Banco Central de

de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 12 de abril de 2012

Resumen Ejecutivo Semanal

Del 30 de marzo al 12 de abril de 2012

Banco Central de Honduras

SUBGERENCIA DE ESTUDIOS ECONMICOS

Tegucigalpa, M D C
Banco Central de
de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 12 de abril de 2012

NDICE
NDICE

I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL

BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS 1
A) ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH 1
B) ACTIVOS INTERNOS NETOS DEL BCH 3

II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO 4

A) SUBASTA FINANCIERA 4
B) SUBASTA ESTRUCTURAL 5
C) BONOS GOBIERNO DE HONDURAS 5

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO

DEL SISTEMA BANCARIO 5
A) PRINCIPALES FUENTES Y USOS 5
B) CRDITO AL SECTOR PRIVADO 6
C) CAPTACIN DEL SECTOR PRIVADO 6
D) LIQUIDEZ BANCARIA 7
E) PRSTAMOS INTERBANCARIOS 9

ANEXOS ESTADSTICOS 10

Balance Semanal Consolidado del Banco Central de Honduras

Reservas Internacionales Netas del BCH

Crdito del BCH al Sector Pblico no Financiero

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

Compra y Venta de Divisas

Precio Promedio Ponderado de Compra y Venta del Dlar en los Diferentes

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I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS

A. ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH

Reservas Internacionales Netas del BCH

A.1 Activos de Reserva Oficial
(saldos en millones de dlares, a la fecha indicada)
El saldo de los Activos de Reserva Oficial (ARO) del BCH, al 12 de abril
3,500.0 de 2012, se ubic en US$3,287.9 millones, mayor en US$75.1 millones
3,000.9 3,067.2 al observado el 7 de abril de 2011 (US$3,212.8 millones); cubriendo
3,000.0 1
2,652.5 2,591.8
dicho saldo 3.6 meses de importacin de bienes y servicios, el cual es
2,500.0 2,441.6
2,487.9
superior al parmetro establecido en el Programa Monetario 2011-
2,128.7 2012.
2,000.0
A.2 Reservas Internacionales Netas
1,500.0
i. Variacin Acumulada
1,000.0
Al 12 de abril de 2012, las Reservas Internacionales Netas (RIN)
500.0
registran un saldo de US$3,067.2 millones, superior en US$246.5
millones al observado a diciembre de 2011, resultado en su mayora de
2
0.0 la compra neta de divisas del BCH de US$226.2 millones, desembolsos
11-Abr-06 12-Abr-07 11-Abr-08 13-Abr-09 12-Abr-10 7-Abr-11 12-Abr-12
externos netos de US$39.5 millones y donaciones externas de US$2.6
millones; movimientos contrarrestados por un flujo negativo en el
saldo de divisas por liquidar de US$12.4 millones y otros egresos netos
de US$11.0 millones.
3
Las compras de divisas, en lo transcurrido de 2012, se derivan
principalmente de exportaciones de bienes de US$962.6 millones,
Flujo de Divisas del Banco Central de Honduras
(millones de dlares)
remesas familiares de US$769.4 millones, movimientos de capital y
En el ao En la semana financieros por US$566.7 millones, procesamiento y maquilado por
Abr.7/2011 Abr.12/2012 Ma r.29/2012 Abr.12/2012
Di c.31/2010 Di c.30/2011 Ma r.22/2012 Ma r.29/2012
US$258.4 millones y exportaciones de servicios de US$225.8 millones.
Saldo Inicial RIN 2,719.3 2,820.7 3,109.3 3,082.2 Por su parte, la venta acumulada de divisas a los agentes cambiarios se
(+) Ingresos 2,783.5 3,276.5 256.8 322.7 destin bsicamente a los sectores comercio en US$792.5 millones,
Compra de Divisas 2,476.8 2,911.8 190.0 290.0
Desembolsos Oficiales 42.5 78.7 2.6 11.1 importacin de combustibles en US$524.2 millones, industria
Donaciones
1/
1.8 2.6 0.0 0.4 manufacturera por US$489.3 millones, financiero de US$337.7
Otros Ingresos 262.3 283.4 64.2 21.3
(-) Egresos 2,483.7 3,019.2 282.1 334.3
millones, servicios de US$168.3 millones, hogares por US$167.8
Venta de Divisas 1,810.3 2,161.4 192.8 203.9 millones, comunicaciones por US$69.4 millones y agroindustria por
2/
Combustibles 389.5 524.2 45.3 67.5 US$58.7 millones.
Servicio de Deuda 24.3 39.2 5.1 8.0
1/
Otros Egresos 259.6 294.4 39.0 54.9
(+) Ctas. por Liquidar
3/
-18.2 -12.4 -1.8 -3.5 Las divisas compradas a los agentes cambiarios procedentes de
(-) Posicin Neta FMI 0.0 -1.6 0.0 0.0 exportaciones de bienes (US$962.6 millones) se originaron de
(-) Pasivos Int. C/P -0.1 0.0 0.0 0.0
Saldo Final RIN 3,000.9 3,067.2 3,082.2 3,067.2
productos como el caf (US$565.0 millones), minerales (US$85.9
Variacin RIN 281.6 246.5 -27.1 -15.0 millones), banano (US$57.4 millones), camarn (US$29.7 millones),
1/ Incl uye deps i tos pa ra enca je e invers i ones obl i ga tori a s en m/e del
Si s tema Fina nci ero (a umentos y dis mi nuci ones s egn pos i ci n).
aceites vegetales (US$26.2 millones), meln y sanda (US$23.1
2/ Incl uye ventas en s uba s ta y di recta s pa ra i mportaci n de combus tibl es . millones), azcar (US$19.7 millones) y otros productos (US$155.6
3/ Compra /venta de divi s a s pendi entes de l iqui da r.
millones).

