CAIXA ECONMICA FEDERAL

TCNICO BANCRIO NOVO

Carreira Administrativa

ndice
Nvel Mdio

CONHECIMENTOS BANCRIOS
1 Abertura e movimentao de contas: documentos bsicos. ................................................................. 1
2 Pessoa fsica e pessoa jurdica: capacidade e incapacidade civil, representao e domicilio. ............. 3
3 Cheque - requisitos essenciais, circulao, endosso, cruzamento, compensao. .............................. 8
4 Sistema de Pagamentos Brasileiro. ....................................................................................................... 12
5 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetrio Nacional; Banco Central do
Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional; ban-
cos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais cooperativos; bancos
de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e investimento;
sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; socie-
dades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de
futuros; Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de
Custdia de Ttulos (CETIP); sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprsti-
mo; Sistema de Seguros Privados: sociedades de capitalizao; Previdncia Complementar: entida-
des abertas e entidades fechadas de previdncia privada. ..................................................................... 13
6 Noes de poltica econmica, noes de poltica monetria, instrumentos de poltica monetria,
formao da taxa de juros. ....................................................................................................................... 53
7 Mercado Financeiro - mercado monetrio; mercado de crdito; mercado de capitais: aes - caracte-
rsticas e direitos, debntures, diferenas entre companhias abertas e companhias fechadas, funcio-
namento do mercado vista de aes, mercado de balco; mercado de cmbio: instituies autoriza-
das a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio - caractersticas; taxas de cmbio; remessas;
SISCOMEX. .............................................................................................................................................. 56
8 Mercado Primrio e Mercado Secundrio. ............................................................................................ 70
9 Produtos Bancrios................................................................................................................................. 70

Tcnico Bancrio Novo - CEF

Editora Tradio
1. ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS: DO-
CUMENTOS BSICOS.
Conta corrente
A Conta-corrente, na realidade, tambm chamada conta bancria,
um procedimento oferecido pelos bancos onde a pessoa fsica ou jurdica
(clientes) faz depsito em dinheiro (moeda nacional ou cheque com
suficiente proviso de fundos), ou ainda, no caso da pessoa fsica, recebe
salrios depositados pelo empregador, e, em contrapartida, recebe um
crdito no mesmo valor, crdito esse por meio do qual retira
o dinheiro da conta-corrente, quando conveniente (caixa, carto ou
cheque), e tambm paga suas contas (energia eltrica, telefone, etc), faz
depsitos, investe em poupana, pede ao banco emprstimos pessoais e
outras transaes financeiras oferecidas pelo banco. As movimentaes
financeiras da conta corrente so apresentadas ao cliente, de forma
resumida, em extrato fornecido pelo banco, o qual pode ser solicitado pelo
cliente ao banco, mediante pagamento de uma pequena taxa de
fornecimento de extrato mensal. Para encerrar a conta necessrio
protocolizar uma carta no Banco solicitando o encerramento da conta,
apresentando extrato atual, informando que todos os cheques j foram
compensados, devolvendo tales de cheques no utilizados e cartes.
Isto porque, h despesas efetuadas na conta corrente como taxas de
manuteno e outros fornecimentos, os quais sero debitados na conta,
fazendo com que o saldo se torne devedor e podendo trazer problemas
financeiros no futuro para o ex-cliente que no encerrou a conta
adequadamente (prova documental).
Tipos de contas corrente no Brasil
Conta de depsito vista (Conta-corrente) Conta-
poupana
Conta poupana uma conta de depsito onde o valor aplicado tem
um rendimento (juros) e correo monetria mensal. H instituies
financeiras que permitem abrir contas somente de poupana ou contas
poupana vinculadas conta corrente. Geralmente contas de poupana
vinculadas contas correntes permitem apenas aplicaes e resgates,
como uma modalidade de investimento. Mas contas exclusivamente de
poupana permitem tambm saques, depsitos, pagamentos de ttulos e
transferncias para contas correntes ou poupana do mesmo banco ou
para bancos diferentes, sendo que no Brasil facultativo aos bancos
acolher transferncias de outros bancos para contas poupana.
Conta Registro (Conta Salrio)
A "conta-salrio" um tipo especial de conta de registro e controle de
fluxo de recursos, destinada a receber salrios, proventos, soldos,
vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A "conta-salrio" no
admite outro tipo de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e
no movimentvel por cheques.
Um benefcio trazido pela "conta-salrio" a possibilidade de o
empregado transferir o seu salrio para outra conta diferente daquela
aberta pelo empregador, sem precisar pagar tarifa por isso.
Sobre esse tipo de conta vedada a cobrana de tarifa nas
transferncias dos recursos para outra instituio financeira, para crdito
conta de depsito de titularidade do beneficirio, conjunta ou no, desde
que esses valores sejam transferidos pelo valor total creditado.
Na transferncia parcial do crdito para outra instituio financeira
pode ser cobrada tarifa, mesmo que seja uma s transferncia.
Tambm no podem ser cobradas tarifas por:
fornecimento de carto magntico, a no ser nos casos de
pedidos de reposio decorrentes de perda, roubo, danificao e outros
motivos no imputveis instituio financeira;
Conhecimentos Bancrios
.
realizao de at cinco saques, por evento de crdito;
acesso a pelo menos duas consultas mensais ao saldo nos
terminais de auto-atendimento ou - diretamente no guich de caixa;
fornecimento, por meio dos terminais de auto-atendimento ou
diretamente no guich de caixa, de pelo menos dois extratos contendo
toda a movimentao da conta nos ltimos trinta dias;
manuteno da conta, inclusive no caso de no haver
movimentao.
Para abertura da "conta-salrio", necessrio que seja firmado um
contrato ou convnio entre a instituio financeira e o empregador. A
"conta-salrio" no aberta por iniciativa do empregado. A "conta-salrio"
aberta por iniciativa do empregador, que responsvel pela
identificao dos beneficirios.
obrigatria a utilizao de "conta-salrio" para os empregados da
iniciativa privada? Para os servios de execuo de folha de pagamento
prestados pelas instituies financeiras ao setor privado, a adoo da
conta-salrio obrigatria desde 2 de janeiro de 2009. Wikipdia
Em liguagem comum, a conta bancria quando
um indivduo deposita dinheiro em alguma agncia bancria ou instituio
financeira (banco). O indivduo se torna o titular de uma conta bancria
ou conta corrente. Mas as contas possuem inmeras finalidades e regis-
tram diversas outras operaes como emprstimos, linha de crdito,
controle de recursos governamentais, etc.
Como o titular do dinheiro d a posse ao banco, que imediatamente
passa a utilizar seu dinheiro em suas prprias operaes, ou ento os
repassa compulsoriamente para o Banco Central, pode ocorrer de que
quando o correntista vier a sacar seu saldo, no haja recursos disponveis
para tanto. um caso extremo que no Brasil j ocorreu em vrias ocasi-
es: o governo pode congelar ou bloquear o dinheiro ou tom-lo para si
(tributando-o integralmente, j que a Constituio probe o confisco);
tambm ocorre do banco ir a falncia ou ficar com a imagem comprometi-
da por algum evento (crise de confiana) e sofrer uma onda de sa-
ques.Para diminuir essa possibilidade de desconfiana, o governo patroci-
na algumas formas de seguro de crdito para os depsitos em conta
poupana, por exemplo.
Assim, existem vrios tipos de contas, entre elas:
CDB
poupana
conta corrente
conta bancria vinculada
Os valores aplicados em aes no so considerados depsitos, mas
seu controle pode se dar em uma conta similar a uma conta bancria (diz-
se que seu valor escritural). Segundo bem sabe o cidado comum, a
ao no vale como dinheiro mas pode traz-lo (ganhos) ou mand-lo
embora (perdas).
CONTA CORRENTE
Abertura de conta-corrente
A abertura de uma conta um contrato entre o banco e o clien-
te,celebrado pela livre deciso de ambos. Dentro do que permitido pela
legislao, cada banco pode estabelecer condies para a aceitao de
um cliente, tais como depsito inicial ou renda mnima. O banco tambm
pode recusar a abertura de conta para quem estiver includo no CCF
(Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos) ou com o CPF na
situao de cancelado na Secretaria da Receita Federal.
O cliente e seus representantes ou procuradores legais, se existirem,
devem apresentar originais e cpias dos seguintes documentos: cdula de
identidade (RG) ou carteira de identidade profissional (OAB, CREA, CRM,
etc) ou outro documento oficial com fotografia e assinatura (Carteira de
Trabalho, Carteira de Motorista etc); CIC/CPF (fica dispensada sua apre-
sentao caso o nmero de inscrio conste do documento de identidade)
e comprovante recente de residncia em seu nome (conta de luz, gua,
gs,telefone ou outra aceita pelo banco). Os documentos originais devem
1
Editora Tradio
ser apresentados para simples conferncia e so devolvidos ao cliente. As
cpias permanecem na agncia.
ENCERRAMENTO DE CONTAS
Um contrato de abertura de conta pode ser rescindido por iniciativa
formal de qualquer uma das partes.
A qualquer momento, o cliente pode solicitar formalmente o encerra-
mento da sua conta. No entanto, enquanto existir saldo credor ou devedor
em conta corrente, compromissos e dbitos decorrentes de outras obriga-
es contratuais que o cliente mantenha com a instituio, a conta no
poder ser encerrada. Aps a retirada do saldo credor ou sua extino
atravs de dbitos pertinentes ou soluo dos compromissos, dbitos e
saldos devedores, o banco deve processar o encerramento da conta
mesmo que haja cheques no liquidados, sustados ou cancelados.
Deve haver uma comunicao prvia por escrito, tanto do banco
quanto do correntista, da inteno de encerrar a conta, discriminando
prazos para adoo de providncias relacionadas resciso do contrato.
O correntista deve tomar as seguintes providncias:
devolver folhas de cheque em seu poder ou declarar por escrito que
as inutilizou; o devolver cartes magnticos em seu poder ou declarar
por escrito que os inutilizou; o cancelar as autorizaes de dbito au-
tomtico;
trocar cheques pr-datados, eventualmente existentes;
manter saldo suficiente para pagamento de compromissos eventual-
mente assumidos com o banco ou para suprir despesas decorrentes
de disposies legais (por exemplo, tarifas, juros, IOF, CPMF).
Para finalizar, o correntista deve pedir um comprovante de encerra-
mento da conta no qual se faam constar as devolues (ou inutilizaes)
das folhas de cheque e dos cartes magnticos.
O correntista que simplesmente deixa de movimentar a sua conta e
no pede o seu encerramento ao banco pode ser surpreendido, no futuro,
com dbitos de tarifas e juros, cujos lanamentos esto cobertos por
clusulas contratuais.
Contratos bancrios
Os contratos bancrios so os instrumentos formais que estabelecem
os direitos e obrigaes, tanto do banco quanto do cliente. A linguagem
empregada pela instituio financeira na comunicao com clientes e
usurios deve ser clara e direta. Os clientes e demais usurios no espe-
cializados devem poder entender com facilidade os produtos e servios
oferecidos, as condies estabelecidas para eles e as transaes realiza-
das. Alm disso, o tamanho das letras deve permitir a leitura das clusulas
sem nenhuma dificuldade.
Essa clareza de linguagem deve estar presente no s nas clusulas
de contratos firmados entre o cliente e o banco, mas tambm nos informes
publicitrios, nas tabelas de tarifas e nos lanamentos registrados nos
extratos.
Preenchimento
Nenhum contrato, ou qualquer outro documento, deve ser assinado
em branco. Todos os campos de um contrato devem ser preenchidos. Os
campos cujo preenchimento no for necessrio ou possvel devem ser
inutilizados.
O que um contrato deve conter
O contrato deve conter todas as informaes necessrias sobre pra-
zos, valores negociados, taxas de juros, taxas de mora e de administra-
o, tributos e contribuies incidentes, comisso de permanncia, encar-
gos moratrios, multas por inadimplncia e formas de liquidao.
O contrato deve estabelecer de que maneira o cliente ser informado
do valor de encargos e despesas relativas liberao ou colocao de
recursos sua disposio, bem como eventuais alteraes, quando
houver.
Aps a formalizao e adoo das providncias necessrias, os ban-
cos devem fornecer uma cpia impressa do contrato, permitindo ao cliente
Conhecimentos Bancrios
.
o conhecimento pleno dos seus termos. Havendo a concordncia do
cliente a cpia pode ser fornecida por meio eletrnico.
na contratao, imposio de clusula, operao ou prestao de
servio prevalecendo-se da idade, sade, conhecimento, condio
social, religiosa, fsica ou econmica do cliente;
elevao, sem comunicao ao cliente, do valor de taxas, tarifas ou
outra forma de remunerao de operaes ou servios ou cobrana
em valor superior ao estabelecido em legislao e regulamentao vi-
gentes;
oferta de produtos ou servios sem as informaes corretas, claras,
precisas e transparentes, sobre suas caractersticas, preo, condies
de pagamento, juros, encargos e garantias;
aplicao de frmula ou ndice de reajuste diverso do legal ou contra-
tualmente estabelecido;
omisso de prazo para o cumprimento das obrigaes do fornecedor
ou a fixao do incio da contagem do prazo ao exclusivo critrio des-
te;
resciso, suspenso ou cancelamento de contrato, operao ou
servio fora das hipteses legais ou contratualmente previstas;
execuo de garantias fora das hipteses legais ou contratualmente
previstas; o exposio do cliente ou usurio, na cobrana de dvida, a
qualquer tipo de constrangimento ou ameaa.
No caso de operao ou servio sujeito a regime de controle ou a ta-
belamento de tarifas e taxas, exceder os limites estabelecidos, cabendo
neste caso restituir as quantias recebidas em excesso, atualizadas, em
conformidade com as normas legais aplicveis.
Atendimento convencional e pessoal
Os bancos, exceo de postos de atendimento exclusivamente ele-
trnicos, devem manter guichs de caixa em suas agncias nos quais o
usurio pode ser atendido de forma pessoal e obter, se preciso, recibos,
quitaes e outros comprovantes de transaes com a autenticao do
caixa.
Os funcionrios dos bancos esto aptos a dar informaes e prestar
esclarecimentos sobre os servios disponveis, tarifas, lanamentos em
extratos, clusulas de contratos, etc. Em caso de dvida, procure um
funcionrio identificado ou o setor de informaes ou pr-atendimento
existente em alguns bancos.
Como em qualquer outro segmento, nem sempre possvel o pronto
atendimento. Assim, caso no tenha disponibilidade para aguardar, reco-
mendamos que evite o comparecimento agncia nos dias em que h
muita concentrao de pessoas (quinto dia til do ms; dias 5, 10, 25, 30
e 31; segundas e sextas-feiras; vsperas e dias seguintes a feriados; e
nos horrios de pico-abertura da agncia, hora do almoo e final do expe-
diente) ou ento que se utilize dos vrios recursos e servios eletrnicos
abaixo elencados, opcionalmente oferecidos pelos bancos, devendo ser
observados os cuidados descritos mais adiante nesta cartilha, para que as
operaes sejam feitas com segurana:
Dbito automtico para pagamento de contas de gua, luz, gs,
telefone fixo ou celular e outras empresas de servios com as quais
os bancos tenham convnio para dbito em conta.
Agendamento de pagamento por meio de dbito programado. Com
isso, voc pode administrar as datas de vencimento e agendar vrios
pagamentos de uma s vez, retirando os recibos posteriormente.
Mquinas de auto-atendimento para pagamento de contas, saques e
movimentaes. Essas mquinas possuem leitoras de cdigo de bar-
ras, mas tambm comportam a digitao dos dados da conta.
Caixas coletoras para envelopes, nas quais o cliente pode colocar
formulrio de depsito, boleto bancrio ou fatura a pagar juntamente
com os respectivos cheques ou autorizao de dbito em conta.
Servios eletrnicos para pagamento de contas, consulta de saldos e
aplicaes, pedidos de tales e realizao de transferncias entre
contas. Esses servios podem ser acessados de um computador pes-
2
Editora Tradio
soal (PC) via internet.
Centrais de Atendimento Telefnico, que dispem de atendentes
especializadas e permitem efetuar transaes financeiras e utilizar di-
versos servios bancrios.
CONTA CORRENTE
Saques em dinheiro
Saques com valor igual ou inferior a R$ 5.000,00 devem ser realiza-
dos no mesmo expediente. Saques de valor superior a R$ 5.000,00 de-
vem ser solicitados agncia no dia anterior. Com a finalidade de deses-
timular assaltos, os bancos procuram diminuir a quantidade de dinheiro
em caixa.
Por razes de segurana recomendvel que os pagamentos e
transferncias de maior valor sejam feitos por meio de cheque, DOC,
carto de crdito/dbito ou TED (Transferncia Eletrnica Disponvel).
Para abertura de conta os bancos pedem que o cliente apresente, no
mnimo, originais e cpias dos seguintes documentos:
Documento de identificao - cdula de identidade (RG) ou documentos
que a susbstituam legalmente, a exemplo das carteiras fornecidas pela
OAB, CREA, Corecon, CRM, Federao Nacional dos Jornalistas etc;
Carto de Identificao do Contribuinte (CIC/CPF);
Comprovante de residncia (conta de luz, telefone ou contrato de lo-
cao).
Os originais sero devolvidos logo aps a conferncia com as cpias,
que ficaro com o banco.
Tratando-se de menor ou de pessoa incapaz, alm de sua qualifica-
o, tambm dever ser identificado o responsvel que o assiste ou
representa. E, caso se trate de pessoa economicamente dependente,
dever ser identificado o respectivo responsvel.
Todas as condies bsicas para movimentao e encerramento de-
vem constar da ficha proposta de abertura de conta (contrato), inclusive as
relacionadas s tarifas de servios.
Da empresa:
CNPJ (cpia e original);
Documentos legais de constituio da firma jurdica (contrato social,
alteraes contratuais, atas de constituio, registro da firma e etc);
Ausncia de restries cadastrais.
Dos scios e responsveis:
Carteira de identidade e CPF (cpia e original);
Comprovante de residncia;
Ausncia de restries cadastrais.
(1) Para algumas operaes necessrio prvio cadastramento de
senha de acesso.
(2) A concesso de crditos est sujeita anlise e aprovao.
(3) Carto magntico apenas para contas de microempresas, firmas
individuais e outras, sob anlise gerencial.
(4) disponvel para micro e pequenas empresas, firmas individuais,
sociedades limitadas (LTDA) e sociedades annimas (S/A).
2. PESSOA FSICA E PESSOA JURDICA: CAPACIDADE
E INCAPACIDADE CIVIL, REPRESENTAO E
DO- MICLIO.
DAS PESSOAS
TTULO I
DAS PESSOAS NATURAIS
CAPTULO I
DA PERSONALIDADE E DA CAPACIDADE
Conhecimentos Bancrios
.
Art. 1o Toda pessoa capaz de direitos e deveres na ordem civil.
Art. 2o A personalidade civil da pessoa comea do nascimento com
vida; mas a lei pe a salvo, desde a concepo, os direitos do nascituro.
Art. 3o So absolutamente incapazes de exercer pessoalmente os a-
tos da vida civil:
I - os menores de dezesseis anos;
II - os que, por enfermidade ou deficincia mental, no tiverem o ne-
cessrio discernimento para a prtica desses atos;
III - os que, mesmo por causa transitria, no puderem exprimir sua
vontade.
Art. 4o So incapazes, relativamente a certos atos, ou maneira de os
exercer:
I - os maiores de dezesseis e menores de dezoito anos;
II - os brios habituais, os viciados em txicos, e os que, por deficin-
cia mental, tenham o discernimento reduzido;
III - os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo;
IV - os prdigos.
Pargrafo nico. A capacidade dos ndios ser regulada por legisla-
o especial.
Art. 5o A menoridade cessa aos dezoito anos completos, quando a
pessoa fica habilitada prtica de todos os atos da vida civil.
Pargrafo nico. Cessar, para os menores, a incapacidade:
I - pela concesso dos pais, ou de um deles na falta do outro, median-
te instrumento pblico, independentemente de homologao judicial, ou
por sentena do juiz, ouvido o tutor, se o menor tiver dezesseis anos
completos;
II - pelo casamento;
III - pelo exerccio de emprego pblico efetivo;
IV - pela colao de grau em curso de ensino superior;
V - pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela existncia de re-
lao de emprego, desde que, em funo deles, o menor com dezesseis
anos completos tenha economia prpria.
Art. 6o A existncia da pessoa natural termina com a morte; presume-
se esta, quanto aos ausentes, nos casos em que a lei autoriza a abertura
de sucesso definitiva.
Art. 7o Pode ser declarada a morte presumida, sem decretao de au-
sncia:
I - se for extremamente provvel a morte de quem estava em perigo
de vida;
II - se algum, desaparecido em campanha ou feito prisioneiro, no
for encontrado at dois anos aps o trmino da guerra.
Pargrafo nico. A declarao da morte presumida, nesses casos,
somente poder ser requerida depois de esgotadas as buscas e averigua-
es, devendo a sentena fixar a data provvel do falecimento.
Art. 8o Se dois ou mais indivduos falecerem na mesma ocasio, no
se podendo averiguar se algum dos comorientes precedeu aos outros,
presumir-se-o simultaneamente mortos.
Art. 9o Sero registrados em registro pblico:
I - os nascimentos, casamentos e bitos;
II - a emancipao por outorga dos pais ou por sentena do juiz;
III - a interdio por incapacidade absoluta ou relativa;
IV - a sentena declaratria de ausncia e de morte presumida.
Art. 10. Far-se- averbao em registro pblico:
I - das sentenas que decretarem a nulidade ou anulao do casa-
3
Editora Tradio
mento, o divrcio, a separao judicial e o restabelecimento da sociedade
conjugal;
II - dos atos judiciais ou extrajudiciais que declararem ou reconhece-
rem a filiao;
III - dos atos judiciais ou extrajudiciais de adoo. (Vide Lei n 12.010,
de 2009) Vigncia
CAPTULO II
DOS DIREITOS DA PERSONALIDADE
Art. 11. Com exceo dos casos previstos em lei, os direitos da per-
sonalidade so intransmissveis e irrenunciveis, no podendo o seu
exerccio sofrer limitao voluntria.
Art. 12. Pode-se exigir que cesse a ameaa, ou a leso, a direito da
personalidade, e reclamar perdas e danos, sem prejuzo de outras san-
es previstas em lei.
Pargrafo nico. Em se tratando de morto, ter legitimao para re-
querer a medida prevista neste artigo o cnjuge sobrevivente, ou qualquer
parente em linha reta, ou colateral at o quarto grau.
Art. 13. Salvo por exigncia mdica, defeso o ato de disposio do
prprio corpo, quando importar diminuio permanente da integridade
fsica, ou contrariar os bons costumes.
Pargrafo nico. O ato previsto neste artigo ser admitido para fins de
transplante, na forma estabelecida em lei especial.
Art. 14. vlida, com objetivo cientfico, ou altrustico, a disposio
gratuita do prprio corpo, no todo ou em parte, para depois da morte.
Pargrafo nico. O ato de disposio pode ser livremente revogado a
qualquer tempo.
Art. 15. Ningum pode ser constrangido a submeter-se, com risco de
vida, a tratamento mdico ou a interveno cirrgica.
Art. 16. Toda pessoa tem direito ao nome, nele compreendidos o pre-
nome e o sobrenome.
Art. 17. O nome da pessoa no pode ser empregado por outrem em
publicaes ou representaes que a exponham ao desprezo pblico,
ainda quando no haja inteno difamatria.
Art. 18. Sem autorizao, no se pode usar o nome alheio em propa-
ganda comercial.
Art. 19. O pseudnimo adotado para atividades lcitas goza da prote-
o que se d ao nome.
Art. 20. Salvo se autorizadas, ou se necessrias administrao da
justia ou manuteno da ordem pblica, a divulgao de escritos, a
transmisso da palavra, ou a publicao, a exposio ou a utilizao da
imagem de uma pessoa podero ser proibidas, a seu requerimento e sem
prejuzo da indenizao que couber, se lhe atingirem a honra, a boa fama
ou a respeitabilidade, ou se se destinarem a fins comerciais.
Pargrafo nico. Em se tratando de morto ou de ausente, so partes
legtimas para requerer essa proteo o cnjuge, os ascendentes ou os
descendentes.
Art. 21. A vida privada da pessoa natural inviolvel, e o juiz, a re-
querimento do interessado, adotar as providncias necessrias para
impedir ou fazer cessar ato contrrio a esta norma.
CAPTULO III
DA AUSNCIA
Seo I
Da Curadoria dos Bens do Ausente
Art. 22. Desaparecendo uma pessoa do seu domiclio sem dela haver
notcia, se no houver deixado representante ou procurador a quem caiba
administrar-lhe os bens, o juiz, a requerimento de qualquer interessado ou
do Ministrio Pblico, declarar a ausncia, e nomear-lhe- curador.
Art. 23. Tambm se declarar a ausncia, e se nomear curador,
quando o ausente deixar mandatrio que no queira ou no possa exercer
Conhecimentos Bancrios
.
ou continuar o mandato, ou se os seus poderes forem insuficientes.
Art. 24. O juiz, que nomear o curador, fixar-lhe- os poderes e obriga-
es, conforme as circunstncias, observando, no que for aplicvel, o
disposto a respeito dos tutores e curadores.
Art. 25. O cnjuge do ausente, sempre que no esteja separado judi-
cialmente, ou de fato por mais de dois anos antes da declarao da au-
sncia, ser o seu legtimo curador.
1o Em falta do cnjuge, a curadoria dos bens do ausente incumbe
aos pais ou aos descendentes, nesta ordem, no havendo impedimento
que os iniba de exercer o cargo.
2o Entre os descendentes, os mais prximos precedem os mais re-
motos.
3o Na falta das pessoas mencionadas, compete ao juiz a escolha do
curador.
Seo II
Da Sucesso Provisria
Art. 26. Decorrido um ano da arrecadao dos bens do ausente, ou,
se ele deixou representante ou procurador, em se passando trs anos,
podero os interessados requerer que se declare a ausncia e se abra
provisoriamente a sucesso.
Art. 27. Para o efeito previsto no artigo anterior, somente se conside-
ram interessados:
I - o cnjuge no separado judicialmente;
II - os herdeiros presumidos, legtimos ou testamentrios;
III - os que tiverem sobre os bens do ausente direito dependente de
sua morte;
IV - os credores de obrigaes vencidas e no pagas.
Art. 28. A sentena que determinar a abertura da sucesso provisria
s produzir efeito cento e oitenta dias depois de publicada pela imprensa;
mas, logo que passe em julgado, proceder-se- abertura do testamento,
se houver, e ao inventrio e partilha dos bens, como se o ausente fosse
falecido.
1o Findo o prazo a que se refere o art. 26, e no havendo interessa-
dos na sucesso provisria, cumpre ao Ministrio Pblico requer-la ao
juzo competente.
2o No comparecendo herdeiro ou interessado para requerer o in-
ventrio at trinta dias depois de passar em julgado a sentena que man-
dar abrir a sucesso provisria, proceder-se- arrecadao dos bens do
ausente pela forma estabelecida nos arts. 1.819 a 1.823.
Art. 29. Antes da partilha, o juiz, quando julgar conveniente, ordenar
a converso dos bens mveis, sujeitos a deteriorao ou a extravio, em
imveis ou em ttulos garantidos pela Unio.
Art. 30. Os herdeiros, para se imitirem na posse dos bens do ausente,
daro garantias da restituio deles, mediante penhores ou hipotecas
equivalentes aos quinhes respectivos.
1o Aquele que tiver direito posse provisria, mas no puder prestar
a garantia exigida neste artigo, ser excludo, mantendo-se os bens que
lhe deviam caber sob a administrao do curador, ou de outro herdeiro
designado pelo juiz, e que preste essa garantia.
2o Os ascendentes, os descendentes e o cnjuge, uma vez provada
a sua qualidade de herdeiros, podero, independentemente de garantia,
entrar na posse dos bens do ausente.
Art. 31. Os imveis do ausente s se podero alienar, no sendo por
desapropriao, ou hipotecar, quando o ordene o juiz, para lhes evitar a
runa.
Art. 32. Empossados nos bens, os sucessores provisrios ficaro re-
presentando ativa e passivamente o ausente, de modo que contra eles
correro as aes pendentes e as que de futuro quele forem movidas.
Art. 33. O descendente, ascendente ou cnjuge que for sucessor pro-
4
Editora Tradio
visrio do ausente, far seus todos os frutos e rendimentos dos bens que
a este couberem; os outros sucessores, porm, devero capitalizar meta-
de desses frutos e rendimentos, segundo o disposto no art. 29, de acordo
com o representante do Ministrio Pblico, e prestar anualmente contas
ao juiz competente.
Pargrafo nico. Se o ausente aparecer, e ficar provado que a ausn-
cia foi voluntria e injustificada, perder ele, em favor do sucessor, sua
parte nos frutos e rendimentos.
Art. 34. O excludo, segundo o art. 30, da posse provisria poder,
justificando falta de meios, requerer lhe seja entregue metade dos rendi-
mentos do quinho que lhe tocaria.
Art. 35. Se durante a posse provisria se provar a poca exata do fa-
lecimento do ausente, considerar-se-, nessa data, aberta a sucesso em
favor dos herdeiros, que o eram quele tempo.
Art. 36. Se o ausente aparecer, ou se lhe provar a existncia, depois
de estabelecida a posse provisria, cessaro para logo as vantagens dos
sucessores nela imitidos, ficando, todavia, obrigados a tomar as medidas
assecuratrias precisas, at a entrega dos bens a seu dono.
Seo III
Da Sucesso Definitiva
Art. 37. Dez anos depois de passada em julgado a sentena que con-
cede a abertura da sucesso provisria, podero os interessados requerer
a sucesso definitiva e o levantamento das caues prestadas.
Art. 38. Pode-se requerer a sucesso definitiva, tambm, provando-se
que o ausente conta oitenta anos de idade, e que de cinco datam as
ltimas notcias dele.
Art. 39. Regressando o ausente nos dez anos seguintes abertura da
sucesso definitiva, ou algum de seus descendentes ou ascendentes,
aquele ou estes havero s os bens existentes no estado em que se
acharem, os sub-rogados em seu lugar, ou o preo que os herdeiros e
demais interessados houverem recebido pelos bens alienados depois
daquele tempo.
Pargrafo nico. Se, nos dez anos a que se refere este artigo, o au-
sente no regressar, e nenhum interessado promover a sucesso definiti-
va, os bens arrecadados passaro ao domnio do Municpio ou do Distrito
Federal, se localizados nas respectivas circunscries, incorporando-se
ao domnio da Unio, quando situados em territrio federal.
TTULO II
DAS PESSOAS JURDICAS
CAPTULO I
DISPOSIES GERAIS
Art. 40. As pessoas jurdicas so de direito pblico, interno ou exter-
no, e de direito privado.
Art. 41. So pessoas jurdicas de direito pblico interno:
I - a Unio;
II - os Estados, o Distrito Federal e os Territrios;
III - os Municpios;
IV - as autarquias, inclusive as associaes pblicas; (Redao dada
pela Lei n 11.107, de 2005)
V - as demais entidades de carter pblico criadas por lei.
Pargrafo nico. Salvo disposio em contrrio, as pessoas jurdicas
de direito pblico, a que se tenha dado estrutura de direito privado, regem-
se, no que couber, quanto ao seu funcionamento, pelas normas deste
Cdigo.
Art. 42. So pessoas jurdicas de direito pblico externo os Estados
estrangeiros e todas as pessoas que forem regidas pelo direito internacio-
nal pblico.
Art. 43. As pessoas jurdicas de direito pblico interno so civilmente
responsveis por atos dos seus agentes que nessa qualidade causem
danos a terceiros, ressalvado direito regressivo contra os causadores do
Conhecimentos Bancrios
.
dano, se houver, por parte destes, culpa ou dolo.
Art. 44. So pessoas jurdicas de direito privado:
I - as associaes;
II - as sociedades;
III - as fundaes.
IV - as organizaes religiosas; (Includo pela Lei n 10.825, de
22.12.2003)
V - os partidos polticos. (Includo pela Lei n 10.825, de 22.12.2003)
1o So livres a criao, a organizao, a estruturao interna e o
funcionamento das organizaes religiosas, sendo vedado ao poder
pblico negar-lhes reconhecimento ou registro dos atos constitutivos e
necessrios ao seu funcionamento. (Includo pela Lei n 10.825, de
22.12.2003)
2o As disposies concernentes s associaes aplicam-se subsidi-
ariamente s sociedades que so objeto do Livro II da Parte Especial
deste Cdigo. (Includo pela Lei n 10.825, de 22.12.2003)
3o Os partidos polticos sero organizados e funcionaro conforme o
disposto em lei especfica. (Includo pela Lei n 10.825, de 22.12.2003)
Art. 45. Comea a existncia legal das pessoas jurdicas de direito
privado com a inscrio do ato constitutivo no respectivo registro, precedi-
da, quando necessrio, de autorizao ou aprovao do Poder Executivo,
averbando-se no registro todas as alteraes por que passar o ato consti-
tutivo.
Pargrafo nico. Decai em trs anos o direito de anular a constituio
das pessoas jurdicas de direito privado, por defeito do ato respectivo,
contado o prazo da publicao de sua inscrio no registro.
Art. 46. O registro declarar:
I - a denominao, os fins, a sede, o tempo de durao e o fundo so-
cial, quando houver;
II - o nome e a individualizao dos fundadores ou instituidores, e dos
diretores;
III - o modo por que se administra e representa, ativa e passivamente,
judicial e extrajudicialmente;
IV - se o ato constitutivo reformvel no tocante administrao, e
de que modo;
V - se os membros respondem, ou no, subsidiariamente, pelas obri-
gaes sociais;
VI - as condies de extino da pessoa jurdica e o destino do seu
patrimnio, nesse caso.
Art. 47. Obrigam a pessoa jurdica os atos dos administradores, exer-
cidos nos limites de seus poderes definidos no ato constitutivo.
Art. 48. Se a pessoa jurdica tiver administrao coletiva, as decises
se tomaro pela maioria de votos dos presentes, salvo se o ato constituti-
vo dispuser de modo diverso.
Pargrafo nico. Decai em trs anos o direito de anular as decises a
que se refere este artigo, quando violarem a lei ou estatuto, ou forem
eivadas de erro, dolo, simulao ou fraude.
Art. 49. Se a administrao da pessoa jurdica vier a faltar, o juiz, a
requerimento de qualquer interessado, nomear-lhe- administrador provi-
srio.
Art. 50. Em caso de abuso da personalidade jurdica, caracterizado
pelo desvio de finalidade, ou pela confuso patrimonial, pode o juiz deci-
dir, a requerimento da parte, ou do Ministrio Pblico quando lhe couber
intervir no processo, que os efeitos de certas e determinadas relaes de
obrigaes sejam estendidos aos bens particulares dos administradores
ou scios da pessoa jurdica.
Art. 51. Nos casos de dissoluo da pessoa jurdica ou cassada a au-
torizao para seu funcionamento, ela subsistir para os fins de liquida-
5
Editora Tradio
o, at que esta se conclua.
1o Far-se-,
no registro onde a pessoa jurdica estiver inscrita, a a-
verbao de sua dissoluo.
2o As disposies para a liquidao das sociedades aplicam-se, no
que couber, s demais pessoas jurdicas de direito privado.
3o Encerrada a liquidao, promover-se- o cancelamento da inscri-
o da pessoa jurdica.
Art. 52. Aplica-se s pessoas jurdicas, no que couber, a proteo dos
direitos da personalidade.
CAPTULO II
DAS ASSOCIAES
Art. 53. Constituem-se as associaes pela unio de pessoas que se
organizem para fins no econmicos.
Pargrafo nico. No h, entre os associados, direitos e obrigaes
recprocos.
Art. 54. Sob pena de nulidade, o estatuto das associaes conter:
I - a denominao, os fins e a sede da associao;
II - os requisitos para a admisso, demisso e excluso dos associa-
dos;
III - os direitos e deveres dos associados;
IV - as fontes de recursos para sua manuteno;
V o modo de constituio e de funcionamento dos rgos deliberati-
vos; (Redao dada pela Lei n 11.127, de 2005)
VI - as condies para a alterao das disposies estatutrias e para
a dissoluo.
VII a forma de gesto administrativa e de aprovao das respectivas
contas. (Includo pela Lei n 11.127, de 2005)
Art. 55. Os associados devem ter iguais direitos, mas o estatuto pode-
r instituir categorias com vantagens especiais.
Art. 56. A qualidade de associado intransmissvel, se o estatuto no
dispuser o contrrio.
Pargrafo nico. Se o associado for titular de quota ou frao ideal do
patrimnio da associao, a transferncia daquela no importar, de per
si, na atribuio da qualidade de associado ao adquirente ou ao herdeiro,
salvo disposio diversa do estatuto.
Art. 57. A excluso do associado s admissvel havendo justa cau-
sa, assim reconhecida em procedimento que assegure direito de defesa e
de recurso, nos termos previstos no estatuto. (Redao dada pela Lei n
11.127, de 2005)
Art. 58. Nenhum associado poder ser impedido de exercer direito ou
funo que lhe tenha sido legitimamente conferido, a no ser nos casos e
pela forma previstos na lei ou no estatuto.
Art. 59. Compete privativamente assemblia geral: (Redao dada
pela Lei n 11.127, de 2005)
I destituir os administradores; (Redao dada pela Lei n 11.127, de
2005)
II alterar o estatuto. (Redao dada pela Lei n 11.127, de 2005)
Pargrafo nico. Para as deliberaes a que se referem os incisos I e
II deste artigo exigido deliberao da assemblia especialmente convo-
cada para esse fim, cujo quorum ser o estabelecido no estatuto, bem
como os critrios de eleio dos administradores. (Redao dada pela Lei
n 11.127, de 2005)
Art. 60. A convocao dos rgos deliberativos far-se- na forma do
estatuto, garantido a 1/5 (um quinto) dos associados o direito de promov-
la. (Redao dada pela Lei n 11.127, de 2005)
Art. 61. Dissolvida a associao, o remanescente do seu patrimnio
lquido, depois de deduzidas, se for o caso, as quotas ou fraes ideais
Conhecimentos Bancrios
.
referidas no pargrafo nico do art. 56, ser destinado entidade de fins
no econmicos designada no estatuto, ou, omisso este, por deliberao
dos associados, instituio municipal, estadual ou federal, de fins idnti-
cos ou semelhantes.
1o Por clusula do estatuto ou, no seu silncio, por deliberao dos
associados, podem estes, antes da destinao do remanescente referida
neste artigo, receber em restituio, atualizado o respectivo valor, as
contribuies que tiverem prestado ao patrimnio da associao.
2o No existindo no Municpio, no Estado, no Distrito Federal ou no
Territrio, em que a associao tiver sede, instituio nas condies
indicadas neste artigo, o que remanescer do seu patrimnio se devolver
Fazenda do Estado, do Distrito Federal ou da Unio.
CAPTULO III
DAS FUNDAES
Art. 62. Para criar uma fundao, o seu instituidor far, por escritura
pblica ou testamento, dotao especial de bens livres, especificando o
fim a que se destina, e declarando, se quiser, a maneira de administr-la.
Pargrafo nico. A fundao somente poder constituir-se para fins
religiosos, morais, culturais ou de assistncia.
Art. 63. Quando insuficientes para constituir a fundao, os bens a ela
destinados sero, se de outro modo no dispuser o instituidor, incorpora-
dos em outra fundao que se proponha a fim igual ou semelhante.
Art. 64. Constituda a fundao por negcio jurdico entre vivos, o ins-
tituidor obrigado a transferir-lhe a propriedade, ou outro direito real,
sobre os bens dotados, e, se no o fizer, sero registrados, em nome
dela, por mandado judicial.
Art. 65. Aqueles a quem o instituidor cometer a aplicao do patrim-
nio, em tendo cincia do encargo, formularo logo, de acordo com as suas
bases (art. 62), o estatuto da fundao projetada, submetendo-o, em
seguida, aprovao da autoridade competente, com recurso ao juiz.
Pargrafo nico. Se o estatuto no for elaborado no prazo assinado
pelo instituidor, ou, no havendo prazo, em cento e oitenta dias, a incum-
bncia caber ao Ministrio Pblico.
Art. 66. Velar pelas fundaes o Ministrio Pblico do Estado onde
situadas.
1o Se funcionarem no Distrito Federal, ou em Territrio, caber o
encargo ao Ministrio Pblico Federal. (Vide ADIN n 2.794-8)
2o Se estenderem a atividade por mais de um Estado, caber o en-
cargo, em cada um deles, ao respectivo Ministrio Pblico.
Art. 67. Para que se possa alterar o estatuto da fundao mister que
a reforma:
I - seja deliberada por dois teros dos competentes para gerir e repre-
sentar a fundao;
II - no contrarie ou desvirtue o fim desta;
III - seja aprovada pelo rgo do Ministrio Pblico, e, caso este a de-
negue, poder o juiz supri-la, a requerimento do interessado.
Art. 68. Quando a alterao no houver sido aprovada por votao
unnime, os administradores da fundao, ao submeterem o estatuto ao
rgo do Ministrio Pblico, requerero que se d cincia minoria venci-
da para impugn-la, se quiser, em dez dias.
Art. 69. Tornando-se ilcita, impossvel ou intil a finalidade a que visa
a fundao, ou vencido o prazo de sua existncia, o rgo do Ministrio
Pblico, ou qualquer interessado, lhe promover a extino, incorporando-
se o seu patrimnio, salvo disposio em contrrio no ato constitutivo, ou
no estatuto, em outra fundao, designada pelo juiz, que se proponha a
fim igual ou semelhante.
TTULO III
Do Domiclio
Art. 70. O domiclio da pessoa natural o lugar onde ela estabelece a
sua residncia com nimo definitivo.
6
Editora Tradio
Art. 71. Se, porm, a pessoa natural tiver diversas residncias, onde,
alternadamente, viva, considerar-se- domiclio seu qualquer delas.
Art. 72. tambm domiclio da pessoa natural, quanto s relaes
concernentes profisso, o lugar onde esta exercida.
Pargrafo nico. Se a pessoa exercitar profisso em lugares diversos,
cada um deles constituir domiclio para as relaes que lhe corresponde-
rem.
Art. 73. Ter-se- por domiclio da pessoa natural, que no tenha resi-
dncia habitual, o lugar onde for encontrada.
Art. 74. Muda-se o domiclio, transferindo a residncia, com a inten-
o manifesta de o mudar.
Pargrafo nico. A prova da inteno resultar do que declarar a pes-
soa s municipalidades dos lugares, que deixa, e para onde vai, ou, se
tais declaraes no fizer, da prpria mudana, com as circunstncias que
a acompanharem.
Art. 75. Quanto s pessoas jurdicas, o domiclio :
I - da Unio, o Distrito Federal;
II - dos Estados e Territrios, as respectivas capitais;
III - do Municpio, o lugar onde funcione a administrao municipal;
IV - das demais pessoas jurdicas, o lugar onde funcionarem as res-
pectivas diretorias e administraes, ou onde elegerem domiclio especial
no seu estatuto ou atos constitutivos.
1o Tendo a pessoa jurdica diversos estabelecimentos em lugares
diferentes, cada um deles ser considerado domiclio para os atos nele
praticados.
2o Se a administrao, ou diretoria, tiver a sede no estrangeiro, ha-
ver-se- por domiclio da pessoa jurdica, no tocante s obrigaes contra-
das por cada uma das suas agncias, o lugar do estabelecimento, sito no
Brasil, a que ela corresponder.
Art. 76. Tm domiclio necessrio o incapaz, o servidor pblico, o mili-
tar, o martimo e o preso.
Pargrafo nico. O domiclio do incapaz o do seu representante ou
assistente; o do servidor pblico, o lugar em que exercer permanentemen-
te suas funes; o do militar, onde servir, e, sendo da Marinha ou da
Aeronutica, a sede do comando a que se encontrar imediatamente
subordinado; o do martimo, onde o navio estiver matriculado; e o do
preso, o lugar em que cumprir a sentena.
Art. 77. O agente diplomtico do Brasil, que, citado no estrangeiro, a-
legar extraterritorialidade sem designar onde tem, no pas, o seu domiclio,
poder ser demandado no Distrito Federal ou no ltimo ponto do territrio
brasileiro onde o teve.
Art. 78. Nos contratos escritos, podero os contratantes especificar
domiclio onde se exercitem e cumpram os direitos e obrigaes deles
resultantes.
Pessoa (direito)
Pessoa um vocbulo provavelmente de origem etrusca, do qual
proveio o termo em latim persona, que originalmente significava a
mscara, figura, personagem deteatro, papel representado por um ator, e
da assumiu o significado de ser humano. Entre os juristas romanos,
passou a designar ser que tem direitos e obrigaes.
Etimologia
A origem mais remota da palavra "pessoa" o
grego prsopon (aspecto) de onde passou ao etrusco phersu, com o
significado de a. A partir dessa palavra, os latinos denominaram
persona as mscaras usadas no teatro pelos atores, e tambm
chamaram assim aos prprios personagens teatrais representados.
Pessoa parente distante de palavras de origem grega originadas
em prsopon e seus derivados, tais como prosopografia e prosopopia.
Conhecimentos Bancrios
.
O vocbulo latino persona - conservou-se no portugus pessoa,
no galego persoa, no italiano e no espanhol persona, no ingls person
e tambm, ainda que com outro significado, no francs personne
(ningum), entre outras lnguas.
Conceito
Pessoa um ser humano, independente da sua idade, sexo, sade
fsica ou mental; um ser moral, isto ,um ser dotado de conscincia
moral,autonomia moral e responsabilidade, portanto de sociabilidade.
Uma pessoa pode ser at um ser no humano (animal, extraterrestre ou
mquina) sendo moral.
Pessoas fsicas
Em Direito, pessoa fsica (termo usado sobretudo em direito
tributrio e domnios afins), ou pessoa natural (termo usado
tradicionalmente em direito civil), o ser humano, tal como percebido por
meio dos sentidos e sujeito s leis da natureza. Distingue-se da pessoa
jurdica, que um ente abstrato tratado pela lei, para alguns propsitos,
como sujeito de direito distinto das pessoas naturais que o componham.
O incio da personalidade da pessoa natural explicado segundo
duas teorias, a saber: a teoria natalista, que diz que o ser humano s
possui personalidade a partir do momento em que nasce com vida
(separao do nascituro do corpo da me); e a teoria concepcionista,
segundo a qual o ser humano possui personalidade a partir do momento
da concepo, entendida como a unio dos gametas masculino e
feminimo, isto , do espermatozide com o vulo.
Diversos direitos, nomeadamente os chamados direitos de
personalidade, so garantidos apenas s pessoas naturais assim o
direito liberdade, integridade fsica, sade e outros, compatveis
apenas com a natureza do ser humano.
Correlato ao conceito de personalidade o de capacidade de
exerccio. A capacidade de exerccio de uma pessoa natural a
possibilidade que o ordenamento jurdico lhe confere de exercer
pessoalmente os atos da vida civil isto , adquirir direitos e contrair
obrigaes em nome prprio. A legislao brasileira prev trs graus de
capacidade de exerccio: a capacidade plena, a incapacidade relativa e a
incapacidade absoluta.
Pessoa jurdica
Pessoa jurdica, segundo dicionrio Michaelis e Aurlio Buarque de
Holanda Ferreira, "a entidade abstrata com existncia e
responsabilidade jurdicas como, por
exemplo, fundaes, Cooperativas, Sociedades, Organizao
religiosas, associao, empresas, companhias, legalmente e juridicamente
organizadas e devidamente fiscalizadas sendo necessariamente
autorizadas pelos Estados Constitucionais de sua esfera de atuao.
Os partidos polticos considerados legais pelosEstados, tambm so
considerados Pessoas Jurdicas".
Conceito
Muita discusso tem ocorrido sobre o verdadeiro conceito de pessoa
jurdica. Para alguns, as pessoas jurdicas so seres de existncia anterior
e independente daordem jurdica, se apresentando ao direito como
realidades incontestveis (teoria orgnica da pessoa jurdica). Para outros,
as pessoas jurdicas so criaes dodireito e, assim, fora da previso legal
correspondente, no se as encontram em lugar algum (teoria da fico da
pessoa jurdica). Hoje, para a maioria dos tericos, a natureza das
pessoas jurdicas a de uma ideia, cujo sentido partilhado pelos
membros de uma comunidade jurdica e/ou seja, objeto do
"Estado Constitudo deDireitos" e que a utilizam na composio de seus
interesses nacionais e/ou Comunitrios. Em sendo assim, ela no pode
preexistir na forma de um "direito (natural)", como alguns o querem.
A pessoa jurdica um sujeito de direito personalizado, assim como
as pessoas fsicas, em contraposio aos sujeitos de direito
despersonalizados, como o nascituro, a massa falida, ... etc. Desse modo,
a pessoa jurdica tem a autorizao genrica para a prtica de atos
jurdicos bem como de qualquer ato, exceto o expressamente proibido.
Feitas tais consideraes, cabe conceituar pessoa jurdica como o sujeito
de direito inanimado personalizado.
7
Editora Tradio
So requisitos para a existncia da pessoa jurdica a organizao de
pessoas ou bens, a licitude de propsitos e capacidade reconhecida por
norma.
Classificao
Pessoa jurdica consiste num conjunto de pessoas ou bens, dotado
de personalidade jurdica prpria e constituido na forma da lei Conforme o
artigo 40 do Cdigo Civil brasileiro de 2002, as pessoas jurdicas
(admitidas pelo Direito brasileiro) so de direito pblico (interno ou
externo) e de direito privado. As primeiras encontram-se no mbito de
disciplina do direito pblico, e as ltimas, no do direito privado.
Pessoas jurdicas de direito pblico interno
Conforme o artigo 41 do Cdigo Civil brasileiro de 2002, so a Unio,
os Estados, o Distrito Federal e os Territrios, os municpios,
as autarquias (como o INSS, etc) e as demais entidades de carter
pblico criadas por lei (por exemplo, fundaes pblicas como
as universidades federais ou estaduais).
Sua existncia legal (personalidade), ou seja, sua criao e extino,
ocorre pela lei.
Pessoas jurdicas de direito pblico externo
So os Estados estrangeiros, e todas as pessoas que forem regidas
pelo direito internacional pblico, alm de organismos internacionais
(ONU, OEA, Unio Europia, Mercosul, etc) so pessoas jurdicas
supraestaduais.
Eles se constituem e se extinguem geralmente mediante fatos
histricos (guerras, revolues, etc).
Art. 42 Cdigo Civil de 2002, So pessoas jurdicas de direito pblico
externo os Estados estrangeiros e todas as pessoas que forem regidas
pelo direito internacional pblico.
Pessoas jurdicas de direito privado
Dividem-se em duas categorias: de um lado, as estatais; de outro, as
particulares. Para essa classificao interessa a origem dos recursos
empregados na constituio da pessoa, posto que so estatais aquelas
para cujo capital houve contribuio do Poder Pblico (sociedades de
economia mista, empresas pblicas) e particulares as constitudas apenas
com recursos particulares. A pessoa jurdica de direito privado particular
pode revestir seis formas diferentes: a fundao, a associao,
acooperativa, a sociedade, a organizao religiosa e os partidos polticos.
O trao caracterstico mais moderno tendo em vista o direito
comparado a nvel internacional, o fato das pessoas jurdicas serem a
unio de esforos para a realizao de fins comuns, como as cinco formas
apontadas acima, porm se esses fins so econmicos-financeiros, a
pessoa jurdica necessariamente uma sociedade, porm se o objeto for
somente o econmico ou de realizao econmica encaram os quatro
restantes, tanto isso verdade que nas organizaes religiosas e nas
fundaes, essas duas as mais antigas; existia a figura quase lendria do
"ecnomo", ou "responsvel pela economia aziendria dessas
instituies" (quando da idade mdia ou medieval), e que, em que em
algumas entidades de direito internacional ainda persistem.
Devemos sempre, sob o ponto cientfico do direito, ter o cuidado de
estudar a cincia do direito internacional comparado e a jurisprudncia
desse, devido ao fato da "globalizao" da chamada "aldeia global" que j
se configura, pela influncia da "Internet", que vir a ser nosso planeta
unificado nesse direito, daqui a alguns anos; sendo esse o trabalho de
uma enciclopdia como a Wiki, que se preocupa com o futuro pelo prprio
compromisso de sua fundao e Fundao.
Personalidade legal
A personalidade legal de uma pessoa jurdica, incluindo seus direitos,
deveres, obrigaes e aes, separada de qualquer uma das outras
pessoas fsicas ou jurdicas que a compem. Assim, a responsabilidade
legal de uma pessoa jurdica no necessariamente a responsabilidade
legal de qualquer um de seus componentes.
Por exemplo, um contrato assinado em nome de uma pessoa jurdica
s afeta direitos e deveres da pessoa jurdica; no afeta os direitos e
Conhecimentos Bancrios
.
deveres pessoais das pessoas fsicas que executaram o contrato em
nome da entidade legal. Fonte- Wikipedia
3. CHEQUE REQUISITOS ESSENCIAIS, CIRCULAO,
ENDOSSO, CRUZAMENTO, COMPENSAO.
Informaes sobre o uso de cheques
O cheque uma ordem de pagamento vista. Pode ser recebido di-
retamente na agncia em que o emitente mantm conta ou depositado em
outra agncia, para ser compensado e creditado na conta do correntista.
Ao emiti-lo, lembre-se que ele poder ser descontado imediatamente.
Formas de emisso
Ao portador - O cheque s pode ser emitido ao portador (sem a indi-
cao do beneficirio) at o valor de R$ 100,00.
Nominal - A partir de R$ 100,00, o emitente obrigado a indicar o
nome do beneficirio (pessoa ou empresa a quem est efetuando o pa-
gamento).
O cheque nominal s poder ser pago pelo banco mediante identifi-
cao do beneficirio ou de pessoa por ele indicada no verso do cheque
(endosso), ou ainda atravs do sistema de compensao, caso seja
depositado.
Cruzado - Tanto o cheque ao portador quanto o nominal podem ser
cruzados, com a colocao de dois traos paralelos, em sentido diagonal,
na frente do documento. Nesse caso, s ser pago atravs de depsito
em conta corrente.
Administrativo - o cheque emitido pelo prprio banco. Pode ser
comprado pelo cliente em qualquer agncia bancria. O banco o emite em
nome de quem o cliente efetuar o pagamento.
Especial - Assim denominado porque o banco concedeu ao titular da
conta um limite de crdito, para saque quando no dispuser de fundos. O
cheque especial concedido ao cliente mediante contrato firmado previa-
mente.
Cheque pr-datado
Pela lei, um cheque pagvel quando for apresentado ao banco,
mesmo que tenha sido emitido com data posterior. Assim, se um cheque
pr-datado for apresentado para pagamento antes do dia previsto, o
banco ter de pag-lo ou devolv-lo por falta de fundos. Caso isso ocorra,
o correntista poder ser prejudicado.
Cheque pr-datado s deve ser dado quando houver certeza de que o
credor ir deposit-lo nas datas combinadas. Lembre-se de controlar
esses cheques em seu oramento, anotando os valores e respectivas
datas.
Prazo de prescrio
O cheque prescreve 180 dias depois de sua apresentao, que deve-
r ser feita em 30 dias, se for na mesma praa em que foi emitido, ou em
60 dias, caso ocorra fora dela.
Prazos de liberao de depsitos em cheques de outros bancos
Os cheques de outros bancos depositados na conta bancria do clien-
te so encaminhados ao Servio de Compensao de Cheques e outros
Papis, regulado pelo Banco Central e executado pelo Banco do Brasil,
com a participao dos demais bancos.
O prazo de liberao do valor dos cheques da praa de:
24 horas, se forem de valor igual ou superior a R$ 300,00;
48 horas, se forem de at R$ 299,99.
Os prazos de liberao do valor de cheques de outras praas, liqui-
dados pela compensao nacional, variam de trs a seis dias teis.
Cheque sem fundos
O cheque poder ser devolvido quando o emitente no tiver fundos
8
Editora Tradio
suficientes para o seu pagamento.
Incluso no Cadastro dos Emitentes de Cheques sem Fundos
O cheque devolvido por falta de fundos na segunda apresentao, por
conta encerrada ou por prtica espria, obriga o banco a incluir seu emi-
tente no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF) do Banco
Central. Se a conta for conjunta, a legislao determina que tambm seja
includo no CCF o nome e nmero no cadastro de contribuintes (CIC/CPF)
do titular emitente do cheque.
O banco obrigado a comunicar ao emitente a incluso desses regis-
tros no Cadastro de Emitentes de Cheques Sem Fundo. Mantenha seu
endereo de correspondncia sempre atualizado nas instituies ou
empresas com as quais mantm relacionamento de crdito.
Fica a critrio do banco a deciso de abrir, manter ou encerrar a conta
de depsitos vista do correntista titular que figure no CCF. proibida,
porm, a entrega de novos tales a correntista cujo nome figure no CCF.
Como sair do CCF - Cadastro dos Emitentes de Cheque sem
Fundos
O emitente de cheque sem fundos pode solicitar sua excluso do
CCF por carta dirigida ao banco, desde que comprove o pagamento do
cheque que deu origem ocorrncia.
A excluso do CCF poder ser solicitada ao banco pelo emitente,
mediante a apresentao de um dos seguintes documentos:
cheque que deu origem incluso;
extrato da conta com o registro do dbito do cheque que deu origem
ocorrncia;
declarao do beneficirio (pessoa a quem deu o cheque sem fun-
dos), dando quitao ao dbito, autenticada em tabelio ou abonada
pelo banco endossante, acompanhada de cpia do cheque que deu
origem ocorrncia, bem como de certides negativas dos cartrios
de protesto relativas ao cheque, em nome do emitente.
A excluso feita automaticamente, por decurso de prazo, aps cinco
anos da sua incluso
Para a excluso do CCF cobrada do cliente e recolhida ao Banco
Central uma taxa para cada cheque sem fundos includo. Alm dessa
taxa, o banco pode cobrar pelos servios de incluso e de excluso. O
preo desses servios varia de banco para banco.
Utilize cheques com segurana
Emita sempre cheques nominais e cruzados.
Ao preencher cheques, elimine os espaos vazios, evite rasuras.
Controle seus depsitos e retiradas no canhoto, inclusive as realiza-
dos com carto.
Evite circular com tales de cheques. Leve apenas a quantidade de
folhas que pretende utilizar no dia. Faa o mesmo com os cartes de
crdito, carregando-o apenas quando pretender utilizar.
Quando receber um novo talo, confira os dados referentes ao nome,
nmero da conta corrente e CPF e a quantidade de cheques do talonrio.
Tome o mximo de cautela na guarda dos tales. Destaque a folha de
requisio e guarde em separado.
Nunca deixe requisies ou cheques assinados no talo.
Destrua os tales de contas inativas.
Separe os cheques de qualquer documento pessoal.
No utilize caneta hidrogrfica ou com tinta que possa ser facilmente
apagada. Evite canetas oferecidas por estranhos.
No fornea dados pessoais por telefone.
Nunca utilize mquina de escrever com fita base de polietileno, pois
os valores preenchidos podero ser facilmente apagados e modificados.
Lembre-se:
Conhecimentos Bancrios
.
Os bancos no se responsabilizam pelo pagamento de cheques per-
didos, extraviados, falsos ou falsificados, se a assinatura do eminente no
for facilmente reconhecvel em confronto com a existente em seus regis-
tros.
Cheque uma ordem de pagamento vista. Ao emiti-lo, lembre-se de
que ele poder ser descontado imediatamente.
Cheque pr-datado s deve ser dado quando voc tiver certeza de
que o credor ir deposit-lo nas datas combinadas. Lembre-se de contro-
lar esses cheques em seu oramento, anotando os valores e respectivas
datas.
Ao sustar o cheque, voc no estar livre da obrigao de pagamen-
to, nem de ser protestado pelo fornecedor de produtos e servios, exceto
nos casos de perda, furto ou roubo, e mediante a apresentao de boletim
de ocorrncia.
Em caso de roubo ou extravio de cheques, comunique imediatamente
a sua agncia bancria e faa um boletim de ocorrncia. Voc tambm
poder prevenir-se contra fraudes, ligando, de qualquer lugar do Pas,
para o planto Serasa, telefone 11 5591-0137. A Serasa manter um
cadastro provisrio que ficar disponvel para empresas usurias. Lembre-
se que esse Servio Gratuito de Proteo ao Cidado provisrio, com o
objetivo de dar proteo imediata ao cidado contra o uso indevido dos
cheques. Portanto, assim que o seu banco abrir, dirija-se sua agncia
para sustar oficialmente os cheques.
Mantenha seu endereo de correspondncia sempre atualizado nas
instituies ou empresas com as quais mantm relacionamento de crdito.
Roubo, perda e extravio de cheques
O correntista com cheques roubados, furtados, perdidos ou extravia-
dos deve comunicar a ocorrncia ao banco o mais rapidamente possvel e
pedir cancelamento, se estavam em branco quando se verificou a ocor-
rncia, ou sustao, se j haviam sido preenchidos.
As despesas de registro e de controle do cancelamento ou sustao
dos cheques roubados, furtados ou extraviados so de responsabilidade
do correntista, que ter como garantia do banco o no acolhimento desses
cheques. A tarifa para cobertura dessa despesa dever ser cobrada uma
nica vez.
Como agir - Para pedir o cancelamento ou a sustao de um cheque,
o interessado deve-se identificar, mediante assinatura em documento
escrito, senha eletrnica ou dispositivo vlido como prova para fins legais.
Para cancelar cheques roubados, furtados ou extraviados, o cliente
deve apresentar ao banco boletim de ocorrncia fornecido pela polcia.
Cancelamento e sustao provisrios, por telefone - O cancela-
mento e a sustao podem ser feitos provisoriamente por telefone. Nesse
caso, o correntista dever confirm-los no prazo de at dois dias teis
aps a ocorrncia, entregando o pedido por escrito ao banco ou transmi-
tindo-o por fax ou outro meio eletrnico (home/office banking, Internet,
terminais de auto-atendimento etc). Se no confirmar nesse prazo, ser
automaticamente cancelado.
Mesmo que o roubo, furto ou extravio ocorram fora do horrio de ex-
pediente bancrio, o correntista pode fazer o registro da ocorrncia e o
pedido de cancelamento ou sustao, de imediato, por telefone, junto
Central de Atendimento do seu banco e na Serasa, pelo telefone (0xx11)
5591-0137, que atende de segunda a sexta-feira, das 16h00 s 10h00, e
aos sbados, domingos e feriados ininterruptamente. No mesmo prazo de
dois dias teis, dever confirmar o cancelamento ou a sustao e entregar
o boletim policial com o resgistro da ocorrncia, se tiver sido roubado,
furtado ou extraviado, para evitar o cancelamento do pedido que havia
sido feito provisoriamente.
Os bancos no podem cobrar taxa de devoluo dos clientes quando
se tratar de cheques cancelados por roubo ou furto acompanhados de
boletim de ocorrncia.
Como receber cheques com segurana
Confira se o cheque foi corretamente preenchido.
Solicite ao cliente a apresentao do carto do banco e do documento
9
Editora Tradio
de identidade - original ou cpia autenticada.
Confira os nmeros do RG e do CPF e a assinatura que esto no
cheque com os que constam em outros documentos e no carto do banco.
Verifique se a foto no documento do emitente ou se tem sinal de
adulterao.
Consulte uma das centrais de proteo aos cheques - Serasa, SPC
ou outra de sua preferncia. Elas possuem informaes sobre emitentes
de cheques sem fundos cadastrados no Banco Central (CCF), de cheques
sustados e cancelados por roubo ou outras irregularidades, a exemplo de
CPFs que tenham sido cancelados pela Receita Federal.
Confira os dados que esto na parte superior e na inferior do cheque
em barras CMC7 - cdigo do Banco e da Agncia no primeiro campo;
cdigo da compensao (Comp) e nmero do cheque no segundo campo;
e nmero da conta no terceiro campo. Lembre-se apenas que o ltimo
nmero no primeiro e no terceiro campos correspondem aos dgitos
verificadores e no segundo campo se refere ao tipo de cheque.
Cuidado com fraudes. H falsificaes em que partes adulteradas so
coladas no cheque - valor por extenso e em algarismos e os nmeros e
cdigos da parte superior e inferior. Essa forma de falsificao pode ser
percebida com uma verificao mais atenta, de preferncia contra a luz,
pelo tato ou dobrando a folha de cheque de forma arredondada (), para
no amass-lo. Com o cheque dobrado dessa forma, movimente as
laterais para cima e para baixo. Nesse movimento, a parte colada geral-
mente descola, revelando a falsificao.
A colagem tambm pode ser percebida pela interrupo ou desconti-
nuidade da linha vertical de segurana, na forma de "serpentina", com o
nome do banco impresso em letras pequenas nas folhas de cheques, em
posies que se alteram a cada folha. Essa "serpentina" uma das carac-
tersticas de segurana impressa nos cheques exatamente para evitar
falsificaes. As demais so o cdigo magntico impresso em barras na
parte inferior, a qualidade do papel e as caractersticas de impresso na
frente e no verso. Repare nos pequenos detalhes impressos nas folhas de
cheque, que dificilmente podem ser reproduzidos com fidelidade pelas
copiadoras.
Em caso de desconfiana, solicite ao emitente que assine tambm no
verso do cheque e compare as assinaturas.
Anote no verso do cheque os nmeros de telefone e do RG do emi-
tente. Se necessrio, ligue no ato para confirmar a validade do telefone
informado. Persistindo a dvida, condicione a venda prvia compensa-
o do cheque.
Tenha muito cuidado ao receber cheques previamente preenchidos e
assinados.
No aceite cheques rasurados. Eles podem ser devolvidos pelos ban-
cos.
Se o cheque estiver amarelado, envelhecido ou desgastado, descon-
fie, pois pode ser de conta inativa ou encerrada.
Tome essas precaues mesmo com cheques de pequeno valor. Re-
dobre a cautela no caso de cheques pr-datados. Lembre-se que cheque
pr-datado concesso de crdito, exigindo, portanto, maiores informa-
es sobre o emitente.
Explique sempre que os procedimentos adotados tm por objetivo
proteger pessoas honestas como ele, evitando a circulao de cheques
roubados e falsificados.
Informaes para terceiros sobre emitente de cheque devolvido
Ao recusar o pagamento de cheque, o banco deve registrar, no verso
do documento, o cdigo correspondente ao motivo. No caso de cheque
apresentado no caixa, esse registro deve contar com anuncia do benefi-
cirio.
No caso de cheques devolvidos pelos motivos 11 (sem fundos, na 1
apresentao), 12 (sem fundos na 2 apresentao), 13 (conta encerra-
da), 14 (prtica espria ou emisso de mais de seis cheques sem fundos)
e 22 (divergncia ou insuficincia de assinatura) e 31 (erro formal, por
falta de dados - data, assinatura, valor por extenso ou ms grafado por
Conhecimentos Bancrios
.
extenso), os bancos, caso solicitados, so obrigados a fornecer ao benefi-
cirio os seguintes dados constantes na ficha de abertura de conta do
correntista: nome completo, endereos residencial e comercial e declara-
o sobre o motivo alegado pelo emitente para sustar ou revogar o che-
que (se for o caso).
Essas informaes s podero ser prestadas ao beneficirio identifi-
cado no cheque ou a mandatrio constitudo por procurao. O banco
poder prestar essas informaes ao portador do cheque quando no
houver indicao do beneficirio (cheque ao portador) e seu valor for
inferior a R$ 100.
Requisitos essenciais, circulao, endosso, cruzamento,
compensao
Esse o mais utilizado de todos os ttulos de crdito: uma ordem de
pagamento vista.
Uma pessoa (emitente), tendo fundos em poder de um estabeleci-
mento bancrio, emite (saca) uma ordem para que tal banco (sacado)
pague uma determinada quantia a uma outra pessoa (beneficirio ou
tomador). Essa ordem a vista, ou seja, quando o banco a receber vai t-
la sob sua vista, devendo ento pag-la.
Essa a caracterstica mais importante do cheque: a ordem a vista.
Significa que no existem cheques com data futura ( "ps-datado") .
Mesmo que a data lanada no documento seja futura, o banco, tendo
o cheque sob sua vista dever pag-lo.
A lei do cheque (n 7.357, de 02/09/85) dispe que "o cheque apre-
sentado para pagamento antes do dia indicado como data de emisso
pagvel no dia da apresentao".
Para que um cheque tenha validade como ttulo de crdito, dever
constar, obrigatoriamente do formulrio os seguintes requisitos:
a) a denominao "cheque" inscrita no contexto do ttulo e expressa na
lngua em que este redigido;
b) a ordem incondicional de pagar (observe que o verbo est no
imperativo: "pague!";
c) o nome do banco ou da instituio financeira que deve pagar (o nome
do sacado);
d) a assinatura do emitente (sacador) (ou de um mandatrio -- sinnimo
de procurador -- com especiais poderes para emitir o cheque).
So tambm requisitos dos cheques:
a) a indicao do lugar do pagamento (o endereo da agncia bancria);
b) a indicao da data e do lugar da emisso.
Estes entretanto, se faltarem, no acarretaro a nulidade do cheque
como ttulo de crdito.
Na prtica adotou-se o costume de reservar um espao para que
conste do cheque seu valor escrito em nmeros, no um requisito de
validade do cheque.
Inclusive, se ocorrer divergncia entre o valor lanado por extenso e o
valor expresso em nmeros, prevalecer aquele (lanado por extenso).
O cheque no precisa de aceite para ter validade, alis, mesmo que o
banco sacado declare que aceita o cheque, essa declarao no ter
nenhuma validade.
Como sabemos, um ttulo de crdito com aceite tem mais validade
pois significa que o devedor no nega a dvida e est disposto ao paga-
mento. S que o cheque no admite o aceite.
H, porm, uma frmula indireta, para dar maior crdito ao cheque,
substituindo o aceite: o cheque visado.
O cheque ser visado quando o Banco sacado nele lanar um visto
no verso do cheque. Sempre que o banco lanar esse visto significar que
ele, obrigatoriamente, j debitou seu valor na conta do emitente, reser-
vando-a para pagamento do cheque.
Este visto s ter validade dentro do prazo de apresentao do che-
10
Editora Tradio
que (todo cheque tem um prazo para ser apresentado ao banco sacado: o
beneficirio ter 30 dias para apresentar o cheque para pagamento,
quando ele for emitido no mesmo lugar (mesma praa) onde est o banco
sacado; ou 60 dias, quando a emisso se deu em lugar diverso do lugar
do banco sacado).
Em resumo, o prazo para apresentao : 30 dias (cheque da praa)
ou 60 dias (cheque de fora da praa).
Terminado esse prazo, se o cheque visado no for apresentado, o
banco re-creditar a conta do emitente no valor que havia debitado quan-
do visara o cheque.
A emisso de um cheque pode ser nominativa ou ao portador. Ser
nominativa quando constar do cheque o nome do beneficirio do cheque.
Ser ao portador quando no constar tal nome, ou quando constar o nome
do beneficirio, mas tambm estiver escrito "ou ao portador".
O cheque nominativo tanto poder constar clusula " ordem", como
clusula "no ordem". No primeiro caso (com a clusula ordem) fica
autorizado o beneficirio a endossar o cheque, ou seja, transferi-lo a
terceira pessoa, simplesmente assinando no seu dorso (no verso).
Se, entretanto, constar do cheque a clusula "no ordem", somente
o beneficirio poder receb-lo: no poder transferi-lo a outrem.
ATENO: A Lei n. 8.021, de 12.04.90, em seu artigo 2., III, exige
que todo cheque acima de um determinado valor (na poca 100 BTN'S)
seja nominativo. A Lei na 8.177, de 1.03.91 extinguiu o BTN convertendo-
o em Cr$ 126,8621 e estabeleceu sua atualizao pela TR (Taxa Refe-
rencial de Juros) - novo ndice de correo monetria. Portanto, o cheque
que acima desse valor atualizado deve ser nominativo.
O cheque tanto poder ser emitido pelo prprio correntista (sacador),
como uma sua ordem ao banco, como pode ser emitido "por conta
terceiro", ou pelo prprio banco sacado (contra ele mesmo). Nesta ltima
hiptese o cheque, necessariamente, ser nominativo (no pode ser ao
portador).
No poder constar do cheque nenhuma clusula determinando o
pagamento de juros: se constar, nenhuma validade ter (considera-se no
escrita).
Se se tratar de um cheque em moeda estrangeira (recebido do exteri-
or, por exemplo, ou um "traveller check" ser ele pago em cruzeiro: essa
converso ser feita ao cmbio do dia do pagamento (essa data impor-
tante, porque as moedas estrangeiras e, principalmente, o dlar tm
cotao varivel em nosso pas, e "todo dia sobem".
Assim, mesmo que o cheque tenha sido emitido h um ms atrs, se
hoje ele apresentado ao Banco sacado, este dever proceder conver-
so da moeda estrangeira em cruzeiro, conforme o cmbio de hoje e no
conforme o cmbio de.30 dias atrs.
Vrias providncias do caracterstica especial ao cheque:
a) Cruzamento
Quando o emitente (ou mesmo quem o detiver) ape dois traos para-
lelos no anverso (frente) do cheque, este ser considerado um cheque
cruzado.
O cheque cruzado s ser pago pelo banco sacado mediante crdito
em conta (ou o beneficirio o deposita num outro banco, ou no prprio
banco sacado). Enfim, no poder ser resgatado diretamente no caixa.
Poder ainda ser lanado o nome de um banco no meio desses dois
traos paralelos: ocorrer o cruzamento especial.
Nessa hiptese o cheque s poder ser pago ao banco com o nome
que ali constar (claro que, se constar o nome do prprio banco sacado, o
cheque poder ser pago mediante crdito na conta corrente de seu clien-
te) .
Assim, se sou credor de um cheque com cruzamento especial (por
exemplo, cheque sacado contra o BRADESCO e cruzamento com o nome
do Banco do Brasil), s poderei receber esse cheque depositando-o em
minha conta corrente no Banco do Brasil, que o apresentar ao BRA-
DESCO, cobrando-o desse Banco sacado (e, depois, creditando-o em
Conhecimentos Bancrios
.
minha conta corrente). se eu tiver conta no prprio BRADESCO, poderei
deposit-lo em minha conta; mas se no tenho conta nem no Banco do
Brasil, nem no BRADESCO no poderei receber o cheque, salvo se eu o
transferir a uma outra pessoa, que tenha conta-corrente num desses dois
Bancos (essa outra pessoa poder ser um outro Banco, onde eu tenho
conta corrente).
O cruzamento geral (apenas os dois traos paralelos, sem nome de
banco no meio) pode ser convertido em especial (basta que se lance, a
qualquer hora, o nome de um banco ali, no meio dos dois traos), mas o
cruzamento especial no poder ser transformado em geral.
Uma vez cruzado um cheque, no poder o cruzamento ser
inutilizado (se o for, nenhuma validade ter a inutilizao).
b) Cheque para ser creditado em conta
Se o emitente (ou quem detiver o cheque) quiser impedir que o che-
que seja descontado diretamente no caixa, poder obrigar o beneficirio a
deposit-lo, para que seu valor seja apenas creditado em conta corrente.
Bastar que o escreva no anverso do cheque, transversalmente, a
expresso "para ser creditado em conta".
Nesse caso o banco sacado somente poder proceder ao lanamento
contbil do cheque, seja creditando em conta, seja transferindo crdito
para outra conta corrente, seja compensando.
Uma vez lanada essa clusula, no mais poder ser alterado o che-
que: se tal expresso for inutilizada, essa inutilizao ser considerada
inexistente.
Outros tipos de Cheque
Na linguagem bancria corriqueira h alguns nomes de cheques que
so referidos. Vejamo-los:
a) cheque de Viagem - (tambm conhecidos como "traveller check") -
so cheques emitidos pr instituies bancrias, resgatveis por ou-
tros bancos, do pas ou do exterior (segundo convnio), ou por suas
outras agncias. So "vendidos" a seus clientes para facilitarem o
transporte de dinheiro: h uma assinatura do beneficirio na parte su-
perior e este dever, quando for resgat-lo, assinar novamente, ao p
do cheque, possibilitando a conferncia das assinaturas e seu resgate
(se perder ou for roubado, no haver condies de resgate e, assim,
no sofrer prejuzo). Traz muita segurana, principalmente, a turistas
e viajores.
b) Cheque Fiscal - so emitidos por autoridades fiscais (tributrias), em
restituio de eventuais excessos de arrecadao (imposto de renda,
p.ex.).
c) cheque administrativo - tambm conhecido como cheque comprado,
emitido pelo prprio banco, para pagamento ou por outro banco, ou
por sua outra agncia.
"vendido" ao cliente, que, normalmente, o procura para ter maior
segurana no transporte de dinheiro (por que eu viajaria at o Rio de
Janeiro, levando uma sacola com 1 milho, correndo o risco de roubo,
acidente, etc., se posso ir ao banco de que sou cliente, comprar-lhe um
cheque nesse valor e para ser resgatado por sua Agncia do Rio de
Janeiro? -- o Banco me d tal cheque, nominal, debita tal valor em minha
conta corrente e ainda me cobra uma pequena "taxa de expediente" e eu
viajo tranquilo e seguro).
O Endosso
J vimos que um cheque pode ser nominativo ou ao portador. Vimos
tambm que os ttulos de crdito tm por caracterstica principal sua
circulatoriedade, quer dizer, circulam de mo em mo, sempre represen-
tando uma riqueza.
Essa transferncia, em se tratando de cheque ao portador, simples:
basta que se entregue o cheque outra pessoa.
Se, entretanto, tratar-se de cheque nominativo, ser necessrio que o
beneficirio o endosse, quer dizer, lance em seu dorso uma assinatura,
transferindo seus direitos de credor.
Naturalmente, quem passa algum bem a outra pessoa responde pelo
11
Editora Tradio
que faz: significa que o endossante pagar o cheque, caso o banco saca-
do no o pague por falta de fundos e o emitente tambm no o pague.
Assim, o endossatrio tanto poder cobrar o cheque do emitente, como do
endossante.
Se ao endossar o endossante fizer constar o nome do endossatrio
teremos o chamado endosso em preto. se, simplesmente, assinar o
cheque no verso, no colocando o nome do novo beneficirio, haver
endosso em branco.
Ateno: acima de um determinado valor, o cheque s pode ser
endossado "em preto" (ver nota sobre cheque ao portador).
O endosso pode ser inutilizado: basta risc-lo.
O endosso transferncia de todo valor do cheque; no pode ser
transferida apenas uma parte da quantia. proibida, igualmente, a fixao
de qualquer condio: "se me der alguma coisa... etc. - se endossou est
endossado.
Quando o endosso for feito em favor do prprio banco sacado, equi-
valer quitao do cheque e o banco no poder endoss-lo novamen-
te.
Como j vimos, o cheque com clusula "no ordem" intransfervel:
no pode, portanto, ser endossado, j que o endosso uma forma de
transferncia do direito de crdito do cheque.
Nada impede que um endossatrio re-endosse o cheque para outro
endossatrio e assim sucessivamente.
O Aval do Cheque
Caso uma pessoa no confie no emitente do cheque (ou mesmo no
banco sacado), ou no endossante, poder exigir uma garantia pessoal de
outra pessoa. o aval.
O aval lanado no cheque, ou numa folha de alongamento e ser
reconhecido pela expresso "por aval" ou por qualquer expresso equiva-
lente ("por garantia de pagamento, etc."), ou mesmo a simples assinatura
do avalista no anverso (frente) do cheque (naturalmente, uma assinatura
diferente da do emitente).
Do aval dever constar o nome do avalizado, ou seja, a pessoa a
quem se est emprestando garantia de cumprimento de suas obrigaes
no cheque. Se no constar nenhum nome, de se entender que o aval
est sendo prestado em favor do emitente do cheque.
O avalista ter as mesmssimas obrigaes da pessoa a quem est
avalizando. Se ele pagar o cheque, ficar com todos os direitos de
cobrana do cheque do avalizado e outros que estejam obrigados no
cheque.
A Prescrio do Cheque
Todo mundo que tem um direito deve exercit-lo num prazo. Se
dormir poder perd-lo. No existe direito eterno.
Esse prazo em que a pessoa deve exercitar seu direito chama-se
prescrio.
Os ttulos de crdito so documentos que trazem uma certeza de um
crdito. Podem ser executados (no h necessidade de uma prvia sen-
tena, declarando que a pessoa tem o crdito e que uma outra deve
aquela importncia).
Essa ao de execuo deve ser promovida pelo credor no mximo
em seis meses, a contar de trmino do prazo para a apresentao do
cheque.
Vimos que o cheque da praa deve ser apresentado em 30 dias a
contar da emisso. Assim, se um cheque foi emitido em 5 de janeiro em
So Paulo, para ser pago por um Banco de So Paulo, ele dever ser
apresentado ao banco at, no mximo, o dia 4 de fevereiro. A partir dessa
data, 5 de fevereiro, comea a correr o prazo prescricional de 6 meses:
portanto em 4 de agosto o cheque estar prescrito.
Significa que o credor j no mais poder promover a ao executiva.
Da para a frente precisar de uma sentena, que declare que ele real-
mente credor e que a outra pessoa realmente a devedora. se ganhar
Conhecimentos Bancrios
.
tal processo, s ento promover a ao de execuo contra o devedor
(mas execuo da sentena, e no mais do cheque).
Compensao de Cheques
Os bancos recebem uma grande quantidade de cheques como dep-
sito ou para liquidao de ttulos. Muitos destes cheques so emitidos
contra outros bancos e no contra o prprio estabelecimento que os
recebeu. Nestes casos, haver necessidade de o banco que recebeu os
cheques ir descont-los nos outros bancos. Nas grandes cidades, no
entanto, esta tarefa tornou-se impraticvel pelos motivos abaixo:
- a quantidade de cheques muito grande;
- so muitas as agncias contra as quais so emitidos os cheque se;
- o volume de dinheiro envolvido nas transaes muito grande;
- no h tempo para percorrer todas as agncias no mesmo dia.
Alm das dificuldades expostas, h outro fator a ser observado:
Cada banco recebe diariamente uma grande quantidade de cheques
emitidos contra os outros bancos. Desta maneira, cada um dos bancos
tem de receber cheques emitidos contra todos os outros bancos e vice-
versa.
Para evitar a andana de funcionrios de cada banco em direo aos
outros, foi criado o servio de Compensao de Cheques.
A base do sistema muito simples:
Cada banco entrega num setor do Banco do Brasil, chamado Cmara
de Compensao de cheques, uma relao dos cheques a serem
compensados. Esta relao separada por banco. Haver tantas relaes
quantos forem os bancos contra os quais foram emitidos os cheques.
A Cmara de Compensao receber, portanto, relao de cheques
do Banco B depositados no Banco A e, tambm, relao de cheques do
Banco A depositados no Banco B. Como dificilmente o valor das duas
relaes se equivalem, um dos dois Bancos ter de completar a diferena.
Os servios de compensao de cheques e outros papis foram en-
tregues ao Banco do Brasil, sob a superviso do Conselho Monetrio
Nacional (CMN), pela Lei n. 4595 de 31.12.64 (Lei da Reforma Bancria).
4. SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO
O que
Sistema de pagamentos o conjunto de procedimentos, regras, ins-
trumentos e operaes integradas que suportam a movimentao finan-
ceira na economia de mercado, tanto em moeda local quanto estrangeira.
A funo bsica de um sistema de pagamentos permitir a transfe-
rncia de recursos, o processamento e a liquidao de pagamentos para
pessoas fsicas, empresas e governos. Sem perceber, interagimos com
ele muito mais vezes do que imaginamos. Por exemplo, toda vez que
emitimos um cheque, fazemos compras com o carto de crdito ou envi-
amos uma TED - Transferncia Eletrnica Disponvel - estamos acionando
este sistema.
O impacto de um sistema de pagamentos no observado apenas na
vida de pessoas comuns, empresas ou governos. As instituies financei-
ras tambm realizam transferncias dirias oriundas de suas prprias
transaes. Isso ocorre por meio da movimentao nos saldos das contas
de reservas bancrias mantidas por elas junto ao Banco Central.
O objetivo do processo de reestruturao que o Sistema de Paga-
mentos Brasileiro vem passando desde abril/2002 aumentar a seguran-
a do mercado financeiro do Pas, oferecendo maior proteo a toda e
qualquer transferncia de recursos. um esforo para se reduzir riscos, o
que gera tranquilidade para toda a economia.
As novidades implementadas, bem como uma anlise do que j esta-
va funcionando, voc poder ver a seguir.
De olho no mundo
As preocupaes sobre o sistema de pagamentos no so exclusivas
do Brasil, mas de abrangncia mundial.
12
Editora Tradio
Para entender melhor o assunto, necessrio conhecer um nome:
Bank for International Settlements (BIS), que fica em Basilia, Sua, e
um organismo especializado em questes de bancos centrais ou bancos
de compensao. Em sntese, uma espcie de banco central dos ban-
cos centrais.
O BIS se preocupa com a estabilidade do Sistema Financeiro Mundi-
al, reunindo profissionais dos bancos centrais dos 10 pases mais ricos do
mundo (G-10) e um quadro tcnico permanente.
A discusso sobre sistemas de pagamentos no mundo recente. O
debate comeou na dcada de 90 no G-10. Nesse perodo, houve mudan-
as fundamentais nos modelos de sistemas de pagamentos dos pases
que integram o G-10. A base das alteraes foram as propostas includas
nos relatrios do BIS.
O novo Sistema de Pagamentos Brasileiro no ficou de fora e, por
meio do Banco Central do Brasil (Bacen) buscou inspirao nos mesmos
documentos. Entre as recomendaes incorporadas esto a de que o
modelo de liquidao deve ter base legal bem estabelecida e os partici-
pantes tm de estar cientes dos riscos provveis. Alm disso, as regras
precisam garantir participao ampla e sem restries.
A outra fonte de inspirao para o novo SPB foi a experincia de al-
guns bancos centrais estrangeiros. As mudanas realizadas no Japo,
Estados Unidos, Canad e Unio Europia foram avaliadas pelo Bacen.
Concluiu-se que nenhum sistema de pagamentos igual a outro, devendo
cada pas adaptar a estrutura de financiamento de seu sistema s suas
caractersticas econmicas.
No fim das contas, temos visto o Brasil se adequar-se rapidamente ao
que acontece nos pases mais ricos do mundo, no s para se atualizar
em termos de sistema de pagamentos, mas tambm para oferecer aos
investidores externos as mesmas condies de segurana, estabilidade e
eficincia em um mundo cada vez mais globalizado.
Tipos de Riscos
Qualquer sistema de pagamentos est sujeito a riscos. Imagine que
voc esteja esperando um depsito na sua conta corrente para pagar uma
dvida e ele simplesmente no efetuado. Essa situao pode deix-lo,
no mnimo, constrangido.
Agora imagine um banco que dependa de aporte de recursos para
honrar seus compromissos. Esta dificuldade poderia levar inadimplncia
outros bancos que dependessem daqueles recursos.
No antigo Sistema de Pagamentos Brasileiro, a principal fonte de in-
segurana estava no fato de no haver o controle on line, pelo Banco
Central, das contas de reservas bancrias dos bancos. Alm dos riscos
operacionais, boa parte da inquietao com respeito ao Sistema de
Pagamentos vinha da defasagem de tempo entre a contratao e a liqui-
dao das operaes, que os tcnicos de mercado denominam de lag de
liquidao. Esse lag abria a possibilidade de a parte devedora tornar-se
inadimplente antes da quitao dos compromissos assumidos. o que
chamamos de risco de crdito.
Alm deste risco, mas advindo da mesma situao, h ainda o risco
de imagem, j que a instituio de origem da operao tem sua imagem
desgastada perante seus clientes e o mercado. O risco de imagem pode
ser provocado pela falta de transparncia ou clareza dos riscos envolvi-
dos.
H ainda a possibilidade de que um simples atraso no recebimento de
valores cause transtornos tesouraria de um banco e, por consequncia,
no mercado. Isto porque a situao pode levar o banco a financiar no
mercado o desequilbrio do seu caixa, caracterizando-se, assim, o risco
de liquidez.
Os riscos de liquidez e de crdito podem levar a um terceiro: o risco
sistmico. Ele ocorre quando as situaes de instabilidade geram um
efeito domin, envolvendo vrias ou todas as instituies financeiras
vinculadas ao sistema de pagamentos. Quer dizer, mesmo aqueles ban-
cos que no estejam diretamente ligados a um problema localizado po-
dem sofrer os efeitos desta reao em cadeia.
Se um banco deixa de pagar qualquer conta, ele est quebrando a
cadeia de pagamentos e contribuindo para a instalao do risco sistmi-
Conhecimentos Bancrios
.
co. Sem mecanismos de gerenciamento de risco, todo o mercado tornar-
se-ia refm numa possvel crise. O caso to srio que motivou o Bacen
a desenvolver o novo Sistema de Pagamentos Brasileiro.
O que mudou
Rapidez e segurana: a realidade do novo modelo
As mudanas no Sistema de Pagamentos Brasileiro so revolucion-
rias. A grande beneficiada, no fim das contas, a sociedade. Cada contri-
buinte era, por meio do Banco Central e do Tesouro Nacional, um avalista
das instituies financeiras ao emprestar recursos para cobrir possveis
rombos ou quebras.
As mudanas esto trazendo vantagens para os clientes dos bancos,
que assistem ao aumento da concorrncia entre as instituies financeiras
para oferecer servios e produtos adequados ao novo SPB. Como resul-
tado, os correntistas j contam com maior rapidez, segurana e transpa-
rncia nas transaes efetuadas numa agncia ou caixa automtico.
Com o novo SPB, o Banco Central tem o controle on line das contas
reservas bancrias dos bancos. Alm disto, outras medidas foram adota-
das:
a criao da Transferncia Eletrnica Disponvel (TED) que permite
transferncias de recursos no mesmo dia, de um banco para outro.
Assim, um correntista de um banco em Tabatinga (AM) pode transferir
rapidamente valores de sua conta para a de outra pessoa em outro
banco na cidade de Uruguaiana (RS), por exemplo. Um detalhe: o cli-
ente s pode efetuar a transferncia se tiver dinheiro disponvel na
sua conta (a vale crdito de cheque especial e conta garantida);
reduo gradual do uso de cheques e DOC. O Banco Central adotou
e continua adotando medidas para desestimular o uso da Compe em
transaes acima de R$ 5 mil ;
o menor uso de cheques e DOC refletiu na criao de cmaras de
liquidao eletrnica, ou clearing houses, que assumem a responsabi-
lidade pela liquidao de diversos tipos de operaes, absorvendo e
gerindo os riscos que estavam no Banco Central. As clearings so en-
tidades de capital privado formadas pelos principais bancos do Pas.
Ao lado do Bacen, ajudam a manter a sade do mercado financeiro
no Pas. As principais so:
Cmara Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC) - clearing de
ativos (ttulos e renda varivel)
Cmara de Registro, Compensao e Liquidao de Operaes de
Ativos BM&F (clearing de ativos de ttulos de renda fixa)
Cmara de Registro, Compensao e de Liquidao de Operaes de
Cmbio BM&F (clearing de cmbio)
Cmara de Registro, Compensao e Liquidao de Operaes de
Derivativos BM&F (clearing de Derivativos)
Cmara Interbancria de Pagamentos (CIP).
TED
A Transferncia Eletrnica Disponvel (TED) um instrumento criado
pelo novo SPB que permite maior agilidade s transaes interbancrias
dos clientes e dos prprios bancos.
Desde 18.02.2004 as transferncias interbancrias de valores iguais
ou superiores a R$ 5.000,00 no podem mais ser realizadas via DOC.
Assim, o DOC foi totalmente substitudo pela TED para essas transaes.
Para atender a essa faixa superior de valor, foi concebida a TED, um
mecanismo de transferncia de recursos moderno, de pequeno risco e
que permite ao favorecido usar o dinheiro no instante em que o banco
destinatrio processa a transferncia recebida de outro banco.
A tendncia que a TED substitua tambm os cheques de valor igual
ou inferior a R$ 5 mil. Isto porque, alm da TED ter a vantagem da liquida-
o no mesmo dia, medidas tomadas pelo Bacen encareceram o uso de
cheques a partir desse valor.
5. ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
(SFN):
Conselho Monetrio Nacional; Banco Central do Brasil; Comisso de
Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro
13
Editora Tradio
Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de
crdito; bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento;
bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e
investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades
corretoras de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras
de ttulos e valores mobilirios; bolsas de valores; bolsas de merca-
dorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e Custdia
(SELIC); Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos
(CETIP); sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana
e emprstimo; Sistema de Seguros Privados: sociedades de capitali-
zao; Previdncia Complementar: entidades abertas e entidades
fechadas de previdncia privada.
O Sistema Financeiro Nacional
As autoridades monetrias:
O Conselho Monetrio Nacional: o CMN acaba sendo o conselho
de poltica econmica do pas, visto que o mesmo responsvel pela
fixao das diretrizes da poltica monetria, creditcia e cambial. Atu-
almente, seu presidente o prprio Ministro da Fazenda.
O Banco Central do Brasil: o BACEN o rgo responsvel pela
execuo das normas que regulam o SFN. So suas atribuies agir
como: banco dos bancos, gestor do SFN, executor da poltica mone-
tria, banco emissor e banqueiro do governo. muito discutida a ele-
vao do grau de independncia do BACEN. Diversas discusses a-
presentam pontos positivos e negativos de tal alterao
www.bc.gov.br
Autoridades de apoio:
A Comisso de Valores Mobilirios: a CVM um rgo normativo
voltado ao mercado de aes e debntures. Ela vinculada ao Go-
verno Federal e seus objetivos podem ser sintetizados em apenas
um: o fortalecimento do mercado acionrio. www.cvm.gov.br
O Banco do Brasil: at janeiro de 1986 o BB assemelhava-se a uma
autoridade monetria mediante ajustamentos da conta movimento do
BACEN e do Tesouro Nacional. Hoje, um banco comercial comum,
embora responsvel pela Cmara de Confederao. www.bb.com.br
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social:
contando com recursos de programas e fundos de fomento, o BNDES
responsvel pela poltica de investimentos de LP do Governo e, a
partir do Plano Collor, tambm pela gesto do processo de privatiza-
o. a principal instituio financeira de fomento do Brasil por im-
pulsionar o desenvolvimento econmico, atenuar desequilbrios regio-
nais, promover o crescimento das exportaes, dentre outras funes.
www.bndes.gov.br
A Caixa Econmica Federal: a CEF caracteriza-se por estar voltada
ao financiamento habitacional e ao saneamento bsico. um instru-
mento governamental de financiamento social. www.cef.gov.br
Instituies financeiras:
Os Bancos Comerciais: os BC so intermedirios financeiros que
transferem recursos dos agentes superavitrios para os deficitrios,
mecanismo esse que acaba por criar moeda atravs do efeito multi-
plicador. Os BC's podem descontar ttulos, realizar operaes de a-
bertura de crdito simples ou em conta corrente, realizar operaes
especiais de crdito rural, de cmbio e comrcio internacional, captar
depsitos vista e a prazo fixo, obter recursos junto s instituies o-
ficiais para repasse aos clientes, etc.
Os Bancos de Desenvolvimento: o j citado BNDES o principal
agente de financiamento do governo federal. Destacam-se
outros bancos regionais de desenvolvimento como, por exemplo, o
Banco do Nordeste do Brasil (BNB), o Banco da Amaznia, dentre
outros.
As Cooperativas de Crdito: Equiparando-se s instituies finan-
ceiras, as cooperativas normalmente atuam em setores primrios da
economia ou so formadas entre os funcionrios das empresas. No
setor primrio, permitem uma melhor comercializao dos produtos
rurais e criam facilidades para o escoamento das safras agrcolas pa-
Conhecimentos Bancrios
.
ra os consumidores. No interior das empresas em geral, as cooperati-
vas oferecem possibilidades de crdito aos funcionrios, os quais
contribuem mensalmente para a sobrevivncia e crescimento da
mesma. Todas as operaes facultadas s cooperativas so exclusi-
vas aos cooperados.
Os Bancos de Investimentos: os BI captam recursos atravs de
emisso de CDB e RDB, de capitao e repasse de recursos e de
venda de cotas de fundos de investimentos. Esses recursos so dire-
cionados a emprstimos e financiamentos especficos aquisio de
bens de capital pelas empresas ou subscrio de aes e debntures.
Os BI no podem destinar recursos a empreendimentos mobilirios e
tm limites para investimentos no setor estatal.
Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimentos: as "finan-
ceiras" captam recursos atravs de letras de cmbio e sua funo
financiar bens de consumo durveis aos consumidores finais
(credi- rio). Tratando-se de uma atividade de alto risco, seu passivo
limita- do a 12 vezes seu capital mais reservas.
Sociedade Corretoras: essas sociedades operam com ttulos e
valores mobilirios por conta de terceiros. So instituies que de-
pendem do BACEN para constiturem-se e da CVM para o exerccio
de suas atividades. As "corretoras" podem efetuar lanamentos de
aes, administrar carteiras e fundos de investimentos, intermediar
operaes de cmbio, dentre outras funes.
Sociedades Distribuidoras: tais instituies no tm acesso s
bolsas como as Sociedades Corretoras. Suas principais funes so
a subscrio de emisso de ttulos e aes, intermediao e opera-
es no mercado aberto. Elas esto sujeitas a aprovao pelo BA-
CEN.
Sociedade de Arrendamento Mercantil: operam com operaes de
"leasing" que tratam-se de locao de bens de forma que, no final do
contrato, o locatrio pode renovar o contrato, adquirir o bem por um
valor residencial ou devolver o bem locado sociedade. Atualmente,
tem sido comum operaes de leasing em que o valor residual pago
de forma diluda ao longo do perodo contratual ou de forma antecipa-
da, no incio do perodo. As Sociedades de Arrendamento Mercantil
captam recursos atravs da emisso de debntures, com caractersti-
cas de longo prazo.
Associaes de Poupana e Emprstimo: so sociedades civis
onde os associados tm direito participao nos resultados. A cap-
tao de recursos ocorre atravs de caderneta de poupana e seu ob-
jetivo principalmente financiamento imobilirio.
Sociedades de Crdito Imobilirio: ao contrrio das Caixas Econ-
micas, essas sociedades so voltadas ao pblico de maior renda. A
captao ocorre atravs de Letras Imobilirias depsitos de poupana
e repasses de CEF. Esses recursos so destinados, principalmente,
ao financiamento imobilirio diretos ou indiretos.
Investidores Institucionais: os principais investidores institucionais
so: Fundos Mtuos de Investimentos: so condomnios abertos
que aplicam seus recursos em ttulos e valores mobilirios objetivan-
do oferecer aos condomnios maiores retornos e menores riscos. En-
tidades Fechadas de Previdncia Privada: so instituies manti-
das por contribuies de um grupo de trabalhadores e da mantenedo-
ra. Por determinao legal, parte de seus recursos devem ser desti-
nados ao mercado acionrio. Seguradoras: so enquadradas como
instituies financeiras segundo determinao legal. O BACEN orien-
ta o percentual limite a ser destinado aos mercados de renda fixar e
varivel.
Companhias Hipotecrias: dependendo de autorizao do BACEN
para funcionarem, tem objetivos de financiamento imobilirio, adminis-
trao de crdito hipotecrio e de fundos de investimento imobilirio,
dentre outros.
Agncias de Fomento: sob superviso do BACEN, as agncias de
fomento captam recursos atravs dos Oramentos pblicos e de li-
nhas de crditos de LP de bancos de desenvolvimento, destinando-os
a financiamentos privados de capital fixo e de giro.
14
Editora Tradio
Bancos Mltiplos: como o prprio nome diz, tais bancos possuem
pelo menos duas das seguintes carteiras: comercial, de investimento,
de crdito imobilirio, de aceite, de desenvolvimento e de leasing. A
vantagem o ganho de escala que tais bancos alcanam.
Bancos Cooperativos: so verdadeiros bancos comerciais surgidos
a partir de cooperativas de crdito. Sua principal restrio limitar su-
as operaes em apenas uma UF, o que garante a permanncia dos
recursos onde so gerados, impulsionando o desenvolvimento local.
LEI N 4.595, DE 31 DE DEZEMBRO DE 1964.
Dispe sobre a Poltica e as Instituies Monetrias, Bancrias e Cre-
ditcias, Cria o Conselho Monetrio Nacional e d outras providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA, Fao saber que o Congresso Na-
cional decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
Captulo I
Do Sistema Financeiro Nacional
Art. 1 O sistema Financeiro Nacional, estruturado e regulado pela
presente Lei, ser constitudo:
I - do Conselho Monetrio Nacional;
II - do Banco Central do Brasil; (Redao dada pelo Del n 278, de
28/02/67)
III - do Banco do Brasil S. A.;
IV - do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
V - das demais instituies financeiras pblicas e privadas.
Captulo II
Do Conselho Monetrio Nacional
Art. 2 Fica extinto o Conselho da atual Superintendncia da Moeda e
do Crdito, e criado em substituio, o Conselho Monetrio Nacional, com
a finalidade de formular a poltica da moeda e do crdito como previsto
nesta lei, objetivando o progresso econmico e social do Pas.
Art. 3 A poltica do Conselho Monetrio Nacional objetivar:
I - Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades
da economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
II - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corri-
gindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou
externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de
fenmenos conjunturais;
III - Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de
pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em
moeda estrangeira;
IV - Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras,
quer pblicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes
regies do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da
economia nacional;
V - Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos fi-
nanceiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de
mobilizao de recursos;
VI - Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
VII - Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal
e da dvida pblica, interna e externa.
Art. 4 Compete ao Conselho Monetrio Nacional, segundo diretrizes
estabelecidas pelo Presidente da Repblica: (Redao dada pela Lei n
6.045, de 15/05/74)
I - Autorizar as emisses de papel-moeda (Vetado) as quais ficaro
na prvia dependncia de autorizao legislativa quando se destinarem ao
financiamento direto pelo Banco Central da Repblica do Brasil, das
operaes de crdito com o Tesouro Nacional, nos termos do artigo 49
desta Lei.(Vide Lei n 8.392, de 30.12.91)
O Conselho Monetrio Nacional pode, ainda autorizar o Banco Cen-
Conhecimentos Bancrios
.
tral da Repblica do Brasil a emitir, anualmente, at o limite de 10% (dez
por cento) dos meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do ano
anterior, para atender as exigncias das atividades produtivas e da circu-
lao da riqueza do Pas, devendo, porm, solicitar autorizao do Poder
Legislativo, mediante Mensagem do Presidente da Repblica, para as
emisses que, justificadamente, se tornarem necessrias alm daquele
limite.
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento
dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Monetrio Nacional
autorizar as emisses que se fizerem indispensveis, solicitando imedia-
tamente, atravs de Mensagem do Presidente da Repblica, homologao
do Poder Legislativo para as emisses assim realizadas:
II - Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do
Brasil emita moeda-papel (Vetado) de curso forado, nos termos e limites
decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio circu-
lante;
III - Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Cen-
tral da Repblica do Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessi-
dades globais de moeda e crdito;
IV - Determinar as caractersticas gerais (Vetado) das cdulas e das
moedas;
V - Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto a
compra e venda de ouro e quaisquer operaes em Direitos Especiais de
Saque e em moeda estrangeira; (Redao dada pelo Del n 581, de
14/05/69)
VI - Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as opera-
es creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e pres-
taes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras;
VII - Coordenar a poltica de que trata o art. 3 desta Lei com a de in-
vestimentos do Governo Federal;
VIII - Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que
exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das
penalidades previstas;
IX - Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos co-
misses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios
bancrios ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central da
Repblica do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos financiamentos
que se destinem a promover:
- recuperao e fertilizao do solo;
- reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrificao rural;
- mecanizao;
- irrigao;
- investimento indispensveis s atividades agropecurias;
X - Determinar a percentagem mxima dos recursos que as institui-
es financeiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de
empresas;
XI - Estipular ndices e outras condies tcnicas sobre encaixes,
mobilizaes e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas
instituies financeiras;
XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem ob-
servadas pelas instituies financeiras;
XIII - Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos o capital
mnimo das instituies financeiras privadas, levando em conta sua natu-
reza, bem como a localizao de suas sedes e agncias ou filiais;
XIV - Determinar recolhimento de at 60% (sessenta por cento) do to-
tal dos depsitos e/ou outros ttulos contbeis das instituies financeiras,
seja na forma de subscrio de letras ou obrigaes do Tesouro Nacional
ou compra de ttulos da Dvida Pblica Federal, seja atravs de recolhi-
15
Editora Tradio
mento em espcie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do
Brasil, na forma e condies que o Conselho Monetrio Nacional determi-
nar, podendo este: (Redao dada pelo Del n 1.959, de 14/09/82)
a) adotar percentagens diferentes em funo; (Redao dada pelo
Del n 1.959, de 14/09/82)
- das regies geo-econmicas; (Redao dada pelo Del n 1.959, de
14/09/82)
- das prioridades que atribuir s aplicaes; (Redao dada pelo Del
n 1.959, de 14/09/82)
- da natureza das instituies financeiras; (Redao dada pelo Del n
1.959, de 14/09/82)
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que te-
nham sido reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros favore-
cidos e outras condies fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional.
(Redao dada pelo Del n 1.959, de 14/09/82) (Vide art 10, inciso III)
XV - Estabelecer para as instituies financeiras pblicas, a deduo
dos depsitos de pessoas jurdicas de direito pblico que lhes detenham o
controle acionrio, bem como dos das respectivas autarquias e socieda-
des de economia mista, no clculo a que se refere o inciso anterior;
XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, at o ltimo dia
do ms subsequente, relatrio e mapas demonstrativos da aplicao dos
recolhimentos compulsrios, (Vetado)
XVII - Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as
operaes de redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer
instituies financeiras pblicas e privadas de natureza bancria;
XVIII - Outorgar ao Banco Central da Repblica do Brasil o monoplio
das operaes de cmbio quando ocorrer grave desequilbrio no balano
de pagamentos ou houver srias razes para prever a iminncia de tal
situao;
XIX - Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da
Repblica do Brasil em suas transaes com ttulos pblicos e de entida-
des de que participe o Estado;
XX - Autoriza o Banco Central da Repblica do Brasil e as instituies
financeiras pblicas federais a efetuar a subscrio, compra e venda de
aes e outros papis emitidos ou de responsabilidade das sociedades de
economia mista e empresas do Estado;
XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores
de fundos pblicos;
XXII - Estatuir normas para as operaes das instituies financeiras
pblicas, para preservar sua solidez e adequar seu funcionamento aos
objetivos desta lei;
XXIII - Fixar, at quinze (15) vezes a soma do capital realizado e reser-
vas livres, o limite alm do qual os excedentes dos depsitos das instituies
financeiras sero recolhidos ao Banco Central da Repblica do Brasil ou
aplicados de acordo com as normas que o Conselho estabelecer;
XXIV - Decidir de sua prpria organizao; elaborando seu regimento
interno no prazo mximo de trinta (30) dias;
XXV - Decidir da estrutura tcnica e administrativa do Banco Central
da Repblica do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como estabele-
cer os vencimentos e vantagens de seus funcionrios, servidores e direto-
res, cabendo ao Presidente deste apresentar as respectivas propostas;
(Vide Lei n 9.650, 27.5.1998)
XXVI - Conhecer dos recursos de decises do Banco Central da Re-
pblica do Brasil; (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)
XXVII - aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do
Brasil e decidir sobre seu oramento e sobre seus sistemas de contabili-
dade, bem como sobre a forma e prazo de transferncia de seus resulta-
dos para o Tesouro Nacional, sem prejuzo da competncia do Tribunal de
Contas da Unio. (Redao dada pelo Decreto Lei n 2.376, de
25.11.1987) (Vide art 10, inciso III)
XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no Pas as
Conhecimentos Bancrios
.
mesmas vedaes ou restries equivalentes, que vigorem nas praas de
suas matrizes, em relao a bancos brasileiros ali instalados ou que nelas
desejem estabelecer - se;
XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instruo dos processos
de emprstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos Munic-
pios, para cumprimento do disposto no art. 63, n II, da Constituio
Federal;
XXX - Expedir normas e regulamentao para as designaes e de-
mais efeitos do art. 7, desta lei. (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995) (Vide
Lei n 9.069, de 29.6.1995)
XXXI - Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive
swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condies.
XXXII - regular os depsitos a prazo de instituies financeiras e de-
mais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil,
inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionrio ou coligadas.
(Redao dada pelo Decrto-lei n 2.290, de 1986)
1 O Conselho Monetrio Nacional, no exerccio das atribuies
previstas no inciso VIII deste artigo, poder determinar que o Banco
Central da Repblica do Brasil recuse autorizao para o funcionamento
de novas instituies financeiras, em funo de convenincias de ordem
geral.
2 Competir ao Banco Central da Repblica do Brasil acompanhar
a execuo dos oramentos monetrios e relatar a matria ao Conselho
Monetrio Nacional, apresentando as sugestes que considerar conveni-
entes.
3 As emisses de moeda metlica sero feitas sempre contra reco-
lhimento (Vetado) de igual montante em cdulas.
4 O Conselho Monetrio nacional poder convidar autoridades,
pessoas ou entidades para prestar esclarecimentos considerados neces-
srios.
5 Nas hipteses do art. 4, inciso I, e do 6, do art. 49, desta lei,
se o Congresso Nacional negar homologao emisso extraordinria
efetuada, as autoridades responsveis sero responsabilizadas nos
termos da Lei n 1059, de 10/04/1950.
6 O Conselho Monetrio Nacional encaminhar ao Congresso Na-
cional, at 31 de maro de cada ano, relatrio da evoluo da situao
monetria e creditcia do Pas no ano anterior, no qual descrever, minu-
dentemente as providncias adotadas para cumprimento dos objetivos
estabelecidos nesta lei, justificando destacadamente os montantes das
emisses de papel-moeda que tenham sido feitas para atendimento das
atividades produtivas.
7 O Banco Nacional da Habitao o principal instrumento de exe-
cuo da poltica habitacional do Governo Federal e integra o sistema
financeiro nacional, juntamente com as sociedades de crdito imobilirio,
sob orientao, autorizao, coordenao e fiscalizao do Conselho
Monetrio Nacional e do Banco Central da Repblica do Brasil, quanto
execuo, nos termos desta lei, revogadas as disposies especiais em
contrrio. (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995)
Art. 5 As deliberaes do Conselho Monetrio Nacional entendem-se
de responsabilidade de seu Presidente para os efeitos do art. 104, n I,
letra "b", da Constituio Federa e obrigaro tambm os rgos oficiais,
inclusive autarquias e sociedades de economia mista, nas atividades que
afetem o mercado financeiro e o de capitais.
Art. 6 O Conselho Monetrio Nacional ser integrado pelos seguintes
membros: (Redao dada pela Lei n 5.362, de 30.11.1967)(Vide Lei n
9.069, de 29.6.1995)
I - Ministro da Fazenda que ser o Presidente; (Redao dada pela
Lei n 5.362, de 30.11.1967)
II - Presidente do Banco do Brasil S. A.; (Redao dada pela Lei n
5.362, de 30.11.1967)
III - Presidente do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
(Redao dada pela Lei n 5.362, de 30.11.1967)
16
Editora Tradio .
IV - Sete (7) membros nomeados pelo Presidente da Repblica, aps 13 - da Confederao Rural Brasileira;
aprovao do Senado Federal, escolhidos entre brasileiros de ilibada 14 - das Instituies Financeiras Pblicas Estaduais ou Municipais,
reputao e notria capacidade em assuntos econmico-financeiros, com que operem em crdito rural;
mandato de sete (7) anos, podendo ser reconduzidos. (Redao dada 15 - das Cooperativas de Crdito Agrcola.
pela Lei n 5.362, de 30.11.1967) IV - (Vetado)
1- (Vetado)
1 O Conselho Monetrio Nacional deliberar por maioria de votos, 2- (Vetado)
com a presena, no mnimo, de 6 (seis) membros, cabendo ao Presidente 3- (Vetado)
tambm o voto de qualidade. 4- (Vetado)
2 Podero participar das reunies do Conselho Monetrio Nacional 5- (Vetado)
(VETADO) o Ministro da Indstria e do Comrcio e o Ministro para Assun- 6- (Vetado)
tos de Planejamento e Economia, cujos pronunciamentos constaro 7- (Vetado)
obrigatriamente da ata das reunies. 8- (Vetado)
9- (Vetado)
3 Em suas faltas ou impedimentos, o Ministro da Fazenda ser 10 - (Vetado)
substitudo, na Presidncia do Conselho Monetrio Nacional, pelo Ministro 11 - (Vetado)
da Indstria e do Comrcio, ou, na falta deste, pelo Ministro para Assuntos 12 - (Vetado)
de Planejamento e Economia. 13 - (Vetado)
4 Exclusivamente motivos relevantes, expostos em representao 14 - (Vetado)
fundamentada do Conselho Monetrio Nacional, podero determinar a 15 - (Vetado)
exonerao de seus membros referidos no inciso IV, deste artigo. V- de Crdito Industrial, constituda de representantes:
1- do Ministrio da Indstria e do Comrcio;
5 Vagando-se cargo com mandato o substituto ser nomeado com 2- do Ministrio Extraordinrio para os Assuntos de Planejamento
observncia do disposto no inciso IV deste artigo, para completar o tempo e Economia;
do substitudo. 3- do Banco Central da Repblica do Brasil;
4- do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
6 Os membros do Conselho Monetrio Nacional, a que se refere o
5- da Carteira de Crdito Agrcola e Industrial do Banco do Brasil
inciso IV deste artigo, devem ser escolhidos levando-se em ateno, o
S.A.;
quanto possvel, as diferentes regies geo-ecnomicas do Pas.
6- dos Banco privados;
Art. 7 Junto ao Conselho Monetrio Nacional funcionaro as seguin- 7- das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos;
tes Comisses Consultivas: (Vide Lei n 9.069, de 29.6.1995) 8- da Indstria.
I- Bancria, constituda de representantes: 1 A organizao e o funcionamento das Comisses Consultivas se-
1- do Conselho Nacional de Economia; ro regulados pelo Conselho Monetrio Nacional, inclusive prescrevendo
2- do Banco Central da Repblica do Brasil; normas que:
3- do Banco do Brasil S.A.;
a) lhes concedam iniciativa prpria junto ao MESMO CONSELHO;
4- do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico;
5- do Conselho Superior das Caixas Econmicas Federais; b) estabeleam prazos para o obrigatrio preenchimento dos cargos
6- do Banco Nacional de Crdito Cooperativo; nas referidas Comisses;
7- do Banco do Nordeste do Brasil S. A.;
8- do Banco de Crdito da Amaznia S. A.; c) tornem obrigatria a audincia das Comisses Consultivas, pelo
9- dos Bancos e Caixas Econmicas Estaduais; Conselho Monetrio Nacional, no trato das matrias atinentes s finalida-
10 - dos Bancos Privados; des especficas das referidas Comisses, ressalvado os casos em que se
11 - das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos; impuser sigilo.
12 - das Bolsas de Valores; 2 Os representantes a que se refere este artigo sero indicados pe-
13 - do Comrcio; las entidades nele referidas e designados pelo Conselho Monetrio Na-
14 - da Indstria; cional.
15 - da Agropecuria;
16 - das Cooperativas que operam em crdito. 3 O Conselho Monetrio Nacional, pelo voto de 2/3 (dois teros) de
II - de Mercado de Capitais, constituda de representantes: seus membros, poder ampliar a competncia das Comisses Consulti-
1- do Ministrio da Indstria e do Comrcio; vas, bem como admitir a participao de representantes de entidades no
2- do Conselho Nacional da Economia. mencionadas neste artigo, desde que tenham funes diretamente rela-
3- do Banco Central da Repblica do Brasil; cionadas com suas atribuies.
4- do Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico; CAPTULO III
5- dos Bancos Privados; Do Banco Central da Repblica do Brasil
6- das Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimentos;
7- das Bolsas de Valores; Art. 8 A atual Superintendncia da Moeda e do Crdito transforma-
8- das Companhias de Seguros Privados e Capitalizao; da em autarquia federal, tendo sede e foro na Capital da Repblica, sob a
9- da Caixa de Amortizao; denominao de Banco Central da Repblica do Brasil, com personalida-
III -de Crdito Rural, constituda de representantes: de jurdica e patrimnio prprios este constitudo dos bens, direitos e
1- do Ministrio da Agricultura; valores que lhe so transferidos na forma desta Lei e ainda da apropria-
2- da Superintendncia da Reforma Agrria; o dos juros e rendas resultantes, na data da vigncia desta lei, do
3- da Superintendncia Nacional de Abastecimento; disposto no art. 9 do Decreto-Lei nmero 8495, de 28/12/1945, dispositi-
4- do Banco Central da Repblica do Brasil; vo que ora expressamente revogado.
5- da Carteira de Crdito Agrcola e Industrial do Banco do Brasil
S. A.; Pargrafo nico. Os resultados obtidos pelo Banco Central do Brasil,
6 - da Carteira de Colonizao de Banco do Brasil S.A.; consideradas as receitas e despesas de todas as suas operaes, sero,
7 - do Banco Nacional de Crdito Cooperativo; a partir de 1 de janeiro de 1988, apurados pelo regime de competncia e
8 - do Banco do Nordeste do Brasil S.A.; transferidos para o Tesouro Nacional, aps compensados eventuais
9 - do Banco de Crdito da Amaznia S.A.; prejuzos de exerccios anteriores. (Redao dada pelo Del n 2.376, de
10 - do Instituto Brasileiro do Caf; 25/11/87)
11 - do Instituto do Acar e do lcool; Art. 9 Compete ao Banco Central da Repblica do Brasil cumprir e
12 - dos Banco privados;

