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Tu camino hacia la libertad financiera

Guia de Trading

Antes que empieces a leer esta gua nos gustara compartir unas palabras.

Desde Trade & Roll estamos muy ilusionados en que hayas escogido descargarte esta gua,
ya que forma parte de nosotros y refleja aos de trabajo. Por eso esperamos que le saques el
mximo provecho y pueda ayudarte a mejorar tu trading.

Tambin nos gustara decirte que, por ms que esta gua contenga todo lo necesario -a nuestro
parecer- para tu formacin como trader, tu dedicacin y esmero van a ser decisivas si quieres
tener xito en este negocio. Por mucha informacin que encuentres en estas pginas, si no
prcticas, estudias y pones de tu parte va a ser realmente difcil conseguirlo.

Ahora bien, tambin te decimos que si te esfuerzas, practicas, simulas y te tomas esto como un
verdadero negocio, vas a abrirte las puertas a un mundo que vagamente imaginaste, en el que
t eres dueo de tu vida y los beneficios, tanto monetarios como de tiempo, compensan con creces
cualquier esfuerzo previo.

Por ltimo y antes de comenzar, nos gustara pedirte que si encontraste valor y utilidad en esta
gua la compartas con todos aquellos que creas que pueden sacarle utilidad de la misma forma
que la encontraste t. Ahora bien, te pedimos que por favor no se la pases directamente,
invtalos a conocer nuestra pgina, desde donde se la podrn descargar de manera completamente
gratis, y de paso nos ayuda a darnos a conocer y llegar a ms gente todava. Es lo nico que
te pedimos. Sin ms dilacin

Un Saludo y buen trading.

Trade & Roll

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INICIACIN AL TRADING ........................................................................................................................ 0

1. Cmo Iniciarse en el trading. Pasos a seguir. .............................................................................. 1


2. Iniciacin al Trading Parte I ......................................................................................................... 3
3. Iniciacin al Trading Parte II ........................................................................................................ 6
4. Iniciacin al Trading Parte III ..................................................................................................... 10
CONCEPTOS BSICOS ........................................................................................................................... 14

ANLISIS TCNICO .................................................................................................................................. 15


1. El precio: ciclos y estructura ..................................................................................................... 15
2. Fractalidad del mercado, viendo la imagen global ................................................................... 20
3. Tipos de tendencias .................................................................................................................. 25
4. Cmo Detectar Objetivamente Un Cambio De Tendencia ....................................................... 28
5. Soportes y Resistencias ............................................................................................................. 32
6. Patrones de Continuidad .......................................................................................................... 37
7. Patrones de Giro ....................................................................................................................... 42
8. Velas Japonesas ........................................................................................................................ 49
9. La Magia De Las Ondas De Impulso y Correccin ..................................................................... 56
Indicadores ............................................................................................................................................. 63
1. Los Indicadores Funcionan. El Problema Es Saber Utilizarlos. .................................................. 63
2. RSI, La Fuerza Del Precio ........................................................................................................... 66
3. El Estocstico ............................................................................................................................ 70
4. Todo lo que Necesitas Saber Sobre el MACD............................................................................ 73
5. Todo Sobre Las Divergencias .................................................................................................... 76
6. Las Bandas De Bollinger ............................................................................................................ 79
7. Todo Sobre las Medias Mviles ................................................................................................ 83
8. EL ADX. Cmo Encontrar y Aprovechar Grandes Tendencias ................................................... 90
9. Ichimoku, la gua definitiva ....................................................................................................... 94
Fundamentales..................................................................................................................................... 100
1. Las Fundamentales Y Su Efecto En Nuestro Trading ............................................................... 100
OPERATIVA ........................................................................................................................................ 105

1. Cmo Entrar al Mercado: Pullbacks y Rompimientos ............................................................. 106


2. Stop Loss: Colocacin y Manejo .............................................................................................. 113
3. Cmo Determinar Objetivos de Toma de Beneficios .............................................................. 123
4. Cmo Utilizar los Patrones de Velas con xito: Patrones de Giro ........................................... 127
5. Cmo Utilizar los Patrones de Velas con xito: Vela Interna .................................................. 134
6. El Retorno A La Media, Mejorando Las Entradas Al Mercado ................................................ 140
7. Todo Sobre El Retroceso De Fibonacci.................................................................................... 147
8. Sistema De Trading ................................................................................................................. 152
GESTIN MONETARIA ........................................................................................................................ 154
1. La Gestin Monetaria.............................................................................................................. 155
2. Correlaciones y Riesgo Oculto ................................................................................................ 161
3. El Ratio Beneficio Riesgo (RBR) ............................................................................................... 165
DIARIO DE TRADING .......................................................................................................................... 168

1. El Diario De Trading................................................................................................................. 169


PSICOLOGA & CO. ............................................................................................................................. 172

1. Pilares Fundamentales del Trading Parte II: Psicologa del Trading ........................................ 173
2. Menos Es Ms: No operes tanto ............................................................................................. 178
4. Rutina De Un Trader. Cmo Operar Con Un Trabajo De 9 a 5 (o ms) ................................... 180
5. Cmo Convertirte en un Trader Rentable Con Un Trabajo Normal ........................................ 183
6. 6 Consejos De Trading Que Debes Saber ................................................................................ 187
EQUIPO & LECTURAS RECOMENDADAS ............................................................................................. 191

1. Equipo De Un Trader Profesional ............................................................................................ 192


2. Lecturas recomendadas .......................................................................................................... 194

1
BLOQUE I
Iniciacin al trading
Por dnde empiezo?
Gua de Trading

1. Cmo Iniciarse en el trading. Pasos a seguir.


Felicidades! Has decidido tomar las riendas de tu vida y convertirte en trader. Estupendo, bienvenido al
club.

Ahora te encuentras con el problema que no tienes ni idea de cmo comenzar este, esperemos, largo
viaje en la especulacin financiera. Suerte que de alguna manera te hayas encontrado con esta gua,
donde encontrars todo lo necesario para convertirte en trader.

Antes de comenzar a devorar captulos y aprenderte al pie de la letra lo que mostramos en las siguientes
pginas djame que te diga cmo debes enfocar esta gua, dado que como seguramente descubras en un
futuro, no vas a conseguir ser un trader rentable por el mero hecho de leer unos cuantos prrafos aislados.

En la primera parte de esta gua encontrars una pequea introduccin al mundo del trading. Aprenders
los conceptos bsicos que te ayudarn a formar una base sobre la que trabajar ms adelante, pero nada
que te haga ganar un euro por s mismo, aunque sin ellos no ganars ni hoy ni maana.

Una vez tengas claro los conceptos bsicos podrs pasar a la segunda seccin. Aqu aprenders todos los
conceptos tcnicos necesarios para, en un futuro, crear una operativa y plan de trading propio. Al igual
que en la primera parte, en esta segunda seccin hablamos nicamente de teora, que aunque debe de
aprenderse al pie de la letra, por s solo no van a hacer que seas un trader rentable.

El problema del 95% de los traders es que se estacan aqu y no aprenden ms. Gran error, y la razn por
la cual no generan ingresos en este negocio. Por ello es necesario que profundices y hagas un esfuerzo
extra, ya que es en las siguientes secciones aplicars las herramientas aprendidas en los primeros
captulos para crear tus propias estrategia y sistemas.

Como prometimos, una vez tengas todas las herramientas del bloque I y II interiorizadas podrs pasar a
la parte III, donde te enseamos a aplicar los conceptos aprendidos en el mercado. En esta seccin
encontrars diferentes tcnicas para entrar y salir del mercado, as como diferentes maneras de manejar
la posicin. Cuando hayas concluido esta fase sers capaz de establecer un plan de trading por ti mismo.

Dicho plan de trading vas a tener que llevarlo a cabo el mayor tiempo posible, por eso es vital que tengas
una gestin monetaria excelente, cosa que veras en el bloque IV, donde tratamos con detenimiento la
gestin monetaria y otros riesgos que a veces pueden parecer ocultos, as como el trasfondo del porqu
la gestin monetaria es realmente importante.

En la quinta parte entraremos en contacto con los diarios de trading, qu son y por qu son de extremada
importancia. En un diario de trading vas a anotar todas las entradas que haces en el mercado, as como
otros datos vitales. Hacer esto te ser de gran utilidad para ver donde flaqueas, por qu lo haces y cmo
lo haces. Una vez identificados tus puntos dbiles, va a ser tu deber preocuparte en corregirlos, ya que, si
t no lo haces, nadie lo har por ti.

La penltima, y sexta seccin de esta gua estar dedicada a la psicologa del trading, la gran olvidada. Por
mucho que suene a tpico, a medida que avances en tu carrera como trader te dars cuenta que tu cabeza
es tu peor enemigo. Como nosotros ya lo sufrimos, en esta seccin encontrareis trucos, consejos y
reflexiones para controlar tus emociones a la hora de operar, haciendo especial hincapi en la seriedad y
en la preparacin de la semana de trading.

Por ltimo, concluiremos con una serie de lecturas recomendadas que en lo personal nos ayudaron
muchsimo comprender este mundo un poco mejor. Esta ltima seccin tambin incluir una lista de
equipo necesario y no tan necesario para convertirte en un trader profesional.

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Gua de Trading

Dicho esto y antes de comenzar, debemos dejar claro una cosa. Solo vas a triunfar si quieres hacerlo. Por
mucha utilidad que le puedas sacar a esta gua no conseguirs nada sin horas y horas de prctica y
dedicacin. Eso s, te podemos asegurar que la recompensa es infinita y no hay nada mejor que sentir que
eres la persona que controla las riendas de su vida.

Nuestro trabajo est hecho, el tuyo acaba de comenzar.

Ests listo para cambiar de vida?

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Gua de Trading

2. Iniciacin al Trading Parte I


Comenzamos de manera oficial esta gua con una pequea Iniciacin al Trading, en estos captulos
trataremos los conceptos bsicos necesarios para comprender el mundo de la especulacin. Nuestro
objetivo es que tras esta introduccin te familiarices con conceptos como trading, saber cmo y dnde se
negocia, el apalancamiento, los tipos de anlisis, grficos y estilos de trading existentes, etc. En definitiva,
conocer un poco el tipo de negocio en el que nos adentramos y establecer las bases necesarias sobre las
que vamos a sostener los tres pilares fundamentales del trading: anlisis tcnico, gestin monetaria y
psicologa.

Qu es el trading

El trading o especulacin es la compra o venta de un instrumento financiero con el fin de obtener un


beneficio una vez se cierra/ liquida la operacin. Esto puede hacerse de dos maneras:

Comprar un instrumento financiero esperando que el precio aumente para despus venderlo y sacar un
beneficio de la diferencia de precio.

Vender un instrumento financiero esperando que el precio baje para as comprarlo ms adelante,
obteniendo un beneficio de la diferencia de precio.

Puede sonar raro vender algo que no tenemos, pero veremos cmo el mercado nos permite tomarlo
prestado de determinadas entidades y devolverlo cuando cerremos la operacin. Lo bueno es que todo
esto se hace a desde cualquier parte del mundo, siendo accesible para todo aquel que tenga un
ordenador, tablet mvil. Damos por hecho que cuentas con uno al estar leyendo esto. Y con Internet
tambin.

Pero, antes de continuar y seguir vendiendo lo magnfico, simple y esplendoroso que es el trading, nos
sentimos en la obligacin de revelarte que en este mundo nada es seguro completamente. Se trata de un
juego de probabilidades. Las palabras y expresiones cierto, garantizado, 100% y siempre no aplican.
Nadie puede predecir el futuro. Lo mximo que podemos hacer es operar donde tengamos ms
probabilidades de xito, y eso es lo que vamos a aprender a hacer aqu. Y si alguien trata de venderte lo
contrario, miente.

Tipos de instrumentos financieros

Ahora que ya sabemos qu es el trading, veamos qu instrumentos financieros podemos comprar y


vender.

Acciones
Una accin es una pequea porcin de una compaa, lo que convierte al accionista en dueo parcial de
la misma. Esto le otorga ciertos derechos sobre los beneficios y bienes de la compaa, entre los que se
encuentran los dividendos, que son una parte del beneficio de la empresa a repartir entre los accionistas
cada un perodo de tiempo predeterminado, como definicin general. Si bien son grandes inversiones,
nuestro objetivo no son dichos dividendos y derechos, ya que son inversiones en las que se requiere ms
tiempo obtener dichos beneficios y la inversin inicial es considerablemente superior a la requerida para
el trading. Para situarnos en contexto, una accin de Google cotiza a 835$ a da de hoy, Amazon a 838$ o
Inditex a 32. Si bien son precios accesibles dentro de todo, para obtener un buen beneficio de ello,
necesitamos un gran capital, y tiempo. Por ello nosotros preferimos especular sobre la direccin del

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Gua de Trading

precio de la accin, para as, sacar un beneficio mayor de la compra/venta de dicho instrumento en un
perodo de tiempo inferior.

Las compaas que representan las mencionadas acciones se negocian en las distintas bolsas mundiales
donde estn localizadas dichas empresas. En el NASDAQ americano encontramos las grandes empresas
como Apple, Google o Facebook mientras que las principales compaas espaolas cotizan bajo el ndice
IBEX 35, vase Repsol, Telefnica o Santander. El estar radicado en distintos mercados conlleva que
operen en diferentes horarios, por lo que saber en qu mercado y en qu horario queremos operar es
fundamental si deseamos especular con acciones.

Hay 4 Bolsas de Valores referentes en el mundo, cuyos horarios se complementan para que siempre haya
una operando. stas son la Bolsa de Nueva York, Londres, Japn y Sydney.

Tomando de referencia el horario CET (Madrid, Pars), la distribucin general del da sera:

0h-6h Bolsa de Sydney: la cotizacin se realiza en dos sesiones, una primera desde medianoche
hasta las 3h, y una segunda desde las 4h hasta las 6h.
3h-8h Bolsa de Tokio: funciona en mercado continuo desde las 3h a las 8h.
9h-17.30h Bolsa de Londres: al igual que el resto de Europa (excepto Lisboa) cotiza en mercado
continuo desde las 9:00 hasta las 17:30.
15:30h-22h Bolsa de Nueva York: tanto las bolsas canadienses como las estadounidenses cotizan
desde las 15:30h hasta las 22h en mercado continuo.

En perodos especficos del da se da solapamiento de horarios de la Bolsa, lo que suele coincidir con los
momentos de mayor volumen de operaciones del da.

Futuros
Un futuro es un contrato financiero en el que dos individuos se comprometen a realizar una transaccin
en una fecha futura predeterminada (dentro de 5 semanas, 2 meses, 1 ao) y a un precio futuro. Al
igual que las acciones, cada futuro se negocia en diferentes mercados, variando as los horarios entre
productos. Los futuros ms populares son: bonos, divisas, metales, productos agrcolas e ndices.

Forex
Cuando hablamos de Forex, nos referimos al mercado ms grande del mundo, el mercado de las divisas
donde se mueven 43 mil millones de dlares al da nicamente en Espaa. Aqu los bancos hacen el
cambio de divisas, las cuales se presentan por pares de divisas: EURUSD para el par Euro-Dlar, GBPJPY
para el par Libra-Yen

Estos pares se interpretan de la siguiente manera:

Supongamos que tenemos el par EURUSD a un tipo de cambio 1,088. Esto significa que para comprar 1
unidad de la divisa base (la de la izquierda, en este caso el euro) se requiere 1,088 de la segunda divisa, el
dlar estadounidense. O lo que es lo mismo, 1 euro vale 1,088 dlares.

Si decidimos comprar tambin denominado entrar en largo en el par EURUSD estaramos comprando
euros y vendiendo dlares. Si preferimos vender entrar en corto en el par USDJPY, estaremos
vendiendo dlares y comprando yenes japoneses.

Una de las grandes ventajas del mercado Forex (Fx) es que no se operan en una bolsa mundial, sino en lo
que se conoce como Over The Counter, lo que permite estar abierto las 24 horas del da/ 5 das x
semana. Esto es posible gracias a la intervencin de los brokers, personas fsicas o entidades (bancos en

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Gua de Trading

muchos casos) que se encargan de contratar las operaciones en nuestro nombre por una pequea
comisin. A veces no es tan pequea, por lo que es vital contar con un brker serio y profesional.

Contract For Difference (CFDs)


Popularmente conocidos como CFDs, se traduce como contrato por diferencia, y son un producto ideal a
la hora de especular en los mercados financieros. Consiste en un contrato por el que se intercambia la
diferencia del precio de un instrumento financiero en el momento de apertura del contrato y el precio en
el momento de cierre del mismo. Esta definicin es bastante acertada tambin para el trmino
especulacin, al menos aplicado al contexto en el que trabajamos.

Los CFDs reflejan el precio exacto en el que estn cotizando diferentes instrumentos financieros como
acciones, materias primas, ndices o divisas, y nos proporciona dos ventajas esenciales: la posibilidad de
entrar en corto, y la opcin de operar con apalancamiento.

Apalancamiento

El apalancamiento es la cantidad de capital que podemos pedir prestado al brker para potenciar nuestra
operacin. Se utiliza generalmente como herramienta para aumentar nuestra cuenta de forma rpida,
pero jams hay que olvidar que es un arma de doble filo. Al igual que se puede ganar mucho dinero,
tambin se puede perder. Gracias al apalancamiento, se nos permite operar en mercados como el de las
divisas con cuentas relativamente pequeas. La aplicacin interesante del apalancamiento, y para lo que
lo utilizaremos, ser para abrir ms de una operacin a la vez y poder as diversificar nuestro portfolio.
El problema surge cuando se utiliza de manera negligente.

Imaginemos que tenemos 100,000 y lo metemos todo en acciones de Repsol. Al cabo de un ao, la
empresa ha crecido y nuestras acciones valen 150,000 . Obtenemos un beneficio del 50%, excelente.

Ahora supongamos que slo contamos con 25,000 y decidimos pedir prestado 75,000 a un 10% anual.
En un ao debemos devolverle al banco los 75,000 + 7,500 en comisiones. No es gran cantidad, ya que
estamos operando con un apalancamiento de 3:1. Por cada 1 euro nuestro, el banco pone 3.

Volviendo al ejemplo, si invertimos los mismos 100,000 con apalancamiento y obtenemos la misma
rentabilidad, al ao obtendremos 150,000 , de los cuales 75,000 + 7,500 debemos devolverle al banco,
por lo que nos quedan 67,500 . Esto supone una rentabilidad del 270%. Larga vida al apalancamiento!

Pero, si la inversin no transcurre como esperamos y nuestras acciones se devalan un 10% hasta alcanzar
los 90,000 , al cabo de un ao tendramos que devolverle al banco lo prestado, un total de 82,500 . Nos
quedaran 7,500 , lo que supone una prdida del 75%.

Y en el caso de que las acciones bajaran hasta las 80,000 , no podramos pagar el prstamo y nos
quedaramos una deuda de 22,500 sin contar que perderamos toda nuestra inversin.

Por ello debemos tener cuidado con el apalancamiento, lo que fcil viene tambin fcil puede irse.

Si tomamos un apalancamiento de 10:1, un movimiento del precio del 1%, causar un movimiento en
nuestra cuenta del 10%. Si en su lugar usamos un apalancamiento de 100:1, esto significa que pedimos
prestado hasta 100 veces nuestra cuenta. Con una cuenta de 1,000, estaramos operando con 100,000,
y un cambio del 1% en el precio supone un cambio de 100% en nuestra cuenta, ya sea positivo o negativo.

En cualquier caso, el brker no nos regala el dinero y pondr lmites si considera que estamos perdiendo
en exceso, expulsndonos de nuestra operacin para que no perdamos todo su dinero. Por eso, debe
usarse con sabidura.
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Gua de Trading

3. Iniciacin al Trading Parte II


Continuamos con nuestra Iniciacin al Trading. En esta segunda parte profundizaremos en la funcin
del brker, tipos de broker existentes, as como en los tipos de rdenes para entrar y salir del mercado.

Qu es un broker

Ahora que ya sabemos los instrumentos que vamos a operar, sera interesante saber a quin vamos a
comprar dichos instrumentos. Estos intermediadores reciben el nombre de brker y segn nuestra
querida amiga Wikipedia se definen como:

Un individuo o institucin (agente de bolsa) que organiza las transacciones entre un comprador y un
vendedor para cobrar una comisin cuando se ejecute la operacin.

Puede ser un banco (ING, Bankinter), una entidad dedicada especialmente al brokerage (Pepperstone,
FXCM), o tu vecino Jacinto el del quinto, que tiene un telfono y un ordenador en su casa y opera en
bata sentado en su silln.

Existe la cultura popular a llamarnos brokers a nosotros los traders, pero es una concepcin errnea. El
broker es el medio a travs del cual nosotros los traders materializamos nuestras operaciones. Son un
intermediario para nuestra operativa.

Cada broker cuenta con ciertos instrumentos y precios (comisiones o spreads), por lo que en funcin del
instrumento que deseamos operar y de la cantidad de capital disponible podremos elegir un broker u
otro.

Tambin se puede diferenciar por su funcionalidad. Algunos no ejercen nicamente de intermediario,


tambin funcionan como nuestra contrapartida. Ampliemos:

Brokers Dealing Desk (DD)

Aquellos brokers que cuentan con mesa de operaciones propia para as dar contrapartida a las
operaciones que ejecutemos. Ejercen de mercado. Dentro de estos brokers podemos distinguir:

Brokers Market Maker


Hacen de contraparte en las operaciones que ejecutamos, es decir, si compramos un lote standard de
EURUSD a un precio X ser nuestro broker el que nos lo venda, independientemente si hay alguien en
el mercado dispuesto a hacerlo. Es por esa razn que reciben el nombre de market makers, creadores
de mercado en la lengua de Shakespeare.

Estos brokers obtienen su beneficio mediante el spread, que es la diferencia entre el precio al que nos lo
venden, y el precio al que lo compran.

Ventajas: posibilidad de abrir una cuenta con capital relativamente bajo al quitarnos un intermediario.

Desventajas: puede existir conflicto de inters entre el broker y los clientes, posibilitando al broker a
operar en contra de estos ya que acta tambin como contraparte y puede controlar los precios en cierta
manera.

Es importante recalcar la importancia de contratar un broker regulado en el pas que operemos, y que a
su vez cuente con otras regulaciones como la FCA. Nos ahorrar muchos problemas. Basta con buscar

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Gua de Trading

brker en Google para encontrar spam everywhere. Es un nido de estafadores y promesas vacas si no
sabemos que esperar de ellos.

Brokers No Dealing Desk (NDD)

Este broker nicamente hace de intermediario entre los clientes y los mercados. Suelen requerir de un
capital mayor para abrir una cuenta y existen dos tipos.

Brokers ECN (Electronic Communication Network)


Ponen a disposicin del cliente los mejores precio a los que tienen acceso, ya sea mediante bancos,
traders o mediante un market maker. De ah que cuando hay mucha liquidez en el mercado los spreads
sean pequeos, cercanos a cero.

Al igual que los market maker, estos broker obtienen sus beneficios del spread, con la diferencia que no
se arriesgan a tener prdidas por operaciones de sus clientes, ya que no actan de contraparte.

Ventajas: los bajos spreads y la seguridad de saber que no existe conflicto de intereses.

Desventajas: en momentos de baja liquidez los spreads pueden incrementar mucho.

Brokers STP (Straight Through Process


Estos brokers conectan nuestras operaciones con los encargados de proveer liquidez, obteniendo
beneficios del spread de los instrumentos.

La diferencia con los ECN, es que estos ltimos crean una red en la que los operadores pueden comerciar.

Brokers Hbridos

Estos brokers son a la vez NDD y DD, adoptando un tipo en funcin de las caractersticas de nuestra
cuenta. Actan como market maker para las cuentas micro (las ms pequeas) y como NDD para las
cuentas standard.

rdenes de compra/ venta

Ya aprendimos qu y donde contratar. Veamos cmo. En este apartado trataremos los principales tipos
de rdenes para compra y venta, pero antes es necesario comprender el ciclo de una operacin, el
cual consta de dos fases crticas: la entrada y la salida.

Fase de entrada: momento de entrar al mercado, de dos maneras: comprar o vender.


Fase de salida: momento de salida del mercado, una nica opcin condicionada a la forma de
entrada. Si en la fase de entrada compramos, saldremos del mercado con una venta. Si en la
entrada a mercado vendimos, saldremos del mercado con una compra.
Dicho esto, comencemos con las distintas rdenes de entrada.

rdenes de entrada

La esencia del trading son sus operaciones, las que determinan cun buenos somos y si nuestro sistema
es ganador. Al comprar o vender los diferentes instrumentos existen tres tipos de rdenes: de mercado,
lmite y stop.

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Gua de Trading

rdenes de mercado:
Esta orden nos permite entrar en el precio actual del activo, al que est cotizando en este momento. La
principal ventaja es que compramos o vendemos en el instante que lanzamos la orden. Lo malo es que
precisamente por eso, estamos obligados a estar delante de la pantalla en el momento que queremos
realizar la operacin.

Ordenes lmite
Esta orden se caracteriza por permitirnos buscar un mejor precio de compra/venta. Si lo que deseamos
es comprar, suponiendo que el precio de mercado es 1.40, podemos colocar una orden de compra lmite
por debajo del precio actual, a 1.39, o 1.38 (o lo que queramos). Si el precio alcanza este precio, la orden
ser tomada y se ejecutar nuestra compra. Si queremos vender funciona exactamente al revs,
colocaremos la orden de venta limite por encima del precio actual, y si el precio lo alcanza, nuestra orden
ser tomada.

Las ventajas de este tipo de rdenes son que no permite poner la orden y olvidarnos, ya que se ejecutar
de forma automtica, y a su vez nos da un mejor precio, aumentando nuestro ratio de beneficio riesgo.
Un inconveniente es que no tenemos certeza de que el precio tomar la orden, ya que no sabemos si
alcanzar el precio deseado.

Ordenes Stop:
Esta orden nos permite comprar en la direccin en la que se mueve el precio. Si queremos comprar,
colocaremos una orden de compra stop por encima del precio. Si el precio sigue ascendiendo nuestra
orden ser ejecutada y entraremos al mercado. Por otro lado, en el caso de querer vender colocaremos
nuestra orden de venta stop por debajo del precio actual y si el precio disminuye y alcanza el precio que
establecimos en el stop nuestra orden ser ejecutada, entrando a la baja.

El beneficio de este tipo de rdenes es que siguen el impulso del precio, y si nos mantenemos en la
tendencia principal, la orden siempre ser tomada. Un inconveniente es que nuestro ratio beneficio riesgo
ser menor.

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Gua de Trading

Ordenes de Salida

Las rdenes de salida son las que marcan el cierre de una operacin. Antes mencionamos que si en la fase
de entrada a mercado compramos, la orden de salida tendr que ser de venta. En caso de vender el
proceso ser el inverso. Este es el ciclo de una operacin de acuerdo a la teora, sin embargo en la prctica
no deberemos tomar accin alguna, ya que disponemos de dos rdenes que se ejecutarn
automticamente cuando nosotros queramos.

Orden Stop Loss:


Es nuestro seguro de vida. Se trata de una orden que nos saca del mercado automticamente si el precio
va en nuestra contra, en un punto previamente establecido. Si compramos esperamos que el precio
contine al alza, por lo que colocaremos nuestro Stop Loss por debajo de nuestra entrada. Por ejemplo,
si compramos AUDUSD a 0.763, confiamos que el precio suba. Por las dudas, y para no estar pendiente
de la operacin y poder hacer otras cosas, colocaremos una orden Stop Loss en 0.758, para que en caso
de que caiga, nuestra prdida sea controlada. Si el precio toca ese punto, la operacin se cerrar
automaticamente. Esto sirve tambin para no tener que pelear contra nuestra propia psicologa, y no
seguir alargando la operacin esperando que cambie. En caso de venta, como esperamos que el precio
contine a la baja, nuestro SL se ubicar por encima de nuestra entrada. Si nos hemos equivocado y el
precio aumenta, el SL cerrar la operacin.

Take Profit
Esta orden nos sacar del mercado una vez consideremos que nuestra operacin ya no tiene ms
recorrido a nuestro favor. Es una orden que va a en la direccin del precio. En una compra estar por
encima del precio en el momento de la entrada y en una venta estar por debajo. Ahora supongamos una
venta de AUDUSD a 0.763. Tras nuestro profundo anlisis de grficos, consideramos que puede bajar
hasta 0.748 aprox, lo dems es incierto. Por ello colocaremos una orden Take Profit en 0.748 y si el precio
toca el punto, nos sacar automticamente, obteniendo los beneficios automticamente.

De alguna manera, el Stop Loss y el Take Profit son opuestos, pero complementarios. Son nuestro suelo y
techo, nos dan estabilidad y seguridad dentro de la incertidumbre en la que los necesitamos.

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Gua de Trading

4. Iniciacin al Trading Parte III


Finalmente culminamos esta serie de captulos de Iniciacin al Trading. Espero que hayan sido de gran
ayuda y hayis interiorizado estos conceptos, ya que van a ser la base sobre la que vamos a trabajar a
partir de ahora.

Qu es un Pip y un Tick

En este apartado vamos a ver cmo varan de precio los instrumentos que vamos a operar, ya que no
todos lo hacen de la misma manera. Esto nos va a ser de gran ayuda para poder determinar nuestro riesgo
y posibles ganancias ya que a esa variacin de precio le vamos a asociar un valor monetario determinado.

En Forex hablaremos de pips. Un pip es la variacin mnima que va a experimentar un instrumento


financiero en el mercado Forex. Para Los pares que contengan la divisa Yen ser el segundo decimal y para
los dems pares ser el cuatro decimal.

Pongamos como ejemplo el EURUSD, que en un momento X cotiza a 1.3500. Si el precio cambia a
1.3501, el precio habr aumentado un pip. Si el precio cambia a 1.3510, el precio habr aumentado 10
pips, y as sucesivamente.

En el siguiente ejemplo tenemos el USDJPY, con una cotizacin en un momento X de 121.30. Como es
un cruce de divisas que contiene la divisa JPY, si el precio se mueve a 121.20, el precio ha disminuido 10
pips. Si el precio se mueve a 121.25, el precio ha disminuido 5 pips. Lo mismo aplicaremos al alza.

La importancia que radica en los pips es que dependiendo de la cantidad de lotes que compremos
(operaremos Forex comprando y vendiendo lotes, pero se ver ms adelante), ira asociada una cantidad
monetaria a la variacin de un pip. Como ejemplo, si compramos un lote standard del EURUSD un
incremente de un pip nos dar 10 dlares, mientras una disminucin de un pip nos har perder 10 dlares.
Si por el contrario vendemos un lote, un incremento de un pip nos har perder 10 dlares y una
disminucin de un pip nos har ganar 10 dlares. Por ltimo, hay que mencionar que el valor que
asociamos a cada pip va a depender de cada par de divisas, as como de la cantidad que compremos o
vendamos de ese mismo par. Esto es algo que veremos en el apartado gestin monetaria.

Si hablamos de acciones, la variacin de precio va a ser mucho ms fcil de entender ya que varan en
cntimos, dlares o euros. Por lo que si una accin se devala de 10 a 9.90, y habamos comprado 100
acciones. Perderemos 10 (10 cntimos por 100 acciones).

Con los futuros pasa lo mismo que en el Forex. Cada futuro tendr una variacin mnima de precio llamada
tick o punto. Esa variacin vendr asociada a un valor monetario. Si compramos un contrato y el precio
aumenta un tick, ganaremos el valor monetario asociado a ese tick. Si por el contrario compramos un
contrato y el precio disminuye, perderemos esa misma cantidad. Lgicamente, si compramos dos
contratos (al igual que dos lotes en Forex, o dos acciones en el mercado de acciones), ese valor monetario
asociado al tick se duplica, y si compramos medio contrato se divide por la mitad. De ah que la gestin
del tamao de la posicin sea crucial a la hora de tener una buena gestin monetaria, pero como ya he
dicho, eso se ver en otro apartado.

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Diferentes tipos de anlisis

Ahora que ya sabemos que vamos a comprar, donde lo vamos a comprar, como lo vamos a comprar y
como se va a generar nuestro beneficio o prdida, tendremos que saber en qu vamos a basarnos para
entrar al mercado.

Esto va a ser crucial en nuestra carrera como traders y elaborar una serie de reglas de entrada y salida,
basndonos en anlisis previos, es uno de las claves a la hora de triunfar en el mundo del trading. Para
hacer esto, contamos con dos herramientas: el anlisis fundamentas y el anlisis tcnico.

Anlisis Fundamental

Este tipo de anlisis se basa en el estudio macroeconmico de los mercados, en el estudio de las
compaas, sectores y naciones que forman parte y pueden afectar los mercados en los que operamos.
Es realmente complicado de hacer y busca encontrar las razones del porque el precio se mueve de la
manera que lo hace. En pocas palabras, trata de entender y explicar los movimientos de los mercados
financieros.

Anlisis Tcnico

Este tipo de anlisis se basa en el estudio de los movimientos pasados del precio, para as, poder
determinar por medio de probabilidades la direccin del precio en un futuro. Es mucho ms sencillo de
hacer y se hace por medio del estudio de grficos. A los analistas tcnicos nos da igual las razones por la
que el precio se mueve, lo que nos interesa es saber la direccin del precio para as actuar en
consecuencia.

Este segundo tipo de anlisis es el que nosotros utilizaremos para elaborar nuestros sistemas de trading.
Utilizando nicamente grficos para tomar nuestras decisiones.

Tipos de grficos

Como acabo de mencionar, para poder analizar los mercados y aplicar nuestro sistema de trading vamos
a utilizar el anlisis tcnico, que es el estudio del precio en los grficos. Para hacer esto, tenemos tres tipos
de grficos: los de lnea, los de barras y los de velas japonesas (tambin existen los de punto y figura pero
esos no los veremos aqu)

Grficos de lneas

Nos muestran en un grfico los precios de cierre de cada sesin. Dependiendo la temporalidad, la
actualizacin del grfico ser diferente. En una temporalidad de 1 hora el grfico se actualizar cada hora,
mientras que en una temporalidad de un da se actualizar una vez al da. Como su nombre indica esta
informacin se plasmar en el grafico en forma de lnea.

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Grficos de barras

En el grfico de barras podremos observar ms informacin que en el de lneas. Concretamente, se podr


observar el precio de apertura, mximo, mnimo y cierre de cada sesin. Esto nos ser muy til para poder
elaborar una estrategia de especulacin ya que esa informacin extra es vital para entender el mercado.

Grficos de velas

Nos ensea la misma informacin que el grfico de barras, pero en un formato ms visual. Actualmente
es el ms utilizado y en el que nosotros vamos a hacer el estudio de los mercados.

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Diferentes estilos de trading

Por ltimo, vamos a ver los distintos tipos de trading que existen y cules son sus principales
caractersticas. Escoger un estilo de trading acorde a nuestra vida es muy importante, ya que no todo el
mundo opera de la misma manera, siendo nuestro estilo de vida y obligaciones diarias las que dicten que
estilo adoptaremos y nunca al revs.

Los estilos que vamos a ver son: el day trading o trading intradia, swing trading y position trading, y sus
principales caractersticas son:

Day trading

Los day traders abren y cierran todas sus posiciones en un mismo da. Operan en grficos que van de 1
hasta 5 minutos y su objetivo es captar la volatilidad del mercado. Esto hace que estn mucho tiempo
delante de un ordenador, unas 8-10 horas diarias. Operando sesiones enteras.

Swing traders

Las operaciones del swing traders pueden durar entre un da y unas cuantas semanas, dependiendo del
movimiento de mercado. Trabajan en graficas de una y cuatro horas y su objetivo es capturar un swing o
movimiento del mercado. Esto hace que tengan que estar delante de la pantalla unos minutos cada 2-4
horas. Pudiendo descansar por la noche debido a la poca volatilidad.

Position traders

Las operaciones de los position traders pueden estar abiertas desde unos das hasta meses. Trabajan en
grficos de un da y su objetivo es capturar las grandes tendencias que se suelen producir a lo largo del
tiempo. Esto hace que tengan que estar delante de una pantalla durante minutos al da, utilicen rdenes
lmite y stop y operen un gran nmero de mercados.

Ahora que ya sabemos los distintos estilos de trading que hay. Debemos de ser honestos con nosotros
mismos y escoger un estilo que se adapte a nuestro estilo de vida. Para que con las herramientas que
mostraremos en prximos captulos, podamos elaborar un sistema y plan de trading que nos haga ganar
dinero en el mercado.

Con esto concluye vuestra Iniciacin al Trading, como se mencion en el primer captulo, estos
conceptos no van a ser suficientes para poder ganar dinero en los mercados. Pero sin lugar a dudas puedo
decir que son unos conceptos necesarios, que tienen que ser interiorizados. Una vez nos sean familiares
podremos seguir a la siguiente fase y empezar a adentrarnos en los principios del anlisis tcnico.

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BLOQUE II
Conceptos Bsicos
Entendiendo el anlisis tcnico, los indicadores y
los fundamentales
Gua de Trading

ANLISIS TCNICO

1. El precio: ciclos y estructura


Para sacarle partido a los mercados financieros nuestro mayor aliado es y siempre ser el precio. Nuestro
objetivo es especular con su direccin para as, despus de una serie de rdenes de compra-venta,
obtener un beneficio. Por ende, si queremos obtener un beneficio de los movimientos del precio debemos
saber cmo se comporta. Este captulo va a parecer muy bsico, pero es de vital importancia si queremos
beneficiarnos del mercado. En ocasiones hay cosas que se dan por sentado por ser tan sencillas que
terminamos sin tenerlas en cuenta. Procuremos no caer en ese error.

En primer aspecto que debemos conocer del precio es su estructura. Si conocemos dicha estructura,
sabremos qu hace el precio a cada instante y utilizaremos ese conocimiento para aplicar distintas
tcnicas y herramientas que nos van a permitir sacar partido del mercado en distintas circunstancias.
Simplificando las cosas, podemos decir que el precio tiene nicamente dos estados: la consolidacin o la
tendencia. En una consolidacin, el precio se mueve de manera lateral ente un rango de precios, mientas
que en una tendencia el precio puede aumentar o disminuir. Si el precio aumenta constantemente, se
dice que tenemos una tendencia al alza o alcista, y si disminuye constantemente, tendremos una
tendencia a la baja o bajista.

Ahora bien, estos estados no son constantes y los instrumentos financieros van cambiando de un estado
a otro frecuentemente. Nuestro deber como especuladores es identificar el estado actual del precio y
adaptarnos a l para poder actuar en consecuencia.

Ciclos del Precio

El ciclo del precio, como el ciclo del agua, consiste en pasar de un estado a otro, llegando a completar el
ciclo cuando el precio retorna al estado inicial.

El ciclo del precio empieza con la acumulacin. En la prctica se trata de una consolidacin, pero adquiere
su nombre del hecho psicolgico que lo forma. Los grandes compradores consideran que el precio de
cierto activo es ptimo para la compra, por lo que empiezan a acumular rdenes de compra esperando
que el precio suba. He ah el origen del nombre, la acumulacin de rdenes. El hecho que una gran
cantidad de compradores acumulen rdenes de compra va a causar un desequilibrio entre la oferta y la
demanda. Como hay ms compradores que vendedores la demanda aumenta y el precio empieza a
incrementar rpidamente. En este momento entramos en el segundo estado del ciclo: la tendencia al
alza.

A medida que el precio aumente los compradores van a querer liquidar sus posiciones y tomar beneficios,
haciendo que la oferta se empiece a equilibrar con la demanda poco a poco. Tcnicamente, esta parte del
ciclo se denomina fase de distribucin (que grficamente es una consolidacin) y se caracteriza por la
liquidacin de las rdenes de compra de los traders que compraron en la primera fase por personas que
quieren entrar a toda costa al mercado. En este momento pueden suceder dos cosas:

1. Que siga habiendo ms compradores que vendedores, lo que har que el precio siga subiendo,
esto suceder hasta que finalmente se llegue al punto 2.
2. Que los vendedores superen a los compradores. Si esto sucede, los vendedores no pueden
encontrar compradores y los precios empiezan a descender bruscamente, entrando en una
tendencia bajista.