Asimismo, las compras de divisas derivadas de movimientos de capital

y financieros (US$566.7 millones) provienen del sector privado por
US$452.4 millones (primordialmente por desembolsos de prstamos

1
Meses de importacin calculados conforme a las proyecciones de importaciones de bienes y servicios de la Balanza de Pagos a 2013, en base a las
estimaciones del 8 de febrero de 2012.
2
Incluye venta de divisas en subasta para la adquisicin de combustibles.
3
Estos valores difieren del presentado en el cuadro flujo de divisas del BCH, debido a la diferencia entre el registro contable de la Seccin Revisin y
Control y los reportes por parte de los agentes cambiarios.
1
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de US$278.5 millones) y del sector bancario en US$114.3 millones (en

su mayora por desembolsos de prstamos de US$74.2 millones y
Principales Ingresos y Egresos de Divisas
(participacin respecto al total, al 12 de abril de cada ao) divisas para invertir en Letras del BCH en Moneda Extranjera de
50.0
US$38.5 millones).
Ingresos Egresos
Egresos
45.0 2010 2011 2012 Ingresos y Egresos Acumulados de Divisas p/
40.0 (millones de dlares)
Variacin Interanual Semanal
35.0 33.4 Montos acumulados en el ao
32.3 Absolutas Relativas Absoluta
29.8 Principales Rubros y Actividades
30.0 28.8 28.6 29.5 12.Abr.12 12.Abr.12 12.Abr.12
26.6 26.7 12.Abr.10 12.Abr.11 29.Mar.12 12.Abr.12
24.3 12.Abr.11 12.Abr.11 29.Mar.12
25.0
22.0 20.7 19.7 Exportaciones de Bienes 492.0 684.3 883.6 962.6 278.4 40.7 79.1
19.7 20.2 19.2
20.0 19.6 18.6 Movimientos de Capital y Financieros 395.4 567.1 536.6 566.7 -0.4 -0.1 30.1
18.4
Remesas Familiares 653.3 742.0 656.7 769.4 27.4 3.7 112.7
15.0
Procesamiento y Maquilado 209.3 257.7 232.8 258.4 0.8 0.3 25.6
10.0 Servicios 179.6 232.0 197.4 225.8 -6.2 -2.7 28.4
1/
Otros rubros 91.3 93.5 89.0 98.2 4.7 5.1 9.2
5.0
Total Ingresos 2,020.8 2,576.6 2,596.2 2,881.2 304.6 11.8 285.1
0.0 Comercio 560.8 663.2 713.2 792.5 129.3 19.5 79.3
Exp. Bienes Remesas Mov. Cap. y Comercio Manufacturas Combustibles Industria Manufacturera 406.6 453.4 453.7 489.3 35.9 7.9 35.6
Familiares Finan. Combustibles 364.1 432.3 456.7 524.2 91.9 21.3 67.5
Financiero 273.7 314.3 308.9 337.7 23.4 7.4 28.8
Servicios 95.9 113.3 142.3 168.3 55.0 48.5 26.0
Hogares 116.0 113.0 153.0 167.8 54.8 48.5 14.8
Comunicaciones 79.0 59.2 63.4 69.4 10.2 17.2 6.0
Agroindustria 31.8 58.1 54.0 58.7 0.6 1.0 4.7
2/
Otras actividades 32.3 41.7 47.0 51.2 9.5 22.8 4.2
Total Egresos 1,960.2 2,248.5 2,392.1 2,659.1 410.6 18.3 266.9
Neto 60.6 328.1 204.1 222.2 -105.9 - 18.1
Fuente: Departamento Interna ci onal .
1/ Incl uye renta , donaci ones y reexporta ci ones .
2/ Incl uye cons trucci n, mi neral es , tra ns porte y a djudi ca ci ones de menor cuanta a empres a s pri va da s .
p/ Prel i mi na r.

