ESTADO FINANCIERO DE UNA POZOLERIA

Este es un ejemplo muy bsico de analizar a una Pyme; una pozoleria que pretende crearse y ubicarse en una colonia popula
Los estados financieros estan realizados en supuestos de operacion conservadores, proyectados a cinco aos y basados en un
que serviran muy bien, para que aprendas a realizar un anlisis financiero.

Para poder desarrollar este estado financiero, se requieren de 16 pasos de los cuales los puedes deducir, es muy fcil hacerlo
tomando como base este ejercicio y haciendolo por aproximacin, ya que no somos contadores, pero que nos da una idea mu
viabilidad de un negocio.

Paso 1
Elige un negocio que de preferencia conozcas, ya que sera mas fcil calcular las cifras del mismo.
ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

AO 1 AO 2
CONCEPTO 2013 % 2014 %

VENTAS 478,360 100% 526,196 100%

TOTAL DE VENTAS 478,360 100% 526,196 100%

COSTO DE VENTAS
SUELDOS 98,052 20% 102,955 20%
IMSS 9,540 2% 10,017 2%
INFONAVIT 4,903 1% 5,148 1%
RCV 1,961 2% 2,059 0%
MATERIA PRIMA 216,000 45% 226,800 43%

TOTAL COSTO DE VENTAS 330,456 69% 346,979 66%

UTILIDAD BRUTA 147,904 31% 179,217 34%

GASTOS DE ADMINISTRACION
RENTA 60,000 13% 63,000 12%
LUZ 3,600 1% 3,780 1%
AGUA 1,800 0% 1,890 0%
TELEFONO 7,200 2% 7,560 1%
HONORARIOS 6,000 1% 6,300 1%
GASOLINA 2,400 1% 2,520 0%
PAPELERIA 6,000 1% 6,300 1%
PUBLICIDAD 24,000 5% 25,200 5%
MANTENIMIENTO 6,000 1% 6,300 1%
 DIVERSOS 3,000 1% 3,150 1%
DEPRECIACION ACUMULADA 13,550 3% 13,550 3%

TOTAL DE GASTOS 133,550 28% 139,550 27%

UTILIDAD EN OPERACIN 14,354 3% 39,667 8%

ISR REPECO EN MORELOS 1,463 0% 1,463 0%

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 12,891 3% 38,204 7%

BALANCE GENERAL PROFORMA

AO 1 AO 2
ACTIVO 2010 % 2011 %
ACTIVO CIRCULANTE
CAJA 13,598 9.0 20,828 10.9
BANCOS 34,306 23 67,078 35
CLIENTES 5,000 6 5,000 7
INVENTARIO 8,000 5 21,215 11

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 60,904 40 114,121 60

ACTIVO FIJO
MOBILIARIO Y EQ DE OFICINA 32,000 21 32,000 17
DEPRECIACION DE MOBILIARIO Y EQ DE OFICINA 3,200 2 6,400 3
EQ DE COMPUTO 5,000 3 5,000 3
DEPRECIACION DE EQ DE COMPUTO 1,500 1 3,000 2
EQ DE TRANSPORTE 30,000 20 30,000 16
DEPRECIACION DE EQ DE TRANSPORTE 7,500 5 15,000 8
GASTOS PREOPERATIVOS 27,000 18 27,000 14
AMORTIZACION DE GASTOS PREOPERATIVOS 1,350 1 2,700 1

TOTAL DE ACTIVO FIJO 80,450 53 66,900 35

ACTIVO DIFERIDO
DEPOSITO EN GARANTIA 10,000 7 10,000 5

TOTAL DE ACTIVO FIJO Y DIFERIDO 90,450 60 76,900 40

SUMA EL ACTIVO 151,354 100 191,021 100

 PASIVO
A CORTO PLAZO
PROVEEDORES 23,000 15 24,463 13
IMPUESTOS POR PAGAR 1,463 1 1,463 1
A LARGO PLAZO
SUMA EL PASIVO 24,463 16 25,926 14

CAPITAL CONTABLE
PATRIMONIO INICIAL 94,000 62 94,000 49
PATRIMONIO APORTADO 20,000 13 20,000 10
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 12,891 7
RESULTADO DEL EJERCICIO 12,891 9 38,204 20

SUMA EL CAPITAL 126,891 84 165,095 86

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 151,354 100 191,021 100

ACTIVO MENOS PASIVO Y CAPITAL 0 - 0

FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTOS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
2010 2011 2012 2013

INGRESOS
SALDO ANTERIOR 13,597 26,488 78,242 158,967
VENTAS 478,360 526,196 578,816 636,697

SUMA INGRESOS 491,957 552,684 657,058 795,664

EGRESOS
COSTO DE VENTAS 330,456 346,979 364,328 382,544
GASTOS ADMINISTRATIVOS 133,550 126,000 132,300 138,915
IMPUESTOS POR PAGAR 1,463 1,463 1,463 1,463