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El fin de la tendencia bajista llega cuando los compradores consideran que el precio del activo vuelve a
ser asequible. En ese momento, empiezan a acumular nuevas rdenes de compra, iniciando el ciclo del
precio una vez ms.

Como puede deducirse despus de leer estas lneas, el ciclo del precio no es ms que la consecuencia de
la psicologa de masas, pudindose resumir en los siguientes puntos:

Periodo de acumulacin, representado grficamente por una consolidacin.


Tendencia del precio al alza.
Periodo de distribucin, bastante similar a una consolidacin.
Tendencia del precio a la baja.
Vuelta al principio.

El ciclo del precio se repite continuamente, una y otra vez. Por lo tanto, lo primero que tenemos que hacer
antes de entrar al mercado es identificar en qu fase del ciclo del precio estamos, para as evitar operar
en condiciones desfavorables.

Movimientos del precio

Ahora que ya sabemos qu hace el precio, veamos cmo lo hace.

Aunque parezca que me contradigo (algo muy frecuente en el mundo del trading), el precio jams se
mueve en lnea recta, sino en una especie de movimientos en zigzag constantes denominados
expansiones y contracciones. Va ser la direccin y el alcance de esas expansiones y contracciones lo que
determinar si estamos en tendencia y de ser as, en qu tipo de tendencia.

Dicho esto, el precio tiene tres direcciones: ascendiente (tendencia alcista), descendiente (tendencia
bajista) y lateral (consolidacin). Es de vital importancia tener en cuenta el movimiento lateral, ya que es
una fase muy complicada de operar, y la gran mayora de la gente pierde dinero. Por eso, nos centraremos
en el movimiento ascendente y descendente (tendencias).

Tendencias

Aplicando lo visto hasta ahora, vamos a dar una definicin clara de tendencia. Una tendencia es una serie
consecutiva de expansiones y contracciones en direccin alcista o bajista.

Lgicamente, si la tendencia es alcista (el precio aumenta) las expansiones alcistas tienen que ser mayores
que las contracciones bajistas, y esto va a formar algo clave: mximos y mnimos cada vez ms altos.

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Por otro lado, una tendencia bajista est formada por expansiones a la baja y contracciones al alza. Como
en una tendencia bajista el precio disminuye, las expansiones a la baja siempre sern mayores que las
contracciones al alza. Esto formara mnimos y mximos cada vez ms bajos.

Consolidaciones

Al contrario que una tendencia, en las consolidaciones no tenemos expansiones y contracciones en


direccin alcista o bajista, sino lateral, formando movimientos del precio contantes entre dos puntos A y
B. Por eso, si vemos que el precio llega al punto A, regresa y crea un extremo en el punto B , pero esta
vez, el precio se queda rebotando entre ambos extremos, estamos ante una consolidacin.

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La diferencia ms notoria entre una contraccin y una consolidacin la marca una vez ms el
comportamiento del precio. Una contraccin es un movimiento en contra de la tendencia
principal iniciada en el punto A, se mueve en contra de la tendencia un tiempo determinado hasta que en
el punto B gira de nuevo a favor de la tendencia. El movimiento ser clasificado como contraccin si el
precio es capaz de superar el extremo A, como se puede ver en la imagen, y se refleja en el punto C.

Si por el contrario, el precio no es capaz de superar el punto A y se da la vuelta en el punto C, estamos


ante una consolidacin y tendremos que extremar precauciones.

Conclusiones

No debemos olvidar que:

Si queremos sacarle partido a los mercados financieros el precio va a ser siempre nuestro mayor
aliado, y conocer cmo se comporta es vital.
El precio sigue un ciclo que se repite por lo que debemos ser capaces de qu saber en fase nos
encontramos antes de entrar al mercado.
Las tendencias son movimientos de expansin y contraccin. Las tendencias alcistas se forman,
si o si, por mximos y mnimos cada vez ms altos. Las tendencias bajistas se forman, si o si, por
mnimos y mximos cada vez ms bajos.

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Las consolidaciones prevn un cambio de tendencia, por lo que no se operan ambas con el mismo
sistema.
Si el precio no logra superar el extremo en el que se dio la vuelta para hacer una supuesta
contraccin, estamos ante una consolidacin y debemos extremar precauciones.
Despus de una consolidacin viene una tendencia.

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2. Fractalidad del mercado, viendo la imagen global


Como sabemos, el mercado cuenta con muchas temporalidades en las podemos operar, y aunque nos
consideremos operadores de una temporalidad especfica, es necesario conocer cmo se est
comportando el mercado en general, y esto lo haremos mediante los grficos de temporalidades ms
altas, aprovechando la fractalidad del mercado.

Al trabajar normalmente en temporalidad diaria, los grficos de mayor temporalidad que utilizaremos
sern los grficos semanales y mensuales. Aquellos que operen temporalidades de una hora y cuatro
horas podrn tomar de referencia el grafico diario y semanal, y para las que operen las temporalidades
inferiores a una hora, ser suficiente con mirar el grafico diario. En general, recomiendo lo que se
denomina como el factor 4-6. Si operamos en una temporalidad X es importante ver la temporalidad
mayor que represente un factor de 4-6 veces la temporalidad de ejecucin. Por ejemplo, si operamos
grficos 1 hora, tener en cuenta que hace el precio en la temporalidad de 4 horas y un da (4 Horas = 4*1
Hora; 24 Horas= 4 Horas*6).

La Importancia del concepto de Fractalidad

Este concepto explica que todo lo que ocurra en las temporalidades altas, va a estar causados por
movimientos de temporalidades menores, y as sucesivamente. Pongamos el ejemplo del grafico semanal:

Una vela del grafico semanal representa lo ocurrido en una semana en un mercado determinado. Si
bajamos a los grficos diarios esta informacin nos la darn cinco velas; si bajamos a grficos de cuatro
horas, estar representado por treinta velas, y en grficos de una hora por ciento veinte. Esto nos indica
dos cosas:

1. En los grficos de temporalidades superiores se puede ver mucha ms informacin histrica.


2. Todos los movimientos estn formados por grandes movimientos de temporalidades inferiores.

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La importancia del primer punto es bastante obvia: tener ms informacin en el grafico nos va a permitir
reconocer ms niveles importantes a los que el precio puede reaccionar, pero a veces la importancia del
segundo punto puede pasar desapercibida. Volviendo al ejemplo inicial en el que operamos en grficos
diarios., imaginemos que entramos en corto. El precio est debajo de la MM de 200 por lo que nos da un
patrn de continuidad. Al principio el precio disminuye un poco, pero a medida que avanza el tiempo el
precio se da la vuelta bruscamente y nos saca de la operacin qu ha pasado? Esto podra explicarse en
los grficos semanales. El movimiento a la baja podra ser una simple pausa o una contraccin, y en la
temporalidad semanal el precio est claramente al alza. Ah se aprecia la gran importancia de los grficos
de temporalidades superiores. Queremos seguir las expansiones de dichas temporalidades y estar a favor
de sus tendencias, sino en muchos casos, sin darnos cuenta, podramos estar nadando a contra corriente.

Cmo trabajar con temporalidades superiores

Para explicar la forma en la que trabajamos con distintas temporalidades, empecemos con un ejemplo de
cmo debemos hacer el anlisis. Idealmente nos basaremos en tres temporalidades, independientemente
de la temporalidad que utilicemos para operar. La temporalidad de ejecucin y las dos superiores
consecutivas sern en las que haremos los anlisis. La jerarqua de importancia siempre ser la misma: las
lneas de tendencia de la temporalidad mayor van a ser los ms fuertes e importantes y los niveles en los
que el precio reaccionara ms bruscamente. La temporalidad media ser la segunda en nivel de
importancia y por ultimo est la temporalidad inferior, que ser la nica en la que operaremos. Como
vamos a seguir los movimientos en temporalidades superiores, operar en esta temporalidad nos dar una
clara ventaja en el ratio beneficio-riesgo, pudiendo obtener grandes ganancias.

Siguiendo el ejemplo mencionado, establecemos el grfico diario como el grfico de ejecucin. Por ende,
seguiremos el grafico semanal y mensual para ver qu est haciendo el mercado en trminos globales.
Remarcamos que esto es un ejemplo, y el uso de otras medias mviles e indicadores es ms que
bienvenido para completar el anlisis.

Iniciaremos nuestro anlisis con el grafico mensual, donde identificaremos zonas de soporte y resistencia
obvias, as como alguna lnea de tendencia en el caso de existir. En esta temporalidad es importante
determinar si el precio actual tiene zonas de soporte y resistencia cerca. Si las tiene, significa que si
operamos en direccin a la tendencia mensual el precio va a encontrar obstculos fuertes en el camino,
aumentando la posibilidad de un posible giro o de una consolidacin. Por el contrario, si no contamos con
obstculos en el camino, operar en direccin a la tendencia mensual podra ser muy beneficiosos, ya que

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no hay obstculos cercanos que hagan que el precio reaccione sorpresivamente, ms all de la
incertidumbre natural.

Como podemos observar en este anlisis del AUDUSD en temporalidad mensual, el precio est en una
tendencia bajista, ya que se encuentra por debajo de las MMs de 200 y 50, y a su vez acaba de romper
una lnea de tendencia ascendente y nos ha marcado un patrn de giro: una estrella del atardecer,
rechazando la LT. Con esto podemos concluir con bastante precisin que el precio en trminos mensuales
va a la baja, con un prximo destino representado por el siguiente nivel de resistencia ms cercano.

Haciendo zoom en la imagen y estudiando el grfico semanal, podemos encontrar ms cosas interesantes.
El precio est en un canal descendente a largo plazo y a su vez se encuentra por debajo de la media mvil
de 200, lo que indica que el precio contina en una tendencia bajista semanal. Tambin se aprecian dos
nuevos niveles de soporte y resistencia representados en rojo que estn encerrando al precio. El ltimo
elemento destacable es un pequeo canal alcista. Con esto podemos concluir que, a pesar de que el
precio est en una tendencia bajista, en este preciso instante est en una zona con muchos obstculos.
Nuestro deber ser esperar a que el precio se decida en una direccin, aunque lo ms probable sea un
rompimiento a la baja.

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Por ltimo, nos encontramos en el grfico diario. Aqu es donde crearemos nuestros escenarios
potenciales recopilando los anlisis y estructuras de las otras dos temporalidades. Despus nicamente
tendremos que esperar a que el precio se decida por uno de ellos para entrar en accin.

Continuando con el anlisis del AUDUSD, en temporalidad diaria podemos ver con ms detalle lo que nos
deca el grfico semanal. Aunque estemos en una tendencia semanal y mensual bajista, el precio se
encuentra entre un soporte y una resistencia. A su vez, en esta temporalidad el precio est por encima de
ambas media mviles, lo que nos indica que no est en armona con las otras dos temporalidades.

Dicho esto, hemos mencionado con anterioridad que queremos dar al precio el mayor recorrido posible
sin obstculos, por lo que estos escenarios son los que nos pueden dar mayor rentabilidad:

1. Entraremos a la baja si: el precio rompe el soporte rojo diario y el canal ascendente semanal.
Esto har que se posicione debajo de ambas medias mviles, sincronizndose con las
temporalidades superiores. Una vez hecho esto, esperaremos a que haga un pullback,
idealmente a la zona de confluencia creada por el canal ascendente semanal y el soporte diario.
Una vez ah esperaremos un patrn de giro y venderemos.
2. Entraremos en largo si: el precio contina al alza y rompe el soporte diario, el canal descendente
semanal y la LT mensual. Una vez hecho esto, esperaremos a un pullback en la zona de
confluencia creada por el canal descendente semanal y la LT mensual. Una vez ah, esperaremos
un patrn de giro para comprar.

Una pregunta que puede rondar vuestra cabeza es hay algn escenario mejor que otro? En este caso
especfico s. Como ya sabemos, el precio en temporalidad semanal y mensual est en una fuerte
tendencia bajista, por lo que si el escenario de venta se cumple, hay una gran probabilidad de salir con los
bolsillos llenos en esta operacin. Sin embargo, como en el trading no hay nada certero hemos planteado
el escenario de compra. Las tendencias no son infinitas, por lo que si el precio indica su fin tenemos que
estar listos para comprar una vez se den las condiciones necesarias. Tanto en esta como en futuras
operaciones que analices, hay que contemplar todos los posibles escenarios y las condiciones hipotticas
en las que se cumpliran para estar preparados.

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Conclusiones

Recordemos los puntos ms importantes vistos en este captulo:

A la hora de operar es muy importante saber qu est haciendo el precio en trminos globales.
Para eso utilizaremos grficos de dos temporalidades superiores a la de ejecucin.
Fractalidad significa que grandes movimientos de temporalidades menores van a formar los
movimientos de las temporalidades superiores.
Entender la fractalidad nos ayuda a ir siempre a favor de los grandes movimientos.
Evaluaremos tres temporalidades: la diaria para operar, y la semanal y mensual para analizar.
Los anlisis comienzan en la temporalidad mayor, luego la media y finalmente en la menor, que
es en la que operamos.
Los niveles de importancia van gradualmente de la mayor temporalidad a la ms baja.
Deben buscarse obstculos en los diferentes niveles para optimizar nuestra prediccin.
Idealmente buscaremos el alineamiento de las tres temporalidades para operar.
Debemos contemplar todos los escenarios y posibles acciones, a pesar de que algunos sean ms
probables que otros.

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Gua de Trading

3. Tipos de tendencias
Una de nuestros principales objetivos para logar nuestra meta de ser rentables es cazar grandes
tendencias, por lo tanto, otra de nuestras obligaciones como traders ser conocer los diferentes tipos que
existen.

En lneas generales, lo nico que diferencia una tendencia de otra es su velocidad. Y como siempre, el
precio ser el encargado de indicarnos la velocidad de cada una.

Dicho esto, vamos a distinguir tres tipos de tendencias:

Rpidas
Medias
Lentas

Tendencias rpidas

Las tendencias rpidas son aquellas en la que las contracciones no llegan al punto mximo/mnimo
anterior. Pongamos como ejemplo esta tendencia alcista. El precio crea el mximo 1 junto al mnimo 1,
seguido, el precio contina aumentado y crea el mximo 2. Cuando el precio empieza a disminuir en el
mximo 2, no llega a tocar el mximo 1, dndose la vuelta en el mnimo 2. Este tipo de tendencias se
conocen como tendencias rpidas.

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Tendencias neutras

Estas tendencias alcanzan el extremo anterior en las contracciones, tocndolo pero sin penetrar, y
rebotan para formar un extremo nuevo.

Pongamos por ejemplo una tendencia alcista, en la que el precio empieza a disminuir en el mximo 2 y
llega hasta el mximo 1, para despus rebotar limpiamente y crear un nuevo mximo (mximo 3).

Tendencias lentas

En estos casos la contraccin penetra el extremo anterior para darse la vuelta en un punto intermedio
entre el mximo y mnimo anterior. Esto se puede apreciar en la siguiente imagen: la contraccin que sale
del mximo 2 penetra el mximo 1 pero se da la vuelta antes de llegar mnimo 1 formando el mnimo 2.
Una vez hecho esto, contina hasta crear el mximo 3.

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Pero, por qu es necesaria esta distincin? A la hora de operar, vamos a buscar siempre que la tendencia
sea rpida por dos razones: porque los beneficios llegan de manera sorprendentemente rpida y porque,
cuando el precio haga una pausa o vaya en nuestra contra, no lo haga durante mucho tiempo, cosa que
ser de gran ayuda a la hora de mantener la calma y los nervios. Tambin va a ayudarnos a tener un ratio
beneficio-riesgo muy bueno, pudiendo obtener mayores beneficios en tiempos menores.

Tambin, la distincin entre tendencias nos permite escoger el mtodo de entrada. Las tendencias rpidas
son mejor operarlas por medio de rompimientos, mientras que las neutras son ideales para utilizar los
pullbacks. Debido a su anatoma, operar una tendencia lenta por medio de rompimientos es inviable, ya
que las contracciones nos sacarn del mercado casi siempre, por eso, la nica manera rentable de
operarlas ser mediante pullbacks.

Conclusin

No debemos olvidarnos que:

Existen tendencias de diferentes velocidades.


La velocidad de una tendencia va a estar relacionada con el alcance de las contracciones
Cada tendencia tendr su entrada ptima

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4. Cmo Detectar Objetivamente Un Cambio De Tendencia

Como mencionamos anteriormente, el mercado est en constante cambio. Adaptarnos a estos cambios
es lo que va a determinar si seremos traders rentables o no. En este captulo trataremos los cambios de
tendencia y el razonamiento a seguir para identificar cundo nos encontramos ante un cambio de
tendencia: de alcista a bajista y viceversa.

Cambio de tendencia alcista a bajista

Antes que nada, para que exista un cambio de tendencia tiene que haber una tendencia establecida
previamente. Si buscamos un cambio de tendencia alcista a bajista, la tendencia establecida ser alcista.
Grficamente se traduce en una serie de mximos y mnimos cada vez ms altos. Sabido esto, el proceso
de razonamiento contina de la siguiente manera:

Para que el cambio de tendencia sea confirmado, el movimiento que sale de C tiene que
superar A y adems, ya que el precio podra darse la vuelta y hacer un falso rompimiento,
volver en direccin alcista creando un mnimo D, y antes de llegar a C darse vuelta de nuevo
a la baja para crear un mximo E ms bajo que C, y por ltimo volver a superar D. En ese
momento, el cambio de tendencia estara confirmado.
La clave para determinar el cambio de tendencia se da si el movimiento que sale de C no supera
A y se queda rebotando entre ambos extremos (A y B). En este caso tendremos una
consolidacin, y el cambio de tendencia an no se ha producido.
Si por el contrario, el movimiento que empieza en A no supera B y empieza a darse la vuelta
creando el extremo C (igual o menor a B), comenzaremos a pensar en un POSIBLE cambio de
tendencia (posible mas no certero) .
Si el movimiento que sale del ltimo mnimo A supera el ltimo mximo B, la tendencia
alcista contina.
Identificados los mximos y mnimos ascendentes, localizaremos el ltimo mnimo, es decir, el
mnimo ms alto. Lo denominaremos mnimo A.
Cabe mencionar que el pullback que forma E no tiene por qu estar alineado con A, puede
estar a cualquier altura, siempre y cuando se encuentre por debajo de C y por encima de D.
Si se hicieron un lo entre tantas letras no se preocupen, a continuacin mostramos una imagen
para entender la idea de manera grfica.

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Cambio de tendencia bajista a alcista

Al igual que en el apartado anterior, para identificar un cambio de tendencia bajista a alcista debe existir
una tendencia bajista establecida. Es decir, una serie consecutiva de mximos y mnimos cada vez ms
bajos. El proceso a seguir para identificar un cambio de tendencia es el siguiente:

Identificados los mximos y mnimos descendientes, ubicamos el ltimo mximo, el ms bajo. Lo


denominaremos mximo A.
Si el movimiento que sale del ltimo mximo A, supera el ltimo mnimo B, la tendencia
bajista contina.

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Gua de Trading

Si por el contrario, el movimiento que empieza en A no supera B y empieza a darse la vuelta,


creando el extremo C (puede ser igual o mayor a B), comenzaremos a pensar en un POSIBLE
cambio de tendencia. (posible mas no certero).
Si el movimiento que sale de C no supera A y se queda rebotando entre ambos extremos nos
encontramos ante una consolidacin, por lo que el cambio de tendencia an no se ha producido.
Para que el cambio de tendencia sea efectivo, el movimiento que sale de C tiene que superar
A y adems, ya que el precio podra darse la vuelta y hacer un falso rompimiento, volver en
direccin bajista creando un mximo D, que se d la vuelta antes de llegar a C, de nuevo a al
alza, creando un mnimo E ms alto que C y volver a superar D. En ese momento el cambio
de tendencia estara confirmado.
El pullback que forma E no tiene por qu estar alineado con A, puede estar a cualquier altura,
siempre y cuando se encuentre por encima de C y por debajo de D.

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Gua de Trading

Los puntos de entrada a la baja, dependiendo de nuestro sistema y plan de trading, pueden ser el
rompimiento 1, el pullback 2 o el rompimiento 3.

Conclusin

Como acabamos de ver, si seguimos estos pasos al pie de la letra es posible determinar objetivamente el
punto en el que el precio gira y cambia de tendencia. Esto es realmente importante ya que adaptarnos
rpidamente al estado del mercado va a ayudarnos a sacarle el mximo partido posible.

Lgicamente, identificar estos cambios no va a ser fcil al principio. Debemos empezar a observar este
tipo de movimientos en, mnimo, grficos de H1, de este modo vamos a ser capaces de entrenar a nuestro
cerebro a reconocer los movimientos y la estructura del precio, ya que ah radica la esencia del trading. Si
entendemos esto, tenemos casi todo el trabajo hecho.

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Gua de Trading

5. Soportes y Resistencias
A lo largo de tu, esperemos que prolfica y excitante, carrera como trader escuchars hablar mucho de
soportes y resistencias, ya que son los puntos crticos donde tomamos las decisiones de compra y venta.

Caractersticas de las zonas de soporte y resistencia

Como su nombre indica, los soportes y resistencias son zonas donde el precio se ha detenido y se ha
dado la vuelta en ms de una ocasin, y por diferentes razones (que no conocemos ni entenderemos ya
que son intrnsecas al mercado) no han podido sobrepasar. Estas referencias nos permitirn anticipar la
posibilidad que un giro se repita cuando el precio alcance de nuevo el nivel donde se dio la vuelta por
primera vez, dndonos oportunidades para entrar al mercado con las probabilidades a nuestro favor.

Esta situacin aplica cuando el precio se mueve tanto a la baja como al alza. La nica diferencia es el
nombre. Si el precio se est moviendo al alza y en un determinado nivel pierde fuerza y se da la vuelta,
podemos decir que el precio ha encontrado una zona de resistencia. Por otro lado, si el movimiento inicial
era a la baja denominaremos el nivel de giro como zona de soporte.

Una caracterstica muy importante de los soportes y resistencias es su capacidad de cambio de polaridad.
Cuando una zona de resistencia se rompe y el precio cierra por encima, la resistencia cambia su polaridad
y se convierte en un soporte. Lo mismo aplica con los soportes, cuando el precio rompe un soporte y cierra
por debajo, este se convierte automticamente en una resistencia.

Dicho esto, comencemos a ver las distintas formas de identificar las zonas de soporte y resistencia.

Extremos

Las primeras zonas de soporte y resistencia que veremos son las creadas por los extremos.

Los extremos, por su naturaleza rebelde, son zonas a las que los traders les damos bastante importancia.
Aunque pasen muchos aos despus de un mximo histrico, los traders lo tendremos en cuenta, y
cuando el precio se acerque a esa zona ser un momento oportuno para estar atentos al movimiento y
tomar decisiones basadas en la objetividad de los hechos.

Cmo identificar un extremo

Para reconocer un extremo, antes debemos encontrar un impulso del precio: un movimiento fuerte y
evidente del precio en una direccin determinada.

Una vez identificado dicho impulso, podemos prever dos escenarios:

1. Que el precio ya se haya dado la vuelta. En este caso marcaremos con una lnea, o una zona, en
el extremo que alcanz el precio.
2. Que an no se haya dado la vuelta. En ese caso no ha formado an ninguna zona de soporte y
resistencia, por lo tanto, no marcaremos ningn nivel y seguiremos esperando al giro.

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Gua de Trading

En resumen, consideraremos los extremos como fuertes zonas de soporte y resistencia.

Algo que ayuda mucho a incrementar la consistencia y mejorar nuestro trading es tener en cuenta la
tendencia a la hora de operar soportes y resistencias horizontales. Esto lo conseguiremos operando
exclusivamente rebotes en resistencias en una tendencia bajista y rebotes en soportes en una tendencia
alcista.

Medias Mviles

Las medias mviles, aparte de un excelente indicador para seguir tendencias, tambin pueden ser
aprovechadas como zonas de soporte y resistencia dinmicos. Como repetimos hasta la
saciedad, trabajamos las medias mviles de 50, 100 y 200 periodos debido a que son las ms utilizadas y
aceptadas por los operadores de grandes entidades. Nuestro objetivo es simplificar el trading al mximo,
pero cada uno es bienvenido a experimentar con otras medias si as le parece. Nosotros operamos con lo
que sabemos que funciona. De estas tres medias mviles mencionadas, la de 200 va ser la zona de soporte
o resistencia ms fuerte, seguida de la de 100 y 50, en ese orden.

En una tendencia al alza, las medias mviles actuarn como soporte y siempre estarn por debajo del
precio en el siguiente orden: MM de 50, MM de 100 y MM de 200 periodos.

En una tendencia a la baja, las medias mviles actuarn de resistencia y siempre estn por encima del
precio en el siguiente orden: MM de 50, MM de 100 y MM de 200 periodos.

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Nmeros redondos

Los nmeros redondos, son conocidos como zonas de soporte y resistencia psicolgicas, y han funcionado
bastante bien a lo largo de la historia. Hablamos de nmeros enteros que van de 10 en 10 si operamos
acciones (10, 20, 30) o nmeros enteros con un decimal si tratamos Forex y materias primas (1.000,
2.4000, 200,00; 130,00). Dentro de este tipo de soporte y resistencias algunos con tienen mayor peso que
otros, entre los que destacamos los siguientes:

Si hablamos de acciones 100 es un nmero de alta importancia. Si nos encontramos por debajo de ese
precio, la importancia radica en los mltiplos de 10, siendo el nmero 50 el ms importante.

Una vez superados los 100, la referencia pasan a ser los mltiplos de 50 (es ms importante 150 que
130, y 350 que 320)

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Si operamos Forex, las referencias son los que no tienen decimales: 1.0000, 2.0000, 100.00, 200.00 etc.
en funcin del par en el que nos encontremos. En el segundo nivel de importancia estn los que tienen
un nico decimal: 1.5000, 150, seguidos de los que tienen dos: 1.5100, 150.10.

Al acercarse el precio a estas cifras, recordemos que puede reaccionar. Si estamos dentro del mercado
deberamos de estar listos para manejar la operacin (cambiar stops o salir de la misma), y si estamos
fuera, podramos utilizarlos para entrar al mercado si se cumplen las condiciones necesarias.

Lneas de tendencia

Las lneas de tendencias, al contrario que los otros niveles, no van a ser zonas horizontales. Las
utilizaremos como zonas dinmicas, caracterizadas por tener una inclinacin. Nos sern tiles
especialmente para operar pullbacks.

En trminos generales, las lneas de tendencia se forman por la unin de mximos y mnimos
consecutivos. En una tendencia alcista, se formarn por la unin de dos mnimos ms altos consecutivos.
En una tendencia bajista, por la unin de dos mximos ms bajos consecutivos. Esto hace que en una
tendencia bajista la lnea de tendencia est por encima del precio y en una tendencia alcista por debajo,
sirviendo de apoyo al precio para seguir en la direccin de la tendencia.

Una vez hayamos dibujado la lnea de tendencia en nuestro grfico, el precio deber confirmarla. Basta
con esperar al tercer toque en la LT para abrir una operacin.

Las malas noticias son que el precio no acta de la misma manera siempre, sino ya estaramos todos
sentados en tronos de oro. Ser bastante comn que las lneas de tendencia no tengan confirmacin, ya
que el precio cambia de velocidad constantemente, y por ello tendremos que ir actualizando dichas lneas
de forma relativamente peridica.

Si el precio acelera, va a alejarse de la lnea de tendencia inicial, por lo que crearemos una nueva una vez
el precio nos cree un nuevo mximo o mnimo. Por otro lado, si el precio se ralentiza romper la lnea de
tendencia. En ese momento la lnea de tendencia cambiar su polaridad y, como en los casos de soporte
y resistencias horizontales, cambiar de funcin y pasar de ser un soporte a una resistencia (o viceversa)

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Conclusin

La conclusin principal es que las zonas de soporte y resistencia sern claves a la hora de entrar al
mercado. Ms especficamente:

Las resistencias son zonas creadas por mximos y los soportes por mnimos. Estas zonas son
niveles que el precio no ha podido superar, por lo que si el precio vuelve a dicha zona no debemos
descartar un rebote.
La existencia de zonas de giro, no significa que el giro se vaya a producir, y es importantsimo ver
la reaccin del precio antes de sacar cualquier conclusin.
Las zonas de confluencia sern decisivas. Estas zonas son en las que coinciden varios niveles de
soporte y resistencia, como por ejemplo una zona en la que coincidan un mximo y un nmero
redondo, o un mximo y una lnea de tendencia. Estas zonas las consideraremos como zonas de
gran importancia, ya que si coinciden varios niveles las probabilidades de giro aumentan
considerablemente.
Por ltimo, es importante destacar el cambio de polaridad de un nivel una vez el precio lo haya
superado. Si el precio supera una resistencia, esta se convierte en un soporte. Si el precio supera
un soporte este se convierte en una resistencia.

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6. Patrones de Continuidad
Entre las herramientas ms tiles de las que disponemos para analizar el mercado y crear posibles
escenarios para operaciones futuras, encontramos los patrones de continuidad junto a los ya tratados
como las zonas de soporte y resistencia y los patrones de giro.

Como la psicologa de masas es repetitiva, el precio va a formar ciertos patrones que se repetirn a lo
largo del tiempo. Algunos de estos patrones son los patrones de continuidad que como su nombre indica,
nos avisarn de una continuacin del precio en una tendencia establecida. Dado que hay un gran nmero
de patrones de continuidad, a continuacin explicamos los que ms utilizamos y consideramos ms fcil
de operar.

Banderas

Lo que es popularmente conocido como banderas, no es otra cosa que el precio haciendo una pausa y
tomndose un descansito. Esta pausa vendr dada por la forma de un pequeo rango o consolidacin, y
su duracin puede variar de una simple vela hasta semanas. Las banderas se identifican con los siguientes
movimientos del precio:

Bandera neutra

El precio se encuentra en una tendencia y se da la vuelta en el punto A. Una vez hecho esto, se mantiene
en un rango entre el punto mximo A y el mnimo B, formando toques entre ambo extremos en los
puntos C y D. La bandera estar confirmada una vez el precio rompa el punto de giro inicial A,
representado en la imagen de la derecha con el punto E.

Banderas bajista

Similar a la bandera neutra, presenta ciertas caractersticas que permiten operarla de manera diferente.
Como su nombre indica, una bandera bajista es un tipo de bandera encontrada en tendencias bajistas que
una vez confirmada, tiende a significar la continuidad del precio en direccin a la baja.

A medida que el precio va disminuyendo y creando mnimos ms bajos, llega un momento que el ltimo
mnimo (B) no supera el anterior (A). En ese momento, unimos ambos mnimos para formar una lnea de
tendencia. Cuando el precio rompe dicha lnea de tendencia podemos entrar a la baja (sacar la LT paralela
es opcional).

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Bandera alcista

La bandera alcista es lo opuesto a la bandera bajista. A medida que el precio va aumentando y creando
mximos ms altos llega un momento que el ltimo mximo (B) no supera el anterior (A). En ese momento
unimos ambos mximos para formar una lnea de tendencia. Cuando el precio rompe dicha lnea de
tendencia podemos entrar al alza (sacar la LT paralela sigue siendo opcional).

Tringulos

Este patrn se opera de manera muy similar a las banderas, aunque los tringulos suelen tardar ms
tiempo en formarse y los movimientos en este patrn son mucho ms amplios, definidos y claros.

Al igual que en las banderas, existen distintos tipos de tringulos a pesar de que nicamente se diferencian
en su formacin, ya que el resultado va a ser el mismo. Una vez el tringulo este confirmado lo trataremos
como un patrn de continuidad y lo utilizaremos para seguir la tendencia.

Triangulo simtrico

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El tringulo simtrico podramos considerarlo el primo mayor de la bandera neutra. Est considerado un
patrn de continuacin tanto en tendencias alcistas como bajistas, y se forma de la siguiente manera:

Suponiendo que el precio est en una tendencia alcista, llega a un mximo A y empieza un movimiento
en contra tendencia. Cuando el precio se da la vuelta en B y retoma la direccin de la tendencia no
alcanza el mximo A, llegando hasta C. A su vez, cuando cambia de direccin y vuelve a ir contra
tendencia no llega al punto mnimo B que cre el primer movimiento, sino que lo hace a D. En ese
momento el tringulo ya est formado, ya que tenemos dos puntos superiores y dos inferiores en los que
dibujar las dos lneas de tendencia. Dada la forma en la que se ha movido el precio, no llegando al mximo
A y al mnimo B, esas lneas de tendencia formarn un tringulo con un vrtice apuntando hacia la
derecha.

Al igual que con las banderas, si estamos en una tendencia alcista el rompimiento de la lnea de tendencia
superior confirmar el tringulo y si estamos en una tendencia bajista la ruptura de la lnea de tendencia
inferior ser la que confirme el tringulo. Una vez confirmado el tringulo, podremos entrar al mercado.

Tringulo ascendente

En una tendencia alcista el precio se da la vuelta y forma un mximo A. Posteriormente ese movimiento
en contra tendencia se da la vuelta creando un mnimo B. En esta ocasin, el nuevo movimiento a favor
de la tendencia s llegar al mximo inicial (A=C), aunque no lo superar, dndose la vuelta y volviendo a
ir en contra de la tendencia. Esta vez, el movimiento en contra tendencia no llegar al mnimo inicial B
y se volver a dar la vuelta formando D.

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En este momento ya podemos formar el tringulo. En la parte superior uniremos los dos mximos A y
C creando una resistencia horizontal. En la parte inferior uniremos los dos mnimos B y D creando
una lnea de tendencia. Hecho esto, el tringulo est formado y el precio puede rebotar entre ambas
zonas de resistencia (horizontal) y soporte (diagonal). El tringulo est confirmado si rompe la resistencia
superior.

Triangulo descendiente

El tringulo descendiente es exactamente lo contrario que el tringulo ascendiente y comienza su


formacin cuando, en una tendencia bajista, el precio de la da la vuelta y forma un mnimo A, para
despus retornar a favor de la tendencia creando un mximo B. Como en el tringulo ascendente, el
movimiento a favor de tendencia s que llega al mnimo inicial (A=C), pero no lo supera y vuelve a darse la
vuelta. Esta vez el movimiento en contra tendencia no llega hasta el mximo anterior B y se da la vuelta
formando D. En este momento ya podemos formar el tringulo. Uniendo los dos mnimos A y C
formaremos una zona de soporte horizontal, y uniendo el primer mximo B con el segundo D
formaremos una lnea de tendencia. El tringulo est completo si el precio rompe el soporte horizontal.

Conclusiones

Los patrones de continuidad pueden sernos muy tiles si seguimos los siguientes principios:

Utilizaremos los patrones de continuidad para entrar al mercado a favor de la tendencia


Las banderas, debido a su formacin, son una pequea pausa del precio antes de continuar en
direccin a la tendencia

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Gua de Trading

Los tipos de banderas son: neutras bajistas y alcistas. Antes de entrar al mercado todas las
banderas deben de ser confirmadas.
Los tringulos son parecidos a las banderas pero de mayor duracin. Sus movimientos tienen
estructura y son ms claros
En tendencias alcistas operaremos los tringulos simtrico y ascendiente
En tendencias descendentes operaremos el tringulo simtrico y descendiente
Siempre esperaremos a que el tringulo sea confirmado

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7. Patrones de Giro
Por mucho que en el trading nos empeemos en seguir tendencias, debemos tener en cuenta que, como
en la vida, nada es para siempre. Por mucho dinero que nos haya dado un movimiento tendencial todo
llega su fin.

Ahora bien, a diferencia de la vida, la gran mayora de tendencias no terminan en un clmax brusco, sino
que lo hacen con una serie de movimientos reconocibles que forman un patrn. Al igual que los patrones
de continuidad, podemos aprovecharlos para anticipar un posible movimiento del precio y tomar dos
acciones:

Salir de una operacin


Entrar en una operacin nueva

Estos patrones son conocidos como patrones de giro y su funcin es avisarnos de posibles giros del
mercado. Es ms, aparte de notificarnos que las condiciones del mercado estn cambiando, tambin nos
dan una proyeccin estimada de hasta dnde puede llegar el precio.

Los patrones de giro que trataremos son:

Hombro-cabeza-hombro
Doble techo
Formacin en cua

Antes de describir cada patrn, queremos remarcar que los movimientos ideales no existen. Un patrn
explicado tericamente no se reflejar exactamente igual en el grfico. Esto har que al principio nos sea
un poco difcil ver esto patrones, pero sin desanimarnos y con trabajo seremos capaces de encontrarlos
rpidamente. Comencemos.

Patrn hombro-cabeza-hombro

Este patrn lo podremos encontrar en una tendencia alcista y nos quiere decir que el precio est
empezando a darse la vuelta. Tomando de referencia la siguiente imagen, la primera parte del patrn se
caracteriza por dos mximos consecutivos junto a su correspondiente mnimo, siendo el segundo mximo
(C) mayor que el primero (A). El nuevo mnimo que corresponde al mximo (C) puede llegar al nivel del
mnimo (B), pero no es estrictamente necesario. El patrn como tal empezar a dejarse ver cuando el
siguiente movimiento (E), el que sale del mnimo (D) no consigue superar el mximo (C), se da la vuelta y
empieza a descender. Aunque el mximo (E) no ha podido superar el anterior mximo (C), este patrn no
est completo hasta que el precio no rompa lo que se conoce como la lnea de cuello formada por la unin
de los mnimos (B) y (D). Una vez confirmado el patrn, podremos buscar una entrada en corto .

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El patrn es fcilmente reconocible. Sin embargo, al pasar a grficos reales se complica un poco, como
apreciamos en la siguiente imagen.

Como ya hemos mencionado, este patrn lo encontraremos al final de tendencias al alza. Si estamos en
una tendencia a la baja el patrn se formar de forma inversa y tendr el nombre de hombro-cabeza-

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hombros invertido. Tericamente es igual que el patrn anterior pero a la inversa. En grficos reales lo
podemos encontrar as:

Proyeccin del precio en el HCH

Como mencionamos anteriormente, una de las ventajas de este tipo de patrones, ms all de poder
identificar un posible giro, es la posibilidad de estimar hasta dnde llegar el precio una vez realizado el
giro.

Para ello, adems de identificar el patrn, es necesario medir la distancia en vertical del punto (C) a la
lnea de cuello. Una vez obtenida la distancia, la proyectaremos desde el punto de confirmacin. Sera
algo as:

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La lnea rosa en la imagen es el retroceso estimado potencial que esperaramos en caso de confirmarse el
patrn. Es la distancia que esperaremos que se mueva el precio.

Doble techo

El siguiente patrn que aadiremos a nuestra caja de herramientas ser el conocido como doble techo,
un patrn ms fcil de identificar que el HCH.

Como podemos ver en la imagen, este patrn se forma nicamente con un impulso (C) que no llego a
superar el anterior (A). Esa sera la formacin completa, pero con el fin de evitar entrar en una
consolidacin, esperaremos a que el precio rompa el mnimo (B) antes de entrar en corto. Igual que con
el patrn anterior, en los grficos nos resultar un poco ms difcil identificarlo, pero nada que unas
cuantas horas delante de la pantalla no puedan curar.

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Al igual que el hombro-cabeza-hombro, este patrn cuenta con su forma inversa. Si encontramos esta
formacin en una tendencia bajista, recibe el nombre de doble suelo y se reconoce por la incapacidad del
precio de superar un mnimo anterior.

Proyeccin del precio en el doble techo

Qu sera un patrn del precio sin su correspondiente proyeccin? Poca cosa en mi opinin, ya que ah
radica una de las ventajas de trabajar estos patrones, la capacidad de saber con anterioridad hacia dnde
puede dirigirse el precio.

Para establecerlo, basta con unir los dos mximos, medir la distancia desde el punto (B) a esa unin y
proyectar esa distancia desde el punto de confirmacin. Ya que el clculo es igual en el doble techo y en
el doble suelo, haremos el ejemplo con este ltimo.