ii. Variacin Semanal

El movimiento observado de las RIN, entre el 29 de marzo y el 12 de
Principales Factores que explican la variacin semanal de RIN
abril de 2012, es producto de la venta de divisas en subasta para la
(variaciones en millones de dlares) importacin de combustibles de US$67.5 millones, otros egresos netos
100.0
de US$33.6 millones (bsicamente por la disminucin en los depsitos
86.1 29-Mar-2012 12-Abr-2012 para encaje de las OSD) y un flujo negativo en el saldo de divisas por
80.0
liquidar de US$3.5 millones; compensados por la compra neta de
60.0 divisas de US$86.1 millones, desembolsos externos netos de US$3.1
40.0
millones y donaciones externas de US$0.4 milln.
20.0
3.1
Los desembolsos externos provinieron del BCIE por US$4.4 millones,
0.0
-2.5 -1.8
BID por US$3.6 millones y BM por US$3.1 millones; mientras que los
-2.8 -3.5
-20.0 -15.0
pagos de servicio de deuda externa se realizaron a favor del BID por
-27.1 US$3.4 millones, BCIE por US$1.1 millones, Club de Paris Espaa por
-40.0
-45.3
US$0.9 milln, BM por US$0.5 milln y Otros Organismos por US$2.1
-60.0 millones.
-67.5
-80.0 4
Variacin de Compras Netas Desembolsos Divisas por Combustibles Cabe mencionar, que en esta semana el BCH realiz compras de
RIN de Divisas Netos Oficiales Liquidar
divisas a los agentes cambiarios por US$285.1 millones, resultado
esencialmente de remesas familiares por US$112.7 millones,
exportaciones de bienes por US$79.1 millones, movimientos de capital
y financieros de US$30.1 millones, servicios por US$28.4 millones y
procesamiento y maquilado de US$25.6 millones. Respecto a las ventas
de divisas, el BCH adjudic a los agentes cambiarios un monto de
US$266.9 millones, para atender principalmente la demanda de los
sectores comercio en US$79.3 millones, combustibles por US$67.5
millones, industria manufacturera de US$35.6 millones, financiero por

4
Estos valores difieren del presentado en el cuadro flujo de divisas del BCH, debido a la diferencia entre el registro contable de la Seccin Revisin y
Control y los reportes por parte de los agentes cambiarios.
2
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US$28.8 millones, servicios por US$26.0 millones y hogares en US$14.8

millones.

El precio de referencia en la subasta de divisas del 12 de abril de 2012

fue de L19.2927 por US$1.00, superior al registrado el 29 de marzo del
presente ao (L19.2746 por US$1.00).
Crdito Neto del BCH al Sector Pblico no Financiero
(variaciones absolutas en millones de lempiras ) B. ACTIVOS INTERNOS DEL BCH
En el ao En la semana
Abr.7/2011 Abr.12/2012 Mar.29/2012 Abr.12/2012
Dic.31/2010 Dic.30/2011 Mar.22/2012 Mar.29/2012
B.1 Crdito Neto al Gobierno Central
CRDITO NETO AL SPNF 901.8 -250.0 961.2 0.1
Gobierno General 908.3 -317.2 961.3 39.7 i. Variacin acumulada
Gobierno Central 910.5 -317.2 961.3 39.7
1/
Secretaras de Estado 857.3 80.5 978.3 58.4 En lo transcurrido de 2012, el crdito neto al Gobierno Central refleja
Crdito Bruto 269.2 -974.8 1.4 42.7
Depsitos Transferibles 406.7 -2,042.7 -749.8 35.2
una reduccin de L317.2 millones con relacin a diciembre de 2011,
Depsitos de la TGR -468.4 -490.1 -540.6 -87.9 como resultado del descenso del crdito bruto en L974.8 millones,
Otros Depsitos Transferibles M/E 875.1 -1,552.5 -209.2 123.1
Otros Depsitos -994.8 1,223.4 -227.1 -50.8
sumado al incremento en las inversiones en Letras del BCH de L119.6
Inversiones en Letras del BCH 0.0 -236.0 0.0 0.0 millones y en los depsitos de las Instituciones Autnomas de L82.3
Fondo de Seguridad Social -138.2 -34.0 -46.0 -16.1
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
millones; variaciones contrarrestadas por la disminucin en los
Depsitos Transferibles -44.1 11.0 -46.0 -16.1 depsitos de la TRG en L490.1 millones y del IHSS en L40.2 millones, as
Otros Depsitos 0.0 -51.2 0.0 0.0
Inversiones en Letras del BCH -94.2 6.2 0.0 0.0 como en los otros depsitos de las Secretaras de Estado en L329.1
Organismos Autnomos 85.1 431.8 63.1 34.7 millones.
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depsitos Transferibles 401.5 82.3 19.3 34.7
d.c. Inprema -11.3 88.4 -6.1 106.0 La disminucin del crdito bruto es producto bsicamente del
UNAH 19.2 -13.1 -44.0 -38.2
Injupemp 451.0 -3.8 92.0 -14.9 descenso en las cuentas por cobrar al Gobierno Central de L814.8
UPNFM -11.5 2.0 -11.1 -7.6 millones (ajuste realizado para reconocer las prdidas acumuladas del
Infop -42.3 -8.0 26.4 -0.9 5
IHT -2.5 -7.4 1.3 -5.3 BCH por costos de absorcin de los aos 2009, 2010 y 2011 ), as como
IHNFA -4.1 2.5 10.2 -5.7 por el cobro de intereses semestrales sobre Bonos del Gobierno de
PANI 2.4 21.0 -23.9 -3.0
INE 6.9 -2.1 -0.5 -0.7 Honduras 2010 de L97.7 millones, Bonos para Cubrir Variaciones
IPM 0.0 -3.7 -21.6 0.0 Estacionales 2009 de L71.5 millones y Bonos Presupuesto 2011 de
Inversiones en Letras del BCH -316.4 349.4 43.7 0.0
d.c. Injupemp -232.4 242.5 43.7 0.0 L11.3 millones.
Inprema 0.0 106.9 0.0 0.0
IPM -84.0 0.0 0.0 0.0
Gobiernos Locales -2.2 0.0 0.0 0.0 El comportamiento de las inversiones en Letras del BCH, se deriva del
Sociedades Pblicas no Financieras -6.5 67.2 -0.1 -39.7 ascenso en la tenencia del Injupemp de L242.5 millones, Inprema de
Crdito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depsitos Transferibles 6.5 -21.9 0.1 39.7 L106.9 millones e IHSS de L6.2 millones; contrarrestados por el
d.c. Hondutel 6.6 23.5 60.8 -21.6 decremento en la tenencia de las Secretaras de Estado en L236.0
ENEE 13.2 -56.0 0.1 0.1
ENP 8.3 57.4 -42.3 58.4 millones.
SANAA -6.1 -52.1 -17.5 -1.4
Banasupro -4.5 3.5 -1.6 2.7
IHMA -12.7 3.5 -0.4 3.2
ii. Variacin Semanal
Inversiones en Letras del BCH 0.0 -45.4 0.0 0.0
d.c. Hondutel 0.0 -45.4 0.0 0.0 Entre el 29 de marzo y el 12 de abril de 2012, el crdito neto al
1/ Incluye organismos desconcentrados.
Gobierno Central se increment en L39.7 millones, como resultado de
la disminucin en los depsitos de la TGR en L87.9 millones y del IHSS
en L16.1 millones (traslados al Sistema Financiero), sumado al ascenso
del crdito bruto en L42.7 millones (de los cuales, L32.6 millones por
provisin de intereses sobre Bonos Gobierno de Honduras 2010);
movimientos compensados por el aumento en los otros depsitos de
las Secretaras de Estado de L72.3 millones, as como en los depsitos
de las Instituciones Autnomas de L34.7 millones.