SUMA EGRESOS 465,469 474,442 498,091 522,922

SALDO DE EFECTIVO 26,488 78,242 158,967 272,742

CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTOS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
2010 2011 2012 2013

COSTO DE VENTAS 330,456 346,979 364,328 382,544

GASTOS ADMINISTRATIVOS 133,550 126,000 132,300 138,915
IMPUESTOS 1,463 1,463 1,463 1,463

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 465,469 474,442 498,091 522,922

 e y ubicarse en una colonia popular.
ctados a cinco aos y basados en una pozoleria real, por lo
Paso 2: Calcular las Ventas:
Se estima que si un pozole valga $35.00 y con una
bebida de $15.00 da como resultado un consumo de
$50.00 como mnimo, sin contar con otros accesorios
que elevaran el consumo del cliente.

Si tomamos como base :

uedes deducir, es muy fcil hacerlo desde el principio,
dores, pero que nos da una idea muy aproximada de la
$50.00 de un consumo
x 30 consumos diarios en promedio
$1,500 X 6 das que habre el negocio, tenemos:
$9,000 semanales X 4 semanas= $36,000 mensuales
$36,000 mensuales X 12 meses= $432,000 anuales

AO 3 AO 4 AO 5 Paso 3; Calculando las prestaciones de ley; IMSS, Infonavit, Re

% Debes saber de antemano cuantos empleados vas a tener y cua
2015 % 2016 % 2017
salarios mnimos como base. Para este ejemplo su organigrama
SM un cocinero que gana dos SM y dos meseros repartidores qu
calculos result ser de:
Partiendo de la cantidad anual de "sueldos" $98,052
578,816 100% 636,697 100% 700,367 100% IMSS equivale a un 10% aprox. $9,540
Infonavit, equivale a un 50% aprox $4, 903
RCV, equivale a un 40% aprox. $1,961
578,816 100% 636,697 100% 700,367 100%

108,102 19% 113,507 18% 119,183 17% Paso 4: Clculo de la Materia prima:
Esta aplica a negocios que produzcan, transformen, modifiquen
10,518 2% 11,044 2% 11,596 2% manipulen, etc. y que tengan un proceso para terminar como
5,405 1% 5,675 1% 5,959 1% producto.
2,162 0% 2,270 0% 2,384 0% Para calcular cuanta materia prima es requerida, se calcula de
forma similar a las ventas, Cuanta insumos requerire y cuanto
238,140 41% 250,047 39% 262,549 37% costarn para una semana de operacin? sabiendo el costo
aproximado de una semana, se multiplica por 4 semanas y lueg
364,328 63% 382,544 60% 401,671 57% por 12 meses, y as se obtendr el costo anual.

214,488 37% 254,153 40% 298,695 43%

Paso 5; Los rubros de los gastos

66,150 11% 69,458 11% 72,930 10% Equivale a una renta de $5,000 mensuales, multiplicada por 12 me
3,969 1% 4,167 1% 4,376 1% Calcula el pago del recibo bimestraly multiplicalo por 6
1,985 0% 2,084 0% 2,188 0% Calcular el pago mensual y luego por 12 meses
7,938 1% 8,335 1% 8,752 1% Consideren un paquete que contemple el internet $600 mensuales
6,615 1% 6,946 1% 7,293 1% Corresponden al contador que llevar la contabilidad del negocio (
2,646 0% 2,778 0% 2,917 0% Consideren la gasolina que gastarn y los vehculos que utilizarn e
6,615 1% 6,946 1% 7,293 1% Papelera rotulada/ facturas/ recibos/ tarjetas de presentacin, etc
26,460 5% 27,783 4% 29,172 4% Consideren el 5% del total de las ventas
6,615 1% 6,946 1% 7,293 1% Incluyen los vehculos, limpieza y local
 3,308 1% 3,473 1% 3,647 1% Multas, recargos, impuestos, etc.
13,550 2% 13,050 2% 4,550 1% Este dato proviene del balance general

145,850 25% 151,965 24% 150,411 21% Paso 5: Clculo de los Impuestos:
Para ventas de menos de $2MDP pueden aplicar para Rgime
de pequeos Contribuyentes (Repecos). Chequen la pgina d
68,638 12% 102,188 16% 148,285 21% SAT y pueden calclularlo, es fcil o lo pueden deducir del
ejemplo.
1,463 0% 1,463 0% 1,463 0%