Conhecimentos Bancrios 17
Editora Tradio
fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em
vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Art. 10. Compete privativamente ao Banco Central da Repblica do
Brasil:
I - Emitir moeda-papel e moeda metlica, nas condies e limites au-
torizados pelo Conselho Monetrio Nacional (Vetado)
II - Executar os servios do meio-circulante;
III - determinar o recolhimento de at cem por cento do total dos de-
psitos vista e de at sessenta por cento de outros ttulos contbeis das
instituies financeiras, seja na forma de subscrio de Letras ou Obriga-
es do Tesouro Nacional ou compra de ttulos da Dvida Pblica Federal,
seja atravs de recolhimento em espcie, em ambos os casos entregues
ao Banco Central do Brasil, a forma e condies por ele determinadas,
podendo: (Includo pela Lei n 7.730, de 31.1.1989)
a) adotar percentagens diferentes em funo:
1. das regies geoeconmicas;
2. das prioridades que atribuir s aplicaes;
3. da natureza das instituies financeiras;
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que te-
nham sido reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros favore-
cidos e outras condies por ele fixadas.
IV - Receber os recolhimentos compulsrios de que trata o inciso an-
terior e, ainda, os depsitos voluntrios vista das instituies financeiras,
nos termos do inciso III e 2 do art. 19. (Renumerado com redao dada
pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
V - Realizar operaes de redesconto e emprstimos a instituies fi-
nanceiras bancrias e as referidas no Art. 4, inciso XIV, letra " b ", e no
4 do Art. 49 desta lei; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
VI - Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas; (Renu-
merado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da
lei;(Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
VIII - Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangei-
ra e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas ltimas todas e
quaisquer operaes previstas no Convnio Constitutivo do Fundo Mone-
trio Internacional; (Redao dada pelo Del n 581, de 14/05/69) (Renu-
merado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
IX - Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as pe-
nalidades previstas; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
X - Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que
possam: (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no ex-
terior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttu-
los da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes Debntures,
letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acio-
nrio. (Includo pelo Del n 2.321, de 25/02/87)
XI - Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quais-
quer cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim
como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos,
fiscais e semelhantes, segundo normas que forem expedidas pelo Conse-
lho Monetrio Nacional; (Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
XII - Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de
Conhecimentos Bancrios
.
compra e venda de ttulos pblicos federais; (Renumerado pela Lei n
7.730, de 31/01/89)
XIII - Determinar que as matrizes das instituies financeiras regis-
trem os cadastros das firmas que operam com suas agncias h mais de
um ano.(Renumerado pela Lei n 7.730, de 31/01/89)
1 No exerccio das atribuies a que se refere o inciso IX deste ar-
tigo, com base nas normas estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacio-
nal, o Banco Central da Repblica do Brasil, estudar os pedidos que lhe
sejam formulados e resolver conceder ou recusar a autorizao pleitea-
da, podendo (Vetado) incluir as clusulas que reputar convenientes ao
interesse pblico.
2 Observado o disposto no pargrafo anterior, as instituies finan-
ceiras estrangeiras dependem de autorizao do Poder Executivo, medi-
ante decreto, para que possam funcionar no Pas (Vetado)
Art. 11. Compete ainda ao Banco Central da Repblica do Brasil;
I - Entender-se, em nome do Governo Brasileiro, com as instituies
financeiras estrangeiras e internacionais;
II - Promover, como agente do Governo Federal, a colocao de em-
prstimos internos ou externos, podendo, tambm, encarregar-se dos
respectivos servios;
III - Atuar no sentido do funcionamento regular do mercado cambial,
da estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio no balano de
pagamentos, podendo para esse fim comprar e vender ouro e moeda
estrangeira, bem como realizar operaes de crdito no exterior, inclusive
as referentes aos Direitos Especiais de Saque, e separar os mercados de
cmbio financeiro e comercial; (Redao dada pelo Del n 581, de
14/05/69)
IV - Efetuar compra e venda de ttulos de sociedades de economia
mista e empresas do Estado;
V - Emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as con-
dies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
VI - Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e
outros papis;
VII - Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de
capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram nesses
mercados e em relao s modalidades ou processos operacionais que
utilizem;
VIII - Prover, sob controle do Conselho Monetrio Nacional, os servi-
os de sua Secretaria.
1 No exerccio das atribuies a que se refere o inciso VIII do artigo
10 desta lei, o Banco Central do Brasil poder examinar os livros e docu-
mentos das pessoas naturais ou jurdicas que detenham o controle acio-
nrio de instituio financeira, ficando essas pessoas sujeitas ao disposto
no artigo 44, 8, desta lei. (Includo pelo Del n 2.321, de 25/02/87)
2 O Banco Central da Repblica do Brasil instalar delegacias, com
autorizao do Conselho Monetrio Nacional, nas diferentes regies geo-
econmicas do Pas, tendo em vista a descentralizao administrativa
para distribuio e recolhimento da moeda e o cumprimento das decises
adotadas pelo mesmo Conselho ou prescritas em lei. (Renumerado pelo
Del n 2.321, de 25/02/87)
Art. 12. O Banco Central da Repblica do Brasil operar exclusiva-
mente com instituies financeiras pblicas e privadas, vedadas opera-
es bancrias de qualquer natureza com outras pessoas de direito
pblico ou privado, salvo as expressamente autorizadas por lei.
Art. 13. Os encargos e servios de competncia do Banco Central,
quando por ele no executados diretamente, sero contratados de prefe-
rncia com o Banco do Brasil S. A., exceto nos casos especialmente
autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional. (Redao dada pelo Del
n 278, de 28/02/67)
Art. 14. O Banco Central do Brasil ser administrado por uma Direto-
ria de cinco (5) membros, um dos quais ser o Presidente, escolhidos pelo
Conselho Monetrio Nacional dentre seus membros mencionados no
18
Editora Tradio
inciso IV do art. 6 desta Lei. (Redao dada pela Lei n 5.362, de
30.11.1967) (Vide Decreto n 91.961, de 19.11.1985)
1 O Presidente do Banco Central da Repblica do Brasil ser subs-
titudo pelo Diretor que o Conselho Monetrio Nacional designar.
2 O trmino do mandato, a renncia ou a perda da qualidade
Membro do Conselho Monetrio Nacional determinam, igualmente, a
perda da funo de Diretor do Banco Central da Repblica do Brasil.
Art. 15. O regimento interno do Banco Central da Repblica do Brasil,
a que se refere o inciso XXVII, do art. 4, desta lei, prescrever as atribui-
es do Presidente e dos Diretores e especificar os casos que depende-
ro de deliberao da Diretoria, a qual ser tomada por maioria de votos,
presentes no mnimo o Presidente ou seu substituto eventual e dois outros
Diretores, cabendo ao Presidente tambm o voto de qualidade.
Pargrafo nico. A Diretoria se reunir, ordinariamente, uma vez por
semana, e, extraordinariamente, sempre que necessrio, por convocao
do Presidente ou a requerimento de, pelo menos, dois de seus membros.
Art. 16. Constituem receita do Banco Central do Brasil as rendas:
(Redao dada pelo Del n 2.376, de 25/11/87)
I - de operaes financeiras e de outras aplicaes de seus recursos;
(Redao dada pelo Del n 2.376, de 25/11/87)
II - das operaes de cmbio, de compra e venda de ouro e de quais-
quer outras operaes em moeda estrangeira; (Redao dada pelo Del n
2.376, de 25/11/87)
III - eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros de mora a-
plicados por fora do disposto na legislao em vigor. (Redao dada pelo
Del n 2.376, de 25/11/87)
1 Do resultado das operaes de cambio de que trata o inciso II
deste artigo ocorrido a partir da data de entrada em vigor desta lei, 75%
(setenta e cinco por cento) da parte referente ao lucro realizado, na com-
pra e venda de moeda estrangeira destinar-se- formao de reserva
monetria do Banco Central do Brasil, que registrar esses recursos em
conta especfica, na forma que for estabelecida pelo Conselho Monetrio
Nacional. (Vide Lei n 5.143, de 1966) (Renumerado pelo Del n 2.076,
de 20/12/83)
2 A critrio do Conselho Monetrio Nacional, podero tambm ser
destinados reserva monetria de que trata o 1 os recursos provenien-
tes de rendimentos gerados por: (Pargrafo includo pelo Del n 2.076, de
20/12/83)
a) suprimentos especficos do Banco Central do Brasil ao Banco do
Brasil S.A. concedidos nos termos do 1 do artigo 19 desta lei;
b) suprimentos especiais do Banco Central do Brasil aos Fundos e
Programas que administra.
3 O Conselho Monetrio Nacional estabelecer, observado o dis-
posto no 1 do artigo 19 desta lei, a cada exerccio, as bases da remu-
nerao das operaes referidas no 2 e as condies para incorpora-
o desses rendimentos referida reserva monetria. (Pargrafo includo
pelo Del n 2.076, de 20/12/83)
CAPTULO IV
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS
SEO I
Da caracterizao e subordinao
Art. 17. Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da le-
gislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham
como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao
de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros.
Pargrafo nico. Para os efeitos desta lei e da legislao em vigor,
equiparam-se s instituies financeiras as pessoas fsicas que exeram
qualquer das atividades referidas neste artigo, de forma permanente ou
eventual.
Art. 18. As instituies financeiras somente podero funcionar no
Conhecimentos Bancrios
.
Pas mediante prvia autorizao do Banco Central da Repblica do
Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras.
1 Alm dos estabelecimentos bancrios oficiais ou privados, das
sociedades de crdito, financiamento e investimentos, das caixas econ-
micas e das cooperativas de crdito ou a seo de crdito das cooperati-
vas que a tenham, tambm se subordinam s disposies e disciplina
desta lei no que for aplicvel, as bolsas de valores, companhias de segu-
ros e de capitalizao, as sociedades que efetuam distribuio de prmios
em imveis, mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de ttulos de sua
emisso ou por qualquer forma, e as pessoas fsicas ou jurdicas que
exeram, por conta prpria ou de terceiros, atividade relacionada com a
compra e venda de aes e outros quaisquer ttulos, realizando nos
mercados financeiros e de capitais operaes ou servios de natureza dos
executados pelas instituies financeiras.
2 O Banco Central da Republica do Brasil, no exerccio da fiscali-
zao que lhe compete, regular as condies de concorrncia entre
instituies financeiras, coibindo-lhes os abusos com a aplicao da pena
(Vetado) nos termos desta lei.
3 Dependero de prvia autorizao do Banco Central da Repbli-
ca do Brasil as campanhas destinadas coleta de recursos do pblico,
praticadas por pessoas fsicas ou jurdicas abrangidas neste artigo, salvo
para subscrio pblica de aes, nos termos da lei das sociedades por
aes.
SEO II
DO BANCO DO BRASIL S. A.
Art. 19. Ao Banco do Brasil S. A. competir precipuamente, sob a su-
perviso do Conselho Monetrio Nacional e como instrumento de execu-
o da poltica creditcia e financeira do Governo Federal:
I - na qualidade de Agente, Financeiro do Tesouro Nacional, sem pre-
juzo de outras funes que lhe venham a ser atribudas e ressalvado o
disposto no art. 8, da Lei n 1628, de 20 de junho de 1952:
a) receber, a crdito do Tesouro Nacional, as importncias provenien-
tes da arrecadao de tributos ou rendas federais e ainda o produto das
operaes de que trata o art. 49, desta lei;
b) realizar os pagamentos e suprimentos necessrios execuo do
Oramento Geral da Unio e leis complementares, de acordo com as
autorizaes que lhe forem transmitidas pelo Ministrio da Fazenda, as
quais no podero exceder o montante global dos recursos a que se
refere a letra anterior, vedada a concesso, pelo Banco, de crditos de
qualquer natureza ao Tesouro Nacional;
c) conceder aval, fiana e outras garantias, consoante expressa auto-
rizao legal;
d) adquirir e financiar estoques de produo exportvel;
e) executar a poltica de preos mnimos dos produtos agropastoris;
f) ser agente pagador e recebedor fora do Pas;
g) executar o servio da dvida pblica consolidada;
II - como principal executor dos servios bancrios de interesse do
Governo Federal, inclusive suas autarquias, receber em depsito, com
exclusividade, as disponibilidades de quaisquer entidades federais, com-
preendendo as reparties de todos os ministrios civis e militares, institu-
ies de previdncia e outras autarquias, comisses, departamentos,
entidades em regime especial de administrao e quaisquer pessoas
fsicas ou jurdicas responsveis por adiantamentos, ressalvados o dispos-
to no 5 deste artigo, as excees previstas em lei ou casos especiais,
expressamente autorizados pelo Conselho Monetrio Nacional, por pro-
posta do Banco Central da Repblica do Brasil;
III - arrecadar os depsitos voluntrios, vista, das instituies de que
trata o inciso III, do art. 10, desta lei, escriturando as respectivas contas;
(Redao dada pelo Decreto-lei n 2.284, de 1986)
IV - executar os servios de compensao de cheques e outros pa-
pis;
V - receber, com exclusividade, os depsitos de que tratam os artigos
19
Editora Tradio
38, item 3, do Decreto-lei n 2.627, de 26 de setembro de 1940, e 1 do
Decreto-lei n 5.956, de 01/11/43, ressalvado o disposto no art. 27, desta
lei;
VI - realizar, por conta prpria, operaes de compra e venda de mo-
eda estrangeira e, por conta do Banco Central da Repblica do Brasil, nas
condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
VII - realizar recebimentos ou pagamentos e outros servios de inte-
resse do Banco Central da Repblica do Brasil, mediante contratao na
forma do art. 13, desta lei;
VIII - dar execuo poltica de comrcio exterior (Vetado)
IX - financiar a aquisio e instalao da pequena e mdia proprieda-
de rural, nos termos da legislao que regular a matria;
X - financiar as atividades industriais e rurais, estas com o favoreci-
mento referido no art. 4, inciso IX, e art. 53, desta lei;
XI - difundir e orientar o crdito, inclusive s atividades comerciais su-
plementando a ao da rede bancria;
a) no financiamento das atividades econmicas, atendendo s neces-
sidades creditcias das diferentes regies do Pas;
b) no financiamento das exportaes e importaes. (Vide Lei n
8.490 de 19.11.1992)
1 - O Conselho Monetrio Nacional assegurar recursos especfi-
cos que possibilitem ao Banco do Brasil S. A., sob adequada remunera-
o, o atendimento dos encargos previstos nesta lei.
2 - Do montante global dos depsitos arrecadados, na forma do in-
ciso III deste artigo o Banco do Brasil S. A. Colocar disposio do
Banco Central da Repblica do Brasil, observadas as normas que forem
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, a parcela que exceder
as necessidades normais de movimentao das contas respectivas, em
funo dos servios aludidos no inciso IV deste artigo.
3 - Os encargos referidos no inciso I, deste artigo, sero objeto de
contratao entre o Banco do Brasil S. A. e a Unio Federal, esta repre-
sentada pelo Ministro da Fazenda.
4 - O Banco do Brasil S. A. prestar ao Banco Central da Repblica
do Brasil todas as informaes por este julgadas necessrias para a exata
execuo desta lei.
5 - Os depsitos de que trata o inciso II deste artigo, tambm pode-
ro ser feitos nas Caixas econmicas Federais, nos limites e condies
fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Art. 20. O Banco do Brasil S. A. e o Banco Central da Repblica do
Brasil elaboraro, em conjunto, o programa global de aplicaes e recur-
sos do primeiro, para fins de incluso nos oramentos monetrios de que
trata o inciso III, do artigo 4 desta lei.
Art. 21. O Presidente e os Diretores do Banco do Brasil S. A. devero
ser pessoas de reputao ilibada e notria capacidade.
1 A nomeao do Presidente do Banco do Brasil S. A. ser feita
pelo Presidente da Repblica, aps aprovao do Senado Federal.
2 As substituies eventuais do Presidente do Banco do Brasil S.
A. no podero exceder o prazo de 30 (trinta) dias consecutivos, sem que
o Presidente da Repblica submeta ao Senado Federal o nome do substi-
tuto.
3 (Vetado)
4 (Vetado)
SEO III
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS PBLICAS
Art. 22. As instituies financeiras pblicas so rgos auxiliares da
execuo da poltica de crdito do Governo Federal.
1 O Conselho Monetrio Nacional regular as atividades, capaci-
dade e modalidade operacionais das instituies financeiras pblicas
federais, que devero submeter aprovao daquele rgo, com a priori-
Conhecimentos Bancrios
.
dade por ele prescrita, seus programas de recursos e aplicaes, de
forma que se ajustem poltica de crdito do Governo Federal.
2 A escolha dos Diretores ou Administradores das instituies fi-
nanceiras pblicas federais e a nomeao dos respectivos Presidentes e
designao dos substitutos observaro o disposto no art. 21, pargrafos
1 e 2, desta lei.
3 A atuao das instituies financeiras pblicas ser coordenada
nos termos do art. 4 desta lei.
Art. 23. O Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico o princi-
pal instrumento de execuo de poltica de investimentos do Governo
Federal, nos termos das Leis nmeros 1628, de 20/06/1952 e 2973, de
26/11/1956.
Art. 24. As instituies financeiras pblicas no federais ficam sujeitas
s disposies relativas s instituies financeiras privadas, assegurada a
forma de constituio das existentes na data da publicao desta lei.
Pargrafo nico. As Caixas Econmicas Estaduais equiparam-se, no
que couber, s Caixas Econmicas Federais, para os efeitos da legislao
em vigor, estando isentas do recolhimento a que se refere o art. 4, inciso
XIV, e taxa de fiscalizao, mencionada no art. 16, desta lei.
SEO IV
DAS INSTITUIES FINANCEIRAS PRIVADAS
Art. 25. As instituies financeiras privadas, exceto as cooperativas de
crdito, constituir-se-o unicamente sob a forma de sociedade annima,
devendo a totalidade de seu capital com direito a voto ser representada
por aes nominativas. (Redao dada pela Lei n 5.710, de 07/10/71)
1 Observadas as normas fixadas pelo Conselho Monetrio Nacio-
nal as instituies a que se refere este artigo podero emitir at o limite de
50% de seu capital social em aes preferenciais, nas formas nominati-
vas, e ao portador, sem direito a voto, s quais no se aplicar o disposto
no pargrafo nico do art. 81 do Decreto-lei n 2.627, de 26 de setembro
de 1940. (Includo pela Lei n 5.710, de 07/10/71)
2 A emisso de aes preferenciais ao portador, que poder ser
feita em virtude de aumento de capital, converso de aes ordinrias ou
de aes preferenciais nominativas, ficar sujeita a alteraes prvias dos
estatutos das sociedades, a fim de que sejam neles includas as declara-
es sobre: (Includo pela Lei n 5.710, de 07/10/71)
I - as vantagens, preferenciais e restries atribudas a cada classe
de aes preferenciais, de acordo com o Decreto-lei n 2.627, de 26 de
setembro de 1940; (Includo pela Lei n 5.710, de 07/10/71)
II - as formas e prazos em que poder ser autorizada a converso das
aes, vedada a converso das aes preferenciais em outro tipo de
aes com direito a voto. (Includo pela Lei n 5.710, de 07/10/71)
3 Os ttulos e cautelas representativas das aes preferenciais, e-
mitidos nos termos dos pargrafos anteriores, devero conter expressa-
mente as restries ali especificadas. (Includo pela Lei n 5.710, de
07/10/71)
Art. 26. O capital inicial das instituies financeiras pblicas e priva-
das ser sempre realizado em moeda corrente.
Art. 27. Na subscrio do capital inicial e na de seus aumentos em
moeda corrente, ser exigida no ato a realizao de, pelo menos 50%
(cinquenta por cento) do montante subscrito.
1 As quantias recebidas dos subscritores de aes sero recolhi-
das no prazo de 5 (cinco) dias, contados do recebimento, ao Banco Cen-
tral da Repblica do Brasil, permanecendo indisponveis at a soluo do
respectivo processo.
2 O remanescente do capital subscrito, inicial ou aumentado, em
moeda corrente, dever ser integralizado dentro de um ano da data da
soluo do respectivo processo.
Art. 28. Os aumentos de capital que no forem realizados em moeda
corrente, podero decorrer da incorporao de reservas, segundo normas
expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional, e da reavaliao da parcela
dos bens do ativo imobilizado, representado por imveis de uso e instala-
20
Editora Tradio
es, aplicados no caso, como limite mximo, os ndices fixados pelo
Conselho Nacional de Economia.
Art. 29. As instituies financeiras privadas devero aplicar, de prefe-
rncia, no menos de 50% (cinquenta por cento) dos depsitos do pblico
que recolherem, na respectiva Unidade Federada ou Territrio.
1 O Conselho Monetrio Nacional poder, em casos especiais,
admitir que o percentual referido neste artigo seja aplicado em cada
Estado e Territrio isoladamente ou por grupos de Estados e Territrios
componentes da mesma regio geoeconmica.
2 (Revogado pelo Del n 48, de 18/11/66)
Art. 30. As instituies financeiras de direito privado, exceto as de in-
vestimento, s podero participar de capital de quaisquer sociedades com
prvia autorizao do Banco Central da Repblica do Brasil, solicitada
justificadamente e concedida expressamente, ressalvados os casos de
garantia de subscrio, nas condies que forem estabelecidas, em
carter geral, pelo Conselho Monetrio Nacional.
Pargrafo nico (Vetado)
Art. 31. As instituies financeiras levantaro balanos gerais a 30 de
junho e 31 de dezembro de cada ano, obrigatoriamente, com observncia
das regras contbeis estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Art. 32. As instituies financeiras pblicas devero comunicar ao
Banco Central da Repblica do Brasil a nomeao ou a eleio de direto-
res e membros de rgos consultivos, fiscais e semelhantes, no prazo de
15 dias da data de sua ocorrncia.
Art. 33. As instituies financeiras privadas devero comunicar ao
Banco Central da Repblica do Brasil os atos relativos eleio de direto-
res e membros de rgo consultivos, fiscais e semelhantes, no prazo de
15 dias de sua ocorrncia, de acordo com o estabelecido no art. 10, inciso
X, desta lei.
1 O Banco Central da Repblica do Brasil, no prazo mximo de 60
(sessenta) dias, decidir aceitar ou recusar o nome do eleito, que no
atender s condies a que se refere o artigo 10, inciso X, desta lei.
2 A posse do eleito depender da aceitao a que se refere o pa-
rgrafo anterior.
3 Oferecida integralmente a documentao prevista nas normas re-
feridas no art. 10, inciso X, desta lei, e decorrido, sem manifestao do
Banco Central da Repblica do Brasil, o prazo mencionado no 1 deste
artigo, entender-se- no ter havido recusa a posse.
Art. 34. vedado s instituies financeiras conceder emprstimos ou
adiantamentos:
I - A seus diretores e membros dos conselhos consultivos ou adminis-
trativo, fiscais e semelhantes, bem como aos respectivos cnjuges;
II - Aos parentes, at o 2 grau, das pessoas a que se refere o inciso
anterior;
III - As pessoas fsicas ou jurdicas que participem de seu capital, com
mais de 10% (dez por cento), salvo autorizao especfica do Banco
Central da Repblica do Brasil, em cada caso, quando se tratar de opera-
es lastreadas por efeitos comerciais resultantes de transaes de
compra e venda ou penhor de mercadorias, em limites que forem fixados
pelo Conselho Monetrio Nacional, em carter geral;
IV - As pessoas jurdicas de cujo capital participem, com mais de 10%
(dez por cento);
V - s pessoas jurdicas de cujo capital participem com mais de 10%
(dez por cento), quaisquer dos diretores ou administradores da prpria
instituio financeira, bem como seus cnjuges e respectivos parentes,
at o 2 grau.
1 A infrao ao disposto no inciso I, deste artigo, constitui crime e
sujeitar os responsveis pela transgresso pena de recluso de um a
quatro anos, aplicando-se, no que couber, o Cdigo Penal e o Cdigo de
Processo Penal. (Vide Lei 7.492, de 16.7.1986)
2 O disposto no inciso IV deste artigo no se aplica s instituies
Conhecimentos Bancrios
.
financeiras pblicas.
Art. 35. vedado ainda s instituies financeiras:
I - Emitir debntures e partes beneficirias;
II - Adquirir bens imveis no destinados ao prprio uso, salvo os re-
cebidos em liquidao de emprstimos de difcil ou duvidosa soluo,
caso em que devero vend-los dentro do prazo de um (1) ano, a contar
do recebimento, prorrogvel at duas vezes, a critrio do Banco Central
da Repblica do Brasil.
Pargrafo nico. As instituies financeiras que no recebem depsi-
tos do pblico podero emitir debntures, desde que previamente autori-
zadas pelo Banco Central do Brasil, em cada caso. (Redao dada pelo
Decreto-lei n 2.290, de 1986)
Art. 36. As instituies financeiras no podero manter aplicaes em
imveis de uso prprio, que, somadas ao seu ativo em instalaes, exce-
dam o valor de seu capital realizado e reservas livres.
Art. 37. As instituies financeiras, entidades e pessoas referidas nos
artigos 17 e 18 desta lei, bem como os corretores de fundos pblicos,
ficam, obrigados a fornecer ao Banco Central da Repblica do Brasil, na
forma por ele determinada, os dados ou informes julgados necessrios
para o fiel desempenho de suas atribuies.
Art. 38. (Revogado pela Lei Complementar n 105, de 10.1.2001) (Vi-
de Lei n Lei 6.385, de 1976)
Art. 39. Aplicam-se s instituies financeiras estrangeiras, em fun-
cionamento ou que venham a se instalar no Pas, as disposies da
presente lei, sem prejuzo das que se contm na legislao vigente.
Art. 40. (Revogado pela Lei Complementar n 130, de 2009)
Art. 41. (Revogado pela Lei Complementar n 130, de 2009)
CAPTULO V
DAS PENALIDADES
Art. 42. O art. 2, da Lei n 1808, de 07 de janeiro de 1953, ter a se-
guinte redao:
"Art. 2 Os diretores e gerentes das instituies financeiras respon-
dem solidariamente pelas obrigaes assumidas pelas mesmas durante
sua gesto, at que elas se cumpram.
Pargrafo nico. Havendo prejuzos, a responsabilidade solidria se
circunscrever ao respectivo montante." (Vide Lei n 6.024, de 1974)
Art. 43. O responsvel ela instituio financeira que autorizar a con-
cesso de emprstimo ou adiantamento vedado nesta lei, se o fato no
constituir crime, ficar sujeito, sem prejuzo das sanes administrativas
ou civis cabveis, multa igual ao dobro do valor do emprstimo ou adian-
tamento concedido, cujo processamento obedecer, no que couber, ao
disposto no art. 44, desta lei.
Art. 44. As infraes aos dispositivos desta lei sujeitam as instituies
financeiras, seus diretores, membros de conselhos administrativos, fiscais
e semelhantes, e gerentes, s seguintes penalidades, sem prejuzo de
outras estabelecidas na legislao vigente:
I - Advertncia.
II - Multa pecuniria varivel.
III - Suspenso do exerccio de cargos.
IV - Inabilitao temporria ou permanente para o exerccio de cargos
de direo na administrao ou gerncia em instituies financeiras.
V - Cassao da autorizao de funcionamento das instituies finan-
ceiras pblicas, exceto as federais, ou privadas.
VI - Deteno, nos termos do 7, deste artigo.
VII - Recluso, nos termos dos artigos 34 e 38, desta lei.
1A pena de advertncia ser aplicada pela inobservncia das dis-
posies constantes da legislao em vigor, ressalvadas as sanes nela
previstas, sendo cabvel tambm nos casos de fornecimento de informa-
21
Editora Tradio
es inexatas, de escriturao mantida em atraso ou processada em
desacordo com as normas expedidas de conformidade com o art. 4,
inciso XII, desta lei.
2 As multas sero aplicadas at 200 (duzentas) vezes o maior sal-
rio-mnimo vigente no Pas, sempre que as instituies financeiras, por
negligncia ou dolo:
a) advertidas por irregularidades que tenham sido praticadas, deixa-
rem de san-las no prazo que lhes for assinalado pelo Banco Central da
Repblica do Brasil;
b) infringirem as disposies desta lei relativas ao capital, fundos de
reserva, encaixe, recolhimentos compulsrios, taxa de fiscalizao, servi-
os e operaes, no atendimento ao disposto nos arts. 27 e 33, inclusive
as vedadas nos arts. 34 (incisos II a V), 35 a 40 desta lei, e abusos de
concorrncia (art. 18, 2);
c) opuserem embarao fiscalizao do Banco Central da Repblica
do Brasil.
3 As multas cominadas neste artigo sero pagas mediante recolhi-
mento ao Banco Central da Repblica do Brasil, dentro do prazo de 15
(quinze) dias, contados do recebimento da respectiva notificao, ressal-
vado o disposto no 5 deste artigo e sero cobradas judicialmente, com
o acrscimo da mora de 1% (um por cento) ao ms, contada da data da
aplicao da multa, quando no forem liquidadas naquele prazo;
4 As penas referidas nos incisos III e IV, deste artigo, sero aplica-
das quando forem verificadas infraes graves na conduo dos interes-
ses da instituio financeira ou quando d reincidncia especfica, devi-
damente caracterizada em transgresses anteriormente punidas com
multa.
5 As penas referidas nos incisos II, III e IV deste artigo sero apli-
cadas pelo Banco Central da Repblica do Brasil admitido recurso, com
efeito suspensivo, ao Conselho Monetrio Nacional, interposto dentro de
15 dias, contados do recebimento da notificao.
6 vedada qualquer participao em multas, as quais sero reco-
lhidas integralmente ao Banco Central da Repblica do Brasil.
7 Quaisquer pessoas fsicas ou jurdicas que atuem como institui-
o financeira, sem estar devidamente autorizadas pelo Banco Central da
Republica do Brasil, ficam sujeitas multa referida neste artigo e deteno
de 1 a 2 anos, ficando a esta sujeitos, quando pessoa jurdica, seus
diretores e administradores.
8 No exerccio da fiscalizao prevista no art. 10, inciso VIII, desta
lei, o Banco Central da Repblica do Brasil poder exigir das instituies
financeiras ou das pessoas fsicas ou jurdicas, inclusive as referidas no
pargrafo anterior, a exibio a funcionrios seus, expressamente creden-
ciados, de documentos, papis e livros de escriturao, considerando-se a
negativa de atendimento como embarao fiscalizao sujeito pena de
multa, prevista no 2 deste artigo, sem prejuzo de outras medidas e
sanes cabveis.
9 A pena de cassao, referida no inciso V, deste artigo, ser apli-
cada pelo Conselho Monetrio Nacional, por proposta do Banco Central
da Repblica do Brasil, nos casos de reincidncia especfica de infraes
anteriormente punidas com as penas previstas nos incisos III e IV deste
artigo.
Art. 45. As instituies financeiras pblicas no federais e as privadas
esto sujeitas, nos termos da legislao vigente, interveno efetuada
pelo Banco Central da Repblica do Brasil ou liquidao extrajudicial.
Pargrafo nico. A partir da vigncia desta lei, as instituies de que
trata este artigo no podero impetrar concordata.
CAPTULO VI
DISPOSIES GERAIS
Art. 46. Ficam transferidas as atribuies legais e regulamentares do
Ministrio da Fazenda relativamente ao meio circulante inclusive as exer-
cidas pela Caixa de Amortizao para o Conselho Monetrio Nacional, e
(VETADO) para o Banco Central da Repblica do Brasil.
Art. 47. Ser transferida responsabilidade do Tesouro Nacional,
Conhecimentos Bancrios
.
mediante encampao, sendo definitivamente incorporado ao meio circu-
lante o montante das emisses feitas por solicitao da Carteira de Re-
descontos do Banco do Brasil S.A. e da Caixa de Mobilizao Bancria.
1 O valor correspondente encampao ser destinado liquida-
o das responsabilidades financeiras do Tesouro Nacional no Banco do
Brasil S. A., inclusive as decorrentes de operaes de cmbio concludas
at a data da vigncia desta lei, mediante aprovao especificado Poder
Legislativo, ao qual ser submetida a lista completa dos dbitos assim
amortizados.
2 Para a liquidao do saldo remanescente das responsabilidades
do Tesouro Nacional, aps a encampao das emisses atuais por solici-
tao da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil S.A. e da Caixa de
Mobilizao Bancria, o Poder Executivo submeter ao Poder Legislativo
proposta especfica, indicando os recursos e os meios necessrios a esse
fim.
Art. 48. Concludos os acertos financeiros previstos no artigo anterior,
a responsabilidade da moeda em circulao passar a ser do Banco
Central da Repblica do Brasil.
Art. 49. As operaes de crdito da Unio, por antecipao de receita
oramentaria ou a qualquer outro ttulo, dentro dos limites legalmente
autorizados, somente sero realizadas mediante colocao de obrigaes,
aplices ou letras do Tesouro Nacional.
1 A lei de oramento, nos termos do artigo 73, 1 inciso II, da
Constituio Federal, determinar quando for o caso, a parcela do dficit
que poder ser coberta pela venda de ttulos do Tesouro Nacional direta-
mente ao Banco Central da Repblica do Brasil.
2 O Banco Central da Repblica do Brasil mediante autorizao do
Conselho Monetrio Nacional baseada na lei oramentaria do exerccio,
poder adquirir diretamente letras do Tesouro Nacional, com emisso de
papel-moeda.
3 O Conselho Monetrio Nacional decidir, a seu exclusivo critrio,
a poltica de sustentao em bolsa da cotao dos ttulos de emisso do
Tesouro Nacional.
4 No caso de despesas urgentes e inadiveis do Governo Federal,
a serem atendidas mediante crditos suplementares ou especiais, autori-
zados aps a lei do oramento, o Congresso Nacional determinar, espe-
cificamente, os recursos a serem utilizados na cobertura de tais despesas,
estabelecendo, quando a situao do Tesouro Nacional for deficitria, a
discriminao prevista neste artigo.
5 Na ocorrncia das hipteses citadas no pargrafo nico, do artigo
75, da Constituio Federal, o Presidente da Repblica poder determinar
que o Conselho Monetrio Nacional, atravs do Banco Central da Rep-
blica do Brasil, faa a aquisio de letras do Tesouro Nacional com a
emisso de papel-moeda at o montante do crdito extraordinrio que
tiver sido decretado.
6 O Presidente da Repblica far acompanhar a determinao ao
Conselho Monetrio Nacional, mencionada no pargrafo anterior, de cpia
da mensagem que dever dirigir ao Congresso Nacional, indicando os
motivos que tornaram indispensvel a emisso e solicitando a sua homo-
logao.
7 As letras do Tesouro Nacional, colocadas por antecipao de re-
ceita, no podero ter vencimentos posteriores a 120 (cento e vinte) dias
do encerramento do exerccio respectivo.
8 At 15 de maro do ano seguinte, o Poder Executivo enviar
mensagem ao Poder Legislativo, propondo a forma de liquidao das
letras do Tesouro Nacional emitidas no exerccio anterior e no resgata-
das.
9 vedada a aquisio dos ttulos mencionados neste artigo pelo
Banco do Brasil S.A. e pelas instituies bancrias de que a Unio dete-
nha a maioria das aes.
Art. 50. O Conselho Monetrio Nacional, o Banco Central da Repbli-
ca do Brasil, o Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico, o Banco
do Brasil S.A., O Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o Banco de Crdito
da Amaznia S. A. gozaro dos favores, isenes e privilgios, inclusive
22
Editora Tradio
fiscais, que so prprios da Fazenda Nacional, ressalvado quanto aos
trs, ltimos, o regime especial de tributao do Imposto de Renda a que
esto sujeitos, na forma da legislao em vigor.
Pargrafo nico. So mantidos os favores, isenes e privilgios de
que atualmente gozam as instituies financeiras.
Art. 51. Ficam abolidas, aps 3 (trs) meses da data da vigncia des-
ta Lei, as exigncias de "visto" em "pedidos de licena" para efeitos de
exportao, excetuadas as referentes a armas, munies, entorpecentes,
materiais estratgicos, objetos e obras de valor artstico, cultural ou hist-
rico. (Vide Lei n 5.025, de 1966)
Pargrafo nico. Quando o interesse nacional exigir, o Conselho Mo-
netrio Nacional, criar o "visto" ou exigncia equivalente.
Art. 52. O quadro de pessoal do Banco Central da Repblica do Brasil
ser constitudo de: (Vide Lei n 9.650, de 1998)
I - Pessoal prprio, admitido mediante concurso pblico de provas ou
de ttulos e provas, sujeita pena de nulidade a admisso que se proces-
sar com inobservncia destas exigncias;
II - Pessoal requisitado ao Banco do Brasil S. A. e a outras instituies
financeiras federais, de comum acordo com as respectivas administra-
es;
III - Pessoal requisitado a outras instituies e que venham prestando
servios Superintendncia da Moeda e do Crdito h mais de 1 (um)
ano, contado da data da publicao desta lei.
1 O Banco Central da Repblica do Brasil baixar dentro de 90
(noventa) dias da vigncia desta lei, o Estatuto de seus funcionrios e
servidores, no qual sero garantidos os direitos legalmente atribudos a
seus atuais servidores e mantidos deveres e obrigaes que lhes so
inerentes.
2 Aos funcionrios e servidores requisitados, na forma deste artigo
as instituies de origem lhes asseguraro os direitos e vantagens que
lhes cabem ou lhes venham a ser atribudos, como se em efetivo exerccio
nelas estivessem.
3 Correro por conta do Banco Central da Repblica do Brasil to-
das as despesas decorrentes do cumprimento do disposto no pargrafo
anterior, inclusive as de aposentadoria e penso que sejam de responsa-
bilidade das instituies de origem ali mencionadas, estas ltimas ratea-
das proporcionalmente em funo dos prazos de vigncia da requisio.
4 Os funcionrios do quadro de pessoal prprio permanecero com
seus direitos e garantias regidos pela legislao de proteo ao trabalho e
de previdncia social, includos na categoria profissional de bancrios.
5 Durante o prazo de 10 (dez) anos, cotados da data da vigncia
desta lei, facultado aos funcionrios de que tratam os inciso II e III deste
artigo, manifestarem opo para transferncia para o Quadro do pessoal
prprio do Banco Central da Repblica do Brasil, desde que:
a) tenham sido admitidos nas respectivas instituies de origem, con-
soante determina o inciso I, deste artigo;
b) estejam em exerccio (Vetado) h mais de dois anos;
c) seja a opo aceita pela Diretoria do Banco Central da Repblica
do Brasil, que sobre ela dever pronunciar-se conclusivamente no prazo
mximo de trs meses, contados da entrega do respectivo requerimento.
Art. 53. (Revogado pela Lei n 4.829, de 05/11/65)
CAPTULO VII
Disposies Transitrias
Art. 54. O Poder Executivo, com base em proposta do Conselho Mo-
netrio Nacional, que dever ser apresentada dentro de 90 (noventa) dias
de sua instalao, submeter ao Poder Legislativo projeto de lei que
institucionalize o crdito rural, regule seu campo especfico e caracterize
as modalidades de aplicao, indicando as respectivas fontes de recurso.
Pargrafo nico. A Comisso Consultiva do Crdito Rural dar asses-
soramento ao Conselho Monetrio Nacional, na elaborao da proposta
que estabelecer a coordenao das instituies existentes ou que ve-
Conhecimentos Bancrios
.
nham a ser cridas, com o objetivo de garantir sua melhor utilizao e da
rede bancria privada na difuso do crdito rural, inclusive com reduo
de seu custo.
Art. 55. Ficam transferidas ao Banco Central da Repblica do Brasil
as atribuies cometidas por lei ao Ministrio da Agricultura, no que con-
cerne autorizao de funcionamento e fiscalizao de cooperativas de
crdito de qualquer tipo, bem assim da seo de crdito das cooperativas
que a tenham.
Art. 56. Ficam extintas a Carteira de Redescontos do Banco do Brasil
S. A. e a Caixa de Mobilizao Bancria, incorporando-se seus bens
direitos e obrigaes ao Banco Central da Repblica do Brasil.
Pargrafo nico. As atribuies e prerrogativas legais da Caixa de
Mobilizao Bancria passam a ser exercidas pelo Banco Central da
Repblica do Brasil, sem soluo de continuidade.
Art. 57. Passam competncia do Conselho Monetrio Nacional as
atribuies de carter normativo da legislao cambial vigente e as execu-
tivas ao Banco Central da Repblica do Brasil e ao Banco do Brasil S. A.,
nos termos desta lei.
Pargrafo nico. Fica extinta a Fiscalizao Bancria do Banco do
Brasil S. A., passando suas atribuies e prerrogativas legais ao Banco
Central da Repblica do Brasil.
Art. 58. Os prejuzos decorrentes das operaes de cmbio conclu-
das e eventualmente no regularizadas nos termos desta lei bem como os
das operaes de cmbio contratadas e no concludas at a data de
vigncia desta lei, pelo Banco do Brasil S.A., como mandatrio do Gover-
no Federal, sero na medida em que se efetivarem, transferidos ao Banco
Central da Repblica do Brasil, sendo neste registrados como responsabi-
lidade do Tesouro Nacional.
1 Os dbitos do Tesouro Nacional perante o Banco Central da Re-
pblica do Brasil, provenientes das transferncias de que trata este artigo
sero regularizados com recursos oramentrios da Unio.
2 O disposto neste artigo se aplica tambm aos prejuzos decorren-
tes de operaes de cmbio que outras instituies financeiras federais,
de natureza bancria, tenham realizado como mandatrias do Governo
Federal.
Art. 59. mantida, no Banco do Brasil S.A., a Carteira de Comrcio
Exterior, criada nos termos da Lei n 2.145, de 29 de dezembro de 1953, e
regulamentada pelo Decreto n 42.820, de 16 de dezembro de 1957,
como rgo executor da poltica de comrcio exterior, (VETADO)
Art. 60. O valor equivalente aos recursos financeiros que, nos termos
desta lei, passarem a responsabilidade do Banco Central da Repblica do
Brasil, e estejam, na data de sua vigncia em poder do Baco do Brasil S.
A., ser neste escriturado em conta em nome do primeiro, considerando-
se como suprimento de recursos, nos termos do 1, do artigo 19, desta
lei.
Art. 61. Para cumprir as disposies desta lei o Banco do Brasil S.A.
tomar providncias no sentido de que seja remodelada sua estrutura
administrativa, a fim de que possa eficazmente exercer os encargos e
executar os servios que lhe esto reservados, como principal instrumento
de execuo da poltica de crdito do Governo Federal.
Art. 62. O Conselho Monetrio Nacional determinar providncias no
sentido de que a transferncia de atribuies dos rgos existentes para o
Banco Central da Repblica do Brasil se processe sem soluo de conti-
nuidade dos servios atingidos por esta lei.
Art. 63. Os mandatos dos primeiros membros do Conselho Monetrio
Nacional, a que alude o inciso IV, do artigo 6 desta lei sero respectiva-
mente de 6 (seis), 5 (cinco), 4 (quatro), 3 (trs), 2 (dois) e 1 (um) anos.
Art. 64. O Conselho Monetrio Nacional fixar prazo de at 1 (um)
ano da vigncia desta lei para a adaptao das instituies financeiras s
disposies desta lei.
1 Em casos excepcionais, o Conselho Monetrio Nacional poder
prorrogar at mais 1 (um) ano o prazo para que seja complementada a
adaptao a que se refere este artigo.
23
Editora Tradio .
2 Ser de um ano, prorrogvel, nos termos do pargrafo anterior, o
prazo para cumprimento do estabelecido por fora do art. 30 desta lei.
Art. 65. Esta lei entrar em vigor 90 (noventa) dias aps data de sua
publicao, revogadas as disposies em contrrio.
Braslia, 31 de dezembro de 1964; 143 da Independncia e 76 da
Repblica.
ESTRUTURA ATUAL
Uma conceituao bastante abrangente de sistema financeiro poderia
ser a de um conjunto de instituies que se dedicam, de alguma forma, ao
trabalho de propiciar condies satisfatrias para a manuteno de um
fluxo de recursos entre poupadores e investidores. O mercado financeiro
onde se processam essas transaes permite que um agente econmi-
co qualquer (um indivduo ou empresa), sem perspectivas de aplicao,
em algum empreendimento prprio, da poupana que capaz de gerar,
seja colocado em contato com outro, cujas perspectivas de investimento
superam as respectivas disponibilidades de poupana.
Destarte, o mercado financeiro pode ser considerado como elemento
dinmico no processo de crescimento econmico, uma vez que permite a
elevao das taxas de poupana e investimento.
Dentro desta linha de abordagem, no que toca s instituies financei-
ras, a Lei de Reforma Bancria (4.595/64), em seu Art.0 17, caracteriza-as
com mais exatido:
Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da legislao
em vigor, as pessoas jurdicas pblicas e privadas, que tenham como
atividade principal ou acessria a coleta, a intermediao ou a aplicao
de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou
estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiro s.
E complementa, em seu pargrafo nico: Para os efeitos desta Lei e
da legislao em vigor, equiparam-se s instituies financeiras as pesso-
as fsicas que exeram qualquer das atividades referidas neste artigo, de
forma permanente ou eventual.
Aps essas breves consideraes, parece interessante caracterizar
essas instituies em dois grandes grupos: os intermedirios financeiros e
as chamadas instituies auxiliares.
As primeiras distinguem-se das ltimas, basicamente, no seguinte:
emitem seus prprios passivos, ou seja, captam poupana diretamente do
pblico por sua prpria iniciativa e responsabilidade e, posteriormente,
aplicam esses recursos junto s empresas, atravs de emprstimos e
financiamentos. Incluem-se neste segmento os bancos comerciais, de
investimento, de desenvolvimento, as caixas econmicas, as sociedades
de crdito Imobilirio (SCI) e as associaes de poupana e emprstimos
(APE), entre outras.
Ao contrrio destas, as instituies ditas auxiliares propem-se a co-
locar em contato poupadores com investidores, facilitando o acesso
destes queles. Nestes casos, figuram, por exemplo, as bolsas de valores,
cuja finalidade, em ltima instncia, consiste em propiciar liquidez aos
ttulos emitidos pelas empresas (aes), atravs de institucionalizao do
mercado secundrio para esses haveres.
Este processo garante as condies fundamentais para aceitao dos
lanamentos primrios (subscrio) das empresas. Na mesma situao
encontram-se as sociedades corretoras e distribuidoras, constituindo-se
no elemento de ligao entre poupadores e investidores, atuando na
colocao de papis das empresas junto ao pblico.
Outra caracterizao de instituio financeira poder ser dada sob a
tica da capacidade que ela tem de criar ou no moeda escritural.
Na forma afirmativa, ou seja, criando a moeda escritural, esto inseri-
das aquelas instituies que, em conjunto, compem o chamado sistema
monetrio uma derivao do sistema financeiro que tem como principal
fonte de recursos os depsitos vista (movimentveis por cheques) ,
que representado pelo Banco do Brasil, pelos bancos comerciais (ofici-
ais e privados) e, pelos bancos mltiplos com carteira comercial. A capa-
cidade de criar moeda origina-se do fato de trabalharem em um sistema
de reservas fracionrias, mantendo em caixa apenas uma parte dos
depsitos que recebem do pblico.
Conhecimentos Bancrios 24
AUTORIDADES MONETRIAS
Conselho Monetrio Nacional (CMN)
Como rgo normativo, por excelncia, no lhe cabe funes executi-
vas, sendo o responsvel pela fixao das diretrizes da poltica monetria
creditcia e cambial do Pas. Pelo envolvimento destas polticas no cenrio
econmico nacional, o CMN acaba transformando-se num conselho de
poltica econmica.
Ao longo de sua existncia, o CMN teve diferentes constituies de
membros, de acordo com as exigncias polticas e econmicas de cada
momento a saber:
Governo Nmero de Membros DoCMN
Castelo Branco 6
Costa e Silva 4
Mdici 10
Geisel 8
Figueiredo 8
Collor 11
Itamar 13
A Medida Provisria n0 542, de 30/06/94, que criou o Plano Real simpli-
ficou a composio do CMN, que passou a ser integrado pelos seguintes
membros: Ministro da Fazenda (Presidente), Ministro-Chefe da Secretaria de
Planejamento e Presidente do Banco Central.
Criou tambm, subordinado ao CMN, a Comisso Tcnica da Moeda e
do Crdito com a competncia bsica de regulamentar as matrias da MP
542, de responsabilidade do CMN. Seus componentes so:
Presidente do Banco Central;
Presidente da Comisso de Valores Mobilirios;
Secretrios do Tesouro Nacional e da Poltica Econmica do Ministrio
da Fazenda;
Diretores de Poltica Monetria, de Assuntos Internacionais e de Nor-
mas e Organizao do Sistema Financeiro, todos do Banco Central.
Funcionam, tambm, junto ao CMN as seguintes comisses consultivas
de:
Normas e Organizao do Sistema Financeiro;
Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros;
Crdito Rural;
Crdito Industrial,
Endividamento Pblico;
Poltica Monetria e Cambial;
Processos Administrativos.
O CMN a entidade superior do sistema financeiro, sendo de sua com-
petncia:
adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da
economia nacional e seu processo de desenvolvimento;
regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo os surtos
inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa;
regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamen-
tos do Pas;
orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras pblicas
ou privadas, de forma a garantir condies favorveis ao desenvolvi-
mento equilibrado da economia nacional;
propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos finan-
ceiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamento e mobi-
lizao de recursos;
zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras; e
coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria fiscal e da
Editora Tradio
divida pblica interna e externa.
A partir dessas funes bsicas, o CMN fica responsvel por todo um
conjunto de atribuies especficas, cabendo destacar:
autorizar as emisses de papel moeda;
aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BC;
fixar diretrizes e normas da poltica cambial;
disciplinar o crdito em suas modalidades e as formas das operaes
creditcias;
estabelecer limites para a remunerao das operaes e servios
bancrios ou financeiros;
determinar as taxas do recolhimento compulsrio das instituies finan-
ceiras;
regulamentar as operaes de redesconto de liquidez;
outorgar ao BC o monoplio de operaes de cmbio quando o balano
de pagamento o exigir;
estabelecer normas a serem seguidas pelo BC nas transaes com
ttulos pblicos;
regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao de todas as
instituies financeiras que operam no pas.
BANCO CENTRAL DO BRASIL (BC OU BACEN)
O BC a entidade criada para atuar como rgo executivo central do
sistema financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer
cumprir as disposies que regulam o funcionamento do sistema e as
normas expedidas pelo CMN.
So de sua privativa competncia as seguintes atribuies:
emitir papel moeda e moeda metlica nas condies e limites autoriza-
dos pelo CMN;
executar os servios do meio circulante;
receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais e os
depsitos voluntrios das instituies financeiras e bancrias que ope-
ram no Pas;
realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financei-
ras dentro de um enfoque de poltica econmica do Governo ou como
socorro a problemas de liquidez;
regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros
papis;
efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra
e venda de ttulos pblicos federais;
emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as condies
estabelecidas pelo CMN;
exercer o controle de crdito sob todas as suas formas;
exercer a fiscalizao das instituies financeiras, punindo-as quando
necessrio;
autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de
todas as instituies financeiras;
estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de
direo nas instituies financeiras privadas;
vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de
capitais;
controlar o fluxo de capitais estrangeiros garantindo o correto funciona-
mento do mercado cambial, operando, inclusive, via ouro, moeda ou
operaes de crdito no exterior.
Dessa forma, o BC pode ser considerado como:
Banco dos Bancos Depsitos compulsrios
Conhecimentos Bancrios
.
Redescontos de liquidez
Gestor do Sistema Normas/autorizaes
Financeiro Nacional Fiscalizao/interveno Controle
Executor da Poltica dos meios de Monetria
(liquidez no mercado)
Oramento monetrio! Instrumentos de poltica monetria
Banco Emissor Emisso do meio circulante
Saneamento do meio circulante
Banqueiro do Governo Financiamento ao Tesouro Nacional
(via emisso de ttulos pblicos)
Administrao da divida pblica
interna e externa
Gestor e fiel depositrio das reser-
vas
internacionais do Pas
Representante junto s instituies
financeiras internacionais
Em resumo, por meio do BC que o Estado intervm diretamente no
sistema financeiro e, indiretamente, na economia.
Em pases como Alemanha, Japo e Estados Unidos, o Banco Central
independente, ou seja, seus diretores so designados pelo Congresso,
eleitos com um mandato fixo de oito a 14 anos. No h subordinao ao
Tesouro. Ele atua como um verdadeiro guardio da moeda nacional, garan-
tindo a pujana e o equilbrio do mercado financeiro e da economia, prote-
gendo seu valor, impedindo que os gastos do Governo sejam bancados pela
emisso de dinheiro, fator de desvalorizao da moeda. E um quarto poder,
alm do Executivo, Legislativo e Judicirio.
Os tesouros desses governos emitem ttulos federais para se endivida-
rem, enquanto os bancos centrais lanam papis para garantir a liquidez do
sistema. Se a inflao sobe, o banco central local vende mais papis, au-
mentando a taxa de juros para recolher dinheiro do mercado e controlar a
demanda da populao, reduzindo o ritmo de alta dos preos.
AUTORIDADES DE APOIO
COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS (CVM)
E o rgo normativo do sistema financeiro, especificamente voltado pa-
ra o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalizao do mercado de valores
mobilirios no emitidos pelo sistema financeiro e pelo Tesouro Nacional,
basicamente o mercado de aes e debntures.
E uma entidade auxiliar, autrquica autnoma e descentralizada mas
vinculada ao
Governo. Seus objetivos fundamentais so:
estimular a aplicao de poupana no mercado acionrio;
assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores e
instituies auxiliares que operem neste mercado;
proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e
outros tipos de atos ilegais que manipulem preos de valores mobilirios
nos mercados primrios e secundrios de aes;
fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao de ttulos
emitidos pelas sociedades annimas de capital aberto.
O fortalecimento do Mercado de Aes o objetivo final da CVM.
BANCO DO BRASIL (BB)
Esta instituio teve uma funo tpica de autoridade monetria at ja-
neiro de 1986, quando, por deciso do CMN, foi suprimida a conta movimen-
to, que colocava o BB na posio privilegiada de banco co-responsvel pela
emisso de moeda, via ajustamento das contas das autoridades monetrias
e do Tesouro Nacional.
Hoje, o BB um banco mltiplo tradicional embora ainda opere, em
muitos casos, como agente financeiro do Governo federal E o principal
executor da poltica oficial de crdito rural. Conserva, ainda, algumas fun-
es que no so prprias de um banco comercial comum como, por exem-
plo, a Cmara de Compensao de cheques e outros papis.
25
Editora Tradio
BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SO-
CIAL (BNDES)
a instituio responsvel pela poltica de investimentos de longo prazo
do Governo federal, sendo a principal instituio financeira de fomento do
Pas; tendo como objetivos bsicos:
impulsionar o desenvolvimento econmico e social do Pas;
fortalecer o setor empresarial nacional;
.
e as pessoas fsicas.
Para atender a esses objetivos, os bancos comerciais podem: descontar
ttulos; realizar operaes de abertura de crdito simples ou em conta cor-
rente (contas garantidas); realizar operaes especiais, inclusive de crdito
rural, de cmbio e comrcio internacional; captar depsitos vista e a prazo
fixo; obter recursos junto s instituies oficiais para repasse aos clientes;
obter recursos externos para repasse; efetuar a prestao de servios
inclusive, mediante convnio com outras instituies.