Formacin en cua

Por fin llegamos a mi patrn favorito, las cuas. Aunque muy parecidas a los tringulos, las cuas tanto
alcistas como bajistas no son patrones de continuidad, sino de giro. La diferencia con los tringulos radica
en su inclinacin, ya que su estructura es bastante similar.

El matiz que nos muestra que una cua es un patrn de giro y no de continuidad es que se forman a favor
de la tendencia. Me explico: si estamos ante una tendencia alcista y se empieza a formar un tringulo,
cuyo vrtice en vez de ser neutro o apuntar a hacia abajo lo hace hacia arriba, nos encontramos ante una
cua, y es posible que el precio se d la vuelta. La siguiente imagen aclara esta idea.

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Como podemos ver en la imagen anterior, estos patrones se forman mientras el precio respeta la
tendencia principal. Su inters radica en la prdida de fuerza de los impulsos alcistas. Esta prdida de
fuerza secuencial nos indica que el precio puede darse la vuelta. Reitero puede debido a que, a pesar de
que estadsticamente el precio respete este patrn, no significa que lo vaya a hacer siempre. Es por ello
que esperamos a que el precio rompa la lnea de tendencia que une los mnimos consecutivos.

Como es de esperar, al estar formado por dos lneas de tendencia que se unen en un vrtice, este patrn
requiere al menos dos mximos y dos mnimos para su formacin, siendo tres lo ideal.

Proyeccin del precio en las formaciones en cua

Por fin llegamos a la parte que nos interesa, hasta dnde va a llegar el precio? Para estimarlo, tanto en
cuas alcistas como bajistas utilizaremos el primer mximo y el primer mnimo de la formacin. Medimos
la distancia entre ellos y la proyectamos desde el punto donde el precio rompe la formacin.

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Conclusin

Al igual que en los patrones de continuidad, podemos utilizar los patrones de giro para anticipar un cambio
del mercado. Algunas conclusiones que podemos sacar de este artculo son:

Siempre es preferible esperar hasta los puntos de confirmacin vistos en cada patrn de giro
antes de entrar al mercado
Es necesaria una tendencia previa para que se formen los patrones que indican un posible giro
del precio
Estos patrones tambin pueden ser utilizados para proyectar posibles niveles a los que se dirige
el precio
Son excelentes herramientas para determinar el fin de una tendencia, y nos ayudar a cerrar
operaciones y entrar en direccin opuesta

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Gua de Trading

8. Velas Japonesas
Las velas japonesas son nuestra herramienta final a la hora de entrar al mercado, ya que las utilizaremos
como confirmacin a nuestros anlisis y una vez nos den la seal, entraremos al mercado.

Una vela japonesa no es ms que una representacin grfica de lo que ha hecho el precio en un
determinado espacio de tiempo. Ese espacio de tiempo lo determinaremos nosotros acorde a la
temporalidad que utilicemos. Si analizamos las velas japonesas en una temporalidad de un minuto, una
vela va a representar todo lo ocurrido en ese minuto. Lo mismo aplica a 5 minutos, 15 minutos y as
sucesivamente hasta un mes.

Dicho esto, es importante mencionar que los patrones y fiabilidad de las velas que vamos a ver a
continuacin son ms efectivos en temporalidades altas, de cuatro horas en adelante. Esto es debido a
que las velas de temporalidades altas albergan ms informacin, lo que las hace ms fiables y menos
propensas a generar ruido.

A continuacin, veamos los componentes de una vela japonesa y qu informacin nos aportan.

Caractersticas de las velas japonesas

Todas y cada una de las velas de un grfico van a tener las siguientes caractersticas:

Precio de apertura
Mximo y mnimo de la sesin
Precio de cierre

La diferencia entre el precio de apertura y de cierre formar el cuerpo de la vela, por lo que si el precio
aumento durante la sesin, el cuerpo va a ir al alza y si el precio disminuyo, el cuerpo ir a la baja. Esta
diferencia ser detectable a simple vista ya que generalmente una vela alcista es de color verde o blanco,
y una vela bajista suele estar representada por el color rojo o negro, aunque ambas pueden ser
personalizadas.

Otro aspecto muy importante a tener en cuenta son los mximos y mnimos de la sesin. Estos estn
representados en formas de mechas a ambos extremos de la vela.

A continuacin mostramos los patrones de velas ms fiables y utilizados que nos van a servir en nuestro
da a da. No trataremos todas y cada una de las distintas velas y patrones existentes ya que esto ocupara
un libro entero, as que vamos con lo importante de verdad.
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Tipos de Velas Japonesas

Velas de tendencia o Marubozu

Las velas de tendencia son velas largas y con mechas cortas, e indican que el precio ha estado en tendencia
durante la sesin. Si el precio estaba en tendencia previamente, y encontramos una vela de este tipo a
favor de la misma, lo ms probable es que la tendencia contine en la misma direccin.

Velas de indecisin o peonzas

Este tipo de velas se caracterizan por tener un cuerpo muy pequeo, con el precio de apertura y de cierre
bastante similar (pueden incluso coincidir). Por otro lado, sus mechas suelen variar en longitud, dato que
no altera el significado final de la vela siempre y cuando la mecha superior e inferior sean de tamao
similar. Esta vela nos indica que el precio ha estado en un rango durante la sesin, de ah que sea una vela
de indecisin. No ha seguido una nica direccin.

Vela de giro o martillos

Este tipo de velas se caracteriza por tener un cuerpo pequeo, y una mecha bastante larga (mnimo 2/3
del rango total de la vela) en uno de los extremos y una mecha corta (mximo 1/3 del rango total de la
vela) en el extremo opuesto. Nos indicara un giro de alcista a bajista cuando la mecha larga este en la
parte superior del cuerpo y un giro de bajista a alcista si la mecha larga se encuentra en la parte inferior
del cuerpo. Indica que durante la sesin el precio fue en una direccin determinada (a favor de la
tendencia) para luego tornarse a niveles parecidos al de apertura. Para que este tipo de vela surja efecto
tiene que existir un movimiento establecido previamente.

La eficacia de esta vela aumentar en gran medida si la encontramos en niveles de soporte o resistencia
importantes, ya sean horizontales o dinmicos. Tambin si la vela es del color del giro que buscamos, es
decir, que en un movimiento a la baja aparezca esta vela con un color alcista y en un movimiento al alza,
aparezca con un color bajista.

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Patrones de giro

Al igual que los patrones de giro tratados en captulos anteriores, estos patrones nos indican posibles
giros del precio. La diferencia radica en que los patrones anteriores contenan movimientos, y estos se
conforman con dos o tres velas.

Estos patrones los utilizaremos para entrar al mercado en un pullback o retesteo de nivel, y es obligatorio
que se den en niveles importantes de soporte y resistencia. No es necesario aprenderse los nombres de
cada patrn, ya que nadie nos va a examinar de ello. Basta saber cmo se forman, sus caractersticas y
qu podemos esperar de cada uno de ellos.

o Envolvente alcista

Patrn de dos velas que puede significar un giro al alza. El precio viene de un movimiento a la baja, y una
vela alcista envuelve completamente (incluyendo mechas) a la vela bajista anterior.

Entrada: al rompimiento del mximo de la vela envolvente


Stop: unos pips por debajo del mnimo de la vela envolvente

o Envolvente bajista

Patrn de dos velas que puede significar un giro a la baja. El precio viene de un movimiento al alza y una
vela bajista envuelve completamente (incluyendo mechas) a la vela alcista anterior.

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Entrada: al rompimiento del mnimo de la vela envolvente


Stop: unos pips por encima del mximo de la vela envolvente

Patrn Penetrante

Patrn de dos velas que puede significar un giro alcista. Aunque parecido a la envolvente alcista, en el
penetrante la primera vela bajista va a ser mayor que la segunda vela alcista. Para que el patrn cumpla
las condiciones de giro necesarias, la segunda vela tiene que cerrar por encima del punto medio del cuerpo
de la primera vela.

Entrada: al rompimiento del mximo de la vela alcista


Stop: unos pips por debajo del mnimo de la vela alcista

Cubierta de nube oscura

Patrn de dos velas que puede significar un giro bajista. Aunque parecido a la envolvente bajista, en este
patrn la primera vela alcista va a ser mayor que la segunda vela bajista. Para que el patrn cumpla las
condiciones de giro necesarias, la segunda vela tiene que cerrar por debajo del punto medio del cuerpo
de la primera vela.

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Entrada: al rompimiento del mnimo de la vela bajista


Stop: unos pips por encima del mximo de la vela bajista

Estrella de la maana

Patrn de tres velas que puede significar un giro alcista. La primera vela que nos vamos a encontrar va a
ser una vela bajista con un buen tamao. La segunda vela es pequea, de indecisin, y la tercera es una
vela alcista que no logra superar la apertura de la primera vela pero cierra por encima del punto medio
del cuerpo de sta.

Entrada: al rompimiento del mximo de la segunda vela alcista


Stop: unos pips por debajo del mnimo de la primera vela alcista

Estrella del atardecer

Patrn de tres velas que puede significar un giro bajista. La primera vela que nos vamos a encontrar va a
ser una vela alcista con un buen tamao, la segunda vela ser pequea, de indecisin, y la tercera es una
vela bajista que no logra superar la apertura de la primera vela pero cierra por debajo del punto medio
del cuerpo de esta.

Entrada: al rompimiento del mnimo de la segunda vela bajista


Stop: unos pips por encima del mximo de la primera vela bajista

Patrones de continuidad

Como su nombre indica, estos patrones incitan a una continuacin de la tendencia actual. Por ello, el
precio debe encontrarse en tendencia o acabar de romper un nivel para aplicarlo de forma exitosa.

o Vela Interna

Este patrn es muy simple de reconocer y est formado por dos velas. Con el respaldo de una tendencia
previa, la primera vela del patrn -denominada vela madre va a ser una vela grande a favor de la
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tendencia. La segunda vela ser pequea, idealmente de indecisin, y estar dentro del rango de la vela
madre.

Entrada: En el rompimiento del mnimo o mximo de la vela madre. En una tendencia


alcista entraremos al rompimiento del mximo de la vela madre. En una tendencia a la
baja entraremos en el rompimiento del mnimo de la vela madre.
Stop: Contemplamos dos opciones:
o Opcin 1: Colocar el stop en el extremo contrario de la vela madre. Si entramos
en el rompimiento del mximo, el stop ir en el mnimo y viceversa.
o Opcin 2: Si entramos en el rompimiento del mnimo de la vela madre,
colocaremos el stop en el mximo de la vela interna. Por el contrario, si
entramos en el rompimiento del mximo de la vela madre, colocaremos el stop
en el mnimo de la vela interna.

Triple formacin alcista

Patrn de continuidad alcista y, como es lgico, debe de existir una tendencia alcista previa. La primera
vela del patrn es una vela alcista grande, seguida por tres velas bajistas pequeas (puede darse el caso
que haya una alcista pequea) que no superan el cuerpo de la vela alcista inicial. Finalmente, el patrn se
completa con una vela alcista grande que cierra por encima del precio del cierre de la primera vela.

Entrada: al rompimiento del mximo de la vela alcista


Stop: unos pips por debajo del mnimo de la vela alcista

Triple formacin bajista

Patrn de continuidad bajista y, como es lgico, debe de existir una tendencia bajista previa. La primera
vela del patrn es una vela bajista grande, acompaada por tres velas alcistas pequeas (puede darse el
caso que haya una bajista pequea) que no superan el cuerpo de la vela bajista inicial. Finalmente, el
patrn se completa con una vela bajista grande que cierra por debajo del precio del cierre de la primera
vela.

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Conclusiones

Las velas japonesas nos ensean:

Tenemos que entender muy bien la informacin que nos muestra cada vela
En una vela podremos ver lo que ha hecho el precio en una sesin determinada. Una vela muestra
el precio de apertura, cierra, mximo y mnimo de una sesin.
No todas las velas son iguales: tenemos velas alcistas que representan el incremento del precio
en una sesin, bajistas, que nos indican que el precio ha disminuido en la sesin y los doji o
peonzas, que muestran que el precio ha variado durante la sesin pero al final ha cerrado en el
precio que abri.
Tanto en velas alcistas como bajistas podremos encontrar: velas de tendencia, de indecisin y de
giro
La combinacin de velas japonesas crea lo que conocemos los patrones de velas. Existen
patrones de continuidad y de giro
Si operamos patrones de giro tomaremos nicamente los que tengan lugar en niveles de soporte
y resistencia importantes y obvios
Si operamos patrones de continuacin tendremos que esperar a que el precio est en tendencia
o rompa con fuerza un nivel
Los patrones de velas por si solos no van a generar beneficios. Tendremos que combinar los
patrones de giro con zonas de soporte o resistencia y los patrones de continuidad con la fuerza
de la tendencia
No hace falta memorizar todos los patrones y tendencias. Basta con tenerlos a mano e ir
checkendolos cuando realizamos nuestros anlisis

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9. La Magia De Las Ondas De Impulso y Correccin


La edicin de 1939 de la revista Financial Word fue el primer testigo de una serie de doce artculos escritos
por Ralph Nelson Elliott en los que presentaba su propia teora basada en los principios bsicos de la
Teora de Dow y de la Teora de Fibonnaci. Sin embargo, su divulgacin no alcanz popularidad hasta la
dcada de los 70 con la publicacin del libro Principio de las Ondas de Elliott (1978) de A.J. Frost y Robert
Prechter.

Dicha teora defiende que los mercados se mueven en forma de ondas, y sus principios han estado
presentes en los mercados financieros desde hace dcadas. El xito de las mismas es la razn por la que
las estamos comentando hoy, ms de 70 aos despus, en este artculo. Sin embargo, tambin presentan
cierta reticencia entre el pblico ya que las conclusiones del seor Elliott son un poco ambiguas al realizar
un estudio detallado de un instrumento.

Nosotros, aunque sea inconscientemente, aplicamos sus conceptos y conclusiones a la hora de analizar
nuestros grficos, conceptos que pueden llevar nuestro trading a otro nivel una vez asimilados.

El Sr. Elliot defenda que el mercado se mueve en forma de ondas, especficamente en ondas de impulso
y correccin, as que veamos qu tena que contarnos este sabio hombre.

Las ondas de impulso

Las ondas de impulso o impulsos representan la direccin general del precio. Si los impulsos del precio
son al alza se considera que la tendencia es alcista. Cuando los impulsos son a la baja, consideramos la
tendencia como bajista.

Las ondas de impulso se caracterizan por ser movimientos muy fuertes y verticales, con velas grandes.
En el caso de ser un impulso alcista estas velas sern mayoritariamente alcistas, y casi siempre bajistas en
los casos de impulsos bajistas.

Como se puede observar en la imagen anterior, las ondas de impulso son muy rpidas y agresivas. Por
eso, nuestro objetivo ser atrapar este tipo de ondas o movimientos, ya que son los que representan un
mayor beneficio en un menor espacio de tiempo.

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Gua de Trading

En resumen, una onda o impulso bajista se caracteriza por un movimiento fuerte y agresivo a la baja,
compuesto por velas, en su mayora, bajistas. Por el contrario, una onda o impulso alcista se caracteriza
por un movimiento fuerte y agresivo al alza, compuesto por velas, en su mayora, alcistas.

Las ondas correctivas

Las ondas correctivas o correcciones son movimientos en direccin opuesta a la tendencia principal. Estos
movimientos son ms lentos, menos agresivos y con menor alcance que los impulsos. Normalmente se
conocen como periodos de consolidacin y, al contrario que las ondas de impulso, en las ondas correctivas
encontraremos velas alcistas y bajistas, siendo la gran mayora de tamao pequeo o medio.

Una onda correctiva en una tendencia alcista se caracteriza por ser un movimiento a la baja, o incluso
lateral. A su vez, una correccin en una tendencia bajista se formar con un movimiento al alza o lateral.

Como es lgico, ninguna correccin ser igual a la anterior, por lo que nuestro trabajo como traders es
conocer el significado y el porqu de su formacin para poder interpretarlas cuando la situacin as lo
requiera. Todas las correcciones que encontremos vendrn despus de un impulso, independientemente
de su tamao.

El origen de la formacin de las correcciones procede de aquellas personas que, habiendo entrado a favor
del impulso comienzan a tomar beneficios, generando as un periodo de indecisin en la tendencia
principal. Esto har que el precio empiece a perder velocidad y a moverse de forma lateral o en contra de
la tendencia durante un tiempo, momento que nosotros aprovecharemos para buscar signos de un nuevo
impuso y entrar a favor de la tendencia.

En resumen, una onda correctiva o correccin es un movimiento en contra de la tendencia principal


(tambin puede ser lateral) con menor alcance y velocidad que el impulso. Dicha correccin estar
formada por velas tanto alcistas como bajistas de tamao pequeo y mediano.

Correcciones y patrones de velas la combinacin perfecta?

Al igual que las Ondas de Elliott, los patrones de velas han estado presentes en el trading durante tanto
tiempo que la gran mayora de los traders las utilizan, o al menos han odo hablar de ellas.

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Gua de Trading

Como veremos en captulos futuros sobre cmo utilizar con xito `Patrones De Giro` y `Velas Internas`, los
patrones de velas no funcionan por s solos. Buscar martillos y envolventes en un grfico como un patn
es poco ms que intil.

Pero, qu ocurre si las combinamos con las ondas de impulso y correccin? Como ya mencionamos en
los citados captulos, la localizacin de dichos patrones es uno de los puntos fundamentales a la hora de
estimar la calidad y validez de un patrn. Al estudiar las ondas de impulso y correccin estamos analizando
implcitamente la direccin de la tendencia y sus posibles correcciones.

Combinar el estudio de las ondas con los patrones de velas puede ser de lo ms beneficioso.

Si observamos la imagen anterior, podemos ver que las ondas de impulso son claramente alcistas, por lo
que la teora defiende que esperemos una onda correctiva, bajista o lateral para entrar al mercado.

Nuestra primera misin ser identificar los impulsos. En esta imagen van en direccin alcista, por lo que
operaremos en dicha direccin. Una vez reconocidos dichos impulsos, marcaremos el extremo de stos,

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Gua de Trading

bien con una lnea horizontal o con un pequeo rectngulo. Hecho esto solo queda esperar que el precio
haga una correccin a dicho nivel y nos muestre un buen patrn de velas. El resultado sera algo as:

El conocer y aplicar las ondas de impulso y correccin puede sernos de gran utilidad si las combinamos
con una herramienta tan sencilla como los patrones de velas.

Como en tantos otros casos, en los mercados financieros no siempre encontraremos tendencias como
stas, tan limpias y ordenadas que respeten los niveles al milmetro. Afortunadamente, a continuacin
veremos otros mtodos existentes para aprovechar las correcciones y entrar al mercado en las ondas de
impulso cuando el mercado est ms revuelto.

Las ondas correctivas y los patrones de continuidad

Por mucho que nos gustara que todas las correcciones fueran uniformes y perfectas como las que hemos
visto en el apartado anterior, la experiencia defiende que dichas correcciones son ms complejas, y
operarlas por medio de un patrn de velas, aunque posible, se complica considerablemente.

Por eso, otro de los usos que podemos dar al estudio de las ondas es con el fin de aprovechar los patrones
de continuacin que se forman cuando dichas ondas son ms complejas. Esta tcnica se ha convertido en
una de mis favoritas y aprovechar los rompimientos de dichos patrones de continuidad es ahora mi pan
de cada da, por lo que recomiendo encarecidamente aprender esta tcnica ya que es realmente fcil de
aplicar y altamente lucrativa.

Al igual que con los patrones de velas, el primer paso ser distinguir un impulso fuerte del precio. Una
vez identificado, el siguiente paso es intentar entrar al mercado por medio de un patrn de velas. Por
qu mediante un patrn de velas? Como todava no predecimos el futuro nos va a ser imposible distinguir
si el impulso se trata de un simple movimiento o si el precio realmente va a entrar en un periodo de
consolidacin ms largo. Por ello, en el momento que el supuesto impulso no pueda superar el mximo
del impulso anterior (asumiendo una tendencia alcista) encenderemos la luz de alarma y esperaremos a
que el precio nos forme un patrn de continuidad.

Como ya sabemos gracias a captulos anteriores, los patrones de continuidad pueden ser banderas,
rectngulos o tringulos. Nos importa poco, ya que operaremos todos de la misma manera. Dado que el
precio se encuentra en una consolidacin, entrar en un rebote dentro de la formacin que se est
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Gua de Trading

cocinando es un poco arriesgado, o al menos el ratio beneficio-riesgo no suele ser especialmente


motivante. Por eso a m me gusta esperar al rompimiento de dicha formacin. Una vez conseguido
esperaremos al retesteo del patrn de continuidad para, ahora s, entrar al mercado.

Cambios de impulso y los patrones de giro

Por mucho que nos empeemos en repetir que la tendencia es nuestra amiga, todas las tendencias llegan
a su fin. Identificar ese fin puede ser igual de lucrativo que operar a favor de la tendencia ya que nos va a
permitir:

Evitar acumular posiciones a favor de una tendencia que termina


Cerrar posiciones abiertas
Abrir posiciones en la direccin de la nueva tendencia

El problema surge cuando intentamos hacerlo, ya que identificar el fin de una tendencia no es fcil. Por
eso recurrimos a nuestros fieles patrones de giro.

Pero, alguna vez te has planteado realmente su funcionamiento? Por qu son tan altruistas con
nosotros? Qu tienen de mgico?

Desde luego, de mgico no tienen nada. Lo nico que hace que estos patrones funcionen es un cambio
en las ondas de impulso. Nada ms.

Como mencionamos en lneas anteriores, una tendencia bajista se caracteriza por ondas de impulso a la
baja y correcciones al alza. Lo contrario aplica a una tendencia alcista pero por el bien de la simplicidad
continuaremos este ejemplo con una tendencia bajista. A medida que los mencionados impulsos
se suceden secuencialmente se van creando mnimos y mximos ms bajos. Esto ocurrir hasta que el
precio quiera cambiar de direccin y, lo que supuestamente tiene que ser una nueva correccin, se
convierta, para sorpresa de todos, en un nuevo impulso.

Por eso, cuando veamos que el precio hace un impulso en direccin contraria a la tendencia (una supuesta
correccin), encenderemos las alarmas y esperaremos al nuevo movimiento. Si el nuevo moviente a la
baja se da en forma de correccin, la tendencia bajista est a punto de terminar. El momento definitivo
en el cual consideraremos que una tendencia ha cambiado de direccin es cuando un nuevo impulso, el

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segundo en la nueva direccin, rompe el mximo creado por el impulso anterior. Esto lo consideramos un
cambio estructural de tendencia.

Como estos cambios que acabamos de mencionar casi siempre suceden de la misma manera, y por ende,
forman patrones similares en el precio, los analistas tcnicos de antao les dieron nombres y los
ensearon como patrones de giro.

Aunque cierto, no dejan de ser ms que simples interpretaciones de las ondas y estructuras del precio,
por lo que consideramos esencial entender el porqu de su funcionamiento ya que el precio gira no
porque haga un patrn, sino que hace un patrn porque est en proceso de giro.

Conclusin

Pongo la mano en el fuego que este artculo ser uno de los ms importantes y tiles que vayamos a
escribir nunca relacionado con el trading.

Por ms que no seas fan de los principios del seor Elliott, es intil negar que el precio se mueve a base
de ondas de impulso y correcciones.

Por ello es vital comprender que los impulsos y correcciones nos ayudan a entender por qu los patrones
de giro y continuidad funcionan.

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Para el trading y sobre todo para la vida, no demos las cosas por hecho. Plantate por qu ocurren. Aparte
de ahorrarte sorpresas, ganars confianza en tu trading y en ti mismo al entender qu ocurre.

En lneas generales, hemos aprendido que:

Las ondas de impulso son movimientos fuertes y rpidos que dictan la direccin de la tendencia
Las correcciones siempre van a ser ms cortas y lentas que los impulsos
Si la correccin es simple podemos combinarla con un patrn de velas para encontrar una
entrada de calidad
Si la correccin es ms compleja podemos buscar un patrn de continuidad y entrar al
rompimiento
Los patrones de giro no son ms que la interpretacin de un cambio en la direccin de las ondas
de impulso
Siempre opera a favor de las ondas de impulso

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Gua de Trading

Indicadores

1. Los Indicadores Funcionan. El Problema Es Saber Utilizarlos.


Uno de los grandes problemas de los traders, especialmente los recin iniciados, es la interpretacin y el
abuso de indicadores en los grficos.

En este artculo trataremos los indicadores en general, con la intencin de sacar a la luz su funcionamiento
y utilidad, ya que si entendemos la funcin de un indicador podremos llegar a utilizarlos de forma
eficiente.

Qu NO hacen los indicadores

Lo primero que tenemos que tener claro es que los indicadores no dan seales de entrada o salida por si
solos, siendo sta una de las principales razones por la que los traders novatos pierden dinero. Basan su
estrategia y sistema de trading en seales que reciben de un indicador, sin analizar previamente el
mercado ni esforzarse en comprender su estructura.

Qu hacen los Indicadores

Los indicadores nos aportan informacin sobre el estado del precio, su rendimiento en comparacin con
el pasado, cmo se ha movido, qu han hecho las ltimas velasetc. etc

Los indicadores fueron diseados para obtener la informacin de los grficos y transformarla para que
pueda ser absorbida de una forma ms visual. Por lo tanto, nuestro trabajo consiste en interpretar esa
informacin de la forma ms adecuada posible.

Si bien inicialmente los indicadores se utilizaron para facilitarnos la interpretacin de la info, pueden
tornarse en un factor contraproducente, ya que la mayora de los traders especialmente los recin
iniciados no tienen idea de la utilidad de los indicadores que han puesto en sus grficos. Nuestro anlisis
no puede reducirse a esperar un cruce del estocstico, a que el RSI entre en sobreventa o que el MACD
cruce al lado positivo. Nos van a dar cientos de seales faltas y probablemente perdamos bastante
dinero.

El trading se basa en sumar probabilidades

Algo que ya ha sido mencionado anteriormente, es que el trading es un juego de probabilidades. Ir


sumando pistas que vemos en los grficos para, en un momento determinado, entrar en largo o corto.

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nicamente y solo en este momento una combinacin adecuada de indicadores y accin del precio puede
ser decisivo a la hora de tomar la decisin final.

Ejemplo:

Una divergencia en el RSI nos indica que el ltimo movimiento que hizo el precio tuvo menos
fuerza que el movimiento anterior, pero no es una seal para vender inmediatamente.
Un patrn de velas envolvente bajista nos indica que la fuerza vendedora ha superado
momentneamente a la fuerza compradora, pero por si misma no es una seal de venta.
Un patrn de doble techo nos indica que el precio no pudo superar el mximo anterior, pero por
si sola no es una seal de venta.

Sin embargo, si juntamos las tres seales anteriores podemos encontrar una buena operacin a la baja,
donde sumando las probabilidades individuales de cada seal hemos encontrado una operacin con alta
probabilidad de xito. Lo importante es saber interpretar estas seales individuales y buscar una
confluencia entre ellas, ya que juntas aumentan las probabilidades a nuestro favor.

Los indicadores nos muestran qu est pasando ahora mismo

Los indicadores son de gran ayuda si sabemos utilizarlos con el fin para el que fueron diseados. Nos
permiten medir la volatilidad, tendencia y fuerza de los movimientos de manera objetiva. Sabemos que
todo esto ya es posible por medio de la accin del precio, pero el uso de indicadores aporta peso y
contraste a nuestro anlisis.

Otra utilidad de los indicadores radica en la objetividad que nos brindan. Podemos determinar de manera
objetiva la fuerza que est tomando una tendencia o si la volatilidad de un instrumento especfico est
aumentando, simplemente mirando al RSI y a las Bandas de Bollinger respectivamente, por slo
mencionar algunos.

Los indicadores pueden ayudarnos a formar un sistema slido

Una de las ventajas que tenemos en los indicadores es la objetividad que nos brindan. Esto puede ser de
gran ayuda para los traders recin iniciados y/o para los traders con poca disciplina, ya que si buscamos

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cierta caracterstica en el precio, sta puede ser encontrada de forma medible en un indicador. Pongamos
un ejemplo:

Supongamos que somos traders de tendencias y buscamos una tendencia de medio a largo plazo. Una
regla que podemos utilizar es entrar nicamente en largo cuando el precio est por encima de la Media
Mvil de 200 periodos. A su vez, establecemos que entraremos en corto nicamente cuando el precio
este por debajo. Filtraremos malas entradas sumndole a la regla anterior el uso del RSI. Solamente
podemos entrar en largo cuando el RSI est apuntando al alza y llegando a la zona de 50 (de abajo a
arriba), mientras que entraremos a la baja nicamente cuando el RSI apunte a la baja y este llegando a la
zona de 50 (de arriba a abajo).

Los indicadores estn atrasados respecto al precio

Gran verdad. Los indicadores nos muestran un evento que ya ha ocurrido. Y no es que estn mal, es que
esa es su funcin, ni ms ni menos.

Como ya hemos mencionado, los indicadores no dan seales de entrada y salida, y una de las razones por
la que no confiamos en ellos aisladamente es porque van por detrs del precio. Lo que si hacen, bastante
bien, es darnos informacin objetiva del estado del mercado con el fin de evaluarla e incluirla en nuestro
anlisis para sumar o restar posibilidades a nuestras futuras operaciones.

Conclusin

Los indicadores funcionan, siempre y cuando los utilicemos para el fin que han sido creados. Si buscamos
que un indicador nos solucione la vida tenemos un gran problema, no hemos entendido nada del trading.
Por suerte has encontrado esta pgina, para mostrarte, entre otras cosas, que si utilizamos la informacin
que nos brindan los indicadores junto al anlisis tcnico, estamos sumando herramientas a nuestro
arsenal para salir victoriosos de los mercados.

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Gua de Trading

2. RSI, La Fuerza Del Precio


El ndice de Fuerza Relativa, RSI por sus siglas en ingls (Relative Strengh Index), es uno de los indicadores
ms extendido entre los traders de todo el mundo, ya que nos informa sobre la fuerza de los movimientos
del precio, de ah el nombre.

En este artculo conoceremos la funcin del RSI, cmo interpretarlo, y lo ms importante, cmo aplicarlo
a nuestro trading.

Introduccin al RSI

La configuracin estndar del RSI es 14 periodos, lo que significa que el RSI va a evaluar las ltimas 14
velas del grfico.

El RSI compara la prdida media con la ganancia media, y analiza cuntas de las ltimas 14 velas han sido
alcistas y cuntas bajistas, teniendo en cuenta tambin el tamao de cada vela.

Por ejemplo, si las ltimas 14 velas fueron alcistas, el RSI marcar un nivel de 100. Por el contrario, si las
14 velas anteriores fueron bajistas, el RSI marcar un nivel de 0. Un nivel de 50 nos indicara que de las 14
velas anteriores 7 fueron alcistas y 7 fueron bajistas con una prdida y ganancia media igual en ambos
casos.

En esta imagen podemos observar el EURGBP en temporalidad diaria. Tambin observamos tres
rectngulos de color azul con 14 velas cada uno.

En el primer rectngulo se puede observar que en ese periodo de 14 velas slo podemos encontrar 3 velas
alcistas, de las cuales 2 son muy pequeas. Por lo que podemos esperar una lectura del RSI bastante baja,
concretamente de 18.

En el segundo rectngulo encontramos 6 velas alcistas y 8 bajistas, por lo que se puede esperar un valor
cercano al 50, dependiendo el tamao de cada vela. Al mirar al RSI encontramos justamente una lectura
de 50.

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Gua de Trading

Por ltimo, prestando atencin al tercer rectngulo, encontramos 10 velas alcistas y 4 bajistas.
Basndonos en la teora, esa lectura del RSI tiene que estar cercana a los niveles superiores.
Efectivamente, el RSI refleja 70.32.

Niveles de sobrecompra y sobreventa

Generalmente se suele asociar el RSI con un indicador que marca niveles de sobrecompra y sobreventa.
La idea popular es que si el indicador est por encima del nivel 70, se encuentra sobrecomprado y si est
por debajo del nivel 30, se considera sobrevendido.

La teora defiende nicamente que un nivel superior al 70 significa que en los ltimos 14 periodos hay
bastantes ms velas alcistas que bajistas. Lo mismo se aplica a la inversa. Nada ms.

Te invitamos a no hacer estupideces ni interpretar cosas que en ningn momento informan los
indicadores.

El hecho de que el RSI est en niveles de sobrecompra o sobreventa nos alerta de que ha ocurrido un
movimiento fuerte con muchas velas alcistas, si el RSI est en sobrecompra, y bajistas, si est en
sobreventa. El problema, es que mucha gente utiliza esta informacin para comprar y vender de forma
automtica. En esos momentos donde la lectura del RSI es incorrecta: que est en sobrecompra no
significa que el precio vaya a caer, y la sobrecompra no implica subida del precio.

Rupturas de niveles de soporte y resistencia

Dado que el RSI mide la fuerza de los movimientos, utilizaremos esta informacin para aplicarlo junto a
los niveles de soporte y resistencia.

En la imagen anterior podemos observar el par EURGBP en temporalidad diaria. Atentos a la zona de
resistencia en el medio de la foto: en los dos primeros rectngulos azules el precio intenta penetrar la
zona de resistencia, pero no consigue romperla de forma contundente. El RSI en ambos casos nos muestra
lecturas inferiores a 70, lo que indica que el movimiento no tiene mucha fuerza. Por otra parte, en el
ltimo rectngulo, podemos ver como el precio rompe la zona de resistencia y contina al alza. Este
movimiento es corroborado por el RSI, pues su lectura a la hora del rompimiento es superior a 70.

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En pocas palabras, si estamos intentando operar rompimientos, el RSI nos puede servir para comparar la
fuerza del movimiento presente con los movimientos anteriores. Ante un rompimiento, si el precio
cierra al otro lado del nivel podemos apoyarnos en el RSI para cerciorarnos que el movimiento es fuerte.
En definitiva, sumamos probabilidades a nuestro favor.

Divergencias

Uno de mis aplicaciones favoritas para el RSI es utilizarlo para encontrar divergencias. Esto es, encontrar
un determinado momento en el que el precio nos dice una cosa y el indicador (El RSI en este caso) la
contraria.

En esta imagen podemos observar una vez ms el par EURGBP en periodo diario. Esta vez quiero que os
fijis en los dos mximos que hace el precio. Como se puede observar, el segundo mximo es mayor al
primero. El RSI nos marca algo diferente, En lugar de marcar un mximo superior al anterior, nos marca
un mximo bastante inferior. Esto es conocido como una divergencia, y nos indica un posible giro del
precio.

Como es lgico, no utilizaramos esta divergencia como nico factor para entrar al mercado, pero si a la
divergencia que marca el RSI le sumamos que el precio viene de una tendencia a la baja, est en una zona
fuerte de resistencia y que las velas nos marcan un patrn de giro cubierta de nube oscura, podemos
considerarlas suficientes razones para entrar en corto.

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Conclusin

El RSI es un indicador que nos aporta informacin sobre la fuerza de los movimientos. Como todo
indicador, es posible intuir su valor por medio de la observacin del precio, pero tener el RSI en los grficos
nos ayudar a reforzar y facilitar nuestra toma de decisiones.

Como hemos visto, podemos utilizar el RSI para una variedad de funciones como determinar la fuerza de
los movimientos, si un rompimiento va a tener xito o posibles giros del precio mediante las divergencias.
La forma de aplicarlo depender de nuestro sistema y estilo de trading, pero todo trader que pretenda
utilizarlo tiene la obligacin de conocerlo en detalle.

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Gua de Trading

3. El Estocstico
El objetivo de este captulo es darte a conocer otro de los indicadores ms utilizados por los traders hoy
en da, estocstico. No para que vayas corriendo y lo incluyas en tu plataforma de graficacin, sino para
que juzgues si es til en tus anlisis, y de ser el caso, lo incluyas en tu arsenal de trading.

Qu es?

La gran mayora de las personas piensa que cuando el precio sube el estocstico sube, y cuando el precio
baja el estocstico hace lo mismo. Esta creencia es errnea ya que el estocstico lo que hace es darnos
informacin sobre el momentum y la fuerza de una tendencia. En otras palabras, el estocstico nos dice
qu tan rpido el precio ha subido o bajado.

A que nos referimos con momentum?

A la aceleracin del precio de un instrumento financiero


A la velocidad de un movimiento

El estocstico analiza un rango de precio en un determinado periodo de tiempo, que suele durar entre 5
y 14 periodos (de ah los parmetros estndar). Esto quiere decir que el estocstico toma el mximo y
mnimo absoluto de ese periodo, y los compara con el precio de cierre del mismo.

Qu significan los nmeros del Estocstico?

Cuando el estocstico marca un valor extremo significa que el precio cerr muy cerca del mximo marcado
en el determinado rango de tiempo (5 o 14 das). Como se aprecia en la siguiente imagen, el precio cerr
muy cerca del mximo marcado en el rango correspondiente a 5 periodos. La interpretacin del
estocstico en este caso sera que la velocidad del precio es muy alta, por lo que es probable que el precio
contine al alza, ya que el movimiento est respaldado por un gran momentum.

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Gua de Trading

Calcular el nmero que marca el estocstico es realmente sencillo. Primero, hay que obtener los
siguientes datos: el mximo, el mnimo y el precio de cierre del perodo que queremos estudiar.

Una vez adquiridos los datos realizamos el siguiente clculo:

Mx.= 1.3738
Min.=1.3569
Cierre= 1.3569
Estocstico= [(1.3711-1.3569)/(1.3738-1.3569)]= 84%

Estos mismos conceptos se pueden aplicar a la inversa, por lo que si tenemos un estocstico por debajo
del nivel de 20 no significa que est sobrevendido, sino que el precio va a la baja con velocidad y fuerza.

Qu ocurre cuando la tendencia es muy fuerte?

Cuntas veces hemos entrado largo al ver el estocstico en unos niveles inferiores a 20, y cuntas veces
hemos vendido cuando est por encima de 80? Un error muy comn de casi todos los traders recin
iniciados es pensar que el estocstico marca niveles de sobrecompra y sobreventa, por ende, cuando el
precio sobrepasa esos niveles es imposible que siga as mucho tiempo y es hora de buscar un giro en el
precio. GRAN ERROR. El estocstico no marca zonas de sobrecompra y sobreventa, nos muestra el
momentum, la fuerza del precio.

Cuando el estocstico se encuentra por encima de 80, debemos interpretarla que la tendencia alcista es
fuerte, no que el precio est sobrecomprado. Una tendencia en la que nos encontramos con un
estocstico por encima de 80, es una tendencia muy fuerte con un gran momentum, y jams deberamos
vender por el hecho de ver a nuestro indicador por encima de un nivel determinado.

La misma lgica aplica en una tendencia bajista. Si encontramos el estocstico por debajo de 20, estamos
ante una tendencia fuerte, y no debemos comprar por el hecho que est en esos niveles.

Todo lo explicado anteriormente puede observarse en la siguiente imagen del USDSGD en time frame
diario. El precio entra en una fuerte tendencia al alza y el estocstico se mantiene prcticamente todo el
perodo por encima del nivel de 80. Significa eso que hay que vender? NO! Lo nico que significa es que
la tendencia tiene mucha fuerza.

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Gua de Trading

Necesitamos el Estocstico? Esta respuesta es aleatoria y va a depender de a quien le preguntemos. Hay


traders que utilizan nicamente accin del precio, otros indicadores y algunos una combinacin de ambas.
Lo que cada persona utilice da igual, lo importante es conocer nuestras herramientas a fondo para saber
cmo utilizarlas e interpretarlas a la hora de la verdad.

Qu nos dice el Estocstico

Mide el momentum y la velocidad del precio en un periodo de tiempo determinado.


Un valor alto (cercano al 80) nos indica que estamos ante un movimiento al alza con mucha
fuerza, en comparacin a periodos anteriores.
Un valor bajo (cercano al 20) nos indica que estamos ante un movimiento a la baja con
mucha fuerza, en comparacin a periodos anteriores.

