Entrevista com Trader Profissional

Voc j se perguntou como um Trader Profissional ganha dinheiro? Quer

saber o que ele usa pra tomar suas decises? O que ele pensa de ns Traders
na fsica?

Para ns da DAY TRADER PRO foi uma honra poder conhecer e , vejam s,
ter como um dos alunos de nossos treinamentos um trader que vive dentro do
mercado e j trabalhou em grandes Bancos Internacionais. Confira esta
exclusiva entrevista com o Trader Profissional Leonardo Souza.

Poderia fazer um resumo de quando comeou nesta carreira e por onde

j trabalhou ?
Comecei a ter gosto por mercado por influncia de pessoas mais velhas que
conhecia e trabalhavam em tesourarias, prego viva voz, etc. Posso dizer que
cresci nesse meio e acabei no tendo muitas alternativas. Aos 15 anos comecei
a ter contato mais direto com operaes em bolsa, mas nada muito bem
sucedido. Quando comecei a procurar meu primeiro trabalho j estava
decidido que no conseguiria trabalhar em algo que no fosse relacionado a
mercado, ento desde o incio da minha trajetria profissional foquei nessa
rea.
Desde ento, j passei por Corretoras, por assets, por bancos de investimentos
brasileiro, europeu, americano e at pela bolsa. Sempre em mesa de
Derivativos.
Conte-nos como o dia-a-dia de um Trader Profissional, que tipo de
operaes faz?
Uma frase muito comum nesse meio there is no typical day. J que todo
dia algo novo e diferente. O dia a dia de um trader institucional no muito
diferente do que a maior parte das pessoas pensa. O dia comea cedo, bem
antes do mercado abrir. Reunies matinais so quase que dirias e os
chamados Overnigth Reports so passados. Leituras, e-mails, briefings so
realizados preferencialmente antes do mercado abrir. Aps a abertura do
mercado, diferentemente do que muitos pensam, alguns operadores no ficam
100% do tempo operando
H casos em que necessrio atender clientes internos/externos, checar
posies, acompanhar operaes abertas, se reunir para montar/inventar
estruturas, e muitas outras atividades e isso vai depender muito do tipo de
Trader que a pessoa e de qual tipo de mesa ela atua. Com relao s
operaes, posso dizer que os tipos de operaes que Pessoas Fsicas realizam
e conhecem no possuem nem 10% de semelhana com as operaes
realizadas pelos grandes players. So diferentes tanto em complexidade
quanto em formas de operar. Grandes estruturas com moedas, distores de
curva ONXOFF, derivativos de dinmica asitica, travas de juros, OTC,
FRPs, enfim, um cenrio bastante diferente do cenrio PF. O conhecimento
necessrio para os 2 cenrios tambm diferente, entretanto, o objetivo final
vai ser sempre o mesmo: Lucrar atravs da especulao.
Como so as formas de remunerao de um trader profissional? Como o
banco lida com as perdas do trader?
Isso muda muito de instituio para instituio e tambm depende bastante do
tipo de mercado e de mesa em que o Trader atua. A remunerao sempre
composta de um Fixo + Bnus varivel, varivel esse que na maioria das
vezes, no est necessariamente atrelado a quanto dinheiro ele faz
individualmente, mas sim no Total Cash da rea. Outro fator que costuma
ser determinante a avaliao/nota que ele vai receber de seus superiores e
seu nvel hierrquico.
H instituies mais agressivas que pagam um Fixo abaixo da mdia do
mercado propositalmente e no varivel (que sempre mais gordo) costumam
pagar 50% a mais do que o mercado, enfim, como disse, muda bastante de
instituio para instituio.
Com relao s perdas, tudo sempre muito bem calculado e aceitvel.
Bancos srios no se expe nesse tipo de mercado a ponto de correrem riscos
de quebrar ou de algo catastrfico acontecer (claro que grandes bancos j
quebraram mas envolvem questes totalmente diferentes). ingenuidade
achar que um banco vai decidir correr risco em operaes a ponto de ir
falncia.
Nas operaes de giro o que usa para tomar suas decises ? Como
percebe e define uma oportunidade?
Basicamente fluxo e inteno de alguns players. Indicadores como VWAP e
Volume at Price so bastante comuns. Mas operaes mais de giro envolvem
muitas variveis e no necessariamente a compra e a venda so feitas em
bolsa. Alis, esse um dos milhares de trunfos dos grandes players. possvel
realizar a compra em bolsa e a venda em balco por um preo melhor, por
exemplo. Mas se fosse definir um tipo de mtodo, a tomada de deciso mais
baseada em order flow.
Nos lugares onde trabalhou vocs usavam grficos como base para suas
decises? Algum destes indicadores de AT conhecidos? Fibonacci?
Existe muito ceticismo da parte da maioria dos Traders institucionais quando
se fala em AT. Grficos esto presentes sim, mas no no sentido de prever
futuro. So utilizados mais por uma questo visual, marcao de topos e
fundos histricos e algumas ideias estatsticas. Principalmente em
Commodities, so utilizadas mdias de X perodos pra se ter uma ideia de
onde o preo est em relao ao passado e tambm alguns indicadores de
volatilidade, desvios, etc. Mas no fundo, nada muito tcnico.
Na sua opinio, o que diferencia principalmente um trader ganhador e
lucrativo dos outros traders?
Muitas coisas, principalmente relacionadas a viso de mercado. Mas se fosse
para escolher as principais acho que se resumiriam em duas:
Primeiramente, o to famoso e to citado psicolgico. Se a pessoa no tem a