atenuar os desequilbrios regionais, criando novos pulos de produo;
promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, indus-
triais e de servios;
promover o crescimento e a diversificao das exportaes.
Para a consecuo desses objetivos, conta com um conjunto de fundos
e programas especiais de fomento, como, por exemplo; Finame, Finem,
Funtec e, Finac.
Aps o Plano Collot, o BNDES ficou encarregado de gerir todo o pro-
cesso de privatizao das empresas estatais.
importante frisar que a captao de depsitos vista, que nada mais
so do que as contas correntes, livremente movimentveis, a atividade
bsica dos bancos comerciais, configurando-os como instituies financeiras
monetrias. Tal captao de recursos, junto com a captao via CDB e
RDB, via cobrana de ttulos e arrecadao de tributos e tarifas pblicas,
permite aos bancos repass-las s empresas, sob a forma de emprstimos
que vo girar a atividade produtiva (estoques, salrios etc.).
Em resumo, so intermedirios financeiros que recebem recursos de
quem tem e os distribuem atravs do crdito seletivo a quem necessita de
recursos, naturalmente, criando moeda atravs do efeito multiplicador do
crdito.

CAIXA ECONMICA FEDERAL (CEF) CAIXAS ECONMICAS (CE)

A Caixa Econmica Federal a instituio financeira responsvel pela Como sua principal atividade, integram o Sistema Brasileiro de Poupan-
operacionalizao das polticas do governo federal para habitao popular e a e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao, sendo, juntamente
saneamento bsico, caracterizando-se cada vez mais como o banco de com os bancos comerciais, as mais antigas instituies do Sistema Financei-
apoio ao trabalhador de baixa renda. Certamente, nesta linha, no longo ro Nacional.
prazo, novas atribuies lhe sero designadas pelo Governo federal. Equiparam-se, em certo sentido, aos bancos comerciais, pois podem
INSTITUIES FINANCEIRAS O MNI captar depsitos vista, realizar operaes ativas e efetuar prestao de
servios, embora basicamente dirigidas s pessoas fsicas.
O MNI (Manual de Normas e Instrues), preparado e editado pelo
Banco Central, estabelece, entre outras, as normas operacionais de todas Podem operar no crdito direto ao consumidor, financiando bens de
as instituies financeiras. consumo durveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de
ttulos, bem como tm o monoplio das operaes de emprstimo sob
No agrupamento das instituies financeiras, os bancos comerciais por penhor de bens pessoais e sob consignao.
suas mltiplas funes, constituem a base do sistema monetrio e, devido
aos servios prestados so, sem dvida, a mais conhecida das instituies Tm ainda a competncia para a venda de bilhetes das loterias, cujo
financeiras. produto da administrao constitui-se em mais uma fonte de recursos para
sua gesto.
Podemos agrupar as instituies financeiras, segundo a peculiaridade
de suas funes de crdito em segmentos, a saber: Entretanto, sua grande fonte de recursos so os depsitos em caderne-
ta de poupana, que so os instrumentos de captao privativos das entida-
Instituies de Crdito Bancos Comerciais des financiadoras ligadas ao SFH e que garantem o estmulo ii captao das
a Curto Prazo
economias das classes de baixa renda, por proteg-las contra a eroso
Bancos Cooperativos/ Cooperativas de Caixas Econmicas
Crdito inflacionria e lhes dar liquidez imediata.
Instituies de Crdito de Mdio e Bancos de Desenvolvimento Sua mais nova atuao est dirigida centralizao do recolhimento e
Longo Prazos Bancos de Investimento
Instituies de Crdito para Financia- Sociedades de Crdito, Investimento posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS.
mento So, portanto, instituies de cunho eminentemente social, concedendo
Financiamento de Bens de Consumo Caixas Econmicas
emprstimos e financiamentos a programas e projetos nas reas de assis-
Durveis
Sistema Financeiro da Habitao Caixas Econmicas tncia social, sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte,
Sociedades de Crdito Imobilirio Associaes de Poupana e Emprs- sendo seu mais ilustre e praticamente nico representante a Caixa Econ-
timo mica Federal (CEF), resultado da unificao, pelo DL-759 de 12 de agosto
Instituies de Intermediao no Sociedades Corretoras (CCVM) de 1969, das 23 Caixas Econmicas Federais at ento existentes. As
Mercado de Capitais Caixas Econmicas Estaduais equiparam-se operacionalmente CEF,
Sociedades Distribuidoras (DTVM) sendo, em outubro de 96, a Caixa Econmica Estadual do Rio Grande do
Investidores Institucionais Sul a nica existente.
Instituies de Seguros e Capitaliza- Seguradoras
o Corretoras de Seguros BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (BD)
Entidades abertas de Previdncia
Privada Como j visto anteriormente, o BNDES o principal agente do Governo
Entidades fechadas de Previdncia para financiamentos de mdio e longo prazos aos setores primrio, secun-
Privada drio e tercirio.
Sociedades de Capitalizao
Instituies de Arrendamento Sociedades de Arrendamento As principais instituies de fomento regional so o Banco do Nordeste
Mercantil Mercantil do Brasil (BNB) e o Banco da Amaznia (BASA).

As atividades e funes de cada uma das instituies financeiras sero
descritas a seguir, de forma resumida.
BANCOS COMERCIAIS (BC)
De acordo com o MNI, seu objetivo precpuo proporcionar o suprimen-
to oportuno e adequado dos recursos necessrios para financiar, a curto e
mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios
Os bancos estaduais de desenvolvimento incluem-se em um conjunto
de instituies financeiras controladas pelos governos estaduais e destina-
dos ao fornecimento de crdito de mdio e longo prazos s empresas
localizadas nos respectivos estados. Normalmente, operam com repasses
de rgos financeiros do Governo Federal.
COOPERATIVAS DE CRDITO (CC)

