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INTERNACIONAL
2012
Titulo: DIRECTORIO DE FUENTES DE
FINANCIAMIENTO INTERNACIONAL
ALEMANIA
AUSTRIA
BELGICA
BRASIL
CANADA
CHINA
DINAMARCA
ESPAA
FINLANDIA
FRANCIA
HOLANDA
INDIA
INGLATERRA
ITALIA
JAPON
MEXICO
PORTUGAL
RUSIA
Vnesheconombank
SUECIA
Svenska Handelsbanken
Swedish Export Credit Corporation (SEK)
Swedfund - Swedfund International AB
SUIZA
ALEMANIA
Objetivos y funciones: El Kreditanstalt fr Wiederaufbau (KfW) es una entidad pblica que acta
como banco promotor de la economa alemana y como banco de fomento para los pases en
desarrollo. Fomenta el desarrollo de la economa alemana mediante la concesin de crditos para
inversiones y para actividades de exportacin, avales, garantas para crditos financieros y
garantas para los exportadores. Por otro lado, por encargo del Gobierno Federal otorga crditos y
subsidios en el marco de la Cooperacin Financiera con los pases en desarrollo.
Como principal agente financiero de desarrollo alemn, encargado de los fondos de cooperacin,
el KFW se ocupa de la evaluacin de los proyectos; acuerda contratos de
Financiacin con los prestatarios de pases en desarrollo; asume la administracin bancaria del
prstamo; y controla la ejecucin de los proyectos. Un aspecto a resaltar es que el KfW otorga
crditos a bancos de fomento de los pases en desarrollo, facilitndose que este modo recursos
para el financiamiento de pequeos y medianos proyectos de inversin de los sectores industrial
y agropecuario.
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ALIDE
Experiencia previa en: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Chile, Ecuador, El
Salvador, Guatemala, Guyana, Hait, Honduras, Jamaica, Nicaragua, Paraguay, Per, Repblica
Dominicana y Uruguay. Asimismo, ha brindado ayuda financiera al Banco Centroamericano de
Integracin Econmica (BCIE), Banco de Desarrollo del Caribe (CDB) y a la Corporacin Andina
de Fomento (CAF). Ha colocado anteriormente lneas de crdito con el Banco Industrial S.A.
(BISA), de Bolivia; Banco do Brasil S.A. y Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES), ambos de Brasil; Banco de la Repblica de Colombia; Corporacin de Fomento
a la Produccin (CORFO) de chile; Banco Nacional de Fomento, de Ecuador; Banco de Fomento
Agropecuario, de El Salvador; Banco Nacional de Fomento y Crdito Agrcola de Habilitacin,
ambos de Paraguay; Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE), del Per; Banco
Central de la Repblica Dominicana, Fondo de Inversiones para el Desarrollo Econmico (FIDE);
y el Banco de la Repblica Oriental del Uruguay. Estas lneas estn orientadas a la financiacin
de pequeos y medianos proyectos de inversin en dichos pases.
Inters futuro en: El KfW est interesado de participar en proyectos de inversin en los pases
en desarrollo (como los de Amrica Latina y el Caribe), en los pases del centro y este de
Europa, y en el Este de Asia.
Monto del prstamo: Se determina teniendo en cuenta el monto total de inversin del proyecto, la
contraparte del respectivo pas y los posibles recursos procedentes otras fuentes de
financiamiento. Los fondos concedidos con cargo a la asistencia financiera oficial alemana, son
fijados por el gobierno Alemn y se orientan en funcin a la situacin econmica de los pases
receptores.
Monedas en las que se otorgan los recursos: En marcos en euros y dlares americanos.
Tasas de inters: De 0.75% a 2%. Esta es fija para todo el plazo. Programas de proteccin
ambiental y eficiencia energtica a partir de 1%.
Plazos de amortizacin: Mximo: 40 aos; Mnimo: 30 aos
Perodos de gracia: Hasta 10 aos.
Experiencia previa en: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Chile, Ecuador, El
Salvador, Guatemala, Honduras, Jamaica, Mxico, Panam, Per, Repblica Dominicana,
San Vicente y las Granadinas, Trinidad & Tobago, Venezuela y proyectos supranacionales.
Servicios que puede ofrecer: Tanto al empresario alemn como a la joint-venture con
empresas de Amrica Latina, la DEG est en condiciones de ofrecer prstamos a mediano y
largo plazo; participacin en el capital accionario; financiamiento de estudios; provisin de
garantas; y seguros y fianzas. Asimismo, ofrece refinanciaciones de prstamos y procura
financiaciones adicionales, a travs de los bancos de desarrollo de carcter nacional e
internacional.
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ALIDE
Monto del prstamo: Depender de las necesidades financieras del proyecto y del tipo de
proyecto. La participacin de la DEG es minoritaria y de carcter temporal, hasta por el 35%
del financiamiento total.
Cabe indicar que la DEG opera de acuerdo a los principios de una empresa privada en
cumplimiento de los estndares internacionales de otros bancos de desarrollo. La
participacin de la DEG en proyectos de inversin depende fundamentalmente de las
decisiones de inversin de las compaas alemanas, las cuales son influenciadas por el
clima de inversiones y por la evolucin poltica y econmica de los pases en desarrollo.
Las inversiones que son financiadas por la DEG deben tener un rendimiento econmico
adecuado y prospectos comerciales viables. En contribucin a su participacin en el capital
de riesgo en la empresa, la DEG espera una porcin de las ganancias de sta.
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ALIDE
AUSTRIA
Experiencia previa en: Todos los pases de Amrica Latina y el Caribe, principalmente en
Argentina, Brasil, Chile y Venezuela.
Inters futuro en: Pases de Amrica Latina y el Caribe, sobre bases muy selectivas y
dependiendo del proyecto de inversin que le sea puesto a su consideracin.
Los montos de los prstamos, tasas de inters, monedas en las que sern otorgados los
recursos, garantas, comisiones, perodos de repago y de gracia, etc., sern establecidos
bajo el estudio caso por caso.
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ALIDE
Objetivos y funciones: la AWS es una institucin financiera del gobierno federal de Austria,
creado para apoyar el desarrollo de la economa austraca. Para ello, AWS ofrece
financiamiento de largo plazo a empresas de origen austraco que realicen proyectos dentro
de Austria como en el extranjero. Adems del financiamiento, AWS ofrece asesora en todas
las fases de crecimiento de los negocios, asimismo promocionan el uso de tecnologa y el
desarrollo de innovaciones que refuercen la eficiencia de las empresas.
Servicios que puede ofrecer: El principal instrumento de AWS para apoyar a empresas
austracas en el exterior es mediante inversiones directas en la forma de establecimiento de
subsidiarias o joint ventures. Para ello se cuenta con el AWS Study Fund, el cual es un
instrumento usado para preparar inversiones directas en otros pases.
El AWS tambin ofrece garantas directas, las cuales se basan en proyectos y perfiles de
riesgo especficos. Adicionalmente si la empresa requiere fondos externos, el AWS ofrece
garantas de financiamiento, dicha garanta adems esta calificada como la deuda del
gobierno de Austria (AAA credit rating).
Adicionalmente, el AWS puede canalizar capital de riesgo va sus socios. El AWS establece
relaciones con distintos fondos de inversin, los cuales pueden canalizar financiamiento de
capital de riesgo despus del anlisis previo de AWS.