Qu NO nos dice el estocstico

No nos indica si una tendencia va a continuar, lo nico que nos dice es la fuerza que ha tenido
la tendencia hasta el presente.
No nos da zonas de sobrecompra y sobreventa. El valor 80 representa que hay un
movimiento fuerte al alza, no que est sobrecomprado. Un valor de 20 representa que hay
un movimiento fuerte a la baja, no que est sobrevendido.

Conclusiones

Si queremos medir el momentum del mercado, el estocstico es una herramienta til para ese fin.

Tambin me gustara dejar claro que, como hemos visto, no sabemos todo sobre los indicadores que
utilizamos. Dicho esto, es de vital importancia saber cmo interpretarlos para as poder utilizar esa
informacin de forma objetiva en nuestros anlisis y toma de decisiones.

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Gua de Trading

4. Todo lo que Necesitas Saber Sobre el MACD


Como siempre decimos, los indicadores funcionan, siempre y cuando se utilicen de manera correcta. Por
lo que poner un indicador en la grfica por el simple hecho que alguien en internet lo est usando no tiene
ningn sentido. De ah la falsa creencia que dice que los indicadores no funcionan, el problema no es que
no funcionen, sino que los utilizamos para cosas que no han sido diseados como, por ejemplo, dar
seales de entrada y salidas de operaciones. Siempre hay que recordad que un indicador nos da
informacin, y como utilicemos esa informacin depender exclusivamente de nosotros.

Principales funciones de MACD

El MACD cumple dos funciones principales: la primera es que nos muestra el momentum, es decir la fuerza
del precio en determinado momento. La segunda funcin viene relacionada con las tendencias, nos indica
la direccin y si hay un posible cambio de tendencia en un futuro prximo.

Qu es el MACD?

La gran mayora de personas no tiene ni idea de que es el MACD en realidad, de ah que malinterprete la
informacin. El MACD no es ms que dos medias mviles exponenciales de 12 y 26 periodos,
representadas visualmente de forma algo diferente.

En este momento os estaris preguntando Y las barras que aparecen en el MACD?, esas barrar
representan la distancia que hay de una media mvil a otra, cosa que veremos a continuacin.

Cmo interpretamos el momentum con el MACD?

Si hablamos de momentum, es hora de hablar de las barras del MACD. El momentum estar representado
por el tamao de las barras, por lo que, si las barras se estn haciendo cada vez ms grandes, significa que
el precio est cogiendo fuerza en direccin ya sea alcista o bajista (si las barras crecen en el lado positivo,
el precio est cogiendo fuerza al alza, si las que aumentan son las de lado negativo, la fuerza es bajista).

Pero, cmo narices se forman esas barras?

Como ya hemos mencionado, esas barras se forman midiendo la distancia que hay entre las dos medias
mviles exponenciales de 12 y 26. Veamos la imagen a continuacin.

Cuando la media mvil exponencial de 12 cruza a la baja la media mvil exponencial de 26, las barras
cambian de positivo a negativo. Por lo que podemos decir que el cruce de las medias va a ser el punto en
el que el MACD est en cero, ni positivo ni negativo.

A medida que el precio disminuye y cobra fuerza, la media mvil de 12 periodos se separa de la de 26, ya
que por su naturaleza sigue al precio ms de cerca. Esto hace la que distancia entre las dos medias mviles
empiece a aumentar. A su vez, las barras del MACD empiezan a hacerse cada vez ms grandes, lo que nos
indica que el precio est cogiendo fuerza, esta vez a la baja (1).

A medida que el precio siga disminuyendo a la misma velocidad, las medias mviles seguirn separndose,
haciendo que las barras del MACD sean cada vez ms grandes. Cuando el precio pierda fuerza y empiece
a cambiar de direccin, las medias mviles empezaran a juntarse, lo que har que las barras del MACD se
hagan cada vez ms pequeas, esto puede interpretarse como una prdida momentnea de momentum
(2).

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Gua de Trading

Si el precio sigue al alza, la distancia de las medias mviles se har cada vez ms pequea, hasta el punto
que vuelvan a cruzarse. Esta vez la media mvil de 12 cruzara a la de 26 al alza, lo que har que las barras
del MACD cambien de negativo a positivo, en ese momento aplicaremos la misma teora que hasta ahora
pero esta vez con el precio y momentum al alza (3 y 4).

Cmo leer la direccin que muestra el MACD

Una forma de analizar el momentum del precio es mirando a las barras del MACD. Algo muy importante
es no centrarse en ver si estn en el lado positivo o negativo, sino que estn haciendo en general. Si las
barras estn disminuyendo, podemos decir que el momentum es ms fuerte a la baja. Por el contrario, si
las barras estn aumenta, el momentum es ms fuerte al alza. Echndole un ojo a la siguiente imagen
podremos ver ms claro a lo que me refiero.

Otro uso del MACD escomo filtro de cruce de medias mviles. Si queremos ver un cruce de las medias
mviles no tenemos ms que ver cuando el MACD cambia de positivo a negativo y viceversa. Lo bueno de
esto, es que no tienen que ser la media mvil de 12 y 26, podremos modificar el MACD y escoger las
medias mviles que queramos.

Divergencias

Ya que hay otro artculo especifico que trata sobre las divergencias, no voy a entrar muy en detalle, pero
si me gustara decir que el MACD es una herramienta muy buena para encontrar divergencias.

Estas divergencias nos servirn para ajustar la posicin si estamos en una tendencia establecida o para
entrar al mercado en contra tendencia si hay otros factores que en confluencia con la divergencia nos
indiquen un posible giro.

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Conclusiones

Como hemos visto, el MACD puede ser utilizado para ms de una funcin, entre las cuales podemos
encontrar:

Momentum, si las barras del MACD se hacen ms grandes nos est indicando que el momentum
es cada vez ms fuerte, ya sea al alza o a la baja.
La direccin de las barras nos indica la direccin del precio.
Un cruce del MACD del lado positivo al negativo y viceversa, nos indica un cruce de las medias
mviles.
Las divergencias entre el MACD y el precio nos pueden indicar que una tendencia est a punto
de terminar. Pudiendo modificar nuestra posicin acorde a ello o incluso entrar al mercado en
direccin al giro.

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5. Todo Sobre Las Divergencias


Las divergencias son herramientas muy tiles en el arsenal de cualquier trader. Saber utilizarlas nos
ayudara a varias cosas: salir de una operacin justo antes de que se d la vuelta en nuestra contra (Si
seguimos tendencias), o entrar al mercado de forma anticipada.

En este artculo explicaremos qu son, por qu aparecen y cmo podemos beneficiarnos de ellas mediante
el uso de la accin del precio e indicadores.

Qu es y cmo encontrar una divergencia

Para determinar cmo encontrar una divergencia utilizaremos como ejemplo el EURCAD en temporalidad
diaria. En la imagen podemos observar como el precio hace dos mnimos consecutivos ms bajos unidos
por la lnea verde. El RSI de 14 marca lo mismo, dos mnimos consecutivos ms bajos.

Esto podra verlo cualquier persona, pero lo interesante viene a continuacin, al observar que el precio
nos vuelve a marcar un nuevo mnimo ms bajo, que unimos con el mnimo anterior mediante la lnea
roja. Por otro lado, el RSI nos indica lo contrario: marca un mnimo, pero ms alto que el mnimo anterior,
que volvemos a unir con la lnea roja. Por lo tanto, podemos decir que una divergencia se da cuando el
precio nos marca unos mximo o mnimos consecutivos, pero el oscilado nos marca lo contrario. Esto
nos indica que el precio ha perdido fuerza y es posible que un cambio de direccin este en camino.

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Cmo interpretar una divergencia

Para entender que representa una divergencia, debemos mirar los movimientos que han creado esa
divergencia.

El movimiento A que ha creado el primer mnimo es un movimiento cuyas velas son prcticamente
todas bajistas, y las que son alcistas son bastante ms pequeas en comparacin. Esto hace que el RSI nos
d una lectura bastante inferior a 30.

Por otro lado, en el movimiento B podemos observar como, al inicio, el precio se mueve de forma
lateral, aprecindose incluso una vela alcista bastante grande. Esto hace que la lectura del RSI para las
ultimas 14 velas sea mayor a la lectura anterior.

Basndonos en las caractersticas del RSI, tambin podemos decir que a pesar del nuevo mnimo ms bajo,
el movimiento B tiene menos fuerza que el movimiento A, siendo esta la razn por la que se forma la
divergencia.

Divergencias Ocultas, una seal de continuidad

Dependiendo del tipo de divergencias que encontremos podemos sacar diferentes conclusiones. Las
divergencias que vimos en el apartado anterior nos indican que un posible giro est en camino. Sin
embargo, las divergencias ocultas que vamos a ver a continuacin, nos indican una posible continuidad
de la tendencia.

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Como podemos observar en la imagen a continuacin, el movimiento A crea un mnimo ms alto, que
a su vez, es representado de la misma manera por el RSI. Sin embargo, en el movimiento B, el precio
vuelve a crear un mnimo ms alto, pero esta vez el RSI nos marca un mnimo menor al anterior, creando
lo que conocemos como divergencia oculta.

Al contrario que con las divergencias normales, este tipo de divergencias nos indican continuidad y no hay
razn para cerrar una operacin, siempre y cuando el precio siga respetando la estructura de la tendencia.

Conclusin

Como hemos visto, las divergencias son una herramienta bastante til que podemos aadir a nuestro
repertorio de trading. Ahora que conocemos la razn de su formacin, podemos ver que no tienen nada
de mgico y es gracias a la interpretacin de la accin del precio, junto a algn indicador, que podemos
afinar nuestra percepcin del mercado.

Por ltimo, podemos confiar en las divergencias para adelantarnos al mercado, siendo capaces de
modificar una operacin o entrar al mercado antes que el precio nos de la seal de confirmacin.

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6. Las Bandas De Bollinger


Sin duda alguna las Bandas de Bollinger son uno de mis indicadores favoritos. Esto es debido a que nos
dan mucha informacin en un mismo indicador, pudiendo obtener medidas de volatilidad, posibles giros
y fuerza de una tendencia con solo mirar el estado de dichas bandas.

Las Bandas De Bollinger y la volatilidad

Antes de empezar a analizar cmo las Bandas de Bollinger nos ayudan a descifrar la volatilidad del
mercado, vamos a definir que es la volatilidad, ya que hay gente que se suele confundir con este concepto.

La volatilidad nos indica cuanto se ha movido el precio al alza y a la baja respecto a un precio medio. Por
lo que si vemos velan con grandes mechas, podemos decir que la volatilidad es alta, pues el precio se ha
movido mucho al alza y a la baja respecto al precio medio. Por otro lado, cuando vemos que el precio se
mueve sin muchas mechas, la volatilidad es menor, ya que no hay mucha variacin respecto a la media.

Las Bandas de Bollinger estn representadas por tres lneas. La lnea del medio no es ms que una media
mvil simple de 20 periodos, las dos lneas externas que tienden a envolver al precio son 2 media mviles
de 20 periodos colocadas a 2 desviaciones estndar respecto a la media mvil del centro. Con esto
podemos deducir que a medida que aumenta la volatilidad las bandas externas se separan de la media
mvil central y cuando la volatilidad disminuye las bandas externas de juntan a la del medio.

Segn John Bollinger, las Bandas de Bollinger contienen al precio en su interior en un 88-89% del tiempo,
por lo que si vemos al precio fuera de las bandas, significa que la volatilidad es muy fuerte y cosas
interesantes pueden pasar.

Las Bandas de Bollinger para identificar posibles giros

En este apartado vamos a ver como utilizando algunos conceptos ya aprendidos, junto a las Bandas de
Bollinger, vamos a poder identificar posibles giros del mercado. (Por simplificar pondremos el ejemplo
con un doble techo y un posible giro a la baja, pero lo mismo aplica con un doble suelo y un giro al alza)

Primero de todo, queremos ver que el precio este cerrando fuera de las Bandas de Bollinger, una
vez identificado esto, esperaremos a que el precio cierre dentro de las bandas, creando el
mximo 1.
En segundo lugar, esperaremos que el precio toque, incluso penetre, la media mvil de 20
periodos, para darse la vuelta y seguir en la misma direccin anterior.
Tercero, queremos ver que el precio sigue aumentando mnimo hasta el mximo 1, as su vez, el
precio puede continuar, pero no puede cerrar fuera de las Bandas de Bollinger. Esto nos va a dar
dos cosas, primero, un doble techo, y segundo, prdida de fuerza ya que en el mximo 1 el precio
supero las bandas de Bollinger y en este caso no consigue hacerlo.
Por ltimo, si combinamos estos tres puntos junto a zonas de soporte y resistencias, tendencias
establecidas y posibles divergencias del doble techo con el MACD o el RSI, tenemos una
operacin con muchas probabilidades de xito.

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Las Bandas de Bollinger en tendencias

Uno de mis usos favoritos de las Bandas de Bollinger es para identificar tendencias. Se dice que las Bandas
de Bollinger nos identifican una tendencia alcista cuando el precio aumenta constantemente y se mueve
entre la media mvil de 20 periodos y la banda superior. Por otro lado, nos encontraremos ante una
tendencia bajista cuando el precio disminuye constantemente y el precio se encuentre entre la media
mvil de 20 periodos y la banda inferior.

La pregunta interesante es como utilizarlas bandas para entrar al mercado, aqu tenis dos posibles
soluciones. Entris en un pullback a favor de la tendencia con el mtodo de giro que acabos de ver o
entris en un rompimiento de un nivel acompaado por un rompimiento de las Bandas de Bollinger.

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El primer mtodo ya ha sido explicado, el segundo es el siguiente:

Primero, tenemos que hacer un anlisis del mercado y marcar niveles de soporte y resistencia.
Cuando el precio rompa esos niveles, tiene que hacerlo con fuera, Cmo mediremos esa
fuerza?, por medio de las Bandas de Bollinger.
Si el precio rompe el nivel establecido y cierra por fuera de las Bandas de Bollinger, ha roto con
fuerza.
Una confirmacin EXCELTE es mirar la anatoma de las bandas en el rompimiento. En un
rompimiento al alza queremos Ver que la banda superior apunte al ALZA y la inferior a la BAJA.
Una confirmacin menos potente es que las dos bandas apunten al alza.
En un rompimiento a baja queremos ver la banda inferior apunte a la BAJA y la superior al ALZA.
Una confirmacin menos potente es cuando las dos bandas apuntan a la baja.

El famoso mtodo del Bollinger Squeeze

Este mtodo de utilizar las Bandas de Bollinger es uno de los ms famosos y personalmente uno de mis
favoritos. Antes de adentrarnos en el mtodo en si vamos a ver un poco de teora.

Como ya sabemos, los mercados son cclicos y estn en constante cambio. Como no puede ser de otra
manera, hay periodos en los que hay mucha volatilidad y otros en los que hay muy poca. Lo interesante
de esto, es que los periodos con poca volatilidad, suelen ser sustituido por perodos de gran volatilidad.
Es en estos momentos donde el siguiente mtodo entra en juego.

Como hemos mencionado anteriormente, las Bandas de Bollinger se modifican con la volatilidad, por lo
que los periodos con poca volatilidad van a ser identificados como periodos en los que las Bandas de
Bollinger se juntan y estn muy cercas las unas de las otras. Eso es el primer aviso que tenemos que tener
en cuenta, el mercado est preparndose para salir disparado en una direccin.

El gatillo para entrar al mercado nos lo da un rompimiento fuerte de las Bandas. El precio cerrara por
encima o por debajo de las bandas y la anatoma de las bandas empezara a cambiar, pudiendo ver como
las bandas empiezan a ensancharse de manera notoria. Algo muy importante en este mtodo es mirar a

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las dos bandas, tenemos que ver que AMBAS Bandas se separan la una de la otra. Una vez identificado
esto, podemos esperar que el precio se dispare en direccin al rompimiento.

Algo que pasa de vez en cuando, es que el primer rompimiento es falso y el precio se da la vuelta y sale
por el otro lado. Por eso a m me gusta hacer dos cosas: Primero, operar nicamente el rompimiento a
favor de la tendencia. Segundo, observar que hacen las bandas, si esperamos a que ambas bandas se
empiecen a separar, nos encontramos ante un mtodo ideal para capturar grandes movimientos.

Conclusiones

Como hemos mencionado, las Bandas de Bollinger son una gran herramienta debido al hecho que nos
permiten identificar varias cosas.

Pueden ser utilizadas para identificar tendencias y la volatilidad del mercado.


Cuando el precio cierra por fuera de una de las bandas en una tendencia, nos est indicando que
la tendencia tiene mucha fuerza.
Si un rompimiento de un nivel es acompaado por el rompimiento de una de las bandas, el
rompimiento tiene ms fuerza y posibilidades de continuar.
Cuando las Bandas de Bollinger se juntan podemos esperar que el precio salga disparado con
mucha fuerza en alguna direccin.
Cuando el precio nos muestra una mecha grande fuera de las bandas e inmediatamente se da la
vuelta y penetra la media mvil, puede significar un posible fin a la tendencia y un posible giro
esta de camino.

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7. Todo Sobre las Medias Mviles


En este captulo aprenderemos qu es una media mvil, los diferentes tipos existentes, la diferencia entre
la media mvil simple y la exponencial, y sobre todo cmo utilizarlos y aplicarlo a nuestro trading.

Qu es una media mvil?

Una media mvil es un indicador tcnico que se encarga de suavizar el precio. Aparece representado
grficamente como una lnea que sigue al precio de tal manera que nos ayuda a distinguir a simple vista
su direccin.

Las medias mviles se calculan por periodos, es decir, existen medias mviles de 10, 15, 20, 25 periodos,
y as tantos periodos como nmeros queramos imaginarnos, aunque slo se utilizan algunos especficos.

Tomando como ejemplo una media mvil de 10 perodos, sta se calcula de manera similar a cualquier
otra media conocida: se suman los diez ltimos precios de cierre del instrumento que deseemos analizar
y el resultado lo dividimos entre el nmero de periodos (10 en este caso). El nmero obtenido es la media
mvil.

Por lo tanto, si queremos obtener la media mvil de 50 periodos, seguiremos el mismo proceso pero con
los datos de los ltimos 50 periodos. Por si alguno duda, no hay que hacer ningn clculo manual, ya que
cualquier software de graficacin lo har por nosotros, pero siempre es bueno conocer cmo se calculan.

Tipos de Medias Mviles

Existen varios tipos de medias mviles:

Media mvil simple

Esta media mvil es la descrita en el apartado anterior, dndole la misma importancia a todos los
periodos.

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Media mvil exponencial

Se diferencia de la MM simple en que la exponencial da mayor importancia a los precios de los ltimos
perodos, lo que hace que siga al precio ms de cerca que la media mvil simple.

Media mvil ponderada

La media mvil ponderada es muy parecida a la exponencial. La diferencia radica en que en esta media
mvil es el trader quien decide a qu periodos dar mayor importancia. Cabe mencionar que esta media
mvil no es comn por lo que a partir de ahora no la vamos a tratar, pero como el saber no ocupa lugar,
la mencionamos para que no caigas en el desconocimiento general de creer que slo existen dos tipos de
medias mviles.

Mencionado esto, profundicemos en las diferencias entra las dos medias mviles con las que
trabajaremos:

La nica diferencia entre una media mvil simple y una media mvil exponencial es su velocidad. Las
medias mviles exponenciales dan ms peso a los ltimos periodos (al presente), haciendo que reaccionen
ms rpido que las medias mviles simples a los movimientos del precio.

MM simple vs MM exponencial

Las ventajas de la media mvil exponencial pueden ser, a su vez, sus desventajas. Esto es debido a que al
seguir el precio ms de cerca, le permite dar seales con antelacin a las medias mviles simples. Por el
contrario, tambin dar alguna seal falsa.

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Lo opuesto sucede con las medias mviles simples: su retardo frente a las exponenciales puede hacer que
perdamos operaciones o que aguantemos posiciones demasiado tiempo, pero tambin nos salvarn de
precipitarnos en algunos casos.

Nuestra aplicacin de las medias mviles se basa en utilizar las medias mviles simples para periodos
largos, de 50 en adelante. Estas medias mviles las utilizamos como zona de soporte y resistencia
dinmicos as como filtro de tendencia.

Las medias mviles exponenciales las utilizamos para seguir al precio ms de cerca, con periodos de entre
8 y 30. Estas medias las utilizamos como zona de soporte y resistencia dinmica y para mejorar nuestro
timing (aplicando el concepto que veremos en el captulo de: retorno a la media).

Mejores periodos

A diferencia del uso de las medias mviles, donde cada uno puede optar por experimentar y encontrar
sus preferencias entre simples y exponenciales, en lo que a perodos a utilizar se refiere, a pesar de que
no demos una respuesta cerrada s que vamos a dejarlo bastante encaminado, ya que sin lugar a duda los
mejores periodos para las medias mviles son:

Los que use todo el mundo


Los que se ajusten a tu estilo de trading

Recomendamos utilizar las medias mviles ms populares ya que nuestro consejo es que te centres en
mejorar tu trading y tu lectura de los grficos, y no de preocuparte excesivamente de qu media mvil es
mejor. No hay que buscar la diferencia entre la media mvil de 10 y de 11 periodos, es una prdida de
tiempo. Cntrate en una, hazte experto en ella y sigue adelante.

Aun as, dentro de las ms populares encontraremos gran variedad, por eso necesario definir previamente
nuestro estilo de trading, ya que un scalper no utilizar la misma media mvil que un trend trader.

Pasemos a lo importante. Si quieres atrapar movimientos cortos/medios y hacer un trading tipo swing las
mejores medias mviles para manejarte son:

9 o 10 perodos
20 o 21 perodos
50 perodos

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Si en su lugar tu objetivo es surfear las tendencias mayores (independientemente de la temporalidad) las


medias mviles que mejor se adaptan son:

20 o 21 perodos
50 perodos
100 perodos
200 perodos

Usos de las Medias Mviles

Si estis esperando comprar con un cruce al alza y vender con un cruce a la baja sentimos decepcionarte,
ya que ese no es el uso que daremos a las MM. Nosotros las utilizamos para mejorar nuestro timing y por
ende, nuestro ratio de aciertos y RBR, lo que no es poco.

Los principales usos de las MM son:

Filtro de tendencia
Zona de soporte y resistencia dinmica
Mejorar el timing

MM como filtro de tendencia

El filtro de tendencia es sin lugar a duda el uso ms conocido de las medias mviles. Se dice que si el precio
est por encima de cierta media mvil la tendencia es alcista. Opuestamente, si est por debajo la
tendencia ser bajista.

Ahora bien, sabemos mediante la estructura del precio que una tendencia no se determina mediante una
media mvil, sino por sus mximos y mnimos consecutivos. Dicho esto, las medias mviles de simples de
200 y 100 periodos suelen ser bastante fieles a la tendencia general del mercado debido a su velocidad
respecto al precio. Por lo tanto, si quieres utilizar las medias mviles como filtro de tendencia te
recomendamos que sean estas dos, ya que las de periodos ms cortos no son fieles a la estructura del
mercado.

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Zonas de soporte y resistencia dinmicas

El siguiente uso ms divulgado para las medias mviles es el de zona de soporte o resistencia dinmica. Si
el precio est por encima de la media las consideraremos un soporte, y si por el contrario est por debajo
la consideraremos una resistencia.

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Al igual que los otros niveles de soporte y resistencia (zonas horizontales, Fibonacci, LTs...) las medias
mviles no indican que el precio vaya a rebotar el 100% de las veces, sino que existe la probabilidad de
que ocurra. Por eso, si queremos utilizar las medias mviles como zonas de soporte y resistencia debe
hacerse a favor de la tendencia como complemento de otras confluencias.

Mejorar el timing

Otro uso menos popular de las MM es el aplicado al concepto de retorno a la media. Este concepto nos
indica que el precio va a volver a su precio medio (a la media mvil) el 100% de las veces. Qu quiere
decir? Tras un movimiento de expansin fuerte, ya sea al alza o a la baja, el precio siempre va a retornar
hacia la media mvil. Por muy difcil de creer que algo en el trading es 100% verdico esto es as. El precio
va a volver a su media siempre. El problema es que no sabemos cundo.

Cmo puede ser esto de utilidad? Si tenemos en cuenta el concepto de retorno a la media, cuando el
precio est muy alejado de la media mvil va a tender a volver hacia sta. Por eso siempre intentaremos
tomar posiciones cerca de las medias mviles, para as evitar que el precio retorne a la media y nos saque
de la operacin.

Para aprender y adentrarte en el concepto de retorno a la media, cosa que recomiendo encarecidamente,
no dudes en leer el captulo: El Retorno a la Media, Mejorando las entradas al Mercado, donde te
enseamos todo lo que debes de aprender sobre este atractivo concepto.

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Gua de Trading

Conclusin

Como te habrs dado cuenta en este artculo, las medias mviles pueden sernos de gran utilidad. En forma
de resumen, en este artculo hemos aprendido que:

Una media mvil suaviza el precio, haciendo ms fcil distinguir su direccin a simple vista.
Existen tres tipos de medias mviles: simples, exponenciales y ponderadas. sta ltima poco
utilizada.
La nica diferencia entre una media mvil simple y exponencial es que las exponenciales siguen
al precio ms de cerca.
Personalmente recomendamos utilizar las medias mviles simples para periodos ms largos (de
50 a 200) y las exponenciales para perodos ms cortos, de 8 a 21.
Los usos ms comunes de las medias mviles son: filtro de tendencia y zona de soporte o
resistencia dinmica.
Un uso extremadamente til pero no tan conocido de las medias mviles es medir el retorno a
la media, concepto que nos ayudara a encontrar mejores entradas.

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8. EL ADX. Cmo Encontrar y Aprovechar Grandes Tendencias


Este captulo estar dedicado al ADX (Average Directional Index en ingls), indicador que mide el
momentum del precio y la fuerza de la tendencia. Explicaremos cmo est formado, el funcionamiento
de cada componente y su aplicacin para encontrar operaciones tendenciales, que al fin y al cabo es lo
que buscamos.

La Lnea ADX

Empecemos derribando mitos: mucha gente piensa que el ADX est formado por 3 lneas. En realidad, el
ADX en si est compuesto por una nica lnea que mide la fuerza de una tendencia, representada por la
lnea negra en los grficos. Para hacer el indicador ms visual viene acompaado por las otras dos lneas
DI (una positiva y otra negativa, que veremos ms adelante).

Respecto a su interpretacin, el ADX no presenta gran complejidad. Un ADX ascendente representa que
una tendencia est tomando fuerza. Si el ADX es descendente nos indica que la tendencia est perdiendo
fuerza, y si se trata de un ADX plano nos indica que el precio no se encuentra en una tendencia
establecida.

Es importante destacar que este indicador no es direccional. A qu nos referimos? Por mucho que
veamos subir la lnea del ADX, si no observamos tambin el movimiento del precio, no seremos capaces
de distinguir si el crecimiento del ADX se debe a una tendencia alcista o bajista, ya que este indicador
aumentar su valor en ambas tendencias por igual.

Antes de avanzar con las lneas DI+ y DI debemos mencionar el nivel de importancia del ADX. Este
indicador tiene niveles que van de 1 a 100, aunque nos centraremos en el de 20. Cuando el precio
sobrepase dicho nivel podemos decir que el precio est en tendencia. Por el contrario, cuando el precio
se encuentre por debajo de este nivel consideraremos que el precio est en rango o consolidacin.

Antes de criticarnos, somos conscientes que el nivel de importancia por excelencia es el de 25, apoyado
en gran cantidad de literatura especializada. Sin embargo, la experiencia nos dice que este indicador suele
tardar en reaccionar, por lo que planteamos como alternativa un nivel intermedio, entre 20 y 25, para
considerar que el precio est en tendencia no es nada descabellado.

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Las Lneas DI

El segundo componente del indicador ADX son las lneas DI+ y DI- (en el grfico la lnea DI+ se representa
en verde y la DI-, en rojo) que miden la fuerza de su respectiva tendencia, haciendo a estos componentes
direccionales. Aunque suene complejo no lo es, lo nico que hacen estas lneas es medir por separado la
fuerza de la tendencia alcista y bajista.

La lnea DI+ (la verde) mide la fuerza de la tendencia alcista, por lo tanto aumentar a medida que una
tendencia alcista cobra fuerza.

Su contrapartida, la lnea DI- (roja), mide la fuerza de la tendencia bajista, por tanto cuando el precio entre
en una tendencia bajista, esta lnea cobrar protagonismo y superar el nivel antes mencionado de 20.

El clculo de estas lneas es realmente sencillo: estn basadas en la comparacin de los mnimos y
mximos absolutos de las velas.

DI+ aumenta cuando el mximo y mnimo de la ltima vela son mayores que los de las velas
anteriores.
DI- aumenta cuando el mximo y mnimo de la ltima vela son menores que los de las velas
anteriores.

Cruce de Lneas DI

Una posible seal de este indicador es el cruce entra las lneas DI.

Aunque como traders bien formados no basta con confiar en un mero cruce de indicadores para generar
una estrategia, el cruce al alza de la lnea DI+ con la lnea DI- significa que los mximos y mnimos estn
cambiando, de bajistas a alcistas.

Lo contrario sucede a la inversa, si la lnea DI- cruza al alza a la lnea DI+ los mnimos y mximos se han
convertido en descendentes. Esto, junto a otros factores lo podemos utilizar para crear un sistema
tendencial.

Como detesto que me expliquen algo tericamente y luego no sean capaces de darme un ejemplo,
procedamos con un ejemplo prctico. Cmo deca Einstein (o alguien deca que Einstein lo deca): si no
eres capaz de explicrsel a un nio de 6 aos, no te entiendes a ti mismo. Por eso, aqu os dejamos un
pequeo ejemplo de cmo utilizar el ADX para encontrar operaciones tendenciales. Para este ejemplo he
utilizado el EURUSD, pero no os pensis que he pillado el desplome del 2014-2015, eso sera demasiado
fcil e irreal. Vamos a ver el periodo actual, donde el precio se encuentra en rango diario y semanal
bastante amplio.

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Gua de Trading

En primer lugar debemos poner un filtro, como la media mvil de 200 periodos. Si el precio est por
encima de sta operaremos nicamente al alza, y si est por debajo nicamente a la baja.

La forma de entrar sern las siguientes:

Al alza entraremos

1. si la lnea DI+ est por encima de la lnea DI-. Slo esperaremos a que la lnea ADX supere el valor
20.
2. Si la lnea ADX ya est por encima de 20, esperaremos a que la lnea DI+ cruce al alza la lnea DI-
.

A la baja entraremos

1. si la lnea DI- ya est por encima de la lnea DI+. Solo esperaremos a que la lnea ADX supere el
valor 20.
2. si lnea ADX ya est por encima de 20. Esperaremos a que la lnea DI- cruce al alza la lnea DI+.

Stops:

Al alza: mnimo anterior


A la baja: mximo anterior

TP:

Al alza: mximo anterior (conservador); ir a por un RBR de 2 a 1 (mejor); dejar correr beneficios
(menos ganadoras pero muy grandes).
A la baja: mnimo anterior (conservador); ir a por un RBR de 2 a 1 (Mejor); dejar correr beneficios
(menos ganadoras pero muy grandes).

Queda aclarar que todo lo contado sobre estas lneas es solo un ejemplo de cmo utilizar este indicador,
y no es un sistema testeado con datos histricos ni en demo. Dicho esto, sirve de ejemplo para ver como
con unas simples reglas y un par de indicadores se puede generar beneficio en un mercado que lleva en
rango ms de un ao.

Quieres ver qu pasa cuando est en tendencia?


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Conclusiones

En este artculo hemos aprendido:

Qu es el ADX
Componentes del ADX
Posibles seales de entrada
Cmo utilizarlo para encontrar entradas

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Gua de Trading

9. Ichimoku, la gua definitiva


El Ichimoku es para muchos el indicador perfecto, ya que abarca muchas herramientas en una sola. Sin ir
ms lejos nos indica zonas de soporte y resistencia, as como la direccin de la tendencia a largo plazo.

Aunque a simple vista parezca complicado de interpretar, el objetivo del presente artculo es facilitar su
comprensin para que seas capaz de interpretarlo de la mejor manera posible y puedas decidir si lo
incluyes en tu trading o no.

Componentes del Ichimoku

Este completo indicador est formado por:

1. Lnea Base y Lnea de Conversin: muy parecidas a las medias mviles en funcin y forma, aunque
con diferente objetivo.
2. Nube Ichimoku: sin duda el componente estrella de este indicador, ya que como su nombre
indica, es parecido a una nube en el grfico.
3. Lnea de retraso: es el precio retrasado 26 velas. Este componente no lo utilizaremos para
nuestros propsitos, pero el conocimiento no ocupa lugar.

Lneas Base y Conversin

Como mencionamos, aunque muy parecidas a las medias mviles, estas lneas nos muestran el punto
medio de los mximos y mnimos de los 9 y 26 periodos anteriores.

Esto es, si miramos atrs 9 periodos y tomamos el mximo y mnimo absoluto de los mismo y calculamos el
punto medio, obtendremos la lnea de conversin. Para calcular la lnea base haremos la misma operacin
pero considerando los 26 periodos anteriores.

Las funciones de las lneas base y conversin son, en primer lugar, actuar como zonas de soporte y
resistencia en tendencias, funcin bastante parecida a las medias mviles. La segunda misin de estos
indicadores es aportarnos informacin sobre el momentum del precio.

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Gua de Trading

Cuando el precio se encuentra por encima de las dos lneas y a su vez la lnea de conversin (9 periodos)
se encuentra por encima de la lnea base (26 periodos), podemos decir que el momentum es alcista. Lo
mismo aplica a la inversa.

La nube Ichimoku

La nube Ichimoku est formada por dos bordes, el superior y el inferior, rellenndose el espacio entre
ambos bordes de verde o rojo.

El primer borde denominado borde rpido- es la media entre la lnea base y la lnea de conversin. El
segundo borde, el borde lento, es el punto medio del mximo y mnimo de los 52 periodos anteriores (por
lo que es igual a las lneas base y conversin). La caracterstica principal de este indicador es que una vez
formada la nube, sta se proyectar 26 periodos en el futuro.

El significado de la nube es muy parecido (por no decir igual) al que encontramos con la lnea base y de
conversin, ya que acta como zona de soporte o resistencia y nos indica la tendencia ms a largo plazo
y el momentum del precio.

Por lo tanto, consideraremos que el precio se encuentra en una tendencia alcista cuando est por encima
de la nube y en una tendencia bajista cuando se encuentre por debajo de sta. El espacio entre los dos
bordes de la nube se considerar zona de ruido, por lo que la mejor opcin es mantenerse fuera del
mercado cuando el precio se encuentre dentro de la nube. Por ltimo, podemos decir que un movimiento

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Gua de Trading

alcista fuerte es probable que tenga lugar cuando la nube sea de color verde y un movimiento fuerte a la
baja es ms probable cuando la nube sea rojo.

Cmo aplicar el Ichimoku

Ahora que sabemos qu es el Ichimoku y cmo utilizar individualmente sus componentes, vamos a juntar
todos los conceptos para ver cmo podemos aprovecharlos para operar el mercado.

La nube

Con la ayuda de la nube ser fcil distinguir la tendencia a largo plazo del mercado. Por lo tanto,
operaremos al alza cuando el precio se encuentre por encima de la nube y su color sea verde. Por el
contrario, tomaremos posiciones bajistas nicamente cuando el precio se encuentre por debajo de la
nube y su color sea rojo.

A su vez, en tendencias duraderas podremos utilizar la nube como zona de soporte o resistencia.

Como todo indicador tendencial, es de vital importancia tener en cuenta que en el trading nada es
milagroso y cuando el precio entre en rango, este indicador nos dar bastantes seales falsas.

Seales de las lneas base y conversin

A continuacin, veremos cmo podemos utilizar los cruces entre ambas lneas para, junto a la nube,
encontrar operaciones tendenciales.

Las posibles situaciones que podemos encontrar son:

El precio se encuentra por encima de las lneas base y conversin, y a su vez la lnea de conversin
cruza al alza la lnea base, lo que nos da una seal alcista.
El precio cruza la lnea base, lo que nos indica un posible cambio en la direccin del precio. Este
cambio est confirmado cuando la lnea de conversin cruza a la baja la lnea base.
Haremos lo inverso a la baja.

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Salidas y Stops

Al igual que las medias mviles, el Ichimoku puede ayudarnos en la colocacin de nuestros stops as como
a gestionar una salida manual de las operaciones.

Dado que este indicador tiene varios componentes, depender de nuestro estilo de trading utilizar uno u
otro para definir nuestras salidas, ya que un swing trader no utilizar los mismos criterios que un trend
follower o seguidor de tendencias.

Salida conservadora:

La primera salida que veremos ser la que marca el cruce de las lneas base y conversin. En una tendencia
bajista saldremos del mercado cuando la lnea de conversin cruce al alza la lnea base. Haremos lo inverso
en una tendencia alcista.

Lo bueno de este mtodo es que evitaremos mucho ruido cuando el mercado entre en rango o est en
medio de un giro. Lo malo es que podemos perdernos movimientos muy grandes, ya que un cruce de las
lneas rpidas no indica un cambio en la tendencia. Aun as, vale la pena recordar que siempre podemos
volver a entrar de nuevo al mercado.

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Gua de Trading

Salida agresiva:

Una forma de aprovechar grandes movimientos tendenciales es salir de una operacin nicamente
cuando el precio haya cerrado ms all de la nube. Esto es, en una tendencia bajista, por encima del borde
superior de la nube y en una tendencia alcista por debajo del borde inferior de la nube. Esto har que
podamos aprovechas grandes movimientos, pero algunas veces har que devolvamos al mercado gran
parte de los beneficios que habamos acumulado.

Como siempre, escoger un mtodo de salida va a depender de nuestro estilo y filosfia de trading.
Nosotros solo aportamos ideas pero a la hora de la verdad, el trader es el que toma la decisin y cmo
llevarla a cabo.

Conclusin

Como esperamos que hayas comprendido, el Ichimoku es un indicador que nos aporta mucha informacin
en un solo formato y nicamente con este indicador podremos formar un sistema de trading robusto y

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slido. Tambin te habrs dado cuenta que interpretar el Ichimoku no conlleva excesiva dificultad, ya que
sus principios son bastante similares a los de las medias mviles.

Asimismo, por mucho que alguna gente defienda que este indicador es perfecto, recomiendo utilizarlo
junto a otras herramientas, ya sean soportes y resistencias, patrones de velas

Dicho esto, algunas de las conclusiones que podemos sacar de este artculo son:

Podemos utilizar la nube pare definir la tendencia a largo plazo, operando nicamente a favor
de sta.
La nube tambin puede servirnos como zona de soporte o resistencia. As mismo, cuando el
precio penetra la nube, un cambio en la direccin del precio es inminente.
Un cruce al alza de la lnea de conversin con la lnea base nos indica fuerza al alza. Un cruce a
la baja de la lnea de conversin a la lnea base nos indica fuerza a la baja.
En una tendencia fuerte las lneas base y de conversin funcionan de zonas de soporte y
resistencia.
Podemos salir de una operacin, con un cruce de la lnea base y conversin (conservador) o con
un cruce del precio a la nube (agresivo).
Cuando el precio est en rango el Ichimoku dar muchas seales falsas.

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Fundamentales

1. Las Fundamentales Y Su Efecto En Nuestro Trading


En este captulo trataremos las fuerzas macroeconmicas que mueven los mercados, las fundamentales.
Aunque suenen a superhroes, se trata de aquellas noticias que hacen que el mercado se mueva de forma
loca y casi siempre nos saque de una operacin.

La importancia de las fundamentales

Algo que los recin iniciados en el trading suelen ignorar es el gran volumen de noticias macroeconmicas
que se publican diariamente, lo que provoca que los mercados financieros fluyan y se muevan
constantemente.