Conhecimentos Bancrios 26
Editora Tradio
As cooperativas de crdito atuam basicamente no setor primrio da e-
conomia, com o objetivo de permitir uma melhor comercializao de produ-
tos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras agrcolas para os
centros consumidores, destacando que os usurios finais do crdito que
concedem so sempre os cooperados.
Nascem a partir da associao de funcionrios de uma determinada
empresa e suas operaes ficam restritas aos cooperados, portanto, aos
funcionrios desta empresa.
Basicamente, elas oferecem possibilidades de crdito aos funcionrios a
partir de uma pequena contribuio mensal, muitas vezes descontada na
folha de pagamento, podendo ser na forma de um percentual fixo (entre 1 e
5 %) sobre o salrio.
Uma outra forma de captao permitida pelo Banco Central s coopera-
tivas a de operar contas com depsitos vista e a prazo. Uma parte dos
recursos depositados recolhida ao Banco do Brasil como reserva tcnica,
mas a maior parte repassada aos associados na forma de mais emprsti-
mos.
A conta com depsitos vista uma forma de captao de recursos
com custo zero diante das contribuies que tem de ser remuneradas, assim
como os depsitos a prazo neste caso chamados de Recibo de Depsito de
Cooperativas (RDC). Assim elas tambm podem oferecer produtos como
conta corrente, cheque especial, recebimento de contas de servios pblicos
e o processamento da folha de pagamento dos funcionrios da empresa.
Para efeito de constituio, a Lei Cooperativistan0 5.764, de 16/12/71,
estabeleceu que as cooperativas de crditos singulares so constitudas
pelo nmero mnimo de 20 pessoas fsicas.
A cooperativa s se tornar vivel, economicamente, a partir de pelo
menos 200 cooperados.
A cooperativa equipara-se a uma instituio financeira (Lei n0 4.595, de
31/12/64).
As operaes so restritas aos cooperados e, operacionalmente, a con-
tabilidade enquadra-se no padro estabelecido pelo plano de contas das
Cooperativas de Crdito Mtuo, normas e circulares do BC, de conformidade
com o Cosif.
BANCOS DE INVESTIMENTO (BL)
Foram criados para canalizar recursos de mdio e longo prazos para
suprimento de capital fixo ou de giro das empresas.
Seu objetivo maior o de dilatar o prazo das operaes de emprstimos
e financiamento, sobretudo para fortalecer o processo de capitalizao das
empresas, atravs da compra de mquinas e equipamentos e da subscrio
de debntures e aes. No podem manter contas correntes e captam
recursos pela emisso de CDB e RDB, atravs de captao e repasses de
recursos de origem interna ou externa ou pela venda de cotas de fundos de
investimento por eles administrados.
Devem orientar, prioritariamente, a aplicao dos seus recursos repas-
sados, no fortalecimento do capital social das empresas, via subscrio ou
aquisio de ttulos; na ampliao da capacidade produtiva da economia, via
expanso ou relocalizao de empreendimentos; no incentivo melhoria da
produtividade, atravs da reorganizao, da racionalizao e da moderniza-
o das empresas; na promoo de uma melhor ordenao da economia e
maior eficincia das empresas, atravs de fuses, cises ou incorporaes
(corporate finance); na promoo ao desenvolvimento tecnolgico, via
treinamento ou assistncia tcnica.
Eles apiam, basicamente, a estrutura capitalista privada, tendo, inclusi-
ve, limites para apoiar os rgos e empresas do estado.
Os financiamentos ao capital fixo so precedidos de cuidadosas avalia-
es de projeto. No podem destinar recursos a empreendimentos mobili-
rios.
Em sntese, as operaes ativas que podem ser praticadas pelos BI
so:
emprstimo a prazo mnimo de um ano para financiamento de capital
fixo;
Conhecimentos Bancrios
.
emprstimo a prazo mnimo de um ano para financiamento de capital de
giro;
aquisio de aes, obrigaes ou quaisquer outros ttulos e valores
mobilirios para investimento ou revenda no mercado de capitais (ope-
raes de underwriten)
repasses de emprstimos obtidos no exterior;
repasses de recursos obtidos no Pas;
prestao de garantia de emprstimos no Pas ou provenientes do
exterior.
Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento (Financei-
ras)
Sua funo financiar bens de consumo durveis por meio do popular-
mente conhecido credirio ou crdito direto ao consumidor.
No podem manter contas-correntes e os seus instrumentos de capta-
o restringem-se colocao de letras de cmbio (LC) que so ttulos de
crdito sacados pelos financiados e aceitos pelas financeiras para colocao
junto ao pblico.
Por ser uma atividade de grande risco, suas operaes passivas no
podem ultrapassar o limite de 12 vezes o montante de seu capital realizado
mais as reservas. Est tambm limitada sua responsabilidade direta por
cliente.
Na esfera das financeiras, giram as chamadas promotoras de vendas,
constitudas, em geral, sob a forma de sociedades civis servindo de elo de
ligao entre o consumidor final, o lojista e a financeira, por meio de contra-
tos especficos, em que figuram com poderes especiais, inclusive para sacar
letras de cmbio na qualidade de procuradores dos financiados e, tambm,
prestando garantia dei credere dos contratos intermediados. Tais promoto-
ras tm suas atividades disciplinadas pela Resoluo n0 562 de 30 de se-
tembro de 1979 do CMN.
Sociedades Corretoras (CCVM)
So instituies tpicas do mercado acionrio, operando com compra,
venda e distribuio de ttulos e valores mobilirios (inclusive ouro) por conta
de terceiros. Elas fazem a intermediao com as bolsas de valores e de
mercadorias. Sua constituio depende de autorizao do BC e o exerccio
de sua atividade depende de autorizao da CVM e, como tal, operam nos
recintos das bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lanamentos
pblicos de aes; administram carteiras e custodiam valores mobilirios;
instituem, organizam e administram fundos de investimento; operam no
mercado aberto e intermediam operaes de cmbio.
Sociedades Distribuidoras (DTVM)
Suas atividades tm uma faixa operacional mais restrita que a das cor-
retoras, j que elas no tm acesso s bolsas de valores e de mercadorias.
Suas atividades bsicas so constitudas de:
subscrio isolada ou em consrcio de emisso de ttulos e valores
mobilirios para revenda;
intermediao da colocao de emisses de capital no mercado;
operaes no mercado aberto, desde que satisfaam as condies
exigidas pelo BC.
Na esfera deste mercado, gravitam ainda os agentes autnomos de in-
vestimento, que so pessoas fsicas credenciadas pelos BI, Financeiras,
CCVM e DTVM, que, sem vinculo empregatcio e em carter individual,
exercem, por conta das instituies credenciadas, a colocao de ttulos e
valores mobilirios, quotas de fundos de investimento e outras atividades de
intermediao autorizadas pelo BC.
Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing)
Tais sociedades nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma
atividade produtiva pode advir da simples utilizao do equipamento e no
de sua propriedade. Em linhas gerais, a operao de leasing se assemelha
a uma locao tendo o cliente, ao final do contrato, as opes de renov-la,
de adquirir o equipamento pelo valor residual fixado em contrato ou de
27
Editora Tradio
devolv-lo empresa
As operaes de leasing foram regulamentadas pelo CMN atravs da
Lei n0 6.099 de setembro de 1974, e a integrao das sociedades arrenda-
doras ao Sistema Financeiro Nacional se deu atravs da Resoluo n0 351,
de 1975.
As empresas de leasing normalmente captam recursos de longo prazo,
como, por exemplo, atravs da emisso de debntures, ttulos que tm
como cobertura o patrimnio da empresa que os emitiu. As debntures no
tm prazo fixo de resgate e suas caractersticas podem ser bem diferencia-
das, sendo corrigidas por diferentes ndices, inclusive com clusula cambial.
Associaes de Poupana e Emprstimo (APE)
Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH, com base no
dispositivo da Lei n0 4.380/64, que previu a criao, no mbito do SFH, de
fundaes, cooperativas e outras formas associativas para a construo ou
aquisio da casa prpria sem finalidade de lucro.
Constituem-se obrigatoriamente sob a forma de sociedades civis, restri-
tas a determinadas regies, sendo de propriedade comum de seus associa-
dos. Suas operaes ativas e passivas so fundamentalmente semelhantes
s sociedades de crdito imobilirio.
As operaes ativas so constitudas basicamente por financiamentos
imobilirios.
As operaes passivas so constitudas basicamente por cadernetas de
poupana que, neste caso, remuneram os juros como se dividendos fossem,
j que os depositantes adquirem vinculo societrio como direito participa-
o nos resultados operacionais lquidos das APE.
lnvestidores Institucionais (II)
Em sntese, podem ser agrupados em: fundos mtuos de investimento,
entidades fechadas de previdncia privada, fundaes e seguradoras.
Fundos Mtuos de Investimento
So constitudos sob a forma de condomnio aberto e representam a re-
unio de recursos de poupana, destinados aplicao em carteira diversifi-
cada de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de propiciar aos seus
condminos valorizaco de cotas, a um custo global mais baixo, ao mesmo
tempo que tais recursos se constituem em fonte de recursos para investi-
mento em capital permanente das empresas.
Entidades Fechadas de Previdncia Privada
So instituies restritas a determinado grupo de trabalhadores, manti-
das atravs da contribuio peridica dos seus associados e de sua mante-
nedora que, com o objetivo de valorizao de seu patrimnio, so orienta-
dos, por fora da Lei n0 6.435 de 15 de julho de 1977, regulamentada pela
Resoluo de 11 de janeiro de 1983, a aplicar parte de suas reservas tcni-
cas no mercado acionrio.
Seguradoras
A chamada Lei da Reforma Bancria (Lei n0 4.595 de 31 de dezembro
de 1964), que reformulou o Sistema Financeiro Nacional, enquadrou as
seguradoras como instituies financeiras, subordinando-as a novas dispo-
sies legais, sem, contudo, introduzir modificaes de profundidade na
legislao especfica aplicvel atividade.
As seguradoras so orientadas pelo BC quanto aos limites de aplicao
de suas reservas tcnicas nos mercados de renda fixa e renda varivel.
COMPANHIAS HIPOTECRIAS (CH)
A Resoluo 2.122 do BC estabeleceu as regras para a constituio e o
funcionamento das Companhias Hipotecarias.
A constituio e o funcionamento de companhias hipotecrias depen-
dem de autorizao do Banco Central do Brasil.
As companhias hipotecrias tem por objeto social:
conceder financiamentos destinados a produo, reforma ou comerciali-
zaco de imveis residenciais ou comerciais e lotes urbanos;
Conhecimentos Bancrios
.
comprar, vender e refinanciar crditos hipotecrios prprios ou de
terceiros;
administrar crditos hipotecrios prprios ou de terceiros;
administrar fundos de investimento imobilirio, desde que autorizada
pela Comisso de Valores Mobilirios CVM;
repassar recursos destinados ao financiamento da produo ou da
aquisio de imveis residenciais;
realizar outras operaes que venham a ser expressamente autorizadas
pelo Banco Central do Brasil.
facultado as companhias hipotecrias:
emitir letras hipotecrias e cdulas hipotecrias, conforme autorizao
do Banco Central do Brasil;
emitir debntures;
obter emprstimos e financiamentos no Pas e no exterior;
realizar outras formas de captao de recursos que venham a ser
expressamente autorizadas pelo Banco Central do Brasil.
s companhias hipotecrias, no se aplicam as normas do Sistema Fi-
nanceiro da Habitaco SFH e vedada sua transformao em banco
mltiplo.
AGNCIAS DE FOMENTO (AF)
Em sua reunio de 19/12/96, o CMN regulamentou as Agncias de Fo-
mento que foram uma das alternativas criadas pela MP 1.514, de sanea-
mento dos bancos estaduais.
Tendo sua origem nos bancos estaduais, ficou caracterizada a respon-
sabilidade do governo do estado no caso de futuros problemas de liquidez.
Vo obter recursos do oramento da Unio, estados e municpios e cap-
tar linhas de crdito de longo prazo de instituies de desenvolvimento
oficiais nacionais (BNDES) e estrangeiras (BID, Banco Mundial) para repas-
se as empresas para financiamento de capital fixo e de giro. No podero
captar recursos junto ao pblico nem tero acesso conta de reservas do
BC, bem como ao mercado interbancrio e s linhas de redesconto, mas
sero fiscalizadas e supervisionadas pelo BC.
O capital mnimo deve ser de R$ 4 milhes e o PL deve ser compatvel
s regras estabelecidas no Acordo de Basilia.
BANCOS MLTIPLOS (BM)
Os bancos mltiplos surgiram atravs da Resoluo n0 1.524/ 88, emiti-
da pelo BC por deciso do CMN, a fim de racionalizar a administrao das
instituies financeiras. Como o prprio nome diz, permite que algumas
dessas instituies, que muitas vezes eram empresas de um mesmo grupo,
possam constituir-se em uma nica instituio financeira com personalidade
jurdica prpria e, portanto, com um nico balano, um nico caixa e, conse-
quentemente, significativa reduo de custos. Em termos prticos, mantm
as mesmas funes de cada instituio em separado, com as vantagens de
contabilizar as operaes como uma s instituio.
As carteiras de um banco mltiplo envolvem carteira comercial (regula-
mentao dos BC), carteira de investimento (regulamentao dos BI), cartei-
ra de crdito imobilirio (regulamentao das SCI), carteira de aceite (regu-
lamentao das SCFI) e carteira de desenvolvimento (regulamentao dos
BD). Em 1994, quando da adeso ao Acordo de Basilia, foi includa a
carteira de leasing.
Para configurar a existncia do banco mltiplo, ele deve possuir pelo
menos duas das carteiras mencionadas.
BANCOS COOPERATIVOS (BCo)
O Banco Central, atravs da Resoluo n0 2.193, de 31/08/95, autorizou
a constituio de bancos comerciais com participao exclusiva de coopera-
tivas de crdito, com atuao restrita Unidade de Federao de sua sede,
cujo PLA dever estar enquadrado nas regras do Acordo de Basilia, repre-
sentando 15% dos ativos ponderados pelo risco.
Ela deu autorizao para que as cooperativas de crdito abrissem seus
28
Editora Tradio
prprios bancos comerciais, podendo fazer tudo o que qualquer outro banco
comercial j faz: ter talo de cheques, emitir carto de crdito, fazer direta-
mente a compensao de documentos e, principalmente, passar a adminis-
trar a carteira de crdito antes sob responsabilidade das cooperativas. A
constituio do banco cooperativo vai permitir tambm levantar recursos no
exterior, atividade vetada s atuais cooperativas de crdito.
No Banco Cooperativo a vantagem para o sistema que o produto rural
o gerador e o controlador do fluxo do dinheiro, ao mesmo tempo, que
mantm estes recursos. Em sntese isto significa que o dinheiro fica na
regio onde gerado para reaplicao no desenvolvimento de novas cultu-
ras. A demora de sua criao se deve, provavelmente, ao fato de at 96, o
Governo garantir pata o campo recursos suficientes e com juros subsidiados
Na Europa os bancos cooperativos existem h mais de 100 anos e, en-
tre os 20 maiores bancos do mundo, trs foram formados a partir de coope-
rativas: o holands Rabobank, o alemo DG Bank e o francs Crdit Agrico-
le.
SISTEMA FINANCEIRO DA HABITAO (SFH)
A articulao deste sistema resultou da necessidade de gerar condies
para a intermediao de recursos financeiros no especfico setor da constru-
o de habitaes e urbanizao/saneamento, tendo em vista o violento
crescimento populacional urbano.
Cristalizou-se na reforma de 64/65, atravs da instituio da correo
monetria nos contratos de interesse social, da criao do Banco Nacional
de Habitao (BNH), da criao do fundo de garantia por tempo de servio
(FGTS) e organizao do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo
(SBPE).
Ao ser decretada a extino do BNH (DL 2.291 de 21 de novembro de
1986) por incorporao CEF, esta assumiu o compromisso de manter seu
conjunto de atribuies, quais sejam:
orientar, disciplinar e controlar o SFH;
disciplinar o acesso das instituies de crdito imobilirio ao mercado
nacional de capitais;
manter os servios de redesconto e de seguro para garantia das aplica-
es do SFH e dos recursos a ele entregues, assegurando a liquidez do
sistema;
estabelecer as condies gerais a que devero satisfazer as aplicaes
do SFH quanto a limites de risco, prazo, condies de pagamento, juros
e garantias;
fixar os limites mnimos de diversificao de aplicaes a serem obser-
vados pelas instituies integrantes do sistema, assim como os limites
de emisso e as condies de colocao e vencimentos das letras imo-
bilirias;
prestar garantias em financiamentos obtidos, no Pas ou no exterior,
pelas instituies integrantes do SFH, aps prvia aprovao do BC;
estimular e controlar a formao, a mobilizao e a aplicao de pou-
panas e outros recursos destinados ao planejamento, produo e
comercializao de habitaes; planejamento e realizaes de obras e
servios de infra-estrutura urbana e comunitria, especialmente os rela-
tivos ao saneamento bsico (abastecimento de gua, construo de re-
des de esgoto, drenagem, irrigao e controle de inundaes); elabora-
o e implementao de projetos relacionados indstria de material de
construo civil; implantao de novos plos econmicos de penetrao
no espao territorial do Pas e, de colonizao.
O SFH, com a extino do BNH, limitou-se s instituies integrantes do
SBPE, cuja constituio remonta ao binio 66/67, sendo formado por socie-
dades de crdito imobilirio, associaes de poupana e emprstimo, e
carteiras imobilirias das caixas econmicas estaduais, da Caixa Econmica
Federal e dos bancos mltiplos.
So os recursos captados por estas instituies, notadamente atravs
das cadernetas de poupana, que, somados aos oriundos do FGTS, viabili-
zam o programa de investimentos gerido pelo SFH.
Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - Selic
Conhecimentos Bancrios
.
O Selic o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Na-
cional e pelo Banco Central do Brasil e nessa condio processa, relati-
vamente a esses ttulos, a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a
custdia. O sistema processa tambm a liquidao das operaes definiti-
vas e compromissadas registradas em seu ambiente, observando o mode-
lo 1 de entrega contra pagamento. Todos os ttulos so escriturais, isto ,
emitidos exclusivamente na forma eletrnica. A liquidao da ponta finan-
ceira de cada operao realizada por intermdio do STR, ao qual o Selic
interligado.
O sistema, que gerido pelo Banco Central do Brasil e por ele ope-
rado em parceria com a Andima, tem seus centros operacionais (centro
principal e centro de contingncia) localizados na cidade do Rio de Janei-
ro. O horrio normal de funcionamento das 6h30 s 18h30, em todos os
dias considerados teis. Para comandar operaes, os participantes
liquidantes e os participantes responsveis por sistemas de compensao
e de liquidao encaminham mensagens por intermdio da RSFN, obser-
vando padres e procedimentos previstos em manuais especficos da
rede. Os demais participantes utilizam outras redes, conforme procedi-
mentos previstos no regulamento do sistema.
Participam do sistema, na qualidade de titular de conta de custdia,
alm do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil, bancos comerci-
ais, bancos mltiplos, bancos de investimento, caixas econmicas, distri-
buidoras e corretoras de ttulos e valores mobilirios, entidades operado-
ras de servios de compensao e de liquidao, fundos de investimento
e diversas outras instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
So considerados liquidantes, respondendo diretamente pela liquidao
financeira de operaes, alm do Banco Central do Brasil, os participantes
titulares de conta de reservas bancrias, incluindo-se nessa situao,
obrigatoriamente, os bancos comerciais, os bancos mltiplos com carteira
comercial e as caixas econmicas, e, opcionalmente, os bancos de inves-
timento. Os no-liquidantes liquidam suas operaes por intermdio de
participantes liquidantes, conforme acordo entre as partes, e operam
dentro de limites fixados por eles. Cada participante no-liquidante pode
utilizar os servios de mais de um participante liquidante, exceto no caso
de operaes especficas, previstas no regulamento do sistema, tais como
pagamento de juros e resgate de ttulos, que so obrigatoriamente liqui-
dadas por intermdio de um liquidante-padro previamente indicado pelo
participante no-liquidante.
Os participantes no-liquidantes so classificados como autnomos
ou como subordinados, conforme registrem suas operaes diretamente
ou o faam por intermdio de seu liquidante-padro. Os fundos de inves-
timento so normalmente subordinados e as corretoras e distribuidoras,
normalmente autnomas. As entidades responsveis por sistemas de
compensao e de liquidao so obrigatoriamente participantes autno-
mos. Tambm obrigatoriamente, so participantes subordinados as socie-
dades seguradoras, as sociedades de capitalizao, as entidades abertas
de previdncia, as entidades fechadas de previdncia e as ressegurado-
ras locais. O sistema conta com cerca de 4.500 participantes (set/06).
Tratando-se de um sistema de liquidao em tempo real, a liquidao
de operaes sempre condicionada disponibilidade do ttulo negociado
na conta de custdia do vendedor e disponibilidade de recursos por
parte do comprador. Se a conta de custdia do vendedor no apresentar
saldo suficiente de ttulos, a operao mantida em pendncia pelo prazo
mximo de 60 minutos ou at 18h30, o que ocorrer primeiro (no se
enquadram nessa restrio as operaes de venda de ttulos adquiridos
em leilo primrio realizado no dia). A operao s encaminhada ao
STR para liquidao da ponta financeira aps o bloqueio dos ttulos nego-
ciados, sendo que a no liquidao por insuficincia de fundos implica sua
rejeio pelo STR e, em seguida, pelo Selic.
Na forma do regulamento do sistema, so admitidas algumas associ-
aes de operaes. Nesses casos, embora ao final a liquidao seja feita
operao por operao, so considerados, na verificao da disponibilida-
de de ttulos e de recursos financeiros, os resultados lquidos relacionados
com o conjunto de operaes associadas.
Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP)
A CETIP a entidade escolhida pela FEBRABAN para prestar os servi-
os de operacionalizao da CIP - Cmara Interbancria de Pagamentos,
constituda para adaptar o fluxo de pagamentos no sistema bancrio s
29
Editora Tradio
normas do novo SPB - Sistema de Pagamentos Brasileiro. A CETIP a
responsvel pela proviso de sistemas, centros de processamento e suporte
de informtica necessrios operao da nova empresa.
O modelo conceitual adotado pela clearing de pagamentos da FEBRA-
BAN o mesmo implantado este ano nos Estados Unidos pelo CHIPS -
Clearing House Interbank Payments Systems. O novo sistema, denominado
CHIPS 2001, rene as vantagens da certeza imediata da liquidao dos
pagamentos em Reserva Bancria com o menor custo de transao do
processamento por lotes.
A CIP est integralmente de acordo com as especificaes estabeleci-
das pelo Relatrio Lamfalussy, documento que rene os padres recomen-
dados pelo BIS - Bank for International Settlements (Banco para Compensa-
es Internacionais), para o projeto e a operao de sistemas de compensa-
o e liquidao.
Para atender operao da clearing, a CETIP est criando trs centros
de processamento de dados, sendo dois no Rio de Janeiro e o terceiro em
So Paulo. O centro principal ficar na sede da CETIP e o segundo, tambm
localizado no Rio de Janeiro, estar capacitado para atuar como hot stand-
by; o centro de processamento em So Paulo ser warm stand-by.
Cada operao de pagamento efetuada na clearing processada no
centro principal e seus dados so imediatamente replicados para o centro
secundrio hot stand-by, para que a operao seja considerada como
completada. O procedimento permite que o segundo centro comece a
operar imediatamente, na eventualidade de falha ou interrupo do equipa-
mento principal. Caso ocorra uma interrupo no centro secundrio, simult-
nea impossibilidade operacional do centro principal, acionado o centro
warm stand-by, que assumir ento o comando do processamento da
clearing.
A CETIP efetua a custdia de ttulos e valores mobilirios de emisso
privada, derivativos, ttulos emitidos por estados e municpios, ativos
utilizados como moeda de privatizao e outros ttulos de emisso do
Tesouro Nacional. A custdia escritural, feita atravs do registro eletr-
nico na conta aberta em nome do titular, onde so depositados os ativos
por ele adquiridos. Isso uma garantia de que os ativos existem, esto
registrados em nome do legtimo proprietrio e podem ser controlados de
forma segregada. Ao utilizarem os servios de custdia da CETIP, as
instituies financeiras podem ter Contas Prprias e Contas de Adminis-
trao de Custdia de Terceiros.
Os diferentes ativos esto sujeitos a normas especficas, relacionadas
com o pagamento de juros, dividendos e resgates. Por isso, a CETIP
adota procedimentos diferenciados de custdia, que asseguram o trata-
mento adequado a cada tipo de ativo. A transferncia da custdia, inte-
grada aos sistemas de negociao e de registro, automtica e proces-
sada de acordo com o conceito DVP Delivery versus Payment.
SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS E PREVIDNCIA
COMPLEMENTAR
A Previdncia Privada tem a finalidade de garantir ao Segurado a
continuidade do mesmo padro financeiro aps sua aposentadoria. um
fundo complementar totalmente independente da aposentadoria propicia-
da ao contribuinte do INSS.
medida de sua opo quanto ao padro de vida que pretende ga-
rantir aps se aposentar, o Segurado deposita um valor mensal para
capitalizao, resgatvel aps o perodo determinado para aposentadoria.
Existem planos especiais que proporcionam ao Segurado a possibili-
dade de resgatar uma parte do capital antes de se aposentar.
O prmio calculado principalmente com base na idade e renda do
segurado principal.
DECRETO-LEI N 73, DE 21 DE NOVEMBRO DE 1966.
Dispe sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados, regula as o-
peraes de seguros e resseguros e d outras providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA , usando da atribuio que lhe con-
fere o artigo 2 do Ato Complementar nmero 23, de 20 de outubro de
1966,
Conhecimentos Bancrios
.
DECRETA:
CAPTULO I
Introduo
Art 1 Todas as operaes de seguros privados realizados no Pas fi-
caro subordinadas s disposies do presente Decreto-lei.
Art 2 O controle do Estado se exercer pelos rgos institudos neste
Decreto-lei, no interesse dos segurados e beneficirios dos contratos de
seguro.
Art 3 Consideram-se operaes de seguros privados os seguros de
coisas, pessoas, bens, responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias.
Pargrafo nico. Ficam excludos das disposies deste Decreto-lei
os seguros do mbito da Previdncia Social, regidos pela legislao
especial pertinente.
Art 4 Integra-se nas operaes de seguros privados o sistema de
cosseguro, resseguro e retrocesso, por forma a pulverizar os riscos e
fortalecer as relaes econmicas do mercado.
Pargrafo nico. Aplicam-se aos estabelecimentos autorizados a ope-
rar em resseguro e retrocesso, no que couber, as regras estabelecidas
para as sociedades seguradoras. (Includo pela Lei n 9.932, de 1999)
Art 5 A poltica de seguros privados objetivar:
I - Promover a expanso do mercado de seguros e propiciar condi-
es operacionais necessrias para sua integrao no processo econmi-
co e social do Pas;
II - Evitar evaso de divisas, pelo equilbrio do balano dos resultados
do intercmbio, de negcios com o exterior;
III - Firmar o princpio da reciprocidade em operaes de seguro, con-
dicionando a autorizao para o funcionamento de empresas e firmas
estrangeiras a igualdade de condies no pas de origem; (Redao dada
pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
IV - Promover o aperfeioamento das Sociedades Seguradoras;
V - Preservar a liquidez e a solvncia das Sociedades Seguradoras;
VI - Coordenar a poltica de seguros com a poltica de investimentos
do Governo Federal, observados os critrios estabelecidos para as polti-
cas monetria, creditcia e fiscal.
Art. 6o (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
CAPTULO II
Do Sistema Nacional De Seguros Privados
Art 7 Compete privativamente ao Governo Federal formular a poltica
de seguros privados, legislar sobre suas normas gerais e fiscalizar as
operaes no mercado nacional; (Redao dada pelo Decreto-lei n 296,
de 1967)
Art 8 Fica institudo o Sistema Nacional de Seguros Privados, regula-
do pelo presente Decreto-lei e constitudo:
a) do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP;
b) da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP;
c) dos resseguradores; (Redao dada pela Lei Complementar n
126, de 2007)
d) das Sociedades autorizadas a operar em seguros privados;
e) dos corretores habilitados.
CAPTULO III
Disposies Especiais Aplicveis ao Sistema
Art 9 Os seguros sero contratados mediante propostas assinadas
pelo segurado, seu representante legal ou por corretor habilitado, com
emisso das respectivas aplices, ressalvado o disposto no artigo seguin-
te.
Art 10. autorizada a contratao de seguros por simples emisso de
bilhete de seguro, mediante solicitao verbal do interessado.
30
Editora Tradio
1 O CNSP regulamentar os casos previstos neste artigo, padroni-
zando as clusulas e os impressos necessrios.
2 No se aplicam a tais seguros as disposies do artigo 1.433 do
Cdigo Civil.
Art 11. Quando o seguro for contratado na forma estabelecida no arti-
go anterior, a boa f da Sociedade Seguradora, em sua aceitao, consti-
tui presuno " juris tantum ".
1 Sobrevindo o sinistro, a prova da ocorrncia do risco coberto pelo
seguro e a justificao de seu valor competiro ao segurado ou benefici-
rio.
2 Ser lcito Sociedade Seguradora arguir a existncia de cir-
cunstncia relativa ao objeto ou interesse segurado cujo conhecimento
prvio influiria na sua aceitao ou na taxa de seguro, para exonerar-se
da responsabilidade assumida, at no caso de sinistro. Nessa hiptese,
competir ao segurado ou beneficirio provar que a Sociedade Segurado-
ra teve cincia prvia da circunstncia arguida.
3 A violao ou inobservncia, pelo segurado, seu preposto ou be-
neficirio, de qualquer das condies estabelecidas para a contratao de
seguros na forma do disposto no artigo 10 exonera a Sociedade Segura-
dora da responsabilidade assumida. (Redao dada pelo Decreto-lei n
296, de 1967)
4 vedada a realizao de mais de um seguro cobrindo o mesmo
objeto ou interesse, desde que qualquer deles seja contratado mediante a
emisso de simples certificado, salvo nos casos de seguros de pessoas.
Art 12. A obrigao do pagamento do prmio pelo segurado viger a
partir do dia previsto na aplice ou bilhete de seguro, ficando suspensa a
cobertura do seguro at o pagamento do prmio e demais encargos.
Pargrafo nico. Qualquer indenizao decorrente do contrato de se-
guros depender de prova de pagamento do prmio devido, antes da
ocorrncia do sinistro.
Art 13. As aplices no podero conter clusula que permita resciso
unilateral dos contratos de seguro ou por qualquer modo subtraia sua
eficcia e validade alm das situaes previstas em Lei.
Art 14. Fica autorizada a contratao de seguros com a clusula de
correo monetria para capitais e valores, observadas equivalncia
atuarial dos compromissos futuros assumidos pelas partes contratantes,
na forma das instrues do Conselho Nacional de Seguros Privados.
Art 15. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 16. criado o Fundo de Estabilidade do Seguro Rural, com a fina-
lidade de garantir a estabilidade dessas operaes e atender cobertura
suplementar dos riscos de catstrofe.
Pargrafo nico. (VETADO). (Redao dada pela Lei Complementar
n 126, de 2007)
Art 17. O Fundo de Estabilidade do Seguro Rural ser constitudo:
a) dos excedentes do mximo admissvel tecnicamente como lucro
nas operaes de seguros de crdito rural, seus resseguros e suas retro-
cesses, segundo os limites fixados pelo CNSP;
b) dos recursos previstos no artigo 23, pargrafo 3, deste Decreto-lei;
(Redao dada pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
c) por dotaes oramentrias anuais, durante dez anos, a partir do
presente Decreto-lei ou mediante o crdito especial necessrio para cobrir
a deficincia operacional do exerccio anterior. (Redao dada pelo Decre-
to-lei n 296, de 1967)
Art 18. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 19. As operaes de Seguro Rural gozam de iseno tributria ir-
restrita, de quaisquer impostos ou tributos federais.
Art 20. Sem prejuzo do disposto em leis especiais, so obrigatrios
os seguros de:
a) danos pessoais a passageiros de aeronaves comerciais;
Conhecimentos Bancrios
.
b) responsabilidade civil do proprietrio de aeronaves e do transpor-
tador areo; (Redao dada pela Lei n 8.374, de 1991)
c) responsabilidade civil do construtor de imveis em zonas urbanas
por danos a pessoas ou coisas;
d) bens dados em garantia de emprstimos ou financiamentos de ins-
tituies financeiras pblica;
e) garantia do cumprimento das obrigaes do incorporador e cons-
trutor de imveis;
f) garantia do pagamento a cargo de muturio da construo civil, in-
clusive obrigao imobiliria;
g) edifcios divididos em unidades autnomas;
h) incndio e transporte de bens pertencentes a pessoas jurdicas, si-
tuados no Pas ou nele transportados;
i) (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
j) crdito exportao, quando julgado conveniente pelo CNSP, ouvi-
do o Conselho Nacional do Comrcio Exterior (CONCEX); (Redao dada
pelo Decreto-Lei n 826, de 1969)
l) danos pessoais causados por veculos automotores de vias terres-
tres e por embarcaes, ou por sua carga, a pessoas transportadas ou
no; (Redao dada pela Lei n 8.374, de 1991)
m) responsabilidade civil dos transportadores terrestres, martimos,
fluviais e lacustres, por danos carga transportada. (Includa pela Lei n
8.374, de 1991)
Pargrafo nico. No se aplica Unio a obrigatoriedade estatuda
na alnea "h" deste artigo. (Includo pela Lei n 10.190, de 2001)
Art 21. Nos casos de seguros legalmente obrigatrios, o estipulante
equipara-se ao segurado para os eleitos de contratao e manuteno do
seguro.
1 Para os efeitos deste decreto-lei, estipulante a pessoa que con-
trata seguro por conta de terceiros, podendo acumular a condio de
beneficirio.
2 Nos seguros facultativos o estipulante mandatrio dos segura-
dos.
3 O CNSP estabelecer os direitos e obrigaes do estipulante,
quando for o caso, na regulamentao de cada ramo ou modalidade de
seguro.
4 O no recolhimento dos prmios recebidos de segurados, nos
prazos devidos, sujeita o estipulante multa, imposta pela SUSEP, de
importncia igual ao dobro do valor dos prmios por ele retidos, sem
prejuzo da ao penal que couber. (Includo pela Lei n 5.627, de 1970)
Art 22. As instituies financeiras pblicas no podero realizar ope-
raes ativas de crdito com as pessoas jurdicas e firmas individuais que
no tenham em dia os seguros obrigatrios por lei, salvo mediante aplica-
o da parcela do crdito, que for concedido, no pagamento dos prmios
em atraso. (Redao dada pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
Pargrafo nico. Para participar de concorrncias abertas pelo Poder
Pblico, indispensvel comprovar o pagamento dos prmios dos segu-
ros legalmente obrigatrios.'
Art 23. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 24. Podero operar em seguros privados apenas Sociedades A-
nnimas ou Cooperativas, devidamente autorizadas.
Pargrafo nico. As Sociedades Cooperativas operaro unicamente
em seguros agrcolas, de sade e de acidentes do trabalho.
Art 25. As aes das Sociedades Seguradoras sero sempre nomina-
tivas.
Art. 26. As sociedades seguradoras no podero requerer concorda-
ta e no esto sujeitas falncia, salvo, neste ltimo caso, se decretada a
liquidao extrajudicial, o ativo no for suficiente para o pagamento de
pelo menos a metade dos credores quirografrios, ou quando houver
31
Editora Tradio
fundados indcios da ocorrncia de crime falimentar. (Redao dada pela
Lei n 10.190, de 2001)
Art 27. Sero processadas pela forma executiva as aes de cobran-
a dos prmios dos contratos de seguro.
Art 28. A partir da vigncia deste Decreto-Lei, a aplicao das reser-
vas tcnicas das Sociedades Seguradoras ser feita conforme as diretri-
zes do Conselho Monetrio Nacional.
Art 29. Os investimentos compulsrios das Sociedades Seguradoras
obedecero a critrios que garantam remunerao adequada, segurana
e liquidez.
Pargrafo nico. Nos casos de seguros contratados com a clusula
de correo monetria obrigatrio o investimento das respectivas reser-
vas nas condies estabelecidas neste artigo.
Art 30. As Sociedades Seguradoras no podero conceder aos segu-
rados comisses ou bonificaes de qualquer espcie, nem vantagens
especiais que importem dispensa ou reduo de prmio.
Art 31. assegurada ampla defesa em qualquer processo instaurado
por infrao ao presente Decreto-Lei, sendo nulas as decises proferidas
com inobservncia deste preceito. (Redao dada pelo Decreto-lei n 296,
de 1967)
CAPTULO IV
Do Conselho Nacional de Seguros Privados
Art 32. criado o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP,
ao qual compete privativamente: (Redao dada pelo Decreto-lei n 296,
de 1967)
I - Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
II - Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao
dos que exercerem atividades subordinadas a este Decreto-Lei, bem
como a aplicao das penalidades previstas;
III - Estipular ndices e demais condies tcnicas sobre tarifas, inves-
timentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas Socie-
dades Seguradoras;
IV - Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros;
V - Fixar normas gerais de contabilidade e estatstica a serem obser-
vadas pelas Sociedades Seguradoras;
VI - delimitar o capital das sociedades seguradoras e dos ressegura-
dores; (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
VII - Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;
VIII - disciplinar as operaes de co-seguro; (Redao dada pela Lei
Complementar n 126, de 2007)
IX - (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
X - Aplicar s Sociedades Seguradoras estrangeiras autorizadas a
funcionar no Pas as mesmas vedaes ou restries equivalentes s que
vigorarem nos pases da matriz, em relao s Sociedades Seguradoras
brasileiras ali instaladas ou que neles desejem estabelecer-se;
XI - Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Segurado-
ras, com fixao dos limites legais e tcnicos das operaes de seguro;
XII - Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor;
XIII - (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
XIV - Decidir sobre sua prpria organizao, elaborando o respectivo
Regimento Interno;
XV - Regular a organizao, a composio e o funcionamento de su-
as Comisses Consultivas;
XVI - Regular a instalao e o funcionamento das Bolsas de Seguro.
Art. 33. O CNSP ser integrado pelos seguintes mem-
bros:(Restabelecido com nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
I - Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante; (Restabele-
Conhecimentos Bancrios
.
cido com nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
II - representante do Ministrio da Justia; (Restabelecido com nova
redao pela Lei n 10.190, de 2001)
III - representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social;
(Restabelecido com nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
IV - Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados - SU-
SEP; (Restabelecido com nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
V - representante do Banco Central do Brasil; (Restabelecido com no-
va redao pela Lei n 10.190, de 2001)
VI representante da Comisso de Valores Mobilirios - CVM. (Res-
tabelecido com nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
1o O CNSP ser presidido pelo Ministro de Estado da Fazenda e,
na sua ausncia, pelo Superintendente da SUSEP. (Restabelecido com
nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
2o O CNSP ter seu funcionamento regulado em regimento interno.
(Restabelecido com nova redao pela Lei n 10.190, de 2001)
Art 34. Com audincia obrigatria nas deliberaes relativas s res-
pectivas finalidades especficas, funcionaro junto ao CNSP as seguintes
Comisses Consultivas:
I - de Sade;
Il - do Trabalho;
III - de Transporte;
IV - Mobiliria e de Habitao;
V - Rural;
VI - Aeronutica;
VII - de Crdito;
VIII - de Corretores.
1 - O CNSP poder criar outras Comisses Consultivas, desde que
ocorra justificada necessidade.
2 - A organizao, a composio e o funcionamento das Comis-
ses Consultivas sero regulados pelo CNSP, cabendo ao seu Presidente
designar os representantes que as integraro, mediante indicao das
entidades participantes delas. (Redao dada pelo Decreto-lei n 296, de
1967)
CAPTULO V
Da Superintendncia de Seguros Privados
SEO I
Art 35. Fica criada a Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP),
entidade autrquica, jurisdicionada ao Ministrio da Indstria e do Comr-
cio, dotada de personalidade jurdica de Direito Pblico, com autonomia
administrativa e financeira.
Pargrafo nico. A sede da SUSEP ser na cidade do Rio de Janeiro,
Estado da Guanabara, at que o Poder Executivo a fixe, em definitivo, em
Braslia.
Art 36. Compete SUSEP, na qualidade de executora da poltica tra-
ada pelo CNSP, como rgo fiscalizador da constituio, organizao,
funcionamento e operaes das Sociedades Seguradoras:
a) processar os pedidos de autorizao, para constituio, organiza-
o, funcionamento, fuso, encampao, grupamento, transferncia de
controle acionrio e reforma dos Estatutos das Sociedades Seguradoras,
opinar sobre os mesmos e encaminh-los ao CNSP;
b) baixar instrues e expedir circulares relativas regulamentao
das operaes de seguro, de acordo com as diretrizes do CNSP;
c) fixar condies de aplices, planos de operaes e tarifas a serem
utilizadas obrigatoriamente pelo mercado segurador nacional;
d) aprovar os limites de operaes das Sociedades Seguradoras, de
conformidade com o critrio fixado pelo CNSP;
32
Editora Tradio
e) examinar e aprovar as condies de coberturas especiais, bem
como fixar as taxas aplicveis; (Redao dada pelo Decreto-lei n 296, de
1967)
f) autorizar a movimentao e liberao dos bens e valores obrigatori-
amente inscritos em garantia das reservas tcnicas e do capital vinculado;
g) fiscalizar a execuo das normas gerais de contabilidade e estats-
tica fixadas pelo CNSP para as Sociedades Seguradoras;
h) fiscalizar as operaes das Sociedades Seguradoras, inclusive o
exato cumprimento deste Decreto-lei, de outras leis pertinentes, disposi-
es regulamentares em geral, resolues do CNSP e aplicar as penali-
dades cabveis;
i) proceder liquidao das Sociedades Seguradoras que tiverem
cassada a autorizao para funcionar no Pas;
j) organizar seus servios, elaborar e executar seu oramento.
SEO II
Da Administrao da SUSEP
Art 37. A administrao da SUSEP ser exercida por um Superinten-
dente, nomeado pelo Presidente da Repblica, mediante indicao do
Ministro da Indstria e do Comrcio, que ter as suas atribuies definidas
no Regulamento deste Decreto-lei e seus vencimentos fixados em Portaria
do mesmo Ministro. (Redao dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
Pargrafo nico. A organizao interna da SUSEP constar de seu
Regimento, que ser aprovado pelo CNSP. (Redao dada pelo Decreto-
lei n 168, de 1967)
SEO III
Art. 38. Os cargos da SUSEP somente podero ser preenchidas me-
diante concurso pblico de provas, ou de provas e ttulos, salvo os da
direo e os casos de contratao, por prazo determinado, de prestao
de servios tcnicos ou de natureza especializada. (Redao dada pelo
Decreto-lei n 168, de 1967)
Pargrafo nico. O pessoal da SUSEP reger-se- pela legislao tra-
balhista e os seus nveis salariais sero fixados pelo Superintendente,
com observncia do mercado de trabalho, ouvido o CNSP. (Redao dada
pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
SEO IV
Dos Recursos Financeiros
Art 39. Do produto da arrecadao do imposto sobre operaes finan-
ceiras a que se refere a Lei n 5.143, de 20-10-66, ser destacada a
parcela necessria ao custeio das atividades da SUSEP.
Art 40. Constituem ainda recursos da SUSEP:
I - O produto das multas aplicadas pela SUSEP;
II - Dotao oramentria especfica ou crditos especiais;
III - Juros de depsitos bancrios;
IV - A participao que lhe for atribuda pelo CNSP no fundo previsto
no art. 16;
V - Outras receitas ou valores adventcios, resultantes de suas ativi-
dades.
CAPTULO VI
Do Instituto de Resseguros do Brasil
SEO I
Da Natureza Jurdica, Finalidade, Constituio e Competncia
Art 41. O IRB uma sociedade de economia mista, dotada de perso-
nalidade jurdica prpria de Direito Privado e gozando de autonomia
administrativa e financeira.
Pargrafo nico - O IRB ser representado em juzo ou fora dele por
seu Presidente e responder no foro comum.
Art 42. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Conhecimentos Bancrios
.
Art. 43. O capital social do IRB representado por aes escriturais,
ordinrias e preferenciais, todas sem valor nominal. (Redao dada pela
Lei n 9.482, de 1997)
Pargrafo nico. As aes ordinrias, com direito a voto, represen-
tam, no mnimo, cinquenta por cento do capital social. (Includo pela Lei n
9.482, de 1997)
Art 44. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 45. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
SEO II
Da Administrao e do Conselho Fiscal
Art. 46. So rgos de administrao do IRB o Conselho de Adminis-
trao e a Diretoria. (Redao dada pela Lei n 9.482, de 1997)
1 O Conselho de Administrao composto por seis membros, e-
leitos pela Assemblia Geral, sendo: (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
I - trs membros indicados pelo Ministro de Estado da Fazenda, den-
tre eles: (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
a) o Presidente do Conselho; (Includa pela Lei n 9.482, de 1997)
b) o Presidente do IRB, que ser o Vice-Presidente do Conselho; (In-
cluda pela Lei n 9.482, de 1997)
II - um membro indicado pelo Ministro de Estado do Planejamento e
oramento; (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
III - um membro indicado pelos acionistas detentores de aes prefe-
renciais; (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
IV - um membro indicado pelos acionistas minoritrios, detentores de
aes ordinrias. (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
2 A Diretoria do IRB composta por seis membros, sendo o Presi-
dente e o Vice-Presidente Executivo nomeados pelo Presidente da Rep-
blica, por indicao do Ministro de Estado da Fazenda, e os demais eleitos
pelo Conselho, de Administrao. (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
3 Enquanto a totalidade das aes ordinrias permanecer com a
Unio, aos acionistas detentores de aes preferenciais ser facultado o
direito de indicar at dois membros para o Conselho de Administrao do
IRB. (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
4 Os membros do Conselho de Administrao e da Diretoria do IRB
tero mandato de trs anos, observado o disposto na Lei n 6.404, de 15
de dezembro de 1976. (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
Art. 47 O Conselho Fiscal do IRB composto por cinco membros efe-
tivos e respectivos suplentes, eleitos pela Assemblia Geral, sendo:
(Redao dada pela Lei n 9.482, de 1997)
I - trs membros e respectivos suplentes indicados pelo Ministro de
Estado da Fazenda, dentre os quais um representante do Tesouro Nacio-
nal; (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
II - um membro e respectivo suplente eleitos, em votao em separa-
do, pelos acionistas minoritrios detentores de aes ordinrias; (Includo
pela Lei n 9.482, de 1997)
III - um membro e respectivo suplente eleitos pelos acionistas deten-
tores de aes preferenciais sem direito a voto ou com voto restrito,
excludo o acionista controlador, se detentor dessa espcie de ao.
(Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
Pargrafo nico. Enquanto a totalidade das aes ordinrias perma-
necer com a Unio, aos acionistas detentores de aes preferenciais ser
facultado o direito de indicar at dois membros para o Conselho Fiscal do
IRB. (Includo pela Lei n 9.482, de 1997)
Art. 48. Os estatutos fixaro a competncia do Conselho de Adminis-
trao e da Diretoria do IRB. (Redao dada pela Lei n 9.482, de 1997)
Arts. 49 a 54. (Revogados pela Lei n 9.482, de 1997)
SEO III
Do Pessoal
33
Editora Tradio
Art 55. Os servios do IRB sero executados por pessoal admitido
mediante concurso pblico de provas ou de provas e ttulos, cabendo aos
Estatutos regular suas condies de realizao, bem como os direitos,
vantagens e deveres dos servidores, inclusive as punies aplicveis.
1 A nomeao para cargo em comisso ser feita pelo Presidente,
depois de aprovada sua criao pelo Conselho Tcnico.
2 permitida a contratao de pessoal destinado a funes tcni-
cas especializadas ou para servios auxiliares de manuteno, transporte,
higiene e limpeza.
3 Ficam assegurados aos servidores do IRB os direitos decorrentes
de normas legais em vigor, no que digam respeito participao nos
lucros, aposentadoria, enquadramento sindical, estabilidade e aplicao
da legislao do trabalho. (Redao dada pelo Decreto-lei n 296, de
1967)
4 (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
SEO IV
Das Operaes
Arts. 56 a 64. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
SEO V
Das Liquidaes de Sinistros
Arts. 65 a 69. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
SEO VI
Do Balano e Distribuio de Lucros
Arts. 70 e 71. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
CAPTULO VII
Das Sociedades Seguradoras
SEO I
Legislao Aplicvel
Art 72. As Sociedades Seguradoras sero reguladas pela legislao
geral no que lhes for aplicvel e, em especial, pelas disposies do pre-
sente decreto-lei.
Pargrafo nico. Aplicam-se s sociedades seguradoras o disposto
no art. 25 da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, com a redao
que lhe d o art. 1 desta lei. (Includo pela Lei n 5.710, de 1971)
Art 73. As Sociedades Seguradoras no podero explorar qualquer
outro ramo de comrcio ou indstria.
SEO II
Da Autorizao para Funcionamento
Art 74. A autorizao para funcionamento ser concedida atravs de
Portaria do Ministro da Indstria e do Comrcio, mediante requerimento
firmado pelos incorporadores, dirigido ao CNSP e apresentado por inter-
mdio da SUSEP.
Art 75. Concedida a autorizao para funcionamento, a Sociedade te-
r o prazo de noventa dias para comprovar perante a SUSEP, o cumpri-
mento de Todas as formalidades legais ou exigncias feitas no ato da
autorizao.
Art 76. Feita a comprovao referida no artigo anterior, ser expedido
a carta-patente pelo Ministro da Indstria e do Comrcio.
Art 77. As alteraes dos Estatutos das Sociedades Seguradoras de-
pendero de prvia autorizao do Ministro da Indstria e do Comrcio,
ouvidos a SUSEP e o CNSP.
SEO III
Das Operaes das Sociedades Seguradoras
Art 78. As Sociedades Seguradoras s podero operar em seguros
para os quais tenham a necessria autorizao, segundo os planos,
tarifas e normas aprovadas pelo CNSP.
Art 79. vedado s Sociedades Seguradoras reter responsabilidades
cujo valor ultrapasse os limites tcnico, fixados pela SUSEP de acordo
com as normas aprovadas pelo CNSP, e que levaro em conta:
Conhecimentos Bancrios
.
a) a situao econmico-financeira das Sociedades Seguradoras;
b) as condies tcnicas das respectivas carteiras;
c) (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
1 (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
2 No haver cobertura de resseguro para as responsabilidades
assumidas pelas Sociedades Seguradoras em desacordo com as normas
e instrues em vigor.
Art 80. As operaes de cosseguro obedecero a critrios fixados pe-
lo CNSP, quanto obrigatoriedade e normas tcnicas.
Art 81. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 82. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 83. As aplices, certificados e bilhetes de seguro mencionaro a
responsabilidade mxima da Sociedade Seguradora, expressa em moeda
nacional, para cobertura dos riscos neles descritos e caracterizados.
Art 84. Para garantia de Todas as suas obrigaes, as Sociedades
Seguradoras constituiro reservas tcnicas, fundos especiais e provises,
de conformidade com os critrios fixados pelo CNSP, alm das reservas e
fundos determinados em leis especiais.
1o a 3o (Revogado pela Medida Provisria n 449, de 2008)
Art 85. Os bens garantidores das reservas tcnicas, fundos e previ-
ses sero registrados na SUSEP e no podero ser alienados, prometi-
dos alienar ou de qualquer forma gravados em sua previa e expressa
autorizao, sendo nulas de pleno direito, as alienaes realizadas ou os
gravames constitudos com violao deste artigo. (Redao dada pelo
Decreto-lei n 296, de 1967)
Pargrafo nico. Quando a garantia recair em bem imvel, ser obri-
gatoriamente inscrita no competente Cartrio do Registro Geral de Im-
veis, mediante simples requerimento firmado pela Sociedade Seguradora
e pela SUSEP.
Art. 86. Os segurados e beneficirios que sejam credores por indeni-
zao ajustada ou por ajustar tm privilgio especial sobre reservas
tcnicas, fundos especiais ou provises garantidoras das operaes de
seguro, de resseguro e de retrocesso. (Redao dada pela Lei Comple-
mentar n 126, de 2007)
Pargrafo nico. Aps o pagamento aos segurados e beneficirios
mencionados no caput deste artigo, o privilgio citado ser conferido,
relativamente aos fundos especiais, reservas tcnicas ou provises garan-
tidoras das operaes de resseguro e de retrocesso, s sociedades
seguradoras e, posteriormente, aos resseguradores. (Includo pela Lei
Complementar n 126, de 2007)
Art 87. As Sociedades Seguradoras no podero distribuir lucros ou
quaisquer fundos correspondentes s reservas patrimoniais, desde que
essa distribuio possa prejudicar o investimento obrigatrio do capital e
reserva, de conformidade com os critrios estabelecidos neste Decreto-lei.
Art. 88. As sociedades seguradoras e os resseguradores obedecero
s normas e instrues dos rgos regulador e fiscalizador de seguros
sobre operaes de seguro, co-seguro, resseguro e retrocesso, bem
como lhes fornecero dados e informaes atinentes a quaisquer aspec-
tos de suas atividades. (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
Pargrafo nico. Os inspetores e funcionrios credenciados do rgo
fiscalizador de seguros tero livre acesso s sociedades seguradoras e
aos resseguradores, deles podendo requisitar e apreender livros, notas
tcnicas e documentos, caracterizando-se como embarao fiscalizao,
sujeito s penas previstas neste Decreto-Lei, qualquer dificuldade oposta
aos objetivos deste artigo. (Redao dada pela Lei Complementar n 126,
de 2007)
CAPTULO VIII
Do Regime Especial de Fiscalizao
(Renumerado pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
Art 89. Em caso de insuficincia de cobertura das reservas tcnicas
34
Editora Tradio
ou de m situao econmico-financeira da Sociedade Seguradora, a
critrio da SUSEP, poder esta, alm de outras providncias cabveis,
inclusive fiscalizao especial, nomear, por tempo indeterminado, s
expensas da Sociedade Seguradora, um diretor-fiscal com as atribuies
e vantagens que lhe forem indicadas pelo CNSP.
1 Sempre que julgar necessrio ou conveniente defesa dos inte-
resses dos segurados, a SUSEP verificar, nas indenizaes, o fiel cum-
primento do contrato, inclusive a exatido do clculo da reserva tcnica e
se as causas protelatrias do pagamento, porventura existentes, decorrem
de dificuldades econmico-financeira da empresa. (Renumerado pelo
Decreto-lei n 1.115, de 1970)
2 (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 90. No surtindo efeito as medidas especiais ou a interveno, a
SUSEP encaminhar ao CNSP proposta de cassao da autorizao para
funcionamento da Sociedade Seguradora.
Pargrafo nico. Aplica-se interveno a que se refere este artigo
o disposto nos arts. 55 a 62 da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977.
(Includo pela Lei n 10.190, de 2001)
Art 91. O descumprimento de qualquer determinao do Diretor-Fiscal
por Diretores, administradores, gerentes, fiscais ou funcionrios da Socie-
dade Seguradora em regime especial de fiscalizao acarretar o afasta-
mento do infrator, sem prejuzo das sanes penais cabveis.
Art 92. Os administradores das Sociedades Seguradoras ficaro sus-
pensos do exerccio de suas funes desde que instaurado processo-
crime por atos ou fatos relativos respectiva gesto, perdendo imediata-
mente seu mandato na hiptese de condenao. (Redao dada pelo
Decreto-lei n 296, de 1967)
Art 93. Cassada a autorizao de uma Sociedade Seguradora para
funcionar, a alienao ou gravame de qualquer de seus bens depender
de autorizao da SUSEP, que, para salvaguarda dessa inalienabilidade,
ter poderes para controlar o movimento de contas bancrias e promover
o levantamento do respectivo nus junto s Autoridades ou Registros
Pblicos.
CAPTULO IX
Da Liquidao das Sociedades Seguradoras
(Renumerado pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
Art 94. A cessao das operaes das Sociedades Seguradoras po-
der ser:
a) voluntria, por deliberao dos scios em Assemblia Geral;
b) compulsria, por ato do Ministro da Indstria e do Comrcio, nos
termos deste Decreto-lei.
Art 95. Nos casos de cessao voluntria das operaes, os Diretores
requerero ao Ministro da Indstria e do Comrcio o cancelamento da
autorizao para funcionamento da Sociedade Seguradora, no prazo de
cinco dias da respectiva Assemblia Geral.
Pargrafo nico. Devidamente instrudo, o requerimento ser encami-
nhado por intermdio da SUSEP, que opinar sobre a cessao delibera-
da.
Art 96. Alm dos casos previstos neste Decreto-lei ou em outras leis,
ocorrer a cessao compulsria das operaes da Sociedade Segurado-
ra que:
a) praticar atos nocivos poltica de seguros determinada pelo CNSP;
b) no formar as reservas, fundos e provises a que esteja obrigada
ou deixar de aplic-las pela forma prescrita neste Decreto-lei;
c) acumular obrigaes vultosas devidas aos resseguradores, a juzo
do rgo fiscalizador de seguros, observadas as determinaes do rgo
regulador de seguros; (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
d) configurar a insolvncia econmico-financeira.
Art 97. A liquidao voluntria ou compulsria das Sociedades Segu-
radoras ser processada pela SUSEP. (Redao dada pelo Decreto-lei n
Conhecimentos Bancrios
.
296, de 1967)
Art 98. O ato da cassao ser publicado no Dirio Oficial da Unio,
produzindo imediatamente os seguintes efeitos:
a) suspenso das aes e execues judiciais, excetuadas as que ti-
veram incio anteriormente, quando intentadas por credores com previl-
gio sobre determinados bens da Sociedade Seguradora;
b) vencimento de Todas as obrigaes civis ou comerciais da Socie-
dade Seguradora liquidanda, includas as clusulas penais dos contratos;
c) suspenso da incidncia de juros, ainda que estipulados, se a
massa liquidanda no bastar para o pagamento do principal;
d) cancelamento dos poderes de todos os rgos de administrao da
Sociedade liquidanda.
1 Durante a liquidao, fica interrompida a prescrio extintiva con-
tra ou a favor da massa liquidanda. (Renumerado pelo Decreto-lei n 296,
de 1967)
2 Quando a sociedade tiver oradores por salrios ou indenizaes
trabalhistas, tambm ficaro suspensas as aes e execues a que se
refere a parte final da alnea a deste artigo. (Includo pelo Decreto-lei n
296, de 1967)
3 Poder ser arguida em qualquer fase processual, inclusive quan-
to s questes trabalhistas, a nulidade dos despachos ou decises que
contravenham o disposto na alnea a deste artigo ou em seu pargrafo 2.
Nos processos sujeitos suspenso, caber sociedade liquidanda, para
realizao do ativo, requerer o levantamento de penhoras, arrestos e
quaisquer outras medidas de apreenso ou reserva de bens, sem prejuzo
do estatudo adiante no pargrafo nico do artigo 103. (Includo pelo
Decreto-lei n 296, de 1967)
4 A massa liquidanda no estar obrigada a reajustamentos salari-
ais sobrevindos durante a liquidao, nem responder pelo pagamento de
multas, custas, honorrios e demais despesas feitas pelos credores em
interesse prprio, assim como no se aplicar correo monetria aos
crditos pela mora resultante de liquidao. (Includo pelo Decreto-lei n
296, de 1967)
Art 99. Alm dos poderes gerais de administrao, a SUSEP ficar in-
vestida de poderes especiais para representar a Sociedade Seguradora
liquidanda ativa e passivamente, em juzo ou fora dele, podendo:
a) propor e contestar aes, inclusive para integralizao de capital
pelos acionistas;
b) nomear e demitir funcionrios;
c) fixar os vencimentos de funcionrios;
d) outorgar ou revogar mandatos;
e) transigir;
f) vender valores mveis e bens imveis.
Art 100. Dentro de 90 (noventa) dias da cassao para funcionamen-
to, a SUSEP levantar o balano do ativo e do passivo da Sociedade
Seguradora liquidanda e organizar:
a) o arrolamento pormenorizado dos bens do ativo, com as respecti-
vas avaliaes, especificando os garantidores das reservas tcnicas ou do
capital;
b) a Iista dos credores por dvida de indenizao de sinistro, capital
garantidor de reservas tcnicas ou restituio de prmios, com a indicao
das respectivas importncias;
c) a relao dos crditos da Fazenda Pblica e da Previdncia Social;
(Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
d) a relao dos demais credores, com indicao das importncias e
procedncia dos crditos, bem como sua classificao, de acordo com a
legislao de falncias.
Pargrafo nico. (Revogado pela Lei n 9.932, de 1999)
Art 101. Os interessados podero impugnar o quadro geral de credo-
35
Editora Tradio
res, mas decairo desse direito se no o exercerem no prazo de quinze
dias.
Art 102. A SUSEP examinar as impugnaes e far Publicar no Di-
rio Oficial da Unio, sua deciso, dela notificando os recorrentes por via
postal, sob AR.
Pargrafo nico. Da deciso da SUSEP caber recurso para o Minis-
tro da Indstria e do Comrcio, no prazo de quinze dias.
Art 103. Depois da deciso relativa a seus crditos ou aos crditos
contra os quais tenham reclamado, os credores no includos nas rela-
es a que se refere o art. 100, os delas excludos, os includos sem os
privilgios a que se julguem com direito, inclusive por atribuio de impor-
tncia inferior reclamada, podero prosseguir na ao j iniciada ou
propor a que lhes competir.
Pargrafo nico. At que sejam julgadas as aes, a SUSEP reserva-
r cota proporcional do ativo para garantia dos credores de que trata este
artigo.
Art 104. A SUSEP promover a realizao do ativo e efetuar o pa-
gamento dos credores pelo crdito apurado e aprovado, no prazo de seis
meses, observados os respectivos privilgios e classificao, de acordo
com a cota apurada em rateio.
Art 105. Ultimada a liquidao e levantado e balano final, ser o
mesmo submetido aprovao do Ministro da Indstria e do Comrcio,
com relatrio da SUSEP.
Art 106. A SUSEP ter direito comisso de cinco por cento sobre o
ativo apurado nos trabalhos de liquidao, competindo ao Superintenden-
te arbitrar a gratificao a ser paga aos inspetores e funcionrios encarre-
gados de execut-los.
Art 107. Nos casos omissos, so aplicveis as disposies da legisla-
o de falncias, desde que no contrariem as disposies do presente
Decreto-lei.
Pargrafo nico. Nos casos de cessao parcial, restrita s opera-
es de um ramo, sero observadas as disposies deste Captulo, na
parte aplicvel.
CAPTULO X
Do Regime Repressivo
(Renumerado pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
Art. 108. A infrao s normas referentes s atividades de seguro,
co-seguro e capitalizao sujeita, na forma definida pelo rgo regulador
de seguros, a pessoa natural ou jurdica responsvel s seguintes penali-
dades administrativas, aplicadas pelo rgo fiscalizador de seguros:
(Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
I - advertncia; (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
II - suspenso do exerccio das atividades ou profisso abrangidas
por este Decreto-Lei pelo prazo de at 180 (cento e oitenta) dias; (Reda-
o dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
III - inabilitao, pelo prazo de 2 (dois) anos a 10 (dez) anos, para o
exerccio de cargo ou funo no servio pblico e em empresas pblicas,
sociedades de economia mista e respectivas subsidirias, entidades de
previdncia complementar, sociedades de capitalizao, instituies
financeiras, sociedades seguradoras e resseguradores; (Redao dada
pela Lei Complementar n 126, de 2007)
IV - multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais) a R$ 1.000.000,00 (um mi-
lho de reais); e (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
V - suspenso para atuao em 1 (um) ou mais ramos de seguro ou
resseguro. (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
VI - (revogado); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
VII - (revogado); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
VIII - (revogado); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
Conhecimentos Bancrios
.
2007)
IX - (revogado). (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
1o A penalidade prevista no inciso IV do caput deste artigo ser im-
putada ao agente responsvel, respondendo solidariamente o ressegura-
dor ou a sociedade seguradora ou de capitalizao, assegurado o direito
de regresso, e poder ser aplicada cumulativamente com as penalidades
constantes dos incisos I, II, III ou V do caput deste artigo. (Includo pela
Lei Complementar n 126, de 2007)
2o Das decises do rgo fiscalizador de seguros caber recurso,
no prazo de 30 (trinta) dias, com efeito suspensivo, ao rgo competente.
(Includo pela Lei Complementar n 126, de 2007)
3o O recurso a que se refere o 2o deste artigo, na hiptese do in-
ciso IV do caput deste artigo, somente ser conhecido se for comprovado
pelo requerente o pagamento antecipado, em favor do rgo fiscalizador
de seguros, de 30% (trinta por cento) do valor da multa aplicada. (Includo
pela Lei Complementar n 126, de 2007)
4o Julgada improcedente a aplicao da penalidade de multa, o r-
go fiscalizador de seguros devolver, no prazo mximo de 90 (noventa)
dias a partir de requerimento da parte interessada, o valor depositado.
(Includo pela Lei Complementar n 126, de 2007)
5o Em caso de reincidncia, a multa ser agravada at o dobro em
relao multa anterior, conforme critrios estipulados pelo rgo regula-
dor de seguros. (Includo pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 109. Os Diretores, administradores, gerentes e fiscais das Socie-
dades Seguradoras respondero solidariamente com a mesma pelos
prejuzos causados a terceiros, inclusive aos seus acionistas, em conse-
quncia do descumprimento de leis, normas e instrues referentes as
operaes de seguro, cosseguro, resseguro ou retrosseo, e em especi-
al, pela falta de constituio das reservas obrigatrias.
Art 110. Constitui crime contra a economia popular, punvel de acordo
com a legislao respectiva, a ao ou omisso, pessoal ou coletiva, de
que decorra a insuficincia das reservas e de sua cobertura, vinculadas
garantia das obrigaes das Sociedades Seguradoras.
Art. 111. Compete ao rgo fiscalizador de seguros expedir normas
sobre relatrios e pareceres de prestadores de servios de auditoria
independente aos resseguradores, s sociedades seguradoras, s socie-
dades de capitalizao e s entidades abertas de previdncia complemen-
tar. (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
a) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
b) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
c) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
d) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
e) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
f) (revogada pela Lei no 9.932, de 20 de dezembro de 1999); (Reda-
o dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
g) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
h) (revogada); (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
i) (revogada). (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de
2007)
1o Os prestadores de servios de auditoria independente aos res-
seguradores, s sociedades seguradoras, s sociedades de capitalizao
e s entidades abertas de previdncia complementar respondero, civil-
mente, pelos prejuzos que causarem a terceiros em virtude de culpa ou
36
Editora Tradio
dolo no exerccio das funes previstas neste artigo. (Includo pela Lei
Complementar n 126, de 2007)
2o Sem prejuzo do disposto no caput deste artigo, os prestadores
de servios de auditoria independente respondero administrativamente
perante o rgo fiscalizador de seguros pelos atos praticados ou omisses
em que houverem incorrido no desempenho das atividades de auditoria
independente aos resseguradores, s sociedades seguradoras, s socie-
dades de capitalizao e s entidades abertas de previdncia complemen-
tar. (Includo pela Lei Complementar n 126, de 2007)
3o Instaurado processo administrativo contra resseguradores, soci-
edades seguradoras, sociedades de capitalizao e entidades abertas de
previdncia complementar, o rgo fiscalizador poder, considerada a
gravidade da infrao, cautelarmente, determinar a essas empresas a
substituio do prestador de servios de auditoria independente. (Includo
pela Lei Complementar n 126, de 2007)
4o Apurada a existncia de irregularidade cometida pelo prestador
de servios de auditoria independente mencionado no caput deste artigo,
sero a ele aplicadas as penalidades previstas no art. 108 deste Decreto-
Lei. (Includo pela Lei Complementar n 126, de 2007)
5o
Quando as entidades auditadas relacionadas no caput deste ar-
tigo forem reguladas ou fiscalizadas pela Comisso de Valores Mobilirios
ou pelos demais rgos reguladores e fiscalizadores, o disposto neste
artigo no afastar a competncia desses rgos para disciplinar e fiscali-
zar a atuao dos respectivos prestadores de servio de auditoria inde-
pendente e para aplicar, inclusive a esses auditores, as penalidades
previstas na legislao prpria. (Includo pela Lei Complementar n 126,
de 2007)
Art. 112. s pessoas que deixarem de contratar os seguros legal-
mente obrigatrios, sem prejuzo de outras sanes legais, ser aplicada
multa de: (Redao dada pela Lei Complementar n 126, de 2007)
I - o dobro do valor do prmio, quando este for definido na legislao
aplicvel; e (Includo pela Lei Complementar n 126, de 2007)
II - nos demais casos, o que for maior entre 10% (dez por cento) da
importncia segurvel ou R$ 1.000,00 (mil reais). (Includo pela Lei Com-
plementar n 126, de 2007)
Art 113. As pessoas fsicas ou jurdicas que realizarem operaes de
seguro, cosseguro ou resseguro sem a devida autorizao, no Pas ou no
exterior, ficam sujeitas pena de multa igual ao valor da importncia
segurada ou ressegurada.
Art 114. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 115. A suspenso de autorizao para operar em determinado
ramo de seguro ser aplicada quando verificada m conduo tcnica ou
financeira dos respectivos negcios.
Art 116. (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
Art 117. A cassao da carta patente se far nas hipteses de infrin-
gncia dos artigos 81 e 82, nos casos previstos no artigo 96 ou de reinci-
dncia na proibio estabelecida nas letras " c " e " i " do artigo 111, todos
do presente Decreto-lei.
Art 118. As infraes sero apuradas mediante processo administrati-
vo que tenha por base o auto, a representao ou a denncia positivando
fatos irregulares, e o CNSP dispor sobre as respectivas instauraes,
recursos e seus efeitos, instncias, prazos, perempo e outros atos
processualsticos.
Art 119. As multas aplicadas de conformidade com o disposto neste
Captulo e seguinte sero recolhidas aos cofres da SUSEP.
Art 120. Os valores monetrios das penalidades previstas nos artigos
precedentes ficam sujeitos correo monetria pelo CNSP.
Art 121. Provada qualquer infrao penal a SUSEP remeter cpia do
processo ao Ministrio Pblico para fins de direito.
CAPTULO XI
Dos Corretores de Seguros
(Renumerado pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
Conhecimentos Bancrios
.
Art 122. O corretor de seguros, pessoa fsica ou jurdica, o interme-
dirio legalmente autorizado a angariar e promover contratos de seguro
entre as Sociedades Seguradoras e as pessoas fsicas ou jurdicas de
Direito Privado.
Art 123. O exerccio da profisso, de corretor de seguros depende de
prvia habilitao e registro.
1 A habilitao ser feita perante a SUSEP, mediante prova de ca-
pacidade tcnico-profissional, na forma das instrues baixadas pelo
CNSP.
2 O corretor de seguros poder ter prepostos de sua livre escolha e
designar, dentre eles, o que o substituir.
3 Os corretores e prepostos sero registrados na SUSEP, com o-
bedincia aos requisitos estabelecidos pelo CNSP.
Art 124. As comisses de corretagem s podero ser pagas a corretor
de seguros devidamente habilitado.
Art 125. vedado aos corretores e seus prepostos:
a) aceitar ou exercer emprego de pessoa jurdica de Direito Pblico;
b) manter relao de emprego ou de direo com Sociedade Segura-
dora.
Pargrafo nico. Os impedimentos deste artigo aplicam-se tambm
aos Scios e Diretores de Empresas de corretagem.
Art 126. O corretor de seguros responder civilmente perante os se-
gurados e as Sociedades Seguradoras pelos prejuzos que causar, por
omisso, impercia ou negligncia no exerccio da profisso.
Art 127. Caber responsabilidade profissional, perante a SUSEP, ao
corretor que deixar de cumprir as leis, regulamentos e resolues em
vigor, ou que der causa dolosa ou culposa a prejuzos s Sociedades
Seguradoras ou aos segurados.
Art 128. O corretor de seguros estar sujeito s penalidades seguin-
tes:
a) multa;
b) suspenso temporria do exerccio da profisso;
c) cancelamento do registro.
Pargrafo nico. As penalidades sero aplicadas pela SUSEP, em
processo regular, na forma prevista no art. 119 desta Lei. (Redao dada
pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
CAPTULO XII
Disposies Gerais e Transitrias
(Renumerado pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
SEO I
Do Seguro-Sade
Art 129. Fica institudo o Seguro-Sade para dar cobertura aos riscos
de assistncia mdica e hospitalar.
Art 130. A garantia do Seguro-Sade consistir no pagamento em di-
nheiro, efetuado pela Sociedade Seguradora, pessoa fsica ou jurdica
prestante da assistncia mdico-hospitalar ao segurado.
1 A cobertura do Seguro-Sade ficar sujeita ao regime de franqui-
a, de acordo com os critrios fixados pelo CNSP.
2 A livre escolha do mdico e do hospital condio obrigatria
nos contratos referidos no artigo anterior.
Art 131. Para os efeitos do artigo 130 deste Decreto-lei, o CNSP es-
tabelecer tabelas de honorrios mdico-hospitalares e fixar percentuais
de participao obrigatria dos segurados nos sinistros.
1 Na elaborao das tabelas, o CNSP observar a mdia regional
dos honorrios e a renda mdia dos pacientes, incluindo a possibilidade
da ampliao voluntria da cobertura pelo acrscimo do prmio.
2 Na fixao das percentagens de participao, o CNSP levar em
37
Editora Tradio
conta os ndices salariais dos segurados e seus encargos familiares.
Art 132. O pagamento das despesas cobertas pelo Seguro-Sade de-
pender de apresentao da documentao mdico hospitalar que possi-
bilite a identificao do sinistro. (Redao dada pelo Decreto-lei n 296, de
1967)
Art 133. vedado s Sociedades Seguradoras acumular assistncia
financeira com assistncia mdico-hospitalar.
Art 134. As sociedades civis ou comerciais que, na data deste Decre-
to-lei, tenham vendido ttulos, contratos, garantias de sade, segurana de
sade, benefcios de sade, ttulos de sade ou seguros sob qualquer
outra denominao, para atendimento mdico, farmacutico e hospitalar,
integral ou parcial, ficam proibidas de efetuar novas transaes do mesmo
gnero, ressalvado o disposto no art. 135, pargrafo 1. (Redao dada
pelo Decreto-lei n 296, de 1967)
1 As Sociedades civis e comerciais que se enquadrem no disposto
neste artigo podero continuar prestando os servios nele referidos exclu-
sivamente s pessoas fsicas ou jurdicas com as quais os tenham ajusta-
do ante da promulgao deste Decreto-lei, facultada opo bilateral pelo
regime do Seguro-Sade.
2 No caso da opo prevista no pargrafo anterior, as pessoas ju-
rdicas prestantes da assistncia mdica, farmacutica e hospitalar, ora
regulada, ficaro responsveis pela contribuio do Seguro-Sade devida
pelas pessoas fsicas optantes.
3 Ficam excludas das obrigaes previstas neste artigo as Socie-
dades Beneficentes que estiverem em funcionamento na data da promul-
gao desse Decreto-lei, as quais podero preferir o regime do Seguro-
Sade a qualquer tempo.
Art 135. As entidades organizadas sem objetivo de lucro, por profis-
sionais mdicos e paramdicos ou por estabelecimentos hospitalares,
visando a institucionalizar suas atividades para a prtica da medicina
social e para a melhoria das condies tcnicas e econmicas dos servi-
os assistenciais, isoladamente ou em regime de associao, podero
operar sistemas prprios de pr-pagamento de servios mdicos e/ou
hospitalares, sujeitas ao que dispuser a Regulamentao desta Lei, s
resolues do CNSP e fiscalizao dos rgos competentes.
SEO II
Art. 136. Fica extinto o Departamento Nacional de Seguros Privados e
Capitalizao (DNSPC), da Secretaria do Comrcio, do Ministrio da
Indstria e do Comrcio, cujo acervo e documentao passaro para a
Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). (Redao dada pelo
Decreto-lei n 168, de 1967)
1 At que entre em funcionamento a SUSEP, as atribuies a ela
conferidas pelo presente Decreto-lei continuaro a ser desempenhadas
pelo DNSPC. (Redao dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
2 Fica extinto, no Quadro de Pessoal do Ministrio da Indstria e
do Comrcio, o cargo em comisso de Diretor-Geral do Departamento
Nacional de Seguros Privados e Capitalizao, smbolo 2-C. (Redao
dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
3 Sero considerados extintos, no Quadro de Pessoal do Ministrio
da Indstria e do Comrcio, a partir da criao dos cargos corresponden-
tes nos quadros da SUSEP, os 8 (oito) cargos em comisso do Delegado
Regional de Seguros, smbolo 5-C. (Redao dada pelo Decreto-lei n
168, de 1967)
Art. 137. Os funcionrios atualmente em exerccio do DNSPC conti-
nuaro a integrar o Quadro de Pessoal do Ministrio da Indstria e do
Comrcio. (Redao dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
Art. 138. Poder a SUSEP requisitar servidores da administrao p-
blica federal, centralizada e descentralizada, sem prejuzo dos vencimen-
tos e vantagens relativos aos cargos que ocuparem. (Redao dada pelo
Decreto-lei n 168, de 1967)
Art. 139. Os servidores requisitados antes da aprovao, pelo CNSP,
do Quadro de Pessoal da SUSEP, podero nele ser aproveitado, desde
que consultados os interesses da Autarquia e dos Servidores. (Redao
dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
Conhecimentos Bancrios
.
Pargrafo nico. O aproveitamento de que trata este artigo implica na
aceitao do regime de pessoal da SUSEP devendo ser contado o tempo
de servio, no rgo de origem, para todos os efeitos legais. (Redao
dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
Art 140. As dotaes consignadas no Oramento da Unio, para o
exerccio de 1967, conta do DNSPC, sero transferidas para a SUSEP
excludas as relativas s despesas decorrentes de vencimentos e vanta-
gens de Pessoal Permanente.
Art 141. Fica dissolvida a Companhia Nacional de Seguro Agrcola,
competindo ao Ministrio da Agricultura promover sua liquidao e apro-
veitamento de seu pessoal.
Art 142. Ficam incorporadas ao Fundo de Estabilidade do Seguro Ru-
ral:
a) Fundo de Estabilidade do seguro Agrrio, a que se refere o artigo
3 da Lei 2.168, de 11 de janeiro de 1954; (Redao dada pelo Decreto-lei
n 296, de 1967)
b) O Fundo de Estabilizao previsto no artigo 3 da Lei n 4.430, de
20 de outubro de 1964.
Art 143. Os rgos do Poder Pblico que operam em seguros priva-
dos enquadraro suas atividades ao regime deste Decreto-Lei no prazo de
cento e oitenta dias, ficando autorizados a constituir a necessria Socie-
dade Annima ou Cooperativa.
1 As Associaes de Classe, de Beneficncia e de Socorros m-
tuos e os Montepios que instituem penses ou peclios, atualmente em
funcionamento, ficam excludos do regime estabelecido neste Decreto-Lei,
facultado ao CNSP mandar fiscaliz-los se e quando julgar conveniente.
2 As Sociedades Seguradoras estrangeiras que operam no pas
adaptaro suas organizaes s novas exigncias legais, no prazo deste
artigo e nas condies determinadas pelo CNSP. (Redao dada pelo
Decreto-lei n 296, de 1967)
Art 144. O CNSP propor ao Poder Executivo, no prazo de cento e oi-
tenta dias, as normas de regulamentao dos seguros obrigatrios previs-
tos no artigo 20 deste Decreto-Lei. (Redao dada pelo Decreto-lei n 296,
de 1967)
Art 145. At a instalao do CNSP e da SUSEP, ser mantida a juris-
dio e a competncia do DNSPC, conservadas em vigor as disposies
legais e regulamentares, inclusive as baixadas pelo IRB, no que forem
cabveis.
Art 146. O Poder Executivo fica autorizado a abrir o crdito especial
de Cr$ 500.000.000 (quinhentos milhes de cruzeiros), no exerccio de
1967, destinado instalao do CNSP e da SUSEP.
Art 147. (Revogado pelo Decreto-lei n 261, de 1967)
Art 148. As resolues do Conselho Nacional de Seguros Privados vi-
goraro imediatamente e sero publicadas no Dirio Oficial da Unio.
Art. 149. O Poder Executivo regulamentar este Decreto-lei no prazo
de 120 (cento e vinte) dias, vigendo idntico prazo para a aprovao dos
Estatutos do IRB". (Redao dada pelo Decreto-lei n 168, de 1967)
Art 150. (Revogado pelo Decreto-lei n 261, de 1967)
Art 151. Para efeito do artigo precedente ficam suprimidos os cargos
e funes de Delegado do Governo Federal e de liquidante designado
pela sociedade, a que se referem os artigos 24 e 25 do Decreto n 22.456,
de 10 de fevereiro de 1933, ressalvadas as liquidaes decretadas at
dezembro de 1965.
Art 152. O risco de acidente de trabalho continua a ser regido pela le-
gislao especfica, devendo ser objeto de nova legislao dentro de 90
dias.
Art 153. Este Decreto-Lei entrar em vigor na data de sua publicao,
ficando revogadas expressamente Todas as disposies de leis, decretos
e regulamentos que dispuserem em sentido contrrio.
Braslia, 21 de novembro de 1966; 145 da Independncia e 78 da
Repblica.
38
Editora Tradio
LEI COMPLEMENTAR N 109, DE 29 DE MAIO DE 2001
Dispe sobre o Regime de Previdncia Complementar e d outras
providncias.
O PRESIDENTE DA REPBLICA Fao saber que o Congresso Na-
cional decreta e eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
CAPTULO I
INTRODUO
Art. 1o O regime de previdncia privada, de carter complementar e
organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia
social, facultativo, baseado na constituio de reservas que garantam o
benefcio, nos termos do caput do art. 202 da Constituio Federal, obser-
vado o disposto nesta Lei Complementar.
Art. 2o O regime de previdncia complementar operado por entida-
des de previdncia complementar que tm por objetivo principal instituir e
executar planos de benefcios de carter previdencirio, na forma desta
Lei Complementar.
Art. 3o A ao do Estado ser exercida com o objetivo de:
I - formular a poltica de previdncia complementar;
II - disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas por
esta Lei Complementar, compatibilizando-as com as polticas previdenci-
ria e de desenvolvimento social e econmico-financeiro;
III - determinar padres mnimos de segurana econmico-financeira
e atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, a solvncia e o
equilbrio dos planos de benefcios, isoladamente, e de cada entidade de
previdncia complementar, no conjunto de suas atividades;
IV - assegurar aos participantes e assistidos o pleno acesso s infor-
maes relativas gesto de seus respectivos planos de benefcios;
V - fiscalizar as entidades de previdncia complementar, suas opera-
es e aplicar penalidades; e
VI - proteger os interesses dos participantes e assistidos dos planos
de benefcios.
Art. 4o As entidades de previdncia complementar so classificadas
em fechadas e abertas, conforme definido nesta Lei Complementar.
Art. 5o A normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e con-
trole das atividades das entidades de previdncia complementar sero
realizados por rgo ou rgos regulador e fiscalizador, conforme disposto
em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da Constituio Fede-
ral.
CAPTULO II
DOS PLANOS DE BENEFCIOS
Seo I
Disposies Comuns
Art. 6o As entidades de previdncia complementar somente podero
instituir e operar planos de benefcios para os quais tenham autorizao
especfica, segundo as normas aprovadas pelo rgo regulador e fiscali-
zador, conforme disposto nesta Lei Complementar.
Art. 7o Os planos de benefcios atendero a padres mnimos fixados
pelo rgo regulador e fiscalizador, com o objetivo de assegurar transpa-
rncia, solvncia, liquidez e equilbrio econmico-financeiro e atuarial.
Pargrafo nico. O rgo regulador e fiscalizador normatizar planos
de benefcios nas modalidades de benefcio definido, contribuio definida
e contribuio varivel, bem como outras formas de planos de benefcios
que reflitam a evoluo tcnica e possibilitem flexibilidade ao regime de
previdncia complementar.
Art. 8o Para efeito desta Lei Complementar, considera-se:
I - participante, a pessoa fsica que aderir aos planos de benefcios; e
II - assistido, o participante ou seu beneficirio em gozo de benefcio
de prestao continuada.
Conhecimentos Bancrios
.
Art. 9o As entidades de previdncia complementar constituiro reser-
vas tcnicas, provises e fundos, de conformidade com os critrios e
normas fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
1o A aplicao dos recursos correspondentes s reservas, s provi-
ses e aos fundos de que trata o caput ser feita conforme diretrizes
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional.
2o vedado o estabelecimento de aplicaes compulsrias ou limi-
tes mnimos de aplicao.
Art. 10. Devero constar dos regulamentos dos planos de benefcios,
das propostas de inscrio e dos certificados de participantes condies
mnimas a serem fixadas pelo rgo regulador e fiscalizador.
1o A todo pretendente ser disponibilizado e a todo participante en-
tregue, quando de sua inscrio no plano de benefcios:
I - certificado onde estaro indicados os requisitos que regulam a ad-
misso e a manuteno da qualidade de participante, bem como os requi-
sitos de elegibilidade e forma de clculo dos benefcios;
II - cpia do regulamento atualizado do plano de benefcios e material
explicativo que descreva, em linguagem simples e precisa, as caractersti-
cas do plano;
III - cpia do contrato, no caso de plano coletivo de que trata o inciso
II do art. 26 desta Lei Complementar; e
IV - outros documentos que vierem a ser especificados pelo rgo re-
gulador e fiscalizador.
2o Na divulgao dos planos de benefcios, no podero ser inclu-
das informaes diferentes das que figurem nos documentos referidos
neste artigo.
Art. 11. Para assegurar compromissos assumidos junto aos partici-
pantes e assistidos de planos de benefcios, as entidades de previdncia
complementar podero contratar operaes de resseguro, por iniciativa
prpria ou por determinao do rgo regulador e fiscalizador, observados
o regulamento do respectivo plano e demais disposies legais e regula-
mentares.
Pargrafo nico. Fica facultada s entidades fechadas a garantia refe-
rida no caput por meio de fundo de solvncia, a ser institudo na forma da
lei.
Seo II
Dos Planos de Benefcios de Entidades Fechadas
Art. 12. Os planos de benefcios de entidades fechadas podero ser
institudos por patrocinadores e instituidores, observado o disposto no art.
31 desta Lei Complementar.
Art. 13. A formalizao da condio de patrocinador ou instituidor de
um plano de benefcio dar-se- mediante convnio de adeso a ser cele-
brado entre o patrocinador ou instituidor e a entidade fechada, em relao
a cada plano de benefcios por esta administrado e executado, mediante
prvia autorizao do rgo regulador e fiscalizador, conforme regulamen-
tao do Poder Executivo.
1o Admitir-se- solidariedade entre patrocinadores ou entre institui-
dores, com relao aos respectivos planos, desde que expressamente
prevista no convnio de adeso.
2o O rgo regulador e fiscalizador, dentre outros requisitos, estabe-
lecer o nmero mnimo de participantes admitido para cada modalidade
de plano de benefcio.
Art. 14. Os planos de benefcios devero prever os seguintes institu-
tos, observadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscaliza-
dor:
I - benefcio proporcional diferido, em razo da cessao do vnculo
empregatcio com o patrocinador ou associativo com o instituidor antes da
aquisio do direito ao benefcio pleno, a ser concedido quando cumpridos
os requisitos de elegibilidade;
II - portabilidade do direito acumulado pelo participante para outro
plano;
39
Editora Tradio
III - resgate da totalidade das contribuies vertidas ao plano pelo par-
ticipante, descontadas as parcelas do custeio administrativo, na forma
regulamentada; e
IV - faculdade de o participante manter o valor de sua contribuio e a
do patrocinador, no caso de perda parcial ou total da remunerao recebi-
da, para assegurar a percepo dos benefcios nos nveis corresponden-
tes quela remunerao ou em outros definidos em normas regulamenta-
res.
1o No ser admitida a portabilidade na inexistncia de cessao do
vnculo empregatcio do participante com o patrocinador.
2o O rgo regulador e fiscalizador estabelecer perodo de carn-
cia para o instituto de que trata o inciso II deste artigo.
3o Na regulamentao do instituto previsto no inciso II do caput des-
te artigo, o rgo regulador e fiscalizador observar, entre outros requisi-
tos especficos, os seguintes:
I - se o plano de benefcios foi institudo antes ou depois da publica-
o desta Lei Complementar;
II - a modalidade do plano de benefcios.
4o O instituto de que trata o inciso II deste artigo, quando efetuado
para entidade aberta, somente ser admitido quando a integralidade dos
recursos financeiros correspondentes ao direito acumulado do participante
for utilizada para a contratao de renda mensal vitalcia ou por prazo
determinado, cujo prazo mnimo no poder ser inferior ao perodo em
que a respectiva reserva foi constituda, limitado ao mnimo de quinze
anos, observadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscali-
zador.
Art. 15. Para efeito do disposto no inciso II do caput do artigo anterior,
fica estabelecido que:
I - a portabilidade no caracteriza resgate; e
II - vedado que os recursos financeiros correspondentes transitem
pelos participantes dos planos de benefcios, sob qualquer forma.
Pargrafo nico. O direito acumulado corresponde s reservas consti-
tudas pelo participante ou reserva matemtica, o que lhe for mais
favorvel.
Art. 16. Os planos de benefcios devem ser, obrigatoriamente, ofere-
cidos a todos os empregados dos patrocinadores ou associados dos
instituidores.
1o Para os efeitos desta Lei Complementar, so equiparveis aos
empregados e associados a que se refere o caput os gerentes, diretores,
conselheiros ocupantes de cargo eletivo e outros dirigentes de patrocina-
dores e instituidores.
2o facultativa a adeso aos planos a que se refere o caput deste
artigo.
3o O disposto no caput deste artigo no se aplica aos planos em ex-
tino, assim considerados aqueles aos quais o acesso de novos partici-
pantes esteja vedado.
Art. 17. As alteraes processadas nos regulamentos dos planos apli-
cam-se a todos os participantes das entidades fechadas, a partir de sua
aprovao pelo rgo regulador e fiscalizador, observado o direito acumu-
lado de cada participante.
Pargrafo nico. Ao participante que tenha cumprido os requisitos pa-
ra obteno dos benefcios previstos no plano assegurada a aplicao
das disposies regulamentares vigentes na data em que se tornou eleg-
vel a um benefcio de aposentadoria.
Art. 18. O plano de custeio, com periodicidade mnima anual, estabe-
lecer o nvel de contribuio necessrio constituio das reservas
garantidoras de benefcios, fundos, provises e cobertura das demais
despesas, em conformidade com os critrios fixados pelo rgo regulador
e fiscalizador.
1o O regime financeiro de capitalizao obrigatrio para os benef-
cios de pagamento em prestaes que sejam programadas e continuadas.
Conhecimentos Bancrios
.
2o Observados critrios que preservem o equilbrio financeiro e atu-
arial, o clculo das reservas tcnicas atender s peculiaridades de cada
plano de benefcios e dever estar expresso em nota tcnica atuarial, de
apresentao obrigatria, incluindo as hipteses utilizadas, que devero
guardar relao com as caractersticas da massa e da atividade desenvol-
vida pelo patrocinador ou instituidor.
3o As reservas tcnicas, provises e fundos de cada plano de bene-
fcios e os exigveis a qualquer ttulo devero atender permanentemente
cobertura integral dos compromissos assumidos pelo plano de benefcios,
ressalvadas excepcionalidades definidas pelo rgo regulador e fiscaliza-
dor.
Art. 19. As contribuies destinadas constituio de reservas tero
como finalidade prover o pagamento de benefcios de carter previdenci-
rio, observadas as especificidades previstas nesta Lei Complementar.
Pargrafo nico. As contribuies referidas no caput classificam-se
em:
I - normais, aquelas destinadas ao custeio dos benefcios previstos no
respectivo plano; e
II - extraordinrias, aquelas destinadas ao custeio de dficits, servio
passado e outras finalidades no includas na contribuio normal.
Art. 20. O resultado superavitrio dos planos de benefcios das enti-
dades fechadas, ao final do exerccio, satisfeitas as exigncias regulamen-
tares relativas aos mencionados planos, ser destinado constituio de
reserva de contingncia, para garantia de benefcios, at o limite de vinte
e cinco por cento do valor das reservas matemticas.
1o Constituda a reserva de contingncia, com os valores exceden-
tes ser constituda reserva especial para reviso do plano de benefcios.
2o A no utilizao da reserva especial por trs exerccios consecu-
tivos determinar a reviso obrigatria do plano de benefcios da entidade.
3o Se a reviso do plano de benefcios implicar reduo de contribu-
ies, dever ser levada em considerao a proporo existente entre as
contribuies dos patrocinadores e dos participantes, inclusive dos assis-
tidos.
Art. 21. O resultado deficitrio nos planos ou nas entidades fechadas
ser equacionado por patrocinadores, participantes e assistidos, na pro-
poro existente entre as suas contribuies, sem prejuzo de ao re-
gressiva contra dirigentes ou terceiros que deram causa a dano ou preju-
zo entidade de previdncia complementar.
1o O equacionamento referido no caput poder ser feito, dentre ou-
tras formas, por meio do aumento do valor das contribuies, instituio
de contribuio adicional ou reduo do valor dos benefcios a conceder,
observadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
2o A reduo dos valores dos benefcios no se aplica aos assisti-
dos, sendo cabvel, nesse caso, a instituio de contribuio adicional
para cobertura do acrscimo ocorrido em razo da reviso do plano.
3o Na hiptese de retorno entidade dos recursos equivalentes ao
dficit previsto no caput deste artigo, em consequncia de apurao de
responsabilidade mediante ao judicial ou administrativa, os respectivos
valores devero ser aplicados necessariamente na reduo proporcional
das contribuies devidas ao plano ou em melhoria dos benefcios.
Art. 22. Ao final de cada exerccio, coincidente com o ano civil, as en-
tidades fechadas devero levantar as demonstraes contbeis e as
avaliaes atuariais de cada plano de benefcios, por pessoa jurdica ou
profissional legalmente habilitado, devendo os resultados ser encaminha-
dos ao rgo regulador e fiscalizador e divulgados aos participantes e aos
assistidos.
Art. 23. As entidades fechadas devero manter atualizada sua conta-
bilidade, de acordo com as instrues do rgo regulador e fiscalizador,
consolidando a posio dos planos de benefcios que administram e
executam, bem como submetendo suas contas a auditores independen-
tes.
Pargrafo nico. Ao final de cada exerccio sero elaboradas as de-
monstraes contbeis e atuariais consolidadas, sem prejuzo dos contro-
40
Editora Tradio
les por plano de benefcios.
Art. 24. A divulgao aos participantes, inclusive aos assistidos, das
informaes pertinentes aos planos de benefcios dar-se- ao menos uma
vez ao ano, na forma, nos prazos e pelos meios estabelecidos pelo rgo
regulador e fiscalizador.
Pargrafo nico. As informaes requeridas formalmente pelo partici-
pante ou assistido, para defesa de direitos e esclarecimento de situaes
de interesse pessoal especfico devero ser atendidas pela entidade no
prazo estabelecido pelo rgo regulador e fiscalizador.
Art. 25. O rgo regulador e fiscalizador poder autorizar a extino
de plano de benefcios ou a retirada de patrocnio, ficando os patrocinado-
res e instituidores obrigados ao cumprimento da totalidade dos compro-
missos assumidos com a entidade relativamente aos direitos dos partici-
pantes, assistidos e obrigaes legais, at a data da retirada ou extino
do plano.
Pargrafo nico. Para atendimento do disposto no caput deste artigo,
a situao de solvncia econmico-financeira e atuarial da entidade
dever ser atestada por profissional devidamente habilitado, cujos relat-
rios sero encaminhados ao rgo regulador e fiscalizador.
Seo III
Dos Planos de Benefcios de Entidades Abertas
Art. 26. Os planos de benefcios institudos por entidades abertas po-
dero ser:
I - individuais, quando acessveis a quaisquer pessoas fsicas; ou
II - coletivos, quando tenham por objetivo garantir benefcios previ-
dencirios a pessoas fsicas vinculadas, direta ou indiretamente, a uma
pessoa jurdica contratante.
1o O plano coletivo poder ser contratado por uma ou vrias pesso-
as jurdicas.
2o O vnculo indireto de que trata o inciso II deste artigo refere-se
aos casos em que uma entidade representativa de pessoas jurdicas
contrate plano previdencirio coletivo para grupos de pessoas fsicas
vinculadas a suas filiadas.
3o Os grupos de pessoas de que trata o pargrafo anterior podero
ser constitudos por uma ou mais categorias especficas de empregados
de um mesmo empregador, podendo abranger empresas coligadas,
controladas ou subsidirias, e por membros de associaes legalmente
constitudas, de carter profissional ou classista, e seus cnjuges ou
companheiros e dependentes econmicos.
4o Para efeito do disposto no pargrafo anterior, so equiparveis
aos empregados e associados os diretores, conselheiros ocupantes de
cargos eletivos e outros dirigentes ou gerentes da pessoa jurdica contra-
tante.
5o A implantao de um plano coletivo ser celebrada mediante
contrato, na forma, nos critrios, nas condies e nos requisitos mnimos a
