Programa de ingresos de efectivo En miles Presupuesto a diciembre

Ago Set Oct

Ventas pronosticadas o base 100 200 400

Ventas en efectivo 0.20 80

Cobranzas de cuentas por cobrar

Con vencimiento a un mes 0.50 100

Con vencimiento a dos meses 0.30 30

Otros ingresos en efectivo

Total ingresos en efectivo 210

Egresos
Programa de egresos en efectivo
Ago Set Oct
Compras base 7 14 28
Compras en efectivo
Pagos de cuentas por pagar
Con vencimiento
a un mes 98
Con vencimiento 14
a dos meses
Pago de renta 5
Sueldos y salarios 48
Pagos de impuestos
Desembolsos por activos fijos
Pago de intereses
Pago de dividendos en efectivo 20
Pagos del principal o ptmo
Total egresos en efectivo 185

En miles
Presupuestos de efectivo para Cia Xy Oct
Total de ingresos en efectivo 210
Menos: total de egresos en efectivo 185
Flujo neto de efectivo 25
Mas:efectivo inicial 50
Efectivo final 75
Menos: Saldo de efectivo minimo -25
Financiamiento total requerido
Saldo de efectivo excedentes 50
sto a diciembre
nov Dic
300 200 BASE DE INFORMACION

60 40

200 150
60 120

30

320 340

nov Dic
21 14 no se incluye en la suma

196 147
28 56

5 5
38 28
25
130
10

20
397 291

nov Dic
320 340
397 291
-77 49
75 -2
-2 47
-25 -25 Se resta
-27
22
 PRESUPUESTO DE CAJA
Presupuesto de caja
La Cia Ultimatum,S.A. tuvo ventas de 50.000 en marzo, y 60,000 en abril. Las ventas pronosticasdas en mayo,junio,julio son de Programa de ingresos de efectivo " La cia Ultimatum"
70,000.00,80,000,100,000 lempiras respectivamente. marzo abril mayo junio julio
El 01-05-07 tiene un saldo de caja de 5,000.00 y desea mantener un saldo de efectivo minimo de 5,000.00 Ventas pronosticadas 50,000.00 60,000.00 70,000.00 80,000.00 100,000.00 No se suma
Con la informacion siguiente prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de MAYO, JUNIO,JULIO-07
Ventas en efectivo 0.20 14,000.00 16,000.00 20,000.00
1.-) La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes, y el 20% en el segundo mes
despues de la venta Cobranzas de cuentas por cobrar
2.-) La empresa recibe otro ingreso de 2,000.00 mensuales
3.-) Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, 50,000.00, 70,000.00 y 80,000.00 Con vencimiento a un mes 60% 36,000.00 42,000.00 48,000.00

en los meses de mayo, junio, julio. Con vencimiento a dos mese 20% 10,000.00 12,000.00 14,000.00
4.-) La renta es de 3,000.00 mensuales
5.-) los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior. Otros ingresos en efectivo 2,000.00 2,000.00 2,000.00
6.-) se pagaran dividendos en efectivo de 3,000.00 en junio
7.-) Se realizara un pago del principal e intereses de 4,000.00 en junio Total ingresos en efectivo 62,000.00 72,000.00 84,000.00
8.-) Esta programada un compra en efectivo de equipo con un costo de 6,000.00 en julio
9.-) Se pagaran impuesto por 6,000.00 en junio
Egresos
Programa de egresos en efectivo

Programa de ingresos de efectivo En miles

Marzo abril Mayo Junio Julio
Ventas pronosticadas o base 50,000.00 60,000.00 70,000.00 80,000.00 100,000.00

Ventas en efectivo 0.20 14,000.00 16,000.00 20,000.00

Cobranzas de cuentas por cobrar

Con vencimiento a un mes 0.60 36,000.00 42,000.00 48,000.00

Con vencimiento a dos meses 0.20 10,000.00 12,000.00 14,000.00

Otros ingresos en efectivo 2,000.00 2,000.00 2,000.00

Total ingresos en efectivo 62,000.00 72,000.00 84,000.00

Egresos
Programa de egresos en efectivo
Marzo abril Mayo Junio Julio
Compras base
Compras en efectivo 50,000.00 70,000.00 80,000.00
Pagos de cuentas por pagar
Con vencimiento
a un mes
Con vencimiento
a dos meses
Pago de renta 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Sueldos y salarios 6,000.00 7,000.00 8,000.00
Pagos de impuestos 6,000.00
Desembolsos por activos fijos 6,000.00
Pago de intereses 4,000.00
Pago de dividendos en efectivo 3,000.00
Pagos del principal
Total egresos en efectivo 59,000.00 93,000.00 97,000.00