menor ideia de lidar com ganhos e perdas constantes impossvel se dar bem
no mercado. A melhor forma de buscar a excelncia se conhecer e ver qual a
melhor forma de se importar pouco com isso. Para alcanar isso, alguns
preferem operar pouco, outros preferem operar em prazos maiores, enfim,
cada um deve saber a melhor maneira de se importar pouco com o
ganho/perda. Atingir esse tipo de Mindset , na minha opinio, o primeiro
passo para comear a ter chances no mercado.
Em segundo vem o que, na minha opinio definitivamente o mais
importante: O chamado Ps-trade ou o Plano de Trade. Vejo muita gente
definindo um preo de entrada, um stop gain e um stop loss e considerando
isso um Plano de Trade, o que na minha opinio est longe de ser. Alis,
acho isso um dos maiores erros dos Traders autnomos. Fazendo isso, voc
torna o seu trade totalmente binrio. Se o preo atingir primeiro seu gain voc
lucra, se atingir primeiro seu loss voc perde. Fazendo isso, voc deixa seu
lucro/prejuzo depender totalmente do mercado e muito pouco de voc. Claro
que, no fim, o mercado sempre vai ser o mais importante, mas para mim,
quanto menos voc deixar o resultado nas mos dele e mais nas suas, melhor.
E na prtica como fazer isso ? Ter um plano de trade de verdade.
Um plano de trade de verdade composto de mais de 30 premissas de como
reagir aps sua entrada de acordo com o que o preo faz. montado um
conjunto de hipteses do que o preo pode fazer e pra cada hiptese uma
ao/reao a ser tomada. Dando um exemplo a grosso modo, aps a entrada,
se o preo andar 15% em direo ao alvo, zero 10% da posio, se andar mais
10% repito, se voltar para o break-even, refao a posio, se for 15% contra,
zero parcialmente e assim sucessivamente.
No fim das contas, ao montar um plano de trade que contemple praticamente
todos os tipos de movimento que o preo pode fazer voc ver que
independente do que o preo fez foram as suas atitudes que te fizeram ter o
resultado que voc teve. Percebe a diferena dessa atitude para a de quem
entra, define stop gain e loss e fica assistindo o preo fazer o que bem
entender? Isso no deixar o seu trade binrio. Isso fazer com que o
resultado dependa mais de voc do que do mercado.
Creio que todos concordam que os grandes players raramente perder dinheiro
no mercado, podem perder isoladamente, afinal nada 100%, mas no fim o
resultado total sempre sai positivo. Agora basta refletir: Se os grandes players
tornassem suas posies binrias como grande parte dos Traders autnomos
fazem, ainda sairiam sempre no azul ? Com certeza no. Eles dificilmente
perdem, pois justamente j tem todo o plano feito. Caso o mercado v contra,
vamos reduzir a exposio em x%, se continuar, nos hedgiamos em
futuros/opes (aqui entra o background citado acima, afinal PFs tem poucas
informaes sobre alternativas de proteo, etc.) e seguramos por mais um
tempo, e assim por diante. Para mim, essa a PRINCIPAL diferena entre PF
e institucionais.
Alguma dica para ns tradersna fsica?
A principal diria que a resposta acima, EVITE ficar 100% nas mos do
mercado. Investir em si mesmo e na sua capacidade discricionria
importante. Seja bastante crtico consigo mesmo. Quando era amador, o que
me fazia achar se uma pessoa era boa ou no no mercado era simplesmente o
resultado. Apenas perguntava se o resultado era positivo ou negativo. Se fosse
positivo, eu considerava essa pessoa boa. Com o tempo fui percebendo que
muitos outros fatores eram determinantes nessa concluso. Por que entrou?
Por que saiu? Qual era seu plano ps-trade? Por que escolheu esse tamanho de
posio? Quanto do seu capital voc arriscou? Enfim, percebi que o que
definia se uma pessoa era boa no era apenas o resultado.
Claro que o foco no resultado sempre o mais importante e creio que quem
no pensar assim jamais ter bons resultados. A ideia de preservar capital, se
expor o mnimo possvel muito boa, mas o foco deve ser sempre
rentabilizar. Esse o objetivo final e no e se tornar secundrio. Vejo muita
gente que acha normal perder dinheiro no mercado. No acho essa uma
viso muito adequada, mesmo se estiver comeando. uma opinio um pouco
polmica, mas infelizmente a realidade que voc nunca ganhar muito se
preocupar apenas em minimizar perdas.
Outra dica que costumo dar a de se especializar e tentar entender de maneira
PERFEITA e IMPECVEL como funciona o mercado em que voc atua, se
quer operar dlar futuro, seja um ESPECIALISTA em dlar futuro. Saiba
todos os detalhes do contrato, sua dinmica, etc. Cuidado tambm com
informaes erradas que as pessoas passam, principalmente os que se dizem
profissionais. Por fim, aos que sempre pensam em largar tudo para viver de
mercado de forma autnoma, a dica vai para ponderarem todos os fatores
envolvidos. um cenrio de muitas incertezas e estamos sujeito a mudanas
de mercado que fogem de nosso controle. Conheo traders americanos que
criaram estratgias altamente vencedoras e foram pro mercado dos
autnomos. O problema que essas estratgias exigiam um alto nvel de
liquidez do mercado em geral. Poucos meses depois veio Volcker Rule e
enxugou tudo. Foram obrigados a desistir, pois no havia adaptao. Portanto
estamos suscetveis a mudanas que no so apenas de nossa alada. E
destinar 100% de sua renda pelo resto da sua vida esse mercado pode ser
muitas vezes bastante arriscado.