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ALIDE
En el caso del AWS Study Fund, se financia hasta el 50% del costo del estudio de
factibilidad con un mximo de EUR100 mil. Dicho apoyo no se brinda a otros programas
europeos.
Para el caso de garantas directas el AWS puede garantizar hasta un mximo de 50%.
BELGICA
Objetivos y funciones: La SBI tiene como objetivo principal proveer financiamiento a largo
plazo o cofinanciar inversiones en el extranjero de las empresas belgas, ya sea bajo la
modalidad de "joint-ventures" o subsidiarias de empresas belgas, principalmente en los
sectores de industria manufacturera, agroindustrial y de servicios, a travs de prstamos a
mediano y largo plazo y participacin accionaria, con la finalidad de fomentar las relaciones
econmicas entre Blgica y los pases en los cuales se realizan las inversiones. Adems, la
SBI toma participaciones en negocios en el extranjero a travs de aportes al capital
accionario (participaciones minoritarias y de naturaleza temporal) y/o prstamos a mediano
y largo plazo (en monedas convertibles y no convertibles). Como socio financiero en una
inversin, complementa la contribucin del socio belga o del socio industrial extranjero en
el financiamiento del proyecto. SBI tambin puede financiar a empresas belgas parte de los
recursos financieros necesarios para realizar la inversin en el extranjero.
Experiencia previa en: Brasil, Ecuador, Mxico y Venezuela. SBI ha suscrito convenios de
cooperacin con Nacional Financiera S.N.C., de Mxico.
Servicios que puede ofrecer: Tanto a empresarios de su pas como a la joint-venture con
latinoamericanos: prstamos a mediano y largo plazo (crditos de inversin); participacin
en el capital accionario (empresas conjuntas), identificacin de proyectos y socios
extranjeros, anlisis de pre-inversin, y asesora financiera.
Tambin ofrece el servicio de intermediacin, a travs del cual brinda apoyo a empresas
belgas para obtener financiamientos de instituciones gubernamentales o supranacionales.
Dependiendo del caso especfico puede prestar para estudios de factibilidad,
requerimientos de capital en joint venture, capacitacin y asistencia tcnica.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Euros y dlares norteamericanos para
prstamos, y en moneda local para participacin accionaria.
El objetivo central del BIO consiste en apoyar al desarrollo del sector privado belga en
pases en desarrollo, suministrando financiamiento a largo plazo bajo las condiciones de
mercado, en un contexto de sostenibilidad y con un comportamiento socialmente
responsable. De este modo, BIO invierte en el desarrollo y fortalecimiento de
intermediarios financieros locales vitales y competitivos que estn focalizados hacia las
MPYMEs.
A travs de su sociedad estratgica con International Finance and Banking Academy, BIO
no slo provee capital, know-how y participacin directa sino que tambin contribuye a la
mejora tanto de las instituciones como de los servicios que proporciona. Adems, BIO
proporciona el capital de riesgo a estos empresarios, participando principalmente en
fondos de capital de riesgo que es administrado por Administradores de Fondos locales.
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ALIDE
Las medianas empresas pueden ser tratadas directamente. BIO se centra en aquellas
empresas con crecimiento y/o potencial de exportacin y que tienen un significativo
efecto demostrativo.
BIO invierte en los pases menos desarrollados, los pases de bajos ingresos y los pases
de ingresos medianos bajos. Por lo menos el 35% de estos recursos financieros sern
invertidos en los pases menos desarrollados.
BIO opera bajo una base comercial y cobra tasas de mercado por sus productos y
servicios.
Experiencia previa en: Bolivia, Colombia, Chile, Ecuador, Per Nicaragua, Venezuela.
Prstamos a largo plazo: BIO ofrece prstamos a largo plazo con tasas variables o fijas.
Las condiciones de estos prstamos varan normalmente entre 3 y 10 aos. Los plazos
para pagar se establecen en una base de caso por caso, de acuerdo con las necesidades
de flujo de caja del cliente. Los prstamos son expedidos generalmente en euros o
dlares.
Development Fund, puede realizar inversiones directas e indirectas que varen entre un
mnimo de 500 mil y un mximo de 5 millones. SME Fund provee crdito directo a las
SMEs entre los 45 mil y 700 mil.
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ALIDE
BRASIL
Objetivos y funciones: El BNDES tiene como objetivo financiar a mediano y largo plazo
los emprendimientos que contribuyan al desarrollo del Brasil, busca adems el
fortalecimiento de la estructura de capital de las empresas privadas y el desarrollo del
mercado de capitales, la comercializacin de maquinas y equipamientos y el
financiamiento a la exportacin.
El BNDES acta como banco de segundo piso para operaciones inferiores a US$2.75
millones, mientras que para operaciones superiores a ese monto se puede acudir
directamente al Banco. Adems de la destacada importancia de esta institucin en el Brasil,
el BNDES esta actuando como fuente de recursos para importantes proyectos en la regin,
principalmente en el rea de infraestructura y comercio exterior.
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ALIDE
a. Co financiamiento y financiamiento
b. Suscripcin de ttulos-valores para el mercado de capitales
c. Operaciones estructuradas, como project finance.
Servicios que puede ofrecer: Prstamos de mediano y largo plazo; Fondos de inversin en
capital de riesgo; Leasing; suscripcin de acciones y obligaciones convertibles; y,
programas especiales (orientados a sectores sociales especficos, Pymes, tecnologa, entre
oros)
Monto del prstamo y aportes al capital accionario: Los financiamientos del BNDES
mediante prstamos oscilan entre 50% y 90% segn el tamao de la empresas, el sector y
la regin a que pertenece (puede cubrir hasta el 100% en situaciones especiales). En el
caso de los aportes de capital el BNDES participa hasta del 35% del capital total en nuevas
empresas.
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ALIDE
Tasas de inters: Las tasas de inters del BNDES se calculan sobre la base de la tasa de
inters a largo plazo (9.75% al 2005) ms un spread bsico (que puede ser hasta 4%) ms
el spread del agente, en caso de que se acte desde el segundo piso. Tasa de
intermediacin financiera de 0% o 0.5% (margen de riesgo de las instituciones).
Plazos: Dependiendo del sector financiado los plazos se pueden extender hasta 12 aos,
con hasta 3 aos de gracia.
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ALIDE
CANADA
Experiencia previa en: Argentina, Bahamas, Barbados, Bermuda, Bolivia, Brasil, Colombia,
Chile, Cuba, Ecuador, Guatemala, Guyana, Honduras, Islas Caimn, Jamaica, Mxico, Per,
Trinidad & Tobago, y Venezuela.
Inters futuro en: Argentina, Bahamas, Barbados, Bolivia, Colombia, Chile, El Salvador,
Mxico, Per, Puerto Rico, Repblica Dominicana, Uruguay, Trinidad & Tobago y
Venezuela. Se requiere que los proyectos que sean presentados al EDC cuenten con
garantas gubernamentales o de un banco comercial local para el financiamiento que esta
institucin provee a exportadores de maquinarias y equipos canadienses.