Presupuestos de efectivo para Cia Xy Mayo Junio Julio

Total de ingresos en efectivo 62,000.00 72,000.00 84,000.00
Menos: total de egresos en efectivo 59,000.00 93,000.00 97,000.00
Flujo neto de efectivo 3,000.00 (21,000.00) (13,000.00)
Mas:efectivo inicial 5,000.00 8,000.00 (13,000.00)
Efectivo final 8,000.00 (13,000.00) (26,000.00)
Menos: saldo de efectivo minimo (5,000.00) (5,000.00) (5,000.00)
Financiamiento total requerido (18,000.00) (31,000.00)
Saldo de efectivo excedentes 3,000.00
 de 3.9 a 5.5.millones
1 Los Supersonics,S.A. espera que las ventas durante el 2015 aumenten con relacion al nivel
de 2014 de 3.9 millones a 5.5 millones. Debido al pago considerable programado de un prestamo
se espera que los gastos por intereses en 2014 disminuyan a 325,000 lempiras. La empresa planea
aumentar sus pagos de dividendos en efectivo 2014 a 320,000. El estado de resultado de la empresa a fines
del 20146 es .
a.-) Use el metodo dle porcentaje de ventas para elaborar el estado de resultados proforma 2015
b.-) Explique por que el estado puede subestimar los resultados pro-forma reales del 2015

Ingresos por ventas 3,700,000.00 0.52

Costo de venta 1,925,000.00 Costo de venta Costos fijos 1,000,000.00 Costo variables 925,000.00 0.25
Utilidad bruta 1,775,000.00 0.11
Menos:gastos operativos 420,000.00 Gtos operativos Costo fijos 220,000.00 Costos varia 200,000.00 0.05
Utilidad operativa 1,355,000.00 0.11
Menos: gsatos intereses 400,000.00 Gtos intereses Costos fijos 200,000.00 Costos varia 200,000.00 0.05
Utilidad neta antes isr 955,000.00
Menos: impuesto s/la renta 238,750.00
Utilida neta despues de impto 716,250.00
menos: Dividendos en efectivos 250,000.00
A ganancis retenidas 466,250.00

Costo de venta /ventas historica 0.52 historico

Gastos operativos/ventas historica 0.11 historico

Gastos financieros/ventas historica 0.11 historico

Proyectados/variables Proyectado/fijo variable

Ingresos por ventas 4,000,000.00 4,000,000.00 Costos variab. Costos fijos
Costo de venta 2,081,081.08 2,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
Utilidad bruta 1,918,918.92 2,000,000.00
Menos:gastos operativo 454,054.05 436,216.22 216,216.22 220,000.00
Utilidad operativa 1,464,864.86 1,563,783.78
Menos: gastos intereses 325,000.00 325,000.00 216,216.22 200,000.00 no aplica
Utilidad operativa antes i 1,139,864.86 1,238,783.78
Menos: impuesto s/la ren 284,966.22 309,695.95
Utilida neta despues de 854,898.65 929,087.84
menos: Dividendos en ef 320,000.00 320,000.00
A ganancias retenidas 534,898.65 609,087.84