Sin embargo, la naturaleza del anlisis tcnico hace que la direccin del precio a medio y largo plazo sea
predecible (salvo contadas excepciones), por muchas noticias que sean lanzadas. Por lo tanto, el problema
de las fundamentales no radica en el largo plazo, sino en el corto, concretamente en los grficos intrada,
de 4 horas (incluido) para abajo.

Cuando una noticia sale a la luz es imposible predecir la reaccin del precio en el muy corto plazo. Por lo
general, despus de que una noticia fundamental es publicada, la volatilidad se multiplica haciendo que
el precio empiece a moverse de forma muy agresiva, volvindose catico y alocado, lo que hace que estar
dentro del mercado en ese momento sea poco menos que una lotera.

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Nuestra misin en todo este asunto no va a ser adivinar la posible direccin del precio una vez una
fundamental sea lanzada, sino ignorarlas completamente y centrarnos en aquello que podemos controlar,
los aspectos tcnicos del trading.

Qu hacer con las fundamentales

Como acabamos de ver, el anlisis tcnico va a digerir todas las fundamentales en el medio y largo plazo.
Si los grficos muestran que estamos ante una tendencia bajista actuaremos en consecuencia, al igual que
lo haremos cuando el precio nos est marcando un giro.

Dicho esto, habr momentos en los que debemos tener en cuenta las fundamentales. Como vimos en el
apartado anterior, cuando una noticia es publicada el nivel de volatilidad se dispara, lo que hace que el
precio se mueva al alza y a la baja cual pelota saltarina. Como nosotros queremos evitar este tipo de
incertidumbre a toda costa, lo nico que tendremos que hacer ser esperar hasta que la noticia haya sido
lanzada y pase la tormenta. Si nuestra entrada sigue siendo vlida una vez el efecto del fundamental se
ha disipado, podremos entrar en la siguiente vela.

Fundamentales a tener en cuenta

Por mucho que el da est cargado de noticias macroeconmicas, no todas crean movimientos agresivos
en el precio. Por lo tanto, es nuestra obligacin reconocer qu noticias van a tener un efecto notable sobre
el precio para estar preparados.

Como observaremos, el 95% de las noticias que realmente afectan proceden de Estados Unidos, algo
lgico dado su peso en la economa global. La excepcin sern las fundamentales relacionadas con los
tipos de inters, ya que el banco central de cada regin (en Europa ser el BCE) fija los tipos de inters
que considera convenientes, teniendo un efecto importantsimo en el comportamiento de su divisa.

Sin ms dilacin, aqu estn las noticias a tener en cuenta:

Consumer Price Index (ndice De Precios Al Consumo): con periodicidad mensual, se publica a
las 14:30, hora espaola.

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Non Farm Payroll (Nminas No Agrcolas): con periodicidad mensual, se anuncia el primer
viernes de cada mes a las 14:30, hora espaola. Puede sonarnos muy desconocido, pero se trata
de la reina de las fundamentales y con la que ms cuidado tendremos.
FOMC: reuniones donde la Fed comunica si hay cambios en los tipos de inters. Despus
publica un comunicado donde explica la decisin. Periodcidad: trimestral. A las 20:00/20:15 hora
espaola.
Gross Domestic Product (Producto Interior Bruto): con periodicidad mensual, a las 14:30 hora
espaola.
Consumer Sentiment Index (ndice De Sentimiento Del Consumidor): con periodicidad mensual,
anunciado a las 16:00 hora espaola.
Durable Godos Orders (Pedidos De Bienes Duraderos): periodicidad mensual, a las 14:30 hora
espaola.
Housing Starts-Building Permits (Construccin De Nuevas Viviendas Y Permisos De
Construccin): periodicidad mensual, a las 14:30 hora espaola.
Industrial Production-Capacity Utilization (Produccin Industrial Y Capacidad Industrial En Uso):
periodicidad mensual, a las 15:15 hora espaola.
Initial Jobless Claims (Nuevas Peticiones Semanales De Subsidio De Paro): periodicidad mensual,
14:30 hora espaola.
ISM Index (ndice Manufacturero): periodicidad mensual, 14:30 hora espaola.
ISM Index Non Manufacturing (ndice No Manufacturero): periodicidad mensual, 16:00 hora
espaola.
New Home Sales (Ventas De Nuevas Viviendas): periodicidad mensual, 16:00 hora espaola.
Toda otra decisin relacionada con tipos de inters. Esto aplica a las divisas que estemos
operando.

Cmo mantenerme actualizado en lo que respecta a las fundamentales

En ningn momento es necesario memorizar esta lista de nombres y horas, no somos tan crueles. Te lo
vamos a poner incluso ms fcil. En el calendario econmico de la web aparecen todas las fundamentales
ordenadas cronolgicamente. A la derecha se observan uno, dos o tres toros; esto representa el nivel de
volatilidad, por lo que si en algn fundamental te encuentras tres toros, ten cuidado ya que se trata de
un fundamental con alta volatilidad.

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Como recomendacin personal, cada maana abre el calendario econmico para verificar si en el da que
te encuentras habr noticias de alta volatilidad. Si no encuentras 3 toros ests ante un da tranquilo. Si
por el contrario estn presentes ten cuidado ya que es posible que el precio haga un movimiento brusco
en cualquier direccin.

Cmo Manejar Una Posicin Con Un Fundamental Inminente

Como ya mencionamos anteriormente hay das que estn cargados de fundamentales. Tener un plan de
accin y saber cmo actuar cuando un fundamental est a punto de ser lanzado es incluso una buena
idea. Es necesario saber que cada escenario es distinto, ya que no reaccionaremos igual a un fundamental
cuando acabamos de entrar al mercado que cuando el precio est a punto de tocar el Take Profit.

A continuacin, expongo mis recomendaciones en caso de fundamental inminente:

Situacin: estamos preparando la entrada a una operacin. Mientras esperamos el cierre de la


vela nos damos cuenta de que una noticia est a punto de ser lanzada o va a ser lanzada antes
de que el precio termine de formar una nueva vela. En este caso no entraremos al mercado.
Seremos cautos y una vez que la noticia sea lanzada y su efecto se disipe, si nuestra entrada es
an vlida podremos entrar al mercado.
Si estamos en el mercado y el precio an no se ha movido del punto de entrada cerramos la
operacin. Si despus de la noticia nuestra entrada sigue siendo vlida entramos de nuevo.
En caso de estar dentro del mercado y la operacin est a punto de tocar el Take Profit tambin
cerraremos la operacin. Es posible que la noticia de la vuelta nuestra operacin y perdamos las
ganancias obtenidas.
Situacin: estamos dentro del mercado y nuestra operacin est en prdidas. Este es el nico
caso en el que dejaremos la operacin abierta, ya que con un poco de suerte la noticia har que
la operacin d la vuelta y nos devuelva a valores positivos. Matizo que el Stop Loss sigue vigente,
si tenemos mala suerte y las prdidas aumentan saldremos la operacin al tocar el SL.

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Conclusin

Como os habris podido dar cuenta, es extremadamente importante tener en cuenta las fundamentales
en nuestro trading. No para operarlas, sino para evitarlos y tener un plan de actuacin cada vez que nos
enfrentemos a una importante.

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BLOQUE III
Operativa
Aplicando los conceptos tericos para crear
estrategias operativas slidas
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1. Cmo Entrar al Mercado: Pullbacks y Rompimientos


Aunque el trading no es nicamente encontrar la entrada ideal, mucha gente sostiene que ni siquiera es
importante, para la gente que se inicia, y muchos avanzados, es realmente frustrante no saber en qu
momento entrar al mercado. Esta desesperacin es extremadamente pronunciada cuando analizamos un
instrumento, esperamos una entrada especfica, el precio no nos la da y sigue en la direccin que
habamos determinado dejndonos fuera del mercado como meros espectadores.

Si es tu caso no te preocupes, ya que si tu anlisis coincide con la direccin del precio tienes gran parte de
la batalla ganada. Hay ocasiones en las que podemos tener el mejor anlisis y estemos con la escopeta
cargada lista para disparar, pero el precio hace un movimiento muy violento y no nos da entrada. Por
mucho que nos fastidie, esto es as y no podemos hacer nada. Dicho esto, con las entradas que veremos
a continuacin conseguiremos ratios beneficio-riesgo bastante buenos para que, cuando el precio nos d
una entrada, ganemos suficiente dinero como para estar tranquilos cuando el precio se marche sin
nosotros.

Tipos de Entradas

Antes de meternos de lleno en materia es necesario conocer el tipo de entradas que existen, ya que
aunque parezca que hay millones de maneras de entrar al mercado, todas las entradas pueden
englobarse en dos tcnicas fundamentales:

Entradas en rompimientos
Entradas en pullbacks
Con escuchar el nombre es bastante probable que sepas ms o menos de que va cada uno, pero por las
dudas las explicamos:

Entradas en Rompimientos

Tiene lugar cuando el precio rompe un nivel y cierra ms all de este. Estos niveles pueden ser una zona
de soporte y resistencias, una media mvil o una lnea de tendencia. Lo que tenemos que grabar a fuego
en nuestro cerebro es que el precio tiene que CERRAR ms all del nivel. No basta con que est un
determinado tiempo por encima, la vela tiene que CERRAR para que un rompimiento sea vlido. Si nuestro

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time frame de ejecucin es diario, esperaremos al cierre de la vela diaria. Si nuestro time frame es el de
4H, esperaremos al cierre de la vela de 4 H.

Entradas en Pullbacks

Como su nombre indica, este tipo de entradas se da cuando el precio hace un pullback, por lo tanto, para
entrar de esta forma al mercado va a ser necesario que haya una tendencia establecida. Si estamos en
una tendencia alcista, querremos entrar al alza, por lo tanto esperaremos a que el precio retroceda (haga
un pullback) a algn nivel de soporte para entrar al mercado. Si por el contrario nos encontramos en una
tendencia bajista, esperaremos a que el precio aumente ligeramente, llegue a una zona de resistencia y
nos d una entrada.

Entrando en rompimientos

Los rompimientos son utilizados generalmente cuando el precio ha estado en una etapa de consolidacin.
Es ms, a mayor consolidacin, mayor movimiento, por lo que entrar al mercado una vez el precio rompe
una consolidacin suele ser de lo ms lucrativo.

Dicho esto, la consolidacin no ser el nico momento en los que utilizaremos el rompimiento para entrar
al mercado. Estas entradas pueden darse tambin en rompimientos de:

Canales
Tringulos
Lneas de tendencia
Rectngulos
Banderas
Cuas
Todas las figuras chartistas, en general.

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Afortunadamente, todos ellos tienen la misma tcnica de entrada, que dividiremos en dos fases. Sin ms
dilacin, comencemos:

Fase 1: Rompimiento

Esta es la fase ms sencilla, ya que consiste nicamente en esperar a que el precio cierre ms all del nivel
escogido. Por lo tanto, cuando el precio CIERRE ms all del nivel que estemos vigilando, podremos decir
que ha tenido lugar un rompimiento.

Cuando tenemos un rompimiento es importante fijarse en el tamao de la vela de ruptura, que puede ser
grande o mediana (un rompimiento de una vela pequea nunca lo tendremos en cuenta). Generalmente
si la vela de rompimiento es mediana nadie duda, coloca una orden stop en el extremo de la vela y el Stop
Loss en el otro y tan feliz. El problema y las dudas vienen cuando la vela de rompimiento es muy grande,
ya que el ratio beneficio riesgo no es tan interesante. Por eso, y con el fin de evitar dudas, nosotros
recomendamos esperar siempre al retesteo o retorno a la media, que es lo que denominaremos como
fase 2 (Si no sabes qu es el retorno a la media o quieres refrescarlo no dudes en leer el captulo
correspondiente)

Fase 2. Retesteo o retorno a la media

Como ya sabris a estas alturas, la paciencia es el mejor aliado que puede tener un trader. Si contamos
con ella, movimientos mediocres pueden darnos un gran retorno gracias al ratio beneficio riesgo. Si no la
tenis, es hora que empecis a practicar porque el retesteo va a requerir de toneladas de paciencia, y vale
la pena esperar la gran recompensa.

Una vez tengamos nuestro rompimiento, queremos verificar que no se trata de un falso rompimiento. La
comprobacin consiste en observar que el precio retorne al nivel que acaba de traspasar, lo toque ya
sea con una mecha o con los cuerpos de las velas y finalmente nos d un gatillo de entrada en forma
de patrn de velas.

En resumen, una entrada por medio de rompimientos sera algo as:

1. Rompimiento
2. Toque al nivel anterior

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3. Gatillo de entrada en forma de patrn de velas. (envolvente, martillo, estrella de la maana,


estrella de la noche, etc,)

Es muy probable que ahora mismo estis diciendo: Eso llevo haciendo mucho tiempo y se me van muchas
operaciones! No te preocupes, ahora veremos cmo podemos solucionarlo.

El retorno a la media es exactamente lo mismo que el retesteo al nivel anterior, con la diferencia que el
nivel que deber tocar el precio ser el espacio creado por las medias mviles, denominado zona de valor
(Nosotros utilizamos las exponenciales de 10 y 20 periodos). Quedara algo as.

1. Rompimiento
2. Vuelta del precio a la zona de valor creada por las medias mviles
3. Gatillo en forma de patrn de velas

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Tanto el retesteo como el retorno a la media se basan en los mismos principios y podremos utilizar ambos
para atrapar la mayor cantidad de movimientos posibles.

En resumen, podemos decir que para operar un rompimiento necesitamos ver dos cosas:

1. Un rompimiento con cierre ms all de un nivel determinado


2. Un retesteo del nivel recin traspasado o un retorno a la media

Entrando En Pullbacks

Como mencionamos en lneas anteriores, para que haya un pullback tiene que existir una tendencia
establecida. Para simplificar trabajaremos a lo largo del siguiente ejemplo asumiendo que el mercado
est en una tendencia diaria y semanal bajista y que el precio a su vez ha empezado a ascender formando
lo que parece ser un pullback. Prosigamos.

Fase 1. El precio llega a la zona de valor

Lo primero que buscamos a la hora de entrar al mercado por medio de un pullback es que el precio llegue
al menos a la zona de valor creada por las dos medias mviles exponenciales de 10 y 20 periodos. Este
ser nuestro criterio clave para determinar que vamos a entrar al mercado mediante un pullback. Dicho
esto, esta zona va a ser nuestro mnimo y el precio podr traspasar la zona de valor.

Fase 2. El precio llega a una zona de soporte o resistencia fuerte

Cuando el precio llega o traspasa nuestra zona de valor, esperamos que llegue a una zona de resistencia
fuerte (diaria o semanal), caracterizada por:

Lneas de tendencia
Niveles Horizontales de soporte y resistencia
Niveles de Fibonacci
Medias mviles ms lentas (50, 100 o incluso 200)

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Fase 3. Rompimiento y retesteo en temporalidad inferior

Como ya mencionamos repetidamente en los artculos de Trade & Roll, pequeos movimientos en
temporalidades mayores son formados por grandes movimientos en temporalidades inferiores. Como
podris observar, somos grandes fans de la fractalidad del mercado y nos gusta utilizarla especialmente
para encontrar entradas cuando operamos pullbacks.

La finalidad de la Fase 1, aparte que el precio retorne a la media, es dar suficiente tiempo a ste para que
forme una estructura en temporalidades inferiores. Por lo tanto, cuando el precio haya llegado a un nivel
de soporte fuerte, como el ejemplo de este artculo, el siguiente paso ser bajar a una temporalidad
inferior y observar la estructura.

Lo ms probable es que podamos trazar como mnimo una lnea de tendencia, siendo bastante comn
encontrar estructuras de giro tales como doble techos/suelos, hombros-cabeza-hombros, cuas, etc.

Una vez encontrada una estructura, slo tendremos que esperar a un rompimiento de la misma, pudiendo
aplicar los principios de rompimiento vistos en el apartado anterior. A su vez, podemos esperar a un
cambio objetivo de tendencia (cambio estructural) como tratamos en este artculo.

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A modo resumen, para operar pullbacks se han de seguir los siguientes pasos:

Esperar, como mnimo, que el precio llegue a la zona de valor creada por las medias mviles
exponenciales de 10 y 20 periodos.
Esperar que el precio llegue a una zona de soporte/resistencia fuerte, formado por una
confluencia de niveles.
Bajaremos una temporalidad y esperaremos un rompimiento ya sea de: un canal, LT, figuras de
giro etc. A su vez, podemos buscar un cambio objetivo de tendencia.

Conclusin

Como habris podido observar, utilizando distintos principios tericos hemos sido capaces de generar un
mtodo de entrar al mercado lo ms objetivo posible que pueda ser aplicado en entradas tanto en
rompimientos como en pullbacks. A continuacin, exponemos algunos puntos claves que no debemos
olvidar:

Un rompimiento ocurre nica y exclusivamente cuando el precio CIERRA ms all de un nivel


determinado.
Para operar un rompimiento necesitamos ver: un rompimiento, un retesteo (ya sea al nivel
anterior o a la zona de valor de las medias mviles) y un gatillo en forma de patrn de velas.
Para operar un pullback necesitamos que el precio llegue como mnimo a la zona de valor y a su
vez a una zona de soporte/resistencia fuerte. Por ltimo, bajaremos de temporalidad y
esperaremos a un rompimiento de estructura o un cambio objetivo de tendencia. Una vez
encontrado esto, aplicaremos los mismos principios que en los rompimientos para entrar al
mercado.

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2. Stop Loss: Colocacin y Manejo


Estoy seguro que cuando empezaste en el trading, lo nico que te preocupaba era encontrar la entrada
perfecta al mercado. Pasaste horas y horas buscando una estrategia que diera entradas limpias y
ganadoras, pero cada vez que pensabas que la tenas, el precio tocaba tu Stop Loss (SL) para continuar en
la direccin que habas previsto.

Si esto es as, no te sientas mal. A todos nos ha pasado y nos sigue pasando muchas veces. El problema,
es que la gran mayora de traders, sobre todo los recin iniciados, se centran demasiado en la entrada al
mercado y descuidan los puntos de salida, lo que a veces sale bien, y otras no tanto.

Como iris descubriendo en vuestra -esperemos que prolfica- carrera como traders, son igual, o incluso
ms importante los puntos de salida que de entrada en las operaciones. Por eso nos vemos obligados a
escribir este artculo, para tratar a fondo el Stop Loss, esa orden que insertamos en el mercado para que
nos saque automticamente de una operacin si el precio se mueve en contra de la direccin que hemos
establecido, o lo que es lo mismo, nos saque de una operacin cuando nos equivocamos. Como iremos
viendo poco a poco, se trata de una gran herramienta y nos servir para cosas como:

Determinar el Ratio Beneficio Riesgo (RBR)


Prevenir que quebremos nuestra cuenta con una sola operacin
Limitar las prdidas
Proteger el capital, o como se suele decir permitir que operemos otro da
En definitiva, va a ser nuestro seguro de vida a la hora de operar y su uso nunca va a ser opcional.

Ahora que sabemos de la importancia del Stop Loss, establezcamos las situaciones y las diferentes formas
en las que lo utilizaremos.

Colocando el Stop Loss

Las formas ms comunes y que dan mejor resultado son la colocacin de Stop Loss por medio de las
siguientes tcnicas:

Volatilidad
Estructura
Media mvil
Stop Loss por volatilidad
Para colocar el Stop Loss por medio de esta tcnica debemos conocer previamente la volatilidad del
instrumento a operar. Para ello vamos a utilizar el indicador Average True Range (ATR), que
encontraremos en todas las plataformas de trading. Este indicador mide la volatilidad media del mercado
en un nmero determinado n de periodos. Calculada la volatilidad del mercado en el da o time frame
que queramos operar, la multiplicaremos por un factor X, siendo X= 1, 2, 3, 4 (2 suele ser el ms comn
y aceptado)

Tomemos como ejemplo una operacin en la que colocamos un Stop Loss de 2ATR con un n de los
ltimos 20 das. Para ello configuraremos el ATR para los ltimos 20 periodos, lo que nos dar un valor
que multiplicaremos por 2 (2 x ATR). El resultado obtenido es la distancia de la entrada al Stop Loss. El
ltimo paso es sumar o restar este nmero a la entrada, en funcin de si entramos en largo o en corto. Si
entramos en largo restaremos el nmero al precio de entrada y si entramos en corto lo sumamos.

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La ventaja de este tipo de mtodo es que est basado en la volatilidad y nos dar un Stop objetivo.
Desventajas? En ocasiones no respetar la estructura de mercado.

Stop Loss por estructura

Como su nombre indica, este mtodo de colocacin del Stop Loss se basa en la lgica estructural del
mercado. Dicho esto, tendremos que distinguir entre una entrada en un rompimiento o una entrada en
un retesteo/ pullback.

o Entrada en rompimiento

Un rompimiento se da cuando una vela cierra ms all de un soporte o resistencia. Por lo tanto, nuestro
primer paso ser proteger nuestro Stop Loss con dicho obstculo, para lo que siempre aplicaremos la
siguiente regla: Si el precio rompe una zona de resistencia, colocaremos el stop por debajo de dicha
resistencia. Si el precio rompe un soporte, colocaremos nuestro SL por encima de la zona de soporte.

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Ahora bien, por mucho que sepamos que debemos colocar el SL por encima o por debajo de cierto nivel,
nos deja con mucho espacio en el grfico para colocarlo. Pues bien, el lugar exacto de colocacin del stop
depender de la vela de rompimiento.

Si la vela es grande colocaremos el stop en el mnimo de la vela que rompe una resistencia y en el mximo
de la vela que rompe un soporte. Siempre protegido por el nivel.

Si la vela es pequea, colocaremos el SL en funcin de la direccin del rompimiento. Si el rompimiento es


al alza, en el mnimo anterior y si el rompimiento es a la baja en el mximo anterior.

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Entrada por retesteo/ pullback:

Para refrescar un poco la mente, un pullback o retesteo es un giro a favor de la tendencia en una zona de
soporte o resistencia. Lo bueno de operar de esta forma, es que el giro ya se ha producido y, tericamente,
el precio tendra que seguir la direccin prevista sin tocar nuestro SL. Dicho esto, el punto de giro va a
estar marcado por un patrn de velas, ms concretamente por un patrn de giro (que pueden verse aqu).
Por ello utilizaremos el extremo de estos patrones para colocar el Stop Loss.

Si entramos al alza, colocaremos el SL en la parte inferior del patrn de velas, dejando siempre unos pips
de margen.

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Si vamos a entrar a la baja, el SL lo ubicaremos en la parte superior del patrn de velas, dejando siempre
unos pips de margen.

Stops por media mvil

Este mtodo es exclusivo para aquellos traders que operen rompimientos, ya que en un pullback
entraremos en la media mvil o incluso una vez traspasada sta. La teora es muy simple y consiste en
colocar el SL en el punto mximo (o mnimo) de la media mvil una vez se haya dado un rompimiento.

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La ventaja de este mtodo es su objetividad y fcil seguimiento. La desventaja es que dependiendo de la


velocidad de la tendencia el tamao del SL variar mucho de una operacin a otra.

El siguiente paso, una vez conocidos los criterios para colocar un SL, es definir como modificarlos a medida
que el precio se mueva en nuestra direccin, lo que comnmente se llama Trailing Stop.

Modificando el Stop: Maximizando beneficios mediante el Trailing Stop

Sabemos que hay personas a las que no les gusta poner rdenes Take Profit. Ya que nuestro objetivo es
seguir la tendencia el mximo tiempo posible, ponernos un techo a los posibles beneficios puede ser
contraproducente en ocasiones.

Por eso, existe la posibilidad de ir modificando el SL a medida que el precio se mueva a nuestro favor,
pudiendo as bloquear beneficios poco a poco, permitindonos cazar grandes tendencias.

Las siguientes tcnicas son las bases para modificar nuestro Trailing Stop:

Rompimiento de estructura
Media mvil
Cruce de medias mviles
Mximos y mnimos de n das

Rompimiento de estructura

Como ya vimos anteriormente, una tendencia al alza existe cuando el precio crea mximos y mnimos ms
altos, y una tendencia bajista existe cuando encontramos mximos y mnimos ms bajos. Aprovecharemos
dichos mximos y mnimos para establecer el criterio para mover nuestro SL.

Cuando entremos en una tendencia bajista, moveremos nuestro SL para as bloquear beneficios cuando
el precio cree un nuevo mximo ms bajo. Haremos esto hasta que el precio rompa la estructura y nos
saque del mercado.

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Gua de Trading

Cuando entremos en una tendencia al alza, moveremos nuestro stop loss para as bloquear beneficios
cuando el precio cree un nuevo mnimo ms alto. Haremos esto hasta que el precio rompa la estructura
y nos saque del mercado.

Media Mvil

Una vez estemos dentro en una operacin, modificaremos el SL a medida que la media mvil avance a
favor de nuestra direccin. En una operacin al alza moveremos el SL unos pips por debajo de mximo de
la media mvil. Cuando el precio cierre por debajo de la media mvil saldremos de la operacin. Si se trata

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Gua de Trading

de una operacin a la baja moveremos el stop loss unos pips por encima del mnimo de la media mvil.
Cuando el precio cierre por encima de la media mvil saldremos de la operacin.

La siguiente pregunta es qu media mvil? Se suelen considerar las siguientes:

MM de 10 perodos si queremos atrapar la tendencia a corto plazo.


MM de 20 perodos si queremos atrapar la tendencia a medio plazo.
MM de 50 perodos si queremos atrapar la tendencia a largo plazo.
Cul utilizar depender del sistema de cada trader.

Antes de concluir este punto, quiero expresar la importancia de no mover el Stop Loss al punto exacto
en el que se encuentra la media mvil, sino unos pips por debajo en una operacin alcista y unos pips por
encima en una operacin bajista debido a que la media mvil ejerce de soporte y resistencia dinmico,
por lo tanto, la teora nos dice que el precio puede rebotar en estos niveles y si dejamos unos pips de
margen, el precio puede volver a ir a nuestro favor sin sacarnos de la operacin.

Cruce de medias mviles


Este mtodo es similar al anterior, solo que utiliza una media mvil ms rpida para que, cuando se cruce
con la lenta, cerremos la operacin.

Cerraremos una operacin en largo cuando la media mvil rpida cruce hacia abajo la media
mvil lenta.
Cerraremos una operacin en corta cuando la media mvil cruce hacia arriba la media mvil
lenta.
Como en el caso anterior hay muchsimas posibilidades y combinaciones, pero algunas de las ms
conocidas son:

Cruce de la MM de 5 periodos con la de 20


Cruce de la MM de 20 periodos con la de 50

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Gua de Trading

Mximos y mnimos de X periodos


Este mtodo es el utilizado por los seguidores de tendencias ms famosos, consiguiendo ganar al mercado
millones de dlares de forma continua durante aos. La teora es simple: cuando el precio cierre ms all
de un mximo/mnimo de X periodos salimos de la operacin.

Pongamos por ejemplo un mximo de 12 das, como hacan las tortugas. Si en una operacin al alza el
precio rompe el mnimo de 12 das anteriores, salimos de la operacin. De la misma forma, en una
operacin en corto el precio rompe el mximo de 12 das anteriores, salimos de la operacin.

Para simplificar este mtodo recomiendo utilizar el indicador Donchian Channel, tambin conocido
como Price Channel. Este indicador dibuja en el grfico los mximos y mnimos de X das en forma de
dos bandas: una superior y otra inferior.

Pongamos por ejemplo un mximo de 12 das (como lo hacan las tortugas). Si en una operacin al alza el
precio rompe el mnimo de 12 das anteriores, salimos de la operacin. Por el contrario, si en una
operacin en corto el precio rompe el mximo de 12 das anteriores, salimos de la operacin.

Para simplificar este mtodo recomiendo utilizar el indicador Donchian Channel, tambin conocido
como Price Channel, este indicador nos dibuja en el grfico los mximos y mnimos de X das en forma
de dos bandas, una superior y otra inferior.

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Gua de Trading

Lo complicado aqu es escoger esa X para optimizar nuestro sistema de trading, lo que podra hacerse
por medio de la simulacin nicamente.

Conclusiones

Como hemos visto, utilizaremos el Stop Loss dos de dos maneras:

Si el precio se mueve en nuestra contra, el Stop Loss nos sacar de la operacin evitando que
tengamos perdidas que no podamos asumir. Esto nos permitir tener una gestin monetaria
ptima.
Si el precio se mueve a nuestro favor, el Stop Loss ir bloqueando beneficios secuencialmente,
lo que nos permitir cazar largas tendencias.
Existen una gran variedad de mtodos para colocar el Stop Loss inicialmente, siendo los ms destacados
el basado en la volatilidad, la estructura de mercado y la media mvil.

Existen una gran variedad de mtodos para utilizar un Trailing Stop, destacando los siguientes: mediante
la estructura, por medio de una media mvil, por cruce de medias mviles y mediante el rompimiento de
un mximo o mnimo anterior.

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3. Cmo Determinar Objetivos de Toma de Beneficios


Siendo sinceros, no todo el mundo est hecho para cazar grandes tendencias y tener la sangre fra de
dejar al precio correr durante meses. Por eso en este captulo veremos las rdenes de toma de beneficios
o Take Profit (TP).

Como su nombre indica, esta orden es de salida del mercado y la utilizaremos cuando el consideremos
que el precio se acerca a obstculos fuertes y no va a ser capaz de romperlos, aprovechando este ltimo
movimiento para cazar unos ltimos pips y salir del mercado.

Un hecho que tiene lugar cuando utilizamos ordenes Take Profit, es que nos permitir tener ms
consistencia en nuestro trading y aumentar el nmero de operaciones ganadoras. No quiere decir que
vayamos a ganar ms dinero ya que, al tener un objetivo donde cerraremos las operaciones, muchas otras
veces nos dejaremos muchos beneficios en el mercado. Ah entra en juego el estilo de trading y
preferencias de cada persona, todos vlidos para cada uno de nosotros.

Dicho esto, vamos a ver los mtodos para determinar nuestros objetivos de toma de beneficios en funcin
de la condicin de mercado:

Zonas de soporte y resistencia


Extensiones de Fibonacci

Zonas de Soporte y Resistencia

Antes de establecer un punto de salida de una operacin tendremos que establecer la direccin que
(creemos) va a tomar el precio. Si entramos al alza, esperamos que el precio aumente y por tanto, los
obstculos que puede encontrarse en su camino son zonas de resistencia, ya sean horizontales o
dinmicas. Esto quiere decir que un buen lugar para colocar un Take Profit en una operacin al alza ser
uno pips antes de la zona de resistencia ms relevante.

La misma lgica aplica cuando vendemos, aunque en este caso esperamos que el precio disminuya. Por
lo tanto, los obstculos que se encontrara en su camino sern zonas de soporte, ya sean horizontales o
dinmicas. Esto quiere decir que colocaremos las rdenes Take Profit unos pips antes de la zona de
soporte ms cercana y relevante.

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Gua de Trading

Extensiones de Fibonacci

Mtodo de gran utilidad para mercados que en tendencia. Como ya sabemos, estos mercados estn
formando constantemente mximos y mnimos, lo que har que en determinados casos no podamos
encontrar zonas de soporte o resistencia, ya que el precio no haba alcanzado dichos niveles previamente.
As, determinar un objetivo basndonos en zonas de soporte y resistencia puede ser realmente
complicado.

Por eso, utilizaremos la herramienta llamada extensin de Fibonacci, que no es ms que el Fibonacci con
niveles aadidos que superan el 1, siendo los ms conocidos el 1.27, 1.62, y el 2.62.

La forma de plasmar la extensin en un grfico es similar a lo que hacemos con el retroceso: en una
tendencia alcista uniremos el ltimo mnimo ms alto con el mximo ms alto actual. Esto nos dar el
retroceso de Fibonacci con los nuevos niveles adicionales por encima del mximo (siempre y cuando
tengamos esos niveles aadidos a nuestra herramienta). Dicho esto, si entramos en largo (ya sea con el
rompimiento del mximo o un rebote en una zona de soporte), estos niveles adicionales pueden ser una
buena zona para la toma de beneficios.

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Gua de Trading

En una tendencia bajista, uniremos el ltimo mximo ms bajo con el mnimo ms bajo actual. Esto nos
dar el retroceso de Fibonacci con los nuevos niveles adicionales por debajo del mnimo. Dicho esto, si
entramos en corto (ya sea con el rompimiento del mnimo o un rebote en una zona de resistencia), estos
niveles adicionales pueden ser una buena zona para toma de beneficios.

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Gua de Trading

Toma parcial de beneficios

Para terminar este artculo, es necesario mencionar la toma parcial de beneficio: bsicamente, cerrar
parcialmente la operacin y dejar correr la parte restante con el fin de maximizar los beneficios.

La forma de hacer esto es, una vez determinando los objetivos de toma de beneficios, en lugar de cerrar
la operacin por completo, cerrar solo un porcentaje (1/2, 1/3) y dejar que el resto corra. Cuando
decidamos salir de la operacin definitivamente utilizaremos los mtodos visto en captulo anterior. As,
podemos aumentar nuestra consistencia tomando cierres parciales a la vez que dejamos operaciones
parciales correr y maximizar beneficios.

Conclusiones

Si queremos aumentar nuestro ratio de aciertos, deberemos utilizar las ordenes de toma de
beneficios;
o Si entramos en largo, se colocarn en posibles zonas de resistencia, o en niveles de la
expansin de Fibonacci.
o Si entramos en corto, se colocan en zonas de soporte, o en niveles de la expansin de
Fibonacci.
Existe la posibilidad de cerrar solo un porcentaje de la operacin, lo que nos permitir guardar
unos beneficios y dejar correr el resto de la operacin.

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Gua de Trading

4. Cmo Utilizar los Patrones de Velas con xito: Patrones de Giro


Si bien no son defendidos por muchos traders, bien utilizados, los patrones de giro son una herramienta
muy potente que puede generarnos grandes beneficios. S damos la razn en el hecho de que buscar
martillos, envolventes y estrellas fugaces por s solos en los grficos sin tener en cuenta otras variables no
sirve de nada. Hace falta combinarlos con otros elementos para aprovecharlos.

Qu son los patrones de giro

La importancia de los patrones de giro radica en su significado, ya que como todo patrn de velas nos
aporta informacin vital que para la tomar decisiones. Estos patrones especficamente simbolizan
rechazo, por lo que si vemos uno de estos patrones cerca, o tocando un nivel de importancia, es probable
que un posible giro est en camino.

Los mejores patrones de giro

En el captulo sobre velas japonesas vimos con detalle las caractersticas de los patrones de giro. No es
importante conocer el nombre de cada uno de ellos gracias Internet sino lo que representan en el
grfico. Como breve repaso, nuestros patrones de giro preferidos:

Envolventes:

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Gua de Trading

Martillos:

Estrella de la maana/atardecer:

Errores terrorficos con los patrones de giro

Ya sabemos que estos patrones indican rechazo, por lo que el precio puede cambiar de direccin en
cualquier momento. Ahora bien, uno de los errores ms comunes a la hora de operarlos es dar por hecho
que el precio se va a dar la vuelta cada vez que aparezca alguno de los patrones mencionados. Este es un
grave error y la causa de que muchas personas crean que operar estos patrones sea una prdida de
tiempo.

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Como siempre decimos, el contexto en el trading es lo ms importante y operar nicamente un martillo


por el simple hecho de aparecer en un grfico es una locura. El patrn de giro debe ser la ltima seal a
comprobar de nuestra estrategia, y solo combinndolo con ms factores conseguiremos sacarle
beneficios al mercado.

Complementos Exitosos Para Los Patrones De Giro

Como mencionamos anteriormente, la eficacia de los patrones de giro radica ms en el conjunto de


factores que en el patrn de giro en s. Por eso es de suma importancia que los tengamos en cuenta a la
hora de hacer nuestro anlisis. Estos factores son:

Tendencia:

Como siempre decimos, la tendencia es nuestra amiga. Es a lo primero que recurrimos para analizar el
mercado, la tendencia general. Si el mercado est en tendencia alcista solo queremos operar al alza. Si el
precio est en tendencia bajista, nicamente entraremos a la baja. Tan simple como eso.

Nivel de soporte o resistencia:

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El segundo factor implica definir la zona donde esperamos que se forme nuestro preciado patrn de giro.
Como no, dichos niveles sern las zonas de soporte y resistencia. Desde los clsicos niveles horizontales,
a lneas de tendencia, niveles de Fibonacci y/o medias mviles. Y como siempre tenemos que acompaar
a la tendencia, en una tendencia alcista nicamente operaremos rebotes o rechazos de soportes, y en una
tendencia bajista, operaremos nicamente rebotes o rechazos de resistencias.

Velocidad de la contraccin:

Uno de los factores menos tenidos en cuenta y en mi opinin uno de los ms importantes, no solo para
operar patrones de giro, sino para el trading en general. Cuando entramos al mercado a favor de la
tendencia, lo hacemos para entrar a favor de los impulsos de mayor velocidad con el objetivo de obtener
el mximo beneficios en espacios de tiempo ms cortos. Esto implica tambin evitar entrar en
contracciones, ya que stas se caracterizan por tener una velocidad y alcance menor, y no nos darn los
beneficios que tanto ansiamos.

Por eso, siempre que decidamos entrar al mercado tras un patrn de giro es importante fijarnos en la
velocidad de la contraccin que prev dicho giro. Dicha contraccin ha de tener menor velocidad que el
impulso que la precede.

Y como una imagen vale ms que mil palabras, y sabemos que te enteraste de la mitad del tema de la
velocidad, vamos con un ejemplo.

Antes nos gustara mencionar que la velocidad es fcil de medir dado que consiste bsicamente en contar
velas, previa definicin de los siguientes tres puntos:

1. El extremo del impulso


2. El punto de giro, donde se encuentra nuestra entrada
3. El punto de la expansin, que coincide con el punto de giro

Una vez definidos, contaremos el nmero de velas desde el extremo (1) hasta el punto de giro (2).
Tambin, desde el extremo (1) hasta el punto de la expansin que coincide con el punto de giro (3).
Cuando obtengamos ambos valores, el siguiente paso es compararlos: como pretendemos que la
contraccin sea ms lenta que la expansin, el nmero de velas que hay desde el extremo (1) al punto de
giro (2) tendr que ser mayor al nmero de velas que hay desde el extremo (1) al punto de la expansin
que coindice con el giro (3). Vemoslo de manera clara en la siguiente imagen.

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Tamao del patrn de giro

Ni que decir tiene que todos los patrones de giro no han sido ni sern creados de la misma manera. Por
lo tanto, a nosotros nos interesa tomar nicamente aquellos que destaquen, que salten a la vista y llamen
la atencin. En definitiva, los de mayor tamao. Cuando me inici en el trading odiaba ese tipo de
descripciones. Cmo puedo saber que una vela es grande? Cuando una vela es relevante y destaca, se
sabe de manera automtica, ya que es algo singular en el grfico y llama mucho la atencin. Para los que
estn obsesionados con la exactitud y las mediciones podemos decir que una vela o patrn de velas
importante es aquella que sea 1,5 veces el ATR de ese par: mediremos el ATR en el grfico y lo
multiplicaremos por 1,5. Si la vela es igual o mayor, se trata de una vela importante

Lo primero que haremos ser contar las velas que hay desde el punto de la expansin que coincide con el
punto de giro al mximo de la expansin, es decir contar las velas desde (3) hasta (1). En el primer ejemplo
se pueden contar 9 velas. Despus de eso, contaremos las velas desde (1), mximo de la expansin, hasta
(2), punto de giro. En el ejemplo se pueden contar 37 velas. Y 37 es mayor que 9, por lo que claramente
la contraccin es ms lenta que la expansin. Trasladado a lenguaje de trading, la contraccin tiene menor
velocidad que el impulso, por lo que si obtenemos las seales precisas, podemos entrar a la operacin.

Cmo aplicar lo aprendido

Hasta ahora hemos visto qu es un patrn de giro, los errores que cometemos a la hora de operarlos y las
caractersticas o factores que debemos tener para aplicarlos con xito.