Servicios que puede ofrecer: Prstamos a mediano y largo plazo; provisin de garantas; y
seguros y fianzas. Asimismo, participa en la reestructuracin y renegociacin de deudas de
pases en desarrollo, con el auspicio del Club de Pars.
En el caso de prstamos, EDC puede ofrecer crditos directos para financiamientos entre
US$100 mil y 5 millones e indirectos para crditos inferiores a los US$100 mil.
Tasas de inters: De acuerdo a las de consenso (fijas y flotantes), en el marco del esquema
de financiamiento subsidiado de los pases de la Organizacin de Cooperacin y Desarrollo
Econmico (OCDE) y LIBOR ms un "spread" apropiado.
Modalidad de financiamiento:
Proporciona a largo plazo apoyo financiero y asesoramiento para cada etapa de su negocio:
desde la puesta en marcha para el crecimiento, exportacin de negocios electrnico y ms
all.
Garantas exigidas: respalda el prstamo hasta el final del plazo ofrece garantas
disponibles para las instituciones financieras en el respaldo de sus inversiones.
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ALIDE
CHINA
CDB proporciona soporte a los servicios de financiacin a largo plazo que apoyen el
desarrollo de una economa slida para generar una comunidad sana y prospera. Alinea su
enfoque de negocio con la estrategia econmica nacional y asigna recursos para romper el
cuello de botella en el desarrollo econmico y social de China.
CDB hizo para el 2011 el 82% de los prstamos, Los prstamos eran bastante grandes y
muy concentrada entre unos pocos prestatarios. Los gobiernos de Venezuela, Brasil,
Argentina, Ecuador.
Experiencia previa en: Argentina, Brasil, Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Mxico,
Venezuela, Per.
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ALIDE
Tasas de inters: De acuerdo con lo establecido las tasas de inters van en consonancia
con las disposiciones unificadas realizadas por el CDB. Las tasas de inters pueden bajar
apropiadamente dentro de la zona estipulada por el CDB.
DINAMARCA
Objetivos y funciones: El objetivo del IFU es promover la actividad econmica en los pases
en desarrollo, a travs de inversiones en colaboracin con los sectores industrial y
comercial de Dinamarca. De esta forma, el IFU promueve la transferencia de tecnologa
danesa para la constitucin de "joint-ventures" en pases en desarrollo. IFU fomenta la
creacin de empresas productivas y rentables en dichos pases, para lo cual la viabilidad
comercial y el probable efecto de desarrollo son aspectos de importancia cuando el IFU
considera participar en un proyecto. Otro aspecto importante es el impacto del proyecto
sobre el medio ambiente.
Un requisito indispensable para la participacin del IFU es que participe tambin una
empresa danesa con su Know-how tcnico y de gestin, as como con aporte de capital
social. Los socios locales (personas y empresas privadas, bancos de inversin y/o
corporaciones estatales) deben contribuir con su experiencia local y aporte de capital. A
finales del 2011 a celebrado 751 acuerdos de inversin con 85 pases en desarrollo.
Desarrollando 4 proyectos en America Latina y el Caribe en Guatemala, 2 en Nicaragua y
uno en Per.
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ALIDE
Experiencia previa en: Argentina, Belice, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador,
Guatemala, Guyana, Jamaica, Mxico, Nicaragua, Panam, Paraguay, Per, Repblica
Dominicana, Uruguay y Venezuela.
Inters futuro en: El IFU ofrece asistencia financiera a todos los pases de Amrica Latina y
el Caribe, que tengan un ingreso per-cpita de menos de US$5,115.
Monto del prstamo: Mximo 5% del patrimonio ms las reservas contra perdidas del IFU
o equivalente al 25 por ciento de la inversin total.
Monedas en las que se otorgan los recursos: euros u otras monedas convertibles.
Comisiones y otros cargos: Del primer giro de un prstamo, IFU cobra un "front end fee" de
1,5% del monto total del prstamo.
Otras condiciones: En vez del otorgamiento de un prstamo, el IFU puede emitir garantas.
Una vez que la empresa haya alcanzado su consolidacin financiera y de gestin, el IFU
vende sus acciones a su valor de mercado a los otros socios, o a terceros, generalmente
despus de 8 a 10 aos.
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ALIDE
ESVOLENIA
Experiencia previa e inters futuro en: Esta interesado en todos los pases de la regin
con la finalidad de impulsar el intercambio comercial de Eslovenia con Amrica Latina y el
Caribe.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Segn la necesidad del cliente.
ESPAA
Experiencia previa en: Argentina, Brasil, Mxico, Panam, Paraguay, Per, Puerto Rico El
Salvador, Uruguay, Venezuela.
Inters futuro en: Pases de Amrica Latina, principalmente Argentina, Mxico, Per y
Repblica Dominicana.
Permite obtener financiamiento para proyectos con la garanta nica de los flujos
esperados.
Servicios que puede ofrecer: Prstamos a corto, mediano y largo plazo; participacin en
capital accionario; Gestin de activos; financiamiento al comercio exterior; financiamiento
de la pre-inversin; provisin de garantas; seguros y fianzas; factoring; financiacin pblica
y leasing.
Los montos de prstamos y aporte al capital accionario, las tasas de inters, comisiones y
otros cargos, los plazos de amortizacin y de gracia y las garantas exigidas se establecern
caso por caso.
Los importes de los prstamos, tipos de inters, plazos de repago, etc. dependern de la
naturaleza y caractersticas del proyecto concreto, oportunidad en el tiempo, disponibilidad
de recursos.
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ALIDE
Objetivos y funciones: COFIDES es una sociedad annima estatal de capital mixto cuyo
objeto es el fomento de las inversiones productivas de empresas espaolas en pases en
desarrollo, con especial nfasis en el apoyo de las pequeo y medianas empresas que
busquen expandir su actividad a nivel internacional.
Para ello, COFIDES cuenta con unos fondos propios cercanos a los 46.6 millones de euros,
as como fondos fideicometidos con cargo al presupuesto del estado espaol y lneas de
crdito de entidades financieras multilaterales. Los recursos ajenos que COFIDES
administra se aproximan a los 690 millones de euros. De este modo, se tiene una
capacidad de intervencin de EUR730 millones.
COFIDES est en condiciones de ofrecer a sus clientes un apoyo integral para todas las
fases de los proyectos de inversin privada de empresas espaolas en cualquier pas en
desarrollo de Amrica Latina y el Caribe.
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ALIDE
Experiencia previa en: Hasta Finales del 2010 COFIDES destino el 65% del total de
recursos hacia Amrica Latina y el Caribe (Argentina, Brasil, Colombia, Costa Rica, Cuba,
Chile, El Salvador, Guatemala, Honduras, Mxico, Nicaragua, Per, Rep. Dominicana,
Uruguay, Venezuela).
Servicios que puede ofrecer: COFIDES gestionan una gama de fondos e instrumentos que
brindan apoyo a las fases de inversin y preinversin, en el marco de lneas e instrumentos
conjuntos con la Administracin Espaola, Comunidades Autnomas; la Unin Europea, e
Instituciones Financieras Multilaterales. Asimismo, en el marco de sus actividades ofrece
servicios de consultora, asesora financiera y asesora de inversiones,
Monto del prstamo y aporte al capital accionario: Las participaciones de capital siempre
son minoritarias y transitorias. Normalmente no asume en ellas ms del 40% del capital
social y su lmite es, en todo caso, la participacin del propio inversor espaol en el
capital. En los casos en que COFIDES acta en rgimen de cofinanciacin con otros
instrumentos este porcentaje puede superarse. Cuando COFIDES participa en el capital no
se compromete en la gestin diaria del proyecto, que corresponde a sus promotores.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Euros o monedas convertibles.
