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CENTRO-OESTE
a) Atividades operacionais
b) Atividades de financiamento
c) Atividades de investimento
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Resumo com adaptações da obra de José Carlos Marion (Contabilidade empresarial, 10. ed. São
Paulo, Atlas, 2003. p. 426-47)
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Cia. Entubação
CNPJ 00.000.000/0000-00
Balanço Patrimonial em 31/12/2002
Em R$ 10 mil
ATIVO 2001 2002 PASSIVO 2001 2002
• Ativo Circulante 3.000 4.000 • Passivo Circulante 2.000 4.520
Disponível (1) 1.500 2.300 Fornecedores (8) 1.000 2.000
Duplicatas a receber (2) 500 1.000 Empréstimos bancários (9) 1.000 1.470
Estoques (3) 1.000 1.500 Imposto de renda a pagar (10) 0 1.050
Cia Entubação
CNPJ 00.000.000/0000-00
Demonstração de Lucros ou Prejuízos acumulados em 31/12/2002
Em R$ 10 mil
Saldo no início do período 0
(+) Lucro do exercício 1.950
(-) Distribuição de dividendos (20) (850)
A técnica da elaboração da DFC pelo método direto consiste na análise de item por
item que afeta o caixa.
Referências às notas:
(1) A comparação entre os valores iniciais e finais do disponível representa a diferença a
ser explicitada pela DFC, no nosso exemplo R$ 800;
(2) e (13) Para determinar o montante recebido de vendas podemos utilizar a seguinte
fórmula:
R$ 500 (2) duplicatas a receber no início do período
(+) R$ 10.000 (13) referentes a vendas a prazo de 2002
(-) R$ 1.000 (2) duplicatas a receber no final do período
(=) R$ 9.500 Valor recebido no exercício decorrente de vendas
(3) ,(8) e (14) Estas três informações devem ser utilizadas em conjunto para encontramos o
montante pago aos fornecedores no período. Sabendo que:
CMV = EI + C – EF temos,
(14) R$ 5.500 = (3) R$ 1.000 + Compras – (3) R$ 1.500
Compras = R$ 6.000
Temos:
R$ 1.000 (8) referentes a fornecedores no início de 2002
(+) R$ 6.000 referentes a compras a prazo em 2002
(-) R$ 2.000 (8) saldo final de fornecedores em 2002
(=) R$ 5.000 Valor do pagamento de compras
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(4) Neste item houve um aumento de R$ 300. Significa que a empresa adquiriu mais
móveis e utensílios, portanto, houve um pagamento para essa compra (saída de
dinheiro do caixa). Entretanto, há duas variáveis a serem consideradas: 1) Estamos
partindo do pressuposto que não houve ajustes de avaliação patrimonial. Isso é fácil
concluir porque não há esta reserva constituída no patrimônio líquido; 2) outra
preocupação básica é saber se a nova aquisição de itens do permanente foi a vista e
com recursos próprios ou financiada. No caso de aquisições a vista com recursos
próprios, não há dificuldade para estruturar a DFC. A simples leitura das notas
explicativas poderia eliminar esta dúvida;
(5) A depreciação não afeta o caixa, isto é, não há desembolso. Como a depreciação é um
fenômeno econômico e não financeiro não é considerada na DFC, assim como não são
consideradas PPDD, provisão para perdas, etc;
(6) Mesma interpretação para o item (4). Podemos entender que houve aumento de R$
1.000, ou seja, um desembolso de disponível;
(10) A variação aumentativa de imposto de renda a pagar não afeta o caixa. É apenas o
reconhecimento de uma dívida com o governo. Afetará o caixa na ocasião de seu
pagamento;
(11) Houve aumento de capital que, obviamente, não foi realizado com utilização de saldo de
lucros ou reservas (vide a DLPA), e sim com recursos dos próprios acionistas no valo de
R$ 1.500;
(12) Normalmente a variação de lucros ou reservas não afetam o caixa. Não podemos
esquecer que os lucros e as reservas são originados da receita, e esta já foi
considerada como fonte de caixa no item (2). Entre as exceções de reservas que afetam
o caixa, podemos citar o ágio nas vendas das ações;
(15) Todas as despesas com vendas foram pagas, pois não há obrigação referente a estas
despesas evidenciadas no passivo circulante. Então, tivemos uma saída de caixa de R$