67,175 12% 100,725 16% 146,822 21%

Paso 6: Caja y Bancos:
Es la parte mas importante de un negocio, ya que
representa su liquidez, Lo ideal es tener uno o dos meses de
operacin, como lo sacan?
Del total de las ventas $478,360 le restan el importe de la
utilidad neta $ 12,891= $465,469 si se fijan es el total del
capital de trabajo del ao 1 y si se divide entre 12
meses=$38,789 es el importe mensual ideal para solventar
cualquier situacin.en un mes.
AO 3 AO 4 AO 5
2012 % 2013 % 2014 %

31,534 12.0 46,938 12.9 73,733 13.7

130,571 50 203,148 56 323,966 60 Paso 7: clientes:
13 16 22 El cliente numero uno de un negocio, son siempre son los
8,000 8,000 10,000
empleados, estos requieren crditos, lo mismo que los
29,204 11 55,959 15 84,793 16 clientes normales a los cuales se les otorga crdito.

199,309 76 314,045 86 492,492 91

Paso 9: Calculo de los porcentajes de depreciacin

32,000 12 32,000 9 32,000 6 Cuanto vale todo tu mobiliario y eq. de oficina
9,600 4 12,800 4 16,000 3 Se deprecia el 10%
5,000 2 5,000 1 5,000 1 Calcula cuanto vale tu equipo de computo
4,500 2 5,000 1 5,000 1 Se deprecia el 30%
30,000 11 30,000 8 30,000 6 Calcula cuanto valen tus vehculos
22,500 9 30,000 8 30,000 6 Se deprecia el 25%
27,000 10 27,000 7 27,000 5 Estos representan los gastos de arranque del negocio, son estimativ
4,050 2 5,400 1 6,750 1 Estos montos representan lo que cada ao puede pagarse del mont

53,350 20 40,800 11 36,250 7

Paso de 10: El depsito de garanta

10,000 4 10,000 3 10,000 2 Equivale al depsito de dos meses como garanta de la renta del loc

63,350 24 50,800 14 46,250 9

262,659 100 364,845 100 538,742 100

 Paso 11: El pasivo
28,926 11 30,388 8 57,462 11 Equivale a un monto estimativo de cuanto nos financian los provee
1,463 1 1,463 0 1,463 0 Este dato lo obtienen del estado de resultados

30,388 12 31,851 9 58,925 11

Paso 12: Patriminio inicial y aportado
Los dos rubros de patrimonio inicial y aportado; Equivalen al
94,000 36 94,000 26 94,000 17 la inversin del negocio .
Particularmente esta pozoleria esta presupuestada en $114,0
20,000 8 20,000 5 20,000 4
51,095 19 118,270 32 218,995 41
67,175 26 100,725 28 146,822 27
Paso 13: Resultado de los ejercicios
232,270 88 332,995 91 479,817 89 El resultado del ejercicio proviene del edo. de resultados
El resultado de ejercicios anteriores, solo aplica despues del a
van sumando con el ejercicio actual
262,658 100 364,846 100 538,742 100

0 - 0 0
Paso 14: Equilibrar el Balance General
El Activo debe ser igual al Pasivo ms el
capital

AO 5
2014

272,742
700,367 Paso 15: Flujo de equilibrio
Es solo la diferencia entre los ingresos y los egresos, el resultado o
flujo de efectivo, es lo que nos dara la pauta para solicitar crdito o
973,109 invertir.

401,671
145,861
1,463

548,995

424,114

Paso 16: Capital de trabajo

Son los mismos rubros del estado de resultados, la suma total anual
requerida pasra la operacion del negocio.
AO 5 Paso 16: Capital de trabajo
2014 Son los mismos rubros del estado de resultados, la suma total anual
requerida pasra la operacion del negocio.

401,671
145,861
1,463

548,995
0 y con una
n consumo de
tros accesorios

enemos:
000 mensuales
000 anuales

de ley; IMSS, Infonavit, Retiro Cesanta y Vejes (RCV)

mpleados vas a tener y cuanto piensas pagar, o si vas a pagar
e ejemplo su organigrama consta de: un encargado que gana dos
os meseros repartidores que ganan un SM cada uno. Haciendo los

eldos" $98,052
0
, 903

:
n, transformen, modifiquen,
ceso para terminar como

s requerida, se calcula de
nsumos requerire y cuanto
cin? sabiendo el costo
tiplica por 4 semanas y luego
osto anual.

es, multiplicada por 12 meses

ltiplicalo por 6

el internet $600 mensuales y multipliquenlo por 12 meses

contabilidad del negocio ( entre $300 y $500 mensuales)
s vehculos que utilizarn en un ao
rjetas de presentacin, etc.
 ueden aplicar para Rgimen
ecos). Chequen la pgina del
o pueden deducir del

negocio, ya que
tener uno o dos meses de

e restan el importe de la
si se fijan es el total del
divide entre 12
nsual ideal para solventar

cio, son siempre son los

tos, lo mismo que los
es otorga crdito.
Paso 8: Inventario
Aplica para comprar los consumibles de un negocio, los
requerido para la preparacionde los alimentos, los
consumibles lquidos, productos de limpieza, etc.
epreciacin Cuando se trata de empresas de servicio, generalmente
todo el producto se convierte en inventario.

