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Departamento de Desenvolvimento Profissional
CONTABILIDADE AVANADA
Prof Adriana Valente
e-mail: adrianatvalente@hotmail.com
Rio de Janeiro, 1 semestre de 2016.

05/2/2016
Rua 1 de Maro, 33 Centro Rio de Janeiro/RJ Cep: 20.010-000

Telefone: (21) 2216-9544 e 2216-9545 cursos@crcrj.org.br www.crc.org.br
O presente material foi estruturado exclusivamente para aplicao da aula
Contabilidade Societria no Conselho Regional de Contabilidade (CRC-RJ).
A parte conceitual foi extrada, principalmente, de normas expedidas pela

Comisso de Valores Mobilirios (CVM), de Pronunciamentos emitidos pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), da Lei 6.404/1976 e de
bibliografias consagradas sobre os temas, tais como Ricardo J. Ferreira,
FIPECAFI, IACAFM entre outros.
Os exerccios foram extrados, principalmente, de concursos anteriores, de

bibliografias e, quando necessrio, foram adaptados ou elaborados.
Bom Estudo!
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Curso Contabilidade Societria CRC RJ Adriana Valente 2016.1
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CONTEDO PROGRAMTICO
1. Dissoluo, Liquidao, Extino e Transformao
2. Incorporao, Fuso e Ciso
3. Combinao de Negcios
4. Avaliao de Investimentos no Capital Social de Outras Empresas

Coligadas e Controladas
5. Negcios em Conjunto
6. Consolidao das Demonstraes Contbeis
7. Instrumentos Financeiros
8. Arrendamento Mercantil
9. Ativo Intangvel
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1 DISSOLUO, LIQUIDAO, EXTINO E TRANSFORMAO
1.1 Dissoluo
A dissoluo da pessoa jurdica o ato pelo qual se manifesta a vontade

ou se constata a obrigao de encerrar a existncia de uma firma
individual ou sociedade.
Pode ser definido como o momento em que se decide pela sua extino,
passando-se, imediatamente, fase de liquidao.
Essa deciso pode ser tomada por deliberao do titular, scios ou

acionistas, ou ainda por imposio ou determinao legal do poder pblico.
A dissoluo no extingue a personalidade jurdica de imediato, pois

a pessoa jurdica continua a existir at que se concluam as negociaes
pendentes, procedendo-se liquidao das ultimadas, conforme disposto
no art. 51 da Lei n 10.406, de 2002 (Cdigo Civil).
Personalidade jurdica a aptido genrica para adquirir direitos e

contrair obrigaes.
A Companhia dissolvida conserva sua personalidade jurdica at a sua

extino.
Em todos os atos ou operaes necessrias liquidao, o liquidante dever

usar a denominao social seguida das palavras "em liquidao" (Lei das
S.A. - Lei n 6.404, de 1976, art. 212).
A liquidao processa-se de 2 (duas) maneiras: convencional,

promovida pela prpria companhia ou judicial.
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Uma companhia pode se dissolvida de pleno direito ou por deciso
judicial. Nos casos e na forma previstos em lei especial, pode ainda ser
dissolvida por deciso de autoridade administrativa competente.
Nas situaes de pleno direito pode ocorrer (i) pelo trmino do prazo de
durao;(ii) nos casos previstos no estatuto; (iii) por deliberao da
assembleia geral;(iv) pela existncia de um nico acionista, verificada em
assemblia-geral ordinria, se no mnimo de 2 (dois) no for
constitudo at a do ano seguinte (ressalvado o previsto no art. 251, da
Lei 6.404/1976) e (v) pela extino, na forma da lei, da autorizao
para funcionar, conforme previsto no artigo 206 da Lei 6.404/1976.
Quando a dissoluo for por deciso judicial temos: (i) anulao de sua
constituio, em ao proposta por qualquer acionista; (ii) quando provado
que no pode preencher o seu fim, em ao proposta por acionistas que
representem 5% (cinco por cento) ou mais do capital social;e (iii) em caso
de falncia, na forma prevista na lei.
O art. 51 do Cdigo Civil de 2002 dispe que as sociedades reputam-se

dissolvidas, pelas seguintes circunstncias:
1. expirado o prazo ajustado da sua durao;

2. por quebra da sociedade ou de qualquer dos scios;
3. por mtuo consenso de todos os scios;
4. pela morte de um dos scios, salvo conveno em contrrio a respeito
dos que sobreviverem;
5. por vontade de um dos scios, sendo a sociedade celebrada por tempo
indeterminado.
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1.2 Liquidao
A liquidao o processo pelo qual o ativo realizado, o passivo liquidado

e o acervo liquido remanescente, caso haja, dividido entre os
scios/acionistas.
Silenciado o Estatuto, compete assembleia geral, nos casos de dissoluo

de pleno direito, determinar o modo de liquidao e nomear o liquidante e
o conselho fiscal que devam funcionar durante o perodo de liquidao,
conforme art. 208 da Lei 6.404/1976.
O liquidante poder ser destitudo a qualquer tempo pelo rgo que o tiver
nomeado.
Em todos os atos ou operaes necessrias liquidao, o liquidante dever

usar a denominao social seguida das palavras "em liquidao" (Lei das
S.A. - Lei n 6.404, de 1976, art. 212).
1.3 Extino
A companhia extingui-se pelo encerramento da liquidao ou pelo processo

de incorporao ou fuso, e pela ciso com verso de todo patrimnio em
outra(s) sociedade(s), constitudas para esse fim ou j existente, conforme
previsto no artigo 219 da Lei 6.404/1976.
1.4 Transformao
A transformao a operao pela qual uma sociedade passa de um tipo

para o outro (LTDA para S/A), independentemente da dissoluo e
liquidao. A transformao obedecer aos preceitos que regulam a
constituio e o registro do tipo a ser adotado pela sociedade.
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A transformao exige o consentimento unnime dos scios ou
acionistas, salvo se prevista no estatuto ou no contrato social, caso em que
o scio dissidente ter o direito de retirar-se da sociedade. Os scios podem
renunciar, no contrato social, ao direito de retirada no caso de
transformao da companhia.
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EXERCCIOS
1. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Pela ordem dos fatos, temos:
(A) liquidao, dissoluo e extino

(B) dissoluo, liquidao e extino
(C) liquidao, extino e dissoluo
(D) extino, dissoluo e liquidao
(E) dissoluo, extino e liquidao
2. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Dissolve-se a sociedade pela

existncia de um nico acionista, verificada em assemblia
geral ordinria, se o mnimo de dois no for reconstitudo:
(A) em 1 ano
(B) at a assemblia geral do ano seguinte
(C) em 1 ms
(D) imediatamente
(E) em 6 meses a partir da data do encerramento do exerccio
3. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) A S.A. dissolvida conserva a

personalidade jurdica at
(A) assemblia que deliberar a dissoluo

(B) o incio da liquidao
(C) o trmino do inventrio
(D) a extino
(E) a data de convocao da assemblia que deliberar sobre a
extino
4. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Representa a SA em liquidao:
(A) A assembleia geral extraordinria

(B) o liquidante
(C) a assemblia geral ordinria
(D) o conselho de administrao
(E) o juiz
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5. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Nas assemblias gerais da SA em
liquidao:
(A) as aes preferenciais no tem direito a voto

(B) as aes ordinrias no tem direito a voto
(C) s as aes nominativas tem direito a voto
(D) todas as aes gozam de direito de voto
(E) as aes no tem direito a voto
6. Uma sociedade passa de sociedade por quotas de

responsabilidade limitada para sociedade annima:
(A) Fuso
(B) Transformao
(C) Ciso
(D) Incorporao
(E) Consrcio
7. Salvo previso no estatuto, a transformao exige

consentimento:
(A) de acionistas que representem, no mnimo, metade do capital

social.
(B) unnime dos scios.
(C) de acionistas que representem, no mnimo, 2/3 do capital
social.
(D) de acionistas que representem, no mnimo, 3/5 do capital
social.
(E) de acionistas que representem, no mnimo, 1/4 do capital
social.
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2 INCORPORAO, FUSO E CISO
2.1 Introduo
Incorporao, fuso e ciso so formas de reorganizao jurdica de

sociedades. Essas operaes tornam possveis a transmisso de patrimnio
ou do quadro de scios sem que haja a necessidade de dissoluo e
liquidao da sociedade.
A reorganizao muito utilizada na forma de racionalizar as operaes da

empresa, para, assim, torn-la mais adequada concorrncia de mercado.
2.2 Aspectos Gerais
A reorganizao societria pode ser operada entre tipos iguais ou diferentes

e devem ser deliberadas na forma prevista para alterao dos respectivos
estatutos ou contratos sociais.
Nas operaes em que h constituio de sociedade, devem ser observadas

as normas reguladoras de constituio de seu tipo. Dessa forma, a fuso de
duas sociedades limitadas para criao de uma sociedade annima dever
ser observada as disposies previstas na legislao societria, Lei
6.404/1976.
Os scios ou acionistas receberam diretamente da sociedade emissora, em

substituio s quotas ou aes anteriores, os direitos que detinham na
sociedade anterior.
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Se a incorporao, fuso ou ciso envolverem companhia aberta, as
sociedades que a sucederem sero tambm abertas, devendo obter o
respectivo registro e, se for o caso, promover a admisso de negociao
das novas aes no mercado secundrio, no prazo mximo de cento e
vinte dias, contados da data da assemblia-geral que aprovou a operao,
observando as normas pertinentes baixadas pela CVM, art. 223 da Lei
6.404/1976.
O descumprimento do previsto no pargrafo anterior dar ao acionista

direito de retirar-se da companhia, mediante reembolso do valor das
suas aes, conforme previsto no art. 45, nos trinta dias seguintes ao
trmino do prazo nele referido, observado o disposto nos 1 e 4 do art.
137 da Lei 6.404/1976.
Cabe Comisso de Valores Mobilirios (CVM), conforme previsto no

artigo 226, 3, da Lei 6.404/1976, a regulamentao quanto avaliao
e contabilizao das operaes de fuso, incorporao e ciso, que
envolvam companhias abertas.
Antes da formalizao do processo, h necessidade de um pr-contrato,

cuja sua natureza jurdica denominada de protocolo, que conforme
previsto no artigo 224 da Lei 6.404/76 ser firmado pelos rgos de
administrao ou scios das sociedades interessadas, que deve conter as
condies que se realizar a incorporao, a fuso ou a ciso, e deve incluir,
dentre outros aspectos:
o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em

substituio dos direitos de scios que se extinguiro e os critrios
utilizados para determinar as relaes de substituio;
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os elementos ativos e passivos que formaro cada parcela do
patrimnio, no caso de ciso;
os critrios de avaliao do patrimnio lquido, a data a que ser
referida a avaliao, e o tratamento das variaes patrimoniais
posteriores;
a soluo a ser adotada quanto s aes ou quotas do capital de uma
das sociedades possudas por outra;
o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou
reduo do capital das sociedades que forem parte na operao;
o projeto ou projetos de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que
devero ser aprovados para efetivar a operao;
todas as demais condies a que estiver sujeita a operao.
As operaes de fuso, ciso e incorporao, devem ser submetidas

deliberao da Assembleia Geral das Companhias interessadas, mediante
justificao, conforme artigo 225 da Lei 6.404/1976, na qual sero
expostos, pelo menos:
I- os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia em

sua realizao;
II - as aes que os acionistas preferenciais recebero e as razes
para a modificao dos seus direitos, se prevista;
III - a composio, aps a operao, segundo espcies e classes das
aes do capital das companhias que devero emitir aes em
substituio s que devero extinguir;
IV - o valor de reembolso das aes a que tero direito os acionistas
dissidentes.
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As operaes de incorporao, fuso e ciso somente podero ser
efetivadas nas condies aprovadas se os peritos nomeados
determinarem que o valor do patrimnio ou patrimnios lquidos a
serem vertidos para a formao do capital social , ao menos, igual ao
montante do capital a realizar, conforme previsto no artigo 226, da Lei
6.404/1976. O racional para tal determinao vetar que tais operaes
sejam realizadas com a transferncia de acervo lquido negativo, o que
acarretaria uma reduo no capital social.
2.3 Participao Societria
As aes ou cotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de

propriedade da companhia incorporadora podero, conforme dispuser o
protocolo de incorporao, ser extintas, ou substitudas por aes em
tesouraria da incorporadora, at o limite dos lucros acumulados e
reservas, exceto a legal, conforme Art. 226, 1, da Lei 6.404/1975.
O previsto no pargrafo anterior aplicar-se- os mesmos procedimentos

descritos anteriormente nos casos de fuso, quando uma das sociedades
fundidas for proprietria de aes ou quotas de outra, e de ciso com
incorporao, quando a companhia que incorporar parcela do patrimnio da
cindida for proprietria de aes ou quotas do capital desta. 2 do Artigo
226, da Lei 6.404/1976.
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2.4 Incorporao
A incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so

absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes,
conforme artigo 227 da lei 6.404/1976.
Incorporao reversa: sociedade controlada incorpora sua

controladora.
2.5 Fuso
A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para

formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e
obrigaes, conforme art. 228 da Lei 6.404/1976. Neste processo
constituda uma nova sociedade que assume a condio de titular de todos
os ativos e passivos das sociedades fundidas.
2.6 Ciso
A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu

patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j
existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo
o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso, art. 229
da Lei 6.404/1976.
A ciso com verso de parcela de patrimnio em sociedade j existente

obedecer s disposies sobre incorporao, Art. 229, 3, conjugado
com o art. 227 da Lei 6.404/1976.
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2.7 Observaes Gerais
Quando do processo de ciso, as aes atribudas em proporo diferente

requer aprovao de todos os titulares, inclusive das aes sem direito a
voto.
Conforme art. 230, da Lei 6.404/1976, o prazo para o exerccio do direito

de retirada, no caso de incorporao ou fuso, previsto no art. 137, ser
contato a partir da publicao da ata que aprovar o protocolo e/ou
justificao, mais o pagamento s ser devido se a operao for efetivada.
2.8 Dos Debenturistas
Os debenturistas so credores da empresa, assim a companhia emissora de

debntures em circulao, quando do processo de incorporao, fuso ou
ciso, haver a necessidade de prvia aprovao desses debenturistas,
reunidos em assembleia especialmente convocada para esse fim.
Caso seja assegurado aos debenturistas, o resgate desses ttulos, durante

o prazo mnimo de seis meses, a contar da data da publicao das atas
das assemblias relativas operao, o resgate das debntures de quem
forem titulares, ficar desobrigada da aprovao dessa assembleia.
2.9 Dos Credores
O credor poder pleitear judicialmente a anulao da operao,

incorporao ou fuso, at 60 (sessenta) dias depois de publicados os atos
relativos incorporao. Findo esse prazo, decair o direito do credor.
Existe a possibilidade de qualquer credor pedir a separao de patrimnios

caso haja a falncia da sociedade incorporadora ou da sociedade nova.
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Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que
absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas
obrigaes da companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as
que absorverem parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente
pelas obrigaes da primeira anteriores ciso.
2.10 Averbao da Sucesso
Conforme o art. 234 da Lei 6.404/1976, a certido, passada pelo registro

do comrcio, da incorporao, fuso ou ciso, documento hbil para a
averbao, nos registros pblicos competentes, da sucesso, decorrente da
operao, em bens, direitos e obrigaes.
2.11 "Quorum" Qualificado
Conforme o art. 136, da Lei 6.404/1976, existe a necessidade da aprovao

de acionistas que representem metade, no mnimo, das aes com direito
a voto, se maior quorum no for exigido pelo estatuto da companhia cujas
aes no estejam admitidas negociao em bolsa ou no mercado
de balco, para deliberao sobre:
I - criao de aes preferenciais ou aumento de classe de aes

preferenciais existentes, sem guardar proporo com as demais classes de
aes preferenciais, salvo se j previstos ou autorizados pelo estatuto;
II - alterao nas preferncias, vantagens e condies de resgate ou

amortizao de uma ou mais classes de aes preferenciais, ou criao de
nova classe mais favorecida;
III - reduo do dividendo obrigatrio;
IV - fuso da companhia, ou sua incorporao em outra;
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V - participao em grupo de sociedades (art. 265);
VI - mudana do objeto da companhia;
VII - cessao do estado de liquidao da companhia;
VIII - criao de partes beneficirias;
IX - ciso da companhia;
X - dissoluo da companhia.
Nos casos dos incisos I e II, a eficcia da deliberao depende de prvia

aprovao ou da ratificao, em prazo improrrogvel de um ano, por
titulares de mais da metade de cada classe de aes preferenciais
prejudicadas, reunidos em assembleia especial convocada pelos
administradores e instalada com as formalidades da Lei 6.404/1976.
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) pode autorizar a reduo do

quorum previsto no pargrafo anterior no caso de companhia aberta com
a propriedade das aes dispersa no mercado, e cujas 3 (trs) ltimas
assembleias tenham sido realizadas com a presena de acionistas
representando menos da metade das aes com direito a voto. Neste caso,
a autorizao da Comisso de Valores Mobilirios ser mencionada nos
avisos de convocao e a deliberao com quorum reduzido somente
poder ser adotada em terceira convocao.
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2.12 Direito de Retirada
Conforme art. 137, da Lei 6.404/1976, a aprovao das matrias previstas

nos incisos I a VI e IX do art. 136 d ao acionista dissidente o direito de
retirar-se da companhia, mediante reembolso do valor das suas aes (art.
45), observadas as seguintes normas:
I - nos casos dos incisos I e II do art. 136, somente ter direito de

retirada o titular de aes de espcie ou classe prejudicadas;
II - nos casos dos incisos IV e V do art. 136, no ter direito de

retirada o titular de ao de espcie ou classe que tenha liquidez e disperso
no mercado, considerando-se haver:
a) liquidez, quando a espcie ou classe de ao, ou certificado que a

represente, integre ndice geral representativo de carteira de valores
mobilirios admitido negociao no mercado de valores mobilirios, no
Brasil ou no exterior, definido pela Comisso de Valores Mobilirios; e
b) disperso, quando o acionista controlador, a sociedade

controladora ou outras sociedades sob seu controle detiverem menos da
metade da espcie ou classe de ao;
III - no caso do inciso IX do art. 136, somente haver direito de

retirada se a ciso implicar:
a) mudana do objeto social, salvo quando o patrimnio cindido for

vertido para sociedade cuja atividade preponderante coincida com a
decorrente do objeto social da sociedade cindida;
b) reduo do dividendo obrigatrio; ou
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c) participao em grupo de sociedades.
IV - o reembolso da ao deve ser reclamado companhia no prazo

de 30 (trinta) dias contado da publicao da ata da assembleia-geral;
V - o prazo para o dissidente de deliberao de assembleia especial

(art. 136, 1o) ser contado da publicao da respectiva ata;
VI - o pagamento do reembolso somente poder ser exigido aps a

observncia do disposto no 3o e, se for o caso, da ratificao da
deliberao pela assembleia-geral.
2.13 Avaliao dos Patrimnios
O(s) patrimnio (s) das sociedades envolvidas nas operaes de

incorporao, fuso ou ciso, poder ser realizado por trs peritos ou
empresa especializada em avaliao, conforme previsto no art. 8 da Lei
6.404/1976. Dependendo das sociedades envolvidas na operao, a
avaliao do(s) patrimnio(s) poder ser a valor contbil ou a valor justo.
Conforme o art. 264 da Lei 6.404/1976, na incorporao, pela controladora, de

companhia controlada, a justificao, apresentada assembleia-geral da controlada,
dever conter, alm das informaes previstas nos arts. 224 e 225, o clculo das
relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada
com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada,
avaliados os dois patrimnios segundo os mesmos critrios e na mesma data, a
preos de mercado, ou com base em outro critrio aceito pela Comisso de Valores
Mobilirios, no caso de companhias abertas.
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A avaliao dos dois patrimnios ser feita por 3 (trs) peritos ou empresa
especializada e, no caso de companhias abertas, por empresa
especializada.
2.14 Aes em Circulao
Conforme o artigo 4A, 2, da Lei 6.404/1976, consideram-se aes em

circulao no mercado todas as aes do capital da companhia aberta
menos as de propriedade do acionista controlador, de diretores, de
conselheiros de administrao e as em tesouraria.
2.15 Resgate e Amortizao de Aes
Conforme art. 44, da Lei 6.404/1976, o estatuto ou a assembleia-geral

extraordinria pode autorizar a aplicao de lucros ou reservas no
resgate ou na amortizao de aes, determinando as condies e o
modo de proceder-se operao.
O resgate consiste no pagamento do valor das aes para retir-las

definitivamente de circulao, com reduo ou no do capital social,
mantido o mesmo capital, ser atribudo, quando for o caso, novo valor
nominal s aes remanescentes.
A amortizao consiste na distribuio aos acionistas, a ttulo de

antecipao e sem reduo do capital social, de quantias que lhes
poderiam tocar em caso de liquidao da companhia.
A amortizao pode ser integral ou parcial e abranger todas as classes de

aes ou s uma delas.
As aes integralmente amortizadas podero ser substitudas por aes

de fruio, com as restries fixadas pelo estatuto ou pela assembleia-
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geral que deliberar a amortizao; em qualquer caso, ocorrendo liquidao
da companhia, as aes amortizadas s concorrero ao acervo lquido
depois de assegurado s aes no a amortizadas valor igual ao da
amortizao, corrigido monetariamente.
Somente o Estatuto Social ou a Assembleia Extraordinria da

companhia poder autorizar esta operao.
A ao de fruio est sujeita as restries estatutrias, tais como (a)

a perda do direito de voto e (b) a perda do direito a dividendo preferencial,
e restries legais como (c) no caso de liquidao da Companhia quando as
aes amortizadas concorrem ao acervo lquido somente depois da quitao
com as aes no amortizadas e (d) na hiptese de reembolso, o valor que
as aes amortizadas receberam deve ser compensado.
2.16 Reembolso de Aes
Conforme o art. 45 da Lei 6.404/1976, o reembolso a operao pela qual,

nos casos previstos em lei, a companhia paga aos acionistas
dissidentes de deliberao da assembleia-geral o valor de suas aes.
O valor de reembolso poder ser pago conta de lucros ou reservas,

exceto a legal, e nesse caso as aes reembolsadas ficaro em
tesouraria.
EXERCCIOS
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1. (Cesgranrio/Petrobras/2014/Q.30) Existem operaes de
reorganizao societria que no envolvem companhias de capital aberto
em qualquer de suas modalidades: incorporao, ciso ou fuso. Nesse
caso, torna-se necessria a realizao de atos preliminares, comuns a todas
elas, que antecedem a concretizao de tais operaes.
Os procedimentos ou atos preliminares comuns nas operaes de
incorporao, fuso e ciso so:
(A) protocolo, justificao e formao do capital

(B) petio, protocolo e formao do capital
(C) avaliao, justificao e petio
(D) avaliao, justificao e formao do capital
(E) avaliao, formao do capital e petio
2. (REFAP/Com adaptao) A Empresa ALFA e a Empresa BETA

aprovaram a incorporao da segunda pela primeira e os laudos dos
peritos, ratificando a avaliao das empresas pelos valores
contbeis dos respectivos Balanos.
Os Balanos patrimoniais das duas empresas, antes da incorporao eram

os seguintes:
ITENS ALFA BETA

Circulante 18.000,00 5.000,00
Realizvel a Longo Prazo 25.000,00 7.000,00
Imobilizado 37.000,00 9.000,00
TOTAL DO ATIVO 80.000,00 21.000,00
Circulante 8.000,00 4.000,00
Exigvel a Longo Prazo 5.000,00 3.000,00
Patrimnio Lquido 67.000,00 14.000,00
TOTAL DO PASSIVO 80.000,00 21.000,00
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Considerando-se apenas as informaes recebidas e a boa tcnica contbil,
no Balano patrimonial da Empresa ALFA, aps a incorporao, o valor do
patrimnio lquido, em reais, ser:
(A) 101.000,00 (B) 81.000,00 (C) 77.500,00 (D) 74.000,00
(E) 47.500,00
Resoluo
Operao entre partes independentes
ITENS ALFA BETA
Circulante 18.000,00 5.000,00