5
Segn Resolucin No.10-1/2012 del 12 de enero de 2012.
3
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B.2 Crdito Neto a las Sociedades Pblicas no Financieras

Depsitos de algunas Instituciones Autnomas y Empresas Pblicas
(variaciones absolutas acumuladas en millones de lempiras, a la fecha indicada) Al 12 de abril de 2012, el crdito neto a las Sociedades Pblicas no
600.0
Instituciones
Autnomas
Empresas
Pblicas
Financieras registra un aumento de L67.2 millones respecto a
diciembre de 2011; explicado esencialmente por la disminucin en los
500.0 7-Abr-2011 12-Abr-2012
451.0 depsitos de la ENEE por L56.0 millones y el SANAA en L52.1 millones,
400.0 as como en las inversiones en Letras del BCH por parte de Hondutel en
300.0
L45.4 millones; variaciones compensadas por el ascenso en los
depsitos de la ENP de L57.4 millones, Hondutel de L23.5 millones,
200.0
Bansupro e IHMA de 3.5 millones, cada uno.
100.0 88.4
57.4

0.0
2.0
19.2
6.6
23.5
13.2 8.3 Del 29 de marzo al 12 de abril de 2012, el crdito neto a las Sociedades
-3.8
-11.5
-42.3
-8.0 -11.3 -13.1 -6.1
-52.1 -56.0
Pblicas no Financieras registr una cada de L39.7 millones, resultado
-100.0
del incremento en los depsitos de la ENP de L58.4 millones, IHMA de
-200.0 L3.2 millones y Banasupro de L2.7 millones; contrarrestados por el
Injupemp UPNFM Infop Inprema UNAH Hondutel SANAA ENEE ENP
descenso en los depsitos de Hondutel en L21.6 millones (traslados al
Sistema Financiero) y el SANAA en L1.4 millones.