del negocio, son estimativos

o puede pagarse del monto de gastos preoperativos (queda a criterio)

garanta de la renta del local

o nos financian los proveedores, entre un 10% y 15% de las ventas

do
l y aportado; Equivalen al total de

presupuestada en $114,000

os
del edo. de resultados
s, solo aplica despues del ao 2 y se
al

eral
s el
 AO 1 AO 2
CONCEPTO 2013 % 2014 %

VENTAS 478,360 100% 526,196 100%

TOTAL DE VENTAS 478,360 100% 526,196 100%

COSTO DE VENTAS
SUELDOS 98,052 20% 102,955 20%
IMSS 9,540 2% 10,017 2%
INFONAVIT 4,903 1% 5,148 1%
RCV 1,961 2% 2,059 0%
MATERIA PRIMA 216,000 45% 226,800 43%

TOTAL COSTO DE VENTAS 330,456 69% 346,979 66%

UTILIDAD BRUTA 147,904 31% 179,217 34%

GASTOS DE ADMINISTRACION
RENTA 60,000 13% 63,000 12%
LUZ 3,600 1% 3,780 1%
AGUA 1,800 0% 1,890 0%
TELEFONO 7,200 2% 7,560 1%
HONORARIOS 6,000 1% 6,300 1%
GASOLINA 2,400 1% 2,520 0%
PAPELERIA 6,000 1% 6,300 1%
PUBLICIDAD 24,000 5% 25,200 5%
MANTENIMIENTO 6,000 1% 6,300 1%
DIVERSOS 3,000 1% 3,150 1%
DEPRECIACION ACUMULADA 13,550 3% 13,550 3%

TOTAL DE GASTOS 133,550 28% 139,550 27%

UTILIDAD EN OPERACIN 14,354 3% 39,667 8%

ISR REPECO EN MORELOS 1,463 0% 1,463 0%

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 12,891 3% 38,204 7%

BALANCE GENERAL PROFORMA

 AO 1 AO 2
ACTIVO 2010 % 2011 %
ACTIVO CIRCULANTE
CAJA 13,598 9.0 20,828 10.9
BANCOS 34,306 23 67,078 35
CLIENTES 5,000 6 5,000 7
INVENTARIO 8,000 5 21,215 11

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 60,904 40 114,121 60

ACTIVO FIJO
MOBILIARIO Y EQ DE OFICINA 32,000 21 32,000 17
DEPRECIACION DE MOBILIARIO Y EQ DE OFICINA 3,200 2 6,400 3
EQ DE COMPUTO 5,000 3 5,000 3
DEPRECIACION DE EQ DE COMPUTO 1,500 1 3,000 2
EQ DE TRANSPORTE 30,000 20 30,000 16
DEPRECIACION DE EQ DE TRANSPORTE 7,500 5 15,000 8
GASTOS PREOPERATIVOS 27,000 18 27,000 14
AMORTIZACION DE GASTOS PREOPERATIVOS 1,350 1 2,700 1

TOTAL DE ACTIVO FIJO 80,450 53 66,900 35

ACTIVO DIFERIDO
DEPOSITO EN GARANTIA 10,000 7 10,000 5

TOTAL DE ACTIVO FIJO Y DIFERIDO 90,450 60 76,900 40

SUMA EL ACTIVO 151,354 100 191,021 100

PASIVO
A CORTO PLAZO
PROVEEDORES 23,000 15 24,463 13
IMPUESTOS POR PAGAR 1,463 1 1,463 1
A LARGO PLAZO
SUMA EL PASIVO 24,463 16 25,926 14

CAPITAL CONTABLE
PATRIMONIO INICIAL 94,000 62 94,000 49
PATRIMONIO APORTADO 20,000 13 20,000 10
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 12,891 7
RESULTADO DEL EJERCICIO 12,891 9 38,204 20

SUMA EL CAPITAL 126,891 84 165,095 86

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 151,354 100 191,021 100

ACTIVO MENOS PASIVO Y CAPITAL 0 - 0

FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTOS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
2010 2011 2012 2013

INGRESOS
SALDO ANTERIOR 13,597 26,488 78,242 158,967
VENTAS 478,360 526,196 578,816 636,697

SUMA INGRESOS 491,957 552,684 657,058 795,664

EGRESOS
COSTO DE VENTAS 330,456 346,979 364,328 382,544
GASTOS ADMINISTRATIVOS 133,550 126,000 132,300 138,915
IMPUESTOS POR PAGAR 1,463 1,463 1,463 1,463