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Gua de Trading

Es muy probable que mucha gente tenga suficiente con esto, haya encontrado respuesta a alguna duda
existencial y lo tenga clarsimo. Pero hagamos un repaso con este ejemplo de recopilatorio de los
conceptos para operar patrones de giro de manera exitosa.

1. Definir la tendencia

El primer paso ser definir la tendencia actual. Para este ejemplo utilizaremos la media mvil de 200
periodos. Si el precio est por encima y la media apunta en la misma direccin, la tendencia es alcista, por
lo que operaremos nicamente al alza. Por otro lado, si el precio est por debajo y la media apunta en la
misma direccin, la tendencia es bajista, as que solo tomaremos posiciones cortas.

2. Niveles y contraccin

Supongamos que estamos en una tendencia alcista. Como solo podemos tomar posiciones largas,
queremos ver que el precio se acerque a zonas de soporte antes de pensar en entrar al mercado. Cmo
debe de ser esa contraccin a las zonas de soporte? Ms lenta que el movimiento de expansin desde el
nivel de entrada al ltimo mximo.

3. Patrn de giro

nica y exclusivamente cuando cumplamos con los factores arriba mencionados podremos buscar un
patrn de giro en el grfico. Nos servir cualquiera? NO. Debe ser un martillo (por ejemplo) importante,
ms grande que las velas anteriores. En caso de duda, utilizaremos la medida de 1.5 veces el ATR para
decidir si un martillo es importante o no.

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Gua de Trading

Conclusiones

Hemos visto cmo utilizar los patrones de giro a nuestro favor para encontrar oportunidades de trading
con alta probabilidad de xito.

No debemos olvidarnos que:

Operando todos los patrones de giro que veamos en un grfico no sirve de nada. Hay que tener
en cuenta otros factores si queremos ser exitosos.
Siempre operaremos estos patrones a favor de la tendencia.
Estos patrones sern vlidos nicamente si se dan en una zona de soporte o resistencia
(horizontales, LTs, dinmicos, Fiobnacci, etc.)
La contraccin previa al pullback tiene que ser de menor velocidad que la expansin.
El patrn de giro tiene que estar formado por velas grandes e importantes, que salten a la vista.

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5. Cmo Utilizar los Patrones de Velas con xito: Vela Interna


A estas alturas ya deberas tener grabado a consciencia que no sirve memorizar un patrn de velas,
buscarlo de manera alocada en un grfico y entrar al mercado cada vez que lo veamos. Eso es la receta
para el desastre. Al igual que en los patrones de giro, la vela interna cuenta con ciertas caractersticas para
que sea considerada operable, esto y un par de puntos ms ser lo que trataremos en este captulo.
Concretamente, despus de haberlo ledo sabrs:

Qu es una vela interna


Cundo se utilizan
Caractersticas para su validacin
Cmo operarla

Qu es una vela interna

Como su nombre indica una vela interna es una vela pequea que se encuentra dentro del rango de una
vela ms grande, llamada vela madre.

Por el momento y para simplificar centrmonos nicamente en la imagen de la izquierda. En ella podemos
ver que la vela madre (la grande) es una vela bajista fuerte, por lo que en temporalidades menores
significa que tenemos una tendencia bajista. Por el contrario, la vela interna (la pequea) es alcista, por
lo que bajando de temporalidad veramos una pequea correccin del mercado.

Podemos decir que la vela interna representa una pausa del precio en temporalidades menores, por lo
que si encontramos este patrn en una tendencia o despus de un rompimiento, nos indicar continuidad.

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Gua de Trading

Caractersticas de una vela interna

He aqu las cinco caractersticas que debe reunir una vela interna para ser considerada operable.

Temporalidad

Al igual que cualquier patrn de velas, las temporalidades mayores son las que deberamos trabajar si
queremos aplicar con xito esta estrategia. Personalmente no recomiendo a nadie utilizar una vela interna
en temporalidades menores a h4, ya que el ruido intradiario del mercado podra arruinar una posicin en
principio ganadora. Para comenzar a familiarizarnos con la vela interna recomiendo exclusivamente la
temporalidad diaria, ya que tendremos menos seales falsas y como veremos a continuacin, un gran
ratio beneficio riesgo.

Tendencia

por mucho que nos gustara el artculo de la semana pasada, esto no es un patrn de giro, sino de
continuidad. Dicho esto, el nico momento que utilizaremos este patrn ser para operar a favor de la
tendencia, ya sea despus de un rompimiento o en una tendencia establecida.

Rompimiento

Las mejores velas internas se dan cuando el precio ha estado en consolidacin durante un tiempo. Esto
es especialmente cierto cuando el rompimiento se da en direccin a la tendencia previa. Ejemplo: si el
precio est en una tendencia bajista, habr algn momento en el que haga una consolidacin para tomar
aire y reagrupar vendedores. Si despus de esto, el precio rompe a la baja y nos marca una vela interna,
es una oportunidad digna de ser tomada.

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Gua de Trading

Ratio Beneficio Riesgo

Aunque debe tenerse en cuenta para cada oportunidad que tomemos, no exclusivamente para operar
velas internas, en este caso aplica potencialmente para escoger nuestro mtodo de entrada. Por ahora,
respetaremos la premisa que el ratio beneficio riesgo de una vela interna tiene que ser 2 a 1. Adems de
esto, las mejores entradas se dan cuando la vela interna se encuentra al extremo de la vela madre. En una
tendencia alcista en la parte superior y en una tendencia bajista en la parte inferior.

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Gua de Trading

Tamao

El tamao de la vela interna va a dictar la calidad de la misma. Las velas internas de mayor calidad son las
que no alcanzan la mitad del tamao de la vela madre. Cuanto ms pequeas sean mejor. Esto es debido,
como ya hemos mencionado, a que en temporalidades inferiores se trata de una contraccin en una
tendencia. Por lo tanto, queremos que esa contraccin sea lo ms pequea posible antes de entrar al
rompimiento.

Qu NO importa a la hora de operar una vela interna

Algo que pude generar confusin pero que no debera en absoluto es el color de la vela interna. Esta
puede ser de cualquier color, siempre y cuando respete las 5 caractersticas antes mencionadas.

Mencin aparte merece la vela madre. En una tendencia bajista solo operaremos velas internas con una
vela madre bajista. Lo contrario pasa en una tendencia alcista, donde solo operaremos velas internas
cuyas velas madres sean alcistas.

Mtodos de entrada y colocacin de Stop Loss

Por fin llegamos a la parte interesante y aplicable.

Antes de continuar recalquemos una vez ms la importancia de las 5 caractersticas que debe tener una
vela interna para ser operable, dado que sino estaremos perdiendo nuestro dinero, y todava ms
importante, nuestro tiempo.

Entrada:

El mtodo de entrada que seguiremos en las velas internas siempre ser el mismo, al rompimiento del
extremo de la vela madre. En una tendencia bajista, una vez tengamos la vela interna, pondremos una
orden sell- stop en el mnimo de la vela madre. Por el contrario, en una tendencia alcista, una vez
tengamos la vela interna, pondremos una orden buy-stop en el mximo de la vela madre.

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Gua de Trading

o Stop 1 (conservador):

El mtodo conservador de colocacin de SL presenta las siguientes caractersticas: en una tendencia


bajista colocaremos el stop los unos pips por encima del mximo de la vela madre. Si se trata de una
tendencia alcista, el SL estar unos pips por debajo del mnimo de la vela madre

o Stop 2 (agresivo):

El mtodo agresivo de colocacin de SL se caracteriza por situarse unos pips por encima del mximo de la
vela interna en una tendencia bajista y unos pips por debajo del mnimo de la vela interna si estamos ante
una tendencia alcista

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Gua de Trading

Como podris observar, los mtodos de entrada y colocacin de stop son realmente simpes y fciles de
aplicar. La entrada no tiene perdida ya que solo hay un mtodo. El SL puede quedar un poco ms ambiguo,
por lo que podemos ampliarlo un poco ms.

Con el stop conservador obtendremos un mayor nmero de operaciones ganadas, dado que siempre
tendremos un stop ms amplio que con la opcin agresiva. Por otro lado, con el stop agresivo ganaremos
menos operaciones, pero las ganadoras nos darn un increble ratio beneficio riesgo. Yo personalmente
me suelo decantar por la colocacin de stop agresivo siempre que me es posible, pero la eleccin de
colocacin de stop tiene que ir acorde a la personalidad y plan de trading de cada individuo.

Conclusin

Hoy hemos visto qu es una vela interna, sus caractersticas y cmo podemos utilizarla para generar
beneficios. Algunas conclusiones que podemos sacar son:

Una vela interna es un patrn de velas que nos indica continuidad


Una vela interna operable tiene que tener 5 caractersticas:
o Temporalidad
o Tendencia
o Rompimiento
o Ratio beneficio riesgo
o Tamao
Entraremos siempre al rompimiento del extremo de la vela madre
Podemos colocar el stop de dos formas:
o En el extremo contrario a la entrada en la vela madre
o Al extremo contrario de la entrada en la vela interna

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Gua de Trading

6. El Retorno A La Media, Mejorando Las Entradas Al Mercado


El timing lo es todo. Seguro que habis odo o ledo esta frase en algn sitio. Personalmente me siento
muy identificado con ella, ya que muchos aspectos de nuestra vida estn ligados a estar en el momento
adecuado en el lugar adecuado.

Y en el trading esto no es diferente. Es ms, podemos decir sin miedo a equivocarnos que el timing es
esencial a la hora de desarrollar nuestra carrera como traders. Ya que un mercado que hoy es alcista,
maana puede ser bajista y viceversa.

Existe una gran variedad de herramientas con las que podemos mejorar nuestro timing: niveles de soporte
y resistencia, gatillos de entrada al merado, rompimientos de niveles, etc. Hoy incluiremos una nueva: el
retorno a la media. Este concepto matemtico est ampliamente implementado en los mercados
financieros y nos ser de gran utilidad.

Un Repaso A Las Medias Mviles

Antes de entrar ms en detalle con el retorno a la media, refresquemos un poco la teora sobre las medias
mviles (MM), ya que ser la herramienta sobre la que basaremos esta nueva tcnica.

Como su propio nombre indica, la media mvil es la media del precio durante determinados perodos de
tiempo. Asimismo, existen diferentes tipos de medias mviles. Nosotros nicamente trabajamos con las
siguientes:

Media Mvil Simple

La media de siempre, se obtiene sumando el precio de cierre de un periodo determinado (minutos, horas,
das, meses) y dividiendo la cifra obtenida entre el nmero de periodos.

Meda Mvil Exponencial:

Similar a la MM Simple, se diferencia en que la exponencial da mayor peso a los ltimos datos obtenidos
en la serie. Esto sirve para que siga al precio ms de cerca.

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Gua de Trading

Como aprendimos en otros captulos, la utilidad principal de las medias mviles radica en identificar el
inicio de la tendencia y medir la fuerza de la misma. Sin embargo, en esta ocasin las utilizaremos como
una medida del retorno a la media.

El retorno a la media

Es posible que andis un poco confundidos en el tema del retorno a la media, pero no os preocupis,
ahora profundizaremos un poco.

Empezaremos con dividir el trmino en dos palabras para aclarar su definicin:

Retorno: Que el precio vuelva en una direccin previamente recorrida


Media: precio medio
Aclarado esto, podemos decir que el concepto de retorno a la media significa que el precio se mueve
volviendo a la media constantemente.

Como observamos en la imagen sobre estas lneas, el precio se mueve a base de impulsos. Estos impulsos
no son infinitos y de vez en cuando tienen que tomar un pequeo respiro en forma de pullback. Lo
interesante es saber hacia dnde se dirigen esos pullbacks, que es nada ms y nada menos que a la zona
media del precio.

Retorno a la media y medias mviles

Como mencionamos al inicio del artculo, las herramientas que utilizaremos para el estudio del retorno a
la media van a ser las medias mviles. Cules? Dependiendo de la tendencia y los movimientos que
queramos atrapar utilizaremos unas medias mviles u otras. En este artculo utilizaremos como ejemplo
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Gua de Trading

las medias mviles que nosotros usamos, las exponenciales de 10 y 20 periodos, pero sentiros libres de
utilizas las medias que ms os gusten y hagan sentiros ms cmodos.

En la siguiente imagen pueden verse las dos medias mviles representadas en el grfico. Como se puede
observar, la media mvil exponencial de 10 periodos es ms rpida que la de 20, por eso, siempre seguir
al precio ms de cerca. Esto hace que en una tendencia alcista la media mvil exponencial de 10 periodos
este por encima de la de 20. Por el contrario, en una tendencia bajista estar por debajo.

Ahora, observemos el grfico de forma diferente. Esta vez consideraremos el espacio creado entra las
medias mviles como una zona. Esta zona la denominaremos como zona media o zona de valor. Su
importancia radica en que representa la media de mercado, y querremos tomar posiciones lo ms cerca
posible de sta.

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Gua de Trading

Evitando el sobreextendimiento

Si el retorno a la media representa el retorno del precio a la llamada zona media o zona de valor el
sobreextendimiento es todo lo contrario. Cuando el precio se aleja de las medias mviles consideraremos
que el precio est sobreextendido, lo que nos dice que en algn momento se dar la vuelta y volver a la
zona de valor.

Vamos a aadir el concepto a la imagen anterior. Como veis, cuando el precio se aleja de las medias
mviles, tarde o temprano vuelve sobre sus pies a la zona de valor. Esto nos indica que si el precio est
lejos de las medias mviles, no es un buen momento para entrar al mercado, por lo que esperar y entrar
en el pullback ser nuestra mejor opcin.

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Gua de Trading

Condiciones para utilizar el retorno a la media

Las condiciones que determinaran la calidad de esta tcnica son las siguientes:

1. Instrumento
2. La Temporalidad
3. Condicin de mercado

1. Instrumento:
Aqu podemos incluir cualquier par de Forex, materia prima, metal, accin, bono etc. En general,
se podr utilizar esta tcnica en cualquier instrumento lo suficientemente lquido como para
utilizar el anlisis tcnico. Como ya sabemos, si el mercado cuenta con la suficiente liquidez, por
mucho que tenga sus propias caractersticas y forma de moverse, respetar los principios del
anlisis tcnico. Por lo tanto, utilizaremos la zona de valor creada por las medias mviles
exponenciales de 10 y 20 periodos para determinar la zona media del mercado especfico.

2. Temporalidad: La mejor manera de determinar el retorno a la media ser en temporalidades


donde la accin del precio es ms fiable, siendo la diaria y la de 4 horas las temporalidades
ideales.

3. Condicin de mercado: Como ya debemos de saber a estas alturas, cada condicin de mercado
tiene caractersticas diferentes y cada sistema funciona en una condicin u otra. El sistema de
operar con el retorno a la media funciona en mercados en tendencia, ya que cuando el mercado

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Gua de Trading

est consolidando las medias no dejan de cruzarse, haciendo imposible la utilizacin de este
sistema de forma efectiva.

Utilizando el retorno a la media para encontrar entradas

Despus de toda esta chapa, ha llegado el momento de determinar la utilidad de esta tcnica. Como
comentamos al inicio del artculo, el timing es de gran utilidad en el trading y nos puede aportar muy
buenos ratios beneficio riesgo. Por eso, si deseamos aadir esta tcnica a nuestra caja de herramientas,
debemos tener en cuenta ciertos pasos para hacerlo de forma eficiente.

Entradas:

1. Buscaremos un impulso fuerte que marque el inicio de una tendencia.


2. Esperaremos a que el precio se empiece a dar la vuelta y forme un pullback.
3. Esperaremos a que el precio llega a la zona de valor o zona media.
4. Esperaremos a que el precio nos haga un gatillo de entrada: un martillo o una envolvente, por
ejemplo.
5. Entraremos a favor de la tendencia, respetando nuestras reglas de gestin monetaria.

Evitar una entrada Sobreextendida

Si vemos que el precio est lejos de las medias mviles, evitaremos entrar al mercado. Ya sabemos, si no
tenemos suficiente seales, no operamos!

Excepciones

Como todo en esta vida, hay excepciones y el uso de esta tcnica tiene algunas. Habr ocasiones en las
que los movimientos del precio sean tan agresivos que aparentemente no regresen a la media en un buen
tiempo. Y lamentablemente, es estos movimientos de los que se obtiene el mayor beneficio a los
mercados.

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Una opcin para evitar estar un largo tiempo esperando una operacin es bajar la temporalidad. Como
ya sabemos, el mercado es fractal y grandes movimientos de una temporalidad estn formados por
mltiples movimientos de temporalidades inferiores. Esto puede verse en la siguiente pareja de imgenes.
En la imagen de la izquierda tenemos la temporalidad diaria, donde el precio hace nicamente un
movimiento fuerte y con mucho impulso. En la imagen de la derecha disponemos de la temporalidad de
4 horas, donde vemos que el precio hace 4 impulsos con su correspondiente retorno a la media en cada
uno de ellos.

Gracias a la fractalidad del mercado podemos concluir que si el precio est entrando en una fase de
compra o venta muy agresivas y creemos que puede no volver a la media (en grficos diarios), podemos
bajar de temporalidad y buscar un retorno a la media en temporalidad de 4 horas.

Conclusiones

Cabe mencionar que esta tcnica de entrada es mucho ms efectiva junto a otros factores de confluencia,
ya sean LTs, soporte, resistencias y gatillos de entrada. Dicho esto, estas son algunas de las conclusiones
que podemos sacar de este artculo:

El retorno a la media es un concepto matemtico que se utiliza en los mercados financieros.


Retorno a la media significa que el precio va a volver a su media matemtica.
Utilizaremos el retorno a la media para mejorar nuestro timing.
Utilizaremos la zona creada por las medias mviles exponenciales de 10 y 20 periodos para crear
nuestra zona de valor o zona media.
Si el precio est muy lejos de las medias mviles significa que esta sobreextendido. En esas
situaciones ser mejor esperar un pullback.
Esta tcnica nos ayudara a mejorar las entradas y evitar los sobreextendimientos.

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7. Todo Sobre El Retroceso De Fibonacci

Una Introduccin a Fibonacci

Aunque en su momento me negaba a hacer la clsica introduccin terica que encontramos en la mayora
de artculos de trading, sobre Fibonacci y la divina proporcin s que me gustara aclarar dos cosas.

El creador de esta secuencia responda al nombre de Leonardo de Pisa y su mayor logro fue dar a conocer
en occidente el sistema numrico indo-arbigo, el que se usa actualmente. Fibonacci era una especie de
sobrenombre que tena, y la secuencia numrica una de sus muchas aportaciones a las matemticas de la
poca.

Dicho esto, no nos extenderemos en el origen de la secuencia de Fibonacci y la divina proporcin, no por
falta de inters, sino que se trata de un tema tan extenso y entretenido que sera injusto slo mencionarlo
en un artculo, pero no dudes en googlear un poco, sin duda vale la pena.

El retroceso de Fibonacci

Regresando al campo en el que ms cmodo nos movemos, hablemos propiamente del retroceso de
Fibonacci.

Esta herramienta nos permite obtener niveles en los cuales los pullbacks suelen llegar a su fin. Estos
niveles son obtenidos mediante el estudio de la citada secuencia, y aunque es posible marcar una gran
cantidad de niveles, dadas las diversas relaciones numricas que permite esta secuencia, a nosotros solo
nos van a interesar dos: el 38.2% y el 61.8%.

Por lo tanto, cuando el precio se acerque a estos niveles es posible que veamos un giro y un posterior
retorno a la direccin inicial.

Cabe destacar que a estos dos niveles se le suele aadir el nivel de 50%, ya que aunque no sea un nivel
obtenido de la secuencia, s es un nivel relevante en el trading en general.

Cmo colocar el retroceso de Fibonacci

Colocar el retroceso de Fibonacci es realmente simple. Lo primero y principal es identificar un impulso


importante del precio, si es a favor de la tendencia mejor. Cuando lo tengamos, lo siguiente que haremos
ser poner el punto A de Fibonacci en el mnimo del impulso y el punto B en el mximo. Esto ltimo
asumiendo que es un impulso al alza, si el impulso fuera a la baja se hara a la inversa.

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Gua de Trading

Una vez hayamos hecho esta laboriosa tarea la herramienta nos dibujar automticamente los niveles de
38.2%, 50% y 61.8%, equivalentes a ese porcentaje del impulso. Es decir, el nivel 38.2% ser equivalente
al 38.2% del impulso que hemos medido, por si hay que aclararlo.

Hecho esto ya tendremos el retroceso de Fibonacci colocado y los niveles definidos. Lo siguiente que
tendremos que hacer ser esperar a que el precio retroceda a uno de esos niveles y nos d un patrn de
giro en alguna zona de confluencia. Si conseguimos todo esto, tendremos una buena oportunidad de
trading.

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Gua de Trading

Modificando el Fibonacci: aadiendo objetivos.

Aunque existe otra herramienta basada en Fibonacci que se encarga de darnos posibles objetivos a los
que puede llegar el precio, nosotros preferimos modificar el retroceso para obtener en esta misma
herramienta objetivos de toma de beneficios.

Para hacer esto lo nico que necesitas ser aadir a los niveles que tenemos los dos siguientes: -0.27 y -
0.618. Esto es realmente fcil de hacer, ya que lo nico que necesitas es ir a tu plataforma de gratificacin
y aadir estos dos niveles tal cual los hemos puesto aqu. Una vez lo hayas hecho obtendrs algo como
esto:

Estos niveles representaran zonas a las que es probable que llegue el precio, por lo tanto las utilizaremos
para poner nuestras ordenes de toma de beneficios. Elegimos estas y no otras, simplemente por
mantenernos fieles a los niveles de Fibonacci.

Claves para utilizar Fibonacci

Como ya sabrs a estas alturas, el xito del trading radica en la simplicidad. Por tanto, tener los grficos
lo ms limpios posible con el precio visible es de vital importancia, de ah que esta herramienta me
encante.

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Gua de Trading

Si sabemos utilizarla lo nico que tendremos que hacer es adivinar es la direccin general del precio.
Estamos en tendencia?estamos girando? Si sabemos contestar a estas preguntas sabremos colocar el
Fibonacci de la manera adecuada y ste nos respondera 3 buenos niveles para nuestra toma de decisiones
y bsqueda de confluencias.

Es el retroceso de Fibonacci tan mgico como parece?

Algo que os estaris preguntando es si el retroceso de Fibonacci realmente funciona tal y como lo pintan,
es decir Funciona porque la secuencia de Fibonacci est implcita en el mercado?

Aunque yo soy de la opinin que el mercado est tremendamente manipulado y movido por algoritmos
matemticos, no creo que este se mueva respetando continuamente la ya citada secuencia.

Por qu utilizo esta herramienta entonces? Pues bien, como ya he mencionado, los retrocesos de
Fibonacci no son ms que un porcentaje de un impulso. Si habis ledo el libro de Anlisis Tcnico de John
Murphy, recordareis que un movimiento en contra de la tendencia puede ser considerado una
contraccin, o pullback, una vez haya recorrido un tercio del impulso, o lo que es lo mimo, un 33%. A su
vez, tambin menciona que los pullbacks a la mitad del impulso, o 50%, son bastante comunes y concluye
diciendo que las contracciones pueden ser peligrosas cuando sobrepasan los dos tercios del impulso, es
decir el 66%.

Porque es esto importante? como alguno ya se habr dado cuenta, el 0.33 se parece bastante al 0.382 y
el 0.66 al 0.618, ambos nmeros obtenidos con la secuencia de Fibonacci. Por ende, lo que realmente
estamos haciendo cuando utilizamos el retroceso de Fibonacci es intentar atrapar los pullbacks con ms
probabilidad de xito, ya que van a coincidir con los niveles mencionados por John Murphy.

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Gua de Trading

Conclusiones

Como algunos ya sabris, el xito radica en simplificar. Y esta herramienta nos va a permitir justo eso,
mantener nuestros anlisis simples y limpios. Bastar con identificar un impulso importante en el precio
para saltar en una nueva tendencia o en un posible giro.

Algunas de las cosas que podemos destacar de este artculo son:

El retroceso de Fibonacci nos va a mostrar niveles donde es posible que termine un pullback
Para dibujar un retroceso de Fibonacci es necesario un impulso fuerte y relevante
Los puntos de giro ms importantes sern los que renan ms confluencias
Un Fibonacci bien colocado nos permite tener diferentes zonas de toma de beneficios
Lo realmente importante del retroceso de Fibonacci es la zona que va del 0.382 al 0.618, donde
buscaremos confluencias.
Aunque parezca mgico, el xito del retroceso de Fibonacci radica en respetar la estructura del
precio.

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Gua de Trading

8. Sistema De Trading
Lo ltimo que veremos en la seccin de operativa ser el famoso sistema de trading.

Para entender su utilidad, consideraremos al sistema de trading como la gua a seguir en todo momento.
Consisten en una serie de reglas y condiciones a aplicar antes de entrar al mercado. El Sistema de trading
es objetivo, no deja lugar a dudas y para ser buen debe responder a los siguientes puntos:

Condicin de mercado a operar: debemos escoger una condicin de mercado en la que


queremos operar, ya sea tendencias o rangos, dado que un sistema de tendencia no funcionar
en un rango y viceversa.
Temporalidad de ejecucin: Para los day traders sern las temporalidades de 5 minutos a una
hora. Para swing y position traders estarn las temporalidades ms altas, de 1 hora a la
temporalidad diaria.
Mercados a operar: Forex, acciones, materias primas, etc. Hay un sinfn de mercados y
dependiendo de nuestro estilo de trading podemos operarlos todos o centrarnos en uno slo.
Gestin monetaria: debemos de tener muy claro cunto vamos a arriesgar en cada operacin, y
lo definiremos como un porcentaje del capital.
Momento de entrada: saber exactamente cmo, dnde, cundo y porqu vamos a entrar al
mercado.
Momento de salida en caso de error: Si la operacin no se mueve a nuestro favor tenemos que
saber cmo y dnde salir. Es vital si queremos cuidar de nuestro capital.
Momento de salida en caso de acierto: Para poder incrementar nuestra cuenta de forma
exponencial debemos tener claro cmo salir de una operacin ganadora y tomar beneficios.
Cuando definamos estas cuestiones podemos decir que tenemos un sistema de trading. El siguiente paso
es ver si es ganador o no, ya que por mucho que sigamos un sistema si no es ganador no nos servir de
nada.

La comprobacin la haremos por medio del estudio de la esperanza matemtica, para lo que debemos
simular el sistema. A la hora de simular, seguiremos las reglas del sistema al pie de la letra, ya que de los
resultados de la simulacin obtendremos los datos estadsticos para sacar la esperanza matemtica.

Pero antes de adentrarnos con la esperanza matemtica, tenemos que tener en cuenta un importante
concepto estadstico llamado ley de los grandes nmeros. Y no te asustes si en este artculo lees muchos
conceptos matemticos y estadsticos, los adaptamos para que los entiendas fcilmente.

Ley De Los Grandes Nmeros

La Ley De Los Grandes Nmeros es un teorema estadstico que describe el resultado de llevar a cabo el
mismo experimento un gran nmero de veces. Segn esta ley, la media de los resultados obtenidos de un
gran nmero de repeticiones estar cerca de la esperanza matemtica, y se ira acercando cada vez ms a
medida que aumentemos el nmero de repeticiones.

Esto quiere decir, que a la hora de sacar las estadsticas de nuestro sistema debemos de hacerlo con el
mayor nmero de muestras posible para que el resultado sea fiable. Pero no solo eso, una vez tengamos
la esperanza matemtica y un sistema establecido, deberemos darle tiempo a la esperanza matemtica
que se manifieste y no por el simple hecho de perder una serie de operaciones consecutivas llegar a la
conclusin precipitada de que nuestro sistema es perdedor. Una vez conocido este concepto, pasamos al
de esperanza matemtica.

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Gua de Trading

Esperanza matemtica

La esperanza matemtica o valor esperado de una variable aleatoria discreta es la suma del producto de
la probabilidad de cada suceso multiplicado por el valor de dicho suceso. Tienen su origen en los juegos
de azar y hacen referencia a la ganancia promedio esperada por un jugador cuando hace un gran nmero
de apuestas.

Con estos dos conceptos conseguiremos evaluar si un sistema es ganador o perdedor. En primer lugar
aplicaremos la Ley De Los Grandes Nmeros y sacaremos datos de mnimo 200 operaciones. Una vez
tengamos los datos aplicaremos la siguiente formula:

Esperanza matemtica= (%A*BM) (%F*PM)

%A= Numero de operaciones acertadas/ nmero de operaciones totales


BM (Beneficio Medio) = Beneficio total/ nmero de operaciones acertadas
%F= Numero de operaciones falladas/ nmero de operaciones totales
Pm (Prdida Media) = Perdida total/ nmero de operaciones perdidas
Si la esperanza matemtica es positiva, tenemos un sistema ganador y siguiendo el plan al pie de la letra
podremos sacarle partido al mercado. Por el contrario, si el valor obtenido es negativo nuestro sistema es
perdedor y por mucho que lo sigamos concienzudamente perderemos dinero.

Como podis observar, elaborar un sistema de trading es fcil pero laborioso. Muchos conceptos tratados
aqu estn ampliamente explicados en la seccin de Accin del Precio. Luego viene la parte aburrida, que
es simular el sistema. Esto se puede hacer con un simulador, demo u observando los grficos de perodos
anteriores (lo que se conoce como backtest), pero dado el gran nmero de operaciones que tenemos que
hacer para sacar estadsticas fiables recomendamos un simulador.

Dicho esto, el sistema de trading se tiene que adaptar a la vida personal de cada uno y nunca al revs.,
por lo que alguien que tenga un trabajo no va a poder operar intrada, y tendr que enfocarse en el swing,
o position trading. Por eso es muy importante escoger de manera objetiva nuestro estilo de trading.

Conclusiones

Nuestro sistema de trading

va a ser nuestra gua de los mercados.


debe seguir una estructura y responder de forma especfica cada pregunta que hagamos.
ha de seguirse al pie de la letra.
tiene que tener una esperanza matemtica positiva, sino es intil.
tendr en cuenta la Ley De Los Grandes Nmeros y tomaremos una muestra de, al menos, 200
operaciones a la hora de sacar la estadstica.
se adaptar a nosotros, no al revs.

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BLOQUE IV
Gestin monetaria
Aprendiendo a gestionar nuestra cuenta con sabidura
Gua de Trading

1. La Gestin Monetaria
Este captulo trataremos en la gestin monetaria, la encargada de evitar que dilapidemos nuestras
cuentas en tiempo record, permitindonos vivir (capitalmente hablando) para operar un da ms, por lo
que es un buen punto de partida.

Qu es la gestin monetaria?

Con gestin monetaria nos referimos a la forma en que vamos a gestionar nuestro capital para as poder
hacer el mayor nmero de operaciones posible sin correr riesgo de quiebra. Aplicar la gestin monetaria
es realmente fcil: la teora dice que no es ms que aplicar una formula y respetar una tabla de
correlaciones. El problema que tiene la gente es que no sabe mirar a largo plazo e intenta hacer la
operacin de su vida cada vez que entra al mercado Qu ocurre con esto? Que entra con una posicin
demasiado grande y se come la mitad de la cuenta en tiempo record.

Importancia de la gestin monetaria

El problema del trading es la incertidumbre de saber cul ser nuestra operacin ganadora y cul va a ser
la perdedora. Es posible saber que en el largo plazo nuestro sistema da dinero o es perdedor, pero jams
nos ser posible saber con exactitud si la siguiente operacin ser la ganadora. Esto viene de un concepto
estadstico llamado Ley de los grandes nmeros. Esta ley defiende lo siguiente:

Al repetir un experimento aleatorio un nmero de veces, la frecuencia relativa de cada suceso elemental
tiende a aproximarse a un nmero fijo, llamado probabilidad de un suceso

Qu quiere decir esto? Cuantas ms operaciones hagamos, el porcentaje de operaciones ganadoras


estar ms cerca de la probabilidad real, pero jams sabremos si la siguiente operacin va a ser ganadora
o perdedora.

Pongamos el ejemplo de tirar una moneda al aire:

La probabilidad que salga cara o que salga cruz es la misma, exactamente 50%. Ahora bien, tiremos una
moneda al aire 4 veces. En teora, tendran que caer 2 veces cara y 2 cruz, pero en la prctica sabemos
que eso no pasa.

Pero, Qu narices tiene eso que ver con el trading? Muy sencillo. Aunque estemos haciendo todo bien,
tengamos un buen plan de trading, hagamos unos anlisis increbles y apliquemos todos los conceptos de
anlisis tcnico que sepamos vamos a perder operaciones, eso es as. El problema es que va a haber
momentos en los que las perdidas vengan en racha, perdiendo ms de 10 operaciones seguidas. Aqu es
donde la gestin monetaria entra en juego y nos salva el pellejo, ya que nos permitir:

Proteger nuestro capital en rachar perdedoras


Aumentarlo exponencialmente en las rachas ganadoras
Ahora bien, cmo aplicamos una buena gestin monetaria? La respuesta es muy sencilla, arriesgando en
cada operacin una cantidad que estemos dispuestos a perder de forma repetida. Normalmente es una
parte muy pequea de nuestro capital, entre el 1% y el 3%.

La Importancia de arriesgar poco por operacin

Antes de que apaguis el ordenador y vayis a arriesgar el 10% de vuestra cuenta en cada operacin
diciendo que este captulo es intil paraos a ver las siguientes tablas por unos instantes.
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Gua de Trading

Como mencionamos en la introduccin, la importancia de la gestin monetaria radica en aguantar las


rachas perdedoras y potenciar las ganadoras. Dicho esto, con la ley de los grandes nmeros hemos
entendido que para gana dinero vamos a tener que hacer el mayor nmero de operaciones de calidad
posibles, y que por muy bueno que sea nuestro sistema vamos a tener rachas de operaciones perdedoras,
siendo 10 operaciones perdedoras seguidas algo dentro de la normalidad.

En la siguiente tabla podemos observar qu pasara si tenemos una racha de prdidas de 10 operaciones
arriesgando el 10% de capital por operacin. Como podis observar, despus de la ltima operacin el
capital restante es nicamente el 38%, lo que significa que en 10 operaciones hemos perdido el 62% de
la cuenta, una verdadera locura si pensamos que es el nmero de operaciones que algunos traders hacen
en 2 semanas.

Ahora veamos qu pasara si arriesgamos mucho menos, concretamente el 1% o 2%. En las dos tablas
siguientes est representada la misma racha de diez operaciones perdidas consecutivas. En la primera
grfica vemos cmo quedara nuestra cuenta arriesgando el 1% de nuestro capital en cada operacin,
mientras que la segunda grfica muestra el mismo nmero de operaciones, pero con un riesgo de un 2%.
Como se puede apreciar, arriesgar un porcentaje entorno a esta proporcin va a proteger nuestro capital
en dichas rachas negativas.

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Gua de Trading

Cmo aplicar la gestin monetaria

Por fin llegamos a la parte interesante! La gestin monetaria se puede aplicar de dos maneras:

1. Comprando una cantidad de lotes, acciones o contratos fijos y variando el tamao del Stop Loss.
lo que nos dara un riesgo menor a medida que disminuyramos nuestro Stop Loss.

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Gua de Trading

2. Variando el tamao de la posicin. Ya que nuestro stop va a variar en cada operacin, la forma
que mantendremos nuestro riesgo dentro de nuestros parmetros ser variando el tamao de
la posicin.

Cmo? Nos os preocupis, aunque suene a chino es muy fcil de entender si conocemos como funciona
la compraventa en los mercados financieros.

Cuando compramos y vendemos acciones este clculo de tamao de posicin lo hacemos de manera
automtica, ya que dicho instrumento financiero se mide por unidades, es decir, puedes comprar una,
dos, tres o cuatro acciones y el precio que pagues ser la multiplicacin del nmero de acciones por su
precio.

En Forex y futuros esto no es as. En Forex compramos por lotes, es decir, puedes comprar uno dos, medio,
un tercio, 10, 50 lotes etc. Siendo la cantidad de lotes que compremos nuestro tamao de posicin. (En
futuros es igual pero con contratos)

Por qu es esto importante? Dependiendo de la cantidad de lotes o contratos que compres, los pips y
ticks, que tratamos en captulos iniciales, van a tener un valor diferente, haciendo que la variacin de
precio nos d o nos cueste ms o menos dinero. Y teniendo en cuenta que nuestro stop siempre va a ir
cambiando, deberemos de cambiar el tamao de posicin acorde a este, as podemos arriesgar en cada
operacin un porcentaje a voluntad de nuestra cuenta (nunca ms del 3%) independientemente del
tamao que le demos al stop.

Como me imagino que an no entiendes nada, hagamos un ejemplo. Para simplificar tomaremos como
ejemplo el EURUSD que tiene un valor del PIP de 10$. Los valores de un PIP los encontrars en el broker
con el que trabajas, as te ahorraras hacer clculos que no te voy a explicar cmo se hacen ya que sera
una prdida de tiempo. Por otro lado, lo que s es importante saber, y lo que tenemos que entender, es
que estos valores son valores para un lote. Es decir, que si en la tabla que te facilita tu broker dice que el
valor del pip es de 10$, se estar refiriendo al valor de un pip siempre que se haya comprado o vendido
un lote. Si se compran 2 lotes, ese valor se multiplica por dos. Si se compran tres lotes se multiplica por
tres. Si se compra medio lote ese valor se divide entre dos, y as sucesivamente.

Dicho esto, podemos concluir que dependiendo de cuntos lotes/contratos/acciones compremos, las
variaciones del precio nos afectaran ms o menos. Por lo que si hemos decidido poner un stop ms
grande de lo normal debemos comprar menos contratos, pero si por X razn ponemos un stop ms
pequeo de lo normal podremos comprar ms contratos, con la ventaja de estar arriesgando siempre
el mismo porcentaje de nuestra cuenta.

Cmo calcular el tamao de la posicin

A la hora de calcular el tamao de la posicin vamos a necesitar los siguientes datos:

Valor del pip para un lote estndar (el que he mencionado que aparece en el broker)
Distancia en pips del punto de entrada al nivel donde hayis colocado el stop loss. Esto
representar los pips a arriesgar.
Capital a arriesgar por operacin. Siempre ser un porcentaje de vuestra cuenta.
Aplicar la siguiente fmula:
Lotes o contratos a comprar= (Capital a arriesgar/ distancia al stop) x (100/ Valor del pip de un contrato o
valor del tick de un contrato)

Ejemplo:

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Gua de Trading

Capital= 100.000
Capital a arriesgar= 1%= 1.000
Distancia al stop= 150 pips
Valor del pip de 100 ks en euros= 10
Lotes a comprar= (100.000/150) x (1.00/10)= 0,67 lotes a comprar
De acuerdo a los clculos, para arriesgar el 1% de nuestro capital en una operacin que tiene una distancia
de 150 pips entre la entrada y el Stop Loss tendremos que comprar 0.67 lotes.

Acciones: Para el clculo del tamao de la posicin en acciones vamos a necesitar un dato muy importante
que muy a menudo pasa desapercibido (sobre todo para cuentas pequeas): las comisiones o costes de
transaccin. Estas comisiones son las que se lleva el brker por gestionar nuestras entradas y salidas de
una operacin, y siempre han de ser tenidos en cuenta. Para este ejemplo supongamos que son diez
euros, cinco por entrar y cinco por salir.

Una vez tengamos los costes, debemos establecer un punto de entrada y el precio en el que vamos a
meter el Stop Loss para calcular la diferencia.

Con este dato ya tenemos la informacin necesaria para realizar los clculos:

Acciones a comprar= (capital a arriesgar comisiones) / distancia de la entrada al stop en la moneda base

Ejemplo:

Capital= 100.000
Capital a arriesgar= 1%= 1.000
Distancia al stop= 0.5 euros
Comisiones= 10
Acciones a comprar= (1.000 10) / 0.5 = 1.980

Por lo que, para arriesgar el 1% de nuestro capital con una distancia de 0.5 euros del stop a la entrada
tenemos que comprar 1.980 acciones.