Realizvel a Longo Prazo 25.000,00 7.000,00
Permanente 37.000,00 9.000,00
TOTAL DO ATIVO 80.000,00 21.000,00
Circulante 8.000,00 4.000,00
Exigvel a Longo Prazo 5.000,00 3.000,00
Patrimnio Lquido 67.000,00 14.000,00
TOTAL DO PASSIVO 80.000,00 21.000,00
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3. (Cesgranrio/Petrobras/2006) As Assemblias Gerais das Sociedades
Annimas Alfa (incorporadora) e Beta (incorporada) aprovaram todos os
protocolos e procedimentos preliminares cabveis nos processos de
incorporao: nomearam os peritos (incorporadora) e autorizaram os
administradores a praticar os atos necessrios incorporao
(incorporada), bem como os laudos dos peritos, com a avaliao patrimonial
da incorporada, pelo respectivo valor contbil, em reais, como segue.
Alfa Beta
Ativo
Circulante 405.500,00 112.500,00
Realizvel Longo Prazo 562.000,00 158.000,00
Investimentos em Controladas
Cia. Beta 189.000,00
Cia. Gama 94.000,00
Imobilizado 428.000,00 202.500,00
Total 1.678.500,00 473.000,00
Passivo
Circulante 180.000,00 87.800,00
Exigvel Longo Prazo 81.000,00 70.200,00
Patrimnio Lquido 1.417.500,00 315.000,00
Total 1.678.500,00 473.000,00
Informaes adicionais:
Os investimentos da Cia. Alfa so avaliados ao MEP.
Investida Aes Emitidas % Participao

Cia. Beta Aes ordinrias 60,0%
Cia. Gama Aes ordinrias 50,2%
Aps a incorporao, o capital prprio da incorporadora, em reais, :
(A) 1.449.500,00 (B) 1.543.500,00 (C) 1.633.500,00
(D) 1.768.500,00 (E) 2.052.500,00
Operao entre partes dependentes

_______________________________________________________________________________________________
24
Registro Contbil
Beta Alfa
Pela baixa dos A e P R$ Pela Incorporao dos A e P R$
Ativos Ativos
D = Conta de Incorporao D = Circulante
C = Circulante D = RLP
C = RLP D = Imobilizado
C = Imobilizado C = Conta de Incorporao
Passivos Passivos
D = Circulante
D = ELP D = Conta de Incorporao
D = PL C = Circulante
C = Conta de Incorporao C = ELP
C = PL
Pela Baixa do Investimento de Alfa em Beta
Aes em Tesouraria R$ Anulao das Aes R$
Estrutura do PL de acordo com as situaes acima:
Aes em Tesouraria R$ Anulao das Aes R$
Alfa Beta Alfa Aps

Incorporao
_______________________________________________________________________________________________
25
Ativo
Circulante 405.500,00 112.500,00
Realizvel Longo Prazo 562.000,00 158.000,00
Investimentos em Controladas
Cia. Beta 189.000,00
Cia. Gama 94.000,00
Imobilizado 428.000,00 202.500,00
Total 1.678.500,00 473.000,00
Passivo
Circulante 180.000,00 87.800,00
Exigvel Longo Prazo 81.000,00 70.200,00
Patrimnio Lquido 1.417.500,00 315.000,00
Total 1.678.500,00 473.000,00
4. Julgue os itens subsequentes, quanto fuso, ciso e

incorporao de empresas.
(A) Na incorporao de uma sociedade controlada pela sua controladora,

os acionistas no controladores da empresa incorporada passam a ser
acionistas da incorporadora.
(B) Caso haja o exerccio do direito de retirada por parte de acionistas,

as aes assim adquiridas pela incorporadora no poder ficar em
tesouraria.
5. (Petrobras/2010) A Cia. Redentor S.A. realizou uma operao de ciso

parcial para constituio de uma nova sociedade denominada Corcovado
S.A. Observe os dados dos ativos e passivos cindidos da Cia. Redentor S.A.,
com valores em reais.
Depreciao Acumulada 112.000,00

Disponvel 123.000,00
Fornecedores a Pagar 135.650,00
Imobilizado 556.700,00
Salrios e Encargos a Pagar 104.890,00
Com base apenas nas informaes acima, o valor da reduo do patrimnio

lquido na Cia. Redentor S.A., aps a ciso a valores contbeis, em reais,
_______________________________________________________________________________________________
26
(A) 327.160,00(B) 439.160,00 (C) 444.700,00 (D) 450.160,00
(E) 567.700,00
Resoluo
ATIVO R$ PASSIVO R$
Ativo Passivo
6. As Cias. Guanabara e Niteri apresentavam os seguintes Balanos

Patrimoniais em 01/01/X1:
Cia. Guanabara
Caixa 1.000 Financiamentos 1.200
Terrenos 2.000 Capital Social 1.800
Ativo Total 3.000 Passivo+PL 3.000
Cia. Niteri
Caixa 500
Terrenos 900 Capital Social 1.400
Ativo Total 1.400 Passivo+PL 1.400
Na ocasio, os acionistas de ambas as empresas decidiram efetuar uma

fuso, constituindo a Cia. Rio de Janeiro.
Qual foi o valor do Patrimnio Lquido da Cia. Rio de Janeiro em janeiro de

X1?
(A) R$ 3.200. (B) R$ 1.600 (C) R$ 3.000(D) R$ 1.400
(E) R$ 4.400
_______________________________________________________________________________________________
27
7. As empresas A, B e C encerram suas atividades atravs de uma
fuso, transferindo seu patrimnio Lquido para a formao de uma
nova empresa denominada D.
Cada uma das empresas possui dois scios com igual participao no
capital. O patrimnio lquido de cada empresa antes da fuso era, R$:
Patrimnio Lquido A B C
Capital 760 720 2.880
Reserva de Lucro 0 240 0
Lucros Acumulados 200 0 0
As empresas A e B aumentaram seu capital antes da fuso, utilizando os
saldos de Lucros Acumulados e Reserva de Lucro.
A participao, individual, dos scios da empresa B aps a fuso
equivalente a:
(A) 10% do total

(B) R$ 380,00 para um e R$ 1.360,00 para outro
(C) 30% do total
(D) 50% do total
(E) R$ 1.440,00 para cada um
8. Qual das alternativas a seguir constitui uma incorporao

reversa?
(A) X incorpora Y, sendo que Y investida de X

(B) X incorpora Y, sendo que X e Y so investidas de Z
_______________________________________________________________________________________________
28
(C) Z incorpora Y, sendo que X investida de Y
(D) Y incorpora Z, sendo que Z investida de X
(E) X incorpora Y, sendo que X investida de Y
A) X incorpora Y, sendo que Y investida de X
X Investidora
Y Investida
B) X incorpora Y, sendo que X e Y so investidas de Z
Z Investidora
X Y
Investida Investida
C) Z incorpora Y, sendo que X investida de Y
Y Investidora
Z
Investida
X
D) Y incorpora Z, sendo que Z investida de X
X
_______________________________________________________________________________________________
29
Investidora
Y
Z Investida
E) X incorpora Y, sendo que X investida de Y
Y Investidora
X Investida
9. Nas operaes de ciso, podem ocorrer as seguintes situaes,

exceto:
(A) ciso total com a criao de duas ou mais empresas novas

(B) ciso total com verso de parte do Patrimnio Lquido para empresa
nova e parte para empresa j existente
(C) ciso parcial com verso de parte do patrimnio para empresas j
existentes
(D) ciso parcial com verso de todo o patrimnio para a mesma
sociedade
(E) ciso total com verso do patrimnio para empresas j existentes
10. A Cia A sofreu um processo de ciso total para Cia B e Cia C.

Sobre esse processo, pode-se afirmar que:
(A) a operao foi absorvida por outra Cia, sucedendo-lhe todos os

direitos e obrigaes;
(B) ocorreu uma unio de trs Cias para formar uma nova, sucedendo-
lhe todos os direitos e obrigaes;
(C) a Cia A extinguiu-se transferindo parcelas do seu patrimnio para as

Cias B e C;
(D) a Cia A extinguiu-se transferindo todo o seu patrimnio para a Cia B;

_______________________________________________________________________________________________
30
(E) a Cia A extinguiu-se transferindo para a Cia B suas obrigaes e para
a Cia C seus direitos.
11. (Cesgranrio/BR/Contador/2012) A empresa X se uniu empresa

Y para formar a empresa Z. A empresa Z suceder as anteriores em todos
os seus direitos e obrigaes, tendo em vista que tais empresas anteriores
sero ser extintas.
Tal situao demonstra que houve uma
(A) amortizao (B) incorporao

(C) ciso (D) excluso
(E) fuso
12. A Companhia Pacfica S/A adquiriu 100% das aes da

Companhia Atlntica S/A, entregando aos acionistas da Atlntica o
valor correspondente s suas aes em aes da Companhia
Pacfica S/A.
Nesse caso, na Companhia Atlntica S/A, conforme a legislao vigente, o

registro contbil
(A) debitar a conta Investimentos em subsidiria e creditar a conta

Reserva Social.
(B) debitar a conta Investimentos em subsidiria e creditar a conta

Capital Social.
(C) creditar a conta Investimentos em subsidiria e debitar a conta

Capital Social.
(D) creditar a conta Capital Social e debitar a conta Caixa ou a conta

Banco.
(E) ser desnecessrio, sendo efetuado apenas na companhia adquirente.

13. Com relao s reorganizaes societrias mediante os
processos de incorporaes, fuses ou cises, podemos afirmar que
todas as opes abaixo so corretas, exceto:
(A) Incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so

absorvidas por outra, que a sucede em todos os direitos e obrigaes.
_______________________________________________________________________________________________
31
(B) Ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu
patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim,
ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso
de todo o seu patrimnio, e dividindo-se o seu capital, se parcial a
verso.
(C) Interesses de natureza societria entre quotistas ou acionistas so

fatores importantes a serem contemplados no processo de
reorganizao.
(D) uma companhia emissora de debntures em circulao ficar sempre

obrigada prvia autorizao dos debenturistas sob pena de nulidade
da incorporao, fuso ou ciso.
14. Sobre Incorporao de Cia controlada por controladora em Cias abertas,

INCORRETO afirmar que:
(A) em decorrncia da incorporao, a sociedade incorporada desaparece e

incorporada sociedade incorporadora;
(B) a sociedade incorporadora dever realizar um aumento de capital, que

ser subscrito com a verso da incorporada;
(C) a avaliao dos dois patrimnios (controlada e controladora) ser feita

por trs peritos;
(D) os acionistas da incorporada perdem os direitos que tinham em relao

ao patrimnio da sociedade extinta e passam a ser acionistas da sociedade
incorporadora;
(E) a avaliao do PL a preos de mercado da incorporadora e da

incorporada dever ser apresentado aos acionistas.
15. No caso de fuso ou incorporao da companhia em outra, o acionista

dissidente no ter direito de retirada se possuir ao de espcie ou classe
que tenha liquidez e disperso no mercado.
Neste enfoque, ocorre a disperso quando o acionista controlador, a

sociedade controladora ou outras sociedades sob o seu controle detiverem,
da espcie ou classe da ao,
_______________________________________________________________________________________________
32
(A) a totalidade dessas aes.
(B) dois teros dessas aes.
(C) mais da metade da quantidade dessas aes.
(D) menos da metade da quantidade dessas aes.
(E) metade da quantidade dessas aes, exatamente.
3. COMBINAO DE NEGCIOS
3.1 Introduo
O processo de uma combinao de negcios est diretamente vinculado a

obteno de controle de um ou mais negcios.
_______________________________________________________________________________________________
33
O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e a Comisso de Valores
Mobilirios CVM), por meio do Pronunciamento Tcnico CPC n 15 e a
Deliberao CVM n 665/2011 (R1), respectivamente, aprovaram os
critrios para reconhecimento e mensurao de uma operao de
Combinao de Negcios.
O objetivo do Pronunciamento aprimorar a relevncia, a confiabilidade e

a comparabilidade das informaes sobre uma combinao de negcios nas
demonstraes contbeis.
O Pronuncimanto alcana tambm as fuses que se do entre partes

independentes (inclusive as conhecidas por truemergers ou mergerofequals
Fuses de Iguais).
Fuses de Iguais: duas empresas de igual porte e poder de

mercado juntam suas foras, criando uma empresa nova mais poderosa e
mais eficiente, j que a unio de empresas do mesmo segmento permite o
corte de gastos e uma otimizao dos recursos, objetivando um ganho em
escala.
No esto ao alcance do Pronunciamento
(a) Joint Ventures Investimento em Empreendimento Controlado em

Conjunto, CPC n 19;
(b) na aquisio de ativo ou grupo de ativos que no constitua negcio

nos termos do Pronunciamento;
(c) em combinao de entidades ou negcios sob controle comum;
(d) Incorporao reversa- em decorrncia de no envolverem alterao

de controle.
_______________________________________________________________________________________________
34
3.2 Aspectos Gerais
aplicao do Pronunciamento est vinculado operao de

transferncia de controle e existe a necessidade de que os ativos
adquiridos e os passivos assumidos constituam um negcio. Se os
ativos adquiridos no constituem um negcio, a entidade deve contabilizar
a operao ou o evento como aquisio de ativos.
O Pronunciamento define uma combinao de negcios como a

operao ou outro evento em que o adquirente obtm o controle de um ou
mais negcios.
Negcio um conjunto integrado de atividades e ativos capaz de

ser conduzido e gerenciado para gerar retorno, na forma de dividendos,
reduo de custos ou outros benefcios econmicos, diretamente a
seus investidores ou outros proprietrios, membros ou participantes.
Combinao de negcios uma operao ou outro evento por

meio do qual um adquirente obtm o controle de um ou mais negcios,
independentemente da forma jurdica da operao.
Controle o poder para governar a poltica financeira e

operacional da entidade de forma a obter benefcios de suas atividades.
O adquirente pode obter o controle da adquirida de diversas formas,

como por exemplo:
(a) pela transferncia de caixa, equivalentes de caixa ou outros ativos

_______________________________________________________________________________________________
35
(incluindo ativos lquidos que se constituam em um negcio);
(b) pela assuno de passivos;
(c) pela emisso de instrumentos de participao societria;
(d) por mais de um dos tipos de contraprestao acima; ou
(e) sem a transferncia de nenhuma contraprestao, inclusive por meio
de acordos puramente contratuais.
Uma combinao de negcios, por razes legais, fiscais ou outras, pode ser
estruturada de diversas formas, as quais incluem, mas no se limitam a:
(a) um ou mais negcios tornam-se controlados de um adquirente ou
ocorre uma fuso entre o adquirente e os ativos lquidos de um ou
mais negcios;
(b) uma entidade da combinao transfere seus ativos lquidos ou seus
proprietrios transferem suas respectivas participaes societrias
para outras entidades da combinao (ou para os proprietrios
dessas entidades);
(c) todas as entidades da combinao transferem seus ativos lquidos ou
seus proprietrios transferem suas respectivas participaes
societrias para a constituio de nova entidade (combinao por
vezes qualificada na literatura como sendo uma transao roll-up ou
uma transao put-together); ou
(d) um grupo de ex-proprietrios de uma das entidades da combinao
obtm o controle da entidade combinada.
3.3 Princpios e Exigncias
O Pronunciamento estabelece princpios e exigncias no qual o adquirente:
_______________________________________________________________________________________________
36
(a) reconhece e mensura, em suas demonstraes contbeis, os ativos
identificveis adquiridos, os passivos assumidos e as participaes
societrias de no controladores na adquirida;
(b) reconhece e mensura o gio por expectativa de rentabilidade futura

(goodwill) ou o ganho proveniente de compra vantajosa; e;
(c) determina quais as informaes que devem ser divulgadas para

possibilitar que os usurios das demonstraes contbeis avaliem a
natureza e os efeitos financeiros da combinao de negcios.
3.4 Aplicao do Mtodo de Aquisio
A entidade deve contabilizar cada combinao de negcios pela aplicao

do mtodo de aquisio, que representa:
(a) identificao do adquirente;

(b) determinao da data de aquisio, que representa a data da
obteno efetiva do controle o que no, necessariamente,
coincide com a transferncia da contraprestao;
(c) reconhecimento e mensurao dos ativos identificveis adquiridos,
dos passivos assumidos e das participaes societrias de no
controladores na adquirida; a valores justos na data da aquisio; e
(d) reconhecimento e mensurao do gio por expectativa de
rentabilidade futura (goodwill) ou do ganho proveniente de compra
vantajosa, tambm a valor justo na data da aquisio.
Pontos para Definio
Adquirente
_______________________________________________________________________________________________
37
Adquirida
Data da Aquisio
Valor Justo
Reconhecimento
Mensurao
Ativo Identificvel
Passivo Assumido
gio por Expectativa de Rentabilidade Futura (goodwill)
Ganho por Compra Vantajosa
Participao dos no controladores
Adquirente a entidade que obtm o controle da adquirida.
Adquirida o negcio ou negcios cujo controle obtido pelo

adquirente por meio de combinao de negcios.
Data da Aquisio a data em que o adquirente obtm efetivamente

o controle da adquirida.
Valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser negociado, ou um

passivo liquidado, entre partes interessadas, conhecedoras do negcio e
independentes entre si, com ausncia de fatores que pressionem para a
liquidao da transao ou que caracterizem uma transao compulsria.
CPC 46
Este Pronunciamento define valor justo como o preo que seria recebido pela venda
de um ativo ou que seria pago pela transferncia de um passivo em uma transao
no forada entre participantes do mercado na data de mensurao.
O valor justo uma mensurao baseada em mercado e no uma mensurao

especfica da entidade.
Reconhecimento O adquirente deve reconhecer, separadamente

do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), os ativos
_______________________________________________________________________________________________
38
identificveis adquiridos, os passivos assumidos e quaisquer participaes
de no controladores na adquirida. Devem atender, na data da aquisio,
s definies de ativo e de passivo dispostas no Pronunciamento Conceitual
Bsico - Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das
Demonstraes Contbeis.
Mensurao O adquirente deve mensurar os ativos identificveis

adquiridos e os passivos assumidos pelos respectivos valores justos na data
da aquisio.
Ativo Identificvel Um ativo identificvel quando ele:
(a) for separvel, ou seja, capaz de ser separado ou dividido da entidade

e vendido, transferido, licenciado, alugado ou trocado, individualmente
ou em conjunto com outros ativos e passivos ou contrato relacionado,
independentemente da inteno da entidade em faz-lo; ou
(b) surge de um contrato ou de outro direito legal, independentemente de
esse direito ser transfervel ou separvel da entidade e de outros
direitos e obrigaes.
Passivo Assumido uma obrigao.
Compra Vantajosa resultado derivadopela aquisio de um ativo por

valor inferior ao seu valor justo.
gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)

Resultado derivado da aquisio de um ativo por valor superior ao
seu valor justo.
um ativo que representa benefcios econmicos futuros resultantes de

outros ativos adquiridos em uma combinao de negcios, os quais no
so individualmente identificados e separadamente reconhecidos.
_______________________________________________________________________________________________
39
Participao de no controladores a parte do patrimnio
lquido de controlada no atribuvel direta ou indiretamente controladora
(anteriormente denominados minoritrios).
Em cada combinao de negcios, o adquirente deve mensurar, na data da

aquisio, os componentes da participao de no controladores na
adquirida que representem nessa data efetivamente instrumentos
patrimoniais e confiram a seus detentores uma participao proporcional
nos ativos lquidos da adquirida em caso de sua liquidao, por um dos
seguintes critrios:item 19 do CPC 15 (R1).
(a) pelo valor justo, ou

(b) pela participao proporcional atual conferida pelos
instrumentos patrimoniais nos montantes reconhecidos dos ativos
lquidos identificveis da adquirida.
Todos os demais componentes da participao de no controladores devem

ser mensurados ao valor justo na data da aquisio, a menos que outra
base de mensurao seja requerida pelos Pronunciamentos, Interpretaes
e Orientaes do CPC.
3.4.1 Classificao e Designao
O adquirente deve classificar ou designar os ativos identificveis adquiridos

e os passivos assumidos da forma necessria para aplicar
subsequentemente outros Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes
do CPC. O adquirente deve fazer essas classificaes ou designaes com
base nos termos contratuais, nas condies econmicas, nas polticas
_______________________________________________________________________________________________
40
contbeis ou operacionais e em outras condies pertinentes que existiam
na data da aquisio.
3.4.2 Reconhecimento e Mensurao
Para se qualificarem para reconhecimento, como parte da aplicao do

mtodo de aquisio, os ativos identificveis adquiridos e os passivos
assumidos devem atender, na data da aquisio, s definies de ativo e
de passivo dispostas no Pronunciamento Conceitual Bsico - Estrutura
Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes
Contbeis.
O adquirente deve mensurar os ativos identificveis adquiridos e os

passivos assumidos pelos respectivos valores justos da data da aquisio.O
perodo de mensurao no pode exceder a um ano da data da aquisio.
O pronunciamento prev algumas excees quanto aplicao do princpio

de reconhecimento e da mensurao, contidos nos itens 22 a 31 do
citado pronunciamento. Para alguns eventos sero aplicados a exceo ao
princpio do reconhecimento e/ou mensurao.
O princpio do reconhecimento tem por base outro(s)

Pronunciamento(s), e o da mensurao tem por base avaliao
diferente da pelo valor justo na data da aquisio.
Exemplos:
_______________________________________________________________________________________________
41
Passivo Contingente - No reconhecimento.
Tributos sobre o lucro, benefcios a empregados e ativos de indenizao-

reconhecimento e mensurao.
Direito Adquirido, Transaes com Pagamento Baseado em Aes, Ativo

Mantido para Venda mensurao.
3.5 Ativos e Passivos no Reconhecidos na Adquirida
A aplicao do princpio e as condies de reconhecimento pelo adquirente

podem resultar no reconhecimento de alguns ativos e passivos que no
tenham sido anteriormente reconhecidos como tais nas demonstraes
contbeis da adquirida. Por exemplo, o adquirente deve reconhecer os
ativos intangveis identificveis adquiridos, como uma marca ou uma
patente ou um relacionamento com clientes, os quais no foram
reconhecidos como ativos nas demonstraes contbeis da adquirida por
terem sido desenvolvidos internamente e os respectivos custos terem sido
registrados como despesa. Item 13 CPC 15.
3.6 Mensurao do gio por Expectativa de Rentabilidade Futura

e da Compra Vantajosa.
O reconhecimento do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)

ou da compra vantajosa, na data da aquisio, deve ser mensurado da
seguinte forma:
O adquirente deve reconhecer o gio por expectativa de rentabilidade

futura (goodwill), na data da aquisio, mensurado pelo montante que (a)
exceder (b) abaixo:
(a) a soma:
_______________________________________________________________________________________________
42
(i) da contraprestao transferida em troca do controle da adquirida,
mensurada de acordo com este Pronunciamento, para a qual
geralmente se exige o valor justo na data da aquisio (ver item
37);
(ii) do montante de quaisquer participaes de no controladores na
adquirida, mensuradas de acordo com o Pronunciamento; e
(iii) no caso de combinao de negcios realizada em estgios (ver
itens 41 e 42), o valor justo, na data da aquisio, da participao
do adquirente na adquirida imediatamente antes da combinao;
(b) o valor lquido, na data da aquisio, dos ativos identificveis

adquiridos e dos passivos assumidos, mensurados de acordo com o
Pronunciamento.
3.7 Contraprestao Transferida
Contraprestao transferida representa: caixa, ativos, um negcio ou

uma controlada do adquirente, aes ordinrias, aes preferenciais,
quotas de capital, opes, opes no padronizadas warrants, bnus de
subscrio e participaes em entidades de mtuo (associaes,
cooperativas etc.)
A contraprestao transferida pode incluir itens do ativo ou passivo do

adquirente cujos valores contbeis sejam diferentes de seus valores justos
na data da aquisio. Nesse caso, o adquirente deve remensurar, na data
da aquisio, os ativos ou os passivos transferidos pelos respectivos valores
justos e reconhecer o ganho ou a perda resultante, se houver, na
demonstrao do resultado.
Contudo, quando os ativos e os passivos transferidos permanecem dentro
da entidade combinada aps a combinao de negcios (por exemplo,
_______________________________________________________________________________________________
43
porque ativos ou passivos so transferidos para a adquirida e no para seus
ex-proprietrios), o adquirente permanece no controle dos mesmos. Nessa
situao, o adquirente deve mensurar tais ativos e passivos pelos seus
respectivos valores contbeis imediatamente antes da data da aquisio.
No se deve reconhecer ganho ou perda sobre ativos ou passivos que o
adquirente j controlava antes e continua a controlar aps a combinao
de negcios.
3.8 Contraprestao Contingente
Na realizao de uma operao de combinao de negcios, pode haver

contratualmente obrigaes assumidas de transferir ativos
adicionais ou participaes societrias adicionais aos ex-
proprietrios da adquirida, caso certos eventos futuros ocorram ou
determinadas condies no sejam satisfeitas, podendo tambm inclusive
dar ao adquirente o direito de reaver parte da contraprestao previamente
transferida ou paga, caso determinadas condies sejam satisfeitas.
O adquirente deve reconher a contraprestao em conformidade com a

suanatureza, ou seja, como passivo, patrimnio lquido ou um ativo.
3.9 Combinao de negcios realizada sem a transferncia de

contraprestao
O adquirente pode obter o controle de uma adquirida sem efetuar a

transferncia de contraprestao. O mtodo de aquisio para contabilizar
uma combinao de negcios tambm se aplica a esse tipo de combinao.
Tais circunstncias incluem:
(a) a adquirida recompra um nmero tal de suas prprias aes de forma
que determinado investidor (o adquirente) acaba obtendo o controle
_______________________________________________________________________________________________
44
sobre ela;
(b) direito de veto de no controladores que antes impedia o adquirente
de controlar a adquirida perde efeito;
(c) adquirente e adquirida combinam seus negcios por meio de acordos
puramente contratuais. O adquirente no efetua nenhuma
contraprestao em troca do controle da adquirida e tambm no
detm qualquer participao societria na adquirida, nem na data de
aquisio tampouco antes dela. Exemplos de combinao de negcios
alcanada por contrato independente incluem, quando permitidas
legalmente, juntar dois negcios por meio de acordo contratual
(stapling arrangements) ou da formao de corporao duplamente
listada (dual listed corporation).
Dual-listed company ou companhia duplamente listada

uma estrutura corporativa na qual duas companhias funcionam como
uma nica entidade operacional por meio de contrato de equalizao,
mantendo identidades jurdicas separadas e listagens tambm
separadas em bolsa ou bolsas de valores. As duas companhias
continuam a existir, tm dois conjuntos separados de acionistas, mas
concordam em dividir os riscos e benefcios de seus negcios
operacionais na proporo fixa contratada. O contrato de equalizao
assegura o uso dos direitos de voto, de dividendos e outros.
Normalmente tm administradores comuns e estrutura administrativa
nica.
3.10 Aquisio Reversa
Ocorre quando a entidade fechada (sem aes listadas no mercado) quer