serem estabelecidos pelo rgo regulador.
6o vedada entidade aberta a contratao de plano coletivo com
pessoa jurdica cujo objetivo principal seja estipular, em nome de tercei-
ros, planos de benefcios coletivos.
Art. 27. Observados os conceitos, a forma, as condies e os critrios
fixados pelo rgo regulador, assegurado aos participantes o direito
portabilidade, inclusive para plano de benefcio de entidade fechada, e ao
resgate de recursos das reservas tcnicas, provises e fundos, total ou
parcialmente.
1o A portabilidade no caracteriza resgate.
2o vedado, no caso de portabilidade:
I - que os recursos financeiros transitem pelos participantes, sob
qualquer forma; e
II - a transferncia de recursos entre participantes.
Art. 28. Os ativos garantidores das reservas tcnicas, das provises e
dos fundos sero vinculados ordem do rgo fiscalizador, na forma a ser
Conhecimentos Bancrios
.
regulamentada, e podero ter sua livre movimentao suspensa pelo
referido rgo, a partir da qual no podero ser alienados ou prometidos
alienar sem sua prvia e expressa autorizao, sendo nulas, de pleno
direito, quaisquer operaes realizadas com violao daquela suspenso.
1o Sendo imvel, o vnculo ser averbado margem do respectivo
registro no Cartrio de Registro Geral de Imveis competente, mediante
comunicao do rgo fiscalizador.
2o Os ativos garantidores a que se refere o caput, bem como os di-
reitos deles decorrentes, no podero ser gravados, sob qualquer forma,
sem prvia e expressa autorizao do rgo fiscalizador, sendo nulos os
gravames constitudos com infringncia do disposto neste pargrafo.
Art. 29. Compete ao rgo regulador, entre outras atribuies que lhe
forem conferidas por lei:
I - fixar padres adequados de segurana atuarial e econmico-
financeira, para preservao da liquidez e solvncia dos planos de benef-
cios, isoladamente, e de cada entidade aberta, no conjunto de suas ativi-
dades;
II - estabelecer as condies em que o rgo fiscalizador pode deter-
minar a suspenso da comercializao ou a transferncia, entre entidades
abertas, de planos de benefcios; e
III - fixar condies que assegurem transparncia, acesso a informa-
es e fornecimento de dados relativos aos planos de benefcios, inclusive
quanto gesto dos respectivos recursos.
Art. 30. facultativa a utilizao de corretores na venda dos planos
de benefcios das entidades abertas.
Pargrafo nico. Aos corretores de planos de benefcios aplicam-se a
legislao e a regulamentao da profisso de corretor de seguros.
CAPTULO III
DAS ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
Art. 31. As entidades fechadas so aquelas acessveis, na forma re-
gulamentada pelo rgo regulador e fiscalizador, exclusivamente:
I - aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos
servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios,
entes denominados patrocinadores; e
II - aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter pro-
fissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.
1o As entidades fechadas organizar-se-o sob a forma de fundao
ou sociedade civil, sem fins lucrativos.
2o As entidades fechadas constitudas por instituidores referidos no
inciso II do caput deste artigo devero, cumulativamente:
I - terceirizar a gesto dos recursos garantidores das reservas tcni-
cas e provises mediante a contratao de instituio especializada
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil ou outro rgo com-
petente;
II - ofertar exclusivamente planos de benefcios na modalidade contri-
buio definida, na forma do pargrafo nico do art. 7o desta Lei Comple-
mentar.
3o Os responsveis pela gesto dos recursos de que trata o inciso I
do pargrafo anterior devero manter segregados e totalmente isolados o
seu patrimnio dos patrimnios do instituidor e da entidade fechada.
4o Na regulamentao de que trata o caput, o rgo regulador e fis-
calizador estabelecer o tempo mnimo de existncia do instituidor e o seu
nmero mnimo de associados.
Art. 32. As entidades fechadas tm como objeto a administrao e
execuo de planos de benefcios de natureza previdenciria.
Pargrafo nico. vedada s entidades fechadas a prestao de
quaisquer servios que no estejam no mbito de seu objeto, observado o
disposto no art. 76.
Art. 33. Dependero de prvia e expressa autorizao do rgo regu-
lador e fiscalizador:
41
Editora Tradio
I - a constituio e o funcionamento da entidade fechada, bem como a
aplicao dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos planos de
benefcios e suas alteraes;
II - as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra for-
ma de reorganizao societria, relativas s entidades fechadas;
III - as retiradas de patrocinadores; e
IV - as transferncias de patrocnio, de grupo de participantes, de pla-
nos e de reservas entre entidades fechadas.
1o Excetuado o disposto no inciso III deste artigo, vedada a trans-
ferncia para terceiros de participantes, de assistidos e de reservas consti-
tudas para garantia de benefcios de risco atuarial programado, de acordo
com normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
2o Para os assistidos de planos de benefcios na modalidade contri-
buio definida que mantiveram esta caracterstica durante a fase de
percepo de renda programada, o rgo regulador e fiscalizador poder,
em carter excepcional, autorizar a transferncia dos recursos garantido-
res dos benefcios para entidade de previdncia complementar ou compa-
nhia seguradora autorizada a operar planos de previdncia complementar,
com o objetivo especfico de contratar plano de renda vitalcia, observadas
as normas aplicveis.
Art. 34. As entidades fechadas podem ser qualificadas da seguinte
forma, alm de outras que possam ser definidas pelo rgo regulador e
fiscalizador:
I - de acordo com os planos que administram:
a) de plano comum, quando administram plano ou conjunto de planos
acessveis ao universo de participantes; e
b) com multiplano, quando administram plano ou conjunto de planos
de benefcios para diversos grupos de participantes, com independncia
patrimonial;
II - de acordo com seus patrocinadores ou instituidores:
a) singulares, quando estiverem vinculadas a apenas um patrocinador
ou instituidor; e
b) multipatrocinadas, quando congregarem mais de um patrocinador
ou instituidor.
Art. 35. As entidades fechadas devero manter estrutura mnima
composta por conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva.
1o
O estatuto dever prever representao dos participantes e as-
sistidos nos conselhos deliberativo e fiscal, assegurado a eles no mnimo
um tero das vagas.
2o Na composio dos conselhos deliberativo e fiscal das entidades
qualificadas como multipatrocinadas, dever ser considerado o nmero de
participantes vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como o
montante dos respectivos patrimnios.
3o Os membros do conselho deliberativo ou do conselho fiscal deve-
ro atender aos seguintes requisitos mnimos:
I - comprovada experincia no exerccio de atividades nas reas fi-
nanceira, administrativa, contbil, jurdica, de fiscalizao ou de auditoria;
II - no ter sofrido condenao criminal transitada em julgado; e
III - no ter sofrido penalidade administrativa por infrao da legisla-
o da seguridade social ou como servidor pblico.
4o Os membros da diretoria-executiva devero ter formao de nvel
superior e atender aos requisitos do pargrafo anterior.
5o Ser informado ao rgo regulador e fiscalizador o responsvel
pelas aplicaes dos recursos da entidade, escolhido entre os membros
da diretoria-executiva.
6o Os demais membros da diretoria-executiva respondero solidari-
amente com o dirigente indicado na forma do pargrafo anterior pelos
danos e prejuzos causados entidade para os quais tenham concorrido.
7o Sem prejuzo do disposto no 1o do art. 31 desta Lei Comple-
Conhecimentos Bancrios
.
mentar, os membros da diretoria-executiva e dos conselhos deliberativo e
fiscal podero ser remunerados pelas entidades fechadas, de acordo com
a legislao aplicvel.
8o Em carter excepcional, podero ser ocupados at trinta por cen-
to dos cargos da diretoria-executiva por membros sem formao de nvel
superior, sendo assegurada a possibilidade de participao neste rgo
de pelo menos um membro, quando da aplicao do referido percentual
resultar nmero inferior unidade.
CAPTULO IV
DAS ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR
Art. 36. As entidades abertas so constitudas unicamente sob a for-
ma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de
benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda conti-
nuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas.
Pargrafo nico. As sociedades seguradoras autorizadas a operar ex-
clusivamente no ramo vida podero ser autorizadas a operar os planos de
benefcios a que se refere o caput, a elas se aplicando as disposies
desta Lei Complementar.
Art. 37. Compete ao rgo regulador, entre outras atribuies que lhe
forem conferidas por lei, estabelecer:
I - os critrios para a investidura e posse em cargos e funes de r-
gos estatutrios de entidades abertas, observado que o pretendente no
poder ter sofrido condenao criminal transitada em julgado, penalidade
administrativa por infrao da legislao da seguridade social ou como
servidor pblico;
II - as normas gerais de contabilidade, auditoria, aturia e estatstica a
serem observadas pelas entidades abertas, inclusive quanto padroniza-
o dos planos de contas, balanos gerais, balancetes e outras demons-
traes financeiras, critrios sobre sua periodicidade, sobre a publicao
desses documentos e sua remessa ao rgo fiscalizador;
III - os ndices de solvncia e liquidez, bem como as relaes patri-
moniais a serem atendidas pelas entidades abertas, observado que seu
patrimnio lquido no poder ser inferior ao respectivo passivo no
operacional; e
IV - as condies que assegurem acesso a informaes e fornecimen-
to de dados relativos a quaisquer aspectos das atividades das entidades
abertas.
Art. 38. Dependero de prvia e expressa aprovao do rgo fiscali-
zador:
I - a constituio e o funcionamento das entidades abertas, bem como
as disposies de seus estatutos e as respectivas alteraes;
II - a comercializao dos planos de benefcios;
III - os atos relativos eleio e consequente posse de administrado-
res e membros de conselhos estatutrios; e
IV - as operaes relativas transferncia do controle acionrio, fu-
so, ciso, incorporao ou qualquer outra forma de reorganizao socie-
tria.
Pargrafo nico. O rgo regulador disciplinar o tratamento adminis-
trativo a ser emprestado ao exame dos assuntos constantes deste artigo.
Art. 39. As entidades abertas devero comunicar ao rgo fiscaliza-
dor, no prazo e na forma estabelecidos:
I - os atos relativos s alteraes estatutrias e eleio de adminis-
tradores e membros de conselhos estatutrios; e
II - o responsvel pela aplicao dos recursos das reservas tcnicas,
provises e fundos, escolhido dentre os membros da diretoria-executiva.
Pargrafo nico. Os demais membros da diretoria-executiva respon-
dero solidariamente com o dirigente indicado na forma do inciso II deste
artigo pelos danos e prejuzos causados entidade para os quais tenham
concorrido.
Art. 40. As entidades abertas devero levantar no ltimo dia til de
cada ms e semestre, respectivamente, balancetes mensais e balanos
42
Editora Tradio
gerais, com observncia das regras e dos critrios estabelecidos pelo
rgo regulador.
Pargrafo nico. As sociedades seguradoras autorizadas a operar
planos de benefcios devero apresentar nas demonstraes financeiras,
de forma discriminada, as atividades previdencirias e as de seguros, de
acordo com critrios fixados pelo rgo regulador.
CAPTULO V
DA FISCALIZAO
Art. 41. No desempenho das atividades de fiscalizao das entidades
de previdncia complementar, os servidores do rgo regulador e fiscali-
zador tero livre acesso s respectivas entidades, delas podendo requisi-
tar e apreender livros, notas tcnicas e quaisquer documentos, caracteri-
zando-se embarao fiscalizao, sujeito s penalidades previstas em lei,
qualquer dificuldade oposta consecuo desse objetivo.
1o
O rgo regulador e fiscalizador das entidades fechadas poder
solicitar dos patrocinadores e instituidores informaes relativas aos
aspectos especficos que digam respeito aos compromissos assumidos
frente aos respectivos planos de benefcios.
2o A fiscalizao a cargo do Estado no exime os patrocinadores e
os instituidores da responsabilidade pela superviso sistemtica das
atividades das suas respectivas entidades fechadas.
3o As pessoas fsicas ou jurdicas submetidas ao regime desta Lei
Complementar ficam obrigadas a prestar quaisquer informaes ou escla-
recimentos solicitados pelo rgo regulador e fiscalizador.
4o O disposto neste artigo aplica-se, sem prejuzo da competncia
das autoridades fiscais, relativamente ao pleno exerccio das atividades de
fiscalizao tributria.
Art. 42. O rgo regulador e fiscalizador poder, em relao s enti-
dades fechadas, nomear administrador especial, a expensas da entidade,
com poderes prprios de interveno e de liquidao extrajudicial, com o
objetivo de sanear plano de benefcios especfico, caso seja constatada
na sua administrao e execuo alguma das hipteses previstas nos
arts. 44 e 48 desta Lei Complementar.
Pargrafo nico. O ato de nomeao de que trata o caput estabelece-
r as condies, os limites e as atribuies do administrador especial.
Art. 43. O rgo fiscalizador poder, em relao s entidades abertas,
desde que se verifique uma das condies previstas no art. 44 desta Lei
Complementar, nomear, por prazo determinado, prorrogvel a seu critrio,
e a expensas da respectiva entidade, um diretor-fiscal.
1o O diretor-fiscal, sem poderes de gesto, ter suas atribuies es-
tabelecidas pelo rgo regulador, cabendo ao rgo fiscalizador fixar sua
remunerao.
2o Se reconhecer a inviabilidade de recuperao da entidade aberta
ou a ausncia de qualquer condio para o seu funcionamento, o diretor-
fiscal propor ao rgo fiscalizador a decretao da interveno ou da
liquidao extrajudicial.
3o O diretor-fiscal no est sujeito indisponibilidade de bens, nem
aos demais efeitos decorrentes da decretao da interveno ou da
liquidao extrajudicial da entidade aberta.
CAPTULO VI
DA INTERVENO E DA LIQUIDAO EXTRAJUDICIAL
Seo I
Da Interveno
Art. 44. Para resguardar os direitos dos participantes e assistidos po-
der ser decretada a interveno na entidade de previdncia complemen-
tar, desde que se verifique, isolada ou cumulativamente:
I - irregularidade ou insuficincia na constituio das reservas tcni-
cas, provises e fundos, ou na sua cobertura por ativos garantidores;
II - aplicao dos recursos das reservas tcnicas, provises e fundos
de forma inadequada ou em desacordo com as normas expedidas pelos
rgos competentes;
Conhecimentos Bancrios
.
III - descumprimento de disposies estatutrias ou de obrigaes
previstas nos regulamentos dos planos de benefcios, convnios de ade-
so ou contratos dos planos coletivos de que trata o inciso II do art. 26
desta Lei Complementar;
IV - situao econmico-financeira insuficiente preservao da liqui-
dez e solvncia de cada um dos planos de benefcios e da entidade no
conjunto de suas atividades;
V - situao atuarial desequilibrada;
VI - outras anormalidades definidas em regulamento.
Art. 45. A interveno ser decretada pelo prazo necessrio ao exa-
me da situao da entidade e encaminhamento de plano destinado sua
recuperao.
Pargrafo nico. Dependero de prvia e expressa autorizao do r-
go competente os atos do interventor que impliquem onerao ou dispo-
sio do patrimnio.
Art. 46. A interveno cessar quando aprovado o plano de recupera-
o da entidade pelo rgo competente ou se decretada a sua liquidao
extrajudicial.
Seo II
Da Liquidao Extrajudicial
Art. 47. As entidades fechadas no podero solicitar concordata e no
esto sujeitas a falncia, mas somente a liquidao extrajudicial.
Art. 48. A liquidao extrajudicial ser decretada quando reconhecida
a inviabilidade de recuperao da entidade de previdncia complementar
ou pela ausncia de condio para seu funcionamento.
Pargrafo nico. Para os efeitos desta Lei Complementar, entende-se
por ausncia de condio para funcionamento de entidade de previdncia
complementar:
I - (VETADO)
II - (VETADO)
III - o no atendimento s condies mnimas estabelecidas pelo r-
go regulador e fiscalizador.
Art. 49. A decretao da liquidao extrajudicial produzir, de imedia-
to, os seguintes efeitos:
I - suspenso das aes e execues iniciadas sobre direitos e inte-
resses relativos ao acervo da entidade liquidanda;
II - vencimento antecipado das obrigaes da liquidanda;
III - no incidncia de penalidades contratuais contra a entidade por
obrigaes vencidas em decorrncia da decretao da liquidao extraju-
dicial;
IV - no fluncia de juros contra a liquidanda enquanto no integral-
mente pago o passivo;
V - interrupo da prescrio em relao s obrigaes da entidade
em liquidao;
VI - suspenso de multa e juros em relao s dvidas da entidade;
VII - inexigibilidade de penas pecunirias por infraes de natureza
administrativa;
VIII - interrupo do pagamento liquidanda das contribuies dos
participantes e dos patrocinadores, relativas aos planos de benefcios.
1o As faculdades previstas nos incisos deste artigo aplicam-se, no
caso das entidades abertas de previdncia complementar, exclusivamen-
te, em relao s suas atividades de natureza previdenciria.
2o O disposto neste artigo no se aplica s aes e aos dbitos de
natureza tributria.
Art. 50. O liquidante organizar o quadro geral de credores, realizar
o ativo e liquidar o passivo.
1o Os participantes, inclusive os assistidos, dos planos de benefcios
43
Editora Tradio
ficam dispensados de se habilitarem a seus respectivos crditos, estejam
estes sendo recebidos ou no.
2o Os participantes, inclusive os assistidos, dos planos de benefcios
tero privilgio especial sobre os ativos garantidores das reservas tcni-
cas e, caso estes no sejam suficientes para a cobertura dos direitos
respectivos, privilgio geral sobre as demais partes no vinculadas ao
ativo.
3o Os participantes que j estiverem recebendo benefcios, ou que
j tiverem adquirido este direito antes de decretada a liquidao extrajudi-
cial, tero preferncia sobre os demais participantes.
4o Os crditos referidos nos pargrafos anteriores deste artigo no
tm preferncia sobre os crditos de natureza trabalhista ou tributria.
Art. 51. Sero obrigatoriamente levantados, na data da decretao da
liquidao extrajudicial de entidade de previdncia complementar, o
balano geral de liquidao e as demonstraes contbeis e atuariais
necessrias determinao do valor das reservas individuais.
Art. 52. A liquidao extrajudicial poder, a qualquer tempo, ser levan-
tada, desde que constatados fatos supervenientes que viabilizem a recu-
perao da entidade de previdncia complementar.
Art. 53. A liquidao extrajudicial das entidades fechadas encerrar-se-
com a aprovao, pelo rgo regulador e fiscalizador, das contas finais
do liquidante e com a baixa nos devidos registros.
Pargrafo nico. Comprovada pelo liquidante a inexistncia de ativos
para satisfazer a possveis crditos reclamados contra a entidade, dever
tal situao ser comunicada ao juzo competente e efetivados os devidos
registros, para o encerramento do processo de liquidao.
Seo III
Disposies Especiais
Art. 54. O interventor ter amplos poderes de administrao e repre-
sentao e o liquidante plenos poderes de administrao, representao e
liquidao.
Art. 55. Compete ao rgo fiscalizador decretar, aprovar e rever os
atos de que tratam os arts. 45, 46 e 48 desta Lei Complementar, bem
como nomear, por intermdio do seu dirigente mximo, o interventor ou o
liquidante.
Art. 56. A interveno e a liquidao extrajudicial determinam a perda
do mandato dos administradores e membros dos conselhos estatutrios
das entidades, sejam titulares ou suplentes.
Art. 57. Os crditos das entidades de previdncia complementar, em
caso de liquidao ou falncia de patrocinadores, tero privilgio especial
sobre a massa, respeitado o privilgio dos crditos trabalhistas e tribut-
rios.
Pargrafo nico. Os administradores dos respectivos patrocinadores
sero responsabilizados pelos danos ou prejuzos causados s entidades
de previdncia complementar, especialmente pela falta de aporte das
contribuies a que estavam obrigados, observado o disposto no pargra-
fo nico do art. 63 desta Lei Complementar.
Art. 58. No caso de liquidao extrajudicial de entidade fechada moti-
vada pela falta de aporte de contribuies de patrocinadores ou pelo no
recolhimento de contribuies de participantes, os administradores daque-
les tambm sero responsabilizados pelos danos ou prejuzos causados.
Art. 59. Os administradores, controladores e membros de conselhos
estatutrios das entidades de previdncia complementar sob interveno
ou em liquidao extrajudicial ficaro com todos os seus bens indispon-
veis, no podendo, por qualquer forma, direta ou indireta, alien-los ou
oner-los, at a apurao e liquidao final de suas responsabilidades.
1o A indisponibilidade prevista neste artigo decorre do ato que de-
cretar a interveno ou liquidao extrajudicial e atinge todos aqueles que
tenham estado no exerccio das funes nos doze meses anteriores.
2o A indisponibilidade poder ser estendida aos bens de pessoas
que, nos ltimos doze meses, os tenham adquirido, a qualquer ttulo, das
pessoas referidas no caput e no pargrafo anterior, desde que haja segu-
Conhecimentos Bancrios
.
ros elementos de convico de que se trata de simulada transferncia
com o fim de evitar os efeitos desta Lei Complementar.
3o No se incluem nas disposies deste artigo os bens considera-
dos inalienveis ou impenhorveis pela legislao em vigor.
4o No so tambm atingidos pela indisponibilidade os bens objeto
de contrato de alienao, de promessas de compra e venda e de cesso
de direitos, desde que os respectivos instrumentos tenham sido levados
ao competente registro pblico at doze meses antes da data de decreta-
o da interveno ou liquidao extrajudicial.
5o No se aplica a indisponibilidade de bens das pessoas referidas
no caput deste artigo no caso de liquidao extrajudicial de entidades
fechadas que deixarem de ter condies para funcionar por motivos
totalmente desvinculados do exerccio das suas atribuies, situao esta
que poder ser revista a qualquer momento, pelo rgo regulador e fisca-
lizador, desde que constatada a existncia de irregularidades ou indcios
de crimes por elas praticados.
Art. 60. O interventor ou o liquidante comunicar a indisponibilidade
de bens aos rgos competentes para os devidos registros e publicar
edital para conhecimento de terceiros.
Pargrafo nico. A autoridade que receber a comunicao ficar, rela-
tivamente a esses bens, impedida de:
I - fazer transcries, inscries ou averbaes de documentos pbli-
cos ou particulares;
II - arquivar atos ou contratos que importem em transferncia de cotas
sociais, aes ou partes beneficirias;
III - realizar ou registrar operaes e ttulos de qualquer natureza; e
IV - processar a transferncia de propriedade de veculos automoto-
res, aeronaves e embarcaes.
Art. 61. A apurao de responsabilidades especficas referida no ca-
put do art. 59 desta Lei Complementar ser feita mediante inqurito a ser
instaurado pelo rgo regulador e fiscalizador, sem prejuzo do disposto
nos arts. 63 a 65 desta Lei Complementar.
1o Se o inqurito concluir pela inexistncia de prejuzo, ser arqui-
vado no rgo fiscalizador.
2o Concluindo o inqurito pela existncia de prejuzo, ser ele, com
o respectivo relatrio, remetido pelo rgo regulador e fiscalizador ao
Ministrio Pblico, observados os seguintes procedimentos:
I - o interventor ou o liquidante, de ofcio ou a requerimento de qual-
quer interessado que no tenha sido indiciado no inqurito, aps aprova-
o do respectivo relatrio pelo rgo fiscalizador, determinar o levanta-
mento da indisponibilidade de que trata o art. 59 desta Lei Complementar;
II - ser mantida a indisponibilidade com relao s pessoas indicia-
das no inqurito, aps aprovao do respectivo relatrio pelo rgo fiscali-
zador.
Art. 62. Aplicam-se interveno e liquidao das entidades de
previdncia complementar, no que couber, os dispositivos da legislao
sobre a interveno e liquidao extrajudicial das instituies financeiras,
cabendo ao rgo regulador e fiscalizador as funes atribudas ao Banco
Central do Brasil.
CAPTULO VII
DO REGIME DISCIPLINAR
Art. 63. Os administradores de entidade, os procuradores com pode-
res de gesto, os membros de conselhos estatutrios, o interventor e o
liquidante respondero civilmente pelos danos ou prejuzos que causarem,
por ao ou omisso, s entidades de previdncia complementar.
Pargrafo nico. So tambm responsveis, na forma do caput, os
administradores dos patrocinadores ou instituidores, os aturios, os audi-
tores independentes, os avaliadores de gesto e outros profissionais que
prestem servios tcnicos entidade, diretamente ou por intermdio de
pessoa jurdica contratada.
Art. 64. O rgo fiscalizador competente, o Banco Central do Brasil, a
44
Editora Tradio
Comisso de Valores Mobilirios ou a Secretaria da Receita Federal,
constatando a existncia de prticas irregulares ou indcios de crimes em
entidades de previdncia complementar, noticiar ao Ministrio Pblico,
enviando-lhe os documentos comprobatrios.
Pargrafo nico. O sigilo de operaes no poder ser invocado co-
mo bice troca de informaes entre os rgos mencionados no caput,
nem ao fornecimento de informaes requisitadas pelo Ministrio Pblico.
Art. 65. A infrao de qualquer disposio desta Lei Complementar ou
de seu regulamento, para a qual no haja penalidade expressamente
cominada, sujeita a pessoa fsica ou jurdica responsvel, conforme o
caso e a gravidade da infrao, s seguintes penalidades administrativas,
observado o disposto em regulamento:
I - advertncia;
II - suspenso do exerccio de atividades em entidades de previdncia
complementar pelo prazo de at cento e oitenta dias;
III - inabilitao, pelo prazo de dois a dez anos, para o exerccio de
cargo ou funo em entidades de previdncia complementar, sociedades
seguradoras, instituies financeiras e no servio pblico; e
IV - multa de dois mil reais a um milho de reais, devendo esses valo-
res, a partir da publicao desta Lei Complementar, ser reajustados de
forma a preservar, em carter permanente, seus valores reais.
1o A penalidade prevista no inciso IV ser imputada ao agente res-
ponsvel, respondendo solidariamente a entidade de previdncia com-
plementar, assegurado o direito de regresso, e poder ser aplicada cumu-
lativamente com as constantes dos incisos I, II ou III deste artigo.
2o Das decises do rgo fiscalizador caber recurso, no prazo de
quinze dias, com efeito suspensivo, ao rgo competente.
3o O recurso a que se refere o pargrafo anterior, na hiptese do in-
ciso IV deste artigo, somente ser conhecido se for comprovado pelo
requerente o pagamento antecipado, em favor do rgo fiscalizador, de
trinta por cento do valor da multa aplicada.
4o Em caso de reincidncia, a multa ser aplicada em dobro.
Art. 66. As infraes sero apuradas mediante processo administrati-
vo, na forma do regulamento, aplicando-se, no que couber, o disposto na
Lei no 9.784, de 29 de janeiro de 1999. (Vide Decreto n 4.942, de
30.12.2003)
Art. 67. O exerccio de atividade de previdncia complementar por
qualquer pessoa, fsica ou jurdica, sem a autorizao devida do rgo
competente, inclusive a comercializao de planos de benefcios, bem
como a captao ou a administrao de recursos de terceiros com o
objetivo de, direta ou indiretamente, adquirir ou conceder benefcios
previdencirios sob qualquer forma, submete o responsvel penalidade
de inabilitao pelo prazo de dois a dez anos para o exerccio de cargo ou
funo em entidade de previdncia complementar, sociedades segurado-
ras, instituies financeiras e no servio pblico, alm de multa aplicvel
de acordo com o disposto no inciso IV do art. 65 desta Lei Complementar,
bem como noticiar ao Ministrio Pblico.
CAPTULO VIII
DISPOSIES GERAIS
Art. 68. As contribuies do empregador, os benefcios e as condi-
es contratuais previstos nos estatutos, regulamentos e planos de bene-
fcios das entidades de previdncia complementar no integram o contrato
de trabalho dos participantes, assim como, exceo dos benefcios
concedidos, no integram a remunerao dos participantes.
1o Os benefcios sero considerados direito adquirido do participan-
te quando implementadas todas as condies estabelecidas para elegibili-
dade consignadas no regulamento do respectivo plano.
2o A concesso de benefcio pela previdncia complementar no
depende da concesso de benefcio pelo regime geral de previdncia
social.
Art. 69. As contribuies vertidas para as entidades de previdncia
complementar, destinadas ao custeio dos planos de benefcios de nature-
Conhecimentos Bancrios
.
za previdenciria, so dedutveis para fins de incidncia de imposto sobre
a renda, nos limites e nas condies fixadas em lei.
1o Sobre as contribuies de que trata o caput no incidem tributa-
o e contribuies de qualquer natureza.
2o Sobre a portabilidade de recursos de reservas tcnicas, fundos e
provises entre planos de benefcios de entidades de previdncia com-
plementar, titulados pelo mesmo participante, no incidem tributao e
contribuies de qualquer natureza.
Art. 70. (VETADO)
Art. 71. vedado s entidades de previdncia complementar realizar
quaisquer operaes comerciais e financeiras:
I - com seus administradores, membros dos conselhos estatutrios e
respectivos cnjuges ou companheiros, e com seus parentes at o segun-
do grau;
II - com empresa de que participem as pessoas a que se refere o inci-
so anterior, exceto no caso de participao de at cinco por cento como
acionista de empresa de capital aberto; e
III - tendo como contraparte, mesmo que indiretamente, pessoas fsi-
cas e jurdicas a elas ligadas, na forma definida pelo rgo regulador.
Pargrafo nico. A vedao deste artigo no se aplica ao patrocina-
dor, aos participantes e aos assistidos, que, nessa condio, realizarem
operaes com a entidade de previdncia complementar.
Art. 72. Compete privativamente ao rgo regulador e fiscalizador das
entidades fechadas zelar pelas sociedades civis e fundaes, como
definido no art. 31 desta Lei Complementar, no se aplicando a estas o
disposto nos arts. 26 e 30 do Cdigo Civil e 1.200 a 1.204 do Cdigo de
Processo Civil e demais disposies em contrrio.
Art. 73. As entidades abertas sero reguladas tambm, no que cou-
ber, pela legislao aplicvel s sociedades seguradoras.
Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei
Complementar, as funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador
sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, por
intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar
(SPC), relativamente s entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazen-
da, por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e
da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respecti-
vamente, regulao e fiscalizao das entidades abertas.
Art. 75. Sem prejuzo do benefcio, prescreve em cinco anos o direito
s prestaes no pagas nem reclamadas na poca prpria, resguarda-
dos os direitos dos menores dependentes, dos incapazes ou dos ausen-
tes, na forma do Cdigo Civil.
Art. 76. As entidades fechadas que, na data da publicao desta Lei
Complementar, prestarem a seus participantes e assistidos servios
assistenciais sade podero continuar a faz-lo, desde que seja estabe-
lecido um custeio especfico para os planos assistenciais e que a sua
contabilizao e o seu patrimnio sejam mantidos em separado em rela-
o ao plano previdencirio.
1o Os programas assistenciais de natureza financeira devero ser
extintos a partir da data de publicao desta Lei Complementar, permane-
cendo em vigncia, at o seu termo, apenas os compromissos j firmados.
2o Consideram-se programas assistenciais de natureza financeira,
para os efeitos desta Lei Complementar, aqueles em que o rendimento
situa-se abaixo da taxa mnima atuarial do respectivo plano de benefcios.
Art. 77. As entidades abertas sem fins lucrativos e as sociedades se-
guradoras autorizadas a funcionar em conformidade com a Lei no 6.435,
de 15 de julho de 1977, tero o prazo de dois anos para se adaptar ao
disposto nesta Lei Complementar.
1o No caso das entidades abertas sem fins lucrativos j autorizadas
a funcionar, permitida a manuteno de sua organizao jurdica como
sociedade civil, sendo-lhes vedado participar, direta ou indiretamente, de
pessoas jurdicas, exceto quando tiverem participao acionria:
45
Editora Tradio
I - minoritria, em sociedades annimas de capital aberto, na forma
regulamentada pelo Conselho Monetrio Nacional, para aplicao de
recursos de reservas tcnicas, fundos e provises;
II - em sociedade seguradora e/ou de capitalizao.
2o vedado sociedade seguradora e/ou de capitalizao referida
no inciso II do pargrafo anterior participar majoritariamente de pessoas
jurdicas, ressalvadas as empresas de suporte ao seu funcionamento e as
sociedades annimas de capital aberto, nas condies previstas no inciso
I do pargrafo anterior.
3o A entidade aberta sem fins lucrativos e a sociedade seguradora
e/ou de capitalizao por ela controlada devem adaptar-se s condies
estabelecidas nos 1o e 2o, no mesmo prazo previsto no caput deste
artigo.
4o As reservas tcnicas de planos j operados por entidades aber-
tas de previdncia privada sem fins lucrativos, anteriormente data de
publicao da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977, podero permanecer
garantidas por ativos de propriedade da entidade, existentes poca,
dentro de programa gradual de ajuste s normas estabelecidas pelo rgo
regulador sobre a matria, a ser submetido pela entidade ao rgo fiscali-
zador no prazo mximo de doze meses a contar da data de publicao
desta Lei Complementar.
5o O prazo mximo para o trmino para o programa gradual de ajus-
te a que se refere o pargrafo anterior no poder superar cento e vinte
meses, contados da data de aprovao do respectivo programa pelo
rgo fiscalizador.
6o As entidades abertas sem fins lucrativos que, na data de publica-
o desta Lei Complementar, j vinham mantendo programas de assis-
tncia filantrpica, prvia e expressamente autorizados, podero, para
efeito de cobrana, adicionar s contribuies de seus planos de benef-
cios valor destinado queles programas, observadas as normas estabele-
cidas pelo rgo regulador.
7o A aplicabilidade do disposto no pargrafo anterior fica sujeita, sob
pena de cancelamento da autorizao previamente concedida, presta-
o anual de contas dos programas filantrpicos e aprovao pelo rgo
competente.
8o O descumprimento de qualquer das obrigaes contidas neste
artigo sujeita os administradores das entidades abertas sem fins lucrativos
e das sociedades seguradora e/ou de capitalizao por elas controladas
ao Regime Disciplinar previsto nesta Lei Complementar, sem prejuzo da
responsabilidade civil por danos ou prejuzos causados, por ao ou
omisso, entidade.
Art. 78. Esta Lei Complementar entra em vigor na data de sua publi-
cao.
Art. 79. Revogam-se as Leis no 6.435, de 15 de julho de 1977, e no
6.462, de 9 de novembro de 1977.
LEI COMPLEMENTAR N 126, DE 15 DE JANEIRO DE 2007
Dispe sobre a poltica de resseguro, retrocesso e sua intermedia-
o, as operaes de co-seguro, as contrataes de seguro no exterior e
as operaes em moeda estrangeira do setor securitrio; altera o Decreto-
Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, e a Lei no 8.031, de 12 de abril de
1990; e d outras providncias.
O VICEPRESIDENTE DA REPBLICA, no exerccio do cargo de
PRESIDENTE DA REPBLICA Fao saber que o Congresso Nacional
decreta e eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
CAPTULO I
DO OBJETO
Art. 1o Esta Lei Complementar dispe sobre a poltica de resseguro,
retrocesso e sua intermediao, as operaes de co-seguro, as contrata-
es de seguro no exterior e as operaes em moeda estrangeira do setor
securitrio.
CAPTULO II
DA REGULAO E DA FISCALIZAO
Conhecimentos Bancrios
.
Art. 2o A regulao das operaes de co-seguro, resseguro, retroces-
so e sua intermediao ser exercida pelo rgo regulador de seguros,
conforme definido em lei, observadas as disposies desta Lei Comple-
mentar.
1o Para fins desta Lei Complementar, considera-se:
I - cedente: a sociedade seguradora que contrata operao de res-
seguro ou o ressegurador que contrata operao de retrocesso;
II - co-seguro: operao de seguro em que 2 (duas) ou mais socie-
dades seguradoras, com anuncia do segurado, distribuem entre si,
percentualmente, os riscos de determinada aplice, sem solidariedade
entre elas;
III - resseguro: operao de transferncia de riscos de uma cedente
para um ressegurador, ressalvado o disposto no inciso IV deste pargrafo;
IV - retrocesso: operao de transferncia de riscos de resseguro de
resseguradores para resseguradores ou de resseguradores para socieda-
des seguradoras locais.
2o A regulao pelo rgo de que trata o caput deste artigo no
prejudica a atuao dos rgos reguladores das cedentes, no mbito
exclusivo de suas atribuies, em especial no que se refere ao controle
das operaes realizadas.
3o Equipara-se cedente a sociedade cooperativa autorizada a o-
perar em seguros privados que contrata operao de resseguro, desde
que a esta sejam aplicadas as condies impostas s seguradoras pelo
rgo regulador de seguros.
Art. 3o A fiscalizao das operaes de co-seguro, resseguro, retro-
cesso e sua intermediao ser exercida pelo rgo fiscalizador de
seguros, conforme definido em lei, sem prejuzo das atribuies dos
rgos fiscalizadores das demais cedentes.
Pargrafo nico. Ao rgo fiscalizador de seguros, no que se refere
aos resseguradores, intermedirios e suas respectivas atividades, cabero
as mesmas atribuies que detm para as sociedades seguradoras,
corretores de seguros e suas respectivas atividades.
CAPTULO III
DOS RESSEGURADORES
Seo I
Da Qualificao
Art. 4o As operaes de resseguro e retrocesso podem ser realiza-
das com os seguintes tipos de resseguradores:
I - ressegurador local: ressegurador sediado no Pas constitudo sob
a forma de sociedade annima, tendo por objeto exclusivo a realizao de
operaes de resseguro e retrocesso;
II - ressegurador admitido: ressegurador sediado no exterior, com
escritrio de representao no Pas, que, atendendo s exigncias previs-
tas nesta Lei Complementar e nas normas aplicveis atividade de res-
seguro e retrocesso, tenha sido cadastrado como tal no rgo fiscaliza-
dor de seguros para realizar operaes de resseguro e retrocesso; e
III - ressegurador eventual: empresa resseguradora estrangeira sedi-
ada no exterior sem escritrio de representao no Pas que, atendendo
s exigncias previstas nesta Lei Complementar e nas normas aplicveis
atividade de resseguro e retrocesso, tenha sido cadastrada como tal no
rgo fiscalizador de seguros para realizar operaes de resseguro e
retrocesso.
Pargrafo nico. vedado o cadastro a que se refere o inciso III do
caput deste artigo de empresas estrangeiras sediadas em parasos fiscais,
assim considerados pases ou dependncias que no tributam a renda ou
que a tributam alquota inferior a 20% (vinte por cento) ou, ainda, cuja
legislao interna oponha sigilo relativo composio societria de pes-
soas jurdicas ou sua titularidade.
Seo II
Das Regras Aplicveis
Art. 5o Aplicam-se aos resseguradores locais, observadas as peculia-
46
Editora Tradio
ridades tcnicas, contratuais, operacionais e de risco da atividade e as
disposies do rgo regulador de seguros:
I - o Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, e as demais
leis aplicveis s sociedades seguradoras, inclusive as que se referem
interveno e liquidao de empresas, mandato e responsabilidade de
administradores; e
II - as regras estabelecidas para as sociedades seguradoras.
Art. 6o O ressegurador admitido ou eventual dever atender aos se-
guintes requisitos mnimos:
I - estar constitudo, segundo as leis de seu pas de origem, para
subscrever resseguros locais e internacionais nos ramos em que pretenda
operar no Brasil e que tenha dado incio a tais operaes no pas de
origem, h mais de 5 (cinco) anos;
II - dispor de capacidade econmica e financeira no inferior mni-
ma estabelecida pelo rgo regulador de seguros brasileiro;
III - ser portador de avaliao de solvncia por agncia classificadora
reconhecida pelo rgo fiscalizador de seguros brasileiro, com classifica-
o igual ou superior ao mnimo estabelecido pelo rgo regulador de
seguros brasileiro;
IV - designar procurador, domiciliado no Brasil, com amplos poderes
administrativos e judiciais, inclusive para receber citaes, para quem
sero enviadas todas as notificaes; e
V - outros requisitos que venham a ser fixados pelo rgo regulador
de seguros brasileiro.
Pargrafo nico. Constituem-se ainda requisitos para os ressegura-
dores admitidos:
I - manuteno de conta em moeda estrangeira vinculada ao rgo
fiscalizador de seguros brasileiro, na forma e montante definido pelo rgo
regulador de seguros brasileiro para garantia de suas operaes no Pas;
II - apresentao peridica de demonstraes financeiras, na forma
definida pelo rgo regulador de seguros brasileiro.
Art. 7o A taxa de fiscalizao a ser paga pelos resseguradores locais
e admitidos ser estipulada na forma da lei.
CAPTULO IV
DOS CRITRIOS BSICOS DE CESSO
Art. 8o A contratao de resseguro e retrocesso no Pas ou no exte-
rior ser feita mediante negociao direta entre a cedente e o ressegura-
dor ou por meio de intermedirio legalmente autorizado.
1o O limite mximo que poder ser cedido anualmente a ressegu-
radores eventuais ser fixado pelo Poder Executivo.
2o O intermedirio de que trata o caput deste artigo a corretora
autorizada de resseguros, pessoa jurdica, que disponha de contrato de
seguro de responsabilidade civil profissional, na forma definida pelo rgo
regulador de seguros, e que tenha como responsvel tcnico o corretor de
seguros especializado e devidamente habilitado.
Art. 9o A transferncia de risco somente ser realizada em opera-
es:
I- de resseguro com resseguradores locais, admitidos ou eventuais;
e segurado, participante, beneficirio ou assistido, da parcela de indeniza-
II - de retrocesso com resseguradores locais, admitidos ou eventu-
ais, ou sociedades seguradoras locais.
1o As operaes de resseguro relativas a seguro de vida por sobre-
vivncia e previdncia complementar so exclusivas de resseguradores
locais.
2o O rgo regulador de seguros poder estabelecer limites e con-
dies para a retrocesso de riscos referentes s operaes mencionadas
no 1o deste artigo.
Art. 10. O rgo fiscalizador de seguros ter acesso a todos os con-
tratos de resseguro e de retrocesso, inclusive os celebrados no exterior,
Conhecimentos Bancrios
.
sob pena de ser desconsiderada, para todos os efeitos, a existncia do
contrato de resseguro e de retrocesso.
Art. 11. Observadas as normas do rgo regulador de seguros, a ce-
dente contratar ou ofertar preferencialmente a resseguradores locais
para, pelo menos:
I - 60% (sessenta por cento) de sua cesso de resseguro, nos 3
(trs) primeiros anos aps a entrada em vigor desta Lei Complementar; e
II - 40% (quarenta por cento) de sua cesso de resseguro, aps de-
corridos 3 (trs) anos da entrada em vigor desta Lei Complementar.
1o (VETADO).
2o (VETADO)
3o (VETADO)
4o (VETADO)
5o (VETADO)
6o (VETADO)
CAPTULO V
DAS OPERAES
Seo I
Disposies Gerais
Art. 12. O rgo regulador de seguros estabelecer as diretrizes para
as operaes de resseguro, de retrocesso e de corretagem de resseguro
e para a atuao dos escritrios de representao dos resseguradores
admitidos, observadas as disposies desta Lei Complementar.
Pargrafo nico. O rgo regulador de seguros poder estabelecer:
I - clusulas obrigatrias de instrumentos contratuais relativos s
operaes de resseguro e retrocesso;
II - prazos para formalizao contratual;
III - restries quanto realizao de determinadas operaes de
cesso de risco;
IV - requisitos para limites, acompanhamento e monitoramento de o-
peraes intragrupo; e
V - requisitos adicionais aos mencionados nos incisos I a IV deste
pargrafo.
Art. 13. Os contratos de resseguro devero incluir clusula dispondo
que, em caso de liquidao da cedente, subsistem as responsabilidades
do ressegurador perante a massa liquidanda, independentemente de os
pagamentos de indenizaes ou benefcios aos segurados, participantes,
beneficirios ou assistidos haverem ou no sido realizados pela cedente,
ressalvados os casos enquadrados no art. 14 desta Lei Complementar.
Art. 14. Os resseguradores e os seus retrocessionrios no respon-
dero diretamente perante o segurado, participante, beneficirio ou assis-
tido pelo montante assumido em resseguro e em retrocesso, ficando as
cedentes que emitiram o contrato integralmente responsveis por indeni-
z-los.
Pargrafo nico. Na hiptese de insolvncia, de decretao de liqui-
dao ou de falncia da cedente, permitido o pagamento direto ao
o ou benefcio correspondente ao resseguro, desde que o pagamento
da respectiva parcela no tenha sido realizado ao segurado pela cedente
nem pelo ressegurador cedente, quando:
I - o contrato de resseguro for considerado facultativo na forma defi-
nida pelo rgo regulador de seguros;
II - nos demais casos, se houver clusula contratual de pagamento
direto.
Art. 15. Nos contratos com a intermediao de corretoras de ressegu-
ro, no podero ser includas clusulas que limitem ou restrinjam a rela-
o direta entre as cedentes e os resseguradores nem se podero conferir
poderes ou faculdades a tais corretoras alm daqueles necessrios e
47
Editora Tradio
prprios ao desempenho de suas atribuies como intermedirios inde-
pendentes na contratao do resseguro.
Art. 16. Nos contratos a que se refere o art. 15 desta Lei Complemen-
tar, obrigatria a incluso de clusula de intermediao, definindo se a
corretora est ou no autorizada a receber os prmios de resseguro ou a
coletar o valor correspondente s recuperaes de indenizaes ou
benefcios.
Pargrafo nico. Estando a corretora autorizada ao recebimento ou
coleta a que se refere o caput deste artigo, os seguintes procedimentos
sero observados:
I - o pagamento do prmio corretora libera a cedente de qualquer
responsabilidade pelo pagamento efetuado ao ressegurador; e,
II - o pagamento de indenizao ou benefcio corretora s libera o
ressegurador quando efetivamente recebido pela cedente.
Art. 17. A aplicao dos recursos das provises tcnicas e dos fun-
dos dos resseguradores locais e dos recursos exigidos no Pas para
garantia das obrigaes dos resseguradores admitidos ser efetuada de
acordo com as diretrizes do Conselho Monetrio Nacional - CMN.
Seo II
Das Operaes em Moeda Estrangeira
Art. 18. O seguro, o resseguro e a retrocesso podero ser efetuados
no Pas em moeda estrangeira, observadas a legislao que rege operaes
desta natureza, as regras fixadas pelo CMN e as regras fixadas pelo rgo
regulador de seguros.
Pargrafo nico. O CMN disciplinar a abertura e manuteno de con-
tas em moeda estrangeira, tituladas por sociedades seguradoras, ressegu-
radores locais, resseguradores admitidos e corretoras de resseguro.
Seo III
Do Seguro no Pas e no Exterior
Art. 19. Sero exclusivamente celebrados no Pas, ressalvado o dis-
posto no art. 20 desta Lei Complementar:
I - os seguros obrigatrios; e
II - os seguros no obrigatrios contratados por pessoas naturais re-
sidentes no Pas ou por pessoas jurdicas domiciliadas no territrio nacio-
nal, independentemente da forma jurdica, para garantia de riscos no Pas.
Art. 20. A contratao de seguros no exterior por pessoas naturais
residentes no Pas ou por pessoas jurdicas domiciliadas no territrio
nacional restrita s seguintes situaes:
I - cobertura de riscos para os quais no exista oferta de seguro no
Pas, desde que sua contratao no represente infrao legislao
vigente;
II - cobertura de riscos no exterior em que o segurado seja pessoa
natural residente no Pas, para o qual a vigncia do seguro contratado se
restrinja, exclusivamente, ao perodo em que o segurado se encontrar no
exterior;
III - seguros que sejam objeto de acordos internacionais referendados
pelo Congresso Nacional; e
IV - seguros que, pela legislao em vigor, na data de publicao des-
ta Lei Complementar, tiverem sido contratados no exterior.
Pargrafo nico. Pessoas jurdicas podero contratar seguro no exte-
rior para cobertura de riscos no exterior, informando essa contratao ao
rgo fiscalizador de seguros brasileiro no prazo e nas condies deter-
minadas pelo rgo regulador de seguros brasileiro.
CAPTULO VI
DO REGIME DISCIPLINAR
Art. 21. As cedentes, os resseguradores locais, os escritrios de re-
presentao de ressegurador admitido, os corretores e corretoras de
seguro, resseguro e retrocesso e os prestadores de servios de auditoria
independente bem como quaisquer pessoas naturais ou jurdicas que
descumprirem as normas relativas atividade de resseguro, retrocesso e
corretagem de resseguros estaro sujeitos s penalidades previstas nos
Conhecimentos Bancrios
.
arts. 108, 111, 112 e 128 do Decreto-Lei n 73, de 21 de novembro de
1966, aplicadas pelo rgo fiscalizador de seguros, conforme normas do
rgo regulador de seguros.
Pargrafo nico. As infraes a que se refere o caput deste artigo se-
ro apuradas mediante processo administrativo regido em consonncia
com o art. 118 do Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966.
CAPTULO VII
DISPOSIES FINAIS
Art. 22. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fica autorizado a continuar e-
xercendo suas atividades de resseguro e de retrocesso, sem qualquer
soluo de continuidade, independentemente de requerimento e autoriza-
o governamental, qualificando-se como ressegurador local.
Pargrafo nico. O IRB-Brasil Resseguros S.A. fornecer ao rgo
fiscalizador da atividade de seguros informaes tcnicas e cpia de seu
acervo de dados e de quaisquer outros documentos ou registros que esse
rgo fiscalizador julgue necessrios para o desempenho das funes de
fiscalizao das operaes de seguro, co-seguro, resseguro e retroces-
so.
Art. 23. Fica a Unio autorizada a oferecer aos acionistas preferenci-
ais do IRB-Brasil Resseguros S.A., mediante competente deliberao
societria, a opo de retirada do capital que mantm investido na socie-
dade, com a finalidade exclusiva de destinar tais recursos integralmente
subscrio de aes de empresa de resseguro sediada no Pas.
Pargrafo nico. (VETADO)
Art. 24. O rgo fiscalizador de seguros fornecer Advocacia-Geral
da Unio as informaes e os documentos necessrios defesa da Unio
nas aes em que seja parte.
Art. 25. O rgo fiscalizador de seguros, instaurado inqurito admi-
nistrativo, poder solicitar autoridade judiciria competente o levanta-
mento do sigilo nas instituies financeiras de informaes e documentos
relativos a bens, direitos e obrigaes de pessoa fsica ou jurdica subme-
tida ao seu poder fiscalizador.
Pargrafo nico. O rgo fiscalizador de seguros, o Banco Central do
Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios mantero permanente inter-
cmbio de informaes acerca dos resultados das inspees que realiza-
rem, dos inquritos que instaurarem e das penalidades que aplicarem,
sempre que as informaes forem necessrias ao desempenho de suas
atividades.
Art. 26. As cmaras e os prestadores de servios de compensao e
de liquidao autorizados a funcionar pela legislao em vigor bem como
as instituies autorizadas prestao de servios de custdia pela
Comisso de Valores Mobilirios fornecero ao rgo fiscalizador de
seguros, desde que por ele declaradas necessrias ao exerccio de suas
atribuies, as informaes que possuam sobre as operaes:
I - dos fundos de investimento especialmente constitudos para a re-
cepo de recursos das sociedades seguradoras, de capitalizao e
entidades abertas de previdncia complementar; e
II - dos fundos de investimento, com patrimnio segregado, vincula-
dos exclusivamente a planos de previdncia complementar ou a seguros
de vida com clusula de cobertura por sobrevivncia, estruturados na
modalidade de contribuio varivel, por eles comercializados e adminis-
trados.
Art. 27. Os arts. 8o, 16, 32, 86, 88, 96, 100, 108, 111 e 112 do Decre-
to-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966, passam a vigorar com a seguin-
te redao:
Art. 8o
c) dos resseguradores;
.. (NR)
Art. 16. Pargrafo nico. (VETADO). (NR)
Art. 32.
VI - delimitar o capital das sociedades seguradoras e dos ressegura-
48
Editora Tradio
dores;
VIII - disciplinar as operaes de co-seguro;
IX - (revogado);
XIII - (revogado);
................................................................................. (NR)
Art. 86. Os segurados e beneficirios que sejam credores por inde-
nizao ajustada ou por ajustar tm privilgio especial sobre reservas
tcnicas, fundos especiais ou provises garantidoras das operaes de
seguro, de resseguro e de retrocesso.
Pargrafo nico. Aps o pagamento aos segurados e beneficirios
mencionados no caput deste artigo, o privilgio citado ser conferido,
relativamente aos fundos especiais, reservas tcnicas ou provises garan-
tidoras das operaes de resseguro e de retrocesso, s sociedades
seguradoras e, posteriormente, aos resseguradores. (NR)
Art. 88. As sociedades seguradoras e os resseguradores obedece-
ro s normas e instrues dos rgos regulador e fiscalizador de seguros
sobre operaes de seguro, co-seguro, resseguro e retrocesso, bem
como lhes fornecero dados e informaes atinentes a quaisquer aspec-
tos de suas atividades.
Pargrafo nico. Os inspetores e funcionrios credenciados do rgo
fiscalizador de seguros tero livre acesso s sociedades seguradoras e
aos resseguradores, deles podendo requisitar e apreender livros, notas
tcnicas e documentos, caracterizando-se como embarao fiscalizao,
sujeito s penas previstas neste Decreto-Lei, qualquer dificuldade oposta
aos objetivos deste artigo. (NR)
Art. 96.
c) acumular obrigaes vultosas devidas aos resseguradores, a juzo
do rgo fiscalizador de seguros, observadas as determinaes do rgo
regulador de seguros;
................................................................................ (NR)
Art. 100.
c) a relao dos crditos da Fazenda Pblica e da Previdncia Social;
................................................................................. (NR)
Art. 108. A infrao s normas referentes s atividades de seguro,
co-seguro e capitalizao sujeita, na forma definida pelo rgo regulador
de seguros, a pessoa natural ou jurdica responsvel s seguintes penali-
dades administrativas, aplicadas pelo rgo fiscalizador de seguros:
I - advertncia;
II - suspenso do exerccio das atividades ou profisso abrangidas
por este Decreto-Lei pelo prazo de at 180 (cento e oitenta) dias;
III - inabilitao, pelo prazo de 2 (dois) anos a 10 (dez) anos, para o
exerccio de cargo ou funo no servio pblico e em empresas pblicas,
sociedades de economia mista e respectivas subsidirias, entidades de
previdncia complementar, sociedades de capitalizao, instituies
financeiras, sociedades seguradoras e resseguradores;
IV - multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais) a R$ 1.000.000,00 (um mi-
lho de reais); e
V - suspenso para atuao em 1 (um) ou mais ramos de seguro ou
resseguro.
VI - (revogado);
VII -(revogado);
VIII - (revogado);
IX - (revogado).
1o A penalidade prevista no inciso IV do caput deste artigo ser im-
putada ao agente responsvel, respondendo solidariamente o ressegura-
dor ou a sociedade seguradora ou de capitalizao, assegurado o direito
de regresso, e poder ser aplicada cumulativamente com as penalidades
constantes dos incisos I, II, III ou V do caput deste artigo.
Conhecimentos Bancrios
.
2o Das decises do rgo fiscalizador de seguros caber recurso,
no prazo de 30 (trinta) dias, com efeito suspensivo, ao rgo competente.
3o O recurso a que se refere o 2o deste artigo, na hiptese do in-
ciso IV do caput deste artigo, somente ser conhecido se for comprovado
pelo requerente o pagamento antecipado, em favor do rgo fiscalizador
de seguros, de 30% (trinta por cento) do valor da multa aplicada.
4o Julgada improcedente a aplicao da penalidade de multa, o r-
go fiscalizador de seguros devolver, no prazo mximo de 90 (noventa)
dias a partir de requerimento da parte interessada, o valor depositado.
5o Em caso de reincidncia, a multa ser agravada at o dobro em
relao multa anterior, conforme critrios estipulados pelo rgo regula-
dor de seguros. (NR)
Art. 111. Compete ao rgo fiscalizador de seguros expedir normas
sobre relatrios e pareceres de prestadores de servios de auditoria
independente aos resseguradores, s sociedades seguradoras, s socie-
dades de capitalizao e s entidades abertas de previdncia complemen-
tar.
a) (revogada);
b) (revogada);
c) (revogada);
d) (revogada);
e) (revogada);
f) (revogada pela Lei no 9.932, de 20 de dezembro de 1999);
g) (revogada);
h) (revogada);
i) (revogada).
1o
Os prestadores de servios de auditoria independente aos res-
seguradores, s sociedades seguradoras, s sociedades de capitalizao
e s entidades abertas de previdncia complementar respondero, civil-
mente, pelos prejuzos que causarem a terceiros em virtude de culpa ou
dolo no exerccio das funes previstas neste artigo.
2o Sem prejuzo do disposto no caput deste artigo, os prestadores
de servios de auditoria independente respondero administrativamente
perante o rgo fiscalizador de seguros pelos atos praticados ou omisses
em que houverem incorrido no desempenho das atividades de auditoria
independente aos resseguradores, s sociedades seguradoras, s socie-
dades de capitalizao e s entidades abertas de previdncia complemen-
tar.
3o Instaurado processo administrativo contra resseguradores, soci-
edades seguradoras, sociedades de capitalizao e entidades abertas de
previdncia complementar, o rgo fiscalizador poder, considerada a
gravidade da infrao, cautelarmente, determinar a essas empresas a
substituio do prestador de servios de auditoria independente.
4o Apurada a existncia de irregularidade cometida pelo prestador
de servios de auditoria independente mencionado no caput deste artigo,
sero a ele aplicadas as penalidades previstas no art. 108 deste Decreto-
Lei.
5o Quando as entidades auditadas relacionadas no caput deste ar-
tigo forem reguladas ou fiscalizadas pela Comisso de Valores Mobilirios
ou pelos demais rgos reguladores e fiscalizadores, o disposto neste
artigo no afastar a competncia desses rgos para disciplinar e fiscali-
zar a atuao dos respectivos prestadores de servio de auditoria inde-
pendente e para aplicar, inclusive a esses auditores, as penalidades
previstas na legislao prpria. (NR)
Art. 112. s pessoas que deixarem de contratar os seguros legal-
mente obrigatrios, sem prejuzo de outras sanes legais, ser aplicada
multa de:
I - o dobro do valor do prmio, quando este for definido na legislao
aplicvel; e
II - nos demais casos, o que for maior entre 10% (dez por cento) da
49
Editora Tradio
importncia segurvel ou R$ 1.000,00 (mil reais). (NR)
Art. 28. (VETADO)
Art. 29. A regulao de co-seguro, resseguro e retrocesso dever
assegurar prazo no inferior a 180 (cento e oitenta) dias para o Instituto de
Resseguros do Brasil se adequar s novas regras de negcios, operaes
de resseguro, renovao dos contratos de retrocesso, plano de contas,
regras de tributao, controle dos negcios de retrocesso no exterior e
demais aspectos provenientes da alterao do marco regulatrio decor-
rente desta Lei Complementar.
Art. 30. Esta Lei Complementar entra em vigor na data de sua publi-
cao.
Art. 31. Ficam revogados os arts. 6o, 15 e 18, a alnea i do caput do
art. 20, os arts. 23, 42, 44 e 45, o 4 do art. 55, os arts. 56 a 71, a alnea
c do caput e o 1 do art. 79, os arts. 81 e 82, o 2 do art. 89 e os arts.
114 e 116 do Decreto-Lei n 73, de 21 de novembro de 1966, e a Lei no
9.932, de 20 de dezembro de 1999.
Braslia, 15 de janeiro de 2007; 186o da Independncia e 119o da
Repblica.
LEI No 10.190, DE 14 DE FEVEREIRO DE 2001.
Altera dispositivos do Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966,
da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977, da Lei no 5.627, de 1o de dezem-
bro de 1970, e d outras providncias.
Fao saber que o Presidente da Repblica adotou a Medida Provis-
ria n 2.069-31, de 2001, que o Congresso Nacional aprovou, e eu, Anto-
nio Carlos Magalhes, Presidente, para os efeitos do disposto no pargra-
fo nico do art. 62 da Constituio Federal, promulgo a seguinte Lei:
Art. 1o Os arts. 20, 26, 84 e 90 do Decreto-Lei no 73, de 21 de no-
vembro de 1966, passam a vigorar com as seguintes alteraes:
"Art. 20...................................
Pargrafo nico. No se aplica Unio a obrigatoriedade estatuda
na alnea "h" deste artigo." (NR)
"Art. 26. As sociedades seguradoras no podero requerer concorda-
ta e no esto sujeitas falncia, salvo, neste ltimo caso, se decretada a
liquidao extrajudicial, o ativo no for suficiente para o pagamento de
pelo menos a metade dos credores quirografrios, ou quando houver
fundados indcios da ocorrncia de crime falimentar." (NR)
"Art. 84. ...................................
1o O patrimnio lquido das sociedades seguradoras no poder
ser inferior ao valor do passivo no operacional, nem ao valor mnimo
decorrente do clculo da margem de solvncia, efetuado com base na
regulamentao baixada pelo CNSP.
2o O passivo no operacional ser constitudo pelo valor total das
obrigaes no cobertas por bens garantidores.
3o As sociedades seguradoras devero adequar-se ao disposto
neste artigo no prazo de um ano, prorrogvel por igual perodo e caso a
caso, por deciso do CNSP." (NR)
"Art. 90. ...................................
Pargrafo nico. Aplica-se interveno a que se refere este artigo o
disposto nos arts. 55 a 62 da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977." (NR)
Art. 2o Fica restabelecido o art. 33 do Decreto-Lei no 73, de 1966,
com a seguinte redao:
"Art. 33. O CNSP ser integrado pelos seguintes membros:
I- Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante;
II - representante do Ministrio da Justia;
III - representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social;
IV - Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados - SU-
SEP;
Conhecimentos Bancrios
.
V - representante do Banco Central do Brasil;
VI representante da Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
1o O CNSP ser presidido pelo Ministro de Estado da Fazenda e,
na sua ausncia, pelo Superintendente da SUSEP.
2o O CNSP ter seu funcionamento regulado em regimento inter-
no." (NR)
Art. 3o s sociedades seguradoras de capitalizao e s entidades de
previdncia privada aberta aplica-se o disposto nos arts. 2o e 15 do Decre-
to-Lei no 2.321, de 25 de fevereiro de 1987, 1o a 8o da Lei no 9.447, de 14
de maro de 1997 e, no que couber, nos arts. 3o a 49 da Lei no 6.024, de
13 de maro de 1974.
Pargrafo nico. As funes atribudas ao Banco Central do Brasil
pelas Leis referidas neste artigo sero exercidas pela Superintendncia de
Seguros Privados - SUSEP, quando se tratar de sociedades seguradoras,
de capitalizao ou de entidades de previdncia privada aberta.
Art. 4o Aplica-se s entidades de previdncia privada aberta o dispos-
to no art. 84 do Decreto-Lei no 73, de 1966.
Art. 5o O art. 56 da Lei no 6.435, de 15 de julho de 1977, passa a vi-
gorar com a seguinte redao:
"Art. 56 ...................................
3o A decretao da interveno no afetar o funcionamento da en-
tidade nem o curso regular de seus negcios.
4o Na hiptese de indicao de pessoa jurdica para gerir a socie-
dade em regime de interveno, esta poder, em igualdade de condies
com outros interessados, participar de processo de aquisio do controle
acionrio da sociedade interventiva." (NR)
Art. 6o O art. 9o da Lei no 5.627, de 1o de dezembro de 1970, passa a
vigorar com a seguinte redao:
"Art. 9o Pargrafo nico. Excepcionalmente, e em prazo no superior
a um ano, prorrogvel por uma nica vez e por igual prazo, e a critrio da
SUSEP, poder ser autorizada a transferncia de controle acionrio de
sociedades de seguros s pessoas jurdicas indicadas neste artigo." (NR)
Art. 7o Ficam convalidados os atos praticados com base na Medida
Provisria no 2.069-30, de 27 de dezembro de 2000.
Art. 8o Esta Lei entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 9o Fica revogado o art. 3o da Lei no 7.682, de 2 de dezembro de
1988.
Congresso Nacional, em 14 de fevereiro de 2001; 180o da Indepen-
dncia e 113o da Repblica
A SECRETARIA DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (SPC)
A Secretaria de Previdncia Complementar (SPC) um rgo do Mi-
nistrio da Previdncia Social, responsvel por fiscalizar as atividades das
Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (fundos de penso). A
SPC se relaciona com os rgos normativos do sistema financeiro na
observao das exigncias legais de aplicao das reservas tcnicas,
fundos especiais e provises que as entidades sob sua jurisdio so
obrigadas a constituir e que tem diretrizes estabelecidas pelo Conselho
Monetrio Nacional. SPC compete: propor as diretrizes bsicas para o
Sistema de Previdncia Complementar; harmonizar as atividades das
entidades fechadas de previdncia privada com as polticas de desenvol-
vimento social e econmico-financeira do Governo; fiscalizar, supervisio-
nar, coordenar, orientar e controlar as atividades relacionadas com a
previdncia complementar fechada; analisar e aprovar os pedidos de
autorizao para constituio, funcionamento, fuso, incorporao, gru-
pamento, transferncia de controle das entidades fechadas de previdncia
complementar, bem como examinar e aprovar os estatutos das referidas
entidades, os regulamentos dos planos de benefcios e suas alteraes;
examinar e aprovar os convnios de adeso celebrados por patrocinado-
res e por instituidores, bem como autorizar a retirada de patrocnio e
decretar a administrao especial em planos de benefcios operados pelas
entidades fechadas de previdncia complementar, bem como propor ao
Ministro a decretao de interveno ou liquidao das referidas entida-
50
Editora Tradio
des.
INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL(IRB)
Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) - sociedade de economia mis-
ta com controle acionrio da Unio, jurisdicionada ao Ministrio da Fazen-
da, com o objetivo de regular o cosseguro, o resseguro e a retrocesso,
alm de promover o desenvolvimento das operaes de seguros no Pas.
Maiores informaes podero ser encontradas no endereo: www.irb-
brasilre.com.br
DO INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL
Seo I
Da Natureza Jurdica, Finalidade, Constituio e Competncia
Art 41. O IRB uma sociedade de economia mista, dotada de perso-
nalidade jurdica prpria de Direito Privado e gozando de autonomia
administrativa e financeira.
Pargrafo nico - O IRB ser representado em juzo ou fora dele por
seu Presidente e responder no foro comum.
Art 42. O IRB tem a finalidade de regular o cosseguro, o resseguro e
a retrocesso, bem como promover o desenvolvimento das operaes de
seguro, segundo as diretrizes do CNSP.
Art 43. O capital do IRB ser de Cr$ 7.000.000.000 (sete bilhes de
cruzeiros) divididos em 700.000 (setecentas mil aes) no valor unitrio de
Cr$ 10.000 (dez mil cruzeiros), das quais 50% (cinquenta por cento) de
propriedade das Entidades federais de previdncia social (acionistas
classe "A") e as restantes 50% (cinquenta por cento) das Sociedades
Seguradoras (acionistas classe "B").
1 O IRB pode aumentar seu capital alterando o nmero de aes
ou o valor unitrio delas, inclusive pela incorporao da correo monet-
ria do seu ativo imobilizado, mediante proposta do Conselho Tcnico e
aprovao do Ministro da Indstria e do Comrcio.
2 As aes do IRB, que podero ser substitudas por ttulos e cau-
telas mltiplas, no se prestaro a garantia, exceto as de classe "B", que
constituiro cauo permanente de garantia, em favor do IRB, das opera-
es das Sociedades Seguradoras.
3 A transferncia de aes s poder ocorrer entre acionistas da
mesma classe, dependendo de prvia autorizao do Conselho Tcnico
do IRB, ao qual incumbir fixar o gio para atender valorizao das
reservas, fundos e provises do Instituto.
Art 44. Compete ao IRB:
I - Na qualidade de rgo regulador de cosseguro, resseguro e re-
trocesso:
a) elaborar e expedir normas reguladoras de cosseguro, resseguro e
retrocesso;
b) aceitar o resseguro obrigatrio e facultativo, do Pas ou do exteri-
or;
c) reter o resseguro aceito, na totalidade ou em parte;
d) promover a colocao, no exterior, de seguro, cuja aceitao no
convenha aos interesses do Pas ou que nele no encontre cobertura;
e) impor penalidade s Sociedades Seguradoras por infraes co-
metidas na qualidade de cosseguradoras, resseguradas ou retrocession-
rias;
f) organizar e administrar consrcios, recebendo inclusive cesso
integral de seguros;
g) proceder liquidao de sinistros, de conformidade com os crit-
rios traados pelas normas de cada ramo de seguro;
h) distribuir pelas Sociedades a parte dos resseguros que no reti-
ver e colocar no exterior as responsabilidades excedentes da capacidade
do mercado segurador interno, ou aquelas cuja cobertura fora do Pas
convenha aos interesses nacionais;
i) representar as retrocessionrias nas liquidaes de sinistros ami-
Conhecimentos Bancrios
.
gveis ou judiciais;
j) publicar revistas especializadas e toda capacidade do mercado
nacional de seguros.
II - Na qualidade de promotor do desenvolvimento das operaes de
seguro, dentre outras atividades:
a) organizar cursos para a formao e aperfeioamento de tcnicos
em seguro;
b) promover congressos, conferncias, reunies, simpsios e deles
participar;
c) incentivar a criao e o desenvolvimento de associaes tcnico-
cientficas;
d) organizar plantas cadastrais, registro de embarcaes e aerona-
ves, vistoriadores e corretores;
e) compilar, processar e divulgar dados estatsticos;
f) publicar, revistas especializadas e outras obras de natureza tc-
nica.
INCIO DA ATIVIDADE SEGURADORA NO BRASIL
A atividade seguradora no Brasil teve incio com a abertura dos portos
ao comrcio internacional, em 1808. A primeira sociedade de seguros a
funcionar no pas foi a "Companhia de Seguros BOA-F", em 24 de
fevereiro daquele ano, que tinha por objetivo operar no seguro martimo.
Neste perodo, a atividade seguradora era regulada pelas leis portu-
guesas. Somente em 1850, com a promulgao do "Cdigo Comercial
Brasileiro" (Lei n 556, de 25 de junho de 1850) que o seguro martimo
foi pela primeira vez estudado e regulado em todos os seus aspectos.
O advento do "Cdigo Comercial Brasileiro" foi de fundamental impor-
tncia para o desenvolvimento do seguro no Brasil, incentivando o apare-
cimento de inmeras seguradoras, que passaram a operar no s com o
seguro martimo, expressamente previsto na legislao, mas, tambm,
com o seguro terrestre. At mesmo a explorao do seguro de vida,
proibido expressamente pelo Cdigo Comercial, foi autorizada em 1855,
sob o fundamento de que o Cdigo Comercial s proibia o seguro de vida
quando feito juntamente com o seguro martimo. Com a expanso do
setor, as empresas de seguros estrangeiras comearam a se interessar
pelo mercado brasileiro, surgindo, por volta de 1862, as primeiras sucur-
sais de seguradoras sediadas no exterior.
Estas sucursais transferiam para suas matrizes os recursos financei-
ros obtidos pelos prmios cobrados, provocando uma significativa evaso
de divisas. Assim, visando proteger os interesses econmicos do Pas, foi
promulgada, em 5 de setembro de 1895, a Lei n 294, dispondo exclusi-
vamente sobre as companhias estrangeiras de seguros de vida, determi-
nando que suas reservas tcnicas fossem constitudas e tivessem seus
recursos aplicados no Brasil, para fazer frente aos riscos aqui assumidos.
Algumas empresas estrangeiras mostraram-se discordantes das dis-
posies contidas no referido diploma legal e fecharam suas sucursais.
O mercado segurador brasileiro j havia alcanado desenvolvimento
satisfatrio no final do sculo XIX. Concorreram para isso, em primeiro
lugar, o Cdigo Comercial, estabelecendo as regras necessrias sobre
seguros martimos, aplicadas tambm para os seguros terrestres e, em
segundo lugar, a instalao no Brasil de seguradoras estrangeiras, com
vasta experincia em seguros terrestres.
SURGIMENTO DA PREVIDNCIA PRIVADA
O sculo XIX tambm foi marcado pelo surgimento da "previdncia
privada" brasileira, pode-se dizer que inaugurada em 10 de janeiro de
1835, com a criao do MONGERAL - Montepio Geral de Economia dos
Servidores do Estado -proposto pelo ento Ministro da Justia, Baro de
Sepetiba, que, pela primeira vez, oferecia planos com caractersticas de
facultatividade e mutualismo. A Previdncia Social s viria a ser instituda
atravs da Lei n 4.682 (Lei Eli Chaves), de 24/01/1923.
A CRIAO DA SUPERINTENDNCIA GERAL DE SEGUROS
O Decreto n 4.270, de 10/12/1901, e seu regulamento anexo, conhe-
51
Editora Tradio
cido como "Regulamento Murtinho", regulamentaram o funcionamento das
companhias de seguros de vida, martimos e terrestres, nacionais e es-
trangeiras, j existentes ou que viessem a se organizar no territrio nacio-
nal. Alm de estender as normas de fiscalizao a todas as seguradoras
que operavam no Pas, o Regulamento Murtinho criou a "Superintendn-
cia Geral de Seguros", subordinada diretamente ao Ministrio da Fazenda.
Com a criao da Superintendncia, foram concentradas, numa nica
repartio especializada, todas as questes atinentes fiscalizao de
seguros, antes distribudas entre diferentes rgos. Sua jurisdio alcan-
ava todo o territrio nacional e, de sua competncia, constavam as
fiscalizaes preventiva, exercida por ocasio do exame da documenta-
o da sociedade que requeria autorizao para funcionar, e repressiva,
sob a forma de inspeo direta, peridica, das sociedades. Posteriormen-
te, em 12 de dezembro de 1906, atravs do Decreto n 5.072, a Superin-
tendncia Geral de Seguros foi substituda por uma Inspetoria de Seguros,
tambm subordinada ao Ministrio da Fazenda.
O CONTRATO DE SEGURO NO CDIGO CIVIL BRASILEIRO
Foi em 1 de janeiro de 1916 que se deu o maior avano de ordem ju-
rdica no campo do contrato de seguro, ao ser sancionada a Lei n 3.071,
que promulgou o "Cdigo Civil Brasileiro", com um captulo especfico
dedicado ao "contrato de seguro". Os preceitos formulados pelo Cdigo
Civil e pelo Cdigo Comercial passaram a compor, em conjunto, o que se
chama Direito Privado do Seguro. Esses preceitos fixaram os princpios
essenciais do contrato e disciplinaram os direitos e obrigaes das partes,
de modo a evitar e dirimir conflitos entre os interessados. Foram esses
princpios fundamentais que garantiram o desenvolvimento da instituio
do seguro.
SURGIMENTO DA PRIMEIRA EMPRESA DE CAPITALIZAO
A primeira empresa de capitalizao do Brasil foi fundada em 1929,
chamada de "Sul Amrica Capitalizao S.A". Entretanto, somente 3 anos
mais tarde, em 10 de maro de 1932, que foi oficializada a autorizao
para funcionamento das sociedades de capitalizao atravs do Decreto
n 21.143, posteriormente regulamentado pelo Decreto n 22.456, de 10
de fevereiro de 1933, tambm sob o controle da Inspetoria de Seguros. O
pargrafo nico do artigo 1 o do referido Decreto definia: "As nicas
sociedades que podero usar o nome de "capitalizao" sero as que,
autorizadas pelo Governo, tiverem por objetivo oferecer ao pblico, de
acordo com planos aprovados pela Inspetoria de Seguros, a constituio
de um capital mnimo perfeitamente determinado em cada plano e pago
em moeda corrente, em um prazo mximo indicado no dito plano, pes-
soa que subscrever ou possuir um titulo, segundo clusulas e regras
aprovadas e mencionadas no mesmo titulo".
CRIAO DO DNSPC
Em 28 de junho de 1933, o Decreto n 22.865 transferiu a "Inspetoria
de Seguros" do Ministrio da Fazenda para o Ministrio do Trabalho,
Indstria e Comrcio. No ano seguinte, atravs do Decreto n 24.782, de
14/07/1934, foi extinta a Inspetoria de Seguros e criado o Departamento
Nacional de Seguros Privados e Capitalizao -DNSPC, tambm subordi-
nado quele Ministrio.
PRINCPIO DE NACIONALIZAO DO SEGURO
Com a promulgao da Constituio de 1937 (Estado Novo), foi esta-
belecido o "Princpio de Nacionalizao do Seguro", j preconizado na
Constituio de 1934. Em consequncia, foi promulgado o Decreto n
5.901, de 20 de junho de 1940, criando os seguros obrigatrios para
comerciantes, industriais e concessionrios de servios pblicos, pessoas
fsicas ou jurdicas, contra os riscos de incndios e transportes (ferrovirio,
rodovirio, areo, martimo, fluvial ou lacustre), nas condies estabeleci-
das no mencionado regulamento.
CRIAO DO INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL - IRB
Nesse mesmo perodo foi criado, em 1939, o Instituto de Resseguros
do Brasil (IRB), atravs do Decreto-lei n 1.186, de 3 de abril de 1939. As
sociedades seguradoras ficaram obrigadas, desde ento, a ressegurar no
IRB as responsabilidades que excedessem sua capacidade de reteno
prpria, que, atravs da retrocesso, passou a compartilhar o risco com as
sociedades seguradoras em operao no Brasil. Com esta medida, o
Conhecimentos Bancrios
.
Governo Federal procurou evitar que grande parte das divisas fosse
consumida com a remessa, para o exterior, de importncias vultosas
relativas a prmios de resseguros em companhias estrangeiras.
importante reconhecer o saldo positivo da atuao do IRB, propici-
ando a criao efetiva e a consolidao de um mercado segurador nacio-
nal, ou seja, preponderantemente ocupado por empresas nacionais,
sendo que as empresas com participao estrangeira deixaram de se
comportar como meras agncias de captao de seguros para suas
respectivas matrizes, sendo induzidas a se organizar como empresas
brasileiras, constituindo e aplicando suas reservas no Pas.
O IRB adotou, desde o incio de suas operaes, duas providncias
eficazes visando criar condies de competitividade para o aparecimento
e o desenvolvimento de seguradoras de capital brasileiro: o estabeleci-
mento de baixos limites de reteno e a criao do chamado excedente
nico. Atravs da adoo de baixos limites de reteno e do mecanismo
do excedente nico, empresas pouco capitalizadas e menos instrumenta-
das tecnicamente -como era o caso das empresas de capital nacional -
passaram a ter condies de concorrer com as seguradoras estrangeiras,
uma vez que tinham assegurada a automaticidade da cobertura de resse-
guro.
CRIAO DA SUSEP
Em 1966, atravs do Decreto-lei n 73, de 21 de 'novembro de 1966,
foram reguladas todas as operaes de seguros e resseguros e institudo
o Sistema Nacional de Seguros Privados, constitudo pelo Conselho
Nacional de Seguros Privados (CNSP); Superintendncia de Seguros
Privados (SUSEP); Instituto de Resseguros do Brasil (IRB); sociedades
autorizadas a operar em seguros privados; e corretores habilitados.
O Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalizao -
DNSPC -foi substitudo pela Superintendncia de Seguros Privados -
SUSEP -entidade autrquica, dotada de personalidade jurdica de Direito
Pblico, com autonomia administrativa e financeira, jurisdicionada ao
Ministrio da Indstria e do Comrcio at 1979, quando passou a estar
vinculada ao Ministrio da Fazenda.
Em 28 de fevereiro de 1967, o Decreto n 22.456/33, que regulamen-
tava as operaes das sociedades de capitalizao, foi revogado pelo
Decreto-lei n 261, passando a atividade de capitalizao a subordinar-se,
tambm, a numerosos dispositivos do Decreto-lei n 73/66. Adicionalmen-
te, foi institudo o Sistema Nacional de Capitalizao, constitudo pelo
CNSP, SUSEP e pelas sociedades autorizadas a operar em capitalizao.
Fonte: Anurio Estatstico da SUSEP.
DAS SOCIEDADES SEGURADORAS
Seo I
Da Legislao aplicvel
Art 72. As Sociedades Seguradoras sero reguladas pela legislao
geral no que lhes for aplicvel e, em especial, pelas disposies do pre-
sente decreto-lei.
Art 73. As Sociedades Seguradoras no podero explorar qualquer
outro ramo de comrcio ou indstria.
LEI N. 10.185, DE 12 DE FEVEREIRO DE 2001
Dispe sobre a especializao das sociedades seguradoras em pla-
nos privados de assistncia sade e d outras providncias.
Fao saber que o Presidente da Repblica adotou a Medida Provis-
ria n 2.122-2, de 2001, que o Congresso Nacional aprovou, e eu, Antonio
Carlos Magalhes, Presidente, para os efeitos do disposto no pargrafo
nico do art. 62 da Constituio Federal, promulgo a seguinte Lei:
Art. 1o As sociedades seguradoras podero operar o seguro enqua-
drado no art. 1o, inciso I e 1o, da Lei no 9.656, de 3 de junho de 1998,
desde que estejam constitudas como seguradoras especializadas nesse
seguro, devendo seu estatuto social vedar a atuao em quaisquer outros
ramos ou modalidades.
1o As sociedades seguradoras que j operam o seguro de que trata
o caput deste artigo, conjuntamente com outros ramos de seguro, devero
providenciar a sua especializao at 1o de julho de 2001, a ser proces-
52
Editora Tradio
sada junto Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP, mediante
ciso ou outro ato societrio pertinente.
2o As sociedades seguradoras especializadas, nos termos deste ar-
tigo, ficam subordinadas s normas e fiscalizao da Agncia Nacional
de Sade - ANS, que poder aplicar-lhes, em caso de infringncia
legislao que regula os planos privados de assistncia sade, as
penalidades previstas na Lei no 9.656, de 1998, e na Lei no 9.961, de 28
de janeiro de 2000.
3o Caber, exclusivamente, ao Conselho de Sade Complementar -
CONSU, nos termos da Lei no 9.656, de 1998, e ANS, nos termos da
Lei no 9.961, de 2000, disciplinar o seguro de que trata este artigo quanto
s matrias previstas nos incisos I e IV do art. 35-A da referida Lei no
9.656, de 1998, bem como quanto autorizao de funcionamento e
operao das sociedades seguradoras especializadas.
4o Enquanto as sociedades seguradoras no promoverem a sua es-
pecializao em sade, nos termos deste artigo, ficaro sujeitas fiscali-
zao da SUSEP e da ANS, no mbito de suas respectivas competncias.
5o As sociedades seguradoras especializadas em seguro sade,
nos termos deste artigo, continuaro subordinadas s normas sobre as
aplicaes dos ativos garantidores das provises tcnicas expedidas pelo
Conselho Monetrio Nacional - CMN.
Art. 2o Para efeito da Lei no 9.656, de 1998, e da Lei no 9.961, de
2000, enquadra-se o seguro sade como plano privado de assistncia
sade e a sociedade seguradora especializada em sade como operadora
de plano de assistncia sade.
Art. 3o A sociedade seguradora que no se adaptar ao disposto nesta
Lei fica obrigada a transferir sua carteira de sade para sociedade segu-
radora especializada j estabelecida ou para operadora de planos priva-
dos de assistncia sade, que venha a apresentar o plano de sucesso
segundo as normas fixadas pela ANS.
Pargrafo nico. Dever ser observado o prazo limite de 1o de julho
de 2001 para a transferncia da carteira de sade de que trata o caput
deste artigo.
Art. 4o Ficam convalidados os atos praticados com base na Medida
Provisria no 2.122-1, de 27 de dezembro de 2000.
Art. 5o Esta Lei entra em vigor na data de sua publicao.
Congresso Nacional, em 12 de fevereiro de 2001; 180o da Indepen-
dncia e 113o da Repblica
O PAPEL DOS INTERMEDIRIOS FINANCEIROS
No atual arranjo do sistema financeiro, as principais instituies esto
constitudas sob a forma de banco mltiplo (banco universal), que oferece
ampla gama de servios bancrios. Outras instituies apresentam certo
grau de especializao, conforme exemplos a seguir:
bancos comerciais, que captam principalmente depsitos vista e
depsitos de poupana e so tradicionais fornecedores de crdito pa-
ra as pessoas fsicas e jurdicas, especialmente capital de giro no ca-
so das empresas;
bancos de investimento, que captam depsitos a prazo e so especia-
lizados em operaes financeiras de mdio e longo prazo;
caixas econmicas, que tambm captam depsitos vista e depsitos
de poupana e atuam mais fortemente no crdito habitacional;
bancos cooperativos e cooperativas de crdito, voltados para a con-
cesso de crdito e prestao de servios bancrios aos cooperados,
quase sempre produtores rurais;
sociedades de crdito imobilirio e associaes de poupana e em-
prstimo, tambm voltadas para o crdito habitacional;
sociedades de crdito e financiamento, direcionadas para o crdito ao
consumidor; e
empresas corretoras e distribuidoras, com atuao centrada nos
mercados de cmbio, ttulos pblicos e privados, valores mobilirios,
mercadorias e futuros.
Conhecimentos Bancrios
.
Dentre as instituies relacionadas, ocupam posio de destaque no
mbito do sistema de pagamentos os bancos comerciais, os bancos
mltiplos com carteira comercial, as caixas econmicas e, em plano
inferior, os bancos cooperativos e as cooperativas de crdito. Essas
instituies captam depsitos vista e, em contrapartida, oferecem aos
seus clientes contas movimentveis por cheque, muito utilizadas pelo
pblico em geral, pessoas fsicas e jurdicas, para fins de pagamentos e
transferncias de fundos. O sistema financeiro conta com 1.577 institui-
es financeiras da espcie, incluindo cooperativas de crdito, totalizando
cerca de 17.000 agncias e 90 milhes de contas (dez/04).
Seguro Sade
Seguro sade no uma novidade, j que foi proposto pela primeira
vez em 1694 por Hugh the Elder Chamberlain. Entretando, muito mudou
no conceito de seguro desde ento, e o seguro sade hoje em dia uma
das opes mais importantes e populares de plano seguro em quase
todos os pases do mundo. Explicando de maneira simplificada, podemos
dizer que o seguro sade quando o segurador (uma agncia do governo
ou uma companhia privada) paga dinheiro para cobrir custos mdicos no
caso do segurado ficar doente, desde que as causas da doena estejam
cobertas pelo plano de seguro.
Como planos de sade podem ser mantidos tanto por rgos pblicos
quanto por privados, vejamos alguns detalhes sobre cada uma dessas
categorias.
Seguro sade privado quando uma pessoa decide comprar um pla-
no de seguro sade, ela dever preencher um histrico mdico com
questes sobre seu estilo de vida, doenas passadas, histrico familiar e
outros fatores que podem influenciar na sade do segurado. Para uma
companhia de seguros, existe algo chamado seleo adversa, que uma
tendncia que as pessoas com riscos de sade tem de procurar por
planos de sade. Pessoas que fumam, bebem em demasia ou tem doen-
as congnitas na famlia so exemplos dessa situao.
Seguro sade pblico Nos EUA, assim como em outras partes do
mundo, o seguro sade pblico a primeira opo para a maioria das
pessoas. Ainda que seja relativamente uma instituio slida, existem
diversas desvantagens em usar o seguro pblico, como vemos a seguir:
- Problemas com a qualidade e principalmente velocidade do atendi-
mento.
- O segurado no pode escolher seu mdico, j que os profissionais
so designados pela agncia do governo.
- Existem muitos poucos recursos em pases com sade pblica para
serem investidos em pesquisa e desenvolvimento mdicos.
- Em alguns lugares, o seguro sade pblico pode ser ineficiente ou
lento.
6. NOES DE POLTICA ECONMICA, NOES DE
POLTICA MONETRIA, INSTRUMENTOS DE POLTI-
CA MONETRIA, FORMAO DA TAXA DE JUROS.
POLTICA ECONMICA
As medidas adotadas pelo governo para controle da economia. As re-
lativas ao oramento, por exemplo, afetam todas as reas da economia e
constituem polticas de tipo macroeconmico; outras afetam exclusiva-
mente algum setor especfico, como, por exemplo, o agrcola e constituem
polticas de tipo microeconmico. Estas ltimas so dirigidas a um setor, a
uma indstria, a um produto ou ainda a vrias reas da atividade econ-
mica e criam a base legal em que devem operar os diferentes mercados,
evitando que a competio gere injustias sociais. O alcance da poltica
macroeconmica depende do sistema econmico existente, das leis e das
instituies do pas. Existem divergncias quanto ao grau de interveno
do Governo: alguns defendem a poltica do laissez-faire e outros acham
que o governo deve cobrir as deficincias do mercado. Neste caso, a
poltica econmica deve eliminar as flutuaes, reduzir o desemprego,
fomentar um rpido crescimento econmico, melhorar a qualidade e o
potencial produtivo, reduzir o poder monopolista das grandes empresas e
proteger o meio ambiente. A partir da dcada de 1970, a poltica macroe-
conmica procurou limitar o papel dos governos e reduzir o poder do
53
Editora Tradio
Estado.
No entanto, a poltica econmica pode tornar-se contraproducente,
caso o diagnstico dos problemas econmicos for errneo e as diretrizes
polticas no forem adequadas ao problema que se pretende resolver. Em
tempos de guerra, nas economias planificadas ou centralizadas, essa
poltica mais rgida e maior a interveno do Estado. O xito de uma
poltica econmica depender da reao dos agentes econmicos, da sua
execuo e da confiana na administrao.
Nas relaes comerciais entre dois pases devem ser considerados
os tipos de cmbio, as taxas alfandegrias e os problemas da dupla
imposio, uma vez que a mudana em um desses fatores repercutir
sobre a economia nacional.
POLTICA MONETRIA
A Poltica Monetria representa a atuao das autoridades monet-
rias, por meio de instrumentos de efeito direto ou induzido, com o propsi-
to de se controlar a liquidez global do sistema econmico.
A) Poltica Monetria Restritiva: engloba um conjunto de medidas que
tendem a reduzir o crescimento da quantidade de moeda, e a encarecer
os emprstimos.
INSTRUMENTOS DE POLTICA MONETRIA
Recolhimento compulsrio: consiste na custdia, pelo Banco Central,
de parcela dos depsitos recebidos do pblico pelos bancos comerci-
ais. Esse instrumento ativo, pois atua diretamente sobre o nvel
de reservas bancrias, reduzindo o efeito multiplicador e,
consequente- mente, a liquidez da economia.
Assistncia Financeira de liquidez: o Banco Central empresta dinheiro
aos bancos comerciais, sob determinado prazo e taxa de pagamento.
Quando esse prazo reduzido e a taxa de juros do emprstimo
aumentada, a taxa de juros da prpria economia aumenta, causando
uma diminuio na liquidez.
Venda de Ttulos pblicos: quando o Banco Central vende ttulos
pblicos ele retira moeda da economia, que trocada pelos ttulos.
Desta forma h uma contrao dos meios de pagamento e da liquidez
da economia.
B) poltica Monetria Expansiva: formada por medidas que tendem a
acelerar a quantidade de moeda e a baratear os emprstimos (baixar
as taxas de juros). Incidir positivamente sobre a demanda agregada.
Instrumentos:
Diminuio do recolhimento compulsrio: o Banco Central diminui os
valores que toma em custdia dos bancos comerciais, possibilitando
um aumento do efeito multiplicador, e da liquidez da economia como
um todo.
Assistncia Financeira de Liquidez: o Banco Central, ao emprestar
dinheiro aos bancos comerciais, aumenta o prazo do pagamento e
diminui a taxa de juros. Essas medidas ajudam a diminuir a taxa de
juros da economia, e a aumentar a liquidez.
Compra de ttulos pblicos: quando o Banco Central compra ttulos
pblicos h uma expanso dos meios de pagamento, que a moeda
dada em troca dos ttulos. Com isso, ocorre uma reduo na taxa de
juros e um aumento da liquidez.
FORMAO DA TAXA DE JUROS
CRISE EM REVISTA E SEUS EFEITOS -VI
Walter Chaves Marim
A taxa bsica de juros fixada pelo Banco Central, em decorrncia da
crise, tornou-se elevada e, a partir de novembro, gradativamente , ela est
se reduzindo. At que nvel esta taxa bsica de juros utilizada para garan-
tir a entrada de dlares em nossa economia e, ao mesmo tempo, evitar a
evaso de divisas, pode ser reduzida?
Das quatro variveis que compem a formao da taxa de juros bsi-
cos para nossa economia, trs esto diretamente sob a responsabilidade
do governo brasileiro e, apenas uma, a taxa de juros dos ttulos america-
Conhecimentos Bancrios
.
nos, est fora de seu controle.
Assim, os componentes imposto de renda, desvalorizao cambial e
"risco Brasil" podem ser minimizados de tal forma que os juros bsicos
podero ser reduzidos a uma taxa por volta de 10% ao ano, at meados
de 2001. De que maneira? a) A reduo do imposto de renda, que incide
diretamente sobre as aplicaes financeiras de estrangeiros, depende
exclusivamente do governo; b) O governo, em janeiro ou fevereiro, pode
fazer uma pequena alterao na poltica de cmbio mediante a ampliao
do intervalo da banda cambial a um percentual prximo desvalorizao
do real no ano de 1999. Assim, as desvalorizaes cambiais dos anos de
1997 a 1999, juntamente com o aumento da produtividade da economia,
devem eliminar, com vantagens para o setor exportador, a to difundida
valorizao do real em relao ao dlar em torno de 25% existente no
incio de 97, segundo especialistas. A partir desta alterao da banda, o
componente desvalorizao cambial passa a ser eliminado da composio
da taxa de juros; c) O "risco Brasil", a partir da aprovao das reformas
que iro garantir aumentos de receita do governo e o consequente suporte
financeiro de mais de U$ 41 bilhes disposio do Brasil, atravs do
FMI, devero proporcionar aos aplicadores e investidores brasileiros e
estrangeiros mais elevados nvel de segurana. Reduz-se, portanto, de
importncia, um componente que contribui para a manuteno de taxas
de juros elevadas e, consequentemente, contribuindo para uma astron-
mica elevao da dvida do governo.
A partir da, provavelmente, em meados desse ano, a taxa de juro b-
sico giraria em torno dos 10% ao ano e, consequentemente, as presses
com relao elevao de nossa dvida diminuiriam com evidente redu-
o do dficit governamental. bom destacar, tambm, que a reduo da
taxa de juros bsicos no garante, por si s, uma reduo da taxa de juros
na economia interna. A reduo da taxa de juros no mercado interno
depende da poltica monetria do Banco Central, consistindo, basicamen-
te, no aumento dos meios de pagamento que pode acontecer atravs, por
exemplo, da reduo da taxa de depsitos compulsrios (percentual do
volume de recursos captados pelos bancos comerciais e recolhidos ao
Banco Central). A reduo da taxa de depsitos compulsrios ir aumen-
tar o volume de recursos financeiros disponveis para emprstimos pelos
bancos e, consequentemente, queda da taxa de juros.
Assim, a reduo da taxa de recolhimento dos depsitos compuls-
rios dos bancos comerciais pela metade, ir ampliar, em dobro, a oferta de
crdito em nossa economia, passando dos atuais 27% do PIB (percentual
extremamente baixo) para, aproximadamente, 50%. Uma oferta maior de
crdito acompanhada por uma reduo dos impostos embutidos nos
financiamentos (tanto para o consumo como para a produo e comercia-
lizao) conduziro a expressiva queda dos juros e aquecimento da
economia.
Apesar das dificuldades enfrentadas pela economia brasileira e toda
esta turbulncia com relao aos ajustes necessrios, sua situao futura
altamente promissora, apresentando grandes oportunidades de investi-
mentos. Assim, existe um grande equvoco de anlise ao comparar o
Brasil com a Rssia.
CONDIO PARA CRESCER
No nmero anterior vimos que aumentar a poupana interna condi-
o indispensvel para voltar a crescer. Entre investimento e crescimento,
existe uma correlao estreita onde causa e efeito se confundem e se
realimentam. Com efeito, as perspectivas de crescimento induzem ao
investimento que , por outro lado, necessrio para poder aumentar a
produo.
Nosso diagnstico que o problema do crescimento econmico brasi-
leiro vem das limitaes da oferta e sendo preciso aumentar o investimen-
to para voltar a crescer. Como foi visto no nmero anterior, a contribuio
que pode ser esperada do exterior modesta e ser indispensvel um
incremento da poupana interna para elevar o investimento e voltar a
crescer o PIB per capita.
Tambm foi visto que existe, conjunturalmente, alguma capacidade
de produo no utilizada e que ganhos adicionais podem advir de um
esforo para incrementar a produtividade do capital. Ou seja, o passo
inicial depende de condies polticas, j existindo a base necessria a
um aumento do PIB. J a continuidade do crescimento depende da reso-
luo de alguns problemas estruturais da economia que inclui o aumento
54
Editora Tradio .
da poupana interna. Provavelmente, a retomada da poupana interna
apresentar uma inrcia que procuramos considerar na retomada que
projetamos e que foi mostrada no nmero anterior da e&e.
A trajetria da poupana interna foi mostrada no artigo do nmero an-
terior, bem como o melhor ajuste, trajetria anterior da poupana interna
(de 1947 a 1994). Para o ajuste, foi escolhida uma curva logstica e en-
controu-se uma poupana ajustada que tenderia para 27% do PIB. Na
Figura 1 mostramos o comportamento da poupana interna a preos
correntes e a preos constantes (de 1980). Os valores a preos constan-
tes so mostrados para lembrar que o pico de poupana interna nos anos
de 1989 e 1999 deve ser principalmente atribudo a uma variao de
preos relativos. Nesses anos, houve um forte incremento dos preos de
bens de investimento correspondendo, provavelmente, a uma fuga das
aplicaes financeiras em previso do calote da dvida do Plano Collor em
1990.
Fica claro que houve, no incio dos anos noventa, uma ruptura no pa- Figura 2: Taxas mensais de juros nominais e de inflao. Dados Banco Central.
dro de poupana interna. Provavelmente, os primeiros anos foram afeta-
dos pelas perturbaes da reteno dos ativos financeiros e da queda na Na Figura 2 podem ser observados perodos em que os juros nomi-
produo. A manuteno dessa tendncia de menor poupana deve estar nais superam a inflao (juros reais positivos). Tambm podem ser obser-
relacionada com a mudana do modelo econmico que contemplou uma vados perodos onde os juros reais so negativos e a inflao supera a
maior abertura para importaes propiciada por um afluxo externo de taxa de juros nominal.
aumentos que s foi possvel com a descentralizao do cmbio e o Na Figura 2 indicamos os diferentes planos heterodoxos, do Cruzado
aumento das taxas de juros. ao Real. Em alguns desses planos a taxa de juros real foi fortemente
Esta reduo de poupana redundou tambm em uma reduo do in- negativa como indicado na Figura 3. Tambm indicamos as mdias
vestimento j que as transferncias do exterior no foram suficientes para correspondentes aos 6 meses anteriores (mdia mvel) que do uma
suprir a deficincia da poupana interna. Na Figura 1 podemos perceber o melhor ideia de como sentida pelo aplicador a poltica de juros praticada.
dficit em relao tendncia anterior no que pode ser chamado de hiato Existem perodos, nas dcadas de setenta e de oitenta em que os juros
de poupana. Esta ruptura coincide com a mudana do modelo econmi- reais praticados foram sistematicamente negativos. Houve um perodo em
co. O crescimento da poupana no final da dcada de oitenta, como j que foram alternados perodos de juros reais positivos com confiscos por
comentamos, est associado a uma variao de preos relativo e no teve ocasio de alguns dos planos. A partir de 1994, salvo nos 5 ltimos meses
consequncia no incremento da capacidade de produo. representados, os juros foram sistematicamente positivos.

