4

CONCEITOS
FINANCEIROS BSICOS
QUESTES

1. J = C X i x n.

2. Montante.

3. Os juros simples so calculados sempre sobre o capital inicial, mesmo que haja mais de um
perodo de capitalizao, enquanto os juros compostos so calculados sobre o capital ini-
cial e tambm sobre os prprios juros, a cada perodo de capitalizao.

4. Valor presente o capital a valor de hoje (esta uma das respostas possveis).

5. Valor futuro o valor que equivale ao valor presente em uma data futura, calculado a
determinada taxa de juros (esta uma das respostas possveis).

6. TIR uma taxa de juros implcita numa srie de pagamentos e recebimentos (sadas e
entradas de caixa) e conhecida tambm como taxa de desconto de fluxo de caixa.

7. Afirmaes corretas: a, b, d.

8. A TIR do fluxo de caixa no 4,5%, pois, caso fosse, o VPL seria zero, pois as entradas
e sadas de caixa se anulariam, a valor presente.

Exerccios

1. 2% a.m. X 5 meses = 10% (no perodo de 5 meses).

2. (1 + 0,02)5 - 1 = 0,104 = 10,4% (no perodo de 5 meses).

3. Respostas:

a) iq = (1 + 0,25) 1/12 - 1 = 0,018769 = 1,8769% a.m.

b) iq = (1 + 0,25) 2/12 - 1= 0,037891 = 3,7891% a.b.

c) iq = (1 + 0,25) 3/12 - 1= 0,057371 = 5,7371% a.t.

d) iq = (1 + 0,25) 6/12 - 1= 0,118034 = 11,8034% a.s.

4. Clculos de juros:

a) J = 1.500,00 X [(1 + 0,18)7/12 - 1] = $ 152,05.

b) J = 2.000,00 X [(1 + 0,015)7 - 1] = $ 219,69.

.
c) J = 150.350,00 X [(1 + 0,16)1,5 - 1] = $ 37.491,01.

d) J = 100.000,00 X [(1 + 0,12)16/12 - 1] = $ 16.311,87.

e) J = 50.000,00 X [(1 + 0,0425)5/3 - 1] = $ 3.591,61.

f ) J = 10.000,00 X [(1 + 0,0425)12/3 - 1] = $ 1.811,48.

5. Diagrama de fluxo de caixa

Entradas 10.000
-
Eixo do tempo 0 1 2 3 4 5

Sadas 5.000 3.000 4.000

6. Clculo de valor presente lquido.

Valor corre nte (A) Fator de juros (B) Valor e quivale nte (A / B)

Entrada (1):

R$ 10.000 (1,025)0 = 1,0000 R$ 10.000

Total R$ 10.000

Sadas (2):

R$ 5.000 (1,025)2 = 1,0506 R$ 4.759

R$ 3.000 (1,025)3 = 1,0769 R$ 2.786

R$ 4.000 (1,025)5 = 1,1314 R$ 3.535

Total R$ 11.080

VPL (1 - 2) (R$ 1.080)

7. Clculo de valor futuro lquido.

Valor corre nte (A) Fator de juros (B) Valor e quivale nte (A) x (B)

Entrada (1):

R$ 10.000 (1,025)5- 0 = 1,1314 R$ 11.314

Total R$ 11.314

Sadas (2):

R$ 5.000 (1,025)5-2 = 1,0769 R$ 5.384

R$ 3.000 (1,025)5-3 = 1,0506 R$ 3.152

R$ 4.000 (1,025)5-5 = 1,0000 R$ 4.000

Total R$ 12.536

VFL (1 - 2) (R$ 1.222)

8. Existem duas formas para comprovar a equivalncia de valores:

a) atualizando o VPL: - R$ 1.080 x 1,0255 = - R$ 1.222 = VFL;

b) descontando o VFL: - R$ 1.222 / 1,0255 = - R$ 1.080 = VPL.

Resposta: o VPL e o VFL so equivalentes.

9. VP = R$ 1.500,00
N = 10
PMT = - R$ 175,40
i =?
Resposta: 2,95% a.m.

10. Para descobrir qual proposta a melhor, necessrio calcular a taxa de juros implcitos ou
a TIR de cada proposta. Por apresentar valor uniforme de resgates, a taxa de juros da
proposta A pode ser calculada por meio das teclas de funo financeira da calculadora
financeira. Mas, no caso da proposta B, necessrio utilizar a funo de fluxo de caixa.
 Proposta A:

a) Clculo por meio da funo matemtica financeira:

VP = - R$ 10.000,00
N =6
PMT = R$ 1.800,00
i =?

i = 2,2442% a.m.

b) Clculo por meio da funo fluxo de caixa:

FC0 = - R$ 10.000,00
FC1 ... FC6 = R$ 1.800,00 (N = 6)
TIR =?

TIR = 2,2442% a.m.

Proposta B:
Clculo por meio da funo fluxo de caixa:

FC0 = - R$ 5.000,00
FC1 = - R$ 5.000,00
FC2 ... FC5 = 0
FC6 = R$ 11.250,00
TIR = ?

TIR = 2,1635% a.m.

Resposta: A proposta A melhor, pois a taxa de juros (ou TIR) maior.

11. Mantida a taxa de juros de 2,2442% a.m., deve ser calculado o valor presente de R$ 5.000,00
do ms 4 e, aps apurar o saldo em valor presente, calcula-se o valor futuro do saldo.

Investimento inicial: R$ 10.000,00

Resgate intermedirio: R$ 5.000,00 / 1,0224423 = R$ 4.677,93

Saldo em valor presente: R$ 10.000,00 - R$ 4.677,93 = R$ 5.322,07

Resgate do saldo: R$ 5.322,07 X 1,0224426 = R$ 6.080,13