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PROFESOR: LUIS SNCHEZ ZACATECO

ALUMNO: VCTOR LANDEROS JUREZ

29/08/2017
 PROYECTO PROFESIONAL PLANTA
PROCESADORA DE HARINA DE PLTANO

PROYECTO PROFESIONAL: PRIMERA ENTREGA

Alumno: Vctor Landeros Jurez
Materia: Introduccin a las Matemticas Financieras
Catedrtico: Luis Snchez Zacateco
 TC424
PROYECTO PROFESIONAL INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

NDICE

1.- INTRODUCCIN............................................................................................................................... 3

1.1.- OBJETIVO DEL PROYECTO ...................................................................................................... 3

1.2.- CONTEXTO ............................................................................................................................... 4
1.3.- CONCEPTOS NECESARIOS PARA EL DESARROLLO DEL PROYECTO .................................... 5
1.3.1.- PRESUPUESTO ECONOMICO Y FINANCIERO .................................................................... 5
1.3.2.- PRESUPUESTO DE VENTAS .............................................................................................. 5
1.3.3.- ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL ............................................................................. 5
1.3.4.- ESTADO DE RESULTADOS ................................................................................................ 5
1.3.5.- FLUJO DE EFECTIVO ......................................................................................................... 5
1.3.6.- AMORTIZACIN POR CONCEPTO DE PRESTAMO ............................................................. 6
1.3.7.- VALOR PRESENTE NETO................................................................................................... 6
2.- DESARROLLO ................................................................................................................................. 7

2.1.- APLICACIN DE LA INFORMACIN .......................................................................................... 7

2.2.- PRODUCTOS ............................................................................................................................ 8
2.2.1.- FLUJOS DE EFECTIVO ECONOMICOS ............................................................................... 8
2.2.2.- FLUJOS DE EFECTIVO FINANCIERO ................................................................................ 10
2.2.3.- BALANCE GENERAL HISTORICO..................................................................................... 12
2.2.4.- TABLA DE AMORTIZACIN .............................................................................................. 13
3.- CIERRE.......................................................................................................................................... 15

3.1.- CONCLUSIN DERIVADA DEL PROYECTO ............................................................................. 15

3.2.- CONCLUSIN PERSONAL ...................................................................................................... 15
4.- REFERENCIA BIBLIOGRAFICA ...................................................................................................... 16

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PROYECTO PROFESIONAL INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

1.- INTRODUCCIN
1.1.- OBJETIVO DEL PROYECTO
Un alto porcentaje de empresas ha visto su fin como consecuencia de no realizar
un anlisis detallado sobre el riego que conlleva una inversin.

El objetivo del presente anlisis financiero es tomar una decisin sustentada con
respecto a la inversin de capital en un proyecto de inversin, ya que el arriesgar
capital, sea propio o ajeno, no puede basarse en un enfoque limitado ya que
demanda estudios complejos que involucran la aplicacin de diferentes
metodologas, tales tcnicas requieren considerar a todos los factores que
participan y afectan al proyecto.

El aplicar los conocimientos de matemticas financieras permite estar preparados

para escenarios adversos que se pudiesen presentar y de esta forma poder ejecutar
acciones que minimizan el riesgo de la prdida de capital.

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PROYECTO PROFESIONAL INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

1.2.- CONTEXTO
El proyecto se denomina Planta procesadora de harina de pltano, tendr un
horizonte de 5 aos, el cual se finiquitar al ao siguiente. Se estima que el valor
residual de los activos fijos (excepto del terreno) ser de 15% de su valor inicial. Los
estudios de mercado e ingeniera del proyecto contienen la informacin ms
relevante para su operacin. Por tratarse de un producto para su comercializacin
en el extranjero, los precios y costos de produccin y operacin estn dados en
dlares norteamericanos.

a) La capacidad instalada mxima ser de 49 toneladas de harina de pltano al

ao.
b) El precio por tonelada de harina de pltano se estima en $2,900.
c) El costo de produccin por tonelada de harina de pltano es de $700
d) Los gastos de ventas se calculan como 4% de las ventas anuales.
e) Los gastos administrativos ascienden a $13,000 al ao.
f) Para instalar la planta productora se requiere adems de un desembolso
siguiente:

a. El valor del terreno a precios de mercado es de $9,000.