SUMA EGRESOS 465,469 474,442 498,091 522,922

SALDO DE EFECTIVO 26,488 78,242 158,967 272,742

CAPITAL DE TRABAJO

CONCEPTOS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
2010 2011 2012 2013

COSTO DE VENTAS 330,456 346,979 364,328 382,544

GASTOS ADMINISTRATIVOS 133,550 126,000 132,300 138,915
IMPUESTOS 1,463 1,463 1,463 1,463

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 465,469 474,442 498,091 522,922

AO 3 AO 4 AO 5 Anlisis horizontal del Estado de Resultados
2015 % 2016 % 2017 %
Se parte analizando horizontalmente ao con ao, las variacio
o importantes, se justifican explicando las causas. Como ejem

578,816 100% 636,697 100% 700,367 100% *Las ventas se observan con incrementos del 10% producto d
conservador y a la aceptacin del concepto por parte de los c

* Los sueldos se incrementan conforme lo dictaminan los sala

578,816 100% 636,697 100% 700,367 100% esto es, un aprox. del 2%, sin incrementar plantilla y no pagan
mayor al oficial.

*Las prestaciones son de ley.

108,102 19% 113,507 18% 119,183 17%
*La materia prima se incrementa gradualmente, lo que obede
10,518 2% 11,044 2% 11,596 2% cuidadosa seleccin de esta.
5,405 1% 5,675 1% 5,959 1%
2,162 0% 2,270 0% 2,384 0% *Los gastos administativos se incrementan conforme la inflac
conservadores.
238,140 41% 250,047 39% 262,549 37%
*Los impuestos estan bajo el rgimen de REPECOS de Morelo
adecuado a su operacin.
364,328 63% 382,544 60% 401,671 57%
*La utilidad es muy baja el primer ao, no superando el porce
214,488 37% 254,153 40% 298,695 43% inflacin del 4.4% en 2010, mejora la utilidad a partir del segu
incremento en ventas.

66,150 11% 69,458 11% 72,930 10%

3,969 1% 4,167 1% 4,376 1%
1,985 0% 2,084 0% 2,188 0%
7,938 1% 8,335 1% 8,752 1%
6,615 1% 6,946 1% 7,293 1%
2,646 0% 2,778 0% 2,917 0% Anlisis vertical del Estado de Resultados
6,615 1% 6,946 1% 7,293 1%
Se realiza lo mismo que el anterior, la diferencia radica en an
26,460 5% 27,783 4% 29,172 4% verticalmente y compararlos. Como ejemplo, tenemos:
6,615 1% 6,946 1% 7,293 1%
3,308 1% 3,473 1% 3,647 1% *El costo de ventas consume el 69% de las ventas (recuerda q
una inversin) mientras que los gastos, requieren el 28% de l
13,550 2% 13,050 2% 4,550 1% gastos son una disminucin de la utilidad), y la utilidad repre
total de las ventas, lo cual podemos decir que no es negocio
145,850 25% 151,965 24% 150,411 21% negocio?; porque no supera la inflacin, la tasa TIIE y el mni
que puede ser mayor al 10%). durante los siguientes aos est
significativamente.
68,638 12% 102,188 16% 148,285 21%

1,463 0% 1,463 0% 1,463 0%

67,175 12% 100,725 16% 146,822 21%

Anlisis de porcientos integrales
Este se aplica, destacando en una columna los rubros y as fa
como se hizo en el horizontal y vertical.
Es ms fcil citar porcentajes que cantidades.
 Este se aplica, destacando en una columna los rubros y as fa
como se hizo en el horizontal y vertical.

Es ms fcil citar porcentajes que cantidades.

AO 3 AO 4 AO 5
2012 % 2013 % 2014 %
Anlisis del Balance General
31,534 12.0 46,938 12.9 73,733 13.7 Ahora combinaremos los tres tipos de anlisis para este esta
130,571 50 203,148 56 323,966 60
*En el activo circulante; el rubro que destaca, es el de banco
8,000 13 8,000 16 10,000 22 presenta para el tercer ao, la recuperacin de la inversin,
29,204 11 55,959 15 84,793 16 $114,000 pesos y contina creciendo hasta el quinto ao, re
62% del total del activo. Aqu se recomienda la expansin, m
de recursos.
199,309 76 314,045 86 492,492 91
*Respecto al activo fijo; no se observa incremento de ste y
naturalmente, por el transcurir del tiempo.
32,000 12 32,000 9 32,000 6 *El total activo, es superior al pasivo y este crece el 36% del
9,600 4 12,800 4 16,000 3 ao 2 y contina creciendo, lo que demuestra un buen mane
5,000 2 5,000 1 5,000 1 administracin.
4,500 2 5,000 1 5,000 1 *En los pasivos no hay crditos, por tratarse de una Pyme d
30,000 11 30,000 8 30,000 6 (generalmente los bancos no prestan a negocios de nueva cr
cumplen de uno a dos aos y puedan presentar estados fina
22,500 9 30,000 8 30,000 6 cubriendo como mnimo garantas de 2 a 1) los recursos fue
27,000 10 27,000 7 27,000 5 privado.
4,050 2 5,400 1 6,750 1
*El patrimonio original no se modifica durante los cinco ao
pendiente la decisin de la administracin de incrementar la
53,350 20 40,800 11 36,250 7 capital y la utilizacin de los fondos del banco del ao 5.

