UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA

ECONOMIA DE LOS PROCESOS

(PI 510 B)

Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)
mvivas@uni.edu.pe

1
 Programa Analtico

1. Conceptos generales
2. Matemticas Financieras
3. Estados financieros proyectados
4. Anlisis de mercado
5. Inversin en equipos y unidades de proceso
6. Depreciacin de activo fijo y amortizacin de
intangibles
7. Costos de produccin
8. Criterios de evaluacin de inversiones
9. Alternativas de reemplazo
10. Anlisis de riesgo e incertidumbre
11. Modelamiento matemtico
12. Optimizacin
13. Optimizacin de procesos de destilacin

2
 Capitulo 3 Estados Financieros Proyectados

Estado de ganancias y prdidas

Flujo de caja
Balance General

3
 Generalidades Sobre Los Estados Financieros
Estados Financieros Principales
Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los
auditores:
1. Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos
y el capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.

En cuanto a su forma de presentacin, se denomina en forma de cuenta.

Existen dos variantes de presentacin:
Restar el pasivo a corto plazo a los activos circulantes, obteniendo a
si una cifra denominada capital neto de trabajo
Presentado adems del capital neto de trabajo, el capital permanente
que se obtiene restando los pasivos fijos a los activos fijos.

1. Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos,

costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado
por las cuentas nominales.
Presenta las ventas en primer termino.

2. Estado de Variacin de Supervit (Estado de cambios en el capital contable, o

estado de utilidades retenidas)

Estados Financieros Secundarios

Estado de flujo de efectivo
Estado de variaciones en la utilidad bruta
Y Estado de variacin en la utilidad neta
 Objetivos de los Estados
Financieros
Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que tengan
menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades
econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les
permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en
cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que
se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtencin.
Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la administracin
para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando asi la
meta primordial de la empresa
Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.
Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa.
Presentar una estado de utilidad del periodo.
Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.
Costo:
Relacionado con la obtencin un
producto / servicio y/o su puesta en
condiciones de ser vendido

Gasto:
Erogaciones (reparto, pago) realizadas
desde que el producto / servicio est
en condiciones de ser vendido.
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 DIFERENCIA ENTRE COSTO, GASTO Y
PERDIDA

El costo se puede definir como el

sacrificio econmico para la adquisicin
de un bien o servicio. La compra de
una computadora tiene un costo
tambin lo tienen los sueldos pagados a
los empleados de oficina. En este ultimo
caso este costo ya habr expirado, pues
se supone que al pagar los sueldos al
personal de oficina ya contribuyeron a
generar ingresos, y por lo tanto ya se
deber considerar como un gasto.

Si un activo expira y no genera

ingresos, se convierte en una prdida,
como es el caso de una mercanca que
ya pas de moda, o bien, la prdida
provocada por un incendio de los
inventarios.
 PARA QUE ?

VALORACION EVALUAR TOMAR DECISIONES

CONTROLAR
SEGUIR
DESEMPEO

8
 VALORACION

COSTO DE PRODUCCIN COSTO

(Manufacturera) MERCANCIAS
VENDIDAS

9
Valoracin del Costo de Produccin y Costos de ventas

10
Fuente: Garcia, Oscar L. Administracin Financiera Pg. 160
 EVALUAR
CONTROLAR
SEGUIR
DESEMPEO

PRODUCTIVIDAD RENTABILIDAD

PRODUCTO
CAPACIDAD ACTIVO PATRIMONIO
/ RECURSOS.
INSTALADA
(Eficiencia)

PUNTO EQUILIBRIO

PUNTO EQUILIBRIO
OBJETIVO ESTRATEGICO
GERENCIA DE VALOR 11
 TOMAR DECISIONES

OPERATIVAS TACTICAS ESTRATGICAS

PROCESOS

FUNCIONES

PERSONAL
INVERSIONES SELECCIN MEZCLA
PLANTA PRECIOS
INCREMENTALES SEGMENTOS PRODUCTOS
LOGSTICA

CAMBIO- MEJORA

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Estado de ganancias
y prdidas

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 Estructura del Estado de Prdidas y
Ganancias
Ventas
Gastos Generales y
(-) = Utilidad
Bruta - Administrativos
Gastos de Ventas
Costo Mercaderas
Vendidas
(Costo de Ventas) =
Reinversin de
utilidades o
Pago de Utilidad Operativa
dividendos
Utilidad
Neta +
= Otros Ingresos (Egresos)
Utilidad no Operativos Netos
Impuestos - antes = (incluye gastos financieros)
Impuestos
Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Generales, Ventas y Administrativos
Utilidad de Operacin
(+) Otros Ingresos
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Dividendos
Utilidades Retenidas
Estado de resultados