2 Presupuesto de caja referencia referencia

Para el periodo de noviembre 2015 a abril de 2016 Cedula de ingresos set oct nov dic ene feb mar abri
meses Ventas Compras Base 210,000.00 250,000.00 170,000.00 160,000.00 140,000.00 180,000.00 200,000.00 250,000.00 no se suma base
2014 setiembre 210,000.00 120,000.00
2014 octubre 250,000.00 150,000.00 Ventas del mismo mes 0.20 0.2 34,000.00 32,000.00 28,000.00 36,000.00 40,000.00 50,000.00
2014 noviembre 170,000.00 140,000.00 Cobra a un mes 0.4 100,000.00 68,000.00 64,000.00 56,000.00 72,000.00 80,000.00
2014 diciembre 160,000.00 100,000.00 Cobra a dos mes 0.4 84,000.00 100,000.00 68,000.00 64,000.00 56,000.00 72,000.00
2015 enero 140,000.00 90,000.00
2015 febrero 180,000.00 110,000.00 otras entradas 15,000.00 27,000.00 15,000.00 12,000.00
2015 marzo 200,000.00 100,000.00 Total ingresos 218,000.00 200,000.00 175,000.00 183,000.00 183,000.00 214,000.00
2015 abril 250,000.00 90,000.00
Cedula de egresos Base 120,000.00 150,000.00 140,000.00 100,000.00 90,000.00 11,000.00 100,000.00 90,000.00 No se suma
La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el
40% de sus ventas en los dos meses siguientes a la venta. Se esperan Compras contado 0.1 14,000.00 10,000.00 9,000.00 1,100.00 10,000.00 9,000.00
que otras entradas de efectivo sean de 12,000.00 en setiembre y abril, de 15,000 Compras credito 1 mes 0.5 75,000.00 70,000.00 50,000.00 45,000.00 5,500.00 50,000.00
en enero y marzo, y de 27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus Compras creditos 2 meses 0.4 48,000.00 60,000.00 56,000.00 40,000.00 36,000.00 4,400.00
compras. Reembolsa el 50% de sus compras al siguientes mes y el 40% de sus compras Sueldos y salarios 50,000.00 34,000.00 32,000.00 28,000.00 36,000.00 40,000.00
2 meses despues. Renta 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Los sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior Intereses 10,000.00 10,000.00
Se paga un renta de 20,000.00 mensuales. En enero y abril se realizan pago de intereses Principal 10,000.00 30,000.00
Impuesto 80,000.00
Compra de activo 25,000.00
de 10,000.00. En abril tambien se realiza un pago del principal de 30,000. La empresa Dividendos 20,000.00 20,000.00
espera pagar dividendos en efectivo de 20,000.00 en enero y abril. Se realizara un Total Egresos 207,000.00 219,000.00 207,000.00 134,100.00 107,500.00 263,400.00
pago de impuestos de 80,00.00 en abril. En diciembre la empresa tiene la intencion de En miles
realizar una compra en activos de 25,000.00 Presupuestos de efectivo para Cia Xy nov dic ene feb mar abri
a.-) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de 22,000.00 a principios de Total de ingresos en efectivo 218,000.00 200,000.00 175,000.00 183,000.00 183,000.00 214,000.00
noviembre, determine los saldos de caja a fin de mes de noviembre a abril Menos: total de egresos en efectivo 207,000.00 219,000.00 207,000.00 134,100.00 107,500.00 263,400.00
b.-) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo de efectivo minimo ded Flujo neto de efectivo 11,000.00 (19,000.00) - 32,000.00 48,900.00 75,500.00 - 49,400.00
15,000.00, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo Mas:efectivo inicial 22,000.00 33,000.00 14,000.00 (18,000.00) 30,900.00 106,400.00
excedente de cajda mes. de noviembre a abril Efectivo final 33,000.00 14,000.00 (18,000.00) 30,900.00 106,400.00 57,000.00
c.-) Si la empresa solicitara una linea de credito para cubrir el financiamiento requerido Menos: Saldo de efectivo minimo Se resta (15,000.00) (15,000.00) (15,000.00) (15,000.00) (15,000.00) (15,000.00)
para el periodo de noviembre a abril. Que tan grande deberia se esta linea. Explique su Financiamiento total requerido (1,000.00) (33,000.00)
respuesta Saldo de efectivo excedentes 18,000.00 15,900.00 91,400.00 42,000.00

3 Balance general pro-forma

La Industria "Ferrer",S.A. desea elaborar un balance general proforma para el 31-12-14
La empresa espera que las ventas del 2014 asciendan a 3 millones. Se ha reunido la
siguiente informacion
Es conveniente un saldo de efectivo minimo de 50.000.00
Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios
Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas
Los inventarios representan el 12% de las ventas
Durante el 2007 se adquirira una nueva maquina con un costo de 90,000.00
La depreciacion total del ao sera de 32,000.00
Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas
Se espera que las deudas pendientes, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo
y las acciones comunes permanezcan sin cambios
El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y esta espera pagar 70,000
de dividendos en efectivo
Balance general historico

Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas

Efectivo 45,000.00 Cuentas por pagar 395,000.00
Valores negociables 15,000.00 Deudas acumuladas 60,000.00
Cuentas por cobrar 255,000.00 Otros pasivos corrientes 30,000.00
Inventarios 340,000.00 Total pasivos corrientes 485,000.00
Total activos corrientes 655,000.00 Deuda a largo plazo 350,000.00
Activos fijos netos 600,000.00 Acciones comunes 200,000.00
Utilidad del periodo o del ano 30,000.00 3,000,000.00 120,000.00
Total activos 1,255,000.00 Utildades retenidas 220,000.00 -70000 150,000.00
Total de pasivo y patrimonio 1,255,000.00

Activos
Efectivo 50,000.00 Cuentas por pagar 420,000.00
Valores negociables 15,000.00 Deudas acumuladas 60,000.00
Cuentas por cobrar 300,000.00 Otros pasivos corrientes 30,000.00
Inventarios 360,000.00 Total pasivos corrientes 510,000.00
Total activos corrientes 725,000.00 Deuda a largo plazo 350,000.00
Activos fijos netos 658,000.00 Acciones comunes 200,000.00
Utilidades del periodo 120,000.00
Total activos 1,383,000.00 Utildades retenidas 150,000.00 270,000.00
Total de pasivo y patrimonio 1,330,000.00
FINANCIAMIENTO EXTERNO 53,000.00 CIFRA DE AJUSTE
4 Balance Pro-forma
Los Superestrellas tiene ventas en 2014 de 10 millones. Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades
de financiamiento en 2015, es decir, dentro de 2 aos. . Dada la siguiente informacion, responda los incisos a y b
Los porcentajas de los rubros varian directamente con las ventas son las siguientes
Cuentas por cobrar , 12% Cuentas por pagar 14%
Inventario 18% Margen de utilidad neta 3%

