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Fiscales
Ingresos del Gobierno General (% del PBI) 18,9 19,4
Resultado econmico (% del PBI) -3,0 -2,5
Deuda pblica (% del PBI) 25,6 26,0
Real y Externo
PBI (Var. % real) 4,0 4,8
Demanda interna (Var. % real) 2,0 3,8
Inversin Bruta Fija (Var. % real) 0,4 5,0
Exportaciones (Var. % nominal en dlares) 1,5 11,4
Importaciones (Var. % nominal en dlares) -4,9 6,6
Internacional
PBI mundial (Var. % real) 3,0 3,0
Cobre (US$/lb.) 215 215
Oro (US$/oz.tr.) 1 250 1 280
Petrleo (US$/bar.) 40 45
ndice de precios de exportacin (Var. %) -5,2 2,4
Precios
Indice de Precios al Consumidor (Var. % acum.) 3,1 2,8
Tipo de cambio promedio (Soles por US dlar) 3,37 3,48
Para el 2017 se espera que la economa sea impulsada por el incremento de la inversin y
los precios de exportacin.
Fuente: FMI, BCRP, MEF, Proyecciones MEF (MMMR 2017-2019). 2
Mejor entorno macroeconmico el 2017 (sin incluir facultades) (II)
4,4 4,3
4,1
Crecimiento ejecutado Ene-Jul 2016: 4,0%
4,0 4,0
3,7
3,4 3,7 3,7 3,7
Crecimiento ejecutado 2015: 3,3% 3,6
3,6
3,3 3,1
3,0 2,9 3,5 3,4
2,8 2,7 2,8 2,8
3,3 3,3
2,0 3,0
Ene-15 Abr-15 Jul-15 Oct-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16
Fuente: Latin American Consensus Forecast, BCRP, Proyecciones MEF (MMMR 2017-2019). 3
Cobertura de los ingresos fiscales del Gobierno General
Fuente: MEF. 4
Para el 2017, ingresos fiscales se incrementan en S/ 12 mil millones
en un contexto de recuperacin liderada por la demanda interna
1/ Incluye ingresos tributarios de los Gobiernos Locales, Impuesto Temporal a los Activos Netos, Impuestos a las Transacciones Financieras, entre otros..
2/ Considera: Regalas, Gravamen Especial Minero, Contribuciones Sociales, Intereses de las cuentas del Tesoro Pblico, Utilidades del Bco. Nacin, entre otros.
3/ Considera: Ganancias de capital y donaciones de capital.
Fuente: SUNAT, BCRP, MMM Revisado 2017-2019. 5
Los ingresos del Gobierno General son la principal fuente de
Recursos del Presupuesto Pblico PIA
Recursos
Recursos Recursos
Directamente
Ordinarios Determinados
Recaudados
Los ingresos que genera el Gobierno General representan cerca del 90% de los recursos PIA
A esto se agregan los Recursos por Operaciones Oficiales de Crdito (endeudamiento) y las
Donaciones y Transferencias para obtener los Recursos del Presupuesto Pblico PIA.
1/ Principalmente Impuesto Temporal a los Activos Netos, utilidades del Banco de la Nacin, Gravamen Especial Minero, ingresos por concesiones, entre otros.
2/ Incluye impuestos municipales, aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas, entre otros.
3/ Considera aportes por regulacin, rentas de la propiedad, contribuciones obligatorias, entre otros.
Fuente: MEF. 6
El Presupuesto Pblico proyectado para el ao Fiscal 2017 asciende
a S/ 142 472 millones (20,1% del PBI)
4,7%
4,7% 15
150 11,3% 13,2
7,7% 12,9
13,5% 12 Prom. 2008-2016 = 8,3 mil mills.