b. La construccin de las instalaciones costar $6,000.
c. La maquinaria por un valor de $8,000.
d. Un vehculo de distribucin del producto con valor de $7,000.
e. El equipo de cmputo y muebles de oficina por un monto de $5,300.
f. Los estudios de mercado e ingeniera suman $2,500.
g. Para los primeros tres meses de operatividad se requiere un
inventario de frutas y repuestos por $3,500.
h. Los gastos de constitucin de la empresa ascienden a $2,000.
i. Durante los primeros meses de funcionamiento, los sueldos del
personal permanente y temporal sumarn $3,500.
j. Se prev adems un fondo de gastos contingentes por $3,200
g) La tasa de impuesto sobre la renta es de 30%.

Los planes de produccin proyectan la capacidad instalada en 75% para el primer

ao de funcionamiento, 80% para el segundo y tercer ao y 100% para el cuarto y
quinto ao. Se sabe que los socios aportaran 60% de la inversin total del proyecto
y la diferencia se cubrira con un crdito bancario cuya tasa de inters efectiva es
16%.

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PROYECTO PROFESIONAL INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

1.3.- CONCEPTOS NECESARIOS PARA EL DESARROLLO DEL PROYECTO

1.3.1.- PRESUPUESTO ECONOMICO Y FINANCIERO
El presupuesto financiero y econmico definir los centros de ingreso es decir
aquellas cuentas que generan facturacin, los centros de beneficios donde se
evalan los gastos directos e indirectos de la empresa junto con las ganancias
totales para obtener las utilidades de la empresa y centros de gastos.

Para obtener este presupuesto es necesario contar con la proyeccin de ventas, el

precio de venta del producto, costo de produccin y gastos directos e indirectos.

1.3.2.- PRESUPUESTO DE VENTAS

El presupuesto de ventas permitir conocer el volumen anual del estado
proyectado, el costo directo de la produccin y los gastos de produccin.

Para la realizacin de ste presupuesto se emplean los planes de produccin

establecidos en el planteamiento del proyecto

1.3.3.- ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL

El balance general presentar la situacin en un periodo determinado de la
empresa, lo cual podr analizarse en porcentaje de financiacin de terceros y de la
empresa y el porcentaje de deuda en comparacin con sus activos. Analizando el
porcentaje de cada rubro de activos y pasivos dentro de la compaa, tambin se
podr realizar un anlisis horizontal comparando un ao en especfico con un ao
base.

1.3.4.- ESTADO DE RESULTADOS

En el estado de resultados se obtendr las utilidades netas de cada ao, para lo
cual ser necesario contar con datos de ventas totales, costos del producto vendido,
gastos de produccin y el porcentaje de impuestos hacia la renta.

1.3.5.- FLUJO DE EFECTIVO

En los flujos de efectivos se marcarn los ingresos y egresos de la empresa en un
periodo definitivo, de esta forma se determinara si sta obtuvo ganancias, prdidas
o se encuentra en un punto de equilibrio.

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1.3.6.- AMORTIZACIN POR CONCEPTO DE PRESTAMO

Cuando se genera un prstamo, se adeuda (capital) y dicha obligacin se debe ir
reintegrando en una sera de pagos en periodos anuales o mensuales, cada uno de
estos pagos est compuesto por intereses (el porcentajes es establecido por el
banco) y por el capital adeudado.

1.3.7.- VALOR PRESENTE NETO

Para el clculo de este indicador es necesario contar con el flujo de efectivo de los
cinco periodos anuales, la inversin inicial del proyecto y la tasa de rendimiento
mnima aceptable (TREMA), con esto se podr determinar si el proyecto es rentable
o no, de ser rentable se deber analizar si utilidad esperada del proyecto justifica el
arriesgar un capital.

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2.- DESARROLLO
2.1.- APLICACIN DE LA INFORMACIN
Para poder realizar el anlisis financiero se debi ejecutar la siguiente metodologa:
Clasificacin de los datos
Generacin del presupuesto de capital
Balance general histrico
Cuadro de ingresos
Costo de venta
Amortizacin de capital fijo
Estructura financiera
Tabla de amortizacin del prstamo
Estado de resultados
Valor Presente Neto (VPN)

Como se observa en los pasos antes descritos la realizacin de un anlisis financiero

requiere de una secuencia en la obtencin de los resultados, es de gran importancia
el anlisis de cada uno de stos valores, para que una vez finalizado el estudio
financiero se pueda tomar una decisin efectiva sobre la inversin, el riesgo y los
beneficios del capital.
Para poder ejercer una decisin final sobre invertir o no en el proyecto, se debe
considerar ms factores ajenos a los obtenidos en el estudio financiero ya que la
situacin de cada empresa es diferente, por ejemplo el crecimiento de un sector de
la industria, el tiempo de duracin del proyecto, la inflacin, tipo de moneda
empleada, entre otros.