Se espera que los valores negociables y otros activos corrientes permanezcan sin cambios
Un saldo de efectivo minimo de 480,000.00
En 2014, se compro una maquina de 650,000.00 y en el 2015 se comprara un equipo de 850,000.00. Se pronostica
que la depreciacion total sera de 290,000 y 390.000 en el 2015
Se espera que las deudas acumuladas aumenten a 500,000 para finales del 2015
No se espera ninguna venta ni retiro de deuda a largo plazo
No se espera ninguna venta ni readquisicion de acciones comunes
Se espera que continue el pago de dividendos del 50% de la utilidad neta
Se espera que las ventas sean en de 11 millones en 2014 y 12 millones en 2015
A Continuacion se presenta el balance al 31-12-14

Activos Pasivos y patrimonio de los accionistas

Efectivo 400.00 Cuentas por pagar 1,400.00
Valores negociables 200.00 Deudas acumuladas 400.00
Cuentas por cobrar 1,200.00 Otros pasivos corrientes 80.00
Inventarios 1,800.00 Total pasivos corrientes 1,880.00
Total activos corrientes 3,600.00 Deuda a largo plazo 2,000.00
Activos fijos netos 4,000.00 Acciones comunes 3,720.00
Total activos 7,600.00 Utildades retenidas -
Total de pasivo y patrimonio 7,600.00

Se le pide
Elabore un balance general pro-forma con fecha 31-12-15
Analice los camibos en el financiamiento que sugiere el estado elaborado en el inciso "a"
 de 3.9 a 5.5.millones
1 Los Supersonics,S.A. espera que las ventas durante el 2015 aumenten con relacion al nivel
de 2014 de 3.9 millones a 5.5 millones. Debido al pago considerable programado de un prestamo
se espera que los gastos por intereses en 2014 disminuyan a 325,000 lempiras. La empresa planea
aumentar sus pagos de dividendos en efectivo 2014 a 320,000. El estado de resultado de la empresa a fines
del 20146 es .
a.-) Use el metodo dle porcentaje de ventas para elaborar el estado de resultados proforma 2015
b.-) Explique por que el estado puede subestimar los resultados pro-forma reales del 2015

Ingresos por ventas 3,900,000.00

Costo de venta 1,925,000.00
Utilidad bruta 1,975,000.00
Menos:gastos operativos 420,000.00
Utilidad operativa 1,555,000.00
Menos: gsatos intereses 400,000.00
Utilidad neta antes isr 1,155,000.00
Menos: impuesto s/la renta 288,750.00
Utilida neta despues de impto 866,250.00
menos: Dividendos en efectivos 250,000.00
A ganancis retenidas 616,250.00

Costo de venta /ventas historica 0.49

Gastos operativos/ventas historica 0.11

Gastos financieros/ventas historica 0.10

Proyectados/variables Proyectado/fijo variable

Ingresos por ventas 5,500,000.00 5,500,000.00
Costo de venta 2,714,743.59 2,099,358.97
Utilidad bruta 2,785,256.41 3,400,641.03
Menos:gastos operativos 592,307.69 469,230.77
Utilidad operativa 2,192,948.72 2,931,410.26
Menos: gastos intereses 325,000.00 441,025.64
Utilidad operativa antes isr 1,867,948.72 2,490,384.62
Menos: impuesto s/la renta 466,987.18 622,596.15
Utilida neta despues de impto 1,400,961.54 1,867,788.46
menos: Dividendos en efectivos 320,000.00 320,000.00
A ganancias retenidas 1,080,961.54 1,547,788.46
esa planea
e la empresa a fines

0.49
Costo de v Costos fijos
0.11
Gtos opera Costo fijos
0.10
Gtos intere Costos fijos

historico

historico

historico
Ventas historicas

/fijo variable fijos variables Total historico

Costos variCostos fijos Costo de ventas 1,500,000.00 425,000.00 1,925,000.00
- -

- - Gastos operativos 300,000.00 120,000.00 420,000.00

- - Gastos de intereses 300,000.00 100,000.00 400,000.00

3,900,000.00 Ventas proy 5,500,000.00

Proyectado Variable Fijos + Variable

0.11 599,358.97 2,099,358.97 Total costo de venta

-
0.03 169,230.77 469,230.77 Total gastos operativos

0.03 141,025.64 441,025.64 Total gastos intereses

Ejercicio # 1
Vpresente 100 1
Tasa 0.1 0.1
Nperiodos 1 15
Vfuturo -$110.00 -$4.1772

Ejercicio # 2
Tasa capitalizables annual mensual trimestral
Tasa 10% 10% 10%
Capitaliza 1 12 4
Tasa efectiva #ADDIN? #ADDIN? ###

Tasa efectiva 10.00% 10.47% 10.38%

Capitaliza 1 12 4
Tasa nominal #ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?