Tasas de inters: Se decide en cada caso, segn el proyecto y los niveles vigentes en el
mercado.
Plazos de amortizacin: Hasta 5 aos para los prstamos y hasta 10 aos para las
participaciones de capital.
Perodos de gracia: Mximo 3 aos; Mnimo 1 ao.
Comisiones y otros cargos: Negociable caso por caso.
Garantas exigidas: Se establecern caso por caso.
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ALIDE
Objetivos y funciones: El Instituto de Crdito Oficial (ICO) es una entidad de crdito pblica
desde el ao 1971. Sus objetivos de actuacin son sostener y promover aquellas
actividades econmicas que contribuyan al crecimiento y a la mejora de la distribucin de
la riqueza nacional y en especial, aqullas que, por su trascendencia social, cultural,
innovadora o ecolgica, merezcan una atencin prioritaria. Estos objetivos son llevados a
cabo por el ICO en su doble funcin de Entidad de Crdito Especializada y Agencia
Financiera del Estado.
Las funciones que desempea son: a) Como Entidad de Crdito Especializada, financia a
mediano y largo plazo las inversiones productivas de las empresas establecidas en
Espaa o de empresas espaolas que se establezcan en el exterior; y, b) Como Agencia
Financiera del Estado, que financia, por indicacin expresa del Gobierno, a los afectados
por situaciones de graves crisis econmicas, catstrofes naturales u otros supuestos
semejantes. En estos casos, acta previa dotacin de fondos pblicos y/o mediante
compensacin de diferenciales de tipos de inters. Asimismo, el ICO gestiona los
instrumentos de financiacin oficial a la exportacin y al desarrollo.
Bajo estas premisas, las grandes lneas de actuacin del ICO son las de estimular y
financiar las inversiones de las pequeas y medianas empresas, favorecer la
internacionalizacin de las empresas espaolas, cualquiera sea su tamaa, y apoyar
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ALIDE
Servicios que puede ofrecer: Prstamos a corto, mediano y largo plazo; participacin en
capital accionario; financiamiento de la pre-inversin; promocin y financiamiento del
comercio exterior.
Tipos de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Nuevos
emprendimientos; proyectos del sector pblico, proyectos grandes; proyectos orientados a
la exportacin y/o sustitucin de importaciones; y proyectos que demanden bienes y
servicios, tecnologa y capitales de Espaa.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Los prstamos son en euros o en monedas
convertibles.
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ALIDE
Tasas de inters: Los tipos de inters pueden ser fijos o variables y bsicamente estn
referenciados a la tasa ICO (tasa fija) y al EURIBOR (tasa variable).
Experiencia previa e inters futuro en: Todos los pases latinoamericanos y del Caribe, con
excepcin de Puerto Rico, por su condicin de Estado Libre asociado a los Estados Unidos
de Norteamrica.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Todos
aquellos proyectos en los cuales los contratos son otorgados a proveedores
norteamericanos e impliquen exportaciones de los EE.UU.
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ALIDE
Las operaciones individuales se analizaran caso por caso, y las condiciones dependern de
la viabilidad econmica del proyecto y de la situacin del pas solicitante de acuerdo a los
diferentes niveles y categoras estipulados en el consenso de la OCDE para prstamos
oficiales de exportacin. Una garanta de un banco local puede ser requerida para satisfacer
los requisitos de EXIM-BANK, a los efectos de contar con una seguridad razonable de pago.
Los factores que se consideran para sus operaciones son la solvencia del comprador, el
pas de procedencia del importador y la capacidad de desempeo del exportador
norteamericano.
Montos: Para prstamos de mediano plazo es hasta US$10 millones, en el largo plazo
supera dicho monto. En caso de garantas, las coberturas se encuentran entre 90% y
100%, para riegos comerciales y polticos respectivamente.
Los plazos de repago: Para prstamos de mediano plazo es de 2 a 5 aos, en el largo plazo
hasta 10 aos.
Tipos de fianzas: Cada parte responsable solicita al EXIMBANK una fianza preliminar que
delinea el monto, las comisiones y otros trminos y condiciones de la asistencia financiera
de EXIMBANK, que es preparada para aprobar una potencial exportacin. Son vlidos
usualmente por 6 meses. Una fianza final es una autorizacin formal del apoyo de EXIM-
BANK.
Experiencia previa e inters futuro en: Belice, Bolivia, Colombia, Costa Rica, Chile,
Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panam, Per, Repblica
Dominicana, Uruguay, y Venezuela.
Servicios que puede ofrecer: La Corporacin ofrece financiamiento a travs de prstamos
para activos fijos y capital de trabajo destinados a los sectores agropecuarios y
agroindustrial.
Monto del prstamo: Se otorgan en dlares americanos (desde US$100 mil) con garanta
hipotecaria o bancaria.
Objetivos y funciones: OPIC es una agencia del gobierno federal que en el marco de la
poltica exterior de los EEUU, apoya a las inversiones norteamericanas en pases
forneos, complementando al sector privado en la administracin de riesgos asociados a
inversiones directas en el exterior. OPIC evala los proyectos sobre la base de su
contribucin al desarrollo econmico.
OPIC presta servicios financieros y no financieros tales como seguros de riesgo poltico,
concesin de prstamos e inversiones que fomenten actividades productivas y provisin de
asistencia tcnica de preinversin.
Experiencia previa e inters futuro en: Todos los pases de Amrica Latina y el Caribe.
Servicios que puede ofrecer: Tanto a empresas latinoamericanas como de USA: prstamos
a mediano y largo plazo; aporte al capital accionario; y provisin de garantas.
En lo que concierne a los programas de preinversin, OPIC cuenta con los siguientes
servicios:
Monto del prstamo: En general, los compromisos financieros de OPIC no exceden al 75%
de la inversin total del proyecto. Para corporaciones el financiamiento puede alcanzar los
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ALIDE
Aporte al capital accionario: No mayor al 60% del total de la inversin (la participacin de
OPIC en el capital social sera de mnimo 25%). Para el caso de inversores o empresas
individuales, la inversin puede alcanzar los US$67 millones.
Garantas exigidas: Generalmente los activos del proyecto financiado incluyendo edificios,
terrenos y maquinaria.
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ALIDE
Los Fondos son: a) AIG Asian Infrastructure Fund (US$1.08 billones); b) AIG Asian
Infrastructura Fund II (US$1.67 billones); c) AIG-GE Capital Latin American Infrastructure
Fund (US$1.01 billones); d) AIG Emerging Europe Infrastructure Fund (US$500 millones);
e) AIG African Infrastruture Fund (US$407.6 millones) y el IDB Infrastructure Fund
(US$700 millones, y hasta US$250 millones disponibles para proyectos especiales).