+ Ventas 100
- Costo de Ventas 68
= Utilidad Bruta 32
- Gastos Operacionales 23
= Utilidad Operacional 9
+ Otros Ingresos No operac. 3
- Otros Gastos (intereses) 7
= Utilidad antes de renta 5
- Impuesto de renta 1
= Utilidad Neta 4

(--) Costo de los Recursos de los Accionistas TIO

(=) Generacin o destruccin de Valor

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 Costo de Ventas
Representa el costo de los productos
vendidos.
Se determina de la siguiente manera:
Inventario Costo de Inventario
Inicial de productos final de Costo de
+ - = Ventas
productos fabricados productos
terminados en el terminados
perodo Incluye:
Materia prima
Mano de obra
Suministros
Luz, agua, combustibles
Seguros
Depreciacin de la planta
Otros
UTILIDAD NETA
La utilidad neta es aquella
utilidad que puede repartirse
sin que sufra menoscabo el
capital de la empresa, o sea
que no se descapitalice. La
situacin financiera de la
empresa despus de repartir
esta utilidad ser idntica a la
existente antes de que se
obtuviera tal utilidad.
Flujo de caja

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 Flujo de caja

El Flujo de caja es un estado financiero bsico

que mide la capacidad de la empresa para pagar
sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los
ingresos que genera a partir de sus actividades de
operacin, inversin y financiacin.

Es identificado como el rey de los

estados financieros ya que permite:
prever los faltantes o excedentes de
liquidez y revisar los efectos de
desarrollar los planes definidos como
objetivos de la planeacin financiera.

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Entradas de dinero $

Ventas de
Inversiones activos
de los
Intereses accionistas
sobre
ahorros e
Recibo de inversiones
un
prstamo
Pagos Bancario
recibidos
de los
clientes

23
Salidas de Efectivo $

Pago de
Pago de Dividendos
prstamos
Compra de
Activos Fijos

Gastos de
operacin y
ventas

Compras
de
contado

24
 Estructura del Flujo de Caja
Ejemplos de Ingresos Ejemplos de Egresos

Cobranzas por ventas Pagos por adquisiciones de

habituales de bienes y Actividades Operacionales mercaderas, insumos y
servicios servicios destinados a la
produccin o venta
+
Cobranza por ventas de Compra o construccin de
bienes del activo fijo Actividades de Inversin bienes del activo fijo

+
Obtencin de prestamos Pago de prestamos
Aportes de capital Actividades de Financiacin Pago Dividendos

=
Aumento (disminucin)
de efectivo
Componentes del Flujo de Caja
Actividades de Operacin
Efectos en caja de transacciones sobre la utilidad
neta
Actividades de Inversin
Inversiones de capital
Valor de rescate
Inversiones o recuperacin de capital de trabajo
Actividades de Financiamiento
Prstamos
Pagos del principal
Aportes de capital
Pagos de dividendos
 Desarrollo del Estado de Flujo
de Caja
Usar Utilidad Neta como el punto de
partida para obtener el flujo de caja
operativo neto
Adicionar los gastos no desembolsados
(principalmente depreciacin)
Flujo caja neto = Ingreso Caja Egreso Caja

Flujo de caja operativo neto = Utilidad despus de impuestos

+ Depreciacin

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Flujo de Caja $$$
+ / - Flujo de caja operacional
Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo
de la actividad econmica de la empresa 70
+ / - Flujo de caja de Inversin
Entradas y salidas de dinero generados por
la compra-venta de activos y/o inversiones (50)

+ / - Flujo de caja de Financiacin

Entradas y salidas de dinero generados por
Adquisicin o cancelacin de deuda con los
socios o entidades financieras. (30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO (10)

28
Relacin con Estado de Resultados

Ingresos en efectivo
Costo de mercadera vendida
Depreciacin
Gastos generales, administrativos y de venta
Gastos financieros (intereses)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad despus de impuestos
+ Depreciacion

Flujo de caja operativo neto

 Estado de Resultados y Flujo de
Caja
Estado de Resultados Estado de Flujo de Caja

Ventas + Utilidad Neta

Gastos + Depreciacin Operacin
Costo of Mercadera Vendida
Depreciacin - Inversin de capital +
Gastos generales, adm. y de ventas + Valores de rescate
Utilidad antes de impuestos - Inversin en capital de
trabajo
Inversin
Impuestos
+ Recuperacin de
Utilidad Neta
capital de trabajo +
+ Prstamos
- Pagos del principal Financiamiento
+ Aportes de capital
- Pagos de dividendos
Balance General