_______________________________________________________________________________________________
45
tornar-se uma empresa listada, mas sem fazer o processo de abertura de
seu capital, ou seja, sem obter o registro de companhia aberta.
Para tal, a entidade fechada promove um acordo contratual com uma

companhia aberta (a combinao propriamente) por meio do qual a
entidade fechada passa a ser uma investida da companhia aberta e os
ex-scios da entidade fechada recebem participaes no capital da
companhia aberta.
Nesse exemplo, a companhia aberta o adquirente legal porque ela
emitiu instrumentos de participao societria e a entidade fechada a
adquirida legal porque seus instrumentos de capital foram adquiridos.
Contudo, pela aplicao das orientaes contidas nos itens B13 a B18, do
CPC 15, o resultado da identificao do adquirente revela que:
(i) acompanhia aberta a adquirida para fins contbeis

(adquirida contbil); e
(ii) entidade fechada o adquirente para fins contbeis
(adquirente contbil).
OBS.: importante esclarecer que essa modalidade de transao

no se confunde com a modalidade de incorporao reversa.
As transaes de incorporao reversa no se qualificam para a

aplicao do Pronunciamento CPC 15, em decorrncia de no envolverem
alterao de controle.
3.11 Combinao de Negcios Realizada em Estgios ou Aquisio

Passo a Passo
_______________________________________________________________________________________________
46
O adquirente pode obter o controle de uma adquirida na qual ele mantinha
uma participao de capital imediatamente antes da data da aquisio.
Por exemplo, em 31 de dezembro de 2012, a entidade A possui 35% de

participao no capital (votante e total) da entidade B, sem control-la.
Nessa data, a entidade A compra mais 40% de participao de capital
(votante e total) na entidade B, obtendo o controle sobre ela.
Neste caso, o adquirente deve mensurar novamente sua participao

anterior na adquirida pelo valor justo na data da aquisio e deve
reconhecer no resultado do perodo o ganho ou a perda resultante, se
houver, ou em outros resultantes abrangentes, conforme apropriado.
3.12 Custos com a Operao
Os custos diretamente relacionados aquisio so custos que o

adquirente incorre para efetivar a combinao de negcios. Esses custos
incluem honorrios de profissionais e consultores, tais como advogados,
contadores, peritos, avaliadores; custos administrativos gerais, inclusive
custos decorrentes da manuteno de departamento de aquisies; e
custos de registro e emisso de ttulos de dvida e de ttulos patrimoniais.
O adquirente deve contabilizar os custos diretamente relacionados
aquisio como despesa no perodo em que forem incorridos e os servios
forem recebidos, com apenas uma exceo. Os custos decorrentes da
emisso de ttulos de dvida e de ttulos patrimoniais devem ser
reconhecidos de acordo com os Pronunciamentos Tcnicos CPC 08 - Custos
de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos, CPC 38 Instrumentos
Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e CPC 39 - Instrumentos
_______________________________________________________________________________________________
47
Financeiros: Apresentao.
EXERCCIOS
1. (BNDES/Cesgranrio/2010) Nos estritos termos do Apndice A do

Pronunciamento Tcnico CPC 15 do Comit de Pronunciamentos Contbeis
que trata de combinao de negcios, aprovado pela Deliberao CVM n
580 de 31 de julho de 2009, entende-se por combinao de negcios a(o)
(A) negcio ou conjunto de negcios que so efetivamente controlados por

uma entidade, independente da forma jurdica utilizada para tal.
(B) conjunto integrado de atividades e ativos capaz de ser conduzido e

gerenciado para gerar retorno, na forma de dividendos, reduo de
custos ou outros benefcios econmicos, diretamente a seus
investidores ou outros proprietrios, membros ou participantes.
(C) operao ou outro evento por meio do qual um adquirente obtm o

controle de um ou mais negcios, independente da forma jurdica da
operao.
(D) poder para governar a poltica financeira e operacional de outra

entidade de forma a obter benefcios de suas atividades.
(E) valor pelo qual um ativo pode ser negociado entre partes interessadas,
conhecedoras do negcio e independentes entre si, com ausncia de
_______________________________________________________________________________________________
48
fatores que pressionem para a liquidao da transao ou que
caracterizem uma transao compulsria.
2. (BNDES/2010) Na empresa adquirente, em uma operao de

combinao de negcios, os ativos identificveis adquiridos e os passivos
assumidos, pelo mtodo da aquisio, como regra geral, devem ser
mensurados e reconhecidos, na data da aquisio, pelo valor
(A) justo.
(B) de entrada.
(C) de sada.
(D) de sada para ativos e de entrada para passivos.
(E) realmente despendido na operao.
3. (Petrobras/2010 Com adaptao) A Companhia So Tiago S.A.

pagou R$ 80.000.000,00 por 60% do total de aes do capital social da
Companhia Tom S.A., que possua patrimnio lquido a valor justo de R$
140.000.000,00, na mesma data. Considerando que esse investimento
deve ser avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial, afirma-se que,
nessa operao, ocorreu um
(A) gio de R$ 4.000.000,00.

(B) compra vantajosa de R$ 4.000.000,00.
(C) compra vantajosa de R$ 6.000.000,00.
(D) registro no investimento de R$ 56.000.000,00.
(E) a operao foi nula, sem gio e sem compra vantajosa
_______________________________________________________________________________________________
49
4. (Cesgranrio/PTB/Tcnico em Contabilidade/2-2011/Q.45 com
adaptao) Em 14 de junho de 2011, a companhia WW adquiriu uma
participao societria de 40% do patrimnio lquido da companhiaYY,
pagando por ela R$ 10.000,00, obtendo o controle da Cia.
No mesmo dia da realizao da operao, sabe-se, ainda que:

a investidora ter forte influncia na investida;
o Patrimnio Lquido da investida YY R$ 20.000,00;
na avaliao de ativos e passivos a valor justo, foi apurado que
no h diferena no valor justo dos passivos contabilizados,
o imobilizado vale mais R$ 2.800,00 que seu valor lquido contabilizado,
e
existe patente criada pela companhia YY, portanto no contabilizada,
que pode ser negociada normalmente no mercado por R$ 1.200,00.
Considerando exclusivamente as informaes apresentadas acima, e

desconsiderando a incidncia de impostos de qualquer natureza, o valor do
Fundo de Comrcio (goodwill) pago pela investidora por conta de
expectativa de rentabilidade futura, a ser contabilizado separadamente no
registro contbil do investimento, em reais,
(A) 400,00
(B) 1.200,00
(C) 1.600,00
(D) 2.000,00
(E) 2.800,00
5. (Petrobras/2010/Cesgranrio)A Comercial Obra no tem participao

na Comercial Pronta e as duas empresas no esto sob o mesmo controle
acionrio. Elas acordaram que a primeira incorporaria a segunda, em 30 de
junho de 2009, com base no acervo lquido avaliado pelo justo valor, por
no estarem sob o mesmo controle acionrio. As companhias apresentaram
os balanos a seguir, elaborados em 30 de junho de 2009.
COMERCIAL OBRA COMERCIAL PRONTA

Balano em 30 de junho de 2009 Balano em 30 de junho de 2009
R$ R$
Ativos 12.578 Passivos 3.774 Ativos 3.990 Passivos 750
PL PL
_______________________________________________________________________________________________
50
Capital 6.230 Capital 1.922
R. Lucro 1.884 R Lucro 971
Lucro 690 Lucro 347
Total 12.578 Total 2.578 Total 3.990 Total 3.990
Valor Contbil Justo Valor
Ativos 3.990 5.320

Passivos (750) (750)
Na incorporao, houve a efetiva transferncia do controle acionrio, e a

incorporada foi considerada como adquirida. Nessas condies, o
lanamento do aumento de capital na incorporadora, em decorrncia da
incorporao, em reais, foi:
(A) D. Ativos Companhia Obra 3.990,00

C. Capital Social Companhia Obra 3.990,00
(B) D. Capital Social Companhia Pronta 3.990,00

(C) D. Incorporao Companhia Obra 3.240,00

(D) D. Capital Social Companhia Pronta 3.240,00

(E) D. Incorporao Companhia Obra 4.570,00

6. A empresa Unida apresentava a seguinte situao patrimonial antes de

ser cindida:
ATIVO Valores PASSIVO Valores
Clientes $ 20.000 Fornecedores $ 10.000
_______________________________________________________________________________________________
51
$40.000 PL
Veculos $ 60.000 Capital $ 50.000
(-) Depreciao (20.000)
Total $ 60.000 Total $ 60.000
Essa empresa foi cindida, formando a Separada Ltda. e a Cindida Ltda.
O laudo de avaliao utilizado para o evento estabelecia que o valor justo

dos bens do imobilizado com o valor residual de $ 40.000 foram avaliados
da seguinte forma:
Tipos dos Veculos Valor Depreciao Laudo da

Acumulada Avaliao
Grande $40.000 $15.000 $35.000
Pequeno $20.000 $5.000 $20.000
Com base nesses valores, foi procedida a ciso da empresa Unida, ficando
a Separada com o veculo Grande, enquanto a Cindida ficou com o veculo
pequeno mais as contas de giro.
Com base nesses dados, demonstre os patrimnios formados pela ciso.
SEPARADA
ATIVO R$
PASSIVO
_______________________________________________________________________________________________
52
CINDIDA
ATIVO R$
PASSIVO
7. Incorporao
Em 31 de janeiro de 200X, ocorre a combinao de negcios pela modalidade em

que a entidade Alfa incorpora a entidade Beta. No processo de negociao, os
acionistas de Alfa passam a controlar 60% da companhia resultante da
combinao, sendo, por consequncia, Beta identificada como companhia
adquirida para fins de adoo do mtodo da compra. Os balanos antes da
combinao so os que seguem:
Alfa Beta
ATIVO
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 42.000 55.000
Contas a receber 20.000 160.000
Estoque 65.000 745.000
No circulante
Imobilizado 1.550.000 150.000
TOTAL DO ATIVO 1.677.000 1.110.000
_______________________________________________________________________________________________
53
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
Circulante
Contas a pagar 5.000 350.000
No circulante
Financiamentos 1.000.000 -
Patrimnio lquido
Capital Social 665.000 175.000
Reservas de lucros 7.000 585.000
Total do patrimnio lquido 672.000 760.000
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO 1.677.000 1.110.000
Alfa emitiu 100.000 aes sem valor nominal

Beta emitiu 80.000 aes sem valor nominal
Avaliao dos Ativos e Passivos a Valor Justo
PL Contbil Alfa 672.000
"mais valia" estoques
"mais valia" imobilizado
Goodwill
PL Econmico de Alfa
Apurao do Goodwill:
PL Contbil Beta 760.000
"mais valia" estoques
"mais valia" imobilizado
Goodwill
_______________________________________________________________________________________________
54
PL Econmico de Beta
Apurao do Goodwill:
Valor Econmico das Aes
$ %
Acionistas de Alfa 1.399.000
Acionistas de Beta 932.000
PL Mercado "Alfa + Beta" 2.331.000
Na relao de troca das aes, os seguintes resultados so obtidos:
Cias. Aes Valor Econ. Valor Econmico p/ Ao - VEA.
Alfa 100.000 1.399.000
Beta 80.000 932.000
Relao de troca
Beta/Alfa+Beta:
Quantas aes que Alfa ter Riqueza dos

Qtd de Aes Relao de que emitir para entregar aos VEA Alfa + acionistas de
de Beta troca acionistas de Beta Beta Beta
80.000 0,832738
_______________________________________________________________________________________________
55
Balano Patrimonial de Alfa em 31 de janeiro de 2008, com os ajustes da
incorporao
Ajustes de
Combinao
Alfa Beta Dbito Crdito Alfa Final
ATIVO
Circulante
Caixa e equivalentes de
caixa 42.000 55.000
Contas a receber 20.000 160.000
Estoque 65.000 745.000
No circulante
Imobilizado 1.550.000 150.000
gio (goodwill) - -
TOTAL DO ATIVO 1.677.000 1.110.000
_______________________________________________________________________________________________
56
PASSIVO E PL
Circulante
Contas a pagar 5.000 350.000
No circulante
Financiamentos 1.000.000 -
Patrimnio lquido
Capital social 665.000 175.000
Reservas de lucros 7.000 585.000
Ajustes de avaliao
patrimonial - -
Total do patrimnio lquido 672.000 760.000
TOTAL DO PASSIVO E PL 1.677.000 1.110.000
8. Julgue os itens em certos ou errados no contexto do CPC 15:
(A) aplicao do Pronunciamento est vinculado operao de

transferncia de controle.
(B) Existe a necessidade de que os ativos adquiridos e os passivos

assumidos constituam um negcio, dentre outros aspectos, para atender a
definio de uma combinao de negcios.
(C) Se os ativos adquiridos no constituem um negcio, a entidade deve

contabilizar a operao ou o evento como aquisio de ativos
(D) O Pronunciamento no tem por objetivo aprimorar a relevncia, a

confiabilidade e a comparabilidade das informaes contbeis, acerca de
Combinaes de Negcios.
_______________________________________________________________________________________________
57
(E) Esto ao alcance do Pronunciamento as Joint Ventures, a aquisio de
ativo ou grupo de ativos que no constitua negcio nos termos do
pronunciamento, em combinao de entidades ou negcios sob controle
comum e Incorporao reversa.
4. PARTICIPAO NO CAPITAL SOCIAL DE OUTRAS EMPRESAS
4.1 Aspectos Gerais
Os investimentos na forma de participaes no capital social de outras

sociedades so reconhecidos contabilmente em conformidade com os
objetivos da entidade quando de sua aquisio e so qualificados nas
seguintes modalidades:coligada, controlada, joint venture ou outros
investimentos, tendo as seguintes classificaes e critrios de avaliao:
Investimentos em Coligada, Controlada e Joint Venture, so

classificados no grupo Ativo No Circulante, subgrupo Investimento e
so avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP);
os investimentos classificados tambm no grupo Ativo No Circulante,

_______________________________________________________________________________________________
58
subgrupo Investimento, mas no qualificados como investimentos
em coligada, controlada e joint venture, pelo Mtodo de Custo de
Aquisio, quando o Valor Justo no puder ser mensurado; e
os investimentos em participao no capital social de outras empresas

classificados no Ativo Circulante e no Realizvel a Longo Prazo, sero
avaliados pelo valor justo.
OBS: Os investimentos qualificados em coligada, controlada ou

em joint venture apresentados em demonstrao separada, sero
avaliados pelo valor justo ou ao custo, nunca pela equivalncia
patrimonial, conforme previsto no CPC 35 (R2) e ICPC 09.
CENRIOS
Controle Controle Influncia Sem Influncia

Compartilhado Significativa e Controle
Investida
Investida uma Investida uma Outros
uma
Joint Venture Coligada Investimentos
Controlada
Equivalncia Valor
Equivalncia
Patrimonial Justo/Custo
Patrimonial
Consolidao
_______________________________________________________________________________________________
59
Conforme artigo 183, da Lei 6.404/1976, os investimentos classificados no
subgrupo investimento, no qualificados como coligada, controlada ou que
estejam sobre controle comum, sero avaliados pelo custo de aquisio, e
sero deduzidos de proviso para perdas provveis na realizao do seu
valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no
ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de
aes ou quotas bonificadas.
A Lei 6.404/1976, em seu artigo 248,determina que os investimentos em

coligadas, controladas e em outras sociedades que faam parte de um
mesmo grupo ou estejam sob controle comum, sejam avaliados pelo
Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP). No entanto omissa quanto
figura da joint venture, diferentemente dos pronunciamentos emitidos pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC).
Exemplo de avaliao de investimentos em outras sociedades que faam

parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum, para
avaliar a aplicabilidade ou no do MEP, conforme determina o artigo 248 da
Lei 6.404/1976.
_______________________________________________________________________________________________
60
A
100% 80% 70% 60%
B C D
8% 12%
5%
E
Fonte: Manual das Sociedades por Aes - pgina 216.
Neste caso as empresas B, C e D devero avaliar o investimento na empresa

E pelo MEP, uma vez que as empresas esto sob controle comum.
4.2 Qualificao do Investimento
Os investimentos em participao no capital social so qualificados em

conformidade com os seguintes critrios:
Coligada: sociedades nas quais a investidora tenha influncia

significativa.
_______________________________________________________________________________________________
61
Considera-se que h influncia significativa quando a investidora detm ou
exerce o poder de participar nas decises das polticas financeira ou
(societria) e(Pronunciamento) operacional da investida, sem control-la.
presumida a influncia significativa quando a investidora for titular de

vinte por cento ou mais do capital votante da investida, sem control-la.
Controlada: sociedade na qual a controladora, diretamente ou atravs

de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem,
de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o
poder de eleger a maioria dos administradores.
Na existncia de potenciais direitos de voto, a participao do investidor

nos lucros ou prejuzos da investida e nas mudanas no patrimnio da
investida determinada com base nas participaes no controle acionrio
atual, e no reflete o possvel exerccio ou converso dos potenciais
direitos de voto.
Joint Venture:Compartilhamento do controle, no controle

isolado/individual.
Outros Investimentos: So investimentos no qualificados como

coligada, controlada oujoint venture.
4.3 Procedimentos para Aquisio de Participao no Capital de

Social de Outras Empresas
_______________________________________________________________________________________________
62
Primeiramente, os ativos e passivos da entidade cujos instrumentos
patrimoniais foram adquiridos devem ser ajustados, mesmo que extra
contabilmente, com relao a todas as prticas contbeis relevantes
utilizadas pela adquirente.
Todos os ativos e passivos da investida devem ser reconhecidos e

mensurados, cuja regra geral, de mensurao, o valor justo. Este
procedimento implica tambm em reconhecimento e mensurao de
ativos e/ou passivos que no eram reconhecidos nas demonstraes
contbeis da entidade cujo controle foi obtido.
diferena entre o valor justo e o valor contbil do acervo lquido

cujo controle foi obtido deve ser considerado como um ajuste
extracontbil ao patrimnio lquido da entidade adquirida. Essa
parcela representa a mais valia derivada da diferena entre o valor
contbil e o valor justo dos ativos lquidos da adquirida.
Ogio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill),

representado pela diferenapositiva entre o valor pago (ou
valores a pagar) e o montante lquido proporcional adquirido do valor
justo dos ativos e passivos da entidade adquirida.
O ganho por compra vantajosa representado pela

diferenanegativa (inferior) entre o valor pago (ou valores a pagar)
e o montante lquido proporcional adquirido do valor justo dos ativos
e passivos da entidade adquirida. Esse ganho ser reconhecido
diretamente na demonstrao de resultado do perodo pelo adquirente.
O reconhecimento inicial do investimento deve corresponder ao valor

justo total dos pagamentos efetuados e registrado no Balano
Patrimonial no Grupo Ativo No Circulante, subgrupo Investimento.
_______________________________________________________________________________________________
63
O gio (goodwill), por ter vida til indefinida, no ser amortizado e
sofrer os efeitos do teste de recuperabilidade (impairment), conforme
Pronunciamento Tcnico CPC 01, ressalvado o disposto nos itens 40 a
43.
Quando se tratar de controlada o gio (goodwill) s deve ser

classificado no subgrupo Intangvel no balano consolidado, nunca no
balano individual, onde deve permanecer no subgrupo Investimentos.
A conta de Investimento deve ser detalhada em notas explicativas

quanto aos seus trs componentes (se existirem):
valor patrimonial da participao da controladora no valor

contbil do patrimnio lquido da controlada adquirida;
valor da mais valia dos ativos lquidos adquiridos atribuda
controladora; e
gio por rentabilidade futura (goodwill) atribudo controladora.
4.4 Avaliao dos Investimentos
O valor do investimento em participao no capital social de outras

empresas, avaliado pelo Mtodo de Custo, conforme art. 183 da Lei
6.404/1976, permanece constante. Esse valor pode ser alterado somente
em funo do reconhecimento de proviso para perda, quando essa perda
for considerada de carter permanente.
O valor do investimento avaliado pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial

MEP sero reconhecidos inicialmente pelo custo e sero aumentados
(lucro) ou reduzidos (prejuzos) em funo dos resultados apurados pela
_______________________________________________________________________________________________
64
investida. As variaes apuradas em decorrncia dos resultados apurados
pela investida sero reconhecidas como ganho ou perda com equivalncia
patrimonial e registradas contabilmente diretamente no resultado da
investidora em contrapartida da conta investimento.
4.5 Equivalncia Patrimonial Sobre Outros Resultados Abrangentes
Na aplicao da equivalncia patrimonial sobre coligada, controlada ou

controlada em conjunto, o resultado da equivalncia patrimonial deve,
basicamente, representar a parcela da investidora no resultado lquido da
investida. A equivalncia patrimonial sobre os outros resultados
abrangentes da investida deve ser reconhecida, na investidora, tambm
diretamente contra seu patrimnio lquido, como parte dos outros
resultados abrangentes da investidora.
Dessa forma, no devem transitar pelo resultado da investidora como

resultado de equivalncia patrimonial as mutaes do patrimnio lquido da
investida que no transitam ou s transitaro futuramente pelo resultado
da investida, tais como: ajustes por variao cambial de investimentos no
exterior e ganhos ou perdas de converso (Pronunciamento Tcnico CPC
02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso das
Demonstraes Contbeis); determinados ganhos e perdas atuariais
(Pronunciamento Tcnico CPC 33 Benefcios a Empregados); variaes
no valor justo de ativos financeiros disponveis para venda (Orientao
Tcnica OCPC 03 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento,
Mensurao e Evidenciao e Pronunciamento Tcnico CPC 38
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao); variaes no
valor justo de instrumentos de hedge em contabilidade de hedge
_______________________________________________________________________________________________
65
(Pronunciamento Tcnico CPC 38); realizaes de reservas de reavaliao
(Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado); etc.
Reconhecimento Contbil na Investidora:

AAP Saldo Credor na Investida
D = Investimento
C = AAP
Quando da Baixa
D = Ajuste de Reclassificao (AAP)
C = Investimento = Realizao do AAP
Reconhecimento Contbil na Investidora:

AAP Saldo Devedor na Investida
D = AAP
C = Investimento
Quando da Baixa
D = Investimento Realizao do AAP
C = Ajuste de Reclassificao (AAP)
Alterao do Patrimnio por meio da constituio das Reservas de Capital,
que so: gio na emisso de aes, produto da alienao do bnus de
subscrio e produto da alienao de partes beneficirias integram o valor
do investimento.
4.6 Realizao da Mais Valia
As diferenas apuradas entre o valor contbil e o valor justo dos ativos e

passivos, so reconhecidas como mais valia e, a sua realizao ter por
base o bem, direito ou obrigao que motivou tal diferena.
_______________________________________________________________________________________________
66
A realizao da mais valia se dar conforme o item que lhe deu origem,
podendo ser por meio da amortizao, depreciao, exausto, venda,
liquidao, alterao no valor contabilizado, baixa, impairment ou qualquer
outra forma de mutao nos registros contbeis desses ativos e passivos.
O reconhecimento contbil da realizao da mais valia ser no resultado de

equivalncia patrimonial em contra partida da conta investimento.
Registro Contbil
D = Amortizao da Mais Valia (depreciao)
C = Investimento (Realizao da Mais Valia)
4.7 Tratamento dos Dividendos
Nos investimentos avaliados pelo mtodo de custo, os dividendos

distribudos pela investida sero reconhecidos na investidora diretamente
no resultado do perodo como Receita de dividendos de investimentos
avaliados pelo custo de aquisio. Neste critrio de avaliao no
importa as variaes ocorridas no patrimnio lquido da investida.
J nos investimentos avaliados pelo MEP, os dividendos distribudos

pela investida sero reconhecidos na investidora diretamente na conta
investimentos em contrapartida da conta Dividendos a Receber.
4.8 Procedimentos a Serem Observados para Aplicao do MEP

_______________________________________________________________________________________________
67
Para aplicao do MEP, a investidora deve utilizar a demonstrao contbil
mais recente da investidora. Quando o trmino do exerccio social do
investidor for diferente daquele da investida, esta elabora, para utilizao
por parte do investidor, demonstraes contbeis na mesma data das
demonstraes do investidor, a menos que isso seja impraticvel.
Quando as demonstraes contbeis da investida utilizadas para aplicao

do mtodo de equivalncia patrimonial forem de data diferente daquelas do
investidor, ajustes pertinentes devem ser feitos em decorrncia dos efeitos
de eventos e transaes relevantes que ocorrerem entre aquela data e a
data das demonstraes contbeis do investidor.
Independentemente disso, a defasagem mxima entre as datas de

encerramento das demonstraes da investida e do investidor no deve ser
superior a dois meses. A durao dos perodos abrangidos nas
demonstraes contbeis e qualquer diferena entre as respectivas datas
de encerramento deve ser igual de um perodo para outro.
As demonstraes contbeis do investidor devem ser elaboradas utilizando

polticas contbeis uniformes para eventos e transaes de mesma natureza
em circunstncias semelhantes.
Se a investida utiliza polticas contbeis diferentes daquelas empregadas

pelo investidor em eventos e transaes de mesma natureza em
circunstncias semelhantes, so necessrios ajustes para adequar as
demonstraes contbeis da investida s polticas contbeis do investidor
quando da utilizao destas para aplicao do mtodo de equivalncia
patrimonial.
_______________________________________________________________________________________________
68
4.9 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos
Os investimentos em participao no capital social de outras sociedades

devero ser testados em relao ao seu valor recupervel, (impairment),
conforme Pronunciamento CPC 01 (R1)- Reduo ao Valor Recupervel de
Ativos.
Quando se tratar de coligadas e joint venture, o valor do investimento

dever ser testado em conjunto com o gio por expectativa de rentabilidade
futura (goodwill).
Quando se tratar de controlada o investimento e o gio por expectativa de

rentabilidade futura (goodwill) sero testados separadamente.
4.10 Aquisio de mais Participao e Venda de Participao
A entidade pode adquirir um investimento o qual inicialmente avaliado

como instrumento financeiro e, aps aquisio de mais instrumentos
patrimoniais, dessa investida, passa a qualificar o investimento como um
investimento em coligada ou controlada.
O inverso tambm pode ocorrer, ou seja, a entidade adquire um

investimento em controlada e conforme alienaes, no todo ou em parte,
dessa participao, passa a qualificar o investimento como um investimento
em coligada ou como um instrumento financeiro.
_______________________________________________________________________________________________
69
Quando a aquisio de mais participao, no caso de controlada, for
negociada com gio, este ser tratado como Adicional de Capital e
reconhecido diretamente no patrimnio lquido da adquirente, dando-se a
essa operao o mesmo tratamento dispensado quando da aquisio das
prprias aes (aes em tesouraria).
4.11 Investimento Mantido para Venda
A entidade pode em algum momento desejar colocar sua participao, na

totalidade ou parcialmente para ser vendida. Neste caso a entidade alm
de observar os procedimentos contidos no Pronunciamento CPC 31 -Ativo
No Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada, dever
observar ainda os seguintes procedimentos:
Caso haja parcela remanescente do investimento, est parcela dever
continuar a ser avaliada pela equivalncia patrimonial, caso o investimento
ainda atenda os critrios para esse tipo de avaliao, caso contrrio dever
ser avaliado em conformidade com o que preconiza o CPC de instrumentos
financeiros.
4.12 Valor do Investimento Negativo
Quando os prejuzos apurados pela investida reduzir a zero ou exceder o

valor do investimento, reconhecido na investidora, a entidade deve
descontinuar o reconhecimento de sua participao em perdas futuras.
Caso a entidade possua outras participaes da investida, a compensao

do prejuzo ser em ordem inversa de liquidao. O Pronunciamento CPC
n 18 prev que tais componentes podem ser aes preferenciais, bem
como recebveis ou emprstimos de longo prazo, excluindo-se os de
natureza comercial e para os quais existam garantias, tais como
emprstimos garantidos.
_______________________________________________________________________________________________
70
O prejuzo reconhecido pelo mtodo da equivalncia patrimonial que
exceder o investimento em aes ordinrias, deve ser aplicado aos demais
componentes em ordem inversa de prioridade de liquidao.
Aps o investimento ter sido reduzido a zero, perdas adicionais devem ser
consideradas e um passivo deve ser reconhecido, somente na extenso em
que a entidade tiver incorrido em obrigaes legais ou construtivas (no
formalizadas), ou tiver feito pagamento em nome da investida.
Se a investida subsequentemente apurar lucros, o investidor deve retomar

o reconhecimento de sua participao nesses lucros somente aps o ponto
em que a parte que lhe cabe nesses lucros posteriores se igualar sua
participao nas perdas no reconhecidas.
4.13 Lucros No Realizados
Os lucros no realizados so derivados de operaes downstream

(operao de venda da investidora para a investida) e upstream (operao
de venda da investida para a investidora).
So resultados positivos obtidos de operaes entre investidora e investida

e vice versa.
I) Operaes da Investidora com a Coligada e Joint Venture

downstream
So considerados lucros no realizados, na proporo da participao

da investidora na coligada.
_______________________________________________________________________________________________
71
O racional para tal procedimento deriva do fato de que por definio, essa
coligada deve ter um controlador que no seja essa investidora, ou no
deve ter controlador, a fim de que entre a investidora e a coligada possa
existir apenas relao de significativa influncia e no de controle, e para
que ambas no sejam consideradas sob controle comum.
Operaes da Coligada e Joint Venture com a Investidora

Upstream
Os lucros no realizados devem ser eliminados, na integralidade, do valor
da equivalncia patrimonial calculada sobre o lucro lquido da investida.
Considerando o grfico acima, F deve eliminar totalmente qualquer lucro

no realizado ao vender um bem para G, por ser controladora de G.
A eliminao do lucro no realizado deve ser feita no resultado
individual da controladora, deduzindo-se cem por cento do lucro no
realizado ainda em poder do grupo econmico, em contrapartida da
conta de investimento.
Adicionalmente, os lucros no realizados podem ser eliminados na

demonstrao do resultado da controladora as parcelas da venda, custo da
mercadoria ou produto vendido, tributos e outros itens aplicveis.
Operaes da Controlada para a Controladora (upstream)
O lucro deve ser reconhecido na vendedora normalmente. No caso das

coligadas e joint ventures, adota-se o mesmo procedimento.
_______________________________________________________________________________________________
72
O clculo da equivalncia patrimonial deve ser feito deduzindo-se, do
patrimnio lquido da controlada, cem por cento do lucro contido no
ativo ainda em poder do grupo econmico.
Em operaes com controlada em conjunto (joint venture)

Nas operaes de venda de bens da controlada em conjunto para os demais
investidores, partes independentes da investidora, no h lucro no
realizado sob a tica da entidade investidora.
4.14 Outros Aspectos da Equivalncia Patrimonial
Nas aplicaes subsequentes da equivalncia patrimonial aplicao

inicial, devem ser observados os mesmos procedimentos requeridos nos
itens 19 e 20 quanto aos ajustamentos extracontbeis da investida para
utilizao das mesmas prticas contbeis da investidora e quanto
manuteno dos valores justos dos ativos e passivos da investida apurados
na data da aquisio.
No caso de reconhecimento, por controlada, de ajuste de exerccio

anterior por mudana de prtica contbil ou retificao de erro e
consequente reapresentao retrospectiva de suas demonstraes
contbeis, a controladora far o reconhecimento de sua parte nesse ajuste
e tambm proceder reapresentao retrospectiva de suas
demonstraes contbeis, conforme o Pronunciamento Tcnico CPC 23
Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro. Se o
mesmo ocorrer com coligada ou com controlada em conjunto, a
investidora poder proceder da mesma forma ou reconhecer sua parte no
resultado de equivalncia patrimonial, dando a devida divulgao do fato e
_______________________________________________________________________________________________
73
do valor envolvido.
EXERCCIOS
1. (Petrobras/2011.1 com adaptaes) De acordo com a legislao

societria (Lei 6.4074/1976 Artigo 248) as Companhias devero avaliar
pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial os investimentos em:
I cada controlada;
II outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam
sob controle comum;
III aes de empresas internacionais que atuem no mesmo ramo de
operao da Companhia controladora;
IV ativos financeiros que representem mais de 30% do patrimnio lquido
da Companhia controladora, incluindo os investimentos em aes,
debntures, swaps e ttulos pblicos;
V em cada coligada.
Devero ser avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial APENAS os

investimentos realizados em
_______________________________________________________________________________________________
74
(A) I, II e III.
(B) I, II e V.
(C) III, IV e V.
(D) I, II, III e IV.
(E) II, III, IV e V.
2. (BNDES/2010) A Lei das Sociedades Annimas, com as alteraes

introduzidas pelas Leis n 11.638/07 e n 11.941/09, classifica uma
empresa como coligada quando a:
(A) empresa participa com 10% ou mais do capital da outra, sem control-
la.
(B) empresa participa com pelo menos 15% no capital de outra.
(C) controladora da sociedade, diretamente ou atravs de outras coligadas,
possui mais de 10% de participao no capital de outra.
(D) sociedade investidora tem influncia significativa na sociedade
investida.
(E) soma de todas as participaes societrias que a empresa possui pode
ser classificada como relevante.
3. Com base na tabela de investimentos da Investidora ABC faa a

classificao dos investimentos com base nas normas expedidas pela CVM
e considerando que as participaes sero registradas no grupo Ativo No
Circulante, subgrupo Investimentos:
Perfil dos investimentos da Investidora ABC:
Valor contbil de cada Participao de ABC no Capital das

Investimento nas Investidas
Empresas
Investidas R$ %
W 1.500.000 53% do capital votante
X 1.000.000 25% do capital com direito a voto
Y 3.000.000 51% do capital total e com direito a voto
_______________________________________________________________________________________________
75
Z 750.000 19% do capital total e com direito a voto.
Conforme instrumento contratual a investidora
possui o poder de participar das decises
financeiras e operacionais da investida.
A empresa ABC mantm investimentos nas empresas W, X, Y e Z. De acordo

com as Prticas Contbeis Brasileiras, essas empresas so da empresa ABC,
respectivamente:
(A) coligada, coligada, coligada e controlada.
(B) controlada, controlada, coligada e coligada.
(C) controlada, coligada, coligada, outros investimentos.
(D) controlada, outros investimentos, coligada e outros investimentos.
(E) controlada, coligada, controlada e coligada.
4. As seguintes empresas sero avaliadas pelo Mtodo da

Equivalncia Patrimonial.
(A) W, Y e Z (B) X, Y e Z (C) X e Y (D) W, X, Y e Z (E) W, X e Y
5. Em qual das situaes a seguir pode-se dizer que uma

companhia controlada, em conformidade com a legislao
societria?
(A) Quando a investidora elege um dos membros do conselho de

administrao.
(B) Quando a investidora e a investida atuam no mesmo mercado,

fabricando o mesmo produto.
(C) Quando a controladora, diretamente ou atravs de outras

controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo
_______________________________________________________________________________________________
76
permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de
eleger a maioria dos administradores.
(D) Quando a investidora possui 50% das aes ordinrias da investida.
(E) Quando a investidora possui 80% das aes preferenciais.
6. (Petrobras/Cesgranrio/Tcnico/2011.2)Nos termos dos

pronunciamentos tcnicos do CPC, as aplicaes em participaes no capital
de outras sociedades, em geral, devem ser contabilizadas, pela investidora,
de acordo com o(a)
(A) tipo de aes da investida adquiridos pela investidora

(B) essncia do relacionamento entre investidor e investida
(C) valor total da participao societria da investidora na investida
(D) forma contratual da participao societria da investidora na investida
(E) percentual do patrimnio lquido da investidora invertido na
participao societria
7. (FINEP/CESGRANRIO) A Companhia P. S/A, de capital fechado,

detm 30% do capital social da Companhia A. S/A, tambm de
capital fechado. Essa participao foi classificada no Balano
Patrimonial/2008 no Ativo No Circulante / Investimentos /
Controladas / Avaliadas ao MEP.
Em 2009, a Cia. P. recebeu da Cia. A., gratuitamente, 30% das novas aes
emitidas pela Cia. A. em decorrncia da incorporao das reservas de lucro
ao capital social.
Esse recebimento de aes pela P. S/A indica que na A. S/A ocorreu

(A) bonificao
(B) aumento de capital novo
(C) aumento do patrimnio lquido pela incorporao
(D) nova emisso de aes pelo valor de mercado
(E) desdobramento das aes antigas
8. A configurao Grfica do conglomerado Alfabtico a seguinte:
_______________________________________________________________________________________________
77
CIA A
30%
20%
60% CIA D
CIA B CIA C 70%

30%
100%
10% CIA H
100%
CIA G CIA F CIA E

20% OUTROS
25%
CIA I 55%
Com base no grfico fornecido, responda s questes abaixo:
De acordo com a figura apresentada pode-se afirmar que:
(A) A Cia G controlada indireta da Cia B

(B) As empresas C e I so controladas pela Cia A
(C) A Cia A participa indiretamente na Cia I com 9%
(D) A participao indireta da Cia A na Cia H de 51%
(E) A participao indireta da Cia A nas empresas F e H idntica.
9. Utilizando as informaes contidas no quadro de composio acionria

das companhias, responder s questes abaixo:
(Quadro de Composio Acionria Quantidade de Aes)
Empresas Investidores Total de Aes

Investidas
Cia Itarar Cia. Itacolomi Outro(s) Acionista(s)
Cia. Itajub 80.000 90.000 30.000 200.000
_______________________________________________________________________________________________
78
Cia Itaipu 195.000 90.000 15.000 300.000
Cia Itamarac 40.000 10.000 50.000
Cia. Itacolomi 120.000 30.000 150.000
O percentual de participao indireta da Cia. Itarar na Cia. Itaipu :
(A) 20%(B) 24% (C) 30% (D) 34% (E) 52%
10. (BNDES/CESGRANRIO/2011) Uma companhia possui participao

permanente na empresa Delta, adquirida em 2009. No exerccio de 2010,
esse investimento apresentou as seguintes caractersticas:
Empresa Investida: Delta

Patrimnio Lquido da investida/2009: R$ 5.100.000,00
Participao da Investida: 70%
Lucro Lquido do Exerccio de 2010: R$ 500.000,00
Considerando exclusivamente os dados acima e sabendo que em 2010 no

houve chamamento de capital novo, o valor contbil final correspondente
ao investimento da investidora ser, em reais, de
(A) 3.070.000,00
(B) 3.220.000,00
(C) 3.570.000,00
(D) 3.920.000,00
(E) 4.070.000,00
_______________________________________________________________________________________________
79
11. (BNDES/Cesgraneio/2011) O conceito bsico do mtodo da
equivalncia patrimonial fundamentado no fato de que os resultados e
quaisquer outras variaes patrimoniais da investida sejam reconhecidos
(contabilizados) na investidora no momento de sua gerao na investida.
Em que situao ocorre tal reconhecimento?
(A) Exclusivamente se a investida for controlada.

(B) Apenas se houver investimento relevante.
(C) Sempre que ocorrer lucro no realizado no exerccio.
(D) Independentemente de serem ou no distribudos pela investida.
(E) No exerccio em que ocorrer a distribuio pela investida.
12. (EPE/Cesgranrio/2012) A companhia S, com participao societria

de 20% na companhia Y, que s emite aes ordinrias e sobre a qual tem
influncia nas decises operacionais e financeiras, evidenciou essa
participao, no seu Balano Patrimonial de 31/12/2009, como segue:
Ativo no Circulante
Investimentos - Coligadas Y
Avaliada ao MEP - R$ 305.000,00
Antes de elaborar o balano de 31/12/2010, a companhia S apresentou

as seguintes informaes retiradas das demonstraes contbeis da
companhia Y.
a) Patrimnio lquido antes do reconhecimento da distribuio do resultado

de 2010:
Contas R$
Capital Social 1.250.000,00
Reserva de Capital 100.000,00
Reserva Legal 135.000,00
Reserva Estatutria 22.000,0
_______________________________________________________________________________________________
80
Reteno de Lucros 18.000,00
b) Demonstrao do Lucro ou Prejuzo Acumulado em 31/12/2010:
Contas R$
Saldo anterior 0,00
Lucro do Exerccio 800.000,00
() Reserva Legal (40.000,00)
() Reserva para Contingncias (150.000,00)
() Reteno de Lucro (154.000,00)
() Dividendos Obrigatrios (456.000,00)
(=) Saldo atual 0,00
Considerando-se exclusivamente as informaes recebidas e a boa tcnica

de avaliao do investimento pelo mtodo da equivalncia patrimonial
(MEP), o valor do investimento da companhia S na companhia Y,
evidenciado no balano de 31/12/2010, em reais, :
(A) 289.300,00
(B) 305.000,00
(C) 373.800,00
(D) 410.000,00
(E) 465.000,00
13. A Lemos S/A, que em jan/2009 adquiriu 20% das aes

ordinrias da Fonte S/A, seu nico investimento em participaes
societrias, apresentou, no balano de 2009, a seguinte
informao:
ATIVO NO CIRCULANTE
INVESTIMENTOS
Avaliados pelo MEP Cia. Fonte 1.250.000,00

_______________________________________________________________________________________________
81
Em 31/12/2010, a Fonte S/A. apresentou em suas demonstraes
contbeis e respectivas notas explicativas as seguintes informaes:
Lucro lquido do exerccio 2010 R$ 2.125.500,00

Ajuste de Avaliao Patrimonial 2010 R$ 555.200,00
Dividendos propostos, em 2010 R$ 1.260.480,00
Considerando as informaes acima, o resultado da avaliao do

investimento em 2010, pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, em reais,
foi:
(A)536.100,00
(B) 425.100,00
(C) 284.100,00
(D) 173.100,00
14. A Cia. Novidades S/A apresentou as seguintes informaes de sua nica

participao societria:
a) Demonstrao do Investimento em 30/12/2009, aps a avaliao ao

MEP, em reais:
INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS
Antiguidades S/A: R$ 1.800.000,00
b) Nota explicativa:
Aes possudas da Cia. Antiguidades: 1.290.000 Aes Ordinrias
c) Dados da Cia. Antiguidades, em 31/12/2009
c1) Demonstrao do Patrimnio Lquido, em 31/12/2009, em reais:
PATRIMNIO LQUIDO
_______________________________________________________________________________________________
82
Reservas de Lucros 400.000,00
Lucros Acumulados 20.000,00
c2) Notas explicativas:
a Companhia s emitiu aes ordinrias;
valor nominal das aes emitidas: R$ 1,20
A Cia. Antiguidades, que no exerccio encerrado em 31/12/2010 apurou um

Lucro Lquido de R$ 600.000,00, fez a proposta de distribuio de
dividendos no valor de R$ 500.000,00 e apresentou a seguinte
demonstrao de seu Patrimnio Lquido, antes do reconhecimento do lucro
apurado em 2010 e de sua respectiva distribuio:
Patrimnio Lquido R$
Ajuste de Avaliao Patrimonial 200.000,00
Reservas de Lucros 400.000,00
Lucros Acumulados 20.000,00
Considerando, exclusivamente, as informaes recebidas e a boa tcnica de

avaliao do investimento pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP),
a receita do investimento, avaliado ao MEP, a ser contabilizada na
controladora, Cia. Novidades, em reais,
(A) 60.000,00
(B) 100.000,00
(C) 180.000,00
(D) 360.000,00
(E) 480.000,00
15. Julgue o item abaixo em certo ou errado.
O registro do acrscimo advindo de parcela de resultado de controlada que

tenha apurado resultado positivo no perodo aumenta o ativo da sociedade
_______________________________________________________________________________________________
83
investidora. Caso a controlada distribua parte de seu lucro, a investidora
contabiliza acrscimo tanto no ativo circulante quanto no ativo permanente-
investimentos. O acrscimo do ativo circulante financeiro e o acrscimo
no ativo permanente caracterizado como econmico, uma vez que a
controlada no distribuiu parcela de seus lucros.
16. (EPE CESGRANRIO, Com adaptaes) Em janeiro de 2010, a Cia.