10,000 4 10,000 3 10,000 2

63,350 24 50,800 14 46,250 9

262,659 100 364,845 100 538,742 100

28,926 11 30,388 8 57,462 11

1,463 1 1,463 0 1,463 0

30,388 12 31,851 9 58,925 11

94,000 36 94,000 26 94,000 17

20,000 8 20,000 5 20,000 4
51,095 19 118,270 32 218,995 41
67,175 26 100,725 28 146,822 27

232,270 88 332,995 91 479,817 89

 262,658 100 364,846 100 538,742 100

0 - 0 0

AO 5 El flujo de efectivo
2014 En su forma mas bsica son; las entradas menos las salidas.

El remanente, es el flujo de efectivo que el negocio cuenta para; invertir,

realizar pagos y/o solicitar crditos.
272,742
Los bancos se fijan en este estado financiero a la hora de otorgar
700,367 crditos, despus del pago de los compromisos adquiridos por el
negocio.
973,109 El recurso que le queda a la empresa para el banco; capacidad para
pagar capital e intereses.

*Es hasta el tercer ao cuando el negocio recupera la inversin

401,671 ($114,000 pesos) y queda a criterio de la administracin el reinvertirlos o
145,861 solicitar un crdito (tiene que ser una cantidad que no supere los
1,463 $158,967 pesos, incluyendo; capital, intereses, comisiones, gastos,
seguros, impuestos, etc.)

548,995

424,114

Capital de trabajo
En este estado se reflejan todas las erogaciones del negocio para poder
AO 5 operar.
2014
*Si analizamos el recurso necesario del primer ao para poder operar, se
requiere mensualmente de $38,789 pesos, que multiplicados por 12
401,671 meses, obtenemos la cifra de $465,469 pesos.
145,861 *En una planeacin, podemos saber de antemano, que cantidad es la
necesaria para poder operar, si no se cubre oportunamente, entonses
1,463 tendremos que solicitar recursos de cualquier fuente que nos pueda
financiar y continuar con la operacin del negocio

548,995
do de Resultados
e ao con ao, las variaciones significativas
do las causas. Como ejemplo tenemos;

entos del 10% producto de un crecimiento

ncepto por parte de los clientes.

rme lo dictaminan los salarios mnimos,

mentar plantilla y no pagando un sueldo

adualmente, lo que obedece a una

mentan conforme la inflacin y son muy

en de REPECOS de Morelos, lo cual es

o, no superando el porcentaje de
a utilidad a partir del segundo ao, por

de Resultados
la diferencia radica en analizar los rubros
ejemplo, tenemos:

% de las ventas (recuerda que el costo es

tos, requieren el 28% de las ventas (los
tilidad), y la utilidad representa el 3% del
decir que no es negocio por que no es
cin, la tasa TIIE y el mnimo del gremio,
nte los siguientes aos este rubro mejora

grales
olumna los rubros y as facilitar el anlisis,
tical.
antidades.
 olumna los rubros y as facilitar el anlisis,
tical.

antidades.

al
de anlisis para este estado.

ue destaca, es el de bancos, el cual

peracin de la inversin, la cual fue de
do hasta el quinto ao, representando el
comienda la expansin, mejora o inversin

rva incremento de ste y se deprecia

tiempo.

vo y este crece el 36% del ao 1 respecto al

demuestra un buen manejo por parte de la

or tratarse de una Pyme de nueva creacin,

an a negocios de nueva creacin hasta que
an presentar estados financieros sanos,
de 2 a 1) los recursos fueron de origen

fica durante los cinco aos, quedando

stracin de incrementar la estructura de
s del banco del ao 5.
 POZOLERIA DE LA TIA YOLA

ANALISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS BSICAS DEL PRIMER AO

En este anlisis, te presento las formulas bsicas ya operadas y su interpretacin, queda a criterio de cada participante, ampliar la informacin en base al
giro del negocio y al entorno en que se desempea el mismo.

Nota: Las cifras porcentuales, deben ser

mayor a la unidad.