Juros do Governo e Investimentos

A poltica do governo de interferir em variveis macroeconmicas pa-
ra controle da economia, tem sido o instrumento preferido do modelo
implantado no final do sculo passado. Comumente este tipo de interven-
o tem sido identificado como parte do neoliberalismo mas esta prtica
bem poderia ser chamada de neo-intervencionismo . O "neo-
intervencionismo" parece deixar, por conta do mercado, as decises
cotidianas e intervir, com todos os meios do governo, em variveis macro
selecionadas como a taxa de cmbio, de juros ou a de inflao. Dentro
desta concepo, os juros reais altos foram utilizados, em uma primeira
fase, para atrair recursos externos. Atualmente so considerados a princi-
pal arma de combate inflao,
Da teoria econmica, sabe-se que juros maiores adiam o consumo e,
ao limitar a demanda, podem ajudar no controle da inflao. Quando os
juros pagos pelo sistema financeiro superam os ganhos dos investimentos Figura 3: Juros reais pagos pelo Governo e sua mdia no semestre anterior
produtivos, eles tambm limitam e oneram os investimentos. No mdio (mdia mvel). So assinalados os planos heterodoxos aplicados e os valores
prazo, os juros altos elevam os custos financeiros e, reduzindo os investi- de picos de juros, negativos e positivos.
mentos, reduzem a oferta futura de bens. A maior disponibilidade de
Normalmente, os planos foram seguidos (ou antecipados) de varia-
recursos financeiros gera, esgotado o prazo da aplicao, a possibilidade
es importantes nos juros reais. Alguns desses valores esto indicados
de realizar a demanda adiada. Os dois fatores pressionam a inflao.
na Figura 4. Para que possamos ter uma ideia mais clara dos movimentos
No Brasil, esses efeitos podem chegar rapidamente e com grande in- de perde-ganha nos ttulos do Governo representamos na Figura 4 a
tensidade porque os prazos dos ttulos do governo so curtos e os juros situao hipottica da conta de um cidado que possusse, no primeiro dia
muito altos. de 1974, 100 unidades monetrias nacionais. Os valores indicados na
Figura 4 foram obtidos aplicando-se sobre o capital os juros nominais
Na Figura 2, mostramos a evoluo da taxa mensal de juros nominal mensais e descontando-se a inflao, medida pelo IGPM.
e de inflao desde 1974. Os juros buscam representar os valores pagos
pelo Governo, correspondendo taxa SELIC. O ndice de inflao utiliza-
do para determinar os juros reais foi o IGPM (da FGV).