Alfa adquiriu 95% das aes da Cia. Beta, pelo valor justo de R$ 2.033,00,
cujo patrimnio lquido a valor contbil na data de aquisio era de R$
2.000,00. A mais valia teve como base no valor de mercado (parte
edificada) de um imvel registrado na Cia. Beta por R$ 600,00 e j
depreciado em cinco anos (4% ao ano), cujo valor de mercado, na data da
aquisio, montava a R$ 620,00. Em dezembro de 2010, o patrimnio
lquido da Cia. Beta montava R$ 2.020,00 e a mais valia foi realizada com
base na realizao do bem que a originou. Com base nessas informaes,
o saldo total da participao da Cia. Alfa na Cia. Beta, incluindo
investimento e mais valia, em dezembro de 2010, era, em reais:
(A) 1.919,00
(B) 2.033,00
(C) 2.045,35
_______________________________________________________________________________________________
84
(D) 2.052,00
(E) 2.060,00
17. A Cia. mega S/A, companhia de capital aberto, sujeita s determinaes da

CVM, detm 90% das aes da Cia. Beta. Este investimento vem sendo analisado
a cada ano pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Em 31 de dezembro de 2006,
o valor do Patrimnio Lquido da sociedade investida era R$1.400.000,00. Em
2007, a Cia. Beta obteve um lucro de R$350.000,00, com a incluso de lucros no
realizados no valor de R$100.000,00.
Considerando apenas os dados acima e as determinaes da CVM com relao ao

assunto, o valor da equivalncia patrimonial lanado na Demonstrao de
Resultado do Exerccio de 2010, da Cia. mega S/A, em reais,
(A) 245.000,00
(B) 225.000,00
(C) 220.000,00
(D) 215.000,00
(E) 200.000,00
_______________________________________________________________________________________________
85
18.
DIVIDENDOS A RECEBER R$ 5.000,00
a INVESTIMENTO
Participaes Societrias R$ 5.000,00
Com base no registro contbil acima, considere as afirmativas a seguir.
I - Referem-se a dividendos propostos pela administrao da investida,

avaliada ao Mtodo de Equivalncia Patrimonial no encerramento do
exerccio social.
II - Referem-se a dividendos propostos pela administrao da investidora,

no encerramento do exerccio social.
III - Dizem respeito a dividendos pagos pela investida avaliada ao Mtodo

de Equivalncia Patrimonial, por proposta da administrao.
O registro contbil apresentado, sem os elementos data e histrico, indica

o que se afirma em
(A) I, apenas.
(B) II, apenas.
(C) III, apenas.
(D) I e III, apenas.
(E) I, II e III.
19. Participao Relativa (Adicional de Capital)
A Cia. A adquire, por $ 1.300, 80% das aes da Cia. B
Admita-se o balano da Cia. B como sendo:
Balano da Cia. B
Ativos diversos $ 1.250 Capital $ 1.250
Balano Individual 1 da Cia. A, aps aquisio
_______________________________________________________________________________________________
86
Disponvel Capital
Investimento na controlada B Reservas
Goodwill
Total Total
Considere:
a Cia. A adquira 5% de aes do seu prprio capital social por $ 200;
PL de A = 1.500 x 5% = 115 200 = R$ 85
Balano Individual 2 da Cia. A
Disponvel Capital

Goodwill Aes em Tesouraria
Total Total
Considere agora:
Cia. A adquira, dos scios no controladores da Cia. B, mais 10% por $ 150.
PL = 1.250 x 10% = R$ 125 R$ 150 = R$ 25 (gio)
Balano Individual 3 da Cia. A
Disponvel Capital

Goodwill Aes em Tesouraria
Contribuio Adicional de
Capital
Total Total
_______________________________________________________________________________________________
87
20. (Cesgranrio/Petrobras/2014/Q.31) A companhia P, matriz no
Brasil, possui um nico investimento, numa empresa coligada, sediada nos
Estados Unidos da Amrica (EUA), avaliado pelo mtodo da equivalncia
patrimonial (MEP), no balano individual da companhia P, em 31 de
dezembro de 2013, com a cotao do dlar a R$ 1,80. Em abril de 2013, a
companhia P (investidora) recebeu os dividendos de USD 100.000,00 (cem
mil dlares), pela sua participao acionria, remetidos pela investida. A
cotao do dlar no dia do recebimento dos dividendos era de R$ 1,85.
Desconsiderando qualquer tipo de imposto no exterior e no Brasil, o registro
contbil desses dividendos, no dia do recebimento, foi feito pela investidora
por dbito conta Banco conta Movimento / Banco Y, e por crdito como
segue:
_______________________________________________________________________________________________
88
Reais (R$) Conta a crdito Classificao
(A) 180.000,00 Investimento em Ativo no Circulante
coligadas no Exterior
(B) 180.000,00 Ajuste de Avaliao Patrimnio Lquido
Patrimonial
(C) 185.000,00 Ajuste de Avaliao Patrimnio Lquido
Patrimonial
(D) 185.000,00 Dividendos Resultado do Exerccio
(E) 185.000,00 Investimentos em Ativo no Circulante
Coligadas no Exterior
21. (Cesgranrio/Petrobras/2014/Q.40) Uma sociedade annima, de

capital aberto, com investimentos em participaes societrias adquiridas e
mantidas, h mais de dois anos, sem inteno de venda, informou ter
recebido das empresas investidas os valores e as respectivas origens a
seguir discriminados.
Investimentos em participaes societrias avaliados pelo custo de

aquisio:
Dividendos 50.000,00;
Investimentos em participaes societrias avaliados pela equivalncia
patrimonial:
Dividendos recebidos 100.000,00
Juros sobre o capital prprio 10.000,00

_______________________________________________________________________________________________
89
Considerando-se exclusivamente as informaes acima, realizados os
competentes registros contbeis determinados pelas normas vigentes, o
valor creditado pela investidora nas contas representativas desses
investimentos, em reais,
(A) 50.000,00
(B) 60.000,00
(C) 100.000,00
(D) 110.000,00
(E) 160.000,00
5. NEGCIOS EM CONJUNTO
5.1 Introduo
Negcio em conjunto representa o compartilhamento, entre duas ou mais

partes, do controle de um empreendimenro controlado em conjunto ou de
uma operao em conjunto.
Conforme o Pronunciamento Tcnico CPC n 19 (R2), Negcios em

Conjunto, o compartilhamento, contratualmente convencionado, existe
somente quando decises das atividades relevantes exigem o
consentimento unnime de todos que compartilham o controle.
_______________________________________________________________________________________________
90
O citado Pronunciamento aborda as caractersticas de operadores em
conjunto ou empreendedores em conjunto e das partes que participam do
negcio em conjunto mais que, no entanto, no tm o controle conjunto
dele.
5.2 Aspectos Gerais
Um negcio em conjunto pode ser classificado como operao em

conjunto (joint operation) ou como empreendimento controlado em
conjunto (joint venture).
As partes que integram a operao em conjunto (joint operation) tm

direitos sobre os ativos e obrigaes pelos passivos relacionados ao
negcio.
Nos empreendimentos controlados em conjunto (joint venture) as partes

que detm o controle compartilhado possuem direitos sobre os ativos
lquidos (Patrimnio Lquido).
Diferentemente das participaes classificas como coligadas Influncia

significativa - e controlada poder de mando, as joint ventures possuem o
controle compartilhado, ou seja, as partes que compartilham o controle no
possuem inflncia significativa nem to pouco controle isolado.
5.3 Instrumentos Contratuais
Para qualificar um investimento em participao no capital social de outras

sociedades em coligada, controlada ou joint venture, depende do acordo
estruturado nos instrumentos contratuais. O tpico anterior abordou os
investimentos qualificados em coligadas e em controladas.
_______________________________________________________________________________________________
91
5.4 Participaes sem o controle compartilhado
A parte que participa do empreendimento em conjunto, mas que no

possue o controle compartilhado deve reconhecer o seu investimento de
acordo com as suas caractersticas, seja como uma coligada ou um
instrumento financeiro.
5.5 Critrios de Avaliao
Os critrios de avaliao aplicados para as operaes em conjunto e os

empreendimentos controlados em conjunto so, respectivamente:
I Reconhecimento de seus ativos, passivos, receitas e despesas, para

as operaes em conjunto. Esse procedimento aplicado tambm
parte que integra a operao em conjunto, mais que no detm o
compartilhamento do controle, no entanto contratualmente possui
direitos sobre o ativo e obrigaes sobre os passivos. Caso essa parte
no possua esses direitos e obrigaes, dever avaliar sua
participao de acordo com o(s) Pronunciamento (s) aplicado (s) ao
caso.
II Pelo mtodo da equivalncia patrimonial, para os empreendimentos

controlados em conjunto.
O CPC 19 cita trs exemplos para avaliao da estrutura contratual.
Exemplo 1
Suponha-se que trs partes estabeleam um acordo:
_______________________________________________________________________________________________
92
A empresa A tem 50% dos direitos de voto no negcio, B tem 30% e C tem
20%. O acordo contratual entre A, B e C especifica que, no mnimo, 75%
dos direitos de voto so necessrios para a tomada de decises sobre as
atividades relevantes do negcio. Embora A possa bloquear qualquer
deciso, ela no controla o negcio, pois precisa da concordncia de B. Os
termos de seu acordo contratual que exigem no mnimo 75% dos direitos
de voto para a tomada de deciso sobre as atividades relevantes sugerem
que A e B tm controle conjunto do negcio, j que as decises sobre as
atividades relevantes do negcio no podem ser tomadas sem a
concordncia tanto de A quanto de B.
Exemplo 2
Suponha-se que um acordo tem trs partes:
A empresa A tem 50% dos direitos de voto no acordo e B e C tm, cada

qual 25%. O acordo contratual entre A, B e C especifica que no mnimo
75% dos direitos de voto so necessrios para a tomada de deciso sobre
as atividades relevantes do negcio. Embora A possa bloquear qualquer
deciso, ela no controla o negcio, pois precisa da concordncia de B ou
de C. Nesse exemplo, A, B e C controlam coletivamente o negcio. Contudo,
h mais de uma combinao das partes que podem concordar para atingir
75% dos direitos de voto (ou seja, A e B ou A e C). Nessa situao, para
ser um negcio em conjunto, o acordo contratual entre as partes precisaria
especificar qual combinao das partes deve concordar de forma unnime
para a tomada de deciso sobre as atividades relevantes do negcio.
_______________________________________________________________________________________________
93
Exemplo 3
As empresas A e B possuem, cada qual, 35% dos direitos de voto no acordo,

sendo que os 30% restantes esto amplamente dispersos. Decises sobre
as atividades relevantes exigem a aprovao da maioria dos direitos de
voto. A e B tm o controle conjunto do negcio somente se o acordo
contratual especificar que decises sobre as atividades relevantes do
negcio exigirem a concordncia tanto de A quanto de B.
A ttulo de ampliar o conhecimento sobre o assunto, o Pronunciamento

Tcnico CPC 19, descreve exemplos ilustrativos dos seguintes negcios em
conjunto:
1. SERVIOS DE CONSTRUO
2. SHOPPING CENTER OPERADO EM CONJUNTO
3. PRODUO E DISTRIBUIO EM CONJUNTO DE PRODUTO
4. BANCO OPERADO EM CONJUNTO
5. ATIVIDADES DE EXPLORAO, DESENVOLVIMENTO E PRODUO
DE LEO E GS
6. ACORDOS CONTRATUAIS COM GS NATURAL LIQUEFEITO
_______________________________________________________________________________________________
94
EXERCCIOS
1. A forma societria em que existe um acordo contratual e de parcelas

proporcionais de participao, onde duas ou mais entidades empreendem
uma atividade econmica subordinada a um controle conjunto denomina-
se:
(A) incorporao;
(B) fuso;
(C) aquisio;
(D) consolidao;
(E) joint-ventures
2. Quatro empresas resolveram realizar a explorao de uma rica jazida

de minrio para futura exportao para a sia e Europa. O capital
necessrio para essa explorao de R$ 400.000.000,00 e, por isso, as
scias decidiram criar uma nova empresa, (Fosfatil S/A), com a seguinte
diviso de capital:
_______________________________________________________________________________________________
95
SCIAS Capital Investido - R$ Participao
Sociedade ALFA 100.000.000,00 25,00%
Sociedade BETA 120.000.000,00 30,00%
Sociedade GAMA 140.000.000,00 35,00%
Sociedade DELTA 40.000.000,00 10,00%
TOTAL 400.000.000,00 100,00%
Tendo em vista que nenhuma empresa, individualmente, controla a Cia.

Fosfatil, esta estrutura caracteriza a existncia de:
(A) subsidiria integral. (B) valuation consistency.
(C) holding factoring. (D) joint venture. (E) entity accrual
3. Julgue os itens em certos ou errados:
(A) Conforme o Pronunciamento Tcnico n 19, Negcios em Conjunto,

representa o compartilhamento, contratualmente convencionado, do
controle e existe somente quando decises das atividades relevantes
no exigem o consentimento unnime de todos que compartilham o
controle.
(B) O Pronunciamento aborda as caractersticas de operadores em

conjunto e de empreendedores em conjunto.
(C) Um negcio em conjunto pode ser classificado como operao em

conjunto (joint operation) ou como empreendimento controlado em
conjunto (joint venture).
(D) As partes que integram a operao em conjunto (joint operation) tm

direitos sobre os ativos lquidos.
(E) Nos empreendimentos controlados em conjunto (joint venture) as

partes que detm o controle compartilhado possuem direitos sobre os
_______________________________________________________________________________________________
96
ativos e passivos.
(F) A qualificao de um investimento em joint venture deriva do fato do

investidor no possuir controle compartilhado.
6. CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS
6.1 Introduo
O objetivo da consolidao apresentar as demonstraes contbeis da

companhia controladora e de suas controladas como se estas, em conjunto
com aquelas, fossem uma nica entidade econmica.
6.2 Aspectos Gerais
Conforme artigo 249, da Lei 6.404/76, dever elaborar e divulgar

demonstraes contbeis consolidadas a companhia aberta que tiver mais
de 30% (trinta por cento) do valor do patrimnio lquido
representado por investimentos em sociedades Controladas.
De acordo com a legislao societria, a Comisso de Valores Mobilirios

(CVM) poder expedir normas sobre as sociedades cujas demonstraes
_______________________________________________________________________________________________
97
devam ser abrangidas na consolidao; e determinar a incluso de
sociedade que, embora no controladas, sejam financeiramente ou
administrativamente dependentes da companhia e, ainda, autorizar a
excluso de uma ou mais sociedades.
Em conformidade com o texto da legislao societria, a companhia deve

adotar os seguintes procedimentos para a consolidao:
Eliminar as participaes de uma sociedade em outra;
Eliminar os saldos de quaisquer contas entre as sociedades;
Eliminar as parcelas dos resultados do exerccio, dos lucros ou

prejuzos acumulados e do custo de estoques ou do ativo no
circulante que corresponderem a resultados, ainda no realizados, de
negcios entre as sociedades;
A participao dos acionistas no controladores no patrimnio lquido

e no lucro do exerccio ser destacada, respectivamente, no balano
patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio;
a parcela do custo de aquisio do investimento em controlada, que

no for absorvida na consolidao, dever ser mantida no ativo no
circulante, com deduo da proviso adequada para perdas j
comprovadas, e ser objeto de nota explicativa;
o valor da participao que exceder do custo de aquisio constituir

parcela destacada dos resultados de exerccios
futuros(subgrupo extinto) at que fique comprovada a existncia
de ganho efetivo.
As sociedades controladas, cujo exerccio social termine mais de 60
_______________________________________________________________________________________________
98
(sessenta) dias antes da data do encerramento do exerccio da
companhia, elaboraro, com observncia das normas da Lei
6.404.1976, demonstraes financeiras extraordinrias em data
compreendida nesse prazo.
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM), por meio da Deliberao CVM N

698, de 20/12/2012, aprovou o Pronunciamento Tcnico CPC 36(R3), do
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), que deve ser aplicado na
elaborao e apresentao de demonstraes contbeis consolidadas de
grupo econmico de entidades sob o controle de controladora.
Diferentemente da legislao societria, o Pronunciamento Tcnico n 36,

estabelece o controle como pressuposto para elaborao e divulgao de
demonstraes contbeis consolidadas.
O objetivo do Pronunciamento estabelecer princpios para a apresentao

e elaborao de demonstraes consolidadas quando a entidade controla
uma ou mais entidades.
Para atingir o objetivo, o Pronunciamento:
(a) exige que a entidade (controladora) que controle uma ou mais

entidades (controladas) apresente demonstraes consolidadas;
(b) define o princpio de controle e estabelece controle como a base

para a consolidao;
(c) define como aplicar o princpio de controle para identificar se um

investidor controla a investida e, portanto, deve consolid-la; e
(d) define os requisitos contbeis para a elaborao de

demonstraes consolidadas.
_______________________________________________________________________________________________
99
O Pronunciamento no trata dos requisitos contbeis para combinao de
negcios e seus efeitos sobre a consolidao, incluindo gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) resultante de combinao de
negcios.
O investidor, independentemente da natureza de seu envolvimento com a

entidade (investida), deve determinar se controlador avaliando se
controla a investida.
6.3 Controle
O investidor controla a investida se, somente se:
(a) Detm poder sobre a investida;
(b) Possui exposio a, ou direitos sobre, retornos variveis

decorrentes de seu envolvimento com a investida; e
(c) capacidade de utilizar seu poder sobre a investida para afetar o
valor de seus retornos.
O poder evidenciado quando o investidor possui direitos de dirigir as

atividades relevantes da investida.
Atividades relevantes: so atividades da investida que afetam

significativamente os retornos da investida.
_______________________________________________________________________________________________
100
O poder decorre de direitos. Algumas vezes, avaliar o poder simples,
como, por exemplo, quando o poder sobre a investida obtido direta e
exclusivamente dos direitos de voto concedidos por instrumentos
patrimoniais, tais como aes, e pode ser avaliado considerando-se os
direitos de voto decorrentes dessas participaes acionrias. Em outros
casos, a avaliao mais complexa e exige que mais de um fator seja
considerado, como, por exemplo, quando o poder resulta de um ou mais
acordos contratuais.
Fatores que podem ajudar na determinao do controle:
(a) o objetivo e a estrutura da investida;
(b) quais so as atividades relevantes e como as decises sobre essas

atividades so tomadas;
(c) se os direitos do investidor lhe do a capacidade atual de dirigir

as atividades relevantes;
(d) se o investidor est exposto a, ou tem direitos sobre, retornos

variveis decorrentes de seu envolvimento com a investida; e
(e) se o investidor tem a capacidade de utilizar seu poder sobre a

investida para afetar o valor de seus retornos.
_______________________________________________________________________________________________
101
Ao avaliar o controle da investida, o investidor deve considerar a natureza
de seu relacionamento com outras partes.
A obrigatoriedade para elaborao das demonstraes contbeis

consolidadas inicia-se quando o investidor obtm o controle da
investida e cessa quando o investidor perde esse controle.
6.4 Procedimentos para Consolidao
Demonstraes consolidadas devem:
combinar itens similares de ativos, passivos, patrimnio lquido,

receitas, despesas e fluxos de caixa da controladora com os de suas
controladas;
compensar (eliminar) o valor contbil do investimento da

controladora em cada controlada e a parcela da controladora no
patrimnio lquido de cada controlada (o Pronunciamento Tcnico CPC
15 explica como contabilizar qualquer gio correspondente);
eliminar integralmente ativos e passivos, patrimnio lquido, receitas,
despesas e fluxos de caixa intragrupo relacionados a transaes entre
entidades do grupo (resultados decorrentes de transaes intragrupo
que sejam reconhecidos em ativos, tais como estoques e ativos fixos,
so eliminados integralmente). Os prejuzos intragrupo podem indicar
uma reduo no valor recupervel de ativos, que exige o seu
_______________________________________________________________________________________________
102
reconhecimento nas demonstraes consolidadas. O Pronunciamento
Tcnico CPC 32 Tributos sobre o Lucro se aplica a diferenas
temporrias, que surgem da eliminao de lucros e prejuzos
resultantes de transaes intragrupo.
Polticas contbeis uniformes
Se um membro do grupo utilizar polticas contbeis diferentes

daquelas adotadas nas demonstraes consolidadas para transaes
similares e eventos em circunstncias similares, devem ser feitos
ajustes apropriados s demonstraes contbeis desse membro do
grupo na elaborao das demonstraes consolidadas para garantir a
conformidade com as polticas contbeis do grupo.
Mensurao
A entidade deve incluir as receitas e as despesas de controlada nas

demonstraes consolidadas desde a data em que adquire o controle
at a data em que deixa de controlar a controlada. As receitas e as
despesas da controlada se baseiam nos valores dos ativos e passivos
reconhecidos nas demonstraes consolidadas na data de aquisio.
Por exemplo, a despesa de depreciao reconhecida na demonstrao
consolidada do resultado abrangente aps a data de aquisio se
baseia nos valores justos dos respectivos ativos depreciveis
correspondentes reconhecidos nas demonstraes consolidadas na
data de aquisio.
Data das Demonstraes Contbeis
As demonstraes contbeis da controladora e de suas controladas

utilizadas na elaborao das demonstraes consolidadas devem ter
_______________________________________________________________________________________________
103
a mesma data-base. Quando o final do perodo das demonstraes
contbeis da controladora for diferente do da controlada, a controlada
deve elaborar, para fins de consolidao, informaes contbeis
adicionais de mesma data que as demonstraes contbeis da
controladora para permitir que esta consolide as informaes
contbeis da controlada, a menos que seja impraticvel faz-lo.
Se for impraticvel faz-lo, a controladora deve consolidar as

informaes contbeis da controlada usando as demonstraes
contbeis mais recentes da controlada, ajustadas para refletir os
efeitos de transaes ou eventos significativos ocorridos entre a data
dessas demonstraes contbeis e a data das demonstraes
consolidadas. Em qualquer caso, a diferena entre a data das
demonstraes contbeis da controlada e a das demonstraes
consolidadas no deve ser superior a dois meses, e a durao dos
perodos das demonstraes contbeis e qualquer diferena entre as
datas das demonstraes contbeis devem ser as mesmas de perodo
para perodo.
Participao de No Controladores
A entidade deve atribuir os lucros e os prejuzos e cada componente

de outros resultados abrangentes aos proprietrios da controladora e
s participaes de no controladores. A entidade deve atribuir
tambm o resultado abrangente total aos proprietrios da
controladora e s participaes de no controladores, ainda que isto
resulte em que as participaes de no controladores tenham saldo
deficitrio.
Se a controlada tiver aes preferenciais em circulao com direito a

_______________________________________________________________________________________________
104
dividendos cumulativos, que sejam classificadas como patrimnio
lquido, e sejam detidas por acionistas no controladores, a entidade
deve calcular sua parcela de lucros e prejuzos aps efetuar ajuste
para refletir os dividendos sobre essas aes, tenham ou no esses
dividendos sido declarados.
6.5 Direitos de voto potenciais
Quando existirem direitos de voto potenciais ou outros derivativos

contendo direitos de voto potenciais, a proporo do resultado e das
mutaes do patrimnio lquido alocada controladora e a
participaes de no controladores ao elaborar as demonstraes
consolidadas deve ser determinada exclusivamente com base em
participaes societrias existentes, no refletindo o possvel
exerccio ou converso de direitos de voto potenciais e outros
derivativos, a menos que o item B90, do Pronunciamento CPC 36,
seja aplicvel.
Em algumas circunstncias, a entidade tem, em essncia,

participao societria existente como resultado de transao que
atualmente lhe concede acesso aos retornos associados participao
societria. Nessas circunstncias, a proporo alocada
controladora e a participaes de no controladores ao elaborar
demonstraes consolidadas deve ser determinada levando-se em
conta o eventual exerccio desses direitos de voto potenciais e outros
derivativos que atualmente concedam entidade acesso aos
retornos.
_______________________________________________________________________________________________
105
O Pronunciamento Tcnico CPC 38 (Instrumentos Financeiros) no se
aplica a participaes em controladas que sejam consolidadas.
Quando instrumentos contendo direitos de voto potenciais, em
essncia, concedem atualmente acesso aos retornos associados
participao societria em controlada, esses instrumentos no esto
sujeitos aos requisitos do Pronunciamento Tcnico CPC 38. Em todos
os outros casos, instrumentos contendo direitos de voto potencial em
controlada so contabilizados de acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 38.
6.6 Perda de Controle
Se perder o controle da controlada, a controladora deve, para fins de

demonstraes consolidadas:
(a) baixar:
(i) os ativos (incluindo qualquer gio) e os passivos da controlada

pelo seu valor contbil na data em que o controle for perdido;
e
(ii) o valor contbil de quaisquer participaes de no

controladores na ex-controlada na data em que o controle for
perdido (incluindo quaisquer componentes de outros
resultados abrangentes atribudos a elas);
_______________________________________________________________________________________________
106
(b)reconhecer:
(i) o valor justo da contrapartida recebida, se houver, proveniente

de transao, evento ou circunstncias que resultaram na
perda de controle;
(ii) essa distribuio, se a transao, evento ou circunstncias que

resultaram na perda de controle envolverem a distribuio de
aes da controlada aos proprietrios em sua condio de
proprietrios; e
(iii) qualquer investimento retido na ex-controlada, pelo seu valor

justo na data em que o controle perdido;
(c) reclassificar para o resultado do perodo ou transferir

diretamente para lucros acumulados, se exigido por outros
Pronunciamentos Tcnico, Interpretaes ou Orientaes do CPC,
os valores reconhecidos em outros resultados abrangentes
em relao controlada, na forma descrita no item B99, do citado
Pronunciamento;
(d) reconhecer qualquer diferena resultante como perda ou ganho

no resultado do perodo, atribuveis controladora.
Se perder o controle da controlada, a controladora deve contabilizar todos

os valores anteriormente reconhecidos em outros resultados abrangentes
em relao a essa controlada na mesma base que seria exigida se a
controladora tivesse alienado diretamente os respectivos ativos ou
_______________________________________________________________________________________________
107
passivos. Portanto, se o ganho ou a perda anteriormente reconhecido em
outros resultados abrangentes fosse reclassificado para o resultado do
perodo por ocasio da alienao dos respectivos ativos ou passivos, a
controladora deve reclassificar o ganho ou a perda do patrimnio lquido
para resultado do perodo (como ajuste de reclassificao) quando perder
o controle da controlada. Se a reserva de reavaliao anteriormente
reconhecida em outros resultados abrangentes for transferida diretamente
para lucros acumulados por ocasio da alienao do ativo, a controladora
deve transferir a reserva de reavaliao diretamente para lucros
acumulados quando perder o controle da controlada.
6.7 Demonstraes Contbeis Consolidadas
Balano Patrimonial
Demonstrao do Resultado do Exerccio
Demonstrao do Resultado Abrangente
Demonstrao do Fluxo de Caixa
Demonstrao do Valor Adicionado
Complementadas por notas explicativas
6.8 Lucros No Realizados no Processo de Consolidao
Conforme itens 55B e 55C, do ICPC 09, quando de operaes de venda de

ativos da controladora para suas controladas (downstream), a eliminao
do lucro no realizado deve ser feita no resultado individual da controladora,
deduzindo-se cem por cento do lucro contido no ativo ainda em poder do
grupo econmico, em contrapartida da conta de investimento (como se
_______________________________________________________________________________________________
108
fosse uma devoluo de parte desse investimento), at sua efetiva
realizao pela baixa do ativo na(s) controlada(s).
A eliminao na demonstrao do resultado deve ser feita em linha logo

aps o resultado de equivalncia patrimonial, com destaque na prpria
demonstrao do resultado ou em nota explicativa. Podem ser eliminadas
na demonstrao do resultado da controladora as parcelas da venda, custo
da mercadoria ou produto vendido, tributos e outros itens aplicveis, j que
a operao como um todo no se d com genunos terceiros. Se no
eliminados, esses valores devem ser evidenciados na prpria demonstrao
do resultado ou em notas explicativas.
6.9 Participao dos No Controladores
Conforme citado anteriormente, no tpico de Combinao de Negcios, e

previso no item 19 do CPC 15 (R1), a participao de no controladores
pode ser avaliada por um dos seguintes critrios:
(a) pelo valor justo, ou