El principal Sponsors de EMP es American International Group, Inc (AIG) cual es tambin
uno de sus principales inversores. Los inversores de EMO incluyen corporaciones de
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ALIDE
Criterios de Inversin:
a) EMP requiere la presencia de un slido Sponsor local que contribuya de manera
significativa al financiamiento del proyecto.
b) El socio a cargo de la operacin debe contar con una excelente reputacin y solvencia
patrimonial que garantice su permanencia en el proyecto.
c) Debe de existir un marco regulatorio y poltico favorable.
d) La inversin debe ser de gran prioridad para el sector de la infraestructura o para el
pas.
e) Se debe contar con un plan de negocios y de financiamiento realista
f) La inversin debe ofrecer atractivos retornos bajo supuestos razonables
g) El fondo debe estar representado en el consejo directivo del proyecto
h) Debe existir una clara estrategia de salida para el Fondo
Monto de Inversin: Las inversiones fluctan entre los US$10 y US$100 millones. La
inversin promedio se ubica sobre los US$40 millones, en empresas con historial de
operacin. La inversin debe en todo caso representar una participacin minoritaria en el
capital accionariado del proyecto.
FINLANDIA
Experiencia previa en: La mayora de pases latinoamericanos y algunos pases del Caribe.
Inters futuro en: Pases de Amrica Latina y el Caribe en los cuales estn interesados los
exportadores finlandeses.
Sistema de igualacin de tasas de inters. Mediante el cual la entidad financiera arregla para
el comprador de productos finlands una tasa de inters equivalente fija en el marco del
acuerdo del CIRR
Prstamos a mediano y largo plazo. Los cuales cuentan con condiciones ms favorables
que los bancos comerciales.
Perodos de gracia: En funcin del anlisis de las necesidades y capacidad del proyecto.
Comisiones y otros cargos: Comisin de 0.1% del documento de crdito y una comisin
de fija en funcin del monto requerido.
Garantas exigidas: Normalmente una garanta del Export Guarantee Board de Finlandia,
as como una garanta aceptada para el FEC de un banco finlands o internacional. Al
menos el 15% del precio del contrato de exportacin que debe pagarse en el momento de
la entrega.
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ALIDE
Inters futuro en: Todos los pases de Amrica Latina y el Caribe, en particular Argentina,
Brasil, Colombia, Chile y Venezuela.
Monto del prstamo: Hasta US$5-6 millones. Asimismo, ofrece prstamos en condiciones
concesionarias a empresas mixtas y su participacin no excede al 30% del financiamiento
total..
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ALIDE
Aporte al capital accionario: Mximo hasta el 25% de la inversin total, sin sobrepasar la
participacin del socio finlands.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Varan segn los requerimientos.
Garantas exigidas: Hipotecas sobre los activos del proyecto u otras garantas provistas
por los accionistas.
Finalmente, las reglas que debern atenderse para solicitar la asistencia financiera del
FINNFUND son las siguientes:
El Fondo opera a nivel global, pero con especial nfasis en aquellos pases que han
reestructurado y/o desregulado su sector energtico, tales como Europa del Este y Asia.
a. Combined Heat and Power (CHP): este tipo de plantas genera calor y electricidad
simultneamente en una sola planta. CHP cuentan con una alta eficiencia operacional
y pueden ser utilizar una gran variedad combustibles. Este tipo de plantas se
caracterizan por ser ms eficientes que las plantas tradicionales y ambientalmente
sustentables.
b. Fuentes de Energa Alternativa: como bio energa, desperdicios urbanos o
industriales.
c. Compaas de Servicios de Energa (ESCO).
Plazos: La participacin del fondo se puede prolongar por unos 4 a 8 aos. Este perodo es
negociable.
Garantas, garantas para riesgo de crdito, para crdito comprador, garanta para carta
de crdito, garanta de inversin, garanta para el emisor de un bono, garanta de
financiamiento
Inters de participar en proyectos de los siguientes sectores productivos: Cualquier
sector excluyendo a la agricultura bsica.
Prstamos y Garantas: El monto de los prstamos o garanta no deben exceder el 75% del
costo total del proyecto.
FRANCIA
Objetivos y funciones: Banque Populaire Group es uno de los mayores bancos franceses,
ocupando los primeros lugares en todos los tipos de clientes. Adems de los negocios de
banca tradicional, el Banco ofrece variados instrumentos y servicios para financiar a
mediano y largo plazo a empresas de mediano tamao. El Natexis Banque creado en 1996
como resultado de la integracin del Crdit National y el Banque Franaise du Commerce
Extrieur populaires Group, (antes Banque Francaise du Commerce Extrieur-BFCE).
Hacia mediados del 2005, ya haba reorganizado sus actividades en cuatro funciones, la
primera de banca Institucional y corporativa, banca internacional, el mercado de capitales y
fusiones y adquisiciones, y que se encuentra orientada a la mediana y gran empresa
francesa; la segunda rea sera de private equity, orientada a proveer capital de riesgos
privada a la pequeas y medianas empresas francesas a travs de dos subsidiarias del
banco; tercer, el rea de que incluye desde la administracin de depsitos del pblico hasta
la emisin de tarjetas de crdito para pequeas empresas; cuarto, la administracin de
cuentas como el factoring, seguros de crdito, etc.
Servicios que puede ofrecer: Financiamiento a mediano y largo plazo a los sectores
exportadores franceses para la venta de bienes de capital y tecnologa; crditos de
refinanciacin automtica a corto plazo; y desea participar en esquemas de conversin de
deuda, teniendo experiencia en este tipo de operaciones en Brasil y Mxico.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Proyectos
nuevos, en ampliacin/expansin o rehabilitacin; proyectos medianos y grandes; proyectos
del sector privado y pblico; proyectos orientados a la exportacin; y proyectos que
demanden bienes y servicios, tecnologa y capitales de Francia.
Para los prstamos a corto plazo, las tasas de inters son de mercado y en su
instrumentacin no existe ningn tratamiento privilegio.
En funcin de la naturaleza del proyecto, los financiamientos a mediano y largo plazo podrn
acceder a condiciones preferenciales y tipos de inters reducidos.
La moneda de denominacin es generalmente en Euros o en monedas convertibles.
78
ALIDE
Experiencia previa en: Argentina, Brasil, Colombia, Ecuador, Hait, Mxico, Nicaragua,
Panam, Paraguay, Per, Republica Dominicana y el caribe en su conjunto.
Inters futuro en: Vinculacin cultural entre Amrica Latina y el Caribe y Francia, buscando
el desarrollo y mutuos beneficios que pueden deparar un trabajo conjunto.
Los productos financieros estn adaptados a las necesidades de sus colaboradores y sacar
el mejor partido de cada euro del dinero pblico que el Estado pone a su disposicin, los
prstamos a los Estados por lo general son a largo plazo y se aplican bonificaciones a los
tipos de inters, cuando el objeto de la actividad financiada lo requiere. Amundi AFD Avenirs
Durables (Provenir sostenible) es un producto innovador que se inscribe en la gama de las
inversiones socialmente responsables este fondo asocia el ahorro con la financiacin de
proyectos de inversin de la AFD y Proparco en pases en vas de desarrollo.
AFD se centra principalmente sus operaciones en sectores en los que goza de ventajas
comparativas y donde se admite la experiencia francesa y el know-how. El objetivo es
tambin apoyar o crear asociaciones con las autoridades, autoridades regionales, empresas
y expertos de la regin.