125 8,0%
8,1% 9,5
13,1% 9,4
100 1,8% 9 8,3
75
6,6 6,5
142,5 6,1
129,9 136,0 6 7,1
50 108,4 116,7
88,5 95,5
81,9
71,0 72,4 3
25 1,3
0 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Nota: El PIA 2016 asciende a S/ 136 021 millones, modificado segn la Segunda Disposicin Complementaria Transitoria de la Ley N 30372, Ley de Presupuesto del
Sector Pblico para el Ao Fiscal 2016.
Fuente: MEF, Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Pblico 2017. 8
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (I)
Recursos Ordinarios (RROO): Financian el 64,9% del Presupuesto.
Son ingresos provenientes principalmente de la recaudacin tributaria, no vinculados a
ninguna entidad en particular. Constituyen fondos disponibles de libre programacin.
Los RROO crecen 8,0% respecto al RROO del PIA 2016 (S/ 6,8 mil millones ms).
PROYECTO DEL PRESUPUESTO 2017
Conceptos
Millones de S/ Estructura % % del PBI
I. Impuestos y Contribuciones Obligatorias 91 402 98,8 12,9
Impuesto a la Renta 36 207 39,1 5,1
Impuesto a la Propiedad 4 812 5,2 0,7
Impuesto a la Produccin y el Consumo 57 930 62,6 8,2
Impuesto sobre el comercio y las transacciones internacionales 1 935 2,1 0,3
Otros Impuestos 3 881 4,2 0,5
Devolucin de Impuestos -13 363 -14,4 -1,9
II. Venta de bienes y servicios y derechos administrativos -2 342 -2,5 -0,3
Concepto Millones de S/
Comisin de recaudacin - SUNAT -2 078 -2,2 -0,3 Utilidades de Empresas del Estado 591
Otros 1/ - 264 -0,3 0,0 Regalas Gasferas y Petroleras 499
Gravamen Especial Minero (GEM) 228
2/
III. Otros Ingresos 2 529 2,7 0,4 Intereses de Cuentas del Estado 604
Concesiones 411
IV. Venta de Activos financieros y no financieros 75 0,1 0,0 Otros1/ 196
1/ Recursos asignados a la Regin San Martn. 2/ Considera S/ 620 millones para uso de Fondos Pblicos: Mi Riego, Fondo de Estmulo al Desempeo (FED) y Fondo de
Seguridad Ciudadana. 3/ Incluye aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas (FCR).
Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Pblico 2017. 10
Los recursos pblicos vinculados a las materias primas (canon) son
sensibles a cambios en el contexto internacional
Total de Canon y Sobrecanon
(Millones de Soles)
10 000
9 121
8 050
Impactos: 8 000
7 154 7 223
6 404
20
10
10
0
-10
-10
-30 -20
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1/ Considera la variacin del ndice de precios de exportacin minero del ao previo a la transferencia del canon, IPX minero (t-1).
Fuente: MEF-SIAF, MMM Revisado 2016-2018, Proyecto de Ley de Presupuesto 2016. 11
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (III)
Recursos Directamente Recaudados: Financian el 8,4% del Presupuesto.
1/ Considera ingresos diversos, venta de bienes entre otros. 2/ Considera multas y sanciones no tributarias, ingresos diversos, renta de propiedad entre otros..
3/ Considera venta de bienes, renta de propiedad, ingreso diversos entre otros. 4/ Considera ingresos diversos, contribuciones obligatorias y otros.
Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Pblico 2017. 12
Conclusiones
Se espera una aceleracin econmica el 2017 que sera liderada por mayor
1
inversin.
13
PER
Fuentes de Financiamiento del
Presupuesto del Sector Pblico
2017
15
Supuestos macroeconmicos para el Presupuesto 2017 estn en
lnea con el consenso de analistas
Proyeccin PBI 2017 Proyeccin Cobre 2017
(Var. % real) (cUS$/libra)
Credit Suisse Group 5,1
Citigroup Inc. 238
MEF (MMMR 2017-2019) 4,8 Prestige Economics LLC 230
BCRP (Junio 2016) 4,6 DZ Bank 228
JPMorgan Chase 4,5 BMI Research 227
BofA Merrill Lynch 4,5 Cochilco 220