B.3 Crdito Neto a las Otras Sociedades de Depsitos

Facilidades Permanentes de Inversin y de Crdito i. Facilidades Permanentes de Inversin y de Crdito
Del 30 de marzo al 12 de abril de 2012
(montos en miles de lempiras) Del 30 de marzo al 12 de abril de 2012, el sistema bancario realiz
FPI Intereses
Monto de la semana previa 8,194,000.0 722.6
cuarenta y cuatro (44) operaciones de FPI, totalizando L7,857.0
(montos en miles de lempiras) 1,638,800.0 144.5 millones, inferior en L337.0 millones al observado en la semana que
30-Mar-12 - 144.0 finaliz el 29 de marzo de 2012, con un promedio diario de L1,122.4
2-Abr-12 - -
3-Abr-12 - -
millones. Por su parte, los intereses pagados por concepto de FPI
9-Abr-12 1,896,000.0 - fueron de L528.8 miles (promedio diario de L75.5 miles), menor en
10-Abr-12 1,371,000.0 131.7 L193.8 miles que la semana precedente.
11-Abr-12 2,275,000.0 95.2
12-Abr-12 2,315,000.0 158.0
Monto en la semana actual 7,857,000.0 528.8 En esta semana el sistema bancario no requiri del uso de las FPC; sin
Promedio diario 1,122,428.6 75.5
Nota: Los intereses son pagados un da despus de la operacin.
embargo, cancel L13.2 miles de intereses sobre una (1) operacin
registrada el 29 de marzo de 2012.

II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Subasta Financiera El saldo total de Letras del BCH al 12 de abril de 2012, fue de L31,279.9
(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)
millones, de los cuales, L25,985.7 millones (83.1%) corresponden a
25,000.0 7.0 moneda nacional y L5,294.2 millones (16.9%) en moneda extranjera.
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
Tasa de inters Promedio Ponderado

20,000.0
6.0
A la fecha indicada, la tenencia de Letras del BCH por parte de las OSD
5.0 asciende a L25,928.7 millones (82.9%), Gobierno Central L2,830.3
15,000.0
millones (9.0%), OSF L2,150.3 millones (6.9%), OSR L325.3 millones
4.0
(1.0%) y Sociedades Pblicas no Financieras L45.3 millones (0.2%).
3.0
10,000.0

2.0 A. SUBASTA FINANCIERA

5,000.0
1.0
En la subasta financiera del 17 de abril de 2012, ante vencimientos de
0.0 0.0
L1,023.8 millones, se anunciaron L5,000.0 millones, adjudicndose los
Abr Oct Abr Oct Abr Oct 17-abr-12
L2,806.1 millones demandados, a una tasa de inters promedio
ponderado de 6.00%, igual a la Tasa de Poltica Monetaria vigente.

4
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Subasta Estructural en Moneda Nacional B. SUBASTA ESTRUCTURAL

(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)

i. En Moneda Nacional
10,000.0 10.00
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
9,000.0 Tasa de inters Promedio Ponderado 9.00 En la subasta estructural de Letras del BCH realizada en la misma fecha,
8,000.0 8.00 ante vencimientos de L7,264.2 millones, se ofreci un monto de
7,000.0 7.00 L10,000.0 millones, colocndose L4,276.4 millones, a una tasa de
6,000.0 6.00 inters promedio ponderado de 8.99%.
5,000.0 5.00

4,000.0 4.00
La adjudicacin por plazos fue la siguiente: a 28 das un monto de
3,000.0 3.00
L620.5 millones, a 42 das L501.2 millones, a 84 das L595.6 millones, a
2,000.0 2.00
168 das L362.4 millones, a 266 das L761.3 millones y a 357 das
1,000.0 1.00
L1,435.4 millones. Por tenedor, L3,439.5 millones se adjudicaron a
0.0 0.00
favor de las OSD, L470.4 millones a las OSF, L362.5 millones al
Abr Oct Abr Oct Abr Oct 17-abr-12 Gobierno y L4.0 millones a los OSR.

ii. En Moneda Extranjera

En la subasta de Letras del BCH en Moneda Extranjera realizada el 11
de abril de 2012 se colocaron L6.2 millones a favor de las OSF, a un
plazo de 301 das y a una tasa de inters promedio ponderado de
Tasa de Inters Promedio Ponderado de la Subasta 4.10%.
Estructural de Letras del BCH en Moneda Nacional
Plazo Subasta del Subasta del
Diferencia C. BONOS GOBIERNO DE HONDURAS
(Das) 10.Abr.12 17.Abr.12
28 7.30 7.31 0.01
42 8.47 8.47 0.00
En la subasta de Bonos del Gobierno de Honduras realizada el 12 de
84 8.78 8.82 0.04
168 9.06 9.09 0.03 abril de 2012, se colocaron L55.3 millones a favor de las OSF, a un
266 9.44 9.46 0.02 plazo de 2,724 das y a una tasa de inters promedio ponderado de
357 9.55 9.70 0.15 14.50%.

El 16 de abril de 2012, por medio de colocacin directa, se adjudicaron

L45.1 millones de Letras del Gobierno de Honduras a favor de los OSR,
a un plazo de 339 das y a una tasa de rendimiento de 9.75%.