Garantas:
Ofrece garantas para operaciones que tienen por objeto mejorar la movilizacin de recursos
locales. ARZIS es su sistema de garanta para el acceso al crdito de empresas e
instituciones de microfinanzas.
Objetivos y funciones:
Creado en 1977, PROPARCO es una institucin Financiera de Desarrollo que participa por
la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) y accionistas privados del Norte y Sur.
PROPARCO tiene como misin ser un catalizador de la inversin privada en los pases en
desarrollo enfocndose en el crecimiento, el desarrollo sostenible y el alcance de los
Objetivos de Desarrollo del Milenio (ODM).
PROPARCO invierte en una zona geogrfica que va desde los grandes pases emergentes
a los pases ms pobres, especialmente en frica, y tiene unos requisitos muy exigentes
en materia de Responsabilidad Social y Ambiental.
PROPARCO tiene una amplia gama de instrumentos financieros para satisfacer las
necesidades especficas de los inversores privados en los pases en desarrollo
(prstamos, capital, garantas y la ingeniera financiera).
Para hacer frente a los problemas del cambio climtico y la seguridad energtica, financia
programas emblemticos de inversin en energas renovables, incluyendo el primer
proyecto importante de Latinoamrica de energa solar. Es el primer gran proyecto de
energa fotovoltaica en Amrica Latina.
Para algunos de estos bancos, los planes de accin ambiental y social se han desarrollado
en paralelo. Por ejemplo, el Banco Regional, nmero de Paraguay, se ha comprometido a
implementar un sistema de evaluacin de los riesgos ambientales y sociales.
Monto del prstamo: PROPARCO por lo general proporciona financiacin entre EUR 2 y
EUR 100 millones. Los promotores del proyecto deben proporcional aproximadamente
entre el 30% sea el caso de un proyecto con programa de expansin y 40% en el caso de
un nuevo proyecto.
Objetivos y funciones:
HOLANDA
Objetivos y funciones: FMO busca apoyar al sector privado en los pases emergentes y en
desarrollo, a travs de prstamo, participaciones de capital, garantas y otras actividades de
promocin de inversiones. El objetivo es contribuir a un crecimiento econmico estructural
y sostenible de esos pases. El FMO se ocupa principalmente de los sectores financieros,
comercio e industria manufacturera y infraestructura, y pequeas y medianas empresas.
El FMO financia inversiones realizadas por personas naturales y jurdicas que ejercen o va a
ejercer un negocio u oficio en un pas en vas de desarrollo. Puede participar en el capital
accionario de la empresa financiada, as como facilitar prstamos a largo plazo,
frecuentemente destinados para la adquisicin de bienes y equipos en el extranjero.
87
ALIDE
Asimismo, FMO provee asistencia financiera para actividades que estimulen la inversin, la
cooperacin internacional entre las empresas y el mejoramiento de los conocimientos
tcnicos. Estas actividades consisten principalmente en estudios de factibilidad, proyectos
piloto, administracin temporal y asistencia tcnica y entrenamiento. Cada financiamiento
del FMO es hecho acorde a las necesidades del cliente. El tipo de financiamiento ofrecido y
las condiciones del mismo estn basadas en un detallado anlisis de las inversiones y la
aplicacin de los principios bancarios. Adems, cada contribucin del FMO est basada en
su impacto al desarrollo econmico y social del pas beneficiario.
Experiencia previa en: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Chile, Cuba,
Ecuador, El Salvador, Guatemala, Hait, Honduras, Jamaica, Mxico, Nicaragua, Panam,
Per, Repblica Dominicana y Venezuela.
Monto del prstamo: Financia proyecto con costos estimados de entre US$1 y US$100
millones. El financiamiento en cuasi capital alcanza hasta el 25% de la inversin total.
Aporte al capital accionario: Entre 10% y 35% de la inversin total, o inversiones de entre
3 y 5 millones de euros. Para el caso de pequeas empresas y starts up el aporte puede ser
de hasta EUR1 milln.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Euros, dlares norteamericanos y monedas
convertibles.
Tasas de inters: Los prstamos estn sujetos a tasas de inters normales de mercado.
Experiencia previa en: Argentina, Brasil, Colombia, Ecuador, Hait, Mxico, Nicaragua,
Panam, Paraguay, Per, Republica Dominicana y el caribe en su conjunto.
Inters futuro en: Vinculacin cultural entre Amrica Latina y el Caribe y Francia, buscando
el desarrollo y mutuos beneficios que pueden deparar un trabajo conjunto.
Los productos financieros estn adaptados a las necesidades de sus colaboradores y sacar
el mejor partido de cada euro del dinero pblico que el Estado pone a su disposicin, los
prstamos a los Estados por lo general son a largo plazo y se aplican bonificaciones a los
tipos de inters, cuando el objeto de la actividad financiada lo requiere. Amundi AFD Avenirs
Durables (Provenir sostenible) es un producto innovador que se inscribe en la gama de las
inversiones socialmente responsables este fondo asocia el ahorro con la financiacin de
proyectos de inversin de la AFD y Proparco en pases en vas de desarrollo.
91
ALIDE
INDIA
ExImBank cuenta con lneas de crdito especficas con Bancos en Brasil, Colombia,
Venezuela. Estas lneas financian operaciones de comercio exterior de compra de bienes de
India hacia la regin.
Monto del prstamo: Hasta un 80% del aporte patrimonial de la empresa de la India.
Tasas de inters: Fijada de acuerdo a la poltica de tasas de inters y a la tasa mnima del
Exim-Bank
Plazos de amortizacin: Determinado sobre la base del flujo de caja proyectado del
inversionista de la India. Normalmente es de 5 aos, incluido perodo de gracia.
93
ALIDE
INGLATERRA
Objetivos y funciones: ECGD es la agencia de crdito oficial del Reino Unido. Tiene por
objetivo apoyar a los manufactureros e inversores ingleses en negocios fuera de Inglaterra
mediante seguros y/o garantas de financiamiento para protegerlos contra eventos de no
pago. El otorgamiento de garantas se privilegia a contratos que involucran compradores en
pases en desarrollado o nuevos compradores.
Los seguros estn disponibles tanto para exportadores de bienes y servicios como para
proyectos de inversin en el exterior.
ECGD involucra una gama amplia de servicios que incluyen Underwritig Finance Packages
para apoyar la venta de bienes de capital a empresas de ingleses que desarrollen
proyectos en el exterior. En promedio la ECGD realiza US$6.3 billones de garantas por
ao.
Inters futuro en: Amrica Latina y el Caribe. En general la ECGD puede financiar a
cualquier pas elegible por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.
a) Crdito Compradores
b) Supplier Credit Financing: permite la venta de letras de cambio a un banco una vez que
los bienes hayan sido embarcados. Con lo cual el riesgo de pago pasa al banco;
c) Lneas de Crdito;
d) Pliza de seguro a la exportacin; y,
e) Project finance
b) Supplier Credit Financing: Se ofrece hasta el 85% del valor del contrato, con tasa de
inters fija, a un plazo de entre 2 a 5 aos. De igual modo que en el caso anterior, el
crdito se puede ofrecer en un amplio rango de monedas.
Lneas de Crdito: Ofrece financiamiento a contratos con valores mnimos de US$25 mil.