(b) pela participao proporcional atual conferida pelos
instrumentos patrimoniais nos montantes reconhecidos dos ativos
lquidos identificveis da adquirida.
Conforme ICPC 09, a equivalncia patrimonial e a consolidao

de demonstraes contbeis, quer esta seja integral ou proporcional, so
vises diferentes do processo de consolidao de duas ou mais entidades,
mas com efeitos praticamente iguais no valor final do patrimnio lquido e
do resultado lquido da investidora. Portanto, esto calcadas no mesmo
objetivo de consolidao, mas mostrando seus efeitos uma de forma
simplificada, outra de forma integral e outra de forma proporcional.
_______________________________________________________________________________________________
109
EXERCCIOS
1. A Cia A (controladora) e a Cia. B (sua controlada) possui o

seguinte Balano demonstrado em 31.12.x0:
CONTAS Cia A Cia B Dbito Crdito Consolidao

Ativo R$ R$ R$ R$ R$
Disponvel 100 250
Contas a Receber Controlada B 200 -
Estoques 600 1.000
Investimentos Controlada B 4.050
Imobilizado 2.000 3.000
Total Ativo 6.950 4.250
Passivo
Contas a Pagar Terceiros 1.250
Contas a Pagar Controladora A 200
Capital 3.700 4.000

Lucros Acumulados 2.000 50
Total Passivo 6.950 4.250
Aps a consolidao pela controladora, pode-se afirmar que o saldo de:
_______________________________________________________________________________________________
110
(A) Imobilizado, Capital, Lucros Acumulados e Total Ativo so
respectivamente R$ 5000, R$ 3700, R$ 2000 e R$ 6950;
(B) Imobilizado, Capital, Lucros Acumulados e Total Ativo so

(C) Estoques, Capital, Lucros Acumulados e Total Ativo so respectivamente

R$ 1600, R$ 7700, R$ 2050 e R$ 11200;
(D) Disponibilidades, Contas a Pagar Terceiros, Capital e Total Passivo so

(E) o saldo de Disponibilidades, Contas a Pagar Terceiros, Capital e Total

Passivo so respectivamente R$ 350, R$ 1250, R$ 7700 e R$ 6950.
Analise as informaes a seguir:

Cia. ABC Cia. LM Cia. XY D C Consolidado
ATIVO
Disponvel 1.000 15.000 22.000
Contas a Receber 25.000 5.000 34.000
Estoques 45.000 20.000
Participao LM 20.000
Participao Cia XY 60.000
Imobilizado Lquido 100.000 10.000 54.000
Total do Ativo 251.000 30.000 130.000
PASSIVO
Valores a pagar 16.000 5.000
Emprstimos 35.000 10.000 25.000
Patrimnio Lquido
Capital Social 200.000 20.000 100.000
_______________________________________________________________________________________________
111
Total do Passivo 251.000 30.000 130.000
Outras Informaes:
O saldo da conta Valores a Pagar da Cia XY correspondia a operao de repasses financeiros

com a controladora.
EM 31/12/2010 a Cia LM tinha a receber $ 2.000 de sua controladora
Com base nas informaes anteriores, identifique as respostas das questes a seguir:
2. O valor da participao dos no controladores:
(A) $ 20.000 (B) $ 200.000 (C) $ 100.000 (D) $ 120.000
(E) $ 40.000
3. O valor consolidado a receber de terceiros
(A) $ 57.000 (B) $ 64.000(C) $ 34.000 (D) $ 5.000 (E) $ 25.000
4. O valor do Capital Social do grupo
(A) $320.000(B) $200.000 (C) $300.000 (D) $220.000

(E)$ 100.000
5. O valor do Patrimnio Lquido consolidado
(A) $ 200.000 (B) $ 240.000 (C) $300.000 (D) $220.000

(E) $ 120.000
_______________________________________________________________________________________________
112
I Balano Patrimonial: Operao upstream (controlada para
controladora) eliminao de 100% do LNR
A B Dbito Crdito Vr Consolidado

Ativo
Disponvel 95.000 125.000
Contas a receber terceiros 120.000
Contas a receber intercompanhias

140.000
Estoques 70.000 20.000
Investimentos na controlada B 125.000
Total do Ativo 760.000 320.000
Passivo + Patrimnio Lquido
Passivo
Fornecedores terceiros 50.000 120.000
Fornecedores intercompanhias 140.000
Outras contas a pagar 40.000 55.000
Patrimnio Lquido
Capital 500.000 125.000
Lucros Acumulados 30.000 20.000
Total Passivo e Patrimnio

Lquido 760.000 320.000
II Demonstraes do Resultado do Exerccio

_______________________________________________________________________________________________
113
Demonstrao de
Controladora - A Controlada - B
Resultado Dbito Crdito Consolidado
Vendas 80.000,00 140.000,00
Custo das Vendas (70.000,00) (100.000,00)
Lucro Bruto 10.000,00 40.000,00
Resultado da
equivalncia 20.000,00
Luicro Lquido 30.000,00 40.000,00
III Outras informaes adicionais:
A controladora A constituiu a controlada B da qual tem 100% do capital.
A controlada B vendeu para a controladora A, por R$ 140.000,00,

mercadorias que lhe custaram R$ 100.000,00.
A controladora A vendeu metade dos estoques comprados da controlada

B pelo preo de R$ 80.000,00.
No perodo foram distribudos dividendos, pela controlada B, na ordem

de R$ 20.000,00.
6. O valor do Lucro Bruto Consolidado de:
(A) 30.000
(b) 20.000
(C) 10.000
(D) 40.000
(E) 50.000
7. O valor do Custo das Vendas Consolidadas de:
(A) 30.000
(B) 170.000
(C) 70.000
(D) 100.000
(E) 50.000
8. O valor das Receitas de Vendas Consolidadas de:

_______________________________________________________________________________________________
114
(A) 220.000
(B) 80.000
(C) 120.000
(D) 140.000
(E) 50.000
9. No processo de consolidao das demonstraes contbeis, o

valor do lucro no-realizado :
(A) 50.000
(B) 20.000
(C) 30.000
(D) 40.000
(E) 10.000
Para responder s questes abaixo, considere o balano patrimonial
e a demonstrao do resultado do exerccio findo em 31.12. 2010
da Cia. Gama e da Cia. Delta e as informaes a seguir.
INFORMAES:
A Cia. Gama controladora da Cia. Delta, detendo 90% de suas aes.
O gio por expectativa de rentabilidade futura representa R$ 40,00
A Cia. Gama tem R$ 50,00 a receber da Cia. Delta.
10% das vendas da Cia. Gama foram realizadas para a Cia. Delta.
A Cia. Delta adquiriu estoques para revenda exclusivamente da Cia.

Gama, ficando com 10% do valor adquirido em estoque.
A Cia Delta revende seus produtos com margem de 50% sobre o preo
de compra, enquanto a Cia. Gama aplica margem de 25%.
Desconsiderar aspectos tributrios.
Considerar os princpios fundamentais de contabilidade, as Instrues da

CVM e a legislao societria.
_______________________________________________________________________________________________
115
BALANO PATRIMONIAL Cia. Cia. D C Consolidado
em 31.12.2007 Gama Delta
Disponvel 250,00 120,00
Estoques 200,00 100,00
Clientes 150,00 130,00
Participao na Cia. 290,00

Delta(Inv.$ 250 e gio $ 40)
Bens do Imobilizado 290,00 150,00
TOTAL DO ATIVO 1.180,00 500,00
Fornecedores 150,00 50,00
Financiamentos 200,00 150,00
Patrimnio Lquido 830,00 300,00
TOTAL DO PASSIVO 1.180,00 500,00
DRE - 2010 Cia. Gama Cia. Delta D C Consolidado
Receita Bruta 10.000,00 1.350,00
Custo das Vendas (8.000,00) (900,00)
Lucro Bruto 2.000,00 450,00
_______________________________________________________________________________________________
116
Despesas Operacionais (1.892,00) (370,00)
Resultado de Equivalncia 52,00

patrimonial
Lucro Lquido do 160,00 80,00

Exerccio
Participao atribuda ao Controlador

Participao atribuda ao no controlador
DRE 2010 Cia. Cia. D C Consolidado

Gama Delta
Receita Bruta 9.900,00 1.350,00
Custo das Vendas -7.920,00 - 900,00
Lucro Bruto 1.980,00 450,00
Despesas Operacionais -1.892,00 - 370,00
Resultado de 72,00
Equivalncia patrimonial
LL do Exerccio 160,00 80,00
Participao atribuda ao Controlador
Participao atribuda ao no controlador
10. O lucro lquido consolidado
(A) 160,00
(B) 168,00
(C) 180,00
_______________________________________________________________________________________________
117
(D) 252,00
(E) 260,00
11. O ativo total consolidado
(A) 1.430,00
(B) 1.390,00
(C) 1.380,00
(D) 1.360,00
(E) 1.340,00
12. O patrimnio lquido consolidado
(A) 800,00
(B) 820,00
(C) 830,00
(D) 850,00
(E) 860,00
Balanos das Companhias de Capital Aberto Flor (Controladora) e Bela

(Controlada), elaborados, em reais, em 31 de dezembro de 2009.
ATIVO Circulante Controladora Controlada PASSIVO Controladora Controlada

Flor Bela Circulante Flor Bela
Caixa e Bancos 8.750,00 5.375,00 Fornecedores 26.250,00 13.125,00
Contas a Receber 27.500,00 Imposto 32.500,00
_______________________________________________________________________________________________
118
Clientes 26.250,00 Salrios a Pagar 11.250,00
Mercadorias 35.000,00 20.875,00
No Circulante 30.240,00 72.625,00
No Circulante 133.990,00 113.750,00 Emprstimos 30.240,00 72.625,00
Emprstimo Cia Bela 25.000,00
PL 105.000,00 80.500,00
Investimentos 63.000,00 Capital Social 70.000,00 52.500,00
Controladas Lucros Acumulado 35.000,00 28.000,00
Cia. Bela 63.000,00
Imobilizado 45.990,00 113.750,00
Veculos 11.690,00 26.000,00
Mveis 7.000,00 10.500,00
Mquinas 27.300,00 77.250,00
Totais 205.240,00 166.250,00 Totais 205.240,00 166.250,00
A Cia. Bela s emitiu aes ordinrias.
O percentual de participao da Cia. Flor no capital social da Bela 100%.
A Cia. Bela s vende sua produo para a Cia. Flor.
A Cia. Flor s compra da Cia. Bela pagando sempre, pelas mercadorias, 2

(duas) vezes o custo de produo da Cia. Bela.
A Companhia Flor avalia o investimento pelo mtodo da equivalncia

patrimonial.
_______________________________________________________________________________________________
119
Resoluo
ATIVO Controladora Controlada

Circulante Flor Bela D C Consolidado
Caixa e Bancos 8.750,00 5.375,00
Contas a Receber 27.500,00
Clientes 26.250,00
Mercadorias 35.000,00 20.875,00
TOTAL CIRCULANTE 71.250,00 52.500,00
No Circulante
Emprstimo Cia Bela 25.000,00
Investimentos
Controladas Cia. Bela 63.000,00
Imobilizado
Veculos 11.690,00 26.000,00
Mveis 7.000,00 10.500,00
_______________________________________________________________________________________________
120
Mquinas 27.300,00 77.250,00
TOTAL NO CIRCULANTE 133.990,00 113.750,00
Totais 205.240,00 166.250,00
PASSIVO Controladora Controlada D C Consolidado

Circulante Flor Bela
Fornecedores 26.250,00 13.125,00
Imposto 32.500,00
Salrios a Pagar 11.250,00
TOTAL PASSIVO 70.000,00 13.125,00
No Circulante
Emprstimos 30.240,00 72.625,00
PL
Capital Social 70.000,00 52.500,00
Lucros Acumulado 35.000,00 28.000,00
TOTAL NAO CIRCUL E PL 105.000,00 80.500,00
Total Passivo 205.240,00 166.250,00
13. O total do Ativo Circulante, no balano consolidado da Controladora,

aps a consolidao, em reais, :
(A) 71.250,00
(B) 80.000,00
(C) 97.500,00
(D) 106.250,00
(E) 123.750,00
14. O valor total do Ativo, na Cia. Controladora, aps a consolidao do

balano da Controladora e da Controlada, em reais, :
(A) 159.740,00
(B) 205.240,00
C) 239.740,00
_______________________________________________________________________________________________
121
(D) 257.240,00
(E) 371.490,00
Considere o balano patrimonial das seguintes empresas em 31

dez/2011, em reais: Sabe-se que:
Cia. Y Cia.W Cia. X D C Consolidado
Disponvel 200,00 100,00 50,00
Contas a Receber 200,00 200,00 -
Participao em 440,00
Empresas Controladas
Imobilizado 160,00 200,00 250,00
Intangvel
TOTAL DO ATIVO 1.000,00 500,00 300,00
Financiamentos a 100,00 100,00 -

Pagar
Contas a Pagar 150,00 100,00 100,00
Patrimnio Lquido
_______________________________________________________________________________________________
122
Capital 600,00 300,00 200,00
Lucros Acumulados 150,00
TOTAL DO PASSIVO 1.000,00 500,00 300,00
A Cia. Y controladora da Cia. W, possuindo 90% de participao

acionria.
A Cia. Y controladora da Cia. X, possuindo 80% de participao

acionria.
A Cia. W tem R$ 100,00 a receber da Cia. X.
O gio por expectativa de rentabilidade futura no valor de R$ 10,00
15. Com base nas informaes apresentadas, o total do ativo do balano

consolidado das empresas Y, W e X, monta, em reais:
(A) 1.260,00
(B) 1.270,00
(C) 1.360,00
(D) 1.370,00
(E) 1.700,00
16.(Cesgranrio/Petrobras/2014/Q.26) A companhia U, controladora

da companhia Y, sem estoque inicial, comprou mercadorias de terceiros por
R$ 250.000,00, a prazo e revendeu 80% dessas mercadorias, para a
_______________________________________________________________________________________________
123
controlada Y, por R$ 300.000,00 vista, ficando com o restante no seu
estoque.
A companhia Y, igualmente sem estoque inicial, revendeu 50% das
mercadorias compradas da controladora, para terceiros, por R$
240.000,00, ficando com o restante das mercadorias em estoque.
Considerando exclusivamente as informaes fornecidas, desconsiderando
a incidncia de impostos, e tendo sido consolidadas as demonstraes
contbeis pela controladora, o valor do lucro bruto, apurado na
Demonstrao do Resultado do Exerccio Consolidada, em reais,
(A) 140.000,00 (B) 190.000,00 (C) 240.000,00 (D) 290.000,00

(E) 540.000,00
17. Combinao de Negcios e Consolidao
Cia A: Adquirinte Informaes contbeis: Ativos Diversos R$ 1.300 e

Capital R$ 1.300
Cia B: Adquirida Ativos Diversos R$ 2.000 Passivos R$ 800 e CS R$

1.200
Informaes Adicionais:
Aquisio de 60% de participao na empresa B.
Avaliao a valor justos da Cia B: Ativos Diversos R$ 2.500 e

Contingncia no registrada de R$ 200.
Custo de Aquisio R$ 1.100
_______________________________________________________________________________________________
124
Consolidao com a participao dos no controladores avaliada
ao valor justo dos ativos e passivos.

Ativos Diversos 200 2.000
Investimento em B 900
Goodwill 200
Intangvel
Passivo
Contas a Pagar Terceiros 800
Capital 1.300 1.500

No controladores
Total Passivo 1.300 2.500
Consolidao com a participao dos no controladores avaliada

ao valor justo, considerando que esta foi avaliada em R$ 670.

Ativos Diversos 200 2.000
Investimento em B 900
Goodwill 200
Intangvel
Total Ativo
Passivo
Contas a Pagar Terceiros 800
Capital 1.300 1.500

_______________________________________________________________________________________________
125
No controladores
Total Passivo
O item 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 15 permite mensurar

a participao dos no controladores, na data da combinao de
negcios (obteno do controle da controlada), por dois critrios:
pelo valor justo dessa participao.
parte que lhes cabe no valor justo dos ativos identificveis

lquidos da adquirida.
18. (Cesgranrio/BNDES/2011) O objetivo da consolidao da

informao contbil apresentar aos usurios, principalmente acionistas e
credores, os resultados das operaes e a posio financeira da sociedade
controladora e de suas controladas.
Essas informaes devem ser apresentadas
(A) visando a determinar a participao dos acionistas minoritrios

(B) com a finalidade de determinar os ativos totais do grupo econmico
(C) como forma de reconhecer o controlador do grupo
(D) para identificar a existncia de participaes cruzadas
(E) como se o grupo econmico fosse uma nica entidade
19. (PBIO) Nos termos da legislao societria vigente, esto obrigadas a

elaborar e a divulgar demonstraes consolidadas as companhias abertas
que tiverem investimentos, em controladas, em mais de 30% do
(A) capital das controladas.
(B) capital votante das controladas.
_______________________________________________________________________________________________
126
(C) capital votante da controladora.
(D) patrimnio lquido da controlada.
(E) patrimnio lquido da controladora
20. (Transpetro/Contador/2011) Para a elaborao de Demonstraes

Consolidadas, as empresas devem atentar para diversos dispositivos legais
e normativos. Um desses dispositivos determina que, caso a controlada
encerre seu exerccio social em data diferente da controladora, os eventos
com efeitos relevantes nas Demonstraes Consolidadas devem ser
(A) apresentados de forma detalhada em notas explicativas, apenas.
(B) considerados na consolidao e esclarecidos em notas explicativas.
(C) conciliados nas contas inter sociedades, visando a eliminar transaes

cruzadas.
(D) reconhecidos apenas na Demonstrao de Mutaes do Patrimnio

Lquido Consolidada.
(E) reconhecidos apenas no exerccio seguinte, mas informado em notas

explicativas do exerccio original.
21. (Petrobras/Contador/2011.1 Com Adaptao) A consolidao
das demonstraes contbeis visa a demonstrar s partes interessadas os
resultados das operaes e a posio financeira da controladora e de suas
controladas. No caso das Companhias abertas, a Comisso de Valores
Mobilirios (CVM) obriga a consolidao para as sociedades que tiverem:
(A) investimento em sociedades controladas.

(B) investimentos em outras sociedades de capital aberto, em um montante
superior a 10% do seu capital social.
(C) menos de 20% de seu capital social investido em empresas do mesmo
grupo financeiro.
(D) seu patrimnio lquido composto por capital de outras Companhias
abertas, que tambm so obrigadas a divulgar a consolidao.
(E) mais de 40% do valor do seu patrimnio lquido representado por
investimentos em sociedades controladas.
22. O principal objetivo da consolidao das demonstraes contbeis

apresentar aos leitores do Balano os resultados das operaes e a posio
_______________________________________________________________________________________________
127
financeira da sociedade controladora e de suas controladas. De acordo com
a Lei no 6.404/76, so obrigadas a realizar a consolidao das
demonstraes contbeis as:
(A) empresas que tiverem mais de 10% do seu capital social investido em
sociedades coligadas e controladas.
(B) empresas estatais de capital aberto com mais de 50% de seus ativos
investidos em sociedades controladas.
(C) sociedades de capital misto que tiverem mais de 30% do seu patrimnio
total representado por investimentos em companhias abertas
coligadas.
(D) companhias abertas que tiverem mais de 30% de seu patrimnio lquido
representado por investimentos em controladas.
(E) companhias abertas e fechadas que tiverem mais de 15% de seu

patrimnio lquido representado por investimentos em coligadas.
23. (FINEP/Cesgranrio/2011) A consolidao de balanos implica
(A) apresentar em um nico balano o conjunto de balanos elaborados

por todas as sociedades coligadas.
(B) conjugar a situao financeira e econmica de um conjunto de
sociedades sob um mesmo controle financeiro.
(C) evidenciar a situao financeira de todas as empresas investidas de um
mesmo conglomerado financeiro.
(D) informar a situao econmica de empresas coligada se no coligadas
como se fosse um balano nico.
(E) levantar um balano nico pela soma de todos os balanos individuais
especficos das subsidirias integrais de um mesmo grupo financeiro.
24. Para que os procedimentos de consolidao das demonstraes

contbeis dos conglomerados reflitam tecnicamente a relao do
grupo para com terceiros, importante que seja mantida a
uniformidade:
_______________________________________________________________________________________________
128
(A) de polticas de captao de recursos, de formao dos estoques e
mantidos os mesmos credores
(B) de fornecedores, de estocagem de produtos e utilizem os mesmos

rgos financiadores
(C) de poltica de compra e venda de produtos, de estocagem de produtos

e mantidos os mesmo credores
(D) diretiva em todas as empresas do conglomerado com os mesmos

diretores nas empresas
(E) de critrios e procedimentos contbeis entre as empresas

consolidadas.
7.INSTRUMENTOS FINANEIROS
7.1 Introduo
Instrumento Financeiro qualquer contrato que gera para uma parte um

direito (ativo financeiro) e para a outra uma obrigao (passivo
financeiro ou um instrumento patrimonial).
Debntures
Entidade A - Emite Entidade B - Compra
Passivo Financeiro Ativo Financeiro
Debntures a Pagar Debntures a Receber
_______________________________________________________________________________________________
129
7.2 Aspectos Gerais
Ativo Financeiro dinheiro, instrumento de capital de outra entidade,

um direito contratual de receber dinheiro ou outro ativo financeiro de outra
entidade, de trocar ativos ou passivos financeiros de forma favorvel para
entidade, um contrato que possa ser liquidado em instrumentos de capital
prprio da prpria entidade.
Exemplos: Caixa, aes de outra entidade, contas a receber.
Os ativos que tm substncia fsica, como imveis e mquinas, no so

ativos financeiros e tambm no so considerados ativos intangveis. Estes
ativos geram benefcios econmicos futuros para uma entidade de forma
que atenda o negcio da empresa.
Passivo Financeiro Incorpora uma obrigao definida contratualmente
de entregar dinheiro (caixa) ou outro instrumento financeiro a uma outra
entidade.
Exemplos: Dvidas a pagar e emprstimos.
Quando a entidade emite um instrumento financeiro ela deve classific-

lo de acordo com o contexto e substncia econmica do contrato emitido.
A classificao ser como um ativo financeiro, passivo financeiro ou um
instrumento de capital prprio.
Exemplos de Instrumentos Financeiros Bsicos
Ativo Circulante 2012 2011

R$ R$
Caixa e Equivalentes de Caixa 200 150
Contas a Receber 500 600
Estoques 800 400
1.500 1.150
_______________________________________________________________________________________________
130
Ativo No Circulante
Emprstimos Concedidos (Mtuos) 200 250
Intangvel 100 50
1.500 1.300
Passivo Circulante
Emprstimos a Pagar 400 300
Fornecedores 600 500
Impostos a Pagar 100 200
100 100
Passivo No Circulante
Emprstimos 400 400
Patrimnio Lquido 1.400 950

Total 3.000 2.450
7.3 Qualificao de Instrumentos Financeiros Ativos
Classificao Principais Caractersticas

Mensurado a Valor Justo por Meio Valor justo
do Resultado Alienao imediata ou no
curto prazo
Contrapartida da avaliao
DRE (Lucro ou Prejuzo)
Disponvel para Venda Valor justo

Alienao indefinida
PL (Outros Resultados
Abrangentes - AAP)
_______________________________________________________________________________________________
131
Mantido At o Vencimento Custo Amortizado
No destinados alienao
imediata.
Ttulo Pblico H capacidade financeira de
mant-los at o vencimento.
resultado.
Podem ser cotados em um
mercado ativo.
Prazo de vencimento
conhecido ou determinvel
No pode ser aes ou
ttulos patrimoniais.
Emprstimos e Recebveis Custo Amortizado