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO DEL SISTEMA BANCARIO

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

(saldos en millones de lempiras)

2011 2012 Variaciones Absolutas A. PRINCIPALES FUENTES Y USOS

p/ p/
Dic. 30 Mar. 29 Abr. 12 En el ao En la semana
Activos Externos Netos 1,608.0 -1,506.5 -21.5 -1,629.5 1,485.0 i. Variacin semanal
Activos frente a no residentes 11,537.1 9,522.9 11,226.7 -310.4 1,703.8
Pasivo frente a no residentes 9,929.1 11,029.4 11,248.2 1,319.1 218.8
Caja M/N
1/
5,732.3 5,312.8 5,734.8 2.5 422.0 En el perodo comprendido entre el 29 de marzo y el 12 de abril de
Depsitos en Banco Central en M/N 3,028.0 4,092.6 4,178.5 1,150.5 85.9
Depsitos en Banco Central en M/E 6,161.8 6,785.1 6,196.2 34.4 -588.9 2012, los factores de mayor relevancia en el origen de los recursos
Inversiones Voluntarias M/N 24,169.2 27,625.2 28,053.7 3,884.6 428.5
Letras BCH M/E 2,971.1 3,758.1 3,758.1 787.0 0.0
fueron el aumento en la recaudacin tributaria por L1,454.3 millones,
Inversiones Obligatorias en M/N
2/
14,281.4 14,857.5 15,018.5 737.1 161.0 aunado al descenso de los depsitos en el BCH por L503.0 millones y
Inversiones Obligatorias en M/E 4,925.7 5,116.4 5,063.4 137.7 -53.1
Crdito Sector Privado 144,423.8 150,414.4 150,100.0 5,676.2 -314.5 del crdito al sector privado por L314.5 millones; los cuales se
En M/N 103,755.4 105,993.9 106,266.5 2,511.1 272.7
En M/E 40,668.4 44,420.6 43,833.5 3,165.0 -587.1
destinaron a incrementar sus activos externos netos por L1,485.0
Obligaciones con Privados 152,008.7 159,499.8 159,292.4 7,283.7 -207.4 millones, inversiones en el BCH (voluntarias y obligatorias) por L536.4
En M/N 108,708.2 113,847.8 113,087.3 4,379.1 -760.4
d. c. Monetarios 25,618.5 25,132.5 24,779.5 -839.0 -353.0 millones y tenencia en caja moneda nacional por L422.0 millones.
Ahorro 47,994.5 51,536.5 51,240.1 3,245.6 -296.4
Plazo
Otros Depsitos
28,731.6
6,246.1
30,661.0
6,387.5
30,547.3
6,387.5
1,815.7
141.4
-113.7
0.0
Sumado a lo anterior el sistema bancario atendi retiro de depsitos
En M/E 43,300.5 45,652.0 46,205.0 2,904.6 553.0 por L207.4 millones y traslad L18.0 millones por concepto de
Recaudaciones 1,858.4 849.6 2,285.9 427.6 1,436.4
Captacin por Retencin Tributaria 1,398.8 272.2 1,726.5 327.8 1,454.3 recaudaciones por contratos de administracin.
Captacin por Contratos de Admn. 459.6 577.4 559.4 99.8 -18.0
1/ Depsitos segn el Banco Central de Honduras. Excluyendo Banhprovi.
2/ Incluye Bonos del Gobierno de Honduras por L9,040.9 millones aceptados como inversiones obligatorias.
5
p/ Preliminar.
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Resumen Ejecutivo Semanal al 12 de abril de 2012

B. CRDITO AL SECTOR PRIVADO

i. Saldos del Sistema Bancario
Crdito del Sistema Bancario al Sector Privado
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda) De acuerdo con los indicadores semanales reportados por las
instituciones bancarias al 12 de abril de 2012, el saldo del crdito del
-587.1 ME MN sistema bancario al sector privado ascendi a L150,100.0 millones,
12-Abr-2012
272.7 resultando superior en L5,676.2 millones (3.9%) al observado a
diciembre de 2011 (L144,423.8 millones).
84.9
29-Mar-2012 ii. Variaciones Interanuales
786.1

El crecimiento interanual del crdito al sector privado de L18,275.9

22-Mar-2012
308.9
millones (13.9%), es mayor en L12,284.2 millones al observado el 7 de
115.8
abril de 2011 (L5,991.7 millones). Dicho comportamiento fue
-600 -300 0 300 600 900
consecuencia del aumento en el crdito en moneda nacional de
L11,683.6 millones (12.4%) y en moneda extranjera de L6,592.3
millones (17.7%).

iii. Variaciones semanales

Crdito del Sistema Bancario al Sector Privado
(variaciones porcentuales interanuales) Al 12 de abril de 2012, el crdito al sector privado disminuy en L314.5
30 millones respecto al 29 de marzo del mismo ao; producto del
descenso en el crdito en moneda extranjera de L587.1 millones
20 17.7 (derivado principalmente de amortizacin de prstamos por parte de
13.9 empresas productoras y exportadoras de caf y generadoras de
10
12.4
energa elctrica, as como del sector agrcola, servicios y hogares),
compensado con el aumento de L272.7 millones en moneda nacional
0
(esencialmente por el otorgamiento de prstamos al sector hogares,
agrcola, exportador y construccin, as como a empresas productoras
MN ME TOTAL

-10
y comercializadoras de caf).
Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene 12/Abr
2010 2011 2012
iv. Participacin del crdito en moneda extranjera