RAZONES DE LIQUIDEZ

CONCEPTO FORMULA CIFRAS

LIQUIDEZ ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE 55,904 19,462
CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE 55,904 19,462
PRUEBA ACIDA (ACTIVO CIRCULANTE- INVENTARIO) / PASIVO C.P. 55,904 8000 19,462

Nota: Observamos que el capital

Liquidez; El negocio presenta $2.9 pesos por cada peso de pasivo a corto plazo. de trabajo, nos arroja una cifra de
Capital de trabajo; Cantidad suficiente de $36,442 para trabajar. $36, 442 el primer ao, significa
La prueba acida; Representa $2.5 pesos por cada peso menos inventario a corto plazo. que podemos cubrir la operacin
del negocio en apenas un mes,
que equivale a $38, 789 producto
Demuestra que el negocio puede afrontar sus necesidades en el corto plazo, sin endeudamiento. de la divisin de $465,469
divididos en 12 meses. (vase la
cifra del capital de trabajo del ao
1)
RAZONES DE OPERACIN

CICLO OPERATIVO CIFRAS

CUENTAS POR COBRAR (CLIENTES / VENTAS NETAS)*PERIODO 5,000 478,360 *360
MAS INVENTARIO (INVENTARIO/COSTO DE VENTAS)*PERIODO 8,000 330,455 *360
MENOS PROVEEDORES (PROVEEDORES/COSTO DE VENTAS)*PERIODO 18,000 330,455 *360
 TOTAL

UTILIZACION DE ACTIVOS VENTAS NETAS/ACTIVO TOTAL 478,360 146,354

Nota: El rubro de clientes no existe en los estados financieros, por lo que se estima de manera arbitraria la cantidad de $5,000

Operacin:
Ctas X Cob. o Clientes; Significa que en 4 das es lo que tardan en pagar los clientes.
Inventario; Se tarda 9 das en desplazar los insumos del negocio.
Proveedores; Solo financian 20 das, lo cual es un periodo muy corto para el negocio.
Ciclo operativo; Este demuestra que el negocio es muy liquido, en un promedio de 7 das el negocio recupera lo invertido, y es propio para un restaurante.

Utilizacin de activos; Por cada peso invertido, se generan ventas de $3.3 pesos, lo cual es adecuado para un restaurant.

RAZONES DE RENTABILIDAD
CIFRAS TOTAL
MARGEN BRUTO UTILIDAD BRUTA/VENTAS NETAS 14,355 478,360 3.0
MARGEN DE GASTOS DE OPERACIN GASTOS DE OPERACIN / VENTAS NETAS 133,550 478,360 28
MARGEN DE DEPRECIACION DEPRECIACION / VENTAS 13,550 478,360 3
MARGEN OPERATIVO UTILIDAD OPERACIN / VENTAS NETAS 14,355 478,360 3
MARGEN DE GASTOS FINANCIEROS GTOS FINANCIEROS / VENTAS NETAS 0 0 0
MARGEN NETO UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS 12,892 478,360 3
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA) UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL 12,892 146,354 9
RENDIMIENTO INVERSION DE ACCIONISTAS (ROE) (UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE-UTILIDAD NETA)*100 12,892 126,892 12,892

1. No aplican los gastos financieros, debido a que el negocio no tiene crditos

Margen bruto: Representa el 3% lo cual coincide con el rendimiento de un restaurante ( 3 a 1)

Margen de gastos de operacin: Representan $28 de gastos respecto a las ventas, lo que representa una tercera parte de las ventas.
Margen de depreciacin: Representa una cifra virtual del 3% respecto a las ventas, y continua una tendencia de 3 a 1.
Margen operativo: Representa un rendimiento de 3 a 1 lo cual sigue siendo adecuado para el restaurant.
Margen neto: por cada peso invertido se obtienen $3 de ganancia.
ROA: Representa un rendimiento de $9 pesos por cada peso invertido.
ROE: Representa un 12% del rendimiento de la inversin para los inversionistas, lo cual esta dentro de los parmetros aceptables para una
PYME. (entre un 10 y 15%)
Las razones de rentabilidad, demuestran que el negocio esta en el parmetro mnimo para operar , para no salirse del mercado. Por tratarse
de un restaurante deber posicionarse en el mercado aumentando la relacin de 4 a 1 para generar rendimientos del ROE del 15 al 20% y sea
atractivo para los inversionistas. Queda a la direccin formular las estrategias para que esto suceda.