(Contas a Receber e Tem valores fixos ou
Emprstimos) determinveis.
No so cotados em um
Ttulos gerados na atividade mercado ativo.
normal da empresa e que no Contrapartida da avaliao
possuem caractersticas de resultado.
negociao em mercados
organizados.
OBS.: Custo Amortizado
Lei 6.404/1976 Custo de aquisio + atualizao amortizao

reduo por ajuste.
CPC Custo de aquisio + atualizao amortizao +

juros reduo por ajuste.
Exemplo de Aplicao do Clculo do Custo Amortizado
Recebvel decorrente de uma venda a prazo. As parcelas so de R$ R$ 50

(em 90 dias), R$ 100. (180 dias) e 150 (360 dias). Valor a vista igual a
R$ 260. Taxa de juros de 5,25% ao trimestre.
_______________________________________________________________________________________________
132
TAXA DE JUROS - 5,2523%
Valor Nominal Juros Amortizao SI
260.000,00 13.655,98 50.000,00 223.655,98
223.655,98 11.747,08 100.000,00 135.403,06
135.403,06 7.111,78 - 142.514,84
142.514,84 7.485,31 150.000,00 0,00
Registro contbil inicial

D = Contas a Receber E&R 300.000
C = Receita Financeira a Apropriar 40.000
C = Receita de Vendas 260.000
Apropriao da Receita Financeira

D = Receita Financeira a Apropriar
C = Receita Financeira 13.655,98 + 11.747,08 + 7.111,78 + 7.485,31
Registro Contbil dos Recebimentos

D = Disponvel
C = Contas a Receber 50.000 + 100.000 + 150.000
7.4 Qualificao de Instrumentos Financeiros Passivos
Aps o reconhecimento inicial, os passivos financeiros so geralmente

mensurados pelo custo amortizado usando o mtodo da taxa de juros
efetiva.
No entanto, a entidade permitida designar passivos financeiros pelo
valor justo por meio do resultado em circunstncias especficas.
Classificao Principais Caractersticas

Valor justo por meio do Valor justo
Resultado
_______________________________________________________________________________________________
133
Ttulos emitidos com
propsito de negociao
(recompra)
A empresa preferiu assim
classificar
So derivativos passivos e,
portanto, sempre tratados
como VJPR.
Pelo Custo Amortizado Custo Amortizado

So todos os passivos
Ttulos de dvida emitidos financeiros no derivativos
(debntures, bonds, notes) que no foram classificados
pelo VJPR.
Exemplos: Fornecedores,
contas a pagar, ttulo de
dvidas emitidos, depsitos
de clientes (para instituio
financeira).
7.5 Legislao Societria
Conforme o artigo 183 da Lei 6.404/1976, os instrumentos financeiros,

inclusive derivativos, e direitos e ttulo de crdito, classificados no Ativo
Circulante ou no Realizvel a Longo Prazo sero classificados pelo valor
justo, quando se tratar de aplicaes destinadas negociao ou
disponveis para venda.
Conforme a Alnea d do artigo 183, considera-se valor justo:
_______________________________________________________________________________________________
134
Dos instrumentos financeiros, o valor que pode se obter em um mercado
ativo, decorrente de transao no compulsria realizada entre partes
independentes; e, na ausncia de um mercado ativo para um determinado
instrumento financeiro:
a) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociao de

outro instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares;
b) o valor presente lquido dos fluxos de caixa futuros para instrumentos

financeiros de natureza, prazo e risco similares; ou
c) o valor obtido por meio de modelos matemtico-estatsticos de

precificao de instrumentos financeiros.
EXERCCIOS
1. A definio de um instrumento financeiro:
(A) Um contrato que d origem a um ativo financeiro de uma entidade e um

passivo financeiro ou instrumento de patrimnio de outra entidade.
(B) Provises para passivos contingentes ou obrigaes construtivas.
(C) Valores que sero registrados na contabilidade somente no pagamento

ou recebimento de caixa em data futura.
(D) Ativos intangveis que podem ser vendidos em data futura porque so
_______________________________________________________________________________________________
135
cotados em um mercado ativo.
2. So exemplos de ativos financeiros:
(A) Ativos intangveis que podem ser vendidos em data futura, pois so
cotados em um merado ativo.
(B) Contas a receber, caixa, equivalentes de caixa e instrumentos

financeiros derivativos ativos
(C) Um item do ativo imobilizado prontamente conversvel em caixa
(D) Licena adquirida para companhia que permitem venda de ativos de

curtssimo prazo em determinadas juridies.
3. A seguinte afirmao est correta
(A) Somente so avaliados a valor justo de mercado os ativos cotados em

um mercado ativo.
(B) Ativos financeiros mantidos at o vencimento so aqueles cuja entidade

possui a habilidade e inteno de mant-los at o vencimento.
(C) Tcnicas de avaliao de valor justo de mercado no so aceitas pelo

CPC de instrumento financeiro, porque diferem entre participantes de
mercado.
(D) Ativos intangveis negociados ativamente em um mercado ativo podem

_______________________________________________________________________________________________
136
ser classificados como ativo financeiro.
4. Ativos financeiros disponveis para venda devem
(A) Ser avaliados ao custo amortizado na data de aquisio e em perodos

subsequentes
(B) Ser avaliados a valor justo de mercado com mudanas no valor de

mercado registradas imediatamente no resultado do perodo
(C) Ser avaliados ao custo amortizado e avaliados a mercado somente

quando forem negociados em um mercado ativo.
(D) Ser avaliados a valor justo de mercado com mudanas no valor de

mercado registrads lquidas dos efeitos tributrios em reserva do
patrimnio lquido.
5. A caracteristica principal ou crtica que diferencia um

instrumento como um componente do patrimnio lquido ou
como passivo financeiro da entidade:
(A) Obrigao contratual para entregar caixa ou outro ativo financeiro
(B) Se o contrato possui juros pagos trimestralmente
(C) Se o contrato possui fluxo de caixa ps-fixado
(D) Se o contrato possui fluxo de caixa pr-fixado
6. (BR/Cesgranrio/2010) Um instrumento financeiro decorre de um

_______________________________________________________________________________________________
137
contrato entre duas ou mais partes interessadas em determinada
transaode transferncia de recursos, mediante mtuo acordo, que
estabelea claras consequncias econmicas. O instrumento financeiro, de
forma geral, um contrato que origina um ativo financeiro numa entidade
e um passivo financeiro ou ttulo patrimonial em outra.
Nesse contexto de instrumento financeiro, ttulo patrimonial um contrato

que visa a
(A) aplicaes em depsitos bancrios.
(B) emprstimo concedido a outras entidades.
(C) formao de direito de receber caixa de outra entidade.
(D) comprometimento de entregar caixa para outra entidade.
(E) evidenciar um interesse residual depois de deduzidos os passivos.
7. (Analaista/TCE-GO/FCC/2009) Suponha a aquisio, em 30/11/X8,

de um ativo financeiro no valor de R$ 1.000,00, classificado na data da
aquisio em disponvel para venda. Este ttulo remunera a taxa de 2% ao
ms e o valor de mercado desse ttulo 30 dias aps a sua aquisio de R$
1.015,00. De acordo com estas informaes, em 30/12/X8 a empresa
registrar:
(A) Na demonstrao de resultado, receita financeira de R$ 15,00.
(B) No Patrimnio Lquido, Ajuste de Avaliao Patrinomial, de R$ 15,00.
(C) Na demonstrao de resultado, receita financeira de R$ 20,00 e no

Patrimnio Lquido, ajuste de avaliao patrimonial, de R$ 5,00 (saldo
credor).
_______________________________________________________________________________________________
138
(D) Na demonstrao de resultado, receita financeira de R$ 15,00 e no
Patrimnio Lquido, ajuste de avaliao patrimonial, de R$ 20,00
(saldo credor).
(E) Na demonstrao de resultado, receita financeira de R$ 15,00 e no

Patrimnio Lquido, ajuste de avaliao patrimonial, de R$ 5,00 (saldo
credor).
8. (Analista/TCE-PR/FCC/2011) Julgue a afirmativa abaixo em certa ou

errada:
(A) As aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, so

avaliados pelo seu valor justo quando se tratar de aplicaes destinadas
negociao.
(9) (Analista/TCE-PR/FCC/2011) Uma empresa aplicou sua

disponibilidade em ativos financeiros, adquirindo 5 ttulos no valor de R$
1.000,00 cada, e os classificou da seguinte maneira: 3 ttulos como ativo
financeiro (disponvel para venda futura) e 2 ttulos como ativo financeiro
(mantido para negociao imediata). Esses ttulos remuneravam a taxa de
1% ao ms e o valor de mercado de cada ttulo 30 dias aps a sua aquisio
era de R$ 1.008,00. Com base nestas informaes, em 30/09/X10, a
empresa registrou:
(A) Uma receita financeira de R$ 46,00 na DRE, e um ajuste de avaliao

patrimonial de R$ 6,00 (saldo devedor) no patrimnio lquido.
(B) Uma ajuste de avaliao patrimonial de R$ 10,00 (saldo credor) no

patrimnio lquido.
_______________________________________________________________________________________________
139
(C) Uma receita financeira de R$ 50,00 na DRE, e um ajuste de avaliao
patrimonial de R$ 10,00 (saldo devedor) no patrimnio lquido.
(D) Uma receita financeira de R$ 16,00 na DRE, e um ajuste de avaliao

patrimonial de R$ 24,00 (saldo credor) no patrimnio lquido.
(E) Uma receita financeira de R$ 40,00, na DRE.
10. (EPE/CESGRANRIO/2012) Em 2010, a companhia P, de capital

fechado, comprou com inteno de venda aes da companhia D, de
capital aberto e fcil colocao no mercado, por R$ 100.000,00, o que
corresponde a 10% do total das aes emitidas pela aludida companhia D.
Antes de elaborar o balano/2010, a companhia P, mantendo as aes

disponveis para negociao, apresentou as seguintes informaes:
a) Da prpria investidora
Dividendos a receber da investida, exerccio social 2010 = R$ 8.000,00
Valorizao das aes possudas da companhia D, em 2010 = R$ 15.000,00
b) Da investida, referentes ao exerccio social de 2010
Lucro da investida = R$125.000,00
Patrimnio Lquido, antes da proposta de distribuio do resultado = R$

1.975.000,00
_______________________________________________________________________________________________
140
A Reserva Legal, antes da distribuio do resultado/2010, j atingiu o limite
obrigatrio
Considerando-se exclusivamente as informaes recebidas, o valor das

aes no Balano da Investidora em 2010, em reais,
(A) 107.000,00
(B) 115.000,00
(C) 189.500,00
(D) 197.500,00
(E) 200.000,00
11-(Cesgranrio/Petrobras/2014/Q.25) Admita que a companhia R, no

balano de 31 de dezembro de 2012, registrou no Ativo No Circulante R$
200.000,00 referentes sua nica aplicao em 20.000 aes da
companhia G, negociadas na Bolsa de Valores a R$ 10,00 a ao no dia
desse balano e disponveis para venda, em negociao futura.
No balano patrimonial, em 31 de dezembro de 2013, a companhia R
continua somente com as mesmas aes da companhia G, cotadas, nesse
dia, a R$ 12,50 a ao e ainda disponveis para venda, em negociao
futura.
Considerando exclusivamente os dados fornecidos e que as aes
disponveis para venda atendem a todos os requisitos estabelecidos pela lei
societria, as normas e os pronunciamentos contbeis, essa valorizao de
R$ 50.000,00 deve ser registrada na companhia R da seguinte forma:
DBITO CRDITO
(A) Ativo Circulante Resultado do Exerccio
_______________________________________________________________________________________________
141
Valores a Receber Ganho em Aes Disponveis para Venda
(B) Ativo Circulante Ativo No Circulante
Valores a Receber Ativo Investimento
Aes Disponveis para Venda
(C) Ativo Circulante Patrimnio Lquido
Valores a Receber Ajustes de Avaliao Patrimonial
(D) Ativo No Circulante Resultado do Exerccio
Ativo Investimento Ganho em Aes Disponveis para Venda
(E) Ativo No Circulante Patrimnio Lquido
Ativo Realizvel a Longo Prazo Ajustes de Avaliao Patrimonial
8 - ARRENDAMENTO MERCANTIL
8.1 Aspectos Gerais
Deliberao CVM N 645/2010, aprova o Pronunciamento Tcnico CPC

06(R1) do Comit de Pronunciamentos Contbeis, que trata das operaes
de arrendamento mercantil.
Arrendamento Mercantil um acordo pelo qual o arrendador

transmite ao arrendatrio, em troca de um pagamento ou srie de
pagamentos, o direito de usar um ativo por um perodo de tempo
acordado.
Arrendador Detm a propriedade do bem.
Arrendatrio Detm o direito de usar o bem.
A definio de arrendamento mercantil inclui contratos para o aluguel de

_______________________________________________________________________________________________
142
ativo que possam conter condies dando ao arrendatrio a opo de
adquirir o ativo aps o cumprimento das condies acordadas. Esses
contratos so por vezes conhecidos por contratos de aluguel-compra.
8.2 Classificao do Contrato de Arrendamento
Um contrato de arrendamento mercantil pode ser classificado em:
Arrendamento Mercantil Financeiro representa o contrato em que

h transferncia substancial dos riscos e benefcios inerentes
propriedade de um ativo. O ttulo de propriedade pode ou no vir a ser
transferido.
Os riscos incluem as possibilidades de perdas devidas capacidade

ociosa ou obsolescncia tecnolgica e de variaes no retorno em
funo de alteraes nas condies econmicas.
Os benefcios podem ser representados pela expectativa de

operaes lucrativas durante a vida econmica do ativo e de ganhos
derivados de aumentos de valor ou de realizao do valor residual.
Arrendamento Mercantil Operacional representa um arrendamento

mercantil em que no h transferncia substancial dos ricos e benefcios
inerentes a propriedade do ativo.
A classificao de um contrato de arrendamento mercantil em Financeiro

ou Operacional depende da essncia da transao e no da forma do
contrato.
_______________________________________________________________________________________________
143
Exemplos de situaes que individualmente ou em conjunto levariam
normalmente um arrendamento mercantil ser classificado como
arrendamento mercantil financeiro:
(a) o arrendamento mercantil transfere a propriedade do ativo para o

arrendatrio no fim do prazo do arrendamento mercantil;
(b) o arrendatrio tem a opo de comprar o ativo por um preo que se

espera seja suficientemente mais baixo do que o valor justo data
em que a opo se torne exercvel de forma que, no incio do
arrendamento mercantil, seja razoavelmente certo que a opo ser
exercida;
(c) o prazo do arrendamento mercantil refere-se maior parte da vida
econmica do ativo mesmo que a propriedade no seja transferida;
(d) no incio do arrendamento mercantil, o valor presente dos
pagamentos mnimos do arrendamento mercantil totaliza pelo menos
substancialmente todo o valor justo do ativo arrendado; e
(e) os ativos arrendados so de natureza especializada de tal forma que
apenas o arrendatrio pode us-los sem grandes modificaes.
Os indicadores de situaes que individualmente ou em combinao

tambm podem levar a que um arrendamento mercantil seja classificado
como arrendamento mercantil financeiro:
(a) se o arrendatrio puder cancelar o arrendamento mercantil, as

perdas do arrendador associadas ao cancelamento so suportadas
pelo arrendatrio;
_______________________________________________________________________________________________
144
(b) os ganhos ou as perdas da flutuao no valor justo do valor residual
so atribudos ao arrendatrio (por exemplo, na forma de abatimento
que equalize a maior parte do valor da venda no fim do arrendamento
mercantil); e
(c) o arrendatrio tem a capacidade de continuar o arrendamento
mercantil por um perodo adicional com pagamentos que sejam
substancialmente inferiores ao valor de mercado.
8.3 Aspectos Contratuais
Vida econmica o perodo durante o qual se espera que um ativo

seja economicamente utilizvel por um ou mais usurios; ou o nmero
de unidades de produo ou de unidades semelhantes que um ou mais
usurios esperam obter do ativo.
Vida til o perodo remanescente estimado, a partir do comeo do

prazo do arrendamento mercantil, sem limitao pelo prazo do
arrendamento mercantil, durante o qual se espera que os benefcios
econmicos incorporados no ativo sejam consumidos pela entidade.
Comeo do prazo do arrendamento mercantil a data a partir

da qual o arrendatrio passa a poder exercer o seu direito de usar o ativo
arrendado
Prazo do arrendamento o perodo no cancelvel pelo qual o

_______________________________________________________________________________________________
145
arrendatrio contratou o arrendamento mercantil do ativo juntamente com
quaisquer prazos adicionais pelos quais o arrendatrio tem a opo de
continuar a arrendar o ativo, com ou sem pagamento adicional.
O comeo do prazo do arrendamento mercantil a data a partir da qual

o arrendatrio passa a exercer o seu direito de usar o ativo arrendado.
a data do reconhecimento inicial dos ativos, passivos, receitas ou
despesas resultantes do arrendamento mercantil.
Pagamento contingente a parcela dos pagamentos do

arrendamento mercantil que no seja de quantia fixada, e sim baseada na
quantia futura de um fator que se altera sem ser pela passagem do tempo
(por exemplo, percentual de vendas futuras, quantidade de uso futuro,
ndices de preos futuros, taxas futuras de juros do mercado).
Investimento bruto no arrendamento mercantil a soma:
(a) dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil a receber pelo

arrendador segundo um arrendamento mercantil financeiro; e
(b) de qualquer valor residual no garantido atribudo ao arrendador.
Investimento lquido o investimento bruto no arrendamento

mercantil descontado taxa de juros implcita no arrendamento mercantil
Receita financeira no realizada a diferena entre:

(a) o investimento bruto no arrendamento mercantil; e
(b) o investimento lquido no arrendamento mercantil.
8.4 Arrendamento Mercantil Financeiro
Reconhecimento contbil do contrato de arrendamento pelo Arrendatrio e

_______________________________________________________________________________________________
146
Arrendador.
Arrendatrio
O reconhecimento inicial do arrendamento mercantil financeiro refere-se s

quantias iguais:
ao valor justo da propriedade arrendada ou,

se inferior, ao valor presente dos pagamentos mnimos do
arrendamento mercantil, cada um determinado no incio do
arrendamento mercantil.
Custos diretos iniciais so frequentemente incorridos em relao s

atividades especficas de arrendamento mercantil. Tais custos, como os de
negociao e os de garantia de acordos de arrendamento mercantil, se
identificados como diretamente atribuveis s atividades executadas pelo
arrendatrio para um arrendamento mercantil financeiro, devem ser
adicionados ao montante reconhecido como ativo.
Para clculo do valor presente deve ser utilizada a taxa de juros implcita
no arrendamento. Caso seja impraticvel determinar essa taxa deve ser
utilizada a taxa incremental de financiamento.
Taxa de Juros
Taxa de juros implcita no arrendamento mercantil a taxa de desconto
que, no incio do arrendamento mercantil, faz com que o valor presente
agregado:
(a) dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil; e

(b) do valor residual no garantido, seja igual soma:
_______________________________________________________________________________________________
147
(i) do valor justo do ativo arrendado e
(ii) de quaisquer custos diretos iniciais do arrendador.
Taxa de juros incremental de financiamento do arrendatrio a taxa

de juros que o arrendatrio teria de pagar num arrendamento mercantil
semelhante ou, se isso no for determinvel, a taxa em que, no incio do
arrendamento mercantil, o arrendatrio incorreria ao pedir emprestado por
prazo semelhante, e com segurana semelhante, os fundos necessrios
para comprar o ativo.
apropriado que um arrendamento mercantil financeiro seja reconhecido

no balano do arrendatrio no s como ativo, mas tambm como
obrigao de efetuar futuros pagamentos do arrendamento mercantil. No
comeo do prazo do arrendamento mercantil, o ativo e o passivo dos
futuros pagamentos do arrendamento mercantil devem ser reconhecidos
no balano pelas mesmas quantias, exceto no caso de quaisquer custos
diretos iniciais do arrendatrio que sejam adicionados quantia
reconhecida como ativo.
Um arrendamento mercantil financeiro d origem a uma despesa de

depreciao (amortizao) relativa a ativos depreciveis (amortizveis).
A poltica de depreciao (amortizao) para os ativos arrendados

depreciveis (amortizveis) deve ser consistente com a poltica dos demais
ativos depreciveis (amortizveis) sobre os quais se detenha a
propriedade.
A depreciao reconhecida deve ser calculada de acordo com o

Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado, ou para o caso de
_______________________________________________________________________________________________
148
amortizao, de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo
Intangvel.
Caso haja certeza razovel de que o arrendatrio vir a obter a

propriedade no fim do prazo do arrendamento mercantil, o ativo deve ser
totalmente depreciado durante o prazo do arrendamento mercantil ou da
sua vida til, o que for menor.
Para determinar se um ativo arrendado est desvalorizado, a entidade deve

aplicar o Pronunciamento Tcnico CPC 01 - Reduo ao Valor Recupervel
de Ativos.
Arrendador
O arrendador deve reconhecer os ativos mantidos por arrendamento

mercantil financeiro em seus balanos e apresent-los como conta a
receber por valor igual ao investimento lquido no arrendamento mercantil.
Os pagamentos a serem recebidos so tratados pelo arrendador como

amortizao de capital e receita financeira para reembols-lo e
recompens-lo pelo investimento e servios.
Os custos diretos iniciais incluem comisses, honorrios legais e custos

internos que sejam incrementais e diretamente atribuveis negociao e
estruturao do arrendamento mercantil e excluem gastos gerais como
aqueles que so incorridos por equipe de vendas e marketing.
Os custos diretos devem ser includos na mensurao inicial da conta a

receber e reduzem o valor da receita reconhecida, quando se tratar de
_______________________________________________________________________________________________
149
arrendamento que no envolvem arrendadores fabricantes ou
comerciantes.
A taxa de juros implcita no arrendamento mercantil deve ser definida de

tal forma que os custos diretos iniciais sejam automaticamente includos
na conta a receber de arrendamento mercantil financeiro e no haja
necessidade de adicion-los separadamente.
8.5 Arrendamento Mercantil Operacional
Os ativos sujeitos a arrendamentos mercantis operacionais devem ser

reconhecidos no balano de acordo com a natureza do ativo.
Arrendador
A receita deve ser reconhecida no resultado na base da linha reta durante

o prazo do arrendamento mercantil, a menos que outra base sistemtica
seja mais representativa do padro temporal em que o benefcio do uso do
ativo arrendado diminudo.
A receita de arrendamento mercantil (excluindo recebimentos de servios

fornecidos tais como seguro e manuteno) deve ser reconhecida na base
da linha reta durante o prazo do arrendamento.
Arrendatrio
_______________________________________________________________________________________________
150
A despesa deve ser reconhecida no resultado na base da linha reta durante
o prazo do arrendamento mercantil, a menos que outra base sistemtica
seja mais representativa do padro temporal em que o benefcio do uso do
ativo arrendado diminudo.
8.6 LEASEBACK
Uma transao de venda e leaseback envolve a venda de um ativo e o

concomitante arrendamento mercantil do mesmo ativo pelo comprador ao
vendedor.
O pagamento do arrendamento mercantil e o preo de venda so

geralmente interdependentes por serem negociados como um pacote.
O tratamento contbil de uma transao de venda e leaseback depende do

tipo de arrendamento mercantil envolvido, que pode derivar em um
arrendamento mercantil financeiro ou operacional.
(i) Transao de venda e leaseback que resulta em um

arrendamento mercantil financeiro.
Tratamento contbil qualquer excesso de receita de venda obtido acima

do valor contbil no deve ser imediatamente reconhecido como receita
_______________________________________________________________________________________________
151
por um vendedor-arrendatrio. Em vez disso, tal valor deve ser diferido e
amortizado durante o prazo do arrendamento mercantil.
(ii) Transao de venda e leaseback que resulta em um

arrendamento mercantil operacional.
Se uma transao de venda e leaseback resultar em um arrendamento

mercantil operacional, e se estiver claro que a transao estabelecida
pelo valor justo, qualquer lucro ou prejuzo deve ser imediatamente
reconhecido.
Se o preo de venda estiver abaixo do valor justo, qualquer lucro ou
prejuzo deve ser imediatamente reconhecido, exceto se o prejuzo for
compensado por futuros pagamentos do arrendamento mercantil a preo
inferior ao de mercado, situao em que esse prejuzo deve ser diferido e
amortizado proporcionalmente aos pagamentos do arrendamento mercantil
durante o perodo pelo qual se espera que o ativo seja usado.
Se o preo de venda estiver acima do valor justo, o excedente sobre o valor

justo deve ser diferido e amortizado durante o perodo pelo qual se espera
que o ativo seja usado.
8.7 Pronunciamento CPC 06, no deve ser aplicado como base de

mensurao para:
(a) propriedade detida por arrendatrio que seja contabilizada como

propriedade de investimento (ver Pronunciamento Tcnico CPC 28
Propriedade para Investimento);
_______________________________________________________________________________________________
152
(b) propriedade de investimento fornecida pelos arrendadores sob
a forma de arrendamentos mercantis operacionais (ver
Pronunciamento Tcnico CPC 28);
(c) ativos biolgicos detidos por arrendatrios sob a forma de
arrendamentos mercantis financeiros (ver Pronunciamento
Tcnico CPC 29 Ativo Biolgico e Produto Agrcola); ou
(d) ativos biolgicos fornecidos por arrendadores sob a forma de
arrendamentos mercantis operacionais (ver Pronunciamento
Tcnico CPC 29);
8.8 Conselho Monetrio Nacional (CMN)
Conforme o Conselho Monetrio Nacional (CMN), Resoluo 2.309/1996