Conhecimentos Bancrios 55
Editora Tradio
Figura 4: Valor real acumulado de uma aplicao em ttulos do Governo,
remunerada pelos juros reais indicados.
Figura 5: Desvio da poupana interna em relao ao ajuste para anos anterio-
res.
Quem tivesse 100 unidades monetrias no primeiro dia de 1974, teria
em meados de 1976 s 81% do valor inicial. Em meados de 1979, ele
teria o equivalente a 88 unidades originais. Deste momento em diante,
haveria uma perda sistemtica e em Setembro de 1981 o cidado em
questo teria apenas o valor correspondente a 57 unidades. A partir da
ele passaria a ver seu saldo aumentar em valor real e finalmente, em
Janeiro de 1985, teria recuperado o valor original, passados 11 anos.
Chegaria ao Plano Cruzado com 116 unidades e esse valor permaneceria
relativamente estvel por mais dois anos. Os planos Cruzado e Bresser
foram aproximadamente neutros para as aplicaes em ttulos federais. O
final do Governo Sarney foi de juros altos e a pequena perda que ocorreu
no Plano Vero foi recuperada com folga nos meses seguintes. Nosso
aplicador entraria no Governo Collor com um saldo equivalente de 178
unidades.
Nos primeiros meses do Governo Collor ele sofreria o primeiro grande
confisco abrupto e ainda teria seu saldo, de 108 unidades (depois do
confisco), possivelmente retido. Ainda no Governo Collor o valor real de
sua aplicao subiria ainda para 122 mas em maio de 1991 o confisco do
Plano Collor 2 reduziria seu saldo para 110 unidades. Transcorridos mais
de quinze anos, o ganho lquido de nosso aplicador era de 10% numa
mdia de 0,6% ao ano.
Teria incio, com o Ministro Marclio Marques Moreira, um perodo de
ganhos extraordinrios. Com esses ganhos, s vsperas do Plano Real,
ele teria um saldo de 242 unidades e que seria reduzido a 179 em um
confisco to bem disfarado que somente os muito privilegiados consegui-
ram, at hoje, alguma correo de seus haveres.
No final do primeiro mandado do Presidente FHC, ele j teria 430 uni-
dades. Seu ganho mdio foi de 20% ao ms e o valor de sua aplicao
seria duplicado nestes 4 anos. Se olharmos um perodo mais longo, entre
junho de 1990 e junho de 2002, mesmo com o confisco do Real, o valor
aplicado em ttulos do governo foi multiplicado por um fator superior a
cinco. O ganho anual mdio, nestes 12 anos, foi de 15%.
Pode-se observar na Figura 5 que o hiato de poupana (que foi tam-
bm de investimento) teve incio a partir de 1991. Na Figura 4, pode-se
constatar que foi a partir da que os investimentos financeiros passaram a
ter ganhos reais sistemticos. No de se admirar, pois, que nesse
Conhecimentos Bancrios
.
perodo tenham cado o percentual de poupana e o investimento interno.
Existem muito poucas aplicaes lcitas que proporcionem, em prazo
semelhante, tal resultado.
Do ponto de vista Pas, o rendimento financeiro no deveria superar o
rendimento mdio da atividade produtiva. Na atualidade o Brasil necessita
270 unidades de capital para gerar 100 de produto. Das 100 unidades de
produto 82 se destinam ao consumo e 18 so poupadas (6,7% do capital).
Nas Contas Nacionais, em um sistema fechado, o que no consumo
aparente (incluindo variao de estoques) formao bruta de capital fixo
(investimento real)
Para manter o estoque de capital, necessrio investir cerca de 10%
do PIB (3,7% do estoque de capital) para repor a parte sucatada ou obso-
leta do capital acumulado. Das 18 unidades percentuais de PIB poupadas
restariam 8 que permitiriam aumentar em 3,0% o estoque de capital.
Mantida a produtividade de capital, seria tambm possvel aumentar, nos
mesmos 3,0% ao ano, a capacidade de produo.
Ou seja, de 3% a capacidade atual da parte real da economia brasi-
leira de aumentar seu capital produtivo. Em termos da economia real
(objeto das Contas nacionais), esse pode ser considerado rendimento
mdio do capital produtivo.
O que provavelmente vem ocorrendo nos ltimos dez anos que, a
cada ano, uma maior frao de investimentos que seriam direcionados
atividade produtiva foi abandonada em favor da aplicao financeira. Na
mdia do perodo, o resultado da poltica de elevadas taxas de juros reais
(de dois dgitos), foi uma reduo da poupana real (formao bruta de
capital fixo) em favor do consumo. essa a poltica que tem sido apresen-
tada ao Pas como inibidora do consumo.
Por outro lado, como j mostramos anteriormente, o aporte de inves-
timento externo obtido foi bastante inferior ao hiato de poupana interna
que provocou essa poltica.
Por fim, deve ser levado em conta que existe um limite para a dvida
interna que no deveria ser ultrapassado. Na situao atual, existe um
quase consenso que a dvida interna atingiu seu limite em termos de
percentual do PIB. Em um horizonte de suposto crescimento do PIB da
ordem de 3% ao ano, uma taxa de juros, tambm de 3% anuais, a que
permitiria ao Governo manter estvel a dvida interna relativa ao PIB sem
desviar dinheiro de impostos e taxas para o pagamento de juros.
7. MERCADO FINANCEIRO - MERCADO MONETRIO; MER-
CADO DE CRDITO; MERCADO DE CAPITAIS: AES
CARACTERSTICAS E DIREITOS, DEBNTURES, DIFE-
RENAS ENTRE COMPANHIAS ABERTAS E COMPANHI-
AS FECHADAS, FUNCIONAMENTO DO MERCADO VISTA
DE AES, MERCADO DE BALCO; MERCADO DE CM-
BIO: INSTITUIES AUTORIZADAS A OPERAR; OPERA-
ES BSICAS; CONTRATOS DE CMBIO CARACTE-
RSTICAS; TAXAS DE CMBIO; REMESSAS; SISCOMEX.
CONCEITOS
Mercado de aes: o um subsistema do mercado de capitais, on-
de se realizam as operaes de compra e venda de aes. Suas funes
principais so: avaliao dos valores transacionados, liquidez e capitali-
zao das empresas.
Outros conceitos referentes aos mercado de aes:
Ao: ttulo negocivel, representativo de propriedade de uma frao
do capital social de uma sociedade annima.
Ao cheia - Ao que ainda no recebeu ou exerceu direitos (divi-
dendos e/ou bonificaes, e/ou subscries) concedidos pela empre-
sa emissora.
Ao endossvel - Ao nominativa que pode ser transferida no
Livro de Registro de Aes Nominativas a partir do endosso da pr-
pria cautela.
Ao escritural - O estatuto da companhia pode autorizar ou estabe-
lecer que todas as aes da empresa, de uma ou mais classes, sejam
56
Editora Tradio
mantidas em constas de depsito, em nome de seus titulares na insti-
tuio que designar, sem emisso de certificados.
Ao de fruio - So aes de posse e propriedade dos fundadores
da companhia, j amortizadas, onde o titular recebeu, antecipada-
mente, o valor contbil que elas representam. No so negociveis.,
Ao fungvel - Ao que se encontra em custdia em uma institui-
o financeira, que fica obrigada a devolver ao depositante a quanti-
dade de aes recebidas com as modificaes resultantes de altera-
es no capital social ou no nmero das aes da companhia emisso-
ra, independentemente do nmero de ordem das aes ou dos certifi-
cados recebidos em depsito.
Ao listada em bolsa - Aes de empresas que satisfazem aos
requisitos das Bolsas de Valores para efeito de negociao de seus
ttulos em prego.
Ao nominativa - Ao que identifica o nome de seu proprietrio.
Sua transferncia deve ser registrada no livro especial da empresa,
denominado Livro de Registro de Aes Nominativas.
Ao ordinria - Ao que tem a caracterstica de conceder a seu
titular o direito de voto em Assemblia.
Ao preferencial - ao que d aos seu possuidor prioridade no
recebimento de dividendos e/ou, em caso de dissoluo da empresa,
no reembolso do capital. Normalmente no tem direito a voto em As-
semblia.
Ao com valor nominal - o valor mencionado na carta de registro
de uma empresa e atribudo a uma ao representativa do capital.
Ao sem valor nominal - Ao para a qual no se convenciona
valor de emisso, prevalecendo o preo de mercado por ocasio do
lanamento.
Ao vazia - Ao que j exerceu os direitos (dividendos/ bon./
subscrio) concedidos pela empresa emissora.
Comando Acionrio - Poder exercido pelo acionista ou grupo majori-
trio.
Acionista - proprietrio de uma ou mais aes de uma sociedade
annima.
Acionista majoritrio - Acionista que detm uma quantidade tal de
aes com direito a voto que lhe permite (dentro da distribuio vigen-
te de participao acionria) manter o controle acionrio de uma em-
presa.
Acionista minoritrio - Acionista proprietrio de aes com direito a
voto, cujo total no lhe garante o controle da sociedade.
Bolsa em alta - Diz-se que a bolsa est em alta, quando o ndice
mdio do dia considerada superior ao ndice mdio do dia anterior.
Bolsa em baixa - Diz-se que a Bolsa est em baixa, quando o ndice
mdio do dia considerado inferior ao ndice mdio do dia anterior.
Bolsa estvel - Diz-se que a Bolsa est estvel, quando o ndice
mdio do dia considerado igual ao ndice mdio do dia anterior.
Bolsa de valores - Associao civil sem fins lucrativos. Seu objetivo
bsico consiste em manter local adequado ao encontro de seus
membros e 1a realizao, entre eles, de transaes de compra e
venda de ttulos e valores mobilirios, em mercado livre e aberto, es-
pecialmente organizao e fiscalizado por seus membros e pelas au-
toridades monetrias.
ndice da Bolsa de Valores - Pode ser definido como o ndice da
lucratividade de uma carteira de aes, carteira hipottica e suposta,
como sendo a carteira pertencente ao mercado. Deste modo, a evolu-
o deste ndice mostra a evoluo dos ganhos do mercado, como
um todo, e a sua representao grfica constitui instrumentos utiliza-
do pelos analistas para avaliao de tendncias futuras dos negcios
em Bolsa.
Conhecimentos Bancrios
.
Mercado aberto: Mercado de compra e venda de ttulos pblicos e
privados sob a orientao do Banco Central, atuam no mercado aber-
to as instituies financeiras que negociam entre si sempre por telefo-
ne, sem necessidade de estarem presentes no mesmo local (como as
Bolsas de valores) para realizarem seus negcios.
Mapa de controle do movimento de aes - proporciona ao investi-
dor o controle do movimento de aes de empresas que integram sua
carteira. Devero ser utilizados tantos mapas quantas forem as em-
presas componentes da carteira.
Mapa de levantamento de posio da carteira de aes. Tem a
finalidade de apurar em um dado momento, o valor da carteira de a-
es do investidor, assim como o resultado que ele est tendo no
conjunto de sua aes.
BOLSA DE VALORES
Local onde se negociam ttulos emitidos por empresas privadas ou
estatais. O ttulo d ao portador o direito de propriedade sobre uma quan-
tia em dinheiro, pela qual responde o emissor do documento. Tais opera-
es servem para as empresas captarem recursos dos quais no dis-
pem.
As bolsas de valores tm origem nas feiras de mercadorias da Anti-
guidade. Na forma atual surgem em 1487, quando criada em Bruges, na
Blgica, a primeira bolsa. Elas facilitam o desenvolvimento econmico da
poca, sobretudo por permitir a mobilizao de grandes somas de capi-
tais, essenciais para o financiamento das expedies colonizadoras.
As bolsas de valores funcionam como uma associao, um clube, cu-
jos scios so as corretoras de valores. Elas representam os interesses
das empresas e negociam em nome delas. As bolsas negociam aes e
debntures. O volume maior o de aes.
Aes Ttulos que indicam a participao do possuidor na proprieda-
de de uma determinada companhia e lhe do direito a parte dos lucros. O
tipo e o nmero de aes adquiridas definem a extenso da participao
na propriedade. Quando uma empresa precisa de recursos, procura uma
corretora de valores credenciada na bolsa, que divide o capital da empre-
sa em fraes. Quando uma empresa passa por esse processo, est
abrindo seu capital e ganha a denominao legal de sociedade annima.
Em relao aos direitos que conferem, as aes se dividem em dois tipos:
ordinrias e preferenciais. As ordinrias do direito a voto nas decises
administrativas importantes, como eleio de diretoria. Mas representam
risco maior. De fato, esses acionistas s recebem os dividendos depois
dos portadores de aes preferenciais. Estes tm prioridade na distribui-
o de lucros. Em compensao, no tm direito a voto nas assemblias
de acionistas. O poder de um acionista de influir na administrao ou de
receber dividendos, ou as duas coisas, est relacionado soma de dinhei-
ro investida na empresa e, portanto, ao nmero e tipo de aes que
possui.
Debnture A debnture um ttulo emitido para obteno de em-
prstimos a longo prazo. Ao contrrio das aes, representa uma dvida
da empresa, garantida pela hipoteca de seu patrimnio. utilizada por
companhias que auferem lucros regularmente e possuem patrimnio
slido.
Prego onde as transaes acontecem. S participam dele opera-
dores de corretoras credenciadas que negociam verbalmente os contra-
tos. A oferta e a procura determinam o preo pelo qual um ttulo negoci-
ado. Assim que se fecha um contrato, os operadores registram a transa-
o em terminais. A informao vai para um telo que indica a posio
dos ttulos. Existem dois tipos de contrato: vista e a termo. No primeiro
caso, o comprador tem de pagar em trs dias. No contrato a termo, paga
em parcelas mensais em at 180 dias.
Dentro do prego, as aes so classificadas da seguinte maneira: as
aes mais negociadas e com maior valor so chamadas de bluechips ou
de primeira linha. As aes de grandes empresas ou instituies financei-
ras so as de segunda linha nobre. As de segunda linha dizem respeito s
empresas de mdio e grande porte. E as de terceira linha correspondem a
aes de empresas de pequeno porte. So negociadas somente a longo
prazo, o que lhes confere pouca liquidez.
57
Editora Tradio
No final do prego apura-se um ndice que representa o volume de
negcios e a tendncia geral do mercado - de queda ou valorizao. Esse
ndice calculado com base no comportamento das principais aes
negociadas na bolsa, geralmente bluechips. Para cada ao conferido
um peso, determinado pelo volume de negcios daquele ttulo. A compa-
rao das transaes naquele dia com o peso (revisto em perodos regu-
lares) d um determinado nmero de pontos. Comparados aos do dia
anterior, resultam numa variao porcentual que traduz o comportamento
da bolsa. /par No Brasil h duas bolsas de valores importantes: em So
Paulo e no Rio de Janeiro. Nelas, a maior parte dos negcios se concen-
tra em poucas aes, aspecto tpico de mercados emergentes. As aes
da Telebrs, por exemplo, representam 50% do movimento da Bolsa de
Valores de So Paulo (Bovespa).
MERCADO VISTA
Mercado Vista aquele onde as liquidaes com aes se proces-
sam at cinco dias teis aps a data de realizao de uma operao com
aes.
MERCADO A TERMO
Mercado a Termo - onde as liquidaes com aes se processam a
prazos determinados, conforme o termo do contrato ( 30, 60, 90 120 e 180
dias)
MERCADO DE OPES
Mercado de Opes - Instrumento de investimento no mercado de
capitais. A opo de compra de aes um contrato que confere ao
comprador o direito de adquirir, durante a sua vigncia, um lote de aes
de determinada empresa a um preos prefixado. Isto significa, por exem-
plo, que algum paga uma determinada quantia ao proprietrio de um lote
de aes para que ele garanta um preo de venda determinado ( fixo)
durante algum tempo. Durante a vigncia deste contrato, o comprador
poder, a qualquer tempo, concretizar o negcio, pagando o preo combi-
nado, ainda que as aes estejam sendo negociadas a preo superior.
Deste modo, a diferena entre o preo combinado e o preo de mercado
das aes que vai representar o lucro do comprador.
ADR / IDR / BDR
ADR = American Depositary Receipts
IDR = International Depositary Receipts
BDR = Brasilian Depositary Reicepts.
So certificados de aes ou outros valores mobilirios que so emiti-
dos no exterior por instituio depositria, com lastro em valores mobili-
rios depositados em custdia especfica no Brasil.
As disposies mais importantes acerca dos DRs (Depositary Re-
ceipts = ADR / IDR / BDR) encontram-se na Circular n2741 do Banco
Central do Brasil. Leia atentamente os artigos abaixo:
Art. 2. O Programa de "Depositary Receipts" dever ter sido previa-
mente registrado junto ao Banco Central do Brasil, nos moldes das dispo-
sies contidas no Regulamento Anexo V a Resoluo n.1.289, de
20.03.87, e disposies complementares.
Art. 3. As transferncias para o exterior, por parte de pessoas fsi-
cas e jurdicas, fundos mtuos de investimento e outras entidades de
investimento coletivo residentes, domiciliados ou com sede no Brasil,
decorrentes de investimentos mediante aquisio de "Depositary Re-
ceipts" representativos de aes emitidas pr companhias brasileiras,
tem como limite o valor da sua aquisio, em mercado de balco organi-
zado ou em bolsa de valores do pais em que emitido o certificado de
deposito, acrescido das despesas correspondentes.
Pargrafo nico. Em se caracterizando irregularidade na aquisio
a que se refere o caput deste artigo, a instituio intermediria na com-
pra de "Depositary Receipts" respondera solidria e ilimitadamente
perante o Banco Central do Brasil pela operao ilegtima.
Art. 4. As pessoas fsicas e jurdicas, fundos mtuos de investimen-
to e outras entidades de investimento coletivo residentes, domiciliados
ou com sede no Brasil, detentoras de valores mobilirios em circulao,
podem efetuar o deposito desses ttulos na instituio, no Pais, autorizada
Conhecimentos Bancrios
.
pela Comisso de Valores Mobilirios a prestar servios de custodia,
para o fim especifico de emisso de "Depositary Receipts" no exterior.
Acerca das ADRs e IDRs recomenda-se a leitura atenta da Resolu-
o 1848 do Banco Central do Brasil, que passamos a transcrever inte-
gralmente:
RESOLUO N. 001848
AUTORIZA E DISCIPLINA OS INVESTIMENTOS DE CAPITAIS
ESTRANGEIROS EM AES DE EMPRESAS BRASILEIRAS PELO
MECANISMO DE "AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS" (ADR) E
"INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS" (IDR).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9. Da lei n. 4.595, de
31.12.64, torna publico que o Conselho Monetrio Nacional, em sesso
realizada em 31.07.91, tendo em vista o disposto nas leis n. s. 4.131, de
03.09.62, 4.728, de 14.07.65, e 6.385, de 07.12.76, e nos decretos-lei n.
s. 1.986, de 28.12.82, e 2.285, de 23.07.86,
RESOLVEU:
Art. 1.. Aprovar o regulamento anexo a esta resoluo, que passa a
fazer parte integrante da resoluo n. 1.289, de 20.03.87, como anexo v,
que disciplina os investimentos de capitais estrangeiros em aes de
empresas brasileiras pelo mecanismo de "AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS" (ADR) e "INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS"
(IDR).
Art. 2.. Autorizar o Banco Central do Brasil e a comisso de valores
mobilirios, dentro de suas respectivas esferas de competncia, a expedir
as normas complementares e adotar as medidas julgadas necessrias a
execuo do disposto nesta resoluo.
Art. 3.. Esta resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
Braslia (DF), 31 de julho de 1.991
REGULAMENTO ANEXO V A RESOLUO N. 1.289, DE 20.03.87,
QUE DISCIPLINA OS INVESTIMENTOS DE CAPITAIS ESTRANGEIROS
EFETUADOS PELO MECANISMO DE "AMERICAN DEPOSITARY
RECEIPTS" (ADR) E "INTERNATIONAL DEPOSITARY RECEIPTS"
(IDR).
Art. 1. Os recursos ingressados no pais para aquisio de aes
emitidas por empresas brasileiras, com a finalidade de integrar progra-
mas de "american depositary receipts" (ADR) e "international depositary
receipts" (IDR) ficaro sujeitos as normas constantes deste regulamento.
Art. 2. Qualificam-se para fins de registro nos programas de A-
DR/IDR os recursos ingressados no pais para aquisio, tanto no merca-
do primrio quanto no secundrio, de aes de companhias abertas
registradas perante a comisso de valores mobilirios, a qual competira o
exame e a aprovao previa dos contratos firmados entre a companhia
emissora, o banco custodiante e o banco emissor.
Pargrafo 1. Entende-se como banco custodiante a instituio inte-
grante do sistema financeiro nacional credenciada pela comisso de
valores mobilirios a prestar servios de custodia de aes para o fim
especifico de emisso de ADR/IDR.
Pargrafo 2. Entende-se por banco emissor a instituio financeira
que, com base nas aes custodiadas no pais, emitir os correspondentes
ADR/IDR, no exterior.
Pargrafo 3. A emisso de ADR/IDR lastreada na compra de aes
junto a bolsas de valores brasileiras devera ser previamente aprovada
pela comisso de valores mobilirios, assim como os programas que
envolvam a colocao primaria de aes no exterior.
Pargrafo 4. Os contratos referidos no "caput" deste artigo devero
conter clausula estipulando a obrigatoriedade de fornecimento a comis-
so de valores mobilirios e ao Banco Central do Brasil, pelos bancos
custodiante e emissor, a qualquer tempo, de quaisquer informaes
relativas aos ttulos emitidos.
CAPITULO I
DO REGISTRO DOS RECURSOS EXTERNOS INGRESSADOS
58
Editora Tradio
Art. 3.. os recursos ingressados no pais estaro sujeitos a registro
no Banco Central do Brasil, para efeito de controle de capital estrangeiro
e de futuras remessas, para o exterior,de rendimentos, retorno e de ga-
nhos de capital.
Pargrafo 1.. O registro de capital estrangeiro ser requerido pelo
banco custodiante, em nome do banco emissor dos ADR/IDR, na quali-
dade de agente dos investidores.
Pargrafo 1. O registro de capital estrangeiro ser requerido pelo
banco custodiante, em nome do banco emissor dos ADR/IDR, na quali-
dade de agente dos investidores.
Pargrafo 2. O registro dos recursos externos ingressados ser
considerado efetuado quando da emisso do respectivo certificado pelo
Banco Central do Brasil, tendo como receptora do investimento a empresa
brasileira emitente das aes.
Pargrafo 3. A cada ingresso de divisas no pais, para aquisio
de aes pelo mecanismo de ADR/IDR, correspondera acrscimo no
registro de investimento em moeda estrangeira em nome do banco emis-
sor do ADR/IDR, na qualidade de agente dos investidores.
Pargrafo 4.. nos casos de bonificao em aes, o registro de
capital estrangeiro ser alterado apenas no que tange a quantidade de
aes detida pelo investidor e ao valor e constituio do capital social da
empresa brasileira.
Art. 4. O certificado de registro de capital estrangeiro emitido pelo
banco central do Brasil e o instrumento hbil para se efetivar as remessas
de dividendos, do produto da alienao de direitos de subscrio de
aes ou outros direitos inerentes as aes, bem como a titulo de retorno
e ganhos de capital.
Pargrafo 1.. As remessas sero processadas pelo banco custodi-
ante, atravs de bancos autorizados a operar em cambio, corresponden-
do, a cada tipo de remessa, fechamento de cambio distinto.
Pargrafo 2.. Exceto no que concerne aos dividendos e bonifica-
es em dinheiro, as demais remessas para o exterior devero ter como
limite o valor de alienao, em bolsa de valores, das aes ou dos
direitos a elas inerentes, deduzidas as despesas correspondentes.
Art. 5. Por ocasio das remessas, o banco custodiante devera
entregar aos bancos intervenientes nas operaes de cambio copia dos
documentos a seguir relacionados, devidamente formalizados:
I - no caso de dividendos e do produto da alienao de direitos de
subscrio ou outros direitos inerentes as aes:
a - ata da reunio dos rgos de administrao em que tenha sido
autorizada a distribuio de dividendos ou bonificao em dinheiro, ou
que tenha gerado outros direitos, observado, no que tange a rendimentos
apurados em balanos intermedirios, o limite estabelecido no pargrafo
1. do art. 204 da lei n. 6.404, de 15.12.76;
b - demonstraes financeiras da empresa brasileira emissora das
aes a que se refere o investimento estrangeiro, com base nas quais
os dividendos ou as bonificaes em dinheiro estiverem sendo pagos;
c - comprovante de alienao dos direitos de subscrio de aes ou
outros direitos em bolsa de valores; e
d - prova de recolhimento do imposto de renda.
II - nos casos de retorno e de ganho de capital:
a - comprovante de alienao das aes em bolsa de valores; e
b - demonstrativo evidenciando o numero de aes alienadas e os
valores de aquisio e venda, bem como o ganho de capital, se houver.
Pargrafo 1. O Banco Central do Brasil poder estabelecer a ne-
cessidade de apresentao de outros documentos para fins de compro-
vao dos valores objeto de remessa.
Pargrafo 2. Devero os bancos intervenientes nas remessas en-
caminhar ao Banco Central do Brasil/ Departamento de Capitais estran-
geiros (FIRCE), ate o final do expediente do dia til seguinte ao da
liquidao do cambio, os documentos entregues pelo banco custodiante
Conhecimentos Bancrios
.
na forma deste artigo, juntamente com copia do contrato de cambio res-
pectivo ou indicao dos dados que o identificam.
Art. 6. O banco custodiante devera encaminhar ao Banco Central
do Brasil/Departamento de Capitais Estrangeiros (FIRCE), dentro de 5
(cinco) dias, a contar da efetivao de cada remessa, as seguintes infor-
maes e documentos para fins de controle e,quando cabvel, atualizao
do registro:
I - Nos casos de dividendos ou alienao de direitos de subscrio
ou outros direitos inerentes as aes:
a - demonstrativo evidenciando os direitos e os valores de aquisio
e venda, bem como a apurao dos valores bruto e liquido da remessa,
com indicao do numero do certificado de registro de capital estrangeiro
correspondente; e
b - nos casos de remessas decorrentes de alienao de direitos de
subscrio e outros direitos, demonstrativo fornecido pela instituio
interveniente na venda ou por bolsa de valores, indicando os preos
mdios de venda e as quantidades dos direitos e das aes negociadas
nos 15 (quinze) pregoes imediatamente anteriores a data de alienao,
nas duas bolsas onde os direitos e as aes tiverem sido mais negocia-
dos.
II - Nos casos de retorno e de ganhos de capital:
a - demonstrativo evidenciando o numero de aes alienadas e os
valores de aquisio e venda, bem como o ganho de capital, se houver;
b - indicao das baixas que devam ser efetuadas no registro de
capital estrangeiro; e
c - demonstrativo fornecido pela instituio interveniente na venda
ou por bolsa de valores, indicando os preos mdios de venda e a
quantidade de aes negociadas nos 15 (quinze) pregoes imediata-
mente anteriores a data de alienao, nas duas bolsas onde a ao tiver
sido mais negociada.
Art. 7. Na efetivao das remessas previstas no art. 5. deste regu-
lamento, os bancos intervenientes sero responsveis pela verificao
do cumprimento, por parte do banco custodiante e de acordo com a
natureza da transferncia, dos dispositivos deste regulamento, cabendo-
lhes, ainda, observar rigorosamente as normas sobre remessas finan-
ceiras ao exterior, inclusive no que tange as anotaes cabveis nas
folhas anexas ao certificado de registro.
CAPITULO II
DO RESGATE DE ADR/IDR
Art. 8. os investidores estrangeiros que detenham ADR/IDR podero
resgata-los a fim de:
I - efetuar, no mercado brasileiro, a alienao das aes correspon-
dentes aos ADR/IDR resgatados;
II- retirar as aes do banco custodiante, passando a condio de
investidor direto, nos termos e condies do anexo IV da Resoluo n.
1.289, de 20.03.87, quando se tratar de investidor institucional ou outras
entidades de investimento coletivo;
III - retirar as aes do banco custodiante, passando a condio de
investidor direto, nos termos das regras gerais estabelecidas para inves-
timentos sob a lei n. 4.131, de 03.09.62, e regulamentao subsequente,
quando se tratar de qualquer outro investidor estrangeiro que ano atenda
aos requisitos do anexo IV da resoluo n. 1.289, de 20.03.87, observa-
do o disposto no pargrafo 2.deste artigo.
Pargrafo 1.. No prazo mximo de 5 (cinco) dias teis do resgate
dos ADR/IDR, ou da remessa ao exterior do produto da alienao das
aes, o banco custodiante solicitara ao Banco Central do Brasil a com-
petente atualizao do certificado de registro de capital estrangeiro.
Pargrafo 2.. Os investidores que se enquadrarem no anexo IV da
Resoluo n. 1.289, de 20.03.87, podero, igualmente, optar pelo
investimento direto nos termos do item III deste artigo, devendo apre-
sentar, por ocasio do pedido de registro de que trata o art. 10 deste
regulamento, compromisso no sentido de que as respectivas aes ano
integraro, em hiptese alguma, carteira constituda nos termos do men-
59
Editora Tradio
cionado anexo IV.
Art. 9.. Os valores apurados com a venda das aes objeto de
resgate de ADR/IDR, a que se refere o item I do art. 8. deste regulamen-
to, podero, no prazo de 5 (cinco) dias teis, a contar do resgate de
ADR/IDR, ser remetidos ao exterior ao amparo do certificado de registro
referido no art. 4., observadas as disposies deste regulamento.
Pargrafo nico. Ultrapassado o prazo de 5 (cinco) dias a que se re-
fere este artigo, o investidor e o investimento devero enquadrar-se nas
disposies dos itens II e III do art. 8. deste regulamento.
Art. 10. Nos casos a que se referem os itens II e III do art. 8. deste
regulamento, devera o administrador da carteira ou o investidor estrangei-
ro (ou a empresa brasileira receptora do investimento), conforme o caso,
solicitar ao Banco Central do Brasil/Departamento de Capitais Estrangei-
ros (FIRCE), no prazo de 10(dez) dias teis, contados do resgate, o
registro do investimento direto relativo as aes correspondentes aos
ADR/IDR cancelados.
Pargrafo 1.. O valor de registro, em moeda estrangeira, do investi-
mento detido diretamente pelo investidor estrangeiro em consequncia do
resgate dos ADR/IDR, ser calculado mediante aplicao da seguinte
formula:
VR = (QA X PMB)/TC, sendo que:
VR = valor do novo registro de capital estrangeiro;
QA = quantidade de aes detidas diretamente pelo investidor es-
trangeiro em consequncia do resgate dos Adr/Idr;
PMB = preo mdio das aes nas duas bolsas de valores em que a
ao tiver maior numero de negcios na data do resgate, ou, se no tiver
havido negociao desses ttulos nessa data, a sua cotao media nos 15
(quinze) pregoes imediatamente anteriores, nas mesmas duas bolsas;
TC = taxa de cambio de venda da moeda ingressada no pais ou, a
opaco do investidor, do dlar dos Estados Unidos, divulgada na data do
resgate atravs do sistema de informaes banco central (SISBACEN),
transao ptax 800/opaco 5/taxas paracontabilidade; na hiptese de
emprego da cotao media do pmb nos ltimos 15 (quinze) pregoes,
adotar-se- a media das taxas de cambio de venda divulgadas, pelo
mesmo sistema, nos dias que tenham servido de referencia para o estabe-
lecimento do pmb.
Pargrafo 2. O pedido de registro do investimento devera estar a-
companhado de demonstrativo dos clculos referidos no pargrafo 1
deste artigo, elaborado ou certificado por bolsa de valores ou por institui-
o que a integre.
CAPITULO III
DAS DESPESAS
Art. 11. As empresas brasileiras emitentes de aes que integrem
programas de ADR/IDR podero ressarcir as despesas efetivamente
incorridas pelas instituies financeiras estrangeiras envolvidas no
processo, desde que usuais no mercado internacional e previamente
aprovadas pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores
Mobilirios.
Pargrafo 1.. O valor das despesas a que se refere este artigo po-
der, a critrio do Banco Central do Brasil, ser remetido simultaneamente
ao ingresso dos recursos captados no exterior por intermdio do progra-
ma de ADR/IDR.
Pargrafo 2.. Qualquer remessa ao exterior dependera de previa
autorizao do Banco Central do Brasil/Departamento de Capitais Estran-
geiros (FIRCE), por intermdio de Certificado de Autorizao para
Remessa (CAR) ou de Certificado de Registro (CR),conforme o caso.
Pargrafo 3.. Para fins de registro de capital estrangeiro, nos ter-
mos do capitulo I deste regulamento, ser considerado o valor dos recur-
sos efetivamente ingressados no pais.
Art. 12. A empresa brasileira e o banco custodiante pactuaro li-
vremente a remunerao a ser paga a este ultimo pelos servios presta-
dos de acordo com o presente regulamento.
Conhecimentos Bancrios
.
CAPITULO IV
DOS ASPECTOS FISCAIS
Art. 13. Fica estendido o tratamento fiscal previsto no art. 1. do de-
creto-lei n. 2.285, de 13.07.86, aos bancos estrangeiros emitentes de
adr/idr, bem como aos respectivos adquirentes no exterior, desde que
estes ltimos sejam entidades que tenham por objetivo a aplicao de
recursos nos mercados de capitais e das quais participem pessoas fsicas
ou jurdicas residentes, domiciliadas ou com sede no exterior, inclusive
fundos e entidades de investimento coletivo.
Pargrafo nico. Nos termos deste artigo, os ganhos de capital aufe-
ridos na alienao de aes correspondentes aos ADR/IDR resgatados
nos termos do item I do art. 8. e do art. 9. deste regulamento esto isentos
de pagamento de imposto de renda.
Art. 14. A eventual diferena verificada em moeda estrangeira entre o
valor originalmente ingressado e aquele calculado na forma do pargrafo
1. do art. 10 deste regulamento estar isenta do pagamento do imposto
de renda sobre o ganho de capital.
Pargrafo 1.. Na hiptese do item III do art. 8. deste regulamento, o
imposto incidira, no caso de futura venda das aes para fontes adquiren-
tes situadas no pais, sobre o valor que exceder o montante do registro do
investimento estrangeiro em questo.
Pargrafo 2.. No caso de resgate de ADR/IDR a fim de efetuar, no
mercado brasileiro, a alienao das aes correspondentes, nos termos
do item i do art. 8. e do art. 9. deste regulamento, e em se tratando de
investidores estrangeiros que ano tenham por objetivo a aplicao de
recursos nos mercados de capitais, aplicar-se- o disposto nos arts. 10 e
14 e respectivos pargrafos para a apurao do valor do novo registro de
investimento estrangeiro, bem como para o calculo do eventual ganho de
capital no caso de venda das aes para fontes adquirentes situadas no
pais.
Art. 15. os dividendos e as bonificaes em dinheiro atribudos aos
investidores residentes, domiciliados ou com sede no exterior, detento-
res de aes abrangidas por programas de ADR/IDR, bem como valores
referentes a alienao de direitos de subscrio de aes ou outros direi-
tos inerentes as aes, ficam sujeitos ao imposto de renda na fonte a
alquota de 15% (quinze por cento).
Pargrafo nico. Em se tratando de investidores residentes, domici-
liados ou com sede em pases com os quais o Brasil mantenha acordo
destinado a evitar a dupla tributao, a alquota do imposto de renda
ficara automaticamente alterada, prevalecendo a que for menor.
CAPITULO V
DISPOSIES FINAIS
Art. 16. O banco custodiante responde solidria e ilimitadamente
perante o departamento da receita federal, o Banco Central do Brasil e a
comisso de valores mobilirios no que diz respeito a todas as obriga-
es previstas neste regulamento, inclusive aquelas de natureza tributari-
a.
Art. 17. Aplica-se ao banco custodiante e aos seus administradores
responsveis pelas funes previstas neste regulamento, o disposto no
capitulo V da lei n. 4.595, de 31.12.64, e no art. 11 da lei n. 6.385, de
07.12.76, independentemente de outras sanes legais cabveis.
Art. 18. Sem prejuzo do disposto no artigo anterior, o banco custo-
diaste que descumprir este regulamento fica responsvel pelo recolhi-
mento integral dos tributos considerados devidos.
MERCADO DE BALCO
Mercado de Balco o mercado de ttulos sem lugar fixo para o de-
senrolar das negociaes. Os negcios so fechados via telefone entre
instituies financeiras. So negociadas aes de empresas no registra-
das em Bolsa de Valores e outras espcies de ttulos.
AS OPERAES COM OURO
OURO
As operaes com ouro so realizadas junto BM&F, sendo neces-
srio para tanto o cadastro dos investidores, e visam atender quelas
60
Editora Tradio
pessoas, fsicas ou jurdicas que desejam segurana para seus investi-
mentos e liquidez de longo ou mdio prazo.
Existe uma quantidade mnima para aquisio e movimentao que
gira em torno de 250 gramas para mercado SPOT e mtuo e cerca de 10
gramas para mtuo em ouro em conta, sendo referidas quantidades
variveis de uma instituio para outra.
So modalidades de operaes do mercado de ouro:
SPOT - so operaes de compra e venda realizadas em prego, de
contratos autorizados pela BM&F para pronta entrega, com liquidao
no primeiro dia til aps a operao.
MTUO: so operaes de aluguelpor parte do proprietrio de uma
posio de ouro fsico junto a uma Corretora, por um perodo determi-
nado, cobrando por isso, taxa de juros de acordo com o mercado no
cobrando taxa de custdia.
EM CONTA: operaes de compra e venda por investidores em
quantidades mnimas de 10 gramas e seus mltiplos, com procedi-
mento contbil de movimentao financeira com liquidao no primei-
ro dia til aps a operao.
Ainda existem outras operaes no mercado de ouro tais como as re-
alizadas em , opes, a termo, etc.
COMPANHIAS ABERTAS E FECHADAS
As Companhias fechadas devero sempre ter valor nominal. As aber-
tas no, o mercado quem vai dizer quanto elas valem.
A Lei n 6.404/76 ("Lei de Sociedades por Aes") distingui dois tipos
de companhias: (i) as companhias fechadas e (ii) as companhias abertas.
As companhias abertas tm seus valores mobilirios negociados em
bolsas de valores ou no mercado de balco, sendo-lhes permitido captar
recursos junto ao pblico investidor.
Em razo da possibilidade de captao de recursos junto ao pblico
investidor, as companhias abertas submetem-se a uma srie de obriga-
es especficas, impostas por lei e dispositivos regulamentares, expedi-
dos, principalmente, pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM (autar-
quia federal, vinculada ao Ministrio da Fazenda, criada pela Lei n 6.385,
de 07/12/1986, tendo por objetivo a normatizao, a regulamentao, o
desenvolvimento, o controle e a fiscalizao do mercado de valores mobi-
lirios no Brasil), cuja finalidade precpua a proteo do investidor.
Assim, enquanto as companhias fechadas tm grande liberdade para
estabelecerem suas regras de funcionamento da forma que melhor atenda
aos interesses de seus acionistas, as companhias abertas sofrem deter-
minadas restries, gozando de menor flexibilidade para a elaborao de
regras prprias de funcionamento no estatuto social.
As companhias abertas devem, alm de respeitar os preceitos da Lei
das Sociedades por Aes, obter os registros necessrios para negocia-
o de seus valores mobilirios em Bolsa de Valores ou no Mercado de
Balco.
Vale notar ainda, que apenas as companhias abertas podero emitir
recibos de depsitos (DR's), isto , certificados representativos de suas
aes, para negociao no mercado externo, possibilitando a captao de
recursos de investidores estrangeiros.
RESOLUO N 436 DE 20 DE JULHO DE 1977.
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9 da Lei n 4.595, de 31
de dezembro de 1964, torna pblico que o Conselho Monetrio Nacional,
em sesso realizada nesta data, tendo em vista o disposto no art. 59 da
Lei n 4.728, de 14 de julho de 1965 e nas Leis ns 6.385 de 7 de dezem-
bro de 1976 e 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
RESOLVEU:
I - Consideram-se companhias abertas, para os efeitos das Leis ns
6.385 de 7 de dezembro de 1976 e 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
at a regulamentao do art. 21 da referida Lei n 6.385:
a - As registradas no Banco Central, nos termos da Resoluo n 88,
de 30 de janeiro de 1968;
Conhecimentos Bancrios
.
b - as sociedades annimas cujos valores mobilirios estejam admi-
tidos a negociao em Bolsa de Valores, de acordo com o item XXIV do
regulamento anexo mencionada Resoluo n 88, desde que, dentro do
prazo de 90 (noventa) dias contados da data desta Resoluo, junto ao
Banco Central, ao registro nos termos do item I do referido Regulamento.
II - Somente podero ser negociados nos mercados de bolsa e bal-
co os valores mobilirios emitidos por companhias abertas.
III - Considerar-se-o automaticamente registradas na Comisso de
Valores Mobilirios, independentemente de qualquer formalidade:
a - De acordo com o inciso I do art. 21 da Lei n 6.385, de 7 de de-
zembro de 1976, para negociao de seus valores em Bolsas de Valores,
as companhias que estejam registradas no Banco Central nos termos da
citada Resoluo n 88 e que tenham seus valores mobilirios admitidos a
negociao em Bolsa de Valores;
b - de acordo com o inciso II do art. 21 da Lei n 6.385, de 7 de de-
zembro de 1976, para negociao de seus valores em mercado de balco:
1 - As companhias que, tendo obtido registro no Banco Central, nos
termos do item XII da Resoluo n 88, de 30 de janeiro de 1968, para
emisso de valores a serem distribudos no mercado, no tenham seus
valores mobilirios admitidos a negociao em Bolsa de Valores;
2 - As companhias que cancelaram o registro para negociao, em
Bolsa, de valores mobilirios de sua emisso.
IV - Os valores mobilirios emitidos por companhias registradas em
Bolsa de Valores somente podero ser negociados no mercado de balco
quando resultantes da emisso realizada nos termos do art. 19 da Lei n
6.385, de 7 de dezembro de 1976, durante o perodo de distribuio da
respectiva emisso.
V - At que a Comisso de Valores Mobilirios expea as normas
previstas no pargrafo nico do art. 22 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro
de 1976, as companhias abertas esto obrigadas a prestar ao Banco
Central as informaes previstas na Resoluo n 88, de 30 de janeiro de
1968 e no pargrafo 4 do art. 157 da Lei n 6.404 de 15 de dezembro de
1976.
VI - A Comisso de Valores Mobilirios expedir normas regulando as
condies que devero ser satisfeitas pelas companhias abertas para que
elas possam cancelar os registros de que trata o art. 21 da Lei n 6.385,
de 7 de dezembro de 1976.
VII -No exerccio financeiro de 1978, ano-base 1977, somente tero
direito s vantagens fiscais asseguradas na legislao do Imposto de
Renda as companhias abertas que possuam, em 1 de janeiro de 1977,
certificado de sociedade de capital aberto em vigor, expedido pelo Banco
Central, nos termos da Resoluo n 106, de 11 de dezembro de 1968, ou
que tenham obtido esse certificado entre aquela data e 31 de dezembro
de 1977.
VIII - Perdero as vantagens fiscais as companhias abertas que ti-
verem cancelada sua admisso a negociao em Bolsa de Valores.
IX - At 31 de dezembro de 1977, fixar-se-o as condies segundo
as quais as companhias abertas sero consideradas sociedades anni-
mas de capital aberto, para efeito da legislao do Imposto de Renda, a
partir do exerccio financeiro de 1979.
Braslia, 20 de julho de 1977.
UNDERWRITING
Underwriting a nome dado para designar o esquema de lanamento
de aes mediante subscrio pblica, para o qual uma empresa encarre-
ga uma instituio financeira que ser responsvel pela sua colocao no
mercado. Seu lanamento pode ocorrer atravs da emisso de debntu-
res conversveis, distribuio de aes j existentes ou atravs da emis-
so de novas aes e vis proporcionar a abertura do capital de empresas
pblicas ou privada que desejam captar recursos visando o seu cresci-
mento.
MERCADO DE CMBIO:
ESTRUTURA
61
Editora Tradio
Para fazer pagamentos internacionais, preciso converter uma moe-
da em outra. Quer a transao envolva a compra ou a venda de mercado-
rias, turismo ou movimentos de capital para fins de investimento ou arbi-
tragem de juros, sempre h necessidade de trocar uma moeda por outra.
Esta demanda atendida pelo mercado de cmbio, que dominado pelos
bancos comerciais. Embora este mercado seja um mercado de troca de
dinheiro, no h um mercado central como o que existe para aes e
obrigaes na Bolsa de Valores de New York ou para gros no Chicago
Board of Trade. O mercado de cmbio um mecanismo e no um local.
Ele bastante informal e no tem horrio fixo. Nos Estados Unidos ele
composto por aproximadamente 25 bancos e alguns corretores de cm-
bio. Fora do Estados Unidos, os principais participantes so os bancos
centrais dos vrios pases e os grandes bancos comerciais. O comrcio
feito por telefone ou telex. O mercado de cmbio no tem regras por
escrito; sua atividade conduzida de acordo com os princpios e um
cdigo de tica que evoluram ao longo do tempo. A principal estrutura do
mercado um sistema de comunicao direta entre os participantes.
CONCEITOS
Mercado de cmbio um mercado no qual uma moeda nacional de
um pas (por exemplo, o real) trocada por moeda nacional de outro pas
(por exemplo), guardando as devidas propores de acordo com as
cotaes do cmbio na oportunidade em que as moedas so trocadas.
Muitos bancos de todos os pases oferecem servios de cmbio, mas
apenas alguns criam e mantm um mercado - assumem posio ou
mantm um estoque de moedas estrangeiras. Estes bancos so realmen-
te o centro ou o alicerce do mercado de cmbio.
Para oferecer a seus clientes servios de cmbio, alguns bancos a-
mericanos precisam ter estoques de moedas estrangeiras na forma de
depsitos nos bancos estrangeiros. Estes depsitos ou estoques so
mantidos com a compra e venda de saldo tanto de bancos estrangeiros
quanto de bancos domsticos, pessoas fsicas e empresas. Os estoques
tambm podem ser aumentados com a compra e venda de letras de
cmbio, cheques de viagem, cupons de obrigaes, garantias de dividen-
dos e outros ativos em moeda estrangeira. O valor do estoque e a varie-
dade de moedas dependem da atividade que um banco tem em uma
determinada moeda. Obviamente, a porcentagem maior do estoque ir
para aquelas moedas que apresentarem maior demanda. Em outras
palavras, o estoque contm moedas dos pases com os quais temos
comrcio, em que investimos para onde viajamos.
A troca de moedas d-se conforme o curso do cmbio, que exprime
o valor de uma moeda em relao outra. Num sistema de livre mercado
e sendo a moeda equiparvel mercadoria, a fixao do curso do cm-
bio deveria dar-se pela lei da oferta e da procura. Entretanto, a relevncia
desse tipo de operao levou no s sua oficializao pelos rgos
governamentais, como tambm a que ficasse a eles reservada a funo
de fixar o curso do cmbio. Entretanto, nos chamados pases de moeda
fraca, isto , em que o valor das importaes supera o das exportaes
viceja o mercado livre, ou paralelo, onde, na realidade, o curso do cm-
bio estabelecido pela lei da oferta e da procura.
Taxa de cmbio o preo de uma moeda nacional com relao a
outra moeda.
Tarifa um imposto sobre bens importados, e pode ser aplicada sob
a forma de uma tarifa especfica ou de uma tarifa ad valorem.
Quota uma restrio na quantidade de um produto que pode ser
importado.
Reservas cambiais so depsitos em moedas estrangeiras de posse
do governo ou Banco Central.
OPERAES DE CMBIO
O cmbio, no seu conceito mercantil, como j estudamos, consiste na
operao de troca de moeda. Caso a moeda fosse universal, nica em
todas as regies do mundo, no haveria necessidade de efetuar opera-
es de cmbio.
Entretanto, como sabemos, a moeda nica no constitui realidade, e
o que temos um pluralismo de moedas em que se situam aquelas co-
nhecidas como moedas arbitrveis - isto , livremente convertidas em
Conhecimentos Bancrios
.
outras - e moedas no arbitrveis - aquelas que no tem curso livre,
internacional.
Quando se trata de transaes comerciais e financeira, entre pases
de moeda no conversvel, entre si ou com outros de moeda conversvel,
a operao se processa atravs de dbitos reembolsveis ou crditos a
serem liquidados junto a banqueiros de pases de moeda conversvel.
Pela operao de compra, a instituio adquire moeda estrangeira em
espcie ou crdito existente no exterior, entregando em contrapartida o
equivalente em moeda nacional.
Na operao de venda de cmbio, o banco faz a entrega em espcie,
de moeda ou efetua pagamentos no exterior por conta de um cliente no
pas, recebendo em contrapartida, o equivalente em moeda nacional.
H duas espcies fundamentais de operaes de cmbio: o manu-
al e o escritural.
Operao de cmbio manual a que consiste na troca imediata da
moeda nacional por estrangeira. Esse tipo de operao atende geralmente
s necessidades das pessoas que se deslocam para o estrangeiro, as
quais, em troca da moeda de seu pas, recebem bilhetes de banco ou
cheques de viagem em moeda aliengena. Trata-se como se percebe, de
operao de menor vulto, atendendo s necessidades de turismo ou de
negcio.
As operaes de cmbio mais numerosas, e envolvendo importncias
maiores, so as escriturais, destinadas exportao e importao, e
que se perfazem por lanamentos contbeis: ...os bancos negociam
haveres em conta, isto , vendem a seus clientes nacionais somas des-
contadas sobre seus haveres no estrangeiro e recebem, em contrapartida
francos. Em sentido contrrio, quando se trata de repatriar divisas (em
seguida a uma exportao, por exemplo), a conta do banqueiro francs
mantida no estrangeiro, recebe o equivalente em francos (Rodire e
Riges-Lange).
Portanto, o banco vende ao interessado, do pais, somas tiradas de
seus haveres no estrangeiro, recebendo moeda nacional, nos casos de
importao. Ou compra a moeda, estrangeira, pagando ao vendedor em
moeda nacional, quando se trata de exportao.
Se as operaes de cmbio manual se aperfeioam instantaneamen-
te, ou seja, a vista, as escriturais, praticadas pelos importadores e expor-
tadores, so geralmente a termo, nas quais o curso do cmbio determi-
nado no dia em que a ordem dada, mas a realizao material permane-
ce em suspenso: a entrega das divisas e seu pagamento so reportados a
uma data ulterior determinada. No caso de inadimplemento do contrato de
cmbio por parte do exportador, que conseguiu o adiantamento do banco,
o instrumento, devidamente protestado servir para a propositura da
execuo contra aquele, desde que as importncias correspondentes
estejam averbadas no contrato, com anuncia do devedor.
De seu lado, o banco incorre em responsabilidade se no se houver
com a devida exao, pois o cmbio tambm um servio que o banco
fornece a seu cliente; na medida em que ele aceitou fornecer esse servi-
o, o banco assume uma obrigao de prudncia e de diligncia: assim,
um banco deve reparar o prejuzo resultante para seu cliente, do fato da
diferena de suas taxas de cmbio quando ele no executou prontamente
a ordem recebida.
Controle de cmbio - as operaes de cmbio encontram-se, atual-
mente, sob controle oficial, cumprindo ao Banco Central do Brasil no s
autoriz-las, como tambm fixar as respectivas taxas. O fenmeno da
regulamentao de mbito universal, variando seu rigor de pas a pas.
Com ele se objetiva preservar o valor da moeda nacional, no s pelo
estabelecimento do curso do cmbio, como tambm zelando pelo equil-
brio no balano de pagamento. Por isso que se diz que a regulamenta-
o do cmbio no preenche seu papel, se no comportar o controle de
todas as relaes econmicas e financeiras com o estrangeiro. Para poder
efetuar um tal controle , o Estado se arroga o monoplio das operaes de
cmbio. A regulamentao do cmbio exerce uma ao profunda sobre a
economia do pas: as trocas de moeda so, essencialmente, motivadas
pelas importaes e exportaes; a regulamentao do cmbio conduz o
governo a frear umas e estimular as outras. O turismo, os transportes, os
seguros, so igualmente afetados por esta regulamentao. No se trata
62
Editora Tradio
mais nos textos de controle ou regulamentao do cmbio, mas de
controle das relaes financeiras com o estrangeiro. Nesta ordem de
procedimento tm sido uma constante, nas legislaes do mundo inteiro,
as restries importao de divisas, de mercadorias , ou de ambas,
desde 1931, em consequncia da grave crise financeira irrompida em
1929.
CONTRATO DE CMBIO
o documento formal atravs do qual o comprador do cmbio e o
vendedor (banco) contratam uma operao de cmbio, para entrega
pronta ou futura, permitindo a que tanto comprador como vendedor exer-
am seus direitos, apoiados nesse documento.
Quando se trata do cmbio manual, o contrato tem simples funo es-
tatstica j que, operando no prazo pronto, a liquidao imediata .
Obs.: Em cmbio, diz-se prazo pronto o cmbio para entrega vista
ou para liquidao no prazo de dois dias teis. Nas operaes de cmbio
manual, o banco somente opera no prazo pronto.
A Circular 2.231 do BACEN fornece a definio do Contrato de Cm-
bio: Define-se contrato de cmbio como o instrumento especial firmado
entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras, no qual se
mencionam as caractersticas das operaes de cmbio e as condies
sob as quais se realizam.
E prossegue a Circular 2231do BACEN: 6. O contrato de cmbio
dever ter impresso legvel e no dever conter qualquer espcie de
rasura ou emenda, ressaltando-se a absoluta importncia quanto ao
correto preenchimento dos seus campos e da sua adequada utilizao.
10. Exclusivamente quanto aos aspectos relacionados com o acom-
panhamento e controle do Banco Central do Brasil sobre as operaes de
cmbio, dever ser observado que:
a) a assinatura das partes intervenientes no contrato de cmbio
constitui requisito indispensvel na via destinada a instituio autorizada
ou credenciada, negociadora do cambio;
b) deve ser mantida em arquivo uma via original dos contratos de
cmbio, bem como dos demais documentos vinculados operao, pelo
prazo de 5 (cinco) anos, contados do trmino do exerccio em que ocorra
a liquidao, cancelamento ou baixa, ressalvadas as operaes cuja
documentao deva ser mantida em arquivo por prazo e na forma ex-
pressamente prevista em normativos especficos ou que venham a ser
determinadas pelo Banco Central do Brasil.
13. Constaro obrigatoriamente do contrato de cambio, conforme o
caso, as seguintes clusulas:
a) para todas as contrataes:
"Clusula 1: O presente contrato subordina-se as normas, condies
e exigncias legais e regulamentares aplicveis matria".
"Clusula 2: O(s) registro(s) de exportao / importao constante(s)
no SISCOMEX, quando vinculado(s) presente operao, passa(m) a
constituir parte integrante do contrato de cmbio que ora se celebra."
b) Na formalizao das operaes de cmbio de exportao:
"Clusula 3: o vendedor obriga-se, de forma irrevogvel e irretratvel,
a entregar ao comprador os documentos referentes a exportao at a
data estipulada para este fim no presente contrato e, respeitada esta, no
prazo mximo de 15 dias corridos contados da data do embarque da
mercadoria, ainda que se trate de embarques parciais.Ocorrendo, em
relao ao ltimo dia previsto para tal fim no presente contrato, antecipa-
o na entrega dos documentos, o prazo para a liquidao do cmbio
pertinente a tais documentos ficar automaticamente reduzido de tantos
dias quantos forem os da mencionada antecipao e, em consequncia,
considerar-se- correspondentemente alterada a data ate a qual dever
ser liquidado o cmbio, tudo independentemente de aviso ou formalidade
de qualquer espcie.
O no cumprimento pelo vendedor de sua obrigao de entrega, ao
comprador, dos documentos representativos da exportao no prazo
estipulado para tal fim, acarretar, de pleno direito, o vencimento anteci-
pado das obrigaes decorrentes do presente contrato, independente-
Conhecimentos Bancrios
.
mente de aviso ou notificao de qualquer espcie, para o valor corres-
pondente aos documentos no entregues".
c) Na hiptese de remessa direta de documentos pelo exportador, a
clusula 3 prevista na alnea anterior, dever ser aditada conforme
indicado a seguir:
"Clausula 4: Em aditamento clausula 3 do presente contrato, fica
pactuado que os documentos de exportao podero ser remetidos pelo
vendedor, diretamente ao importador no exterior, hiptese em que o
vendedor se obriga a entregar ao comprador,no prazo estipulado na
referida clusula 3, o original do saque, exceto quando dispensada sua
emisso por carta de crdito, alm de cpias dos documentos representa-
tivos da exportao e da correspondente carta-remessa ao exterior, a qual
dever conter expressa indicao ao importador estrangeiro no sentido
de que o respectivo pagamento ou aceite somente poder ser efetuado
atravs do banqueiro do exterior, nos termos das instrues a este trans-
mitidas pelo comprador."
d) para as alteraes contratuais:
"Clausula 5: A presente alterao subordina-se s normas, condies
e exigncias legais e regulamentares aplicveis matria, permanecendo
inalterados os dados constantes do contrato de cmbio descrito acima,
exceto no que expressamente modificado pelo presente instrumento de
alterao".
e) para as transferncias para a posio especial:
"Clusula 6: Valor transferido para posio especial na forma do dis-
posto no capitulo 5 do regulamento das normas cambiais de exportao,
divulgado pela circular n. 2.231, de 25.09.92".
TIPOS DE CONTRATOS DE CMBIO E SUAS APLICAES
O registro de contratao de cmbio serra efetuado com utilizao
das seguintes opes das transaes de prefixo PCAM indicadas no item
1 deste titulo:
Contratao:
a) exportao - tipo 01 destinado contratao de cmbio de exporta-
o de mercadorias ou de servios.
b) importao - tipo 02 destinado contratao de cmbio de importa-
o de mercadorias, no amparadas em certificados de registro do
Banco Central do Brasil.
c) transferncias financeiras do/para o exterior
- compras - tipo 03
- vendas - tipo 04 destinados contratao de cmbio referente a
operaes de natureza financeira, importaes financiadas ampara-
das em certificados de registro do Banco Central do Brasil, simblicas
e as de cmbio manual, previstas no mercado de cmbio de taxas
livres.
d) operaes de cmbio entre instituies, entre departamentos e de
arbitragens
- compras - tipo 05
- vendas - tipo 06
Restrita a contratao de cmbio:
- entre bancos;
- entre operadores credenciados a operar no mercado de cmbio de
taxas flutuantes;
- entre bancos e operadores credenciados a operar em cmbio no pais;
- entre departamentos de um mesmo banco no pais;
- de operaes de arbitragens no pais e com banqueiros no exterior.
e) alterao de contrato de cmbio
- compras - tipo 07
- vendas - tipo 08
63
Editora Tradio
f) cancelamento de contrato de cmbio
- compras - tipo 09
- vendas - tipo 10
SISCOMEX
O SISCOMEX - Sistema Integrado de Comrcio Exterior, gerencia
todas as operaes referentes Importao e Exportao. No ambiente
de importao (perfil importador) o SISCOMEX controla a emisso da
Declarao de Importao (DI) e a solicitao dos Licenciamentos de
Importao (LI). No ambiente de exportao (perfil exportador) controla a
emisso do Registro de Exportao (RE) e da Solicitao de Despacho
(SD). As informaes da Declarao de Importao so inseridas no
sistema pelo prprio importador ou por seu representante legal devida-
mente credenciado pelos rgos Gestores. Os dados coletados so
processados pelos computadores servidores do sistema na Rede Serpro
de Teleprocessamento. Efetivado o registro da DI, ser emitido o extrato
da Declarao de Importao, que dever ser entregue Aduana, junta-
mente com os demais documentos necessrios para instruo do despa-
cho. Concludo o desembarao, a Receita Federal registrar as informa-
es no Sistema, possibilitando a emisso do Comprovante de Importao
(C.I.) e a liberao das mercadorias.
AS OPERAES DE LEASING
Leasing (do ingls "to lease") significa alugar. No Brasil, tambm
conhecido como arrendamento mercantil. uma operao contratual pela
qual urna empresa (arrendadora), adquire ou fabrica determinado bem
que cede para uso da arrendatria, que pode ser Pessoa Fsica ou Jurdi-
ca, mediante pagamento de contraprestaes peridicas. No final do
contrato, a arrendatria pode renov-lo, devolver o bem arrendadora ou
adquirindo pelo valor residual.
HISTRICO DAS OPERAES DE LEASING
O leasing j existia no antigo Egito onde terras eram alugadas para
agricultura. A partir do sculo XIX, teve grande incremento nos Estados
Unidos com aluguel de navios e outros equipamentos de transporte.
Porm, somente aps a 2a. Guerra mundial, o leasing ganhou espao
naquele pas com as primeiras empresas surgindo na dcada de 50.
Graas ao arrendamento mercantil, grandes empresas americanas proje-
taram-se mundialmente como a I-B.M. e a Xerox. A tcnica do leasing foi
importada pela Europa e espalhou-se pelo mundo.
No Brasil, as operaes de leasing j existiam na dcada de 50, em-
bora somente em 1974, atravs da Lei 6099, tivessem suas contrapresta-
es consideradas como custo ou despesas operacionais da arrendatria.
Em 17.11.75, tendo em vista o carter financeiro das operaes, o
Banco Central, atravs da Resoluo 351, baixou regulamento discipli-
nando-as. As multinacionais foram as primeiras a operar com leasing, pois
j conheciam esta atividade em seus pases de origem.
Nas dcadas de 80 e 90, muitas resolues do Banco Central disci-
plinaram ou proibiram certas operaes. Recentemente o B.C. procurou
incentiv-las, abrindo-as s Pessoas Fsicas.
"FUNDING DAS EMPRESAS DE LEASING
As empresas de leasing no podem levantar recursos, como os ban-
cos, atravs de depsitos. Assim, buscam-nos de outras maneiras, tais
como:
- Debntures - so ttulos de longo prazo, emitidos pelas arrendadoras
e colocados no mercado atravs de bancos ou de corretoras nacio-
nais ou internacionais. a forma mais usual de funding das empresas
de leasing.
- Emprstimos obtidos no Brasil ou no exterior.
- Cesso de direitos - as contraprestaes podem ser negociadas com
bancos ou financeiras que adiantam os recursos s arrendadoras
mediante uma taxa de desconto.
- Repasses governamentais - como j vimos, a Finame, empresa do
sistema B.N.D.E.S., tambm financia operaes de leasing.
- C.D.I. - Certificado de Depsito Interfinanceiro - assim como outras
Conhecimentos Bancrios
.
instituies financeiras, as empresas de leasing tambm os utilizam.
TIPOS DE LEASING
Leasing operacional - aquele geralmente praticado pelas prprias
fabricantes do bem. Sendo realmente um aluguel, dispensa a intermedia-
o de una instituio financeira, tendo ainda as seguintes caractersticas:
- geralmente o bem arrendado equipamento de rpida obsolescncia;
- pode haver ou no opo de compra no final do contrato;
- o prazo dos contratos mais curto;
- a manuteno do bem feita pela arrendadora, que tambm fornece
assistncia tcnica;
- o arrendatrio pode rescindir o contrato mediante condies prede-
terminadas.
Leasing financeiro - o mais comum entre ns, realizados pelos ban-
cos mltiplos ou empresas de arrendamento, sendo, na verdade uma
operao de financiamento. Neste caso, a arrendatria escolhe o bem e o
fornecedor, cabendo arrendadora adquiri-lo e entreg-lo em condies
de uso. Tem tambm as seguintes caractersticas:
- apesar de poder optar pela devoluo do bem, a arrendatria geral-
mente compra-o ao final do contrato, pelo valor residual, que sem-
pre baixo;
- prazos mais longos, de acordo com a vida til do bem;
- as despesas de instalao, frete e seguros podem ser includas no
contrato e pagas pela arrendatria atravs das contraprestaes;
- o contrato no pode ser rescindido unilateralmente;
- apesar de ser considerado um financiamento, a propriedade do bem
da arrendadora at o final do contrato, quando a arrendatria pode
compr-lo.
Lease-back - se uma empresa necessita de capital de giro e no quer
endividar-se, pode vender a uma empresa de leasing uma mquina ou
equipamento de sua propriedade e, imediatamente, alug-lo. O bem no
sai da empresa, porm sua propriedade passa arrendadora at o final
do contrato. Na verdade, um emprstimo com a garantia do bem, com a
vantagem de diminuir o imobilizado da empresa. Tambm chamado
Salelease-back.
Leasing imobilirio - consiste na compra de um imvel pela arrenda-
dora que o aluga a uma Pessoa Fsica ou Jurdica. Pode ser um terreno,
um prdio, ou mesmo uma fbrica. No caso da arrendatria j possuir o
imvel, pode ser feito um lease-back como explicado anteriormente.
VANTAGENS DO LEASING
As vantagens do leasing so tantas que podemos classific-las em
dois tipos:
A - vantagens fiscais e contbeis:
- dedues das contraprestaes, pela arrendatria, para efeito de
imposto de renda;
- eliminao do lucro inflacionrio provocado pela correo monetria
do imobilizado, j que no leasing no h imobilizao. Com a queda
da inflao e a eliminao da correo monetria pelo governo, esta
vantagem desaparecer;
- melhora nos ndices de endividamento e de imobilizao da empresa.
B - vantagens operacionais:
- os prazos so mais longos para a aquisio de mquinas e equipa-
mentos;
- o financiamento de 100% do bem, podendo incluir fretes, seguros,
instalao, etc. ;
- sendo uma operao de aluguel, no exige controle de ativo fixo nem
o clculo de sua depreciao que feita pela arrendadora;
- alvio do capital de giro da arrendatria pela no imobilizao do bem.
64
Editora Tradio
DESVANTAGENS DO LEASING
Talvez o termo mais adequado seja inadequaes do Leasing:
- se a empresa no tiver qualquer ativo em seu nome poder Ter
dificuldades em obter emprstimos. Os gerentes de bancos ou analis-
tas de crdito gostam de emprestar para empresas que tm, pelo me-
nos, algum ativo fixo para servir como garantia eventual;
- se a empresa no paga imposto de renda, o atrativo da deduo fiscal
desaparece.
TENDNCIAS ATUAIS
A atividade de leasing, no Brasil, tende a aumentar pelo incremento
na demanda de bens durveis, principalmente automveis. Por outro lado,
bancos estrangeiros esto desenvolvendo operaes de leasing imobili-
rio que promete ser outro filo de mercado, objetivando as Pessoas Fsi-
cas, j que todo brasileiro sonha com sua casa prpria. A concorrncia
entre as Financeiras e as empresas de leasing tende a aumentar, princi-
palmente no segmento de automveis.
FINANCIAMENTOS EXPORTAO E IMPORTAO
Uma das funes mais importantes executadas pelos bancos ligados
rea internacional o financiamento das exportaes e importaes e
do comrcio entre pases estrangeiros. Assim como o comrcio domstico
requer vrios mtodos de financiamento, h vrias maneira de financiar o
comrcio internacional: adiantamento de caixa, conta aberta, cobrana
documentria e cartas de crdito. De todos esses mtodos, o mais impor-
tante a carta de crdito.
Embora as condies do adiantamento de caixa envolvam poucos ris-
cos e sejam altamente vantajosas para os exportadores, elas no so
muito populares como meio de financiar o comrcio exterior por causa das
muitas desvantagens apresentadas ao comprador estrangeiro. Este
forado a ter uma quantidade considervel de capital de giro vinculada por
longos perodos e merc do exportador por causa da possibilidade de
entrega de mercadoria de qualidade inferior, atrasos nas remessas e at
mesmo falncia. O no pagamento de contas estrangeiras muitas vezes
acontece devido a condies econmicas e polticas instveis, que so
frequentes, e dificuldade de obter informaes adequadas de crdito
sobre os clientes estrangeiros. Assim, o mtodo do adiantamento de caixa
usado basicamente quando o risco de que o pagamento no seja rece-
bido bastante alto.
As vendas no esquema de conta aberta inverte o risco envolvido no
adiantamento de caixa. Assim como este mtodo apresenta certas des-
vantagens ao comprador estrangeiro, a conta aberta apresenta desvanta-
gens semelhantes ao exportador. Se o comprador externo demorar a
pagar suas contas, o exportador ter um dreno no eu capital de giro que,
em ltima anlise, afetar adversamente a rotatividade do seu estoque. A
principal obrigao a este mtodo de financiamento que o exportador
no tem nenhum instrumento negocivel que evidencie a obrigao, o que
pode vir a ser muito importante na eventualidade de uma disputa sobre
entrega, perda ou qualidade do produto. O financiamento com conta
aberta tem, porm uma grande vantagem - muito simples. Ademais,
uma maneira de evitar as taxas de financiamento e de servios que so
cobradas nos outros acordos de credito. As vendas por conta aberta so
usadas quando os exportadores lidam com compradores que eles conhe-
cem muito bem e que esto localizados em mercados bastante estabele-
cidos. Este mtodo tambm usado quando as vendas so feitas para
agncias ou subsidirias de empresas domsticas no exterior.
Balana comercial
Relao entre as exportaes e as importaes realizadas por um pa-
s ou estado durante um determinado perodo. Quando as exportaes
excedem as importaes, ocorre supervit da balana comercial. Com o
inverso, o resultado se chama dficit. A balana comercial um dos itens
que compem o balano de pagamentos. Muitos fatores influem na balan-
a comercial. Uma alta de preos, por causa da inflao ou valorizao
acentuada da taxa de cmbio, provoca queda no volume de exportaes.
A diminuio da safra de um produto de primeira necessidade eleva as
exportaes dos pases que oferecem esse produto.
A importao tambm utilizada, muitas vezes, como instrumento de
Conhecimentos Bancrios
.
controle de preos. Se um artigo fica muito caro, o governo autoriza a
importao de similares estrangeiros para aumentar a oferta de produto e
forar uma baixa de preo.
Os pases em desenvolvimento, muito endividados nas ltimas dca-
das, preocupam-se em produzir supervits na balana comercial para
financiar o crescimento e ao mesmo tempo pagar os juros da dvida
externa. Para obter resultados positivos, esses pases precisam exportar
grande quantidade de matrias-primas e reduzir a importao de produtos
industrializados.
FINANCIAMENTO IMPORTRAO
O financiamento de Importao pode ser direto quando ocorre direta-
mente do exportador ao importador brasileiro ou quando o financiamento
concedido ao importador por outra instituio e pode ser indireto quando
realizados atravs de linhas de crdito concedidas por um Banco estran-
geiro para um Banco brasileiro.
O financiamento do comrcio exterior tambm pode ocorrer atravs
da compra de cambiais sem direito de regresso, resultantes de exportao
ou importao realizadas. Essas cambiais, geralmente so avalizadas por
um banco e possuem o aceite do importador.
FINANCIAMENTO EXPORTAO
Com relao ao financiamento exportao de bens e servios, te-
mos o PROEX, cujas normas esto estabelecidas na Resoluo n 1844
do Banco Central do Brasil.
RESOLUO N. 001844
ESTABELECE AS NORMAS BSICAS RELATIVAS AOS FINANCI-
AMENTOS DAS EXPORTAES BRASILEIRAS AO AMPARO DO
PROGRAMA DE FINANCIAMENTOAS EXPORTAES (PROEX).
O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9. Da lei n. 4.595, de
31.12.64, torna publico que o Conselho Monetrio Nacional, em sesso
realizada em 31.07.91, tendo em vista o disposto no art. 4., incisos V,
XVII e XXXI, da referida lei e na lei n. 8.187,de 01.06.91,
RESOLVEU:
Art. 1. As exportaes de bens e servios de origem nacional po-
dero ser assistidas com recursos do Programa de Financiamento as
Exportaes (PROEX), de que trata o art. 1. da lei n. 8.187, de 01.06.91,
observadas as disposies desta resoluo e das normas baixadas pelo
Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento e pelo Banco
Central do Brasil.
Art. 2. A assistncia financeira do PROEX consistir em:
I- desconto de ttulos, no caso de exportao de bens;
II - financiamento, no caso de exportao de servios.
Pargrafo nico. Excepcionalmente, poder ser concedido financia-
mento no caso de exportao de bens, quando destinada a governos
estrangeiros.
Art. 3. As operaes relativas a exportao de bens amparadas pelo
PROEX observaro as seguintes condies:
I - objeto da operao: ttulos emitidos por exportador brasileiro, re-
presentativos da exportao dos bens discriminados em portaria do minis-
tro de estado da economia, fazenda e planejamento;
II - prazo mximo do emprstimo: varivel, de acordo com o esti-
pulado em Portaria do Ministro de Estado da Economia, Fazenda e
Planejamento;
III - valor do emprstimo: at 85% (oitenta e cinco por cento) do valor
FOB da exportao;
IV -contrapartida: prvia comprovao do ingresso, no pas, das di-
visas referentes a parcela no coberta pelo emprstimo;
V - taxa mnima de juros: as taxas a seguir relacionadas sero fixas
para todo o perodo do financiamento e aplicadas segundo a categoria do
pais importador, conforme lista a ser divulgada em Portaria do Ministro de
Estado da Economia, Fazenda e Planejamento, cabendo ao Banco
65
Editora Tradio
Central do Brasil revisa-las, periodicamente, adequando-as aquelas
praticadas no mercado internacional, nas operaes da espcie:
a - pases enquadrados na categoria I - 8,5% a. a. (oito e meio por
cento ao ano);
b - pases enquadrados na categoria II - 8,0% a. a. (oito por cento
ao ano).
VI - juros de mora: 1 (um) ponto percentual acima da taxa contratual;
VII - moeda de pagamento da exportao: dlar dos Estados U-
nidos ou outra moeda aceita internacionalmente, a critrio do Banco
Central do Brasil;
VIII - ndice de nacionalizao:
a - bens com ndice de nacionalizao igual ou superior a 80% (oi-
tenta por cento): o emprstimo corresponder a 100% (cem por cento) da
parcela financivel;
b - bens com ndice de nacionalizao inferior a 80% (oitenta por
cento): o emprstimo corresponder a percentual igual ao ndice de
nacionalizao, acrescido de 20 (vinte) pontos percentuais aplicados
sobre a parcela financivel.
IX -garantias: aval ou fiana concedidos por estabelecimento de
crdito ou financeiro no exterior, aprovados pelo Banco do Brasil S. A.,
ou garantia de liquidao automtica, nos casos de operaes cursadas
ao amparo dos convnios de crditos recprocos (CCR) da Associao
Latino-americana de Integrao (ALADI),vedada a dispensa de direito de
regresso para o risco comercial;
X - amortizao:
a - em parcelas iguais e consecutivas, vencveis trimestral ou se-
mestralmente, a partir da data do embarque, de acordo com o regime de
amortizao;
b - no caso de bens com elevada complexidade tecnolgica e com-
provada necessidade de prazo adicional para transporte, montagem,
testes e posta em marcha, poder, a critrio do Comit previsto no art.
6. desta Resoluo, ser concedida carncia para pagamento do princi-
pal, devendo os juros ser liquidados, conforme o caso, por trimestre ou
semestre vencido.
Pargrafo 1. As taxas de juros indicadas nas alneas do item V,
deste artigo, referem-se a operaes em dlares dos Estados Unidos.
Pargrafo 2. Nas operaes em moedas distintas daquela referida
no pargrafo anterior as taxas de juros sero devidamente compatibiliza-
das.
Art. 4. vedada a destinao de recursos do PROEX para o pa-
gamento de comisses eventualmente devidas a agentes ou represen-
tantes comerciais, bem como para o estabelecimento de linhas de crdito
rotativas para entidades estrangeiras publicas ou privadas.
Art. 5. Sero definidas, caso a caso, pelo Comit previsto no art. 6.
desta Resoluo, as concesses dos financiamentos destinados as
exportaes de servios e aos emprstimos relativos exportao de
navios e avies.
Pargrafo 1. Nas operaes de financiamento sero exigidas, alm
do aval do governo do pais importador, outras garantias, a critrio do
Comit.
Pargrafo 2. Nas operaes de emprstimos, relativos a exportao
de navios e avies, as garantias sero aquelas previstas no item IX do
art. 3. desta Resoluo.
Art. 6. O Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento
regulamentar a execuo oramentria do PROEX e constituir um
Comit para aprovar as operaes do programa, que ser operado pelo
Banco do Brasil S. A., agente financeiro da Unio.
Art. 7. Os bancos autorizados a operar em cmbio, o Banco Nacio-
nal de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e a Agncia Espe-
cial de Financiamento Industrial (FINAME) podero conceder, com recur-
sos prprios, emprstimos para as exportaes de bens e servios brasi-
Conhecimentos Bancrios
.
leiros, observado o disposto no art. 3. desta Resoluo e nas normas do
Banco Central do Brasil.
Pargrafo nico. As disposies deste artigo tambm se aplicam
s exportaes para pagamento a prazo, ainda que assistidas com recur-
sos de outras fontes.
Art. 8. O Ministro de Estado da Economia, Fazenda e Planejamento
e o Banco Central do Brasil expediro as instrues necessrias ao cum-
primento desta Resoluo.
Art. 9. Tero prosseguimento, no mbito do PROEX, os financia-
mentos anteriormente autorizados ao amparo da Resoluo n. 68, de
14.05.71, do Conselho Nacional de Comrcio Exterior (CONCEX), obser-
vadas as condies originalmente pactuadas.
Art. 10. Esta resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
OS TTULOS DE CAPITALIZAO
Os Ttulos de capitalizao tem por objetivo a capitalizao dos pr-
mios recebidos dos investidores a fim de constituir, no final do prazo
fixado no ttulo, um capital garantido.
Podem ser vista ou prazo e sua vigncia, no caso de ambos, co-
mea no 1 dia posterior ao da compra (aps a aceitao da proposta de
aquisio).
No caso dos ttulos prazo, suas mensalidades vencero sempre no
1 dia til de cada ms. A mora ou inadimplncia da mensalidade (no
paga at 30 dias do vencimento) acarreta a suspenso do ttulo, perdendo
o direito de concorrer aos sorteios. Mas o subscritor no fica desobrigado
do pagamento das demais mensalidades, para tanto, deve dirigir-se a um
representante da instituio para o cumprimento das formalidades.
Tambm pode ocorrer a caducidade do ttulo, depois de decorrido o
prazo de trs meses para a reabilitao deste, estando ao subscritor
somente, aps o prazo de carncia, o resgate do valor assumido pela
proviso matemtica do ttulo mais atualizao monetria.
A reabilitao dos ttulos suspensos ocorre com o pagamento da par-
celas vencidas at trs meses.
No caso de ter ocorrido a caducidade, estes ttulos podem ser reabili-
tados at o final do prazo de carncia com a retomada dos pagamentos
das mensalidades e prorrogao dos prazos de pagamento e capitaliza-
o no mesmo nmero de meses que permaneceu em atraso.
No trmino do prazo previsto para o pagamento do ttulo e estando
este em vigor, cessa o pagamento das mensalidades considerando-se
este remido.
Depois de vencido o prazo de carncia o subscritor poder solicitar o
recebimento do valor do resgate, equivalente ao saldo da proviso mate-
mtica, apurado na data de solicitao do resgate.
A aquisio de ttulos de capitalizao (subscrio) feita atravs da
proposta de aquisio, devendo o proponente definir o valor do ttulo , a
forma de pagamento e no caso de pagamento prazo, o prazo do paga-
mento. Ainda deve indicar beneficirio no caso de seu falecimento.
Os ttulos da capitalizao so nominativos, mas podem ser cedidos a
terceiros, respeitando-se as formalidades legais.
Os subscritores de ttulos vista concorrero aos sorteios semanal-
mente. Os subscritores de ttulos prazo, que estiverem com suas men-
salidades quitadas at a data do sorteio, tambm tero direito de concor-
rer a este semanalmente.
Os valores sero atualizados monetariamente, tendo por ndice a TR
e a atualizao das mensalidades ser feita com base no IGP-M
O subscritor do ttulo, que esteja em vigor em 31 de dezembro de ca-
da exerccio social, tem direito de receber uma participao nos resultados
da Sociedade, apurados no balano anual. Esta participao atinge os
ttulos que completarem o 2 aniversrio de vigncia e nos prximos,
contados da data em que entrar em vigor.
Capital nominal o valor que o ttulo atinge no final do prazo de capi-
talizao de 10 anos, correspondente ao valor assumido pela proviso
66
Editora Tradio
matemtica no mesmo prazo final de capitalizao e equivalente a 100%
do valor pago, atualizado monetariamente.
Crdito Direto ao Consumidor
O Crdito Direto ao Consumidor uma linha de emprstimo que est
diretamente ligada compra de bens. a linha que se encontra em lojas,
na compra de eletrodomsticos, roupas ou mesmo automveis. O crdito
pode ser prefixado, quando j se conhece o valor de todas as prestaes
no ato da compra, ou ps-fixado, quando o valor das prestaes vai sendo
calculado no vencimento das mesmas.
Os prazos de financiamento so os mais variados. Dependem das
condies da economia, do tipo de bem financiado e do flego do com-
prador. Bens mais caros costumam ter financiamentos por prazos mais
longos. Em perodos de instabilidade econmica, os prazos ficam mais
curtos. E vice-versa, quando h maior estabilidade.
No CDC, um dos maiores cuidados que o comprador deve ter com
as taxas de juros. Algumas so realmente muito abusivas. s vezes o
custo do juro nem fica claro para o cliente. O Cdigo de Defesa do Con-
sumidor exige que a loja informe exatamente o juro que est sendo cobra-
do do cliente, mas nem sempre esta disposio respeitada. Se for
financiar, veja se a taxa de juro cobrada razovel. No basta que a
prestao caiba no oramento.
Muitas lojas oferecem tambm a alternativa de financiar a compra
com o cheque pr-datado. Neste caso, o lojista que assume o risco do
crdito junto ao cliente. Muitos clientes preferem o cheque pr-datado
para no ter que enfrentar o cadastro junto instituio financeira, e
porque mais fcil de negociar condies fora de padro.
SEGUROS, PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA
A previdncia privada uma forma de poupana de longo prazo para
evitar que a pessoa na aposentadoria sofra uma reduo muito grande de
sua renda. Qualquer pessoa que receba mais do que o teto de benefcio
da Previdncia Social (INSS) deve se preocupar em formar uma poupan-
a, seja atravs da previdncia privada ou de recursos administrados por
sua prpria conta.
Tecnicamente falando, o processo de poupana consiste de duas fa-
ses. Na primeira, o poupador acumula um capital. Durante todo esse
processo, este capital receber rendimentos. Na segunda fase, que coin-
cide com a aposentadoria para a maioria das pessoas - mas no necessa-
riamente -, o momento de receber os benefcios.
Regra geral, nesta fase, o poupador no faz novas acumulaes, em-
bora continue se beneficiando do rendimento sobre o capital acumulado.
Naturalmente, o valor dos benefcios deve ter uma relao de proporo
com o capital acumulado. Quanto maior o capital, maior o benefcio.
A forma de fazer este clculo bastante complexa, mas, de uma for-
ma simples, fcil entender que os saques mensais, aqui chamados de
benefcios, devem ter uma relao com o capital acumulado. No poss-
vel fazer saques expressivos sobre o capital sem correr o risco de o
dinheiro poupado acabar muito rpido.
Considera-se contrato de seguro aquele pelo qual uma das partes se
obriga para com outra, mediante a paga de um prmio, a indeniz-la do
prejuzo resultante de riscos futuros, previstos no contrato (art. 1.432 do
Cdigo Civil). um contrato formal pois exige-se que seja escrito.
O seguro pode ser firmado por um nico documento subscrito por
ambas as partes. Pode dar-se tambm atravs da emisso de um simples
bilhete de seguro, como ocorre no seguro obrigatrio de veculos. Mas, na
forma mais comum, o segurado assina isoladamente uma proposta de
seguro, recebendo em troca a aplice, que completa o contrato.
Segurador o que assume o risco.
Segurado o que transfere o risco para o segurador.
Risco a exposio de pessoa, coisa ou interesse a dano futuro e
imprevisvel. Prmio o pagamento que o segurado faz seguradora.
Indenizao a prestao da seguradora ao beneficirio em caso de
sinistro.
Conhecimentos Bancrios
.
Sinistro a ocorrncia efetiva do dano.
Estipulante que, num seguro de vida, institui um terceiro benefici-
rio.
Beneficirio o que foi nomeado para receber a indenizao.
O segurador tem ao regressiva contra o causador do dano, pelo
que efetivamente pagou, at o limite previsto no contrato de seguro.
H vrios tipos de seguros aos quais estamos familiarizados tais co-
mo o seguro de vida, o seguro de veculos, o seguro residencial, seguro-
sade.
SISTEMA BNDES
O Sistema BNDES formado pelo Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social BNDES e suas subsidirias Agncia Especial de
Financiamento Industrial-FINAME e BNDES Participaes S/A-
BNDESPAR tem como objetivo prestar colaborao financeira s empre-
sas sediadas no Pas cujos projetos sejam considerados prioritrios no
mbito das Polticas Operacionais do Sistema BNDES, que estabelecem
as linhas gerais de ao e os critrios para atuao do sistema.
O Sistema BNDES opera direta ou indiretamente, neste caso atravs
da rede de Agentes Financeiro pblicos e privados credenciados, que
compreende os Bancos de Desenvolvimento, Bancos de Investimento,
Bancos Comerciais, Financeiras e Bancos Mltiplos.
As solicitaes de financiamento ao BNDES devem ser iniciadas com
uma consulta prvia na qual so especificadas as caractersticas bsicas
da empresa solicitante e do seu empreendimento, necessrios ao enqua-
dramento da operao nas Polticas Operacionais do Sistema BNDES.
Esta consulta prvia deve ser encaminhada diretamente ou por intermdio
de um dos agentes financeiros Carteira Operacional de Enquadramento
da rea de Crdito do Sistema BNDESAC/CEREN
Polticas Operacionais
a) Introduo
O Sistema BNDES apia nos setores de atividade de Indstria, In-
fra- Estrutura, Agropecuria e Comrcio e Servios os projetos que te-
nham por objetivos
Implantao;
Expanso;
Relocalizao;
Modernizao;
Capacitao tecnolgica;
Exportao de mquinas e equipamentos;
Melhoria de qualidade e aumento de produtividade;
Reestruturao e racionalizao empresarial;
Conservao do meio ambiente;
Conservao de energia;
Gastos com infra-estrutura econmica e social;
Participao de capitais privados nos investimentos em infra-
estrutura.
Os itens de investimento passveis de apoio financeiro, considerados
para calculo do nvel mximo de participao do Sistema BNDES so
determinados e especficos para cada setor de atividade.
b) Produtos
Para cada setor de atividade est disponibilizado um conjunto de pro-
dutos com valores predeterminados, condies e participaes de acordo
com a caracterizao jurdica, o porte e a localizao regional no Pas da
empresa demandadora de recursos.
Financiamento Empresa -FINEM;
67
Editora Tradio
BNDES Automtico;
Financiamento Marinha Mercante e Construo Naval;
FINAME Agrcola;
FINAME Automtico;
FINAME Especial;
FINAME Construo Naval;
Financiamento Importao de Mquinas e Equipamentos;
Financiamento Exportao de Mquinas e Equipamentos FINA-
MEX;
Garantia de Subscrio de Valores mobilirios;
Subscrio de Valores Mobilirios;
.. Subscrio Direta na Empresa;
.. Condomnio de Capitalizao de Empresas de Base Tecnolgica
CONTEC;
.. Apoio a Companhias Regionais de Capital de Risco CCR;
Financiamento ao Acionista FINAC;
Prestao de Aval e Fiana.
Para todos estes produtos ser necessrio a constituio de garantias
nas operaes de financiamento.
c) Condies Financeiras Bsicas
A participao do Sistema BNDES, incidente sobre o valor total do in-
vestimento financivel varia por produto e por setor de atividade, podendo
ser ampliado em at 10% nos casos em que o empreendimento se locali-
ze em regio incentivada, respeitadas as condies especficas de cada
setor de atividade.
O custo financeiro dos financiamentos concedidos pelo Sistema BN-
DES composto da Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP acrescido de
um spread pata cada produto, setor de atividade e regio que inclui a
comisso do agente repassador, quando for o caso.
O Prazo total mximo (carncia e amortizao) varia com o produto e
ser concedido de acordo com a capacidade de pagamento do empreen-
dimento, da empresa ou do grupo econmico.
Podero existir, conforme o caso, outros encargos tais como comis-
so de estudo, de reserva de crdito, de fiscalizao ou de expediente.
Financiamento Empresa FINEM
Atende aos quatro setores de atividade Indstria, Infra-Estrutura,
Comrcio e Servios e Agropecuria financiando os investimentos em
operaes de valor superior a R$ 1 milho.
Os financiamentos entre R$ 1 milho e R$ 3 milhes devero ser ope-
racionalizados, preferencialmente, atravs dos agentes financeiros do
BNDES. Operaes superiores a R$ 3 milhes podero ser efetuadas
diretamente pelo BNDES. Os itens financiveis so predeterminados alm
de serem estabelecidas restries e excluses aos financiamentos como
de mquinas e equipamentos novos ou usados, terrenos e benfeitorias.
BNDES Automtico
Atende aos quatro setores de atividade -Indstria, Infra-Estrutura,
Comrcio e Servios e Agropecuria financiando o investimento de
empresas privadas atravs dos agentes financeiros credenciados no
BNDES em operaes de at R$ 3 milhes por empresa/ano. Os itens
financiveis so predeterminados. Este produto no financia a aquisio
de mquinas e equipamentos (novos ou usados), de terrenos e benfeitori-
as. Vejamos as condies de financiamento da Indstria e da Infra-
Estrutura.
FINAME Agrcola
Financia para o setor agrcola a aquisio de mquinas e implemen-
tos agrcolas novos, produzidos no Pas e cadastrados no FINAME. Este
Conhecimentos Bancrios
.
produto operacionalizado somente atravs dos agentes financeiros do
FINAME. Podem obter recursos atravs deste produto, as empresas de
qualquer porte classificadas no setor agrcola, inclusive cooperativas e
pessoas fsicas.
FINAME Automtico
Financia, para todos os setores, a aquisio de mquinas e equipa-
mentos novos fabricados no Pas, cadastrados no FINAME e sem limite
de valor. Este produto operacionalizado somente atravs dos agentes
financeiros do FINAME.
FINAME Especial
Destina-se ao financiamento, para todos os setores, exceto o de co-
mrcio e servios, de mquinas e equipamentos integrantes de empreen-
dimentos que necessitem de condies mais adequadas para sua viabili-
zao. Este produto poder apoiar ainda as empresas fabricantes j
negociadas e empresas sob controle de capital estrangeiro com a utiliza-
o de recursos externos e, com condies especiais.
Existe uma linha do FINAME especial para concorrncia internacional
que permite indstria nacional melhorar as condies de competio
com as estrangeiras nestas licitaes. O custo desta linha fornecido pela
correo cambial, mais a Libor, mais o spread do BNDES de 5% a.a.,
mais o del credere do agente de 2% a.a.. O prazo mximo de amortizao
de 10 anos e a participao do FINAME no financiamento e de 80%. Se
o fabricante do equipamento tiver ISO 9001 e 9002 e sua mquina estiver
registrada no Cadastro Tecnolgico do FINAME, as condies de parti-
cipao sobem para 88%. Outro beneficio se d se o fabricante estiver na
categoria dos que investem mais de 2% de seu faturamento em pesquisa
e desenvolvimento. Tal fato reduz o spread do BNDES para 0,3% a.a.
FINAME Construo Naval
Destina-se ao financiamento da comercializao de embarcaes ca-
dastradas na FINAME, produzidas por empresas sediadas no Pas, desti-
nadas utilizao pela empresa compradora.
Financiamento Importao de Mquinas e Equipamentos
Destina-se ao financiamento da importao de mquinas e equipa-
mentos, sujeita disponibilidade de recursos especficos e aprovao
do pedido de financiamento pela instituio credora dos recursos, poden-
do ser utilizado no apoio a empresas sob controle de capital estrangeiro
somente quando a importao constituir um dos itens de investimento
apoiado pelo sistema BNDES.
O apoio importao de mquinas e equipamentos somente poder
ser concedido atravs da prestao de garantia, do repasse de linha de
recursos externos e da aplicao do retorno desses recursos.
Aquela operao, cujo valor do financiamento externo seja inferior ao
equivalente a R$ 3.000.000,00, poder ser operacionalizada de acordo
com o processamento adotado para o BNDES Automtico. Neste caso,
sero obedecidas as condies operacionais estipuladas para o financia-
mento importao de mquinas e equipamentos e atendidos os limites
para apoio do Sistema BNDES a pleitos de pequeno valor.
As operaes destinadas a financiar a importao de mquinas e e-
quipamentos que no sejam associadas a empreendimentos apoiados
pelo Sistema BNDES sero limitadas a R$ 5.000.000,00.
Financiamento Exportao de Mquinas e Equipamentos FI-
NAMEX
Este produto destina-se ao financiamento, exclusivamente atravs
dos Agentes Financeiros do Sistema BNDES, da exportao de mquinas
e equipamentos novos fabricados no pas e cadastrados na FINAME.
O financiamento atravs do FINAMEX pode ocorrer para o pr-
embarque ou ps-embarque das mquinas e equipamentos, podendo ser
complementares e utilizados simultaneamente para a mesma exportao.
O FINAMEX Pr-embarque financia a produo de mquinas e equi-
pamentos a serem exportados.
O FINAMEX Ps-embarque financia a comercializao no exterior de
mquinas e equipamentos atravs do refinanciamento ao exportador,
68
Editora Tradio
mediante desconto de ttulos cambiais ou cesso de direitos de carta de
crdito.
O apoio do FINAMEX Ps-embarque poder ser realizado atravs de
duas modalidades:
operao com pases da Amrica Latina membros da Associao
Latino-Americana de Integrao-ALADI ao amparo dos Convnios de
Crditos Recprocos-CCR com liquidao automtica;
demais operaes.
Nas operaes com CCR, os agentes da FINAME participam da ope-
rao na qualidade de mandatrios, sem assumir o risco, sendo remune-
rados por uma comisso de administrao.
Nas demais operaes, os Agentes Financeiros assumem o risco
sendo as taxas de desconto e de risco fixadas para cada operao.
Leasing Finame
Operaes de financiamento feitas sem a intermediao de agentes
financeiros (exceo no Finame), sendo feita diretamente com as em-
presas de leasing cadastradas no Finame.
Repassa at 80% do valor do bem para micro e pequenas empresas
e 70% se a arrendatria for mdia ou grande. Nos dois casos, este
valor pode crescer em at 10% se o fornecedor tiver um certificado
ISO 9000 j que a ideia estimular a competitividade das empresas
atravs das qualidades e capacitao tecnolgica.
A taxa de juros mais cara do que nas linhas tradicionais, sendo de:
TJLP + 9,5% a.a. sendo 3% destinado as empresas de leasing
Os prazos de financiamento ficam entre 24 e 48 meses, no entanto,
as prestaes relativas ao pagamento da Finame podem ser quitadas
6 meses aps a assinatura do contrato.
A parcela correspondente quitao do valor aplicado pela leasing
est entre 30 e 35% ao ano mais a variao da TR (prtica do merca-
do em 12/95).
custo final do contrato um mix entre o custo do Finame e das em-
presas de leasing.
Sua aplicao ser restrita a mquinas e equipamentos, no incluindo
micros e veculos.
Por questes legais as arrendadoras estrangeiras no podero utilizar
recursos ordinrios do BNDES.
Garantia de Subscrio de Valores Mobilirios
Este produto tem como objetivo viabilizar, mediante prestao de ga-
rantia firme, f) operaes de subscrio de valores mobilirios.
O volume e as condies da garantia sero estabelecidos em conjun-
to com os participantes da operao Instituies Financeiras e Empre-
sa, respeitados os limites da subscrio estabelecidos a seguir:
Subscrio de Valores Mobilirios. Este produto com nfase nas
operaes de capital de risco tem por objetivo o fortalecimento da estrutu-
ra patrimonial das empresas privadas nacionais e sua insero no merca-
do de capitais, envolvendo:
aes as participaes acionrias decorrentes da subscrio
de aes pela BNDESPAR devero ser, necessariamente, transitria,
minoritria e limitada ao mximo de 1/3 do capital total da empresa apoia-
da. No caso de empresas de base tecnolgica, este limite poder alcanar
40%.
debntures conversveis em aes tero taxas de juros, inde-
xadores e prazos de amortizao e carncia variando de acordo com as
caractersticas da emisso. O volume subscrito e as clusulas de conver-
so respeitaro, no momento da operao, o limite estabelecido para a
participao acionria da BNDESPAR. bnus devero ser utilizados em
operaes que exijam ajustes na participao, de acordo com ndice de
performance, ou acoplados a debntures simples, tornando o produto
similar a uma debnture conversvel.
Conhecimentos Bancrios
.
warrants, opes ou demais produtos derivados quando do
exerccio dos direitos implcitos a esses produtos, devero ser respeitados
os limites para a participao acionria, estabelecidos nas Polticas Ope-
racionais para o sistema BNDES.
A alienao dos ttulos subscritos dever ocorrer, preferencialmente,
em mercado de capitais, atravs de block-trades, leiles especiais ou
colocao pulverizada em Bolsa de Valores.
Subscrio Direta na Empresa. A BNDESPAR poder subscrever t-
tulos e valores mobilirios de empresas de capital aberto, em emisses
privadas ou pblicas, ou de empresas fechadas com perspectiva de
abertura de capital a curto ou mdio prazos, em emisses privadas.
Condomnio de Capitalizao de Empresas de Base Tecnolgica
CONTEC. O CONTEC tem como finalidade o apoio, atravs de subscrio
de valores mobilirios, a pequenas e mdias empresas de base tecnolgi-
ca, em fase de implantao, expanso e modernizao.
Por empresa de base tecnolgica entende-se aquela que fundamenta
sua atividade produtiva no desenvolvimento de novos produtos ou proces-
sos baseados na aplicao sistemtica de conhecimentos cientficos e
tecnolgicos e na utilizao de tcnicas consideradas inovadoras ou
pioneiras.
Nas aplicaes diretas, o primeiro aporte a cada empresa ser limita-
do a um mximo de R$ 2.000.000,00 podendo alcanar, em novos apor-
tes, at R$ 6.000.000,00.
Os aportes do CONTEC podero representar at 100% do investi-
mento, a critrio da BNDESPAR, e sero limitados a 40% do capital total
da empresa apoiada.
Apoio a Companhias Regionais de Capital de Risco CCR
As CCR sociedades annimas, cuja maioria do capital votante est
em poder de capitais privados, tm como objetivo o apoio a pequenas e
mdias empresas de capital nacional localizadas no mbito da regio de
sua sede.
A participao do CONTEC ser limitada a 30% do capital de cada
CCR, podendo ainda chegar a 40% se, no mnimo, 20% de seus investi-
mentos forem realizados em empresas de base tecnolgica.
O apoio s CCR dever ser limitado a um risco mximo de R$
4000.000,00.
A aplicao das CCR em cada empresa est limitada a um risco m-
ximo de R$ 1.000.000,00 ou 40% do capital total da empresa.
Os acionistas das CCR devero se comprometer a integralizar o equi-
valente a R$ 8.000.000,00 no prazo de 36 meses.
Financiamento ao Acionista FINAC
O FINAC pode ser operado atravs do BNDES ou da BNDESPAR.
Quando a operao tiver por objetivo o financiamento ao acionista
controlador, visando subscrio de aumento de capital de empresa
privada nacional de capital fechado, ser realizada pelo BNDES e as
condies operacionais para este produto sero as mesmas do FINEM.
Quando a operao com acionistas e investidores (novos acionistas)
for realizada atravs de intermedirios financeiros com objetivo de viabili-
zar a subscrio, em emisses pblicas garantidas pelo BNDES, de aes
decorrentes de aumento de capital e debntures conversveis, ser reali-
zada pela BNDESPAR.
A BNDESPAR poder ainda financiar, complementarmente, em emis-
ses pblicas garantidas pelo BNDES, os intermedirios financeiros na
subscrio de aes e debntures conversveis para carteira prpria.
O financiamento subscrio de debntures conversveis em aes
somente ser concedido se a converso ocorrer na mesma data da subs-
crio das debntures.
As operaes da BNDESPAR, no mbito do FINAC, tero, necessari-
amente, que contar com a participao do BNDES no undenvriting como
coordenador ou garantidor.
69
Editora Tradio
Prestaes de Aval e Fiana
Este produto destina-se prestao de fiana e aval a financiamentos
internos e externos, bem como garantia bancria em operaes de co-
mrcio exterior.
As condies financeiras para estas operaes sero definidas pela
anlise, levando em considerao o risco da operao.
Programas Especiais
Periodicamente, de acordo com as polticas econmicas e sociais do
governo federal, o Sistema BNDES cria programas de atendimento espe-
cficos para determinadas regies do Pas ou setores de atividades espe-
cficas, como por exemplo:
Programa Nordeste Competitivo. Com o programa Nordeste Competi-
tivo, o BNDES amplia sua atuao mediante aplicao de recursos adicio-
nais destinados ao incremento do apoio s atividades para as quais a
regio desfruta de vantagens competitivas inquestionveis, havendo
assim grande potencial para os novos empreendimentos, mais empregos
e melhoria da renda.
O Programa Nordeste Competitivo prev a aplicao de recursos adi-
cionais do Sistema BNDES de at R$1.000.000.000,00 nos 3 anos que se
seguem, a partir de 21/05/93, apoiando as atividades de hortifruticultura
irrigada, turismo, beneficiamento de pedras ornamentais e de gipsita, txtil
e confeces. Para estes setores so oferecidas condies operacionais
tais como nvel de participao, prazos e taxas de juros mais favor-
veis do que as atuais.
Programa Amaznia Integrada. Sem prejuzo da continuidade do
apoio tradicional do Sistema BNDES aos empreendimentos localizados na
Regio Amaznica, foram selecionadas as atividades de bioindstria,
agroindstria, aquicultura, turismo, indstria de beneficiamento de madei-
ra, minerao e metalurgia e, construo naval, que tero condies
privilegiadas no mbito deste programa.
Desta forma, sero destinados recursos adicionais do Sistema BN-
DES para o Programa Amaznia Integrada de at R$ 1.000.000.000,00,
no trinio que segue, a partir de 21/07/94, no considerados, neste mon-
tante, os recursos para financiamento de projetos de infra-estrutura.
CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS
A interveno do Estado nas atividades de seguro remonta h vrios
anos. Pelo Decreto n 24.782, de 14 de julho de 1934, foi criado o Depar-
tamento Nacional de Seguros Privados e Capitalizao - DNSPC, em
substituio Inspetoria de Seguros, extinta pelo mesmo Decreto. Pelo
Decreto-Lei n 73, de 21 de novembro de 1966, foi extinto esse Departa-
mento e criada, em substituio, a Superintendncia de Seguros Privados.
Mesmo Decreto-Lei n 73/66 instituiu o Sistema Nacional de Seguros
Privados e criou o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP.
Histrico
O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) o rgo norma-
tivo das atividades securitcias do pas, foi criado pelo Decreto-Lei n 73,
de 21 de novembro de 1966, diploma que institucionalizou, tambm, o
Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual o citado Colegiado o
rgo de cpula.
A principal atribuio do CNSP, na poca da sua criao, era a de fi-
xar as diretrizes e normas da poltica governamental para os segmentos
de Seguros Privados e Capitalizao, tendo posteriormente, com o adven-
to da Lei n 6.435, de 15 de julho de 1977, suas atribuies se estendido
Previdncia Privada, no mbito das entidades abertas.
Conforme disposto no Art. 1 da Lei n 8.392, de 30 de dezembro de
1991, o CNSP teve o prazo da vigncia para funcionar como rgo Cole-
giado, prorrogado at a data de promulgao da Lei Complementar de
que trata o Art. 192 da Constituio Federal.
O CNSP tem se submetido a vrias mudanas em sua composio,
sendo a ltima atravs da edio da Lei n10.190, de 14 de fevereiro de
2001, que lhe determinou a atual estrutura.
Conhecimentos Bancrios
.
8. MERCADO PRIMRIO E MERCADO SECUNDRIO.
Mercado primrio
Refere-se a colocao inicial de um ttulo, aqui que o emissor toma
e obtm os recursos. Os lanamentos de aes novas no mercado, de
forma ampla e no restrita subscrio pelos atuais acionistas, chamam-
se lanamentos pblicos de aes. um esquema de lanamento de uma
emisso de aes para subscrio pblica, no qual a empresa encarrega
a um intermedirio financeiro a colocao desses ttulos no mercado. Para
colocao de aes no mercado primrio, a empresa contrata os servios
de instituies especializadas, tais como: bancos de investimento,
sociedades corretoras e sociedades distribuidoras, que formaro um pool
de instituies financeiras para a realizao de uma operao, que pode
ser conceituada como sendo um contrato firmado entre a instituio
financeira lder do lanamento de aes e a sociedade annima, que
deseja abrir o capital.
Mercado secundrio
Onde ocorre a negociao contnua dos papis emitidos no passado
EX: Bolsa de valores e BM&F Para operar no mercado secundrio,
necessrio que o investidor se dirija a uma Sociedade corretora membro
de uma bolsa de valores, na qual funcionrios especializados podero
fornecer os mais diversos esclarecimentos e orientao na seleo do
investimento, de acordo com os objetivos definidos pelo aplicador. Se
pretender adquirir aes de emisso nova, ou seja, no mercado primrio,
o investidor dever procurar um banco, uma corretora ou uma
distribuidora de valores mobilirios, que participem do lanamento das
aes pretendidas. Mais recentemente, tem se popularizado no Brasil o
uso do home-broker, ferramenta de uso da internet para a operao de
compra e venda de ativos financeiros junto s corretoras que oferecem o
servio.
Funes
a) Proporcionar liquidez
b) Estabelecer preo para o mercado primrio.
PRODUTOS BANCARIOS
Falaremos agora da parte ativa dos produtos bancrios, que nada
mais seria que o fornecimento de crdito, o que engloba dois grandes
tipos de produtos, os emprstimos e os financiamentos.
Afinal no podemos esquecer que a principal atividade de uma institu-
io financeira, em seu modelo clssico, a captao de recursos daque-
les que possuem sobrando para ento emprest-lo aqueles que esto no
momento necessitando desse recurso.
Tais operaes de crdito diferenciam-se pelas garantias, taxas, pra-
zos e os limites apresentados, sem falar nos diferenciais que as Institui-
es lanam a todo momento para angariar novos clientes.
Para entendermos melhor a diferena entre esses dois tipos de crdi-
tos veremos os itens a seguir:
O emprstimo um crdito que no tem destinao definida, enquan-
to que
O financiamento tem sua destinao definida, ou seja, esta sempre vincu-
lado a aquisio de um bem ou um servio.
Vamos elencar algumas espcies de operaes de crdito, as quais
os bancos oferecem as pessoas fsicas e jurdicas, temos ento o cheque
especial, crdito pessoal, crdito pr-aprovado ao cliente, crdito direto ao
consumidor (CDC), o CDC com intervenincia, os emprstimos de capital
de giro e o financiamento de capital fixo. Falaremos agora rapidamente
sobre cada um deles.
Crdito Pessoal, o produto dos produtos para as Instituies Fi-
nanceiras Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento, e da
carteira de aceite dos bancos mltiplos. Esse tipo de emprstimo desti-
nado a pessoas fsicas, os prazos variam, e os juros praticados so os
mais altos do mercado. Por ser um emprstimo de alto risco de inadim-
plncia, as financeiras so obrigadas a pulverizar a oferta desse produto.
70
Editora Tradio
Cheque Especial, esse produto destinado para pessoas fsicas e
pessoas jurdicas, possui limite pr-estabelecido, formalizado atravs de
um contrato, permite saques sem que se tenha provimentos na conta sem
que para tanto haja necessidade de pr-aviso, possui valores e perodos
variados.
Esse crdito visa atender a necessidades especificas e momentneas. O
imposto sobre operaes financeiras (IOF) para pessoa fsica e pessoa
jurdica financiado ou pago na frente.
O prazo varia de acordo com o funding (consolidao financeira das
dividas de curto prazo num prazo adequado maturao de investimento
e sua amortizao), de 01 a 06 meses, e sua taxa pr ou ps-fixada. A
amortizao do principal no final, e os juros calculados diariamente e
debitados no primeiro dia til do ms subseqente.
Crdito Consignado, esses emprstimos so produtos destinados a
pessoas fsicas, desde que recebam salrios, proventos ou benefcios do
INSS nos bancos. O pagamento desses emprstimos so feitos mediante
desconto em folha de pagamento, logo para que o cliente possa se bene-
ficiar com esse emprstimo necessrio que o seu empregador faa um
convnio com o banco permitindo esse desconto.
Temos que observar que essa modalidade de crdito pessoa fsica
foi a que mais cresceu no pas nos ltimos tempos.
Crdito Pr-aprovado ao Cliente, esse produto caracteriza-se por
um limite pr-estabelecido, o cliente pode parcelar o emprstimo ou
financiamento com taxa pr-fixada.
O mesmo estabelecido por um contrato assinado onde o cliente tem
permisso para utilizar total ou parcialmente sem prvio aviso, tendo
somente que habilitar o crdito eletronicamente no auto atendimento ou
no Internet Banking, quando o cliente for essa habilitao o prprio siste-
ma ir informar o valor ao qual o cliente tem direito, e ainda apresentar as
diversas opes de parcelamento com prazos e valores das prestaes,
assim como a data para tal pagamento, tudo isso definido na hora da
habilitao, de modo informatizado, as prestaes sero debitadas da
conta do cliente na data escolhida.
Crdito Direto ao Consumidor, esse um tipo de financiamento di-
recionado a aquisio de bens de consumo durveis desde que possam
ser alienados fiduciariamente, como por exemplo, veculos, mquinas,
equipamentos, material de informtica e eletrodomsticos. Nesses finan-
ciamentos os prazos so livres, a taxa pode ser pr ou ps-fixada, o
pagamento feito em parcelas peridicas que na pratica de mercado
costuma ser mensal.
A garantia a alienao fiduciria do bem financiado, podendo ainda
ser agregado valores de garantias adicionais. O seguro do bem em ques-
to obrigatrio pelo prazo de durao da operao, sempre com clusu-
la beneficiria a favor do banco. Aps o pagamento da ltima parcela do
financiamento o bem fica liberado.
CDC Com Intervenincia, um produto destinado s empresas es-
pecializadas em mercado varejista, ou seja, lojas que vendem seus produ-
tos atravs de financiamentos, ento os bancos financiam essas empre-
sas, para que ento essas empresas possam financiar seus clientes,
podendo assim dar mais prazos aos seus consumidores.
A financeira trabalha com a garantia do estabelecimento comercial
que vendeu as mercadorias (sacador) e do cliente comprador, onde a
participao na operao ocorre por meio de um contrato de adeso
assinado por ocasio da compra, isso nesses casos de Intervenincia,
ainda existe alm dessas garantias a alienao fiduciria dos bens nego-
ciados.
Ento para o cliente a loja que est financiando o produto, mas na
realidade a Instituio Financeira est por trs do estabelecimento comer-
cial dando-lhe todo o suporte financeiro, ou seja, a loja financia o cliente e
o banco financia a loja.
Existem algumas operaes de crdito que so destinadas especifi-
camente para pessoas jurdicas:
Financiamento de Capital de Giro, um produto bancrio que visa
suprir as necessidades de capital de giro, que seriam os recursos para as
despesas dirias da empresa como por exemplo, salrios, fornecedores,
Conhecimentos Bancrios
.
entre outras. Entre as operaes que visam atender a essas necessidades
do capital de giro podemos destacar algumas tipo, crdito rotativo, anteci-
pao de recebveis e o hot-money.
Crdito Rotativo, esse produto bancrio constitudo por um contra-
to de abertura de crdito com garantia em duplicatas ou cheques pr
datados, com seus valores pr determinados, eles possuem os juros e o
IOF so cobrados no final do acordo com a utilizao, igual a conta garan-
tida ou cheque especial. Temos que diferenciar o Crdito Rotativo Empre-
sa e o cheque especial que, no caso do crdito rotativo o limite de
crdito rotativo que concedido flutuante, ou seja, o valor do crdito vai
depender do volume de ttulos caucionados, logo segue essa variao.
Antecipao de Recebveis, nada mais do que uma operao que
adianta os valores de documentos representativos de direitos creditrios,
o que quer dizer que os valores que o credor tem a receber do devedor
so antecipados pela instituio financeira. Temos ento que quando
esses direitos creditrios esto representados por ttulos de crdito essa
operao chamada tambm de Desconto de Ttulos, so ttulos como:
Nota Promissria, Duplicatas, Debntures, Cheques pr-datados, h
tambm um recebvel que no consta de um titulo de crdito, mas que
muito importante no mercado so as faturas de carto de crdito.
Hot Money, esse produto visa dar cobertura aos gaps* de caixa, de
curtssimo prazo, possui IOF financiado, os prazos variam de um at vinte
e nove dias, tambm possui taxa pr-fixada linear ao ms com base no
DCI, a amortizao do principal e dos encargos dar-se- ao final. A garan-
tia da operao feita por uma Nota Promissria que deve ser avalizada
pelos scios da empresa at o valor do patrimnio de cada um.
* Um gap em baixa formado quando o preo mais alto do dia for in-
ferior ao preo mais baixo do dia anterior. Um gap em alta habitualmente
um sinal de fora do mercado, enquanto um gap em baixa um sinal de
fraqueza do mercado.(Glossrio Financeiro do IGF)
por A N DR IA em 28 DE MARO DE 2010
PLANO DE CAPITALIZAO
Plano ou Ttulo de Capitalizao, um produto financeiro onde o can-
tratante/cliente, se predispe a fazer depsitos mensais durante um
determinado tempo ( entre 2 e 15 anos ). Existe perodo de carncia para
resgate e se for necessrio resgatar antes do final do plano, voc resgata-
r uma proviso do valor total depositado e no o total.
Eles geralmente pagam a rentabilidade de poupana ( TR + 0,5%
a.m. ). Cada plano tem sua forma de sorteio. Junto ao ttulo, so emitidos
nmeros ao qual o cliente concorrer a prmios em dinheiro. Os prmios
variam conforme o valor investido e de banco para banco.
timo produto para quem quer juntar dinheiro mas no tem controle.
Os depsitos so mensais e debitados direto em c/c.
CONTA CORRENTE
Conta corrente o principal produto dos bancos. Atravs dela, voc
movimenta seus recursos, contrata outros produtos, faz investimentos,
adquire emprstimos, etc...
Ao abrir uma c/c, o banco vai disponibilizar para voc um talo de
cheques e um carto magntico ( pacote bsico para movimentao ).
Tome muito cuidado com estes dois. A perda ou o mau uso destes instru-
mentos, pode causar srios danos ao seu nome ( CPF ) na praa.
Os bancos so obrigados a mandar para o cliente um extrato men-
sal demonstrativo das movimentaes do cliente/correntista. No deixe
nunca de conferir o seu.
Nunca deixe o saldo de sua c/c ficar negativo. Isso acarreta juros,
taxas e tarifas, alm de poder ficar negativado na praa. Caso isso j
tenha ocorrido, veja aqui o que pode ser feito para cada caso. Qualquer
dvida, falejcomoseugerente.
SEGUROS
um dos produtos mais procurados nos bancos, principalmente o
seguro de automvel. Seu conceito garantir o seu patrimnio de eventu-
ais problemas
71
Editora Tradio
CMBIO
So poucas pessoas que se utilizam dessa facilidade que os ban-
cos oferecem. O servio de cmbio consiste em trocar dinheiro nacio-
nal por dinheiro estrangeiro. Obviamente que, o banco vai tarifar o cli-
ente de acordo com o tipo de servio. Veja abaixo alguns dos tipos
mais comuns de operaes de cmbio.
Produtos Bancarios (De ordem Passiva)
por A N DR IA em 27 DE MARO DE 2010
PRODUTOS BANCRIOS
O contedo programtico dos concursos pblicos para bancos pede
um item muito importante que possui grande peso nas provas desse tipo
de concurso publico.
No entanto, devemos entender primeiramente o funcionamento do
sistema financeiro nacional, para que ento possamos entender bem os
produtos bancrios, ou produtos financeiros.
Tal funcionamento um tanto nebuloso para a maioria das pessoas.
notrio que podemos fazer depsitos de dinheiro em contas bancrias,
assim como buscar emprstimos ou financiamentos junto a essas institui-
es financeiras, no entanto como os bancos fazem tais emprstimos, de
onde vm esses recursos, na realidade tais recursos vem dos prprios
clientes, quando os mesmos fazem depsitos em suas contas o banco
usa esse dinheiro para emprestar para outro cliente, ou seja, o banco
capta dinheiro em suas contas para emprest-lo.
Trazendo esse fato para o campo da contabilidade podemos elencar
as operaes de crdito bancrio de operaes ativas, afinal essas opera-
es geram receitas e tambm direitos, afinal no podemos esquecer dos
juros que tais emprstimos e financiamentos, logo aparecer na coluna
contbil do ativo no balano do banco, em contrapartida as operaes de
captao de recursos nada mais so do que as operaes passivas, pois
geram uma obrigao ao banco, que a de devolver os recursos capta-
dos aos correntistas em prazo determinado.
Observando esses dados vejamos a grosso modo as principais ope-
raes passivas, as ativas veremos em oportunidade prpria, sejam eles
comerciais ou mltiplos com carteira comercial, afinal os bancos pblicos,
exceto o BNDES, encontram-se nessa categoria. Tais bancos so carac-
terizados pela captao de depsitos vista. Para aquele que esta efetu-
ando o depsito, ou seja, o correntista, no possui nenhuma remunerao
a mais por ter seu dinheiro utilizado.
O objetivo maior de um banco a intermediao financeira, ou seja,
fazer a ligao entre quem disponibiliza de recurso com aquele que ne-
cessita dele, e o deposito a vista a maior fonte de captao desses
recursos.
Para que essa captao financeira seja feita necessrio que haja
uma conta corrente, para tanto alguns bancos estipulam valores de aber-
tura e saldo mdio, afinal existe um custo para se manter uma conta
corrente.
Alguns itens que os correntistas disponibilizam: recebem depsitos,
efetuam saques, emitem cheques sacados no guich de caixa liquidados
via compensao, emitem TEDs e DOCs, alm de movimentar a conta
atravs de carto magntico, Banking Fone e Internet Banking.
Contudo no s pelo depsito vista que tais recursos so obtidos,
existem tambm outras formas, as quais so muito pedidas em concursos,
que seriam: conta especial de depsitos vista , a conta salrio , caderne-
ta de poupana e o CDB/RDB.
Falaremos brevemente sobre cada uma delas:
Conta Especial de Depsito Vista nada mais so do que contas
destinadas populao de baixa renda, este tipo de conta foi regulamen-
tada pela Resoluo CMN 3.211/2004, a qual estabelece as condies
para essas contas em bancos mltiplos com carteira comercial, em ban-
cos comerciais e na CEF (Caixa Econmica Federal). Tais contas s
podem ser abertas por pessoas fsicas e mantidas na modalidade indivi-
dual, no pode ser movimentada por cheque e nem possuir conta corrente
em outra instituio, essas contas no podem exceder o saldo de R$
1.000,00 (hum mil reais) em nenhum momento, ou a soma dos depsitos
Conhecimentos Bancrios
.
efetuados em cada ms superior a esse mesmo valor, as contas devem
ser movimentadas atravs de carto magntico ou meio eletrnico que o
valha, s admitido em carter excepcional o uso de cheque avulso ou
ento de recibo emitido no ato da solicitao de saque.
Contas Salrio, as mesmas foram criadas pela Resoluo CMN
3.402/06, essas contas no podem ser movimentadas atravs de che-
ques, e os crditos que pode receber s podem ser provenientes de
salrios, proventos, soldos, vencimentos, benefcios do INSS (aposenta-
dorias, penses, etc.), porm no podem ser aceitos outros depsitos e
quaisquer outros crditos de origem que no sejam relacionadas as j
mencionadas. Observe que desde de primeiro de janeiro de 2.007, as
instituies financeiras na realizao dos pagamentos de proventos,
salrios, vencimentos, soldos, benefcios do INSS, foram obrigadas a
proceder aos respectivos crditos em nome dos beneficirios utilizando-se
das contas salrio, as quais s podem ser abertas em nome de pessoas
fsicas, porm quem solicita a abertura desse tipo de conta Instituio
Financeira deve ser o rgo ou a empresa empregadora.
Aquele que titular de tal conta possui duas opes, ou seja, pode
movimentar a conta salrio apenas com carto magntico ou ento solici-
tar Instituio Financeira que faa a transferncia dos valores para uma
conta corrente da qual ele seja o titular na mesma instituio ou outra de
sua preferncia.
Caderneta de Poupana, no podemos negar que a aplicao
mais conservadora que existe no mercado financeiro. Os valores que so
depositados na mesma, recebem a remunerao baseada na TR (Taxa
Referencial) do dia do deposito, acrescida de 0,5% ao ms, creditados no
dia do que seria conhecido como dia de aniversario da conta, rendendo
data a data, ou em outras palavras, o deposito que feito em determinado
dia do ms, ter o rendimento no mesmo dia do perodo subseqente, no
podemos deixar de atentar para o fato que os depsitos feitos nos dias
sub29, 30 e 31 sero remunerados como se tivessem sido realizados no
dia primeiro do ms subseqente.
Tais cadernetas de poupana (pessoas Fsicas) possui rentabilidade
mensal e iseno total de imposto de renda, enquanto que as cadernetas
de pessoas jurdicas possui rentabilidade trimestral, e sobre os rendimen-
tos incide o IR.
O CDB/RDB so depsitos a prazo, ou seja, so ttulos privados de
captao que as Instituies Financeiras se utilizam para incrementar sua
captao, objetivando alavancar sua carteira de emprstimos.
CDB (Certificado de Depsito Bancrio), uma aplicao composta de
Ttulos de Renda Fixa Nominativos, que seriam ttulos emitidos sob a
forma escritural e so representados por Notas de Venda, possui rentabi-
lidade pr ou ps fixada, as taxas de juros sero definidas em virtude dos
prazos e do volume de dinheiro que se ir aplicar, existem hoje vrias
modalidades de CDB que so oferecidas pelas Instituies Financeiras,
sendo pr ou ps fixadas e ainda com ou sem prazo mnimo determinado
para a aplicao. Tais ttulos podem ser negociados e transferidos a um
terceiro a qualquer momento atravs de um Termo de Cesso de Direi-
tos, emitido entre as partes negociantes do ttulo e registrado na prpria
Instituio Financeira ou em Cartrio.
RDB (Recibo de Deposito Bancrio), esta uma aplicao composta
de Ttulos de Renda Fixa nominativos e intransferveis, os mesmos so
emitidos sob a forma escritural e representados por Notas de Venda.
No obstante, observemos que como opo de investimento, o RDB
proporciona duas formas de rentabilidade, ou seja, pr ou ps fixada, de
acordo com a convenincia do aplicador.
Vale ressaltar que tais aplicaes prevem IR (Imposto de Renda) re-
tido na Fonte e incidindo sobre o ganho de rendimentos.
A principal diferena entre CDB e RDB que, enquanto o CDB ne-
gocivel e transfervel, o RDB inegocivel e intranferivel.
Esses so os produtos bancrios de captao de recursos, ou seja, as
operaes passivas.
PROVA SIMULADA
1. Quando concorrerem para a abertura de conta ou movimentao de
72
Editora Tradio .
recursos sob nome falso, respondem como co-autores por crime de (E) Sistema de Desenvolvimento Econmico
falsidade, o
(A) beneficirio da conta, que irregularmente a abriu. 10. O cheque com a clusula "ou sua ordem", denomina-se:
(B) gerente e o administrador. (A) cheque visado
(C) gerente que irregularmente identificou o correntista. (B) cheque nominativo
(D) funcionrio que irregularmente identificou o correntista. (C) cheque ao portador
(E) funcionrio que irregularmente identificou o correntista, o gerente e (D) cheque cruzado
o administrador. (E) cheque especial