METODO DUPONT

METODO DUPONT
DUPONT CIFRAS TOTAL CIFRAS
UTILIDAD NETA X VENTAS = UTILIDAD NETA 12,892 478,360 8.8 12,892
VENTAS ACTIVO TOTAL ACTIVOS TOTALES 478,360 146,354 146,354

DUPONT MODIFICADO
CIFRAS TOTAL
UTILIDAD NETA X ACTIVO TOTAL 12,892 146,354
ACTIVO TOTAL CAP. CONTABLE - UTILIDAD NETA CAP. CONT-UT. NETA 146,354 126,892 12,892 -1289189.8

El mtodo Dupont demuestra que la rentabilidad del negocio es del orden del 8.8 % lo cual nos indica un desempeo bajo, ya que si castigamos esta cifra menos la
inflacin actual, que ronda los 3.8% queda en 5%. Si la TREMA del negocio se fija en un 5% entonces estaramos hablando de un nivel de operacin mnimo y
poniendo en riesgo la permanencia del negocio, ya que los inversionistas requieren un porcentaje mayor al ofrecido en el mercado. Nuevamente queda a
consideracin de la administracin realizar las estrategias para mejorar estas cifras.
 El mtodo Dupont demuestra que la rentabilidad del negocio es del orden del 8.8 % lo cual nos indica un desempeo bajo, ya que si castigamos esta cifra menos la
inflacin actual, que ronda los 3.8% queda en 5%. Si la TREMA del negocio se fija en un 5% entonces estaramos hablando de un nivel de operacin mnimo y
poniendo en riesgo la permanencia del negocio, ya que los inversionistas requieren un porcentaje mayor al ofrecido en el mercado. Nuevamente queda a
consideracin de la administracin realizar las estrategias para mejorar estas cifras.

PUNTO DE EQUILIBRIO

CIFRAS TOTAL
P.E= COSTOS FIJOS $120,000
1- COSTOS VARIABLES 330,456 $388,111
VENTAS TOTALES 478,360

El punto de equilibrio; Indica que se deben vender $388,111 para cubrir el mnimo indispensable para cubrir los costos. Y para llegar a esta cantidad, la
administracin deber de realizar lo siguiente:
*Consumo promedio: $50.00 por persona.
* $388,111 / 12 meses= $32,342
*$32,342 / 4 semanas = $ 8,085
*$8,085 / 6 das = $1,347
*$1,347 / $50 pesos = 27 consumos diarios.
Con este razonamiento, el negocio debe vender como mnimo; 27 consumos diarios de por lo menos $50 pesos, para mantener el punto de equilibrio.

Sera responsabilidad de la administracin incrementar las ventas para superar el punto de equilibrio y tener utilidades ms aceptables, que superen el capital de
trabajo necesario de $ 465,469 pesos del primer ao, lo que equivale a incrementar los consumos de 27 a 32, para cubrir el capital de trabajo requerido o
incrementar los consumos diarios en ms del 16% equivalentes a 5 consumos ms, durante el primer ao.
Nota: Las cifras porcentuales, deben ser
mayor a la unidad.

TOTAL
2.9
$36,442.00
2.5

Nota: Observamos que el capital

de trabajo, nos arroja una cifra de
$36, 442 el primer ao, significa
que podemos cubrir la operacin
del negocio en apenas un mes,
que equivale a $38, 789 producto
de la divisin de $465,469
divididos en 12 meses. (vase la
cifra del capital de trabajo del ao
1)

El ciclo operativo; nos indica en

TOTAL cuanto tiempo, el dinero completa su
ciclo.
4 En el ejemplo de la pozoleria, nos
9 muestra que en 7 das, los recursos se
reintegran para generar un nuevo ciclo.
20
Son adecuados estos das? la
respuesta es, s; ya que un restaurant
adquiere y vende todo rpidamente,
ya que su caracterstica principal, es la
frescura y la limitada caducidad de los
alimentos.
 ciclo.
En el ejemplo de la pozoleria, nos
muestra que en 7 das, los recursos se
reintegran para generar un nuevo ciclo.

-7 Son adecuados estos das? la

respuesta es, s; ya que un restaurant
adquiere y vende todo rpidamente,
3.3 ya que su caracterstica principal, es la
frescura y la limitada caducidad de los
alimentos.

cupera lo invertido, y es propio para un restaurante.

Para un restaurante, es apropiado

el rendimiento de 3 a1? esto es, le
gano el triple, es adecuado?

Cada empresario decidir si es lo

ptimo, si nos es as, entonses hay
que modificar cifras y realizar
1 nuevos planes.

Generalmente, las opciones son;

incrementar ventas o reducir gastos;
depende de la habilidad del
administrador, las condiciones de
operacion del negocio y las del
mercado.
 Cada empresario decidir si es lo
ptimo, si nos es as, entonses hay
que modificar cifras y realizar
nuevos planes.
Generalmente, las opciones son;
incrementar ventas o reducir gastos;
-128918984% depende de la habilidad del
administrador, las condiciones de
operacion del negocio y las del
mercado.

TOTAL
8.8

CIFRAS
12,892
126,892 12,892
TOTAL
-1289189.8