Al 12 de abril de 2012, el crdito en moneda extranjera represent un

29.2% del total del crdito, superior en 1.0 pp al reportado en
diciembre de 2011 (28.2%) y en 0.9 pp al de similar fecha del mismo
Depsitos del Sector Privado en el Sistema Bancario ao (28.3%).
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda)

553.0
ME MN C. CAPTACIN DE RECURSOS MONETARIOS
12-Abr-2012
-760.4 i. Saldo de depsitos del Sector Privado

-570.2 Los indicadores semanales al 12 de abril de 2012, denotan que el

29-Mar-2012
1,003.3
sistema bancario mantiene recursos del sector privado por L159,292.4
millones, presentando un ascenso de L7,283.7 millones (4.8%),
-59.9 respecto a lo captado a diciembre de 2011 (L152,008.7 millones).
22-Mar-2012
52.1

ii. Variaciones interanuales

-900 -600 -300 0 300 600 900 1,200

A la fecha indicada la captacin del sector privado registra un

crecimiento interanual de L12,875.3 millones (8.8%), menor en
6
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Resumen Ejecutivo Semanal al 12 de abril de 2012

L1,827.1 millones al reportado en similar perodo de 2011 (L14,702.4

millones). El aumento en 2012 se explica por el incremento en la
captacin en moneda nacional de L8,309.8 millones (7.9%) y en
Depsitos del Sector Privado en el Sistema Bancario
(variaciones porcentuales interanuales)
moneda extranjera de L4,565.5 millones (11.0%).
25

MN ME TOTAL
iii. Variaciones semanales
20

15 Entre el 29 de marzo y el 12 de abril de 2012, el saldo de la captacin

11.0
total decreci en L207.4 millones, producto del descenso en la
10
8.8
7.9 captacin en moneda nacional de L760.4 millones (explicado por
5 decrementos en los depsitos de empresas importadoras de
0
combustibles y automviles, de los sectores servicios, construccin y
hogares, as como de empresas generadoras de energa elctrica y
-5
Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene 12/Abr productoras de azcar y caf), movimiento contrarrestado por el
2010 2011 2012
aumento en moneda extranjera de L553.0 millones (esencialmente por
aumentos en los depsitos de empresas constructoras,
agroindustriales, comercializadoras y distribuidoras de celulares,
importadoras de automviles y generadoras de energa elctrica).

iv. Participacin de la captacin en moneda extranjera

La captacin en moneda extranjera, al 12 de abril de 2012, represent

el 29.0% del total de la captacin, superior en 0.5 pp al observado en
diciembre (28.5%) y en 0.6 pp al registrado el 7 de abril de 2011
(28.4%).

D. LIQUIDEZ BANCARIA
i. Liquidez Total
Liquidez del Sistema Bancario en MN
(saldo en millones de lempiras)

60,000 Al 12 de abril de 2012, el sistema bancario muestra recursos exigibles

52,985.5 6
50,000 47,210.9
para el cumplimiento de los requerimientos de encaje por un monto
de L33,267.7 millones, recursos excedentes de L11,814.9 millones e
28,053.7

7
40,000
inversiones voluntarias de L31,811.8 millones, los que sumados
24,169.2

30,000 conforman una liquidez total de L76,894.4 millones (68.9% en moneda

20,000
3,020.4
3,621.7 nacional), la cual es mayor en 8.2% que la observada en diciembre de
2011 (L71,059.2 millones).
21,310.1
20,021.4

10,000

0 ii. En Moneda Nacional

Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 12-Abr-12

Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias

A la fecha analizada, el sistema bancario mantiene recursos exigibles

para el cumplimiento de los requerimientos de encaje por L21,310.1
millones, lo que sumado a los recursos de disponibilidad de L31,675.4
millones (inversiones voluntarias de L28,053.7 millones y excedente de
encaje de L3,621.7 millones) genera una liquidez total del sector
bancario en moneda nacional de L52,985.5 millones.

6
Recursos que obligatoriamente se tienen que mantener en el BCH y en caja de los bancos para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias.
7
En moneda nacional incluye FPI, Letras del BCH en Moneda Nacional y Bonos del Gobierno de Honduras con plazos de 1 a 5 aos.
7
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Resumen Ejecutivo Semanal al 12 de abril de 2012

En la semana que finaliz el 12 de abril de 2012, las inversiones

Tasas requeridas y efectivas de encaje en MN 1/
(en porcentajes)
voluntarias aumentaron en L428.5 millones, los recursos excedentes en
L427.2 millones y los requerimientos de encaje en L241.7 millones; con
24
Tasa Requerida Tasa Efectiva ello la liquidez en moneda nacional creci en L1,097.4 millones.
Informacin disponible del encaje, correspondiente a la catorcena del
22
6-Abr-12 24 de marzo al 6 de abril de 2012, indica que el sistema bancario
20.8
presenta una tasa efectiva de encaje de 8.7% y para inversiones
20
Excedente
obligatorias de 12.1%, con lo cual se excede en 2.8 pp al compararse
2.8
de encaje
con la tasa de encaje requerida (18.0%).
18