2. A personalidade civil do homem, comea 11. O cheque :

(A) do nascimento com vida. (A) uma promessa de pagamento a prazo
(B) aos 14 anos. (B) uma ordem de pagamento vista
(C) aos 16 anos. (C) uma declarao de dvida
(D) aos 21 anos. (D) uma certeza de pagamento
(E) aos 24 anos, quando universitrio ou cursando escola de 2 grau. (E) a transferncia de valores de um banco para outro

3. Os ausentes, para serem considerados absolutamente incapazes Nas questes que se seguem, assinale:
de exercer pessoalmente os atos da vida civil, devem C se a proposio estiver correta
(A) encontrar-se em lugar incerto e no sabido. E se a mesma estiver incorreta
(B) encontrar-se nessa situao por mais de 12 meses.
(C) ser declarados como tais por ato do juiz. 12. Mercado primrio - Refere-se a colocao inicial de um ttulo, aqui
(D) ser declarados como tais por autoridade policial da jurisdio de que o emissor toma e obtm os recursos. Os lanamentos de aes novas
seu domiclio. no mercado, de forma ampla e no restrita subscrio pelos atuais
(E) encontrar-se nessa situao por mais de 24 meses. acionistas, chamam-se lanamentos pblicos de aes. um esquema de
lanamento de uma emisso de aes para subscrio pblica, no qual a
empresa encarrega a um intermedirio financeiro a colocao desses
4. Quando os estatutos das pessoas jurdicas no o designarem,
ttulos no mercado. Para colocao de aes no mercado primrio, a
estas sero representadas, ativa e passivamente nos atos judiciais
empresa contrata os servios de instituies especializadas, tais como:
e extra-judiciais, pelos seus
(A) executivos. bancos de investimento, sociedades corretoras e sociedades
(B) diretores. distribuidoras, que formaro um pool de instituies financeiras para a
(C) executivos categorizados. realizao de uma operao, que pode ser conceituada como sendo um
(D) administradores comerciais. contrato firmado entre a instituio financeira lder do lanamento de
(E) gerentes administrativos. aes e a sociedade annima, que deseja abrir o capital.
13. Mercado secundrio - Onde ocorre a negociao contnua dos papis
5. Quando os estatutos de uma pessoa jurdica de direito privado no emitidos no passado EX: Bolsa de valores e BM&F Para operar no
elegerem domicilio especial, pelo cdigo civil, ser considerado co- mercado secundrio, necessrio que o investidor se dirija a uma
mo sendo o do local onde funcionarem as respectivas Sociedade corretora membro de uma bolsa de valores, na qual
(A) atividades fins. funcionrios especializados podero fornecer os mais diversos
(B) atividades industriais, se este for seu objeto. esclarecimentos e orientao na seleo do investimento, de acordo com
(C) atividades mercantis, se este for seu objeto. os objetivos definidos pelo aplicador. Se pretender adquirir aes de
(D) diretorias e administraes. emisso nova, ou seja, no mercado primrio, o investidor dever procurar
(E) atividades de prestao de servios, se este for seu objeto. um banco, uma corretora ou uma distribuidora de valores mobilirios, que
participem do lanamento das aes pretendidas. Mais recentemente, tem
6. "Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades se popularizado no Brasil o uso do home-broker, ferramenta de uso da
da economia nacional e seu processo do desenvolvimento, constitui internet para a operao de compra e venda de ativos financeiros junto s
poltica do: corretoras que oferecem o servio.
(A) Conselho Monetrio Nacional
(B) Sistema Financeiro Nacional 14. Os contratos bancrios so os instrumentos formais que estabelecem
(C) Banco do Brasil os direitos e obrigaes, tanto do banco quanto do cliente. A linguagem
(D) Banco do Estado do S. Paulo empregada pela instituio financeira na comunicao com clientes e
(E) Banco Central usurios deve ser clara e direta. Os clientes e demais usurios no espe-
cializados devem poder entender com facilidade os produtos e servios
7. Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as oferecidos, as condies estabelecidas para eles e as transaes realiza-
penalidades previstas competncia: das. Alm disso, o tamanho das letras deve permitir a leitura das clusulas
(A) do Banco do Brasil . sem nenhuma dificuldade.
(B) do Conselho Monetrio Nacional. 15. Os bancos, exceo de postos de atendimento exclusivamente
(C) do Banco central. eletrnicos, devem manter guichs de caixa em suas agncias nos quais
(D) da Caixa Econmica Federal o usurio pode ser atendido de forma pessoal e obter, se preciso, recibos,
(E) do Ministrio da Fazenda quitaes e outros comprovantes de transaes com a autenticao do
caixa.
8. Representam bens e direitos:
(A) Contas de Lucros e Perdas 16. A personalidade civil da pessoa comea do nascimento com vida; mas
(B) Contas do Patrimnio Lquido a lei pe a salvo, desde a concepo, os direitos do nascituro.
(C) Contas do Passivo
(D) Contas do Capital Social 17. So absolutamente incapazes de exercer pessoalmente os atos da
(E) Contas do Ativo vida civil:
I - os menores de dezesseis anos;
9. As instituies financeiras privadas fazem parte do: II - os que, por enfermidade ou deficincia mental, no tiverem o necess-
(A) Conselho Monetrio Nacional rio discernimento para a prtica desses atos;
(B) Sistema Econmico Nacional III - os que, mesmo por causa transitria, no puderem exprimir sua
(C) Sistema Financeiro Nacional vontade.
(D) Ministrio do Fazenda

Conhecimentos Bancrios 73
Editora Tradio
18. So incapazes, relativamente a certos atos, ou maneira de os exer-
cer:
I - os maiores de dezesseis e menores de dezoito anos;
II - os brios habituais, os viciados em txicos, e os que, por deficincia
mental, tenham o discernimento reduzido;
III - os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo;
IV - os prdigos.
19. A menoridade cessa aos dezoito anos completos, quando a pessoa
fica habilitada prtica de todos os atos da vida civil.
20. Cessar, para os menores, a incapacidade:
I - pela concesso dos pais, ou de um deles na falta do outro, mediante
instrumento pblico, independentemente de homologao judicial, ou por
sentena do juiz, ouvido o tutor, se o menor tiver dezesseis anos comple-
tos;
II - pelo casamento;
III - pelo exerccio de emprego pblico efetivo;
IV - pela colao de grau em curso de ensino superior;
V - pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela existncia de relao
de emprego, desde que, em funo deles, o menor com dezesseis anos
completos tenha economia prpria.
21. O cheque uma ordem de pagamento vista. Pode ser recebido
diretamente na agncia em que o emitente mantm conta ou depositado
em outra agncia, para ser compensado e creditado na conta do correntis-
ta. Ao emiti-lo, lembre-se que ele poder ser descontado imediatamente.
22. O cheque cruzado s ser pago pelo banco sacado mediante crdito
em conta (ou o beneficirio o deposita num outro banco, ou no prprio
banco sacado). Enfim, no poder ser resgatado diretamente no caixa.
23. Sistema de pagamentos o conjunto de procedimentos, regras,
instrumentos e operaes integradas que suportam a movimentao
financeira na economia de mercado, tanto em moeda local quanto estran-
geira.
24. A funo bsica de um sistema de pagamentos permitir a transfe-
rncia de recursos, o processamento e a liquidao de pagamentos para
pessoas fsicas, empresas e governos. Sem perceber, interagimos com
ele muito mais vezes do que imaginamos. Por exemplo, toda vez que
emitimos um cheque, fazemos compras com o carto de crdito ou envi-
amos uma TED - Transferncia Eletrnica Disponvel - estamos acionando
este sistema.
As autoridades monetrias:
25. O Conselho Monetrio Nacional: o CMN acaba sendo o conselho de
poltica econmica do pas, visto que o mesmo responsvel pela fixao
das diretrizes da poltica monetria, creditcia e cambial. Atualmente, seu
presidente o prprio Ministro da Fazenda.
26. O Banco Central do Brasil: o BACEN o rgo responsvel pela
execuo das normas que regulam o SFN. So suas atribuies agir
como: banco dos bancos, gestor do SFN, executor da poltica monetria,
banco emissor e banqueiro do governo. muito discutida a elevao do
grau de independncia do BACEN. Diversas discusses apresentam
pontos positivos e negativos de tal alterao www.bc.gov.br
Autoridades de apoio:
27. A Comisso de Valores Mobilirios: a CVM um rgo normativo
voltado ao mercado de aes e debntures. Ela vinculada ao Governo
Federal e seus objetivos podem ser sintetizados em apenas um: o forta-
lecimento do mercado acionrio. www.cvm.gov.br
28. O Banco do Brasil: at janeiro de 1986 o BB assemelhava-se a uma
autoridade monetria mediante ajustamentos da conta movimento do
BACEN e do Tesouro Nacional. Hoje, um banco comercial comum,
embora responsvel pela Cmara de Confederao. www.bb.com.br
29. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social:
contando com recursos de programas e fundos de fomento, o BNDES
responsvel pela poltica de investimentos de LP do Governo e, a partir do
Plano Collor, tambm pela gesto do processo de privatizao. a princi-
pal instituio financeira de fomento do Brasil por impulsionar o desenvol-
vimento econmico, atenuar desequilbrios regionais, promover o cresci-
Conhecimentos Bancrios
.
mento das exportaes, dentre outras funes. www.bndes.gov.br
30. A Caixa Econmica Federal: a CEF caracteriza-se por estar voltada
ao financiamento habitacional e ao saneamento bsico. um instrumento
governamental de financiamento social. www.cef.gov.br
Instituies financeiras:
31. Os Bancos Comerciais: os BC so intermedirios financeiros que
transferem recursos dos agentes superavitrios para os deficitrios,
mecanismo esse que acaba por criar moeda atravs do efeito multiplica-
dor. Os BC's podem descontar ttulos, realizar operaes de abertura de
crdito simples ou em conta corrente, realizar operaes especiais de
crdito rural, de cmbio e comrcio internacional, captar depsitos vista
e a prazo fixo, obter recursos junto s instituies oficiais para repasse
aos clientes, etc.
32. Os Bancos de Desenvolvimento: o j citado BNDES o principal
agente de financiamento do governo federal. Destacam-se outros bancos
regionais de desenvolvimento como, por exemplo, o Banco do Nordeste
do Brasil (BNB), o Banco da Amaznia, dentre outros.
33. As Cooperativas de Crdito: Equiparando-se s instituies financei-
ras, as cooperativas normalmente atuam em setores primrios da econo-
mia ou so formadas entre os funcionrios das empresas. No setor prim-
rio, permitem uma melhor comercializao dos produtos rurais e criam
facilidades para o escoamento das safras agrcolas para os consumidores.
No interior das empresas em geral, as cooperativas oferecem possibilida-
des de crdito aos funcionrios, os quais contribuem mensalmente para a
sobrevivncia e crescimento da mesma. Todas as operaes facultadas
s cooperativas so exclusivas aos cooperados.
34. Os Bancos de Investimentos: os BI captam recursos atravs de
emisso de CDB e RDB, de capitao e repasse de recursos e de venda
de cotas de fundos de investimentos. Esses recursos so direcionados a
emprstimos e financiamentos especficos aquisio de bens de capital
pelas empresas ou subscrio de aes e debntures. Os BI no podem
destinar recursos a empreendimentos mobilirios e tm limites para inves-
timentos no setor estatal.
35. Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimentos: as "finan-
ceiras" captam recursos atravs de letras de cmbio e sua funo
financiar bens de consumo durveis aos consumidores finais (credirio).
Tratando-se de uma atividade de alto risco, seu passivo limitado a 12
vezes seu capital mais reservas.
36. Sociedade Corretoras: essas sociedades operam com ttulos e
valores mobilirios por conta de terceiros. So instituies que dependem
do BACEN para constiturem-se e da CVM para o exerccio de suas
atividades. As "corretoras" podem efetuar lanamentos de aes, adminis-
trar carteiras e fundos de investimentos, intermediar operaes de cmbio,
dentre outras funes.
37. Sociedades Distribuidoras: tais instituies no tm acesso s
bolsas como as Sociedades Corretoras. Suas principais funes so a
subscrio de emisso de ttulos e aes, intermediao e operaes no
mercado aberto. Elas esto sujeitas a aprovao pelo BACEN.
38. Sociedade de Arrendamento Mercantil: operam com operaes de
"leasing" que tratam-se de locao de bens de forma que, no final do
contrato, o locatrio pode renovar o contrato, adquirir o bem por um valor
residencial ou devolver o bem locado sociedade. Atualmente, tem sido
comum operaes de leasing em que o valor residual pago de forma
diluda ao longo do perodo contratual ou de forma antecipada, no incio
do perodo. As Sociedades de Arrendamento Mercantil captam recursos
atravs da emisso de debntures, com caractersticas de longo prazo.
39. Associaes de Poupana e Emprstimo: so sociedades civis
onde os associados tm direito participao nos resultados. A captao
de recursos ocorre atravs de caderneta de poupana e seu objetivo
principalmente financiamento imobilirio.
40. Sociedades de Crdito Imobilirio: ao contrrio das Caixas Econ-
micas, essas sociedades so voltadas ao pblico de maior renda. A
captao ocorre atravs de Letras Imobilirias depsitos de poupana e
repasses de CEF. Esses recursos so destinados, principalmente, ao
financiamento imobilirio diretos ou indiretos.
74
Editora Tradio .
41. Investidores Institucionais: os principais investidores institucionais
so: Fundos Mtuos de Investimentos: so condomnios abertos que
aplicam seus recursos em ttulos e valores mobilirios objetivando ofere-
cer aos condomnios maiores retornos e menores riscos. Entidades
Fechadas de Previdncia Privada: so instituies mantidas por contri-
buies de um grupo de trabalhadores e da mantenedora. Por determina-
o legal, parte de seus recursos devem ser destinados ao mercado
acionrio. Seguradoras: so enquadradas como instituies financeiras
segundo determinao legal. O BACEN orienta o percentual limite a ser
destinado aos mercados de renda fixar e varivel.
42. Companhias Hipotecrias: dependendo de autorizao do BACEN
para funcionarem, tem objetivos de financiamento imobilirio, administra-
o de crdito hipotecrio e de fundos de investimento imobilirio, dentre
outros.
43. Agncias de Fomento: sob superviso do BACEN, as agncias de
fomento captam recursos atravs dos Oramentos pblicos e de linhas de
crditos de LP de bancos de desenvolvimento, destinando-os a financia-
mentos privados de capital fixo e de giro.
44. Bancos Mltiplos: como o prprio nome diz, tais bancos possuem
Pelo menos duas das seguintes carteiras: comercial, de investimento de
crdito imobilirio, de aceite, de desenvolvimento e de leasing. A vanta-
gem o ganho de escala que tais bancos alcanam.
45. Bancos Cooperativos: so verdadeiros bancos comerciais surgidos a
partir de cooperativas de crdito. Sua principal restrio limitar suas
operaes em apenas uma UF, o que garante a permanncia dos recur-
sos onde so gerados, impulsionando o desenvolvimento local.
46. Consideram-se operaes de seguros privados os seguros de coisas,
pessoas, bens, responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias.
47. A Poltica Monetria representa a atuao das autoridades monet-
rias, por meio de instrumentos de efeito direto ou induzido, com o propsi-
to de se controlar a liquidez global do sistema econmico.
48. Mercado de aes: o um subsistema do mercado de capitais, onde
se realizam as operaes de compra e venda de aes. Suas funes
principais so: avaliao dos valores transacionados, liquidez e capitaliza-
o das empresas.
49. Ao ordinria - Ao que tem a caracterstica de conceder a seu
titular o direito de voto em Assemblia.
50. Ao preferencial - ao que d aos seu possuidor prioridade no
recebimento de dividendos e/ou, em caso de dissoluo da empresa, no
reembolso do capital. Normalmente no tem direito a voto em Assemblia.
RESPOSTAS
01. B 11. B 21. C 31. C 41. C
02. A 12. C 22. C 32. C 42. C
03. C 13. C 23. C 33. C 43. C
04. B 14. C 24. C 34. C 44. C
05. D 15. C 25. C 35. C 45. C
06. A 16. C 26. C 36. C 46. C
07. C 17. C 27. C 37. C 47. C
08. E 18. C 28. C 38. C 48. C
09. C 19. C 29. C 39. C 49. C
10. C 20. C 30. C 40. C 50. C

Conhecimentos Bancrios 75