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2.2.- PRODUCTOS
2.2.1.- FLUJOS DE EFECTIVO ECONOMICOS

ESTADO DE RESULTADOS AO 1
Ingresos $ 106,575.00
Costo de ventas $ 52,725.00
Utilidad marginal $ 5 3 ,8 5 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 20,000.00
Gastos de ventas $ 4,263.00
Utilidad de operacin $ 2 5 ,6 4 2 .0 0
ISR $ 7,692.60
UTILIDAD NETA $ 1 7 ,9 4 9 .4 0

ESTADO DE RESULTADOS AO 2
Ingresos $ 113,680.00
Costo de ventas $ 54,440.00
Utilidad marginal $ 5 9 ,2 4 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 16,903.94
Gastos de ventas $ 4,547.20
Utilidad de operacin $ 3 3 ,8 4 3 .8 6
ISR $ 10,153.16
UTILIDAD NETA $ 2 3 ,6 9 0 .7 0

ESTADO DE RESULTADOS AO 3
Ingresos $ 113,680.00
Costo de ventas $ 54,440.00
Utilidad marginal $ 5 9 ,2 4 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 13,532.06
Gastos de ventas $ 4,547.20
Utilidad de operacin $ 3 7 ,2 1 5 .7 4
ISR $ 11,164.72
UTILIDAD NETA $ 2 6 ,0 5 1 .0 2

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ESTADO DE RESULTADOS AO 4
Ingresos $ 142,100.00
Costo de ventas $ 61,300.00
Utilidad marginal $ 8 0 ,8 0 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 9,579.30
Gastos de ventas $ 5,684.00
Utilidad de operacin $ 6 1 ,5 9 1 .7 0
ISR $ 18,477.51
UTILIDAD NETA $ 4 3 ,1 1 4 .1 9

ESTADO DE RESULTADOS AO 5
Ingresos $ 142,100.00
Costo de ventas $ 61,300.00
Utilidad marginal $ 8 0 ,8 0 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 4,945.59
Gastos de ventas $ 5,684.00
Utilidad de operacin $ 6 6 ,2 2 5 .4 1
ISR $ 19,867.62
UTILIDAD NETA $ 4 6 ,3 5 7 .7 8

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2.2.2.- FLUJOS DE EFECTIVO FINANCIERO

ESTADO DE RESULTADOS AO 1
Ingresos $ 106,575.00
Costo de ventas $ 52,725.00
Utilidad marginal $ 5 3 ,8 5 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 5,836.33
Gastos de ventas $ 4,263.00
Utilidad de operacion $ 3 9 ,8 0 5 .6 7
ISR $ 11,941.70
UTILIDAD NETA $ 2 7 ,8 6 3 .9 7

ESTADO DE RESULTADOS AO 2
Ingresos $ 113,680.00
Costo de ventas $ 54,440.00
Utilidad marginal $ 5 9 ,2 4 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 5,836.33
Gastos de ventas $ 4,547.20
Utilidad de operacion $ 4 4 ,9 1 1 .4 7
ISR $ 13,473.44
UTILIDAD NETA $ 3 1 ,4 3 8 .0 3

ESTADO DE RESULTADOS AO 3
Ingresos $ 113,680.00
Costo de ventas $ 54,440.00
Utilidad marginal $ 5 9 ,2 4 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 5,836.33
Gastos de ventas $ 4,547.20
Utilidad de operacion $ 4 4 ,9 1 1 .4 7
ISR $ 13,473.44
UTILIDAD NETA $ 3 1 ,4 3 8 .0 3

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ESTADO DE RESULTADOS AO 4
Ingresos $ 142,100.00
Costo de ventas $ 61,300.00
Utilidad marginal $ 8 0 ,8 0 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 5,836.33
Gastos de ventas $ 5,684.00
Utilidad de operacion $ 6 5 ,3 3 4 .6 7
ISR $ 19,600.40
UTILIDAD NETA $ 4 5 ,7 3 4 .2 7