Calculo del valor futuro de la anualidad

Anualidad 1000 2000
Tiempo 4 6
Tasa 10% 15%
vf -$4,641.00 vf -$20,133.60 anticipada
vf -$17,507.48 Ordinaria

Calculo del valor presente de la anualidad

Anualidad 1000
Tiempo 5
Tasa 10%
Valor presente -$3,790.79
bimensual semestral diaria
10% 10% 10%
6 2 360
### ### ###

10.43% 10.25% 10.52%

6 2 360
#ADDIN? #ADDIN? #ADDIN?

al inicio del periodo

al final del periodo
 Estado de Resultado de Vectra Manufacturing Balance general de Vectra Manufacturing al 31 de diciembre de 2010 Estado de Resultado de Vectra Manufacturing
Para el ao que termina el 31-12-15 Historico o base Para el ao que termina el 31-12-06
Activos Pasivos y capital contable
Ventas totales Efectivo 6,000.00 Cuentas por pagar 7,000.00 Ventas totales
Modelo x(1000 unds a 20.00) 20,000.00 Valores bursatiles 4,000.00 Impuestos por pagar 300.00 Modelo x(1000 unds a 20.00) 20,000.00
modelo y(2,000 unds a 40.00) 80,000.00 Cuentas por cobrar 13,000.00 Documentos por pagar 8,300.00 modelo y(2,000 unds a 40.00) 80,000.00
Total ventas 100,000.00 Inventarios 16,000.00 Otros pasivos circulantes 3,400.00 Total ventas 100,000.00
Menos: Costo de ventas Total activos circulantes 39,000.00 Total pasivos circulantes 19,000.00 Menos: Costo de ventas
Mano de obra 28,500.00 Activos fijos netos 51,000.00 Mano de obra 28,500.00
Material A 8,000.00 Total activos 90,000.00 Deuda a largo plazo 18,000.00 Material A 8,000.00
Material B 5,500.00 Material B 5,500.00
Gastos Generales de Fabricacion 38,000.00 Capital contable Gastos Generales de Fabricacion 38,000.00
Total costo de ventas 80,000.00 Acciones ordinarias 30,000.00 Utilidades brutas 80,000.00
Utilidades brutas 20,000.00 Utilidades retenidas 23,000.00 Utilidades brutas 20,000.00
Menos: Gastos operativos 10,000.00 Total de pasivos y capital contable 90,000.00 Menos: Gastos operativos 10,000.00
Utilidad operativa 10,000.00 Datos Metodo critico Utilidad operativa 10,000.00
Menos: Gastos financieros 1,000.00 Menos: gastos financieros 1,000.00
Utilidades netas antes de impuesto 9,000.00 1 Es aconsejable un saldo minimo de 6,000.00 EFECTIVO Utilidades netas antes de impuesto 9,000.00
Menos: Impuesto sobre la renta 2,250.00 750 2 Se asume que los valores negociables permanecen sin cambios Menos: Impuesto sobre la renta 2,250.00
Utilidad netas despues de impuestos 6,750.00 con relacion a su nivel actual de 4,000.00 Utilidad netas despues de impuestos 6,750.00
Menos:dividendos de acciones ordinarias 4,000.00 3 En promedio, las cuentas por cobrar representan de 45 dias de ventas. Menos:dividendos de acciones ordinarias 4,000.00
A Utilidades retenidas 2,750.00 Puesto que se pronostica que las ventas anuales de Vectra seran de 135,000.00, las A Utilidades retenidas 2,750.00
cuentas por cobrar deben promediar 45/360 0.125 16875 0.125 51,000.00 Saldo inicial
4 El inventario final debe permanecer a un nivel aproximado de 16,000.00 de los cuales 20,000.00 Pronostico de ventas
el 25% y el 75% materia prima y el resto productos terminado 71,000.00
Pronostico de ventas para el 2016 5 Se adquirira una nueva maquina a un costo de 20,000.00. La depreciacion total para el ao (8,000.00) Ventas en unidades
es de 8,000.00. Si se suma la adquisicion de 20.000.00 a los activos fijos netos existentes 63,000.00 Activos fijos Modelo x 1500
Ventas en unidades de 51,000.00 y se resta la depreciacion de 8,000 se obtienen activos fijos netos de 63,000.00
Modelo x 1500 6 Se espera que las compras representaen alrededor del 30% de las ventas anuales que en este caso corresponde 135,000.00 Modelo y 1950
aproximadamente a 40,500. La empresa calcula que requiere 73 dias 8212.5 Cuentas x pagar 40,500.00
Modelo y 1950 en promedio para saldar sus cuentas por pagar.(73 dias / 360) de las compras de la empresa 8,100.00 0.2027777778 8,212.50 Ventas en dinero
7 Se espera que los impuesto por pagar sean iguales a una cuarta parte de los pasivos por impuesto Modelo x(25x unidad) 37,500.00
Ventas en dinero del ao en curso, que equivale a 759.38 3,037.50 759.375 Modelo y (50 por unida 97,500.00
Modelo x(25x unidad) 37,500.00 8 Se asume que los documentos por pagar permanecen sin cambios con relacion a su nivel Total en lempiras 135,000.00
Modelo y (50 por unidad) 97,500.00 actual de 8,300.00
Total en lempiras 135,000.00 9 No se espera ningun cambio en otros pasivos corrientes, ya que permanecen al mismo nivel del Balance general de Vectra Manufacturing al 31 de diciembre de 2006
ao anterior:3,400.00
10 Se espera que la deuda a largo plazo de la empresa y sus acciones comunes permanezcan sin Activos Pasivos y capital contable
Preparacion del estado de resultado pro-forma cambios en 18,000 y 30,000, respectivamente, no hay planes de ralizar ninguna emision. Efectivo 6,000.00 Cuentas por pagar 7,000.00
11 Las ganancias retenidas aumentaran el nivel inicial de 23,000.00 a 28,112.00 "23,000+5112.50 Valores bursatiles 4,000.00 Impuestos por pagar 300.00