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 Balance General
El balance general incluir partidas que
reflejen los saldos de las cuentas de
activo, de pasivo, de capital contable,
complementarias de activo,
complementaria de pasivo,
complementaria de capital y cuentas de
orden.
 Ecuacin del Balance

PASIVOS
(deudas con
ACTIVOS terceros)
(inversiones de la
empresa )
PATRIMONIO
(aporte de los
propietarios o
accionistas)

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

 Estructura del Balance General
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
Ttulos y valores
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Fijo Neto
Inversiones
Activos Intangibles
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Gastos incurridos por pagar
Ingresos diferidos
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades no distribuidas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
 Balance General

PASIVO
Financiacin con Acreedores
$70
ACTIVO
Inversin
$100
PATRIMONIO
Financiacin con Socios
$30

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 ACTIVO
PASIVO
A. Corriente 68
P. Corriente 68

P. Largo Plazo 5
A. Fijo 22

PATRIMONIO
Capital pagado 7
Otros Activos 10 Reservas 13
Utilidades acumuladas 7

36
 Un balance clasificado
En un balance clasificado, generalmente los activos
son presentados en tres grupos (1) activos
corrientes, (2) propiedad, planta y equipo y (3) otros
activos. Los pasivos se clasifican en dos
categoras: (1) pasivos corrientes y (2) pasivos a
largo plazo.
Activos corrientes
Los activos corrientes son recursos relativamente
lquidos. Esta categora incluye efectivo,
inversiones en ttulos-valores negociables,
documentos por cobrar, inventarios y gastos
prepagados.
Pasivos corrientes
Los pasivos corrientes son deudas existentes que
deben ser pagadas dentro del mismo periodo
utilizado al definir los activos corrientes. Se espera
que estas deudas sean pagadas con los activos
corrientes.
Razones Financieras
 Razones Financieras
ndices de liquidez
ndices de operacin
ndices de endeudamiento o apalancamiento
ndices de rentabilidad
 Medidas Analticas
Medidas de liquidez Mtodo de calculo Importancia
Razn Corriente Activos Corrientes / Pasivos Medida de capacidad de pago
Corrientes De las deudas de corto plazo.

Razn de Liquidez Inmediata Activos de Liquidez Inmediata Medida de capacidad de pago

/ Pasivos Corrientes De las deudas de corto plazo.

Capital de Trabajo Activos Corrientes Pasivos Medida de capacidad de pago

Corrientes De las deudas de corto plazo.

Indica el efectivo generado por

Efectivo Neto Proporcionado Aparece en el Estado de Operaciones despus de dar
Por Actividades Operacs. Flujos de Efectivo Cabida al pago en efectivo de
Gastos y pasivos operacionales.
 Medidas Analticas

Medidas de Riesgo a L/P Mtodo de calculo Importancia

Razn De Endeudamiento Pasivos Totales / Activos Medida de riesgo de largo plazo

Totales De los acreedores.
 Medidas Analticas
Medidas de Rentabilidad Mtodo de calculo Importancia
Cambio Porcentual Valores en $ del cambio/valor Tasa a la cual una suma
de EEFF en ao Anterior Aumenta o se reduce.

Tasa Bruta de Utilidades Utilidad bruta en $ / Ventas Medida de rentabilidad de los

netas Productos de la compaa.

Rentabilidad de las actividades

Utilidad Operacional Utilidad bruta Gastos Empresariales bsicas de una
operacionales compaa.

Utilidad Neta Como Porcentaje de Utilidad neta / Ventas netas Indicador de la capacidad de la
las Ventas Netas Gerencia de controlar costos.

Utilidad Por Accin Utilidad neta / % p/acciones Utilidad neta aplicable a cada
en circulacin Accin de capital.
 Medidas Analticas
Medidas de Rentabilidad Mtodo de calculo Importancia

Rendimiento de Activos Utilidad Operacional / Activos Medida de la productividad de

Totales Promedio Los activos independiente de la
Forma como estos son financia-
dos

Rendimiento de Patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio Tasa de rendimiento obtenida

Total Promedio Sobre el patrimonio de los
Accionistas en el negocio.

Medidas de las Expectativas

De los Inversionistas Mtodo de calculo Importancia

Razn Precio - Utilidades Precio P/Accin Mercado / Medida del entusiasmo del
Utilidades Por Accin Inversionista sobre las
Perspectivas futuras de la
compaa
GRACIAS POR SU ATENCIN
Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)
mvivas@uni.edu.pe 44