Financia hasta el 85% del contrato, debiendo el comprador pagar el 15% al inicio de la
operacin. El Plazo puede alcanzar hasta 10 aos. El prstamo puede ser otorgado en
diferentes monedas.
95
ALIDE
Objetivos y funciones: CDC es una Institucin Financiera de Desarrollo (IFD) del Reino
Unido fundada en 1948. Enteramente de propiedad del Departamento de Desarrollo
Internacional del gobierno Britnico, es la mas antigua institucin financiera de desarrollo
del mundo. La misin de CDC es apoyar la creacin de empresas en frica y Asia del Sur,
para la creacin de puestos de trabajo y hacer una diferencia duradera en las vidas de las
personas en algunos de los lugares ms pobres del mundo. Para ello CDC ofrece
financiamiento de deuda y capital propio, directamente o a travs de intermediarios.
Inters futuro en: En toda la regin de Amrica Latina y el Caribe. Para el 2011 viene
invirtiendo el 8% de su cartera en la regin.
96
ALIDE
Instrumentos Financieros:
Inversin directa de capital - permitir a CDC orientar a las empresas a un alto impacto
potencial de desarrollo, y
Las inversiones de CDC se reparten entre todos los sectores, incluyendo empresas de
todos los tamaos, en periodos de largo plazo, busca el crecimiento econmico sostenible
desde pases pobres a una amplia base mixta de sectores econmicos.
A partir del 2011 CDC viene incluyendo compromisos con Amrica Latina, como inversor a
largo plazo, proporciona capital para ayudar al crecimiento de las empresas y por lo general
suele seguir la duracin de la inversin. A su debido tiempo sale de estas inversiones, pero
en el nterin con frecuencia proporciona el mejor ejemplo de buenas prcticas para invertir e
impulsar el crecimiento econmico.
97
ALIDE
ITALIA
SIMEST es una sociedad annima con participacin de capital pblico y privado, controlada
por el Ministerio de Comercio con el Exterior y con una composicin accionarial que incluye
una presencia significativa del sistema bancario nacional y de las asociaciones de empresas
italianas. Recientemente, el papel de SIMEST a sido ampliado (Decreto legislativo 143 del
31 de marzo de 1998) y ha sido complementado con nuevos instrumentos y con nuevas
capacidades operativas.
SIMEST est en condiciones de dar apoyo a las empresas italianas que decidan efectuar
inversiones en el exterior, ofreciendo a las mismas una experiencia especifica y
contrastada, medios financieros y la competencia tcnica necesaria para afrontar de forma
ptima las diversas fases del complicado proceso de internacionalizacin. Por tanto, puede
acompaar a las empresas italianas en la constitucin de empresas en el exterior, ya se
trate de Joint Ventures o de inversiones completamente italianas, realizadas en cualquier
pas fuera de la Unin Europea (UE).
Experiencia previa en: En Argentina, Brasil, Bolivia Chile, Colombia, Cuba, Guatemala,
Mxico, Per, Repblica Dominicana, Venezuela.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Apoya y
promueve en el exterior las actividades productivas, y e particular de las pequeas y
medianas empresas, incluidas las de carcter comercial, artesanal o turstico, as como las
cooperativas, los consorcios u otras organizaciones similares. As mismo promueve
inversiones referentes a la exportacin, penetracin comercial, etc.
Participacin: Hasta el 25% del capital social de la empresa en el exterior, ya sea empresa
totalmente italiana o mixta. En el caso de fondos de capital el aporte mximo es de 49% del
capital social de la empresa.
Objetivos y funciones: El grupo San Paolo IMI es uno de los mayores grupos financieros y
bancarios de Italia. Recientemente, en el ao 2000, San Paolo IMI se fusion con el Banco
di Napoli, mientras que en el 2002 se fusion con Cardine Banca. Producto de estas
adquisiciones San Paolo ha expandido su red en Italia convirtindose en el lder del
mercado financiero italiano. Asimismo, cuenta con una adecuada presencia en los pases
europeos, el Asia y Amrica, dedicando especial atencin a los pases emergentes.
En la actualidad San Paolo IMI cuenta con diversas instituciones anexas en el mbito
nacional e internacional brindando una completa gama de servicios en temas financieros y
bancarios. De esta forma, en su red de banca domestica se incluyen San Paolo Bank con
sede en Luxemburgo, Australia y Suiza, Banca OPI, Parent Bank, entre otros. Igualmente en
el rea de servicios financieros personales incluye Banca Fideuram con una amplia gama de
subsidiarias situadas en Europa. Tambin incluya subsidiarias de seguros de salud y vida,
inversin, mercado de capitales.
Su estrategia apunta a una slida creacin de valor para todas las partes interesadas con
las que se relaciona el banco. Aspira a un crecimiento fuerte y sostenible, con un cuidadoso
control en costos y aumento de la productividad, siendo los factores claves de xito en la
institucin. Compromete su crecimiento al control de riesgo constante, su fortaleza
financiera y su grado de liquidez. El Grupo se encuentra dividido en los siguientes sectores
de negocio: a) Banco comercial; b) Administracin de activos; c) Banca de inversin; d)
Servicios financieros personales; e) Seguros; d) Entidades y autoridades pblicas; y, f)
Funciones centrales. Este ltimo referido a la administracin y negociacin de los ttulos
valores del Grupo.
102
ALIDE
Servicios que puede ofrecer: El San Paolo IMI cuenta con un rea especializada en
financiamiento del sector pblico, ofrece servicios de ingeniera financiera, administracin
de activos, servicios de asesora y asistencia financiera, leasing, seguros privados y
comercio exterior. Tambin cuenta con servicios de banca de inversin y de operaciones
financieras internacional.
Aporte al capital: Hasta EUR70 millones. En todo caso su aporte mximo no puede exceder
el 20% del fondo.
JAPN
Experiencia previa en: Mxico, Venezuela, Brasil, Paraguay, Per, Ecuador, Colombia.
Servicios que puede ofrecer: Prstamo a mediano y largo plazo; participacin en el capital
accionario; para exportaciones, importaciones e inversiones en el exterior, tambin se
brinda garantas para prstamos, y prstamos condicionales.
104
ALIDE
Sectores que apoya: En general financia sectores y proyectos que requieren de un largo
perodo de maduracin. Apoya los sectores, agropecuario, forestal, pesca, e infraestructura
tanto al sector privado como pblico.
Monto del prstamo: No existe lmite mximo para los prstamos, normalmente estos son
fijados de acuerdo a las necesidades del proyecto.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Yenes japoneses y/o monedas convertibles.
Tasas de inters: Una de las caractersticas de la institucin son sus bajas tasa de inters,
las tasas son determinadas de acuerdo con el proyecto y el entorno financiero
prevaleciente. Para proyectos de naturaleza pblica que contribuyan al desarrollo social y
regional, los prstamos estn exentos de tasa de inters, o cuentas con las tasas ms
bajas.
Garantas exigidas: Se requiere la garanta del gobierno del pas prestatario, a menos que
el prestatario sea el propio gobierno.
105
ALIDE
1
Development Bank of Japan se estableci en octubre de 1999, como el sucesor de todos los derechos y
obligaciones del Japan Development Bank y del Hokkaido-Tohoku Development Finance Public Corporation.