Metodo de porcentaje de ventas Historico El aumento de 5,112.00 representa el monto de ganancias retenidas Cuentas por cobrar 13,000.00 Documentos por pagar 8,300.00
Inventarios 16,000.00 Otros pasivos circulantes 3,400.00
historico Costo de ventas/Ventas 80,000.00 80% Total activos circulantes 39,000.00 Total pasivos circulantes 19,000.00
100,000.00 Balance general proforma de Vectra Mantufacturing. Activos fijos netos 51,000.00
Utilizando el metodo del juicio ( al 31 de diciembre de 2011) Total activos 90,000.00 Deuda a largo plazo 18,000.00
historico Gastos operativos / Ventas 10,000.00 10%
100,000.00 Activos Pasivos y capital contable Capital contable
Efectivo 6,000.00 Cuentas por pagar 8,212.50 Acciones ordinarias 30,000.00
historico Gastos financieros / Ventas 1,000.00 1% Valores bursatiles 4,000.00 Impuestos por pagar 759.38 Utilidades retenidas 23,000.00
100,000.00 Cuentas por cobrar 16,875.00 Documentos por pagar 8,300.00 Total de pasivos y capital contable 90,000.00
Inventarios Otros pasivos circulantes 3,400.00 Datos Metodo critico
Materias primas 4,000.00 Total pasivos circulantes 20,671.88
Estado de resultados pro-forma, utilizando el metodo de porcentajes de entas Bienes terminados 12,000.00 1 Es aconsejable un saldo minimo de 6,000.00
e Vectra Manufacturing para el ao que termina el 31-12-16 Total inventarios 16,000.00 Deuda a largo plazo 18,000.00 2 Se asume que los valores negociables permanecen sin cambios
Proyectado Total activos corrientes 42,875.00 con relacion a su nivel actual de 4,000.00
Ventas totales 135,000.00 Activos fijos netos 63,000.00 Capital contable 3 En promedio, las cuentas por cobrar representan de 45 dias de ventas.
Menos: Costo de ventas 108,000.00 108000 Total activos corrientes 105,875.00 Acciones ordinarias 30,000.00 Puesto que se pronostica que las ventas anuales de Vectra seran de 135,000.00, las
Utilidades brutas 27,000.00 Utilidades retenidas 28,112.50 23,000.00 5,112.50 28,112.50 cuentas por cobrar deben promediar . 45/365
Menos: Gastos operativos 13,500.00 13500 96,784.38 4 El inventario final debe permanecer a un nivel aproximado de 16,000.00 de los cuales
Utilidad operativa 13,500.00 Financiamiento externo 9,090.62 Cifra de ajuste el 25% materias primas y el 75% producto terminados.
Menos: gastos financieros 1,350.00 1350 Total de pasivos y capital contable 105,875.00 5 Se adquirira una nueva maquina a un costo de 20,000.00. La depreciacion total para el ao
Utilidades netas antes de impuesto 12,150.00 - es de 8,000.00. Si se suma la adquisicion de 20.000.00 a los activos fijos netos existentes
Menos: Impuesto sobre la renta 25% 3,037.50 759.38 Monto del financiamiento externo necesario para equilibrar el balance general de la empresa. Debido a la naturaleza del metodo de 51,000.00 y se resta la depreciacion de 8,000 se obtienen activos fijos netos de 63,000.00
Utilidad netas despues de impuestos 9,112.50 critico, no se espera que el balance general se equilibre sin ningun tipo de ajuste 6 Se espera que las compras representen alrededor del 30% de las ventas anuales que en este caso
Menos:dividendos de acciones ordinarias 4,000.00 corresponde aproximadamente a 40,500. La empresa calcula que requiere 73 dias en promedio
A Utilidades retenidas 5,112.50 para saldar sus (73 dias / 365) de las compras de la empresa 8,100.00
7 Se espera que los impuesto por pagar sean iguales a una cuarta parte de los pasivos por impuesto
El uso del costo anterior y las razones de gastos en general tienden a subestimar las ganancias del ao en curso
cuando suben las ventas,Y tienden a sobrestimar las ganancias cuando bajan las ventas 8 Se asume que los documentos por pagar permanecen sin cambios con relacion a su nivel
actual de 8,300.00
9 No se espera ningun cambio en otros pasivos corrientes, ya que permanecen al mismo nivel del
Balance general proforma de Vectra Mantufacturing. ao anterior:3,400.00
Utilizando el metodo del juicio ( al 31 de diciembre de 2016 10 Se espera que la deuda a largo plazo de la empresa y sus acciones comunes permanezcan sin
cambios en 18,000 y 30,000, respectivamente, no hay planes de ralizar ninguna emision.
Activos Pasivos y capital contable 11 Las ganancias retenidas aumentarran el nivel inicial de 23,000.00 a 28,112.00
Efectivo 6,000.00 Cuentas por pagar 8,100.00 El aumento de 5,112.00 representa el monto de ganancias retenidas
Valores bursatiles 4,000.00 Impuestos por pagar 759.38
Cuentas por cobrar 16,875.00 Documentos por pagar 8,300.00
Inventarios Otros pasivos circulantes 3,400.00
Materias primas 4,000.00 Total pasivos circulantes 20,559.38
Bienes terminados 12,000.00
Total inventarios 16,000.00 Deuda a largo plazo 18,000.00
Total activos corrientes 42,875.00
Activos fijos netos 63,000.00 Capital contable
Total activos corrientes 105,875.00 Acciones ordinarias 30,000.00
Utilidades retenidas 28,112.50
96,671.88
Financiamiento externo 9,203.12
Total de pasivos y capital contable 105,875.00