Art. 8, o prazo mnimo de arrendamento de dois anos para bens com
vida til de at 5 (cinco) anos e de 3 (trs) anos para os demais.
Exemplo:
Para veculos, o prazo mnimo de 24 meses e para outros equipamentos

e imveis, o prazo mnimo de 36 meses (bens com vida til superior a
cinco anos).
Nas operaes, denominada leasing operacional, o prazo mnimo de 90

dias.
_______________________________________________________________________________________________
153
EXERCCIOS
1. (Petrobras/Cesgranrio/2011) Nos termos estabelecidos pelo CPC 06

(R1), aprovado pela Deliberao CVM n 645/2010, o arrendamento
mercantil financeiro deve ser reconhecido inicialmente no balano
patrimonial do arrendatrio, em contas contbeis especficas, como ativos
e passivos, por quantias em valores iguais ao
(A) maior valor entre o valor justo da propriedade arrendada e o valor

presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil
(B) menor valor entre o valor justo da propriedade arrendada e o valor

presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil
(C) valor justo da propriedade arrendada
(D) valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil
_______________________________________________________________________________________________
154
(E) valor de mercado da propriedade arrendada praticado na data do
balano
2. (BR/Cesgranrio/2010) Arrendamento mercantil um acordo pelo

qual o arrendador transmite ao arrendatrio, em troca de um pagamento
ou srie de pagamentos, o direito de usar um ativo por um perodo de
tempo acordado.
Avalie no contexto do arrendamento mercantil o conceito a seguir,

transcrito da NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil do
Conselho Federal de Contabilidade:
Soma dos pagamentos mnimos do arrendamento mercantil a receber pelo

arrendador segundo um arrendamento mercantil financeiro e de qualquer
valor residual no garantido atribudo ao arrendador.
No arrendamento mercantil, afirma-se que tal conceito se refere a

(A) valor justo
(B) investimento bruto
(C) pagamento contingente
(D) valor residual no garantido
(E) receita financeira no realizada
_______________________________________________________________________________________________
155
3. Uma companhia celebrou um contrato de arrendamento financeiro em
31/12/20x0, associado a um equipamento. O contrato estabeleceu: 1) uma
contraprestao anual de R$ 25.000, com vencimento no final de cada ano;
2) um valor residual garantido (opo de compra) de R$ 8.000; um perodo
de 5 anos, que equivale a vida til do ativo; e 4) uma taxa de juros de 10%
ao ano. O valor presente lquido desse contrato representa R$ 99.737. Com
base no tratamento contbil, as despesas incorridas com depreciao e
juros no exerccio de 20X2 so, aproximadamente:
(A) R$ 18.954 e R$ 9.477

(B) R$ 19.947 e R$ 6.818
(C) R$ 18.954 e R$ 7.925
(D) R$ 19.947 e R$ 8.471
(E) R$ 19.947 e R$ 9.477
RESOLUO
Ano Prestao Taxa Valor Presente

1
2
3
4
5
Ano Valor Presente Taxa Total Amortizao Valor atual

1
2
3
4
5
_______________________________________________________________________________________________
156
Ano Imobilizado Depreciao Valor Lquido
1
2
3
4
5
4. (ICMS-RJ/FGV/2008)/Adaptada) Determine o valor do o passivo

circulante da Cia. Arrrendatria a ser apurado logo aps o reconhecimento
contbil do contrato de arrendamento mercantil firmado entre ela e a
entidade arrendadora, segundo o qual a arrendatria se obriga a pagar
cinco prestaes anuais e iguais no valor unitrio de R$ 8.500,00, mais o
valor da opo de compra no montante de R$ 190,76 ao final do quinto ano,
juntamente com a ltima prestao anual; e a arrendadora se obriga a
entregar, nesse ato, o bem arrendado (um veculo que ser utilizado pela
arrendatria em suas atividades operacionais normais.
Sabe-se que:
O contrato foi finando em 31/12/2008
A primeira prestao vence em 31/12/2009 e todas as demais

prestaes vencem no dia 31 de dezembro dos anos subsequentes
O valor de mercado do bem arrendado, vista, de R$ 30.000,00

_______________________________________________________________________________________________
157
A taxa de juros implicita de 13% ao ano
O balano patrimonial da companhia arrendatria apurado em

31/12/2008 imediatamente antes de o contrato em tela ter sido
reconhecido contabilmente o seguinte:
AC 20.000 PC 15.000
ARLP 30.000 PNC 25.000
Imobilizado 50.000 PL 60.000
(A) R$ 3.900,00
(B) R$15.000,00
(C) R$ 23.500,00
(D) R$ 8.500,00
(E) R$ 19.600,000
RESOLUO
Ano Prestao Taxa Valor Presente

1
2
3
4
5
Ano Valor Presente Taxa Total Amortizao Valor atual

1
_______________________________________________________________________________________________
158
2
3
4
5
Ano Imobilizado Depreciao Valor Lquido

1
2
3
4
5
5. (BR/Cesgranrio/2010) Nas operaes de arrendamento financeiro

(leasing financeiro) de um bem com vida til estimada em 5 anos, o prazo
mnimo do contrato, em meses,
(A) 12
(B) 24
(C) 30
(D) 36
(E) 48
_______________________________________________________________________________________________
159
_______________________________________________________________________________________________
160
ATIVO INTANGVEL - DELIBERAO 644 - CPC 04(R1)
Ativo intangvel um ativo no monetrio identificvel sem substncia fsica.
Ativo monetrio aquele representado por dinheiro ou por direitos a serem

recebidos em uma quantia fixa ou determinvel de dinheiro.
A definio de ativo intangvel requer que ele seja identificvel, para diferenci-
lo do gio derivado da expectativa de rentabilidade futura (goodwill).
Exemplos de itens que se enquadram como intangveis: softwares, patentes,

direitos autorais, direitos sobre filmes cinematogrficos, listas de clientes, direitos
sobre hipotecas, licenas de pesca, quotas de importao, franquias,
relacionamentos com clientes ou fornecedores, fidelidade de clientes, participao no
mercado e direitos de comercializao.
Nem todos os itens descritos no item anterior se enquadram na definio de ativo

intangvel, ou seja, so identificveis, controlados e geradores de benefcios
econmicos futuros. Caso um item abrangido pelo presente Pronunciamento no
atenda definio de ativo intangvel, o gasto incorrido na sua aquisio ou gerao
interna deve ser reconhecido como despesa quando incorrido.
Um ativo satisfaz o critrio de identificao, em termos de definio de um ativo

intangvel, quando:
For separvel, ou seja, puder ser Resultar de direitos contratuais ou outros

vendido, transferido, licenciado, direitos legais, independentemente de tais
alugado ou trocado, individualmente direitos serem transferveis ou separveis da
ou junto com um contrato, ativo ou entidade ou de outros direitos e obrigaes.
passivo relacionado, independente da
inteno de uso pela entidade; ou
Controlar e Gerar Benefcios Econmicos Futuros
A entidade controla um ativo quando Os benefcios econmicos futuros

detm o poder de obter benefcios gerados podem incluir a receita da
econmicos futuros gerados pelo venda de produtos ou servios,
recurso subjacente e de restringir o reduo de custos ou outros
acesso de terceiros a esses benefcios. benefcios resultantes do uso do
ativo pela entidade.
_______________________________________________________________________________________________
161
Um ativo intangvel deve ser reconhecido apenas se:
For provvel que os benefcios O custo do ativo possa ser

econmicos futuros esperados mensurado com confiabilidade.
atribuveis ao ativo sero gerados
em favor da entidade; e
Um Ativo Intangvel pode ser:
Adquirido. Adquirido Adquirido por Por meio Gerado

como parte meio de de permuta internamente
de uma subveno ou de ativos. .
Combinao assistncia
de negcios. governamental.
Custo de um Ativo Intangvel
(a) seu preo de compra, acrescido de impostos de importao

e impostos no recuperveis sobre a compra, depois de deduzidos
Adquirido os descontos comerciais e abatimentos; e
(b) qualquer custo diretamente atribuvel preparao do

ativo para a finalidade proposta.
O custo deve ser o valor justo na data de aquisio.

Adquirido como
parte de uma Se no existir mercado ativo para um ativo intangvel, o seu valor
combinao de justo ser o valor que a entidade teria pago por ele, na data de
negcios. aquisio, em operao sem favorecimento entre partes
conhecedoras do assunto e dispostas a negociar com base na
melhor informao disponvel
_______________________________________________________________________________________________
162
Pode ser adquirido sem custo ou por valor nominal.
Governo transfere: direito de aterrissagem em aeroporto,

licenas para operao de estaes de rdio ou de televiso,
Adquirido por meio
licenas de importao ou quotas ou direitos de acesso a outros
de subveno ou
recursos restritos.
assistncia
governamental.
Uma entidade tem a faculdade de reconhecer inicialmente ao
valor justo tanto o ativo intangvel quanto a concesso
governamental.
Se uma entidade optar por no reconhecer inicialmente ao valor

justo o ativo, ela deve reconhecer o ativo inicialmente ao valor
nominal.
O ativo ou ativos objeto de permuta podem ser de mesma

Por meio natureza ou de naturezas diferentes.
permuta de
ativos mensurado pelo valor justo a no ser que (a) a operao de
permuta no tenha natureza comercial ou (b) o valor justo do
ativo recebido e do ativo cedido no possa ser mensurado com
confiabilidade.
OBS.: gio derivado da expectativa de rentabilidade futura (goodwill) gerado internamente

no deve ser reconhecido como ativo intangvel.
Ativo Intangvel gerado internamente
Nenhum ativo intangvel resultante de pesquisa deve ser

Pesquisa reconhecido. Os gastos com pesquisa devem ser
reconhecidos como despesa quando incorridos.
Um ativo intangvel resultante de desenvolvimento

Desenvolvimento
deve ser reconhecido somente se a entidade puder
.
demonstrar todos os aspectos a seguir enumerados:
(a) viabilidade tcnica para concluir o ativo intangvel de forma que ele seja
disponibilizado para uso ou venda;
(b) inteno de concluir o ativo intangvel e de us-lo ou vend-lo;
(c) capacidade para usar ou vender o ativo intangvel;
(d) forma como o ativo intangvel deve gerar benefcios econmicos futuros. Entre
outros aspectos, a entidade deve demonstrar a existncia de mercado para os
produtos do ativo intangvel ou para o prprio ativo intangvel ou, caso este se destine
ao uso interno, a sua utilidade;
(e) disponibilidade de recursos tcnicos, financeiros e outros recursos adequados para

concluir seu desenvolvimento e usar ou vender o ativo intangvel; e
_______________________________________________________________________________________________
(f) capacidade de mensurar com confiabilidade os gastos atribuveis ao ativo
intangvel durante seu desenvolvimento.
163
Observaes
O custo de um Ativo Intangvel gerado internamente - Restringe soma

dos gastos incorridos a partir da data em que o ativo intangvel atende
aos critrios de reconhecimento contidos nos itens 21, 22 e 57.
Ser aplicado o teste de impairment - Reduo ao Valor Recupervel de

Ativos.
Gastos com um intangvel reconhecido inicialmente como despesa no

deve ser reconhecido como parte do custo de ativo intangvel em data
subsequente.
Aps o seu reconhecimento inicial, um ativo intangvel deve ser

apresentado ao custo, menos a eventual amortizao acumulada e a
perda acumulada (Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor
Recupervel de Ativos).
A entidade deve avaliar se a vida til de ativo intangvel definida ou

indefinida e, no primeiro caso, a durao ou o volume de produo ou
unidades semelhantes que formam essa vida til.
A entidade deve atribuir vida til indefinida a um ativo intangvel

quando, com base na anlise de todos os fatores relevantes, no existe
um limite previsvel para o perodo durante o qual o ativo dever gerar
fluxos de caixa lquidos positivos para a entidade.
Um ativo intangvel com vida til definida deve ser amortizado enquanto
a de um ativo intangvel com vida til indefinida no deve ser
amortizado.
Ativo intangvel com vida til indefinida no deve ser amortizado - a

entidade deve testar a perda de valor dos ativos intangveis com vida
til indefinida.
Lei
; 6.404/1976
Art. 179. As contas sero classificadas do seguinte modo: (...)
VI no intangvel: os direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados

manuteno da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de
comrcio adquirido.
Questes
Art. de Concursos
183 Critrios Anteriores
de Avaliao:
VII _______________________________________________________________________________________________
os direitos classificados no intangvel, pelo custo incorrido na aquisio deduzido do
saldo da respectiva conta de amortizao. 3o A companhia dever efetuar,
periodicamente, anlise sobre a recuperao dos valores registrados no imobilizado e no
intangvel.
164
EXERCCIOS
1. (Petrobras 2011) Segundo a Lei no 6.404/1976 com as alteraes das Leis

no 11.638/2007 e no 11.941/2009, o grupo do Ativo No Circulante dever conter
os subgrupos do Ativo Realizvel a Longo Prazo,
1. (Petrobras 2011) Segundo a Lei no 6.404/1976 com as alteraes das Leis
no 11.638/2007 e no 11.941/2009, o grupo do Ativo No Circulante dever conter
os subgrupos do Ativo Realizvel a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e
Intangvel. No subgrupo Intangvel devero ser classificados
(A) os direitos que tenham por objeto bens corpreos destinados manuteno
das atividades da companhia ou da empresa, inclusive os decorrentes de
operaes que transfiram companhia os benefcios, riscos e controle desses
bens.
(B) os direitos incorpreos realizveis aps o trmino do exerccio seguinte, que

no constiturem negcios usuais na explorao do objeto da companhia.
(C) os direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados manuteno
da companhia ou exercidos com essa finalidade, inclusive o fundo de comrcio
adquirido.
(D) bens e direitos que possam gerar benefcios futuros mensurveis atravs de
avaliaes peridicas realizadas atravs do mtodo de fluxo de caixa descontado.
(E) bens e direitos decorrentes de operaes de longo prazo que precisem ser
ajustados a valor presente, sempre que representarem investimento relevante.
2. (Petrobras Biocombustvel) Segundo a Lei das Sociedades por Aes

(consolidada at dez/2009), sero classificados no ativo intangvel os
direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados
manuteno da companhia ou exercidos com essa finalidade, incluindo
(A) gio na compra de aes.

(B) desgio na venda de aes.
(C) capital intelectual.
(D) fundo de comrcio adquirido.
(E) benfeitorias em propriedades arrendadas.
_______________________________________________________________________________________________
165
3. So caractersticas necessrias para a identificao de ativo
intangvel:
a) apresentar a possibilidade concreta de reconhecimento futuro a ser

indivisvel.
b) permitir a utilizao de base confivel de controle, mesmo que a

mensurao de seu custo no possa ser feita em bases fidedignas, e ter
indivisibilidade patrimonial.
c) ser identificvel, controlado e gerar benefcios econmicos futuros
d) ter indivisibilidade patrimonial e financeira e utilizao econmica limitada
e) ter indivisibilidade patrimonial e no resultar de direitos contratuais.
4. (Petrobras Biocombustvel) Os ativos intangveis devero ser avaliados

pelo
(A) custo incorrido na aquisio, deduzido do saldo da respectiva conta de

depreciao.
(B) custo incorrido na aquisio, deduzido do saldo da respectiva conta de

amortizao.
(C) custo de aquisio, deduzido de proviso para atender s perdas provveis na

realizao do seu valor.
(D) custo de aquisio atualizado conforme disposies legais ou contratuais,

ajustado ao valor provvel de realizao.
(E) valor de negociao em ambiente de livre mercado.
5. (Petrobras 2011) Admita que uma sociedade annima informasse o

seguinte:
Compra de um ativo intangvel isolado e de forma separada, como segue:

Preo pago na sua aquisio R$ 40.000,00
Seguro pago na aquisio R$ 2.000,00
Gastos para o ativo poder ser utilizado R$ 5.000,00
Valor justo do ativo no momento da aquisio R$ 38.500,00
_______________________________________________________________________________________________
166
Considerando exclusivamente as informaes acima, tal ativo intangvel deve ser
mensurado inicialmente pelo valor, em reais, de
(A) 38.500,00
(B) 40.000,00
(C) 43.500,00
(D) 45.000,00
(E) 47.000,00
6. A redao atual da Lei Societria estabelece que o Ativo, no Balano

Patrimonial, ter as contas dispostas em ordem decrescente de grau de
liquidez dos elementos nelas registrados no grupo do Ativo Circulante e
do Ativo No Circulante.
Estabelece, ainda, a composio do Ativo No Circulante por Ativo

Realizvel a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e Intangvel. Os
novos dizeres da Lei, ratificados definitivamente a partir de maio de 2009,
provocaram a eliminao do Ativo, do Grupo do Ativo Permanente e das
despesas diferidas, bem como promoveram o desdobramento do
Imobilizado em Imobilizado e Intangvel.
Essas alteraes, acompanhando a tendncia contbil internacional,

passaram a exigir maiores cuidados para a classificao dos Intangveis,
principalmente para os gerados internamente.
Considerando-se os Intangveis gerados internamente, os gastos

incorridos na fase de pesquisa devem ser classificados como:
(A) Ativo Intangvel.

(B) Ativo Imobilizado.
(C) Ativo Investimento.
(D) despesa antecipada a apropriar em exerccio seguinte ou futuro.
(E) despesa reconhecida no resultado do exerccio em que o gasto ocorreu.
_______________________________________________________________________________________________
167
7. (Petrobras 2010) A Companhia de Aviao Alta Linhas reas S/A, que
adquiriu o direito de aterrissagem em aeroportos nacionais, mediante
subveno governamental, informou:
Custo nominal do direito de aterrissagem R$ 100.000,00
Valor de negociao do direito, estimado em R$ 200.000,00
Registro do contrato nos rgo competentes R$ 20.000,00
Gastos no preparo dos parques de estacionamento R$ 150.000,00
Para a soluo do caso proposto, admita que
a resposta deve ser embasada nos dizeres do CPC 04 Ativos intangveis.

no existe nenhum outro CPC especfico para o caso apresentado.
Considerando-se exclusivamente as informaes recebidas, esse intangvel deve

ser registrado pela contabilidade, em reais, por
(A) 100.000,00 (B) 120.000,00 (C) 200.000,00 (D) 270.000,00 (E) 350.000,00
8. (Petrobras Tcnico) Em 2009, o Laboratrio Drogal S.A. adquiriu por R$

100.000,00 um projeto de pesquisa e desenvolvimento de um novo
medicamento, com a firme expectativa de gerao de benefcios futuros
para o laboratrio. Adquirido o projeto, o laboratrio realizou, ainda no
exerccio de 2009, na fase da pesquisa, os gastos incorridos no perodo,
relativos ao novo medicamento:
Obteno de novos conhecimentos - R$ 40.000,00

Busca de alternativas de processamento - R$ 20.000,00
Avaliao e seleo das alternativas de processamento - R$ 10.000,00
No Balano Patrimonial, encerrado em dezembro/09, considerando

exclusivamente as informaes recebidas e as determinaes vigentes, o valor
deste ativo intangvel, em reais,
(A) 100.000,00
(B) 130.000,00
(C) 140.000,00
(D) 160.000,00
(E) 170.000,00
_______________________________________________________________________________________________
168
9. (Transpetro/Tcnico) Uma prestadora de servios, fez a aquisio de
bem intangvel que ir trazer-lhe benefcios ao longo dos prximos cinco
anos. A transao se deu nas seguintes condies:
Entrada em dinheiro R$ 10.000,00

Cheque para 20 dias R$ 15.000,00
30 parcelas no valor de R$ 700,00 cada parcela R$ 21.000,00
Valor presente das parcelas futuras R$ 18.000,00
Desconsiderando-se a incidncia de qualquer tipo de imposto, o valor a ser

contabilizado pela prestadora de servios, no ativo intangvel, em reais,
(A) 25.000,00
(B) 28.000,00
(C) 33.000,00
(D) 43.000,00
(E) 46.000,00
_______________________________________________________________________________________________
169

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Departamento de Desenvolvimento Profissional

Prof Adriana Valente

Rio de Janeiro, 1 semestre de 2016.

Rua 1 de Maro, 33 Centro Rio de Janeiro/RJ Cep: 20.010-000

A parte conceitual foi extrada, principalmente, de normas expedidas pela

Os exerccios foram extrados, principalmente, de concursos anteriores, de

1. Dissoluo, Liquidao, Extino e Transformao

2. Incorporao, Fuso e Ciso

4. Avaliao de Investimentos no Capital Social de Outras Empresas

6. Consolidao das Demonstraes Contbeis

A dissoluo da pessoa jurdica o ato pelo qual se manifesta a vontade

Essa deciso pode ser tomada por deliberao do titular, scios ou

A dissoluo no extingue a personalidade jurdica de imediato, pois

Personalidade jurdica a aptido genrica para adquirir direitos e

A Companhia dissolvida conserva sua personalidade jurdica at a sua

Em todos os atos ou operaes necessrias liquidao, o liquidante dever

A liquidao processa-se de 2 (duas) maneiras: convencional,

O art. 51 do Cdigo Civil de 2002 dispe que as sociedades reputam-se

1. expirado o prazo ajustado da sua durao;

A liquidao o processo pelo qual o ativo realizado, o passivo liquidado

Silenciado o Estatuto, compete assembleia geral, nos casos de dissoluo

Em todos os atos ou operaes necessrias liquidao, o liquidante dever

A companhia extingui-se pelo encerramento da liquidao ou pelo processo

A transformao a operao pela qual uma sociedade passa de um tipo

1. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Pela ordem dos fatos, temos:

(A) liquidao, dissoluo e extino

2. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Dissolve-se a sociedade pela

3. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) A S.A. dissolvida conserva a

(A) assemblia que deliberar a dissoluo

4. (Ricardo Ferreira/4 Ed.) Representa a SA em liquidao:

(A) A assembleia geral extraordinria

(A) as aes preferenciais no tem direito a voto

6. Uma sociedade passa de sociedade por quotas de

7. Salvo previso no estatuto, a transformao exige

(A) de acionistas que representem, no mnimo, metade do capital

Incorporao, fuso e ciso so formas de reorganizao jurdica de

A reorganizao muito utilizada na forma de racionalizar as operaes da

2.2 Aspectos Gerais

A reorganizao societria pode ser operada entre tipos iguais ou diferentes

Nas operaes em que h constituio de sociedade, devem ser observadas

Os scios ou acionistas receberam diretamente da sociedade emissora, em

O descumprimento do previsto no pargrafo anterior dar ao acionista

Cabe Comisso de Valores Mobilirios (CVM), conforme previsto no

Antes da formalizao do processo, h necessidade de um pr-contrato,

o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em

As operaes de fuso, ciso e incorporao, devem ser submetidas

I- os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia em

2.3 Participao Societria

As aes ou cotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de

O previsto no pargrafo anterior aplicar-se- os mesmos procedimentos

A incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so

Incorporao reversa: sociedade controlada incorpora sua

A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para

A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu

A ciso com verso de parcela de patrimnio em sociedade j existente

Quando do processo de ciso, as aes atribudas em proporo diferente

Conforme art. 230, da Lei 6.404/1976, o prazo para o exerccio do direito

2.8 Dos Debenturistas

Os debenturistas so credores da empresa, assim a companhia emissora de

Caso seja assegurado aos debenturistas, o resgate desses ttulos, durante

2.9 Dos Credores

O credor poder pleitear judicialmente a anulao da operao,

Existe a possibilidade de qualquer credor pedir a separao de patrimnios