ESTADO DE RESULTADOS AO 5
Ingresos $ 142,100.00
Costo de ventas $ 61,300.00
Utilidad marginal $ 8 0 ,8 0 0 .0 0
Depreciacin Activo Fijo $ 3,945.00
Gastos financieros $ 5,836.33
Gastos de ventas $ 5,684.00
Utilidad de operacion $ 6 5 ,3 3 4 .6 7
ISR $ 19,600.40
UTILIDAD NETA $ 4 5 ,7 3 4 .2 7

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2.2.3.- BALANCE GENERAL HISTORICO

BALANCE GENERAL HISTRICO

Activo circulante
Caja y Bancos $10,200.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 1 0 ,2 0 0 .0 0

Activo Fijo
Terreno $9,000.00
Construccin de instalaciones $6,000.00
Maquinara $8,000.00
Vehculo $7,000.00
Equipo y mobiliario $5,300.00
TOTAL ACTIVO FIJO $ 3 5 ,3 0 0 .0 0

Activo diferido
Constitucin de figura publica $2,000.00
Estudio de Mercado e Ingeniera $2,500.00
TOTAL ACTIVO DIFERIDO $ 4 ,5 0 0 .0 0

TOTAL ACTIVO $ 50,000.00

Pasivo mediano plazo

Crdito bancario $ 2 0 ,0 0 0 .0 0

TOTAL PASIVO $ 20,000.00

Capital contable
Capital social (Dinero aportado por lo socios) $ 3 0 ,0 0 0 .0 0

TOTAL DE CAPITAL CONTABLE $ 3 0 ,0 0 0 .0 0

TOTAL PASIVO + CAPITAL CONTABLE $ 5 0 ,0 0 0 .0 0

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2.2.4.- TABLA DE AMORTIZACIN

TABLA DE AMORTIZACIN
Capital $20,000.00
Interes % 16.00 0.01 Mensual
Tiempo 60.00 5.00 Aos

Ao 1
Saldos
Pago Mensualidad Interes Amortizacion
Insolutos
0 $0.00 $0.00 $0.00 $20,000.00
1 $486.36 $266.67 $219.69 $19,780.31
2 $486.36 $263.74 $222.62 $19,557.68
3 $486.36 $260.77 $225.59 $19,332.09
4 $486.36 $257.76 $228.60 $19,103.49
5 $486.36 $254.71 $231.65 $18,871.84
6 $486.36 $251.62 $234.74 $18,637.11
7 $486.36 $248.49 $237.87 $18,399.24
8 $486.36 $245.32 $241.04 $18,158.20
9 $486.36 $242.11 $244.25 $17,913.95
10 $486.36 $238.85 $247.51 $17,666.44
11 $486.36 $235.55 $250.81 $17,415.63
12 $486.36 $232.21 $254.15 $17,161.48
$2,997.81 $2,838.52

Ao 2
13 $486.36 $228.82 $257.54 $16,903.94
14 $486.36 $225.39 $260.98 $16,642.96
15 $486.36 $221.91 $264.45 $16,378.51
16 $486.36 $218.38 $267.98 $16,110.53
17 $486.36 $214.81 $271.55 $15,838.97
18 $486.36 $211.19 $275.17 $15,563.80
19 $486.36 $207.52 $278.84 $15,284.95
20 $486.36 $203.80 $282.56 $15,002.39
21 $486.36 $200.03 $286.33 $14,716.06
22 $486.36 $196.21 $290.15 $14,425.92
23 $486.36 $192.35 $294.02 $14,131.90
24 $486.36 $188.43 $297.94 $13,833.96
$2,508.82 $3,327.51

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Ao 3
Saldos
Pago Mensualidad Interes Amortizacion
Insolutos
25 $486.36 $184.45 $301.91 $13,532.06
26 $486.36 $180.43 $305.93 $13,226.12
27 $486.36 $176.35 $310.01 $12,916.11
28 $486.36 $172.21 $314.15 $12,601.96
29 $486.36 $168.03 $318.33 $12,283.63
30 $486.36 $163.78 $322.58 $11,961.05
31 $486.36 $159.48 $326.88 $11,634.17
32 $486.36 $155.12 $331.24 $11,302.93
33 $486.36 $150.71 $335.66 $10,967.27
34 $486.36 $146.23 $340.13 $10,627.14
35 $486.36 $141.70 $344.67 $10,282.48
36 $486.36 $137.10 $349.26 $9,933.22
$1,935.59 $3,900.75