Si os estis preguntando que lo nico que necesitabais de este artculo era este ltimo prrafo estis en
lo cierto. De todas maneras, creo que es vital entender todos los conceptos aprendidos para comprender
correctamente la importancia de la gestin monetaria.

Antes de concluir cabe mencionar que los clculos realizados aplican a operaciones aisladas. Cuando
estemos en el mercado, es muy posible que queramos abrir operaciones mientras otras no han concluido,
haciendo que nuestro riesgo en juego aumente. Si hemos calculado el riesgo individual solo debemos
tener en cuenta que no podremos arriesgar ms el 6% de nuestra cuenta de forma simultnea. Es decir,
si arriesgamos el 1% de nuestro capital en cada operacin no podremos abrir ms de 6 operaciones a la
vez, sin mover el Stop Loss a cero riesgos. Si operamos con el 2% de riesgo, el mximo de operaciones
sern 3.

En la seccin de herramientas de nuestra web encontraris una calculadora para realizar estos clculos
de forma automtica., y no olvidis no entrar a operaciones de pares correlacionados!

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Gua de Trading

Conclusiones

La gestin monetaria es imprescindible en el trading


Es imprescindible arriesgar un porcentaje fijo de nuestro capital en cada operacin. Nos permitir
reducir el riesgo en rachas perdedoras y aumentar exponencialmente los beneficios en rachas
ganadoras.
Nunca arriesgaremos ms del 2% de nuestro capital en una operacin, siendo el 1% ideal.
Si abrimos ms de una operacin, nunca superaremos el 6% del riesgo. Esto nos permitir tener
abiertas 6 operaciones si arriesgamos el 1% del capital y 3 si arriesgamos el 2%.

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Gua de Trading

2. Correlaciones y Riesgo Oculto


En este captulo trataremos un asunto muy poco comentado en el trading: las correlaciones entre
instrumentos, y el aumento de riesgo que implica el no tenerlas en cuenta.

En el captulo de gestin monetaria, concretamente en la parte de cmo calcular el tamao de posicin


ptimo para cada operacin, adems de establecer reglas para el control de riesgo operacin a operacin,
comentamos que nunca podemos tener ms del 6% de nuestra cuenta en juego (sin mover a cero riesgo).

A estas premisas mencionadas, y espero que aprendidas, le vamos a sumar la de no operar jams
mercados correlacionados, al menos sin saber que lo estamos haciendo. Esto se debe a que estaramos
duplicando nuestro riesgo de forma involuntaria. Si una operacin falla, la operacin correlacionada tiene
muchsimas probabilidades de fallar tambin.

Correlacin y riesgo

En primer lugar qu son las correlaciones? Se trata de un trmino estadstico que nos indica cmo vara
una variable en relacin a otra. En trminos financieros, podemos decir que la correlacin nos va a indicar
si el comportamiento de dos instrumentos vara de la misma forma, de forma inversa, o no estn
relacionados. La correlacin se mide con un nmero que oscila entre 1 y -1, siendo 1 correlacin total y -
1 correlacin inversa. Tambin podemos encontrarnos estos nmeros en valores porcentuales, de a 100%
a -100%.

Cuando obtenemos un valor de 1, o prximo a 1, decimos que dos instrumentos estn correlacionados,
por lo tanto sus cotizaciones variaran de forma muy similar. Tomemos como ejemplo el GBPJPY y el
USDJPY. Ambos instrumentos presentan una correlacin de 90.4%. Cuando el USDJPY incremente su
precio un 10%, el GBPJPY aumentar su precio un 9.4% como norma general. Lo mismo suceder si el
precio disminuye, como puede verse grficamente en la siguiente imagen, la cual compara el GBPJPY con
el grfico de lneas del USDJPY.

Por otra parte, si tenemos un valor de -1 o prximo a -1, decimos que los instrumentos estn inversamente
correlacionados, por lo tanto sus cotizaciones variarn de forma inversa. Tomemos como ejemplo el
USDCAD y el petrleo. Cuando el USDCAD disminuya su valor, el petrleo subir. Por el contrario, si el

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Gua de Trading

precio del USDCAD aumenta, la cotizacin del petrleo disminuir, como se observa en la siguiente
grfica, donde comparamos la cotizacin del USDCAD con el grfico de lneas del petrleo.

Correlacin en el trading

Las correlaciones provocan que aumentemos nuestro riesgo de forma involuntaria a la hora de operar, ya
que si compramos o vendemos dos instrumentos que estn correlacionados aumentamos el riesgo. Esto
es debido a que si existe correlacin entre ambos instrumentos, se movern de forma similar y cuando
uno se mueva en nuestra contra, el otro har lo mismo, consiguiendo una prdida similar a la que
hubiramos obtenido entrando a una sola de esas operaciones con el doble de lotes o contratos.

Una forma de mitigar este riesgo es escoger el instrumento que mejor entrada nos d, es decir, si nuestro
sistema nos da seal para entrar al mercado en dos instrumentos que estn correlacionados entraremos
nicamente en uno, en el que ms probabilidades de ganar tenga.

Lo mismo ocurre en el caso contrario. Pongamos de ejemplo dos instrumentos correlacionados


inversamente entre s. Supongamos que nuestro sistema nos da seales de entrada en ambos pares: uno
ser de compra y otra de venta (con la correlacin inversa los pares se mueven de manera opuesta). A
pesar de que la direccin de entrada sea diferente, el hecho que la correlacin sea inversa implica que el
riesgo sea doble, ya que si uno va en nuestra contra, el otro har lo mismo. La solucin que aplicaremos
ser la misma: escoger la entrada al instrumento con mayores probabilidades de ir en nuestra direccin.

En resumen, destacar que si dos instrumentos estn correlacionados, no entraremos en la misma


direccin en los dos. Hay gente que recomienda entrar en una direccin en uno y en la opuesta en el otro.
Yo no lo recomiendo, dado que si analizamos esta tcnica, en una de esas operaciones estaramos
actuando en contra de nuestro propio sistema, lo que no debera ocurrir jams. Por eso recomiendo
entrar solo en un par. En Cul? En el que tenga mayores probabilidades de continuar a nuestro favor,
problema que resolveremos aplicando el concepto de fuerza relativa.

NOTA: Consideraremos que dos pares estn correlacionados si en esta tabla tienen un
valor mayor de 80.

Fuerza relativa

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Gua de Trading

Aunque suene complicado, el concepto de fuerza relativa es sencillo y fcil de aplicar. Nos ser de gran
utilidad cuando dudemos a la hora de escoger entre dos instrumentos correlacionados y ambos nos den
una seal de entrada.

El primer paso ser determinar qu correlacin existe entre ambas operaciones, si es positiva o negativa.
Determinado el nivel de correlacin, tenemos que aplicar el concepto de fuerza relativa, el cual defiende
que si vamos a entrar en corto, venderemos el instrumento ms dbil. En caso contrario, si decidimos
entrar en largo compraremos el instrumento ms fuerte.

En pocas palabras, buscamos un instrumento con movimientos limpios y claros, con mximos y mnimos
definidos, y que se mueva a la mayor velocidad posible en la direccin que queremos operar. Esto lo
haremos estudiando los pullbacks previos con una de nuestras herramientas favoritas, las medias mviles
(20 y 50 perodos). El par que mejor respete ambas medias mviles, ser el par que escojamos, tanto al
alza como a la baja.

Pongamos como ejemplo esta imagen. En ella encontramos el GBPJPY a la izquierda y el USDJPY a la
derecha, con una correlacin entre s de 0.92 o 90.2%. Como podemos observar, ambos pares estn en
una tendencia bajista, lo que nos indica, a priori, buenas oportunidades de operar a la baja. El problema
viene a la hora de tomar la decisin de entrada y decidirse por uno de los pares. En este momento es
cuando tenemos que considerar aplicar el concepto de concepto de fuerza relativa.

Como ya hemos mencionado, el primer paso ser hacer un estudio de cmo reaccionan los pullbacks a la
media mvil de 20 periodos, ya que el par que mejor la respete estar haciendo pullbacks menos
profundos y es ms dbil en comparacin al otro. En este caso y sin duda alguna, el par que respeta ms
la MM de 20 periodos es el de la derecha, el USDJPY, por lo que de momento nos decantaramos por este
ltimo. Si an tenemos dudas, como mencionamos anteriormente, podramos hacer el mismo estudio
con la media mvil de 50 periodos.

As, podemos concluir que el par ms dbil es el USDJPY y, por tanto, buscar operaciones a la baja en este
par es ms seguro que hacerlo en el GBPJPY.

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Gua de Trading

Lo ltimo que debemos verificar antes de entrar a la operacin, es la presencia de obstculos destacables
a la vista (zonas fuertes de soporte y resistencia). Esto lo haremos para colocar las rdenes de toma de
beneficios, ya que son las zonas en las que el precio podra reaccionar ms violentamente.

Conclusiones

Los puntos a destacar de este captulo son:

Tener cuidado de no operar dos instrumentos correlacionados, directa ni inversamente.


Escoger qu instrumentos operar por medio del estudio de la fuerza relativa. Si entramos en
corto, venderemos el instrumento ms dbil y si entramos en largo, compraremos el instrumento
ms fuerte.

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3. El Ratio Beneficio Riesgo (RBR)


En este captulo hemos decidido centrarnos en una de las herramientas ms importantes del trading: el
ratio beneficio riesgo (RBR), el cual se define de la siguiente manera:

Cantidad monetaria o porcentual de nuestra cuenta que podemos llegar a ganar en una determinada
operacin en comparacin con lo que podemos perder.

Como veremos ms adelante, entender el ratio beneficio riesgo es vital ya que nos va a permitir saber qu
porcentaje de operaciones podemos perder, y aun as mantener nuestro capital. No olvidemos que incluso
ganando nicamente el 40% de nuestras operaciones podemos ser rentables, aunque no hace falta llegar
a ese punto.

A su vez, el RBR nos permitir desechar ciertas entradas, que a priori parecen interesantes pero en
realidad no nos aportarn el suficiente beneficio como para arriesgar nuestro preciado dinero.
Empecemos:

El Trmino R

Siempre que vemos un post en algn foro, en Facebook, o alguna imagen de Instagram que mencione el
ratio beneficio riesgo, nos encontramos que est representado por el trmino XR, siendo X un nmero
entero o con decimales: 1, 1.5, 2, 3, 5.5 Por su parte, la R representa el riego que cada trader quiere
asignar a esa operacin en concreto, por lo que el mismo vara de persona a persona y no se le asigna un
nmero fijo. Cabe mencionar que el RBR puede ser representado por medio de porcentajes o bien en
trminos monetarios. Ambos representan a su manera la cantidad de dinero que arriesgamos si
finalmente entramos en la operacin.

Porcentaje: Si decidimos expresar el trmino R porcentualmente nos estaremos refiriendo al


porcentaje de nuestra cuenta que arriesgaremos por operacin. Por ejemplo, si yo arriesgo el 1%
de mi cuenta en cada operacin mi R ser igual a 1% (R=1%). Si arriesgo el 2%, el trmino R
cambiara y correspondera a un 2% (R=2%).
Trminos monetarios: Si nos sentimos ms cmodos representando el riesgo de nuestra
operacin en trminos monetarios, la R sern unidades monetarias. Por ejemplo, si arriesgo
500 euros por operacin mi R sern 500 euros (R=500).
Cuando nos familiarizamos con el trmino R, toca aprender a interpretarlo ms all de las cifras:

Qu nos dice el RBR?

Siguiendo la definicin, el RBR nos indica la relacin de la ganancia estimada respecto a la posible prdida.
Como ya sabemos, la prdida mxima que experimentaremos se representa mediante la R y vara por
persona y operacin. A esto le aadiremos el trmino X mencionado con anterioridad (que no es ms
que un nmero). Por lo que si, en una operacin determinada tenemos un RBR de 2R, significa que en
esta operacin nuestra potencial ganancia es el doble de nuestro riesgo, independientemente de cunto
sea este. Si nuestro RBR es 5R, nuestra posible ganancia es 5 veces a la posible prdida,
independientemente de la cuanta.

Cmo calcular el RBR

Con lo aprendido hasta el momento sobre el RBR, lo lgico sera pensar que basta con buscar el RBR ms
alto posible y as obtener ms dinero. Se puede, pero eso se parecera ms a apostar que hacer trading
de forma responsable. Si bien es ms aburrido, podemos asegurar que en el largo plazo vale la pena seguir
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Gua de Trading

los pasos necesarios para explotar las utilidades del RBR de forma eficiente. El clculo del RBR es muy
simple y slo vamos a necesitar 3 variables: el punto de entrada a la operacin, el nivel de Stop Loss y el
nivel de Take Profit.

1. Una vez establecidos la entrada, el Stop Loss y el Take Profit, medimos la distancia de la entrada al
Stop Loss.
2. Hecho esto, vamos a ver cuntas veces se repite esa distancia desde el punto de entrada al nivel de
Take Profit.
3. El nmero de veces que se repita esa distancia determina el RBR. Por ejemplo, si la distancia de la
entrada al Stop se repite dos veces de la entrada al Take Profit tenemos un RBR de 2R.

Como podemos ver, para medir el RBR es necesario saber cmo poner el Stop Loss y el Take Profit de
manera correcta y objetiva. (Si no os acordis de cmo hacerlo, no dudis en leer los captulos anteriores).

Qu RBR es mejor?

He aqu la pregunta del milln y a la que todo trader quiere tener una respuesta certera.
Lamentablemente, como casi todo en el trading, no hay una respuesta nica y lo ideal ser diferente
para cada trader. En mi opinin, el mejor RBR es el que se adapte al sistema de trading y forma de operar
de cada persona. Si somos seguidores de tendencias podremos tener un RBR medio enorme pero nuestro
porcentaje de aciertos ser ciertamente bajo. Por el contrario, si solo buscamos un pequeo movimiento
del mercado, nuestro RBR ser ciertamente ms pequeo, lo que nos otorgar un alto porcentaje de
aciertos.

Lgicamente, los ratios RBR ms altos son difciles de obtener y por ende acarrean ms operaciones
perdidas. Por otro lado, los RBR menores se alcanzan ms fcilmente, lo que se traduce en ms
operaciones ganadas. Dicho esto, personalmente recomiendo buscar un RBR mnimo de 2R, que nos
permitir ser rentables incluso perdiendo ms operaciones de las que ganemos, quitndonos as mucha
presin a la hora de operar. Explicacin a continuacin.

La Importancia del RBR en nuestro trading

Como ya estaris cansados de leer, concluiremos con un par de ideas claras: cada trader debe buscar el
equilibrio y una operativa con la que pueda identificarse personalmente. Algunos escogern un RBR
altsimo y buscarn ganar el 30% de las operaciones, mientras que otros tendrn una estrategia basada
en un RBR menor para aumentar el porcentaje de operaciones ganadas a 50%-60%. Sea cual sea nuestro
sistema, si respetemos los mnimos mostrados en la siguiente grfica, daremos un paso ms hacia el
objetivo de ser rentables. Lo primordial es encontrar un RBR adecuado a nuestra personalidad que respete
los principios aprendidos en los artculos de colocacin de Stop y TP.

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Gua de Trading

Pero, Qu muestra esta grfica y por qu debemos seguirla? La columna de la izquierda indica el
porcentaje de operaciones ganadoras. En la columna de la derecha podemos ver un RBR determinado
para cada porcentaje. La tabla nos indica el mnimo RBR que debemos tener con dicho porcentaje de
aciertos para no perder dinero. Es decir, basados en la primera fila, si tenemos un ratio RBR de 3R, con
ganar 1 de cada 4 operaciones (25%) no perderemos dinero. Para superar la fina lnea que separa a los
traders rentables, debemos tomar alguna de las siguientes acciones:

1. Aumentar ligeramente el RBR para un determinado porcentaje de aciertos.


2. Aumentar el porcentaje de operaciones ganadas manteniendo un RBR determinado.
Controlando estas dos variables, podremos sacarle un beneficio a los mercados.

Conclusiones

El RBR es esencial si queremos tener una correcta gestin monetaria y del riesgo.
El trmino R no es ms que el riesgo individual por operacin, de ah que cada trader tenga su
propio R.
Para obtener el RBR necesitamos el punto de entrada a la operacin, el nivel del Stop Loss y el
nivel de TP.
Los RBR mayores sern ms difciles de obtener, si bien implican un menor nmero de
operaciones ganadoras necesarias.
La ltima tabla nos ayuda a entender que no es necesario ganar ms del 50% de las operaciones
para ganar dinero. Un correcto uso del RBR puede hacer que ganando menos del 30% de las
operaciones seamos rentables.

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Gua de Trading

BLOQUE V
Diario de Trading
Da a da se forja el xito

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Gua de Trading

1. El Diario De Trading
Nos encontramos ante otros de los grandes topicazos del trading, el famoso diario de trading. Como ya
habris ledo en muchsimas ocasiones se dice que no hay trader que gane dinero que no tenga un diario;
y aunque nos guste desmentir los grandes mitos de este negocio, este es completamente cierto.

Por mucho que nos cueste creerlo, no conozco a ningn trader consistente que no tenga un diario. Las
razones las expondremos a continuacin pero ir asumiendo que si queris tomaros esto como un negocio,
ganar dinero y no quedaros por el camino, vais a tener que empezar un bonito diario.

Este no tiene que ser nada extravagante ni glamuroso, una simple hoja Excel o incuso un cuaderno son
suficientes, ya que lo importe va a ser su contenido, que no ser otro que las operaciones que hagamos y
el motivo por las que las hacemos.

Por qu es necesario un diario de trading?

Seguro que alguna vez habis odo el famoso dicho que dice:

El ser humano es el nico animal que tropieza con la misma piedra dos veces

Pues bueno estimados lectores, esta es la principal razn por la cual debemos tener un diario. Por mucho
que nos empeemos en confiar en nuestra memoria, esta no es tan buena como pensamos y aunque es
cierto que podemos acordarnos de las ultimas 5-10 operaciones que hicimos, si el nmero asciende a 50
se nos va a hacer ms difcil.

Si en cambio tenemos todas esas operaciones anotadas en nuestro diario, con un buen pantallazo y
anotaciones personales a un lado, podremos volver a ellas ms tarde y hacer un estudio de las operaciones
ganadoras y perdedoras. Cuando lo hagis os daris cuenta que la gran mayora de operaciones ganadoras
tiene muchsimas caractersticas en comn, por lo tanto, la siguiente operacin que tomemos tendr que
reunir dichas caractersticas.

A su vez, si hacemos un estudio de las operaciones perdedoras podremos ver donde fallamos, que errores
cometimos y que cosas podemos mejorar, para as (esperemos) poder aprender de nuestros errores y no
cometerlos otra vez.

Una vez dicho esto, me gustara que quedara claro que esta va a ser la nica manera que tengamos de
juzgar si estamos operando de manera correcta y siguiendo nuestro sistema de trading a rajatabla. Esto
es as debido a que a la hora de entrar al mercado hay muchas emociones y aspectos que podemos dejar
de lado. Por eso, evaluar esas operaciones en frio va a daros la ventaja de ver que funciona realmente y
que no. Una vez hayamos repetido este proceso unas cuantas veces podremos sacar conclusiones de
calidad para, por fin, tomar las medidas necesarias.

Qu incluir en mi diario de trading?

Aunque poderosa, esta herramienta es realmente fcil de elaborar y aunque parezca que anotar nuestras
operaciones es muy aburrido, la realidad es que se hace en menos de 10 minutos.

El proceso de anotar una operacin va a tener 2 pasos.

1. En el primer paso anotaremos los datos de entrada a la operacin.


2. En este segundo anotaremos los datos de cierre de la operacin, al igual que los motivos de dicho
cierre.

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Gua de Trading

Como soy un amante de la simplicidad yo tengo un diario bastante sencillo, en el que incluyo los siguientes
datos:

Instrumento: en que instrumento hacemos la operacin


Oportunidad: largo o corto
Tamao de la posicin: nmero de lotes o contratos
Fecha apertura: fecha en la que se abri la operacin
Fecha de cierre: fecha en la que se cerr la operacin
Imagen de la entrada: un link a la imagen en Tradingview en el momento de la entrada.
Imagen de la salida: un link a la imagen en Tradingview en el momento de la salida.
Valor monetario de la operacin: cuanto vamos a arriesgar en trminos monetarios
Duracin de la operacin: cuantos das duro la operacin
RBR
Porcentaje de la cuenta Arriesgado
Resultado Monetario: cuanto ganamos o perdimos con la operacin
Comentarios: los motivos de la entrada a la operacin. Una vez la operacin est cerrada un
comentario sobre el desarrollo de esta.
Como podis observar, rellenar esto no es muy laborioso y puede hacerse en un abrir y cerrar de ojos. A
su vez, y como he comentado antes, hay datos que obviamente meteremos nicamente cuando la
operacin haya sido cerrada, ya que en el momento de su apertura es imposible saber la fecha de cierre
y el resultado (por mencionar algunos)

Estudio de tu Diario de Trading

Una vez que tengamos nuestro diario de trading con sus correspondientes operaciones debidamente
anotadas nuestra tarea no ha hecho ms que comenzar. Esto lo digo porque hay gente que tiene un diario
y lo nico que hace es meter sus operaciones, gran error ya que hay que recordar que eso es solo la mitad
del trabajo, no hay que olvidar que el objetivo de todo esto es aprender de nuestros errores y mejorar
nuestro sistema para sacarle el mayor provecho posible.

Antes de cada sesin de trading, cada da si eres day trader y cada semana si eres swing trader, es de vital
importancia que hagamos un estudio de nuestras ultimas 50 operaciones. Lo primero que haremos ser
ver qu caractersticas en comn tienen nuestras operaciones perdedoras. Nos saltamos nuestras
reglas? Entramos tarde? Entramos pronto? El stop es muy pequeo? Hacemos un micro-seguimiento
de nuestra operacin? Si vemos que la respuesta a alguna de estas preguntas se repite a lo largo de
nuestras operaciones perdedoras lo que tendremos que hacer a partir de ahora ser corregirlo o
simplemente evitar que suceda.

Una vez tengamos las caractersticas de las operaciones perdedoras pasaremos a las ganadoras. Si las
estudiamos detenidamente, podremos ver que la gran mayora de operaciones ganadoras tienen algn
punto en comn. Por eso, para esta nueva sesin de trading lo que tendremos que hace ser buscar
operaciones con las caractersticas de las ganadoras, evitando las caractersticas de las perdedoras.

Obviamente y como todo en la vida aun as perderemos operaciones, es normal es trading, juegas con
probabilidades. Por eso, lo nico que te tienes que asegurar una vez tengas claro que hacer y que no, es
buscar operaciones que se ajusten a las caractersticas de tus operaciones ganadoras evitando las
caractersticas de tus operaciones perdedoras. Si te dedicas a hacer esas operaciones estars operando
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Gua de Trading

de manera correcta, da igual el resultado de la operacin siguiente ya que en el largo plazo, saldrs
ganando.

Conclusiones

El ser humano es cabezn y olvidadizo, por eso la nica forma que tendremos de aprender ser
con un diario de trading.
En nuestro diario anotaremos todas nuestras operaciones.
Una vez tengamos las operaciones apuntadas tendremos que estudiar los resultados.
Evitaremos operar cuando las oportunidades de trading se parezcan a nuestras operaciones
perdedoras.
Operaremos cuando la oportunidad de trading se parezca a nuestras operaciones ganadoras.
El resultado de la siguiente operacin es aleatorio.
Dedcate a buscar operaciones que se asemejan a tus operaciones ganadoras evitando las
caractersticas de las perdedoras. Si haces esto operas de manera correcta.

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BLOQUE VI
Psicologa & co.
Controlando que las emociones influyan lo mnimo posible
en nuestro trading
Gua de Trading

1. Pilares Fundamentales del Trading Parte II: Psicologa del Trading


Comenzamos con la psicologa del trading, esta parte es considerada por mucha gente como lo ms
importante en el trading pero yo no estoy de acuerdo. Tener un sistema de trading y buena gestin de
riesgo son igual de importantes, pudiendo afirmar sin miedo a equivocarme que para triunfar en el trading
es imprescindible tener bajo control las tres variables por igual. Si cojeamos de una, no vamos a ningn
lado.

Poco a poco y a medida que vamos avanzando en este captulo, vamos a darnos cuenta que la tan famosa
psicologa del trading no es un aspecto tan psicolgico como dicen. La disciplina, seriedad, conocimiento
de lo que uno hace y expectativas son igual de importantes a la hora de operar. Teniendo claro lo que
acabo de mencionar, el miedo y otras emociones que vamos a ver a continuacin no van a existir.

Emociones en el trading

A la hora de operar los mercados financieros las emociones van a estar presentes cada vez que queramos
hacer una operacin. Como lidiamos con estas emociones va a ser clave a la hora de determinar si un
trader va a terminar siendo rentable o no. A continuacin exponemos las principales emociones que
vamos a sentir:

Miedo: El miedo es una de las emociones con la que nos vamos a enfrentar ms frecuentemente, se
manifiesta de muchas maneras y nos afecta a la hora de afrontar la toma de decisiones. El miedo bloquea
a los traders de varias maneras: impidiendo que entren a una operacin, evitando que acepten una
prdida pensando que el precio puede darse la vuelta a nuestro favor, miedo a pullbacks profundos, etc.

Una consecuencia del miedo muy peligrosa es el miedo a perder una oportunidad, y es especialmente
peligrosa en los traders que operan tendencias. En ingles se denomina como Fear of Missing Out o
FOMO y se manifiesta cuando queremos entrar en un movimiento brusco del precio a toda costa, sin
un plan previo y sin seal de nuestro sistema, por el simple miedo de perder una buena oportunidad. Esto
es la receta para el fracaso.

Avaricia: La avaricia se manifiesta cuento estamos obteniendo beneficios del mercado y no sabemos
parar. Empezamos a buscar entradas en ms temporalidades, incrementando el tamao de nuestras
posiciones o entramos al mercado en operaciones arriesgadas basndonos en meros presentimientos.

Esperanza: La esperanza entra en juego casi siempre cuando nos encontramos con el precio en nuestra
contra. Esto es especialmente grave cuando alguien opera sin stops, esperan que el precio se d la vuelta
y siga a su favor. Lgicamente, el precio hace lo que le da la gana y muchas veces sigue en su contra
destrozando la cuenta en un abrir y cerrar de ojos. Tambin puede entenderse como esperanza cuando
aumentamos el tamao de la posicin (riesgo) para as aumentar nuestras ganancias y tapar perdidas
pasadas.

Aburrimiento: Dado que gran parte de la carrera de un trader es no hacer nada, el aburrimiento va a ser
muy comn, el problema viene cuando afecta nuestro rendimiento. El aburrimiento har que estemos
haciendo mil cosas en vez de lo que deberamos hacer. Navegar por internet, chatear, jugar con el mvil,
etc. Todo menos en los grficos, haciendo que perdamos operaciones o que entremos tarde.

Frustracin: La frustracin va ser el resultado de haber cometido un error por culpa de las emociones
anteriores. Cuando perdamos una operacin, dinero, arriesguemos demasiado, entremos tarde o nos

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Gua de Trading

saltemos nuestras reglar, nos sentiremos frustrados. Esta frustracin har que cometamos an ms
errores, entrando en un bucle en el que no queremos estar.

Causas de las emociones en el trading

Las emociones mencionadas en el captulo anterior no se manifiestan porque si, tienen unas razones
lgicas que si son entendidas podemos hacer que desaparezcan o se minimicen de manera importante.
Esas razones son: malas expectativas, falta de disciplina, poca seriedad seriedad y escasez de
conocimiento.

Expectativas

Siendo honestos, la gran mayora de las personas que se inician en el mundo del trading es por como lo
venden. Todo el mundo quiere trabajar 2 horitas al da desde una playa paradisaca, ganando una fortuna
y con el acompaamiento de tu pareja el/la top model. Lo de la pareja puede ser, pero trabajar dos horas
ganando una fortuna no es lo que nos encontraremos cuando empecemos con esto. Siendo objetivo, s
es posible disfrutar de lo que acabo de mencionar, pero no sin aos de esfuerzo y dedicacin, de mucho
ahorrar y pasar horas frente a una pantalla.

Un problema muy grande es que queremos dejar de trabajar en cuanto conocemos que es posible vivir
del trading. Esto nos va a acarrear dos problemas: el primero es que vamos a dejar de tener un sueldo
mensual. El segundo es que vamos a tratar de crear un sueldo mensual con el trading, y as no es como
funciona. El hecho de forzarnos a tener un retorno mensual nos va acarrear ansiedad, frustracin y
avaricia. Ya que el hecho de necesitar un salario mensual nos va a obligar a operar de forma forzada si
estamos un poco por detrs del retorno que nos hemos marcado. Vindonos obligados a forzar
operaciones, romper reglar y arriesgar ms de la cuenta.

La solucin a esto viene de las siguientes dos formas. La primera es tener una buena cantidad de dinero
ahorrado. Si abrimos una cuenta con 100000 y obtenemos un retorno anual de 50%-60% (cosa que est
muy bien) podremos sacar capital de nuestra cuenta una vez al ao y vivir con los beneficios. El problema
va a estar en nuestro coste de vida, ya que si necesitamos ms de los beneficios obtenidos no vamos a
tener con que vivir.

Ah entra la segunda opcin. No dejar de trabajar. Si no dejamos de trabajar, podremos operar en grficos
diarios y con un sistema adecuado podremos sacar un buen retorno anual. Como seguimos trabajando,
no necesitaremos sacar dinero anualmente y lo que haremos ser reinvertir el capital obtenido ao tras
ao hasta tener una cuenta de trading de tamao importante, 500000-1000000. Esto parece muy
intimidante, pero vamos a ver como con el poder del inters compuesto, que significa reinvertir los
beneficios, es muy posible.

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Gua de Trading

Como podemos observar en la grfica anterior, el poder de reinvertir los beneficios nos va a permitir que
en diez aos, con un capital inicial de 10000 y un retorno anual en torno al 50% obtengamos un capital
de 576650. Todo esto sin ir aadiendo capital ao tras ao.

Como acabamos de ver, el objetivo de trabajar desde una playa dos horas al da es posible. Pero no a corto
plazo. El trading no es para hacernos millonarios de la noche a la maana pero sin lugar a dudas podemos
concluir que es un negocio muy lucrativo a medio o largo plazo.

La palabra negocio en el prrafo anterior es de vital importancia y en siguiente apartado veremos porqu.

El trading como negocio

El error para mi ms grave que va hacer que no mejoremos nunca como traders es el de tomarse el trading
como un hobbie. Que alguien no se dedique cien por cien al trading no significa que se lo tenga que tomar
como un hobbie. El trading es un negocio con un potencial increble, pero si no nos lo tomamos enserio
la velocidad con la que vamos a perder dinero va a ser pasmosa.

Cualquier persona que ha regentado un negocio os puede decir que hay que meter muchas horas, tener
un plan de negocio estructurado, disciplina, historial y constancia. Sin eso, va a ser imposible ganar dinero
ya sea con un restaurante, una frutera o en el trading. Cualquier persona que quiera triunfar en el trading
va a tener que hacer lo mismo que una persona en otro negocio. Lo nico que lo aplicara a un negocio
potencialmente enorme y desde la comodidad de su casa.

Conocimiento

Un trader debe conocer el trading, que es, que se opera, donde se opera, como se opera y que tipo de
ordenes existen. Debe entender el precio, su estructura y sus patrones. La importancia de la gestin
monetaria y por ltimo, debe saber que esperar de la activad que desarrolla. Esto puede parecer bsico;
pero la gran mayora de las personas que pierde dinero es porque solo se concentra en operar, y como
hemos visto, eso no es suficiente.

Algo que me gusta decir es que el trading es sencillo, pero difcil. Sencillo por el hecho de que con unos
conceptos bsicos que podemos leer en esta gua es posible sacarle partido al mercado. Y difcil porque la
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Gua de Trading

cantidad de horas que vamos a pasar testeando un sistema, calculando posiciones, anotando nuestras
operaciones, graficando etc. Van a superar con creces, al tiempo que paseos operando. De ah que
considere que las personas que no hagan todo lo que acabo de mencionar, tratan al trading como un
hobbie.

Plan de trabajo o sistema de trading

Otro punto de gran importancia que me gustara mencionar es la cantidad de gente que no tiene un
sistema definido de trading. En el siguiente captulo veremos en detalle qu es un sistema, pero ahora me
gustara mencionar ciertas caractersticas.

Un sistema de trading nos va a decir que hacer en cada instante. Nos va a decir que condicin del precio,
en que mercado y temporalidad operar. Nos va a dar las reglas de entrada, multiplicacin y salida, as
como la cantidad a arriesgar en cada operacin. Pero lo ms importante es que es objetivo, no da lugar a
la interpretacin.

Algo que es tpico en un recin iniciado al trading es el cambio constante de sistema. Esto es debido a la
falta de conocimiento de dos conceptos que tambin veremos en el siguiente captulo: la esperanza
matemtica y la ley de los grandes nmeros. Sin entender estos conceptos estamos arruinados.

Disciplina

La disciplina no es otra cosa que seguir tu pan de trabajo o sistema de trading a rajatabla. El problema de
esto, es que las personas estamos orientadas a la satisfaccin por resultado y no por proceso. Si nos
saltamos unas cuantas reglas de nuestro sistema y ganamos una operacin nos vamos a sentir los tos
ms listos del planeta. Esto har que sigamos haciendo lo mismo hasta que la realidad nos d un portazo
en la cara y destrocemos nuestra cuenta. Por otro lado, si seguimos nuestro sistema a rajatabla y entramos
en una racha perdedora, vamos a cuestionar todo en lo que hemos trabajado y si no tenemos un
conocimiento exhaustivo de nuestro sistema lo cambiaremos por otro. Para no hacer esto, la fase de
simulacin va a ser clave, no solo por la importancia de reunir datos para sacar la esperanza matemtica,
sino para ver cmo trabaja nuestro sistema. Una de las ventajas de simular el sistema haciendo un gran
nmero de operaciones es que vamos a terminar confiando ciegamente en l, vamos a saber dnde falla
y donde reside nuestra ventaja. Esto ser clave a la hora de evitar dudas cuando empezamos a perder, ya
que sabremos el porqu de esas prdidas.

Por ltimo, tenemos que tener muy claro que una buena operacin es la que hacemos en base a nuestro
sistema, da igual si es ganadora o perdedora. Por su parte un buen trader es una persona que sigue su
sistema a rajatabla, incluso en las rachas perdedoras, ya que si entendemos la ley de los grandes nmeros,
a largo plazo el trader va a ser rentable.

Historial o diario de trading

Otra seal muy clara que nos indica que una persona no se toma enserio el trading es que no tenga un
historial o diario de trading. Las ventajas de tener un diario de trading son bastantes, dentro de las cuales
podemos destacar las siguientes:

Nos permite aprender de errores pasados. Si tenemos anotadas operaciones antiguas podremos
revisarlas y ver en qu fallamos (si fallamos en algo).
Nos permite ver nuestra evolucin como traders.
Nos puede decir si estamos operando en exceso. Si estamos metiendo operaciones
constantemente en nuestro diario, y en temporadas pasadas no lo hacamos tanto, puede decir
que estamos sobreoperando.

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Gua de Trading

Nos permite deducir que funciona mejor. Teniendo un diario vamos a poder sacar estadsticas
vitales a la hora de medir nuestro rendimiento.

Constancia

Como hemos visto en la grfica al inicio de este apartado, algo muy importante es ver el trading como
algo a largo plazo. No sirve con seguir las reglas de nuestro sistema, tener un diario y disciplina por uno o
dos aos. El inters compuesto har que en los dos o tres aos finales (teniendo en cuenta 10 aos como
en la tabla) ganemos ms dinero que en todos los dems. Por eso la constancia en los buenos hbitos de
un trader va a ser esencial.

Conclusin

Como hemos podido ver en este captulo, la psicologa del trading no se trata de recetas secretas para
controlar nuestra mente, tampoco se trata de meditacin exhaustiva. La psicologa del trading est ligada
a saber qu hacer y esperar en cada momento. Esto viene dado por los buenos hbitos que todo trader
debe tener:

Tratar el trading como un negocio.


Expectativas reales.
Buen Plan de trabajo o sistema de trading.
Diario de trading.
Constancia
Si alguno de estos elementos falla va a hacer que cuestionemos lo que hacemos, y es en esos momentos
donde empieza a fluir el torrente de emociones y empezamos a perder los nervios. Si sabemos que hacer
en cada instante es imposible que dudemos, y sin duda el trading se convierte en una actividad montona
y casi automtica, justo lo que debe ser.

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Gua de Trading

2. Menos Es Ms: No operes tanto


Cuntas operaciones deberamos hacer al mes?

Tenemos malas noticias, mejor dicho, no tenemos una respuesta. No te vamos a decir 1, 2, 6, 15 ni 46. El
problema de esta pregunta es que la respuesta va a cambiar entre cada trader, ya que depende del
contexto.

Ahora bien, lo que s est claro es que si operas grficos de 4 horas y realizas 50 operaciones al mes, lo
siento pero ests sobre operando claramente. Por eso, despejar ciertas variables es clave para determinar
el nmero (aproximado) de operaciones mximo que deberas estar haciendo.

De qu depende?

Como es lgico, el factor ms importante a la hora de determinar el nmero de operaciones que vamos a
hacer por mes, es la temporalidad de ejecucin. Como debemos esperar a que se cumplan ciertas
condiciones, es lgico que si el precio se mueve ms rpido (temporalidades bajas) las condiciones se
darn de forma ms frecuente que al trabajar con temporalidades altas.

El segundo factor importante a la hora de determinar el nmero de operaciones va a ser nuestro estilo
de trading. Si eres scalper, tu estilo dicta que hars un alto nmero de operaciones, ya que buscas
pequeos movimientos del precio. Por el contrario, si sigues nuestro estilo de trading (swing trading)
querrs atrapar un movimiento del mercado. Para eso te apoyars en figuras chartistas de giro y
continuacin, por lo que debers dejar al precio moverse y formar dichos patrones para entrar al mercado
una vez esten formados. Esto, lgicamente, se traduceen un menor nmero de operaciones.

El nmero mgico

A pesar de que avisamos al principio que no existe nmero exacto, ya que he escrito sobre el tema me
gustara daros una aproximacin.

Teniendo en cuenta que operamos grficos diarios y de cuatro horas, podemos decir sin miedo a
equivocarnos que hacer dos operaciones de calidad por semana es ms que aceptable. Si extrapolamos
esta cantidad semanal a un mes entero, podemos encontrarnos haciendo entre 5 y 10 operaciones al mes.
Ms que eso lo consideramos sobre operar. Cabe mencionar que esto es un rango que sirve de gua y cada
trader va a tener que encontrar la cantidad de operaciones que ms le convenga. Ni que decir tienes que
este rango de operaciones es un mximo, ms no un mnimo, por lo que no es necesario ni siquiera llegar
a las 5 operaciones al mes.

Poco a poco la experiencia te ensear que no encontrars ms de 5-10 operaciones de calidad al mes, al
menos en grficos diarios y de 4 horas. Recordar esto nos va a forzar a ser ms meticulosos y exigentes,
buscar confluencias en cada operacin y un ratio beneficio-riesgo favorable. Si la oportunidad no presenta
todo lo anterior, no vale la pena tomarla. Al fin y al cabo, nuestro primer objetivo es no perder dinero.

Menos es ms

Al igual que muchos otros traders novatos, nosotros tambin comenzamos haciendo la mayor cantidad
de operaciones posibles para, supuestamente, obtener mayores beneficios. Como os podis imaginar, el
resultado fue un gran nmero de operaciones perdidas y tan slo un puado ganadoras.

Aunque hay unas cuantas maneras de encontrar la consistencia en el trading, hacer menos operaciones
es, sin duda alguna, una de las mejores. Por qu?