Monto del financiamiento externo necesario para equilibrar el balance general de la empresa. Debido a la naturaleza del metodo
critico, no se espera que el balance general se equilibre sin ningun tipo de ajuste

Ejercicios costo fijo y variable

Base Todo variable Fijo y variable
2 Estado de Resultado de Vectra Manufacturing Costos y Gastos de la Compaa Los Supersnicos Historico Proyectado Proyectado Fijos Variables Totales
Historico % Ventas Al 31 Diciembre 2015 Ventas proyectadas Ventas Totales 100,000.00 135,000.00 135,000.00
Menos: costo de ventas 80,000.00 108,000.00 90,500.00 50,000.00 40,500.00 90,500.00
Ventas Totales 100,000 Costo de Ventas Utilidad Bruta 20,000.00 27,000.00 44,500.00
Menos: costo de ventas 80,000 Costo Fijo 50,000 Menos: Gastos operativos 10,000.00 13,500.00 11,750.00 5,000.00 6,750.00 11,750.00
Utilidad Bruta 20,000 Costo Variable 30,000 30.0% Ventas historicas 0% Utilidad Operativa 10,000.00 13,500.00 32,750.00
Menos: Gastos operativos 10,000 Total Costos 80,000 Menos: gastos financieros 1,000.00 1,350.00 1,140.00 600.00 540.00 1,140.00
Utilidad Operativa 10,000 Utilidad neta antes de imptos 9,000.00 12,150.00 31,610.00
Menos: gastos financieros 1,000 Gastos Operativos Menos : Impuestos (25%) 2,250.00 3,037.50 7,902.50
Utilidad neta antes de imptos 9,000 Gastos Fijos 5,000 Utilidad neta despus de imptos 6,750.00 9,112.50 23,707.50
Menos : Impuestos (25%) 2,250 Gastos Variables 5,000 5.0% Ventas historicas 0.0% Menos : Dividendos en efectivo 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Utilidad neta despus de imptos 6,750 Total Gastos 10,000 Utilidades Retenidas 2,750.00 5,112.50 19,708
Menos : Dividendos en efectivo 4,000
Utilidades Retenidas 2,750
Gastos Operativos-Intereses
Gastos Fijos 600
Gastos Variables 400 0.4% Ventas historicas 0.00%
Total Gastos 1,000

B) Estado de Resultados Pro-Forma para el 31 Diciembre 2015, por costeo fijo y variable