Ao 4
25 $486.36 $132.44 $353.92 $9,579.30
26 $486.36 $127.72 $358.64 $9,220.66
27 $486.36 $122.94 $363.42 $8,857.24
28 $486.36 $118.10 $368.26 $8,488.98
29 $486.36 $113.19 $373.17 $8,115.80
30 $486.36 $108.21 $378.15 $7,737.65
31 $486.36 $103.17 $383.19 $7,354.46
32 $486.36 $98.06 $388.30 $6,966.16
33 $486.36 $92.88 $393.48 $6,572.68
34 $486.36 $87.64 $398.73 $6,173.95
35 $486.36 $82.32 $404.04 $5,769.91
36 $486.36 $76.93 $409.43 $5,360.48
$1,263.60 $4,572.73

Ao 5
25 $486.36 $71.47 $414.89 $4,945.59
26 $486.36 $65.94 $420.42 $4,525.17
27 $486.36 $60.34 $426.03 $4,099.15
28 $486.36 $54.66 $431.71 $3,667.44
29 $486.36 $48.90 $437.46 $3,229.98
30 $486.36 $43.07 $443.29 $2,786.69
31 $486.36 $37.16 $449.21 $2,337.48
32 $486.36 $31.17 $455.19 $1,882.29
33 $486.36 $25.10 $461.26 $1,421.02
34 $486.36 $18.95 $467.41 $953.61
35 $486.36 $12.71 $473.65 $479.96
36 $486.36 $6.40 $479.96 $0.00
$475.85 $5,360.48

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PROYECTO PROFESIONAL INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

3.- CIERRE
3.1.- CONCLUSIN DERIVADA DEL PROYECTO
Al desarrollar el anlisis financiero se logr obtener un informe detallado sobre los
beneficios y riesgos de realizar una inversin de capital en el proyecto denominado
Planta procesadora de harina de pltano. La finalidad de este anlisis fue poder
ofrecer una asesora confiable a los inversionistas, guiada en metodologas que
requieren del conocimiento de matemticas financieras.

Una vez interpretado el anlisis antes mencionado se determin que la mejor

eleccin que podran realizar los socios era invertir en la ejecucin del proyecto ya
que se podr recuperar el total de la inversin adicionando utilidades significativas
a la compaa.

El respaldo a la sugerencia propuesta reside en la estructura financiera que posee

la empresa, los flujos de efectivo presentados en los cinco aos (aportando una
liquidez slida), proyecciones de ventas y en la financiacin del proyecto, es decir,
a la aportacin de capital propio y la amortizacin del crdito bancario.

Sin embargo es importante sealar que la toma de decisin basada en un anlisis,

por ms riguroso que ste sea, no exime a los inversionistas quedar exentos de
todo riesgo, el futuro de un proyecto siempre ser incierto y por tal razn el capital
siempre estar en riesgo.

3.2.- CONCLUSIN PERSONAL

Con la ejecucin del proyecto profesional se presentaron diferentes obstculos,
destacando; anlisis y clasificacin de la informacin, generacin de propuestas
respaldadas por metodologas y en repetidas ocasiones el empleo de conocimientos
ajenos a la asignatura.

Las dificultades antes mencionadas ayudaron a desarrollar habilidades de

reflexin, autocritica, deduccin y observacin.

En la esfera personal se logr adquirir un panorama ms amplio referente a

inversiones, asimilando que todo flujo de efectivo requiere de un anlisis detallado,
en bsqueda de conocer su viabilidad y los riesgos que este implica.

Finalmente se brind la oportunidad de conocer una herramienta de gran utilidad,

tanto en el mbito profesional como en el personal, forjando una nueva visin del
manejo de capital.

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PROYECTO PROFESIONAL INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERAS

4.- REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

Flrez, J. A. (2011). Matemticas financieras empresariales.(2a. ed.)

Colombia: Ecoe Ediciones.

Villalobos, J. (2017). Matemticas Financieras.5. ed. Mxico: Pearson.

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