178
Gua de Trading

Cuantas menos operaciones estemos buscando hacer por semana, ms factores importantes vamos a
tener en cuenta a la hora de analizar una oportunidad. Esto nos har ms selectivos y exigentes,
buscaremos con ms ahnco en distintos grficos, ms confluencias etc. Esto, sin lugar a dudas, nos va a
dar como resultado buenas oportunidades, con mayores probabilidades de xito y un gran RBR.

Una simple regla para operar menos

La simple regla que me ayud a operar menos no es nada extravagante ni requiere gran preparacin. Se
trata de no hacer ms que una operacin al da

Tericamente hacer 1 operacin al da nos va a permitir hacer 5 operaciones a la semana y 20-22 al mes.
Esto en realidad no es as. El forzarnos a hacer nicamente una operacin al da, teniendo en cuenta que
tenemos que buscar ciertas condiciones y confluencias, va a hacer que dejemos escapar muchas
oportunidades que no presentan la calidad necesaria para pasar nuestro criterio. Lo que nos servir para
centrarnos en las operaciones que realmente valen la pena. Si la aplicis, os vais a dar cuenta que reducs
el nmero de operaciones al mes drsticamente (e involuntariamente no operareis mercados
correlacionados), incluyendo entre estas un gran nmero de fallidas.

Conclusin

Como ya os habris dado cuenta, en el trading muchas preguntas no tienen respuestas certeras y cerradas,
y la del da de hoy no es una excepcin.

Ahora bien, es necesario aclarar que despejando ciertas variables se puede estimar el nmero aproximado
de operaciones que debemos hacer al mes. Considerando que operamos grficos diarios y H4, y seguimos
un estilo de swing trading, el nmero de operaciones que deberamos realizar al mes debera estar entre
5 y 10.

Esto, sin lugar a duda har que nos volvamos ms exigentes a la hora de buscar operaciones, lo que
provocar que aumentemos nuestra rentabilidad aun disminuyendo el nmero de operaciones, y de paso
tengamos ms tiempo para nosotros, que al fin y al cabo es lo que buscamos.

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Gua de Trading

4. Rutina De Un Trader. Cmo Operar Con Un Trabajo De 9 a 5 (o ms)


La rutina de un trader es probablemente uno de los aspectos a respetar ms importantes cuando
aspiramos a conseguir rentabilidad. Como tratamos con anterioridad en el captulo de psicologa del
trading, es de imperativa importancia tratar el trading como un negocio. Si no le dedicamos el tiempo
suficiente y andamos flojos con la teora no entenderemos cmo funciona, y ser inviable conseguir la
ansiada rentabilidad.

Aqu entran en juego las ganas que realmente tengamos de conseguirlo, lo que requiere disciplina y
organizacin personal.

Otros de los grandes problemas de tratar el trading como un hobby es el hecho de no tener una rutina de
trabajo. He aqu uno de los errores ms grandes de cualquier trader y su razn de fracaso.

En pocas palabras, si hoy dedicamos 30 minutos a estar delante de la pantalla, maana cuatro horas, el
jueves nada porque salgo con los colegas a tomar algo y el viernes un rato antes de salir a bailar, lo siento,
esto no es para ti.

Dicho esto, el tener una rutina establecida no va a hacer que de la noche a la maana nos convirtamos en
Richard Dennis; pero si nos va a ayudar a compatibilizar el nuevo negocio en el que nos hemos embarcado
con la vida familiar, los amigos y algo muy importante cuando se est empezando el trabajo.

No te engaes, hazte experto en un estilo y temporalidad

El primer problema que veo en los traders nefitos es que no se centran. Quieren abarcar todos los
aspectos, estilos y temporalidades habidas y por haber. Esto es un gran error, ya que como hemos visto,
en el mundo del trading menos es ms, y enfocarnos en una cosa que funciona har que ganemos mucho
dinero.

Lo primordial es hacer un ejercicio de sinceridad para establecer las temporalidades que vamos a operar.
Si eres una persona con un trabajo, responsabilidades, hijos, equipo de futbol y vida social te va a ser
imposible operar con grficos inferiores a 4H, siendo los grficos diarios los ms indicados.

Si por el contrario no trabajas o lo haces desde casa, tienes tiempo libre y no tienes planes hasta las 6 de
la tarde, el day trading te puede venir muy bien.

Antes de seguir me gustara que fueras sincero contigo mismo, vas a tener tiempo y ganas para estar
delante de la pantalla todo el da? o prefieres tener una vida ms relajada trabajando con grficos de 4H
y 1D?

Yo hice mi eleccin hace tiempo y la ganadora fue el tener una vida ms tranquila, completada
con actividades que me gustan. Por eso hago swing trading en grficos diarios y de cuatro horas, porque
me permiten tener buenas rentabilidades mes a mes sin sacrificar mi estilo de vida.

Este estilo y temporalidad de trabajo es la que recomiendo a todo recin iniciado en el trading, tenga
trabajo o no, ya que le va a permitir sacar buenas rentabilidades gracias al menor ruido que
encontraremos.

Por eso vengo a mostrar mi rutina y organizacin, compatible con prcticamente cualquier trabajo diurno,
para que cada uno la aplique si encuentra algo que le sea de utilidad:

Rutina de trabajo de un swing trader

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Gua de Trading

Rutina de trabajo? No decas que tenas mucho tiempo libre? Si es tu caso puede ser un problema.
Cuando tienes mucho tiempo para hacer otras cosas, en ocasiones terminas por olvidarte que tu negocio
te est esperando, por lo que establecer una rutina semanal con horarios sagrados para dedicar al trading
es extremadamente importante.

Preparacin, todo comienza el fin de semana

Dado que el mercado Forex es continuo de domingo a viernes, debemos trazar un plan de accin antes
de que abra, por lo que el fin de semana es cuando ms tiempo le dedicaremos. Tranquilo, al tiempo que
nos referimos es un mximo de 2 horas, dependiendo de tu habilidad para analizar los grficos. Pero
pinsalo, con dos horas ya tienes todo un plan semanal trazado.

Lo primero que haremos ser analizar en mltiples temporalidades los instrumentos que trabajaremos.
Cuando tengamos los niveles importantes trazados, as como las direcciones del precio a medio y largo
plazo en cada uno de ellos, podemos hacer una lista de trading.

En esta lista anotaremos exclusivamente los pares que estn a punto de presentar una oportunidad para
nuestro sistema y forma de operar. Por ejemplo, si entramos en pullbacks, el precio ha de estar marcando
el final de un pullback, as cuando la semana inicie estaremos listos para entrar a la operacin una vez
obtengamos la confirmacin.

Como veis, este paso es muy personal y los pares que cada uno seleccione no van a coincidir en muchos
casos, ya que alguien que opere rompimientos en D1 no va a seleccionar los mismos pares que una
persona que opere pullbacks a H4.

Trabajo durante la semana

Si has trabajado durante el fin de semana (dos horitas de nada), la semana se reduce a esperar
confirmaciones. Esta es la principal razn por la que me inclin al swing trading.

Definida la lista de posibles oportunidades, nuestro trabajo se reduce a esperar que el precio cumpla
nuestras previsiones y expectativas, las cules habremos establecido el fin de semana. Si se cumplen
durante la semana, excelente, abriremos una operacin. Si no las hace, no hacemos nada. Fcil y sencillo.

Si operamos grficos de cuatro horas tendremos que observar al precio cada vez que cierre una vela, es
decir, cada cuatro horas. En estos grficos hay 6 velas por da (64 horas=24, para los
despistados). Restando dos velas por el tiempo que dormimos (nosotros operamos desde Espaa, por lo
que nos perdemos el cierre de las velas del mercado japons), tomamos un mximo de 4 decisiones al
da, de las cuales la mayora ser no hacer nada. Cmo haremos esto? Cada vez que cierre una vela nos
haremos la siguiente pregunta: esta confirmacin es vlida?cumple las condiciones que haba
establecido? Si la respuesta es s, consideraremos entrar al mercado, y si no las cumple no haremos nada.

Todo este proceso no debe tardar en hacerse ms de 10 minutos (bastante menos una vez ests
acostumbrado) por lo que nos llevar entre 40 minutos y una hora al da estar pendientes del mercado
en tiempo real.

Nuestro trabajo se reducir an ms si trabajamos en grficos diarios. Como solo tendremos que tomar
una decisin -cuando cierra la vela diaria- podremos dedicar el resto del da a trabajar, con la familia o lo
que nos plazca, ya que con 30 minutos por la noche (noche espaola) nos es suficiente para tener el
mercado bajo absoluto control.

Viernes, momento de reflexin

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Gua de Trading

Aunque mi momento de reflexin personal es el viernes, cada cual es libre de elegir cualquier momento
del fin de semana, siempre y cuando sea antes del anlisis del mercado.

Este momento de reflexin consiste nicamente en anotar las operaciones que hemos hecho o cerrado
durante la semana en nuestro diario de trading. Esta regla es sagrada y ningn trader que se precie se la
salta.

Personalmente me gusta hacer un pantallazo del punto de entrada a la operacin y del punto de salida
(independientemente de si la operacin es ganadora o perdedora). Tomarnos este ratito nos permite ver
en qu fallamos, en qu acertamos, aspectos a mejorar y lo que debemos dejar de hacer. Anotarlo al lado
de los pantallazos es una buena referencia para el futuro tambin, as nos queda claro qu dejar de hacer
y qu seguir haciendo.

Por muy largo que suene, no toma ms de media hora. Recordar que somos swing traders en grficos de
cuatro horas, por lo que el nmero de operaciones que abrimos y cerramos durante una semana no
superarn las 5.

Una vez superado este momento de reflexin, el ciclo volvera a comenzar analizando el mercado para la
prxima semana.

Conclusin

Espero que haya quedado clara la importancia de tomarse el trading como un negocio, ya que el no
hacerlo conlleva consecuencias desastrosas, y prdida de tiempo.

Tener una rutina definida no implica estar delante de la pantalla continuamente. La rutina de trabajo
permite compatibilizarlo con cualquier actividad, ya que el anlisis del fin de semana ha dejado hecho
gran parte del trabajo para poder dedicarnos a nuestra vida y observar el mercado cada cierto tiempo.

Antes de concluir me gustara aclarar que esta rutina de trabajo puede ser modificada y adaptada a la
situacin personal de cada uno. Mientras se respete la base del anlisis semanal del mercado y el
momento de reflexin iremos por buen camino.

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Gua de Trading

5. Cmo Convertirte en un Trader Rentable Con Un Trabajo Normal

Cmo me convierto en un trader rentable?

sta, seoras y seores, es sin duda la pregunta que todo aspirante a trader se hace en el momento que
inicia su carrera en el mundo del trading. Aunque difcil, conseguirlo es posible pero como todo en esta
vida, requiere un tiempo que si bien necesario, poca gente tiene la paciencia de aguantar.

El presente captulo muestra ciertos trucos, que aplicados correctamente nos ayudarn a subir esa larga
escalera que separa a un trader independiente de aquellos que an lo consideran como hobby.

Encuentra un estilo de trading que se ajuste a tu rutina

Cuando la gente se inicia en trading buscan ser day traders. Ser por la publicidad. En cuanto consiguen
tener un par de ganancias slidas dejan su trabajo y se tiran a la piscina sin flotador. Gran error.

Convertirse en trader requiere un proceso de aprendizaje, seguido de la correspondiente prctica en


demo antes de dar el salto a cuenta real. Lgicamente, durante todo este proceso no vamos a ganar ni un
solo euro, por lo que el trading se va a tener que adaptar a nuestras vidas (trabajo, estudios) y no al
revs.

El primer paso que tenemos que dar si deseamos convertirnos en traders es preguntarnos, de cunto
tiempo dispongo para dedicarle al trading? Aunque sea una pregunta muy sencilla, es realmente
importante responderla con sinceridad. En funcin de la respuesta plantearemos nuestro estilo de
trading.

Si tienes todo el da para mirar a los grficos, fabuloso, puedes dedicarte al trading intrada o day
trading s, y slo s, antes has conseguido ser rentable en temporalidades superiores como 4H
y 1D.
Tienes un trabajo a jornada completa o tus estudios te quitan mucho tiempo? No hay problema,
el swing trading en grficos diarios, cuatro y una hora es para ti.
Si tu opcin es la segunda tu mejor es operar en el mercado Forex, mercado que abre de domingo a
viernes ininterrumpidamente en el que podemos operar a cualquier hora (esto no significa que tenga que
hacerse ni que sea la mejor idea), mientras que otros como las acciones estn limitados por los horarios
de apertura de cada mercado.

Si te gustan demasiado las acciones tambin puedes contemplar la opcin de operar mercados de otros
pases. Por ejemplo, si ests en Espaa puedes operar el mercado americano cuando sales del trabajo.

Encuentra un sistema con el que te sientas cmodo y convirtete en maestro

Otro de los principales problemas de los recin iniciados: el cambio constante de sistema.

Si el captulo de gestin monetaria, es posible que ests familiarizados con la ley de los grandes nmeros.

Este concepto es vital. Asumiendo que todo sistema de trading va a dar prdidas, la diferencia entre un
trader profesional de uno recin iniciado es cmo tratamos dichas prdidas. Un trader profesional analiza
el porqu de esa prdida, busca errores en la ejecucin, en la entrada, en el posicionamiento del stop,
pero lo que jams har es culpar al sistema.

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Gua de Trading

Esto lo comento porque lo ms comn al iniciarse, me incluyo entre esos culpables, es cambiar
constantemente de sistema o metodologa, ya que despus de unas perdidas decimos: esto es una mierda
y no vale para nada. saltand felizmente a otra metodologa.

Si haces esto no mejorars jams. Es vital encontrar un sistema de trading que consideres lgico y con el
que te identifiques. Cuando lo tengas, hazte un experto en l y notars poco a poco la mejora en tu
trading. Vers cmo las operaciones ganadoras llegan gradualmente. Nosotros hacemos operaciones en
direccin de los movimientos semanales y diarios, es decir, seguimos tendencias. Estas operaciones las
ejecutamos en los grficos de cuatro horas cuando el precio hace un cambio estructural o rompe y testea
una lnea de tendencia.

El fin de semana ser cuando ms trabajes

No te alarmes! No vas a trabajar todo el fin de semana, lo nico que vas a hacer es tu anlisis de mercado
aprovechando que el mercado est cerrado, para crear tus escenarios de entrada y que tu semana se
reduzca a observar su evolucin.

Lo primero que yo hago es un anlisis de mltiples temporalidades. Cuando lo tengo, escojo los pares que,
en mi opinin, presentan o estn muy cerca de presentar una entrada. Una vez materializada esta lista,
pongo alarmas en los niveles que quiero ver rebotar o penetrar al precio. Esto es de gran utilidad ya que
una vez tengo las alarmas me olvido de todo y solo miro el mvil o grfico una vez me suenan las alarmas
(me llegan al email). Las alarmas las pongo en Tradigview. Para el que no lo conozca es el graficador por
excelencia que solo cuesta 13 euros al mes y es realmente alucinante. Su versin Demo tambin es
espectacular, pero no permite configurar alarmas.

Una vez hayas hecho esto (1-2 horas dependiendo de tu habilidad) solo tendrs que esperar a que suenen
las alarmas. Una vez suenen, abrirs el grfico y juzgars si tus escenarios se han dado como tu queras.
Si es as, perfecto, entramos al mercado. Si no, vuelve a lo que estabas haciendo y a esperar las prximas
alarmas.

Auditoria Interna

Aunque haya dicho que el cambio constante de sistema en un grave error, seguir haciendo lo mismo y
esperar resultados diferentes tambin es una locura (si no me crees pregntale a Einstein). Por ello es
importante evaluar nuestro desempeo. Cada semana haremos un estudio de nuestras operaciones,
tanto ganadoras como perdedoras, para analizar qu hacemos bien mal.

Aunque pienses que siempre entras a una operacin de la misma manera, la verdad es que cada operacin
es un mundo y siempre nos saltamos, ignoramos o simplemente nos olvidamos de alguna variable. Por
eso es muy importante que reconozcas tus errores, los compares con entradas ganadoras y saques
conclusiones.

Sacar un pantallazo de nuestra entrada y salida a una operacin y despus comparar las operaciones
perdedoras con las ganadoras puede hacer una gran diferencia.

Una vez hayamos sacado conclusiones y veamos porqu funcionan ciertas entradas, el siguiente paso es
obligarnos a ejecutar nicamente las operaciones con perfiles exactamente iguales a las ganadoras. Si
hacemos eso, aunque tengamos alguna que otra operacin perdedora, mejoraremos exponencialmente
nuestro trading.

Prioriza

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Gua de Trading

Aqu voy a ser tajante, no puedes querer convertirte en trader profesional viendo 3 horas de televisin al
da.

Teniendo en cuenta que dispones de poco tiempo fuera de tu trabajo y obligaciones principal causa de
la existencia de este artculo es de vital importancia que hagas del trading una de tus prioridades.

Como ya sabemos, una vez superado el proceso de aprendizaje no tenderemos que pasar mucho tiempo
delante de una pantalla, Aun entonces vamos a tener que crear una rutina que nos permita dedicarle el
tiempo necesario a nuestro trading para: continuar aprendiendo, testear nuevas ideas, rellenar nuestro
diario, hacer nuestro anlisis semanal y dems. No quiere decir que el tiempo a dedicarle sea mucho, pero
debe ser respetado.

Este sacrificio de otros placeres es el punto de inflexin que define si realmente queremos triunfar como
traders. Si la respuesta es afirmativa es probable que despus de un tiempo ganemos dinero e incluso,
quien sabe, quizs podremos independizarnos de nuestro trabajo. En ese momento realmente podremos
disfrutar de las cosas que sacrificamos antes.

Ingresos vs Gastos

Un aspecto que no se suele mencionar mientras luchamos por vivir del trading es el disminuir nuestros
gastos.

Dado que nuestros ingresos siempre van a ser variables, por muy buenos que seamos, es de vital
importancia tener los costes fijos ms bajos posible. As no nos veremos obligados a obtener una
rentabilidad muy alta con nuestro trading. Pensemos que de alguna forma pasaramos a ser autnomos.
Si enfermamos o nos vamos de vacaciones y no operamos, no ingresaremos nada. Est claro que el riesgo
vale la pena, pero si nos organizamos y somos previsores disfrutaremos mucho ms.

Tambin nos permitir operar con tranquilidad y orden, lo que paradjicamente nos dar mayores
rentabilidades.

De Demo a Real

Para que quede claro, nosotros recomendamos encarecidamente empezar en una cuenta demo. Muchos
valientes no se lo toman en serio al tratarse de dinero ficticio y lo consideran una prdida de tiempo, pero
es la mejor forma de poner a prueba lo aprendido. Operas todo lo que quieres y cuando consigues
rentabilidad entras a una cuenta real ingresando dinero gradualmente, porque aunque parezca que no,
el cambio de demo a real se siente bastante.

Cuando interiorices los conceptos tericos y manejes la plataforma de gratificacin y operaciones a la


perfeccin puedes considerar abrir una cuenta real con poco dinero, entre 500 y 1000 . Las ganancias de
esta cuenta son insignificantes, pero enfrentarnos al mercado real es la herramienta definitiva para
aprender, por lo que hacer esto no es una idea descabellada.

Si prefieres saltarte la parte demo, al menos cuando abras la cuenta real respeta la parte de ingresar el
dinero gradualmente y con una cuenta pequea, de 1000-2000 euros, as hasta crear la cuenta del tamao
que veas conveniente.

Cmo llevar tu trading a otro nivel

Consideremos que abrimos nuestra cuenta demo con 10,000 euros. Para ganar 1,000 euros al mes vamos
a necesitar una rentabilidad mensual del 10%, expectativas bastante altas y al alcance de muy pocos. Pero
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qu pasa si necesitamos ms dinero para vivir? Si mi coste de vida son 2000 euros voy a necesitar una
rentabilidad mensual del 20%. Excesiva ambicin. Y si lo consigues no ser todos los meses ni mucho
menos.

A donde quiero llegar es que cuanto ms incrementemos nuestra cuenta antes pasaremos a vivir del
trading y por tanto ms fcil ser el cambio.

Una vez dejado claro l porque es necesario tener una cuenta decente si queremos vivir de esto,
expongamos algunas situaciones que nos podemos encontrar en el camino:

Expectativas: un problema muy grande cuando empezamos es que queremos dejar nuestro
trabajo y dedicarnos al trading a tiempo completo de la noche a la maana. Concentra tus
energas en perder poco dinero y poco a poco empezars a ganar. Una vez hayas hecho esto,
mete cada mes una cantidad nueva de dinero en tu cuenta y nunca retires nada. Si haces esto,
estars bien encaminado.
El trabajo fijo: no todo van a ser desventajas. Una clara ventaja de tener un trabajo que
compaginar con tu trading es la capacidad de ingresar dinero de forma regular en tu da a da.
Eso te va a quitar mucha presin a la hora de operar y lo creas o no va a hacer que operes mejor.
Es ms, conozco personas que son traders de muy buen nivel que tienen una gran rentabilidad y
siguen trabajando. por qu? Simple y llanamente porque les encanta su trabajo y ven el trading
como una manera de ganar un dinero (muchsimo en su caso) extra.
Pasin: si quieres que te sea sincero lo ser. Slo vas a convertirte en trader si te gusta el trading.
Si ests aqu solo por el dinero lo vas a tener un poco difcil, ya que el proceso de aprendizaje
lleva su tiempo y su dedicacin solo est al alcance de los que lo traten como una verdadera
pasin, que son los que terminarn por vencer al mercado realmente.
Espero que saques buenas conclusiones de esta reflexin, las verdades que nadie te cuenta sobre el
trading son la razn por la que tantos abandonan y nunca logran mejorar.

Espero que te haya sido til y te haya abierto los ojos.

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6. 6 Consejos De Trading Que Debes Saber


Aqu os dejamos algunos consejos, tips y/o trucos que os ayudarn a mejorar la forma de enfocar el
trading y que esperar de ste. Comencemos

1. No eres menos trader por utilizar indicadores

ltimamente est de moda desprestigiar a la gente que utiliza indicadores en su trading. Aunque es
evidente que la referencia principal es el precio y que no debemos basar nuestro trading exclusivamente
en los indicadores, habr mucha gente que les encuentre utilidad.

Nosotros utilizamos las medias mviles. Estas nos ayudan a mejorar nuestro timing por medio del
concepto de retorno a la media. A su vez, nos sirven como zonas de soporte y resistencia cuando el precio
est en tendencia.

Por lo tanto, si utilizas indicadores, siempre y cuando respetes la estructura del precio no te preocupes ni
dejes que nadie te diga que no eres un buen trader. Si ganas dinero, eres mejor que el 99% de los
supuestos traders que hay ah fuera.

A continuacin os dejo un ejemplo, de cmo podemos utilizar los indicadores con sentido para crear un
sistema de trading (nada esta testado histricamente, no es un sistema robusto):

Filtro de tendencia: utilizar la media mvil de 200 periodos para determinar la tendencia a largo
plazo. Operar al alza nicamente cuando el precio se encuentre por encima y la media este
apuntando al alza. Misma lgica al contrario cuando el precio se encuentre por debajo.
Zona de trading: utilizar la media mvil exponencial de 50 periodos para encontrar posibles
zonas de trading. En una tendencia alcista, cuando el precio se encuentre por debajo de la MM
de 50 periodos ser cuando encendamos las alarmas para una posible entrada. Haremos lo
inverso en una tendencia bajista.
Estocstico: en una tendencia alcista operaremos nicamente cruces del estocstico en la zona
de sobreventa si el precio se encuentra en la zona de trading adecuada. Haremos lo inverso en
una tendencia bajista.

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2. Encuentra tu consistencia

El problema de los nefitos en el trading no es que no sepan que hacer, sino que utilizan tantas tcnicas,
entradas y temporalidades que no saben qu funciona y qu no. Cuando yo empec operaba tendencia,
rangos, utilizaba indicadores, Fibonacci, bandas Bollinger y un largo etc, Imagnate el grfico.

Aunque pensemos que eso nos dar ms entradas, y por ende ms dinero, estamos equivocados, ya que
querer abarcar demasiado har que seamos mediocres en todo y buenos en nada. Y esto en el trading, es
la receta para el desastre.

La gran mayora de los traders rentables que conocemos se centra en una nica tcnica, ya sea operar
tendencias con accin del precio, giros con divergencias, accin del precio puro y duro, pullbacks,
rompimiento llegando a ser tan bueno en ello que ganan mucho dinero.

Qu debes hacer? Buscar un estilo y operativa que te guste y veas lgico. Cuando lo tengas, escribe tus
reglas de entrada, salida y manejo de operacin. Una vez hecho esto lo nico que tendrs que hacer ser
seguir tus reglas al pie de la letra da s, da tambin.

3. Lo que realmente importa en el trading es

Ni la frecuencia de tus operaciones ganadoras, ni la de tus perdedoras. Lo que har que ganes o pierdas
dinero ser la esperanza matemtica.

Algo que hay que tener muy claro en el trading es que vas a fallar operaciones; es ms, probablemente
falles ms de la mitad, pero djame decirte una cosa: da exactamente igual.

Como trader, las operaciones perdedoras van a formar parte de tu da a da, por lo que es de vital
importancia que te acostumbres a ellas. Dicho esto, s que es verdad que hay que ganar alguna que otra
operacin ara ganar dinero, pero tener claro que no tenis que ganar todas, ni la mayora.

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Como podemos ver en la tabla, si tenis el RBR a vuestro favor lo ms probable es que vuestro porcentaje
ganador est en torno a un 30%-50%. Considerando esto y la ganancia y prdida media de vuestras
operaciones podris sacar la esperanza matemtica. Si sta es positiva, ganaris dinero en el largo plazo,
as de simple.

Esperanza Matemtica = (porcentaje de ganadoras * ganancia media)-(porcentaje de


perdedoras*perdida media) (comisiones en el caso de acciones)

Si el nmero que obtenemos es positivo, felicidades, vas a ser rentable en el largo plazo (si no lo eres ya).

4. Tu siguiente operacin no significa nada

Si ya sabemos que la esperanza matemtica de nuestro sistema es positiva, lo nico que tenemos que
hacer es dejar que la ley de los grandes nmeros entre en juego.

Cmo? Por mucho que nuestra esperanza matemtica sea positiva, jams sabremos si nuestra siguiente
operacin ser ganadora o perdedora. Por eso es imperativo no dar importancia a operaciones
individuales y dejar que la ley de probabilidad entre en juego.

De ah que si tenemos un sistema ganador -esperanza matemtica positiva- lo nico que tenemos que
hacer es aplicarlo una y otra vez a la perfeccin y hasta la saciedad, ya que de este modo la ley de los
grandes nueros actuar a nuestro favor, generando dinero en el largo plazo.

Y si reviento la cuenta antes de que la ley de los grandes nmeros entre en juego? AH! Por eso es tan
importante la gestin monetaria. Esta nos va a permitir hacer el mayor nmero de operaciones posibles,
sin que nuestro capital corra peligro.

5. Trabaja nicamente con el mercado idneo

Como ya mencionamos anteriormente, cada trader va a especializarse en un mtodo de trading. Dicho


esto, cada mtodo tiene un mercado idneo, ya que por ejemplo si operas tendencias, quieres que el
mercado este en tendencia.

Aunque esto parezca extremadamente lgico, no todas las tendencias son iguales, por eso escoger la
tendencia idnea a la hora de operar es de vital importancia. En captulos anteriores vimos los tipos de
tendencias y aprendimos que las rpidas y medias son nuestras preferidas.

Una vez hecha esta distincin, lo ms probable es que encuentres pares correlacionados que estn en
tendencia, por lo que el problema ya no es buscar una tendencia, sino decantarte por una.

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En este momento lo importante ser decantarnos por la compra del mercado ms fuerte y la venta del
mercado ms dbil. Esto lo haremos por medio de la comparacin de la fuerza relativa, que podris ver
en el captulo de correlaciones.

6. Swing Trading o Trend Following

Esta es una de las preguntas que ms me ha costado responder a m mismo y la respuesta esdepende.

Aunque en principio el estilo de trading depende de tus objetivos, en realidad va a depender ms de tu


capacidad para afrontar las prdidas.

Dado que el swing trading suele dar ms operaciones ganadoras, pero ms pequeas, las personas que
no pueden ver el 70% de sus operaciones irse al garete despus de estar en positivo es mejor que se
decanten por ste.

Por otro lado, si tu paciencia es infinita, puedes tener operaciones abiertas por meses y aguantar ver como
una posicin que tienes abierta reduce su beneficio en un 10%-20%, entonces el trend following es para
ti.

Ambos estilos son vlidos y dan buensimos resultados, por eso te animo a que escojas el tuyo o incluso
los combines a placer. Pero djame decirte algo, hasta que no los pruebes no vas a tener ni idea cul
ajusta a ti, ya que no es hasta que estamos en el mercado real que nos conocemos a nosotros mismos.

Conclusiones

En los detalles est el xito.

No te olvides que:

Si lo necesitas no tiene nada de malo utilizar indicadores, son una ayuda que bien utilizados
pueden darnos una ventaja en el mercado.
No intentes ganar todas las batallas. Encuentra un estilo y hazte el amo y seor de l.
Tener una mente estadstica nos ayudar a ser ms consistentes. Si tenemos un sistema con
esperanza matemtica positiva tenemos un sistema ganador.
Si tenemos un sistema ganador lo nico que tendremos que hacer ser aplicarlo al pie de la letra
hasta la saciedad.
Aplica tu metodologa nicamente en los instrumentos idneos. Si operas tendencias, busca un
par que acabe de iniciar una. Deja los rangos para otros traders.
Vas a tener que conocerte como trader para saber si eres un swing trader o un trend follower. El
swing trading nos dar ms operaciones ganadoras de menor tamao. El trend following nos
dar pocas operaciones ganadoras pero increblemente grandes.

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BLOQUE VII
Equipo & Lecturas recomendadas
Los libros que nos mostraron el camino,
tanto de trading como del mundo que lo rodea
Gua de Trading

1. Equipo De Un Trader Profesional


Aunque en las pelculas estis acostumbrados a ver los agentes de bolsa con 4-5 pantallas, un telfono y
un despacho que parece una jungla, no hay nada ms alejado de la realidad. Puedo afirmar sin miedo a
equivocarme que, aunque no lo recomendamos, es posible hacer trading exclusivamente con un porttil
y una conexin a internet.

Dicho esto, si hay una ventaja de emprender en este negocio es que, si no tenemos en cuenta el capital
necesario para nuestra cuenta de trading, la inversin inicial requerida para contar con un equipo digno
de un profesional es bastante baja. Sobre todo si lo comparamos como otros negocios en los que necesitas
alquilar un local, personal, materias primas, etc.

Con todo esto, nuestra recomendacin es que tengas un material mnimo para estar cmodo. Ten en
cuenta que esto va a ser tu trabajo y nuestro equipo no puede fallarnos en ningn momento, ya que si lo
hace, puede costarnos, ahora s, una fortuna. Por eso, nosotros te recomendamos lo siguiente.

Ordenador de sobremesa o porttil: Sera nuestra herramienta principal, tiene que ser confiable, rpido
y no muy viejo, ya que en el utilizaremos unos programas que pueden ser un poco pesados, en especial si
nuestro equipo es muy viejo. Aun y todo, dados los tiempos que corren va a ser relativamente fcil
obtener un ordenador que cumpla dichos requisitos. Con que tenga un procesador i5 y una RAM de
mnimo 4GB vamos por buen camino. Y desde ya digo, no es necesario dejarse miles de euros en un
ordenador. Con desembolsar unos 500-900 tenemos suficiente.

Monitor externo: Aunque no es necesario a la hora de empezar, es realmente til y muy recomendable.
Personalmente hago todos mis anlisis en este monitor ya que me permite ver ms cantidad de barras,
por lo tanto, ms informacin. Recomendamos que sea de un tamao de entre 21 y 24 pulgadas y de
buena definicin. Recordar que al principio pueden parecer caprichos pero si tenemos en cuenta que es
nuestro material de trabajo, dejaremos de escatimar.

Simulador: Hay mucha gente que cree que no son necesarios pero si quieres acortar la curva de
aprendizaje y tomarte esto en serio te lo recomendamos de verdad. Un simulador es una herramienta
que nos permite conocer, testear y simular datos histricos. Qu quiere decir esto? Aparte de poder ver
que hizo el precio en el ao 2006 (por ejemplo), nos permite operar estos datos en tiempo real, como si
viajramos en el tiempo. A su vez, podemos aumentar la velocidad de las velas o simplemente pasarlas
manualmente, permitindonos adquirir en solo unos meses la experiencia que tardaramos aos en
adquirir. En trade & Roll trabajamos con el Forex Tester 3 ya que su plataforma es muy parecida a meta
trader 4 y tiene muchsimas ventajas. SI queris adquirirlo podris hacerlo a travs de la web. Si conocis
o prefers otro simulador adelante, no obligamos a nadie a adquirir el nuestro, es una simple
recomendacin.

Plataforma de graficacin: Por mucho que la plataforma de graficacin por excelencia sea Meta Trader
4, nuestra recomendacin va a ser un poco distinta. Ya que en otros apartados hablamos de las ventajas
de tener nuestra plataforma de graficacin apartada de nuestra plataforma de ejecucin, nosotros nos
decantamos por Tradingview una plataforma de la ms alta calidad que su versin Pro cuesta unos 15
al mes.

Las ventajas son considerables:

Es una plataforma online, por lo que podrs acceder a ella desde cualquier ordenador.
Tienes infinidad de instrumentos: acciones, bonos, Forex, ndices.

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Gua de Trading

Permite hacer bsquedas, por lo que si operamos con acciones no tendremos que mirar miles de
ellas a mano, con escribir lo que queremos ver nos ser suficiente.
Se pueden poner alarmas, por lo que no tendremos que estar pendiente del precio. Una vez este
haga lo que hemos especificado, tradingview nos enviara una notificacin.
Puedes acceder desde el mvil a tus anlisis.
Estas son solo algunas de las ventajas. Si quieres echarle un ojo ofrecen una versin gratuita y un periodo
de prueba de 30 das.

Otra plataforma bastante buena pero mucho ms cara es Pro Real Time. Las caractersticas son muy
similares pero el precio no tiene nada que ver. De ah que nosotros nos decantemos por tradingview (si
operas nicamente grficos diarios puede ser una buena opcin, ya que los datos de fin de da son
gratuitos).

Por ultimo tendramos que mencionar a Meta Trader 4, aunque es francamente buena, te seguimos
recomendando Tradingview. De todas maneras, si eres obstinado y un gran fan de Meta Trader 4, no hay
problema, la decisin en tuya.

Y aunque no lo creis con este equipo y una buena conexin a internet es suficiente. La gran mayora de
vosotros ya tendris el ordenador por lo que solo faltara el monito, el simulador y decidiros por una
plataforma de graficacin.

Aun as, por empezar solo con el ordenador no os va a pasar nada ni vais a dejar fuera mucha informacin,
por lo que lo segundo que yo adquirira (en su da as lo hice) sera el simulador, pero bueno, esa decisin
ya os la dejo a vosotros.

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2. Lecturas recomendadas
A continuacin os dejamos una serie de lecturas que bajo nuestro punto de vista son muy tiles para
mejorar no solo en el trading, si en nuestra educacin financiera en general. Os recomendamos que los
leis todos ya que leer es como tener un mentor personal para nosotros toda la vida.

Lecturas de trading recomendadas

"Trading En La Zona de Mark Douglas

El libro por excelencia sobre la psicologa del trading. En este libro aprenders a controlar tu mente a la
hora de operar en los mercados. Nos ayuda a entender que nosotros no controlamos el mercado y que
una operacin aislada no significa nada. Si no paras de cambiar de sistema y aunque sabes mucho sobre
anlisis tcnico e indicadores no generas beneficios, este es tu libro, ya que lo que te est fallando con
total seguridad es tu cabeza.

Anlisis Tcnico De Los Mercados Financieros de John J. Murphy

Si el libro anterior es el rey de los libros sobre psicologa, este libro es el rey de los libros sobre anlisis
tcnico. En este libro encontraras todo lo que quieras saber sobre anlisis tcnico e indicadores. Desde
lo ms bsico a conceptos ms avanzados. La verdad es que hay captulos que no te van a hacer falta leer,
pero si buscas un buen libro sobre anlisis tcnico, no busques ms.

Vivir del Trading de Alexander Elder:

Unos de los grandes libros sobre trading. En el encontraras tratados los tres pilares fundamentales del
trading: Psicologa, gestin monetaria y sistema de trading.

Por eso lo considero una lectura muy acertada si quieres iniciarte y tener una base bastante slida del
trading. Es ms, al final del libro podrs encontrar el famoso sistema de la triple pantalla que el mismo
autor creo para batir al mercado. En general, un gran libro que trata los aspectos ms importantes del
trading.

Trend Following (Updated Edition): Learn to make Millions in Up and Down


markets de Michael Covel

Uno de los mejores libros de trading que he ledo. El autor nos presenta un mtodo de trading que ha
perdurado durante aos y que hoy en da tiene muchos seguidores el Trend Following.

El libro comienza con una introduccin a distintos traders que no solo triunfaron personalmente, sino con
sus respectivos fondos de inversin, superando ndices ao a ao y ganando grandes sumas de dinero en
pocas de crisis financieras. Tambin podremos encontrar la importancia de la estadstica aplicada al
trading y de porque debemos adherirnos a nuestro sistema de trading si queremos ser exitosos. Muy
recomendable.

Way Of The Turtle: The Secret Methods That turned Ordinary People into
Legendary Traders de Curtis M. Faith

Este libro fue escrito no solo por una de las tortugas originales, sino por la tortuga que ms dinero gano
para Richard Dennis, concretamente unos 80 millones de dlares. En l veras reflejado el mismsimo
sistema de trading que las tortugas utilizaron para generar millones de dlares en los mercados de futuros.

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Gua de Trading

Dicho esto, te dars cuenta que el mtodo de trading que utilizaron no es lo ms importante, ya que
dentro del mismo grupo de traders unos generaron millones y otros perdieron dinero. Por eso, si lees este
libro aprenders a que si tienes un sistema ganador no tienes que sobre-optimizarlo, solo seguirlo a pie
de la letra con una buena gestin monetaria para generar dinero.

Otras Lecturas recomendadas:

Algunos libros que nos han ayudado en nuestro crecimiento y conocimiento. No importa tus
conocimientos financieros, en estos libros entenders absolutamente todo. Slo importa cunto quieras
aprender realmente:

Piense y Hgase Rico de Napoleon Hill (1937)

El padre, o incluso el abuelo, de cualquier literatura de motivacin existente. Si no ha pasado de moda es


por algo.

Padre Rico Padre Pobre de Robert Kiyosaki (1997)

Qu le ensea a su hijo un padre rico, que no le ensea un padre pobre? La educacin financiera es la
razn de imponibles fortunas y de sonadas quiebras. T eliges de qu lado estar.

Quin se ha llevado mi queso? de Spencer Johnson (1998)

La vida cambia, eso es un hecho. Cmo afrontas el cambio es lo que marca la diferencia. Una moraleja
que cambiar tu vida una vez ms.

La Semana Laboral de 4 Horas de Tim Ferris (2007)

Nuestra biblia, nuestro secreto del xito. La libertad financiera se sustenta en priorizar, organizar y
mantener la disciplina. Slo con eso se puede vivir una vida de ensueo trabajando muy poco. Y si no nos
crees, lelo.

Autobiografa de Benjamin Franklin de Benjamin Franklin (1791)

Basado en las memorias y cartas intercambiadas por l mismo, esta obra es una recopilacin de
reflexiones, ancdotas y sobre todo la filosofa de vida del escritor, poltico, cientfico e inventor. Te
sorprender leer la cantidad de cosas que reflexionamos en comn, pero todava ms las respuestas que
l propone.

Daily Rituals. How Artists Work de Mason Currey (2013)

Alguna vez imaginaste cmo viva la gente hace aos? Y si te digo que este libro te muestra la rutina
diaria de 161 personalidades de la historia como Kafka, Marx, Woody Allen, Picasso o Charles Dickens,
qu excusa te queda para dejar de imaginarlo?

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