Estado de Resultado de Vectra Manufacturing

Estado de Resultados Pro- forma al 31-12-2016 Costos y Gastos de la Compaa Los Supersnicos Ventas proyectadas 150,000.00
Ventas Totales 135,000 Al 31 Diciembre 2015
Menos: costo de ventas 90,500
Utilidad Bruta 44,500 Costo de Ventas
Menos: Gastos operativos 11,750 Costo Fijo 50,000 Ventas proyectadas
Utilidad Operativa 32,750 Costo Variable 40,500 30.0% 135,000x30% 40,500.00
Menos: gastos financieros 1,140 Total Costos 90,500
Utilidad neta antes de imptos 31,610
Menos : Impuestos (25%) 7,903 Gastos Operativos
Utilidad neta despus de imptos 23,708 Gastos Fijos 5,000 Ventas proyectadas
Menos : Dividendos en efectivo 4,000 Gastos Variables 6,750 5.0% 135,000X5.%
Utilidades Retenidas 19,708 Total Gastos operativos 11,750

Gastos Financieros
Gastos Fijos 600 Ventas proyectadas
Gastos Variables 540 0.4% 135,000*0.40%
Total Gastos Financieros 1,140
 Estado de Resultado de Vectra Manufacturing
Para el ao que termina el 31-12-15 Historico o base

Historicas Ventas totales

Modelo x(2,000 unds a 20.00) 40,000.00
modelo y(3,000 unds a 40.00) 120,000.00
Total ventas
Menos: Costo de ventas
Mano de obra 28,500.00
Material A 8,000.00
Material B 5,500.00
Gastos Generales de Fabricacion 38,000.00
Total costo de ventas
Utilidades brutas
Menos: Gastos operativos
Utilidad operativa
Menos: Gastos financieros
Utilidades netas antes de impuesto
Menos: Impuesto sobre la renta
Utilidad netas despues de impuestos
Menos:dividendos de acciones ordinarias
A Utilidades retenidas

Proyectadas Pronostico de ventas para el 2016

Ventas en unidades Precio

Modelo x 4000 30

Modelo y 6000 40

Ventas en dinero
Modelo x(25x unidad) 100,000.00
Modelo y (50 por unidad) 300,000.00
Total en lempiras 400,000.00

Preparacion del estado de resultado pro-forma

Metodo de porcentaje de ventas

historico Costo de ventas/Ventas

historico Gastos operativos / Ventas

historico Gastos financieros / Ventas

Estado de Resultado de Vectra Manufacturing
Para el ao que termina el 31-12-15 Historico o base

Ventas totales
Modelo x 120000 30 120,000.00
modelo y 240000 40 240,000.00
Total ventas
Menos: Costo de ventas
Mano de obra 28,500.00
Material A 8,000.00
Material B 5,500.00
Gastos Generales de Fabricacion 38,000.00
Total costo de ventas
Utilidades brutas
Menos: Gastos operativos
Utilidad operativa
Menos: Gastos financieros
Utilidades netas antes de impuesto
Menos: Impuesto sobre la renta
Utilidad netas despues de impuestos
Menos:dividendos de acciones ordinarias
A Utilidades retenidas

Costo de Ventas
Costo Fijo 50,000
Costo Variable 30,000 18.8% Ventas histori
Total Costos 80,000

Gastos Operativos
Gastos Fijos 4,000
Gastos Variables 6,000 3.8% Ventas historic
Total Gastos 10,000

Gastos Operativos-Intereses
Gastos Fijos 500
Gastos Variables 500 0.3% Ventas historic
Total Gastos 1,000

Estado de Resultado de Vectra Manufacturing

Para el ao que termina el 31-12-15 Historico o base

Ventas totales
Modelo x 120000 30 120,000.00
modelo y 240000 40 240,000.00
Total ventas
Menos: Costo de ventas
Mano de obra 28,500.00
Material A 8,000.00
Material B 5,500.00
Gastos Generales de Fabricacion 38,000.00
Total costo de ventas
Utilidades brutas
Menos: Gastos operativos
Utilidad operativa
Menos: Gastos financieros
Utilidades netas antes de impuesto
Menos: Impuesto sobre la renta
Utilidad netas despues de impuestos
Menos:dividendos de acciones ordinarias
A Utilidades retenidas
torico o base

160,000.00

Costo Fijos Costos Variables

50,000.00 30,000.00
80,000.00
80,000.00 4,000.00 6,000.00
10,000.00
70,000.00
1,000.00
69,000.00
17,250.00
51,750.00
4,000.00
47,750.00

ultado pro-forma

Historico

80,000.00 50%
160,000.00

10,000.00 6%
160,000.00

1,000.00 1%
160,000.00
torico o base

360,000.00

180,000.00 360000*0.50
180,000.00
21,600.00 360000*0.06
158,400.00
3,600.00 360000*0.01
154,800.00
38,700.00
116,100.00
4,000.00
112,100.00

Fijos Variables
50,000 67,500.00 117,500.00 Total costo de ventas

4000 13,500.00 17,500.00 Total gastos operativo

500 1,125.00 1,625.00 Total gastos operativos-interes

torico o base

360,000.00
117,500.00 360000*0.50
242,500.00
17,500.00 360000*0.06
225,000.00
1,625.00 360000*0.01
223,375.00
55,843.75
167,531.25
4,000.00
163,531.25