500. Se o total de PPDD estiver incluso neste total deverá ser reduzido;
(16) e (17) Todas as despesas administrativas foram pagas, pois não há dívida concernente
a essas despesas no PC. Porém, devemos reduzir o valor da depreciação do total e
então teremos R$ 380 de variação que afeta o caixa;
(19) Não houve saída de caixa para pagar Imposto de Renda, uma vez que esta dívida está
evidenciada no PC;
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Cia Entubação
CNPJ 00.000.000/0000-00
Demonstração do Fluxo de Caixa (método direto) em 31/12/2002
Em R$ 10 mil
2001 2002
a) Atividades Operacionais
Recebimento de vendas (2) 9.500
(-) Pagamento de compras (3) (5.000)
(=) Caixa bruto obtido nas operações 4.500
(-) Despesas de vendas pagas (15) (500)
(-) Despesas administrativas pagas (16) (380)
(=) Caixa gerado nos negócios 3.620
(-) Despesas financeiras pagas (18) (500)
(=) Caixa gerado nos negócios após operações 3.120
financeiras
b) Atividades de Investimento
(-) aquisições de ativos permanentes
Móveis e utensílios (4) (300)
Terrenos (6) (1.000)
Ações de outras cias. (7) (2.140)
c) Atividades de Financiamentos
Integralização de capital (11) 1.500
Empréstimos bancários obtidos (9) 470
(-) Dividendos distribuídos pagos (20) (850)
b) Método Indireto
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Cia Entubação
CNPJ 00.000.000/0000-00
Demonstração do Fluxo de Caixa (método indireto) em 31/12/2002
Em R$ 10 mil
2001 2002
a) Atividades Operacionais
Lucro líquido apurado no período 1.950
(+) Depreciação 120
(=) Lucro que afeta o caixa 2.070
b) Atividades de Investimento
(-) aquisições de ativos permanentes
Móveis e utensílios (300)
Terrenos (1.000)
Ações de outras cias. (2.140)
c) Atividades de Financiamentos
Integralização de capital 1.500
Empréstimos bancários obtidos 470
(-) Dividendos distribuídos pagos (850)
3.8 EXERCÍCIOS
62) Apresentamos uma empresa que deu prejuízo e pagou dividendos. Aparentemente, um
absurdo, porém o fluxo de caixa vai mostrar que não há absurdo, pois a empresa tem
disponível suficiente para isso. Apresente a DFC pelos dois métodos. Abaixo seguem as
demonstrações da Cia. Transportadora:
Cia. Transportadora
Balanço Patrimonial em 31/12/X1
Em R$ mil
ATIVO X0 X1 PASSIVO X0 X1
• Ativo Circulante • Passivo Circulante
Caixa 200 250 Fornecedores 500 600
Duplicatas a receber 450 550
• Passivo Exigível a longo prazo
• Ativo Realizável a longo prazo Financiamentos 3.000 2.700
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ATIVO X1 X2 PASSIVO X1 X2
• Ativo Circulante • Passivo Circulante
Disponível Obrigações a fornecedores
Caixa 23.470 Duplicatas a pagar 200.000
Bancos 278.000 65.310 Obrigações tributárias
Aplicação fin. de liq. Imediata 210.000 ICMS a recolher 36.000
Direitos a realizar COFINS a recolher 11.500
Duplicatas a receber 300.000 PIS a recolher 4.200
(-) PPDD (6.000) Provisão para IRPJ 27.458
Estoque de mercadorias 50.000 Provisão para CSLL 15.393
Propaganda e publicidade a vencer 6.000 Obrigações trabalhistas
Salários a pagar 9.000
• Ativo Realizável a longo prazo Contrib. a previdência a recolher 3.780
FGTS a recolher 800
• Ativo Permanente Férias + 13º + Contrib. Prev. 23.370
Investimentos Outras obrigações
Participações em outras cias. 60.000 Aluguéis a pagar 1.000
Imobilizado Participações e destinações
Computadores 5.000 Empregados 11.107
(-) depreciação acumulada (1.000) Dividendos a pagar 94.974
Móveis e utensílios 10.000 • Passivo Exigível a longo prazo
(-) depreciação acumulada (1.000) • Resultado de Exercícios futuros
Imóveis 100.000 100.000
(-) depreciação acumulada (4.000) • Patrimônio Líquido
Veículos 60.000 Capital Social Realizado 400.000 450.000
(-) depreciação acumulada (4.000) Reservas de Capital
Diferido Ajustes de Avaliação Patrimonial
Gastos de organização 22.000 22.000 Reservas de Lucro 4.998
(-) amortização acumulada (2.200) Ações em tesouraria
Intangível Lucros/Prejuízos Acumulados
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