Liquidez Bancaria
(saldos en millones de lempiras)
16 p/
Dic. 2011 Mar. 29/2012 Abr. 12/2012
Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr
2010 2011
Valores Computables para Encaje 23,041.8 24,263.0 24,931.8
2012
Exigibilidades de Encaje 20,021.4 21,068.4 21,310.1
1/ La Ta s a efectiva ca lcula da s egn la ltima posi cin de enca je catorcena l del mes reportada por el si s tema
ba ncario a la CNBS. Encaje Legal 6,673.8 7,022.8 7,103.4
Inversiones Obligatorias 13,347.6 14,045.6 14,206.7
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 3,020.4 3,194.5 3,621.7
2/
Inversiones Voluntarias 24,169.2 27,625.2 28,053.7
Liquidez en Moneda Nacional 47,210.9 51,888.2 52,985.5
Liquidez del Sistema Bancario en ME Valores Computables para Encaje 20,877.2 19,087.1 20,150.8
(saldo en mil lones de lempiras)
Exigibilidades de Encaje 11,699.8 12,063.3 11,957.6
25,000 23,848.3 23,908.9 Encaje Legal 5,849.9 6,031.7 5,978.8
2,971.1 3,758.1
Inversiones Obligatorias 4,874.9 5,026.4 4,982.3
20,000 Encaje Adicional 975.0 1,005.3 996.5
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
9,177.4

8,193.2

1/
15,000 de encaje Legal e Inversiones 9,177.4 7,023.8 8,193.2
2/
Inversiones Voluntarias 2,971.1 3,758.1 3,758.1
3/
Liquidez en Moneda Extranjera 23,848.3 22,845.2 23,908.9
10,000
Liquidez Total 71,059.2 74,733.4 76,894.4
11,957.6
11,699.8

4/
Recursos Lquidos Disponibles MN 27,189.5 30,819.7 31,675.4
5,000
4/
Recursos Lquidos Disponibles ME 12,148.5 10,781.9 11,951.3
1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones
0
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 12-Abr-12
obligatorias y exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.

Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias

2/ Incluye FPI por L2,315.0 millones.
3/ Valorados al tipo de cambio de abril 12 de 2012.
4/ Excluye requerimientos de encaje.
p/ Preliminar.

iii. En Moneda Extranjera

Tasas requeridas y efectivas de encaje en ME 1/
(en porcentajes)
El sistema bancario registra al 12 de abril de 2012 recursos en exceso
de encaje de L8,193.2 millones, los cuales junto al total de las
60
Tasa Requerida Tasa Efectiva
inversiones voluntarias de L3,758.1 millones, conforman los recursos
disponibles en moneda extranjera (L11,951.3 millones). Asimismo, los
48
requerimientos de encaje y de inversiones obligatorias ascienden a
6-Abr-12
L11,957.6 millones, que aunado a lo anterior totaliza una liquidez entre
36.6
36
recursos de disponibilidad y de cumplimiento obligatorio de L23,908.9
12.6 Excedente
de encaje millones (US$1,239.3 millones).
24

En la semana bajo anlisis, la liquidez en moneda extranjera del

12
Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr
sistema bancario aument en L1,063.7 millones, principalmente por el
2010 2011 2012 incremento de los recursos en exceso de L1,169.4 millones, los cuales
1/ La Ta s a efecti va ca lcul ada s egn l a ltima pos ici n de enca je ca torcena l del mes reporta da por el s is tema
bancario a l a CNBS.
fueron compensados por el descenso de los requerimientos de encaje
en L105.7 millones.

8
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Resumen Ejecutivo Semanal al 12 de abril de 2012

De acuerdo con informacin disponible en la catorcena que finaliz el 6

de abril de 2012, el sistema bancario present una tasa efectiva de
encaje de 14.8%, encaje adicional 11.4% e inversiones obligatorias
10.4%, con ello el excedente total promedio alcanz 12.6 pp.

Tasa promedio ponderado mensual de Prstamos Interbancarios en moneda nacional E. PRSTAMOS INTERBANCARIOS
(en porcentaje)

7.00
i. Variaciones semanales
6.50 Del 2 al 12 de abril de 2012, se llevaron a cabo seis (6) transacciones
6.00
6.37
interbancarias por un monto de L430.0 millones, a una tasa de inters
promedio ponderado de 6.37%.
5.50

Prstamos Interbancarios semanales

5.00 (montos en millones de lempiras y tasas en porcentaje)
Tasa Promedio
4.50
Semanas Monto ponderado
semanal
4.00
Ene Abr Jul Oct Ene Abr Jul Oct Ene Abr Del 16 al 22 de marzo de 2012 246.0 6.93
2010 2011 2012 Del 23 al 29 de marzo de 2012 370.0 6.74
Nota : En el mes de febrero de 2011 no s e efectua ron operaci ones interba nca ri as .
Del 30 de marzo al 12 de abril de 2012 430.0 6.37
Del 2 al 12 de abril de 2012 430.0 6.37