Asimismo, absorbi las funciones financieras de del Japan Regional Development Corporation y del Pajan
Environment Corporation.
106
ALIDE
Sectores que apoya: De manera general el DBJ apoya proyectos de inversin que fomenten
el desarrollo de las economas locales. En particular, ello incluye a los sectores industriales,
el apoyo a proyectos de renovacin urbana, de infraestructura.
Monto del Prstamo: El monto total del mismo no puede exceder el 50% del costo del
proyecto, no obstante, el importe del financiamiento no tiene lmites.
Plazos del Prstamo: Los plazos sern determinados de acuerdo a la vida til y la
rentabilidad del proyecto. Los plazos promedio de financiamiento alcanzan los 15 aos,
siendo el mximo de 25 aos, con un perodo de gracia ser hasta de 3 aos.
NORUEGA
Nordfund cuenta con dos estrategias bsicas de inversin, mediante inversiones directas,
como un proveedor de capital de riesgo y mediante Fondos de inversin en lo cual se
trabaja en cooperacin con diferentes tipos de intermediarios y organismos de desarrollo
(CDC, BID, CFI).
Adems del aporte de capital Norfund participa activamente a nivel del consejo de
direccin, aporta tambin experiencia y contactos con otros potenciales inversores.
Norfund se concentra en invertir en pases con una producto nacional bruto per capita
inferior a los US$3 mil.
Servicios que puede ofrecer: Prstamos a mediano y largo plazo (financiamiento del
comercio exterior). Cabe indicar que dichos prstamos son provistos a los exportadores de
bienes y servicios de su pas que hayan mostrado inters de participar en proyectos de
inversin de Amrica Latina y el Caribe.
Las inversiones directas no pueden exceder del 49% del capital total del proyecto o
negocio. Por otro lado, el proyecto debe contar con un plan de negocios bien
documentado. Se acepta como mximo un socio noruego, el cual debe tener igual
participacin que el socio local
En los fondos de inversin, Norfund invierte en promedio entre US$2 y US$5 millones.
109
ALIDE
MXICO
Monedas en las que se otorgan los recursos: Dlares norteamericanos, pesos mexicanos.
Monto del prstamo: En el caso de Primer piso: Hasta 50% de monto total de la inversin,
para proyectos de nueva creacin; Hasta 85% del valor del proyecto, en el caso de
proyectos completos, de ampliaciones y/o modernizaciones de empresas en marcha. Para
el caso de segundo piso o de crditos ofrecidos a travs de redescuento, el porcentaje de
financiamiento es de hasta 100% del valor de la inversin, y Hasta 85% del valor de
equipos y sistemas de cmputo.
Garantas exigidas: Ofrece diversas garantas para que las empresas mexicanas se
encuentren en condiciones similares a las de sus contrapartes del exterior.
113
ALIDE
PORTUGAL
Inters futuro en: Tiene como objetivo apoyar a las pequeas y medianas empresas. En una
perspectiva de compartir el riesgo y donde se solicita su participacin, SOFID tambin
114
ALIDE
Monto del prstamo: Mnimo EUR 250 000, mximo EUR2,5 millones.
Garantas de los promotores: Importe garantizado hasta por EUR 2.5 millones. Garanta
internacional o ingresos de proyectos locales, hipoteca o gravamen sobre activos del
proyecto, garantas personales u otros avales.
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ALIDE
RUSIA
Sectores que apoya: En general financia sectores y proyectos que requieren de un largo
perodo de maduracin. Apoya los sectores, agropecuario, forestal, pesca, minera, medio
ambiental, social e infraestructura tanto al sector privado como pblico.
Monto del prstamo: El volumen mnimo deber ser de RUR 1 mil millones o su
equivalente en moneda extranjera. El porcentaje de crditos de mediano y largo plazo y
prstamos de cartera de crdito total no podr ser inferior al 80% del volumen total de
crdito y prestamos concedidos por Vnesheconombank.
Garantas: Ofrece garantas para la exportacin cubriendo hasta el 25% del capital. Para
mediana y pequea empresa las garantas son definidas por el consejo de supervisin del
Vnesheconombank.
117
ALIDE
SUECIA
SVENSKA HANDELSBANKEN
Objetivos y funciones: Es un banco universal, es decir, que cubre una amplia rea del
negocio bancario, tales como banca corporativa tradicional, banca de consumo, banca de
inversin, seguros de vida y operaciones en el mercado de capitales. El principal objetivo es
maximizar el retorno de sus accionistas, para ello, el Banco busca ofrecer el mejor servicio
a un costo inferior al de sus competidores.
El Banco se ha expandido notoriamente en los ltimos veinte aos ganando una importante
presencia en Suecia, en los pases nrdicos adyacentes y en Inglaterra. Asimismo cuenta
con catorce oficinas de representacin fuera de los pases nrdicos y gran bretaa, de las
cuales una se encuentra en Estados Unidos y Otra en Espaa.
Experiencia previa en: Argentina, Barbados, Brasil, Colombia, Cuba, Chile, Ecuador,
Mxico, Per, Uruguay y Venezuela.
118
ALIDE
Servicios que puede ofrecer: Al empresario sueco: prstamos a mediano y largo plazo
(para exportaciones de bienes de capital sueco); y prstamos a corto plazo para
importadores y exportadores suecos.
Inters de participar en proyectos de los siguientes sectores productivos: La institucin
est interesada en participar en aquellos proyectos que se encuentren relacionados con los
sectores productivos de la industria sueca a la exportacin, particularmente clientes
tradicionales.
Monto del prstamo: Normalmente el 85% del valor de los equipos y servicios
suministrados desde Suecia.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Euros, dlares estadounidenses y otras
monedas convertibles segn disponibilidad.
Perodos de gracia: Los pagos empiezan a efectuarse 6 meses despus del embarque.
Objetivos y funciones: Fue establecida en 1962 por el gobierno y los bancos comerciales
suecos. Su principal actividad es otorgar crditos de exportacin en trminos comerciales
en cooperacin con los otros bancos. Los prstamos otorgados son principalmente para el
financiamiento de las exportaciones de bienes de capital, asignaciones de contratos y
consultora o prestacin de servicios. Asimismo, financia operaciones comerciales relativas
a la compra y venta de materias primas y productos semi terminados. Tambin brinda
asistencia financiera a exportadores suecos que participen en el mercado directo de
inversiones.
El SEK obtiene los fondos para sus operaciones mediante prstamos a largo plazo en el
mercado internacional de capitales y, adems, el Parlamento sueco le ha confiado la
administracin del sistema de ayuda de crdito a las exportaciones (contra compensacin)
y los crditos dentro del programa de ayuda al desarrollo (crditos concesionarios). Estas
actividades son referidas como el Sistema de Apoyo del Estado (System).
Los financiamientos para crditos de exportacin los concede sobre la base de condiciones
de mercado (prstamos a tasas comerciales) y apoyo estatal. Estas ltimas tasas se
inscriben en el acuerdo de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico
(OCDE), normalmente llamadas tasas del consenso OCDE.
120
ALIDE
Experiencia previa e inters futuro en: Argentina, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador,
Mxico, Panam, Per y Venezuela.
Servicios que puede ofrecer: Al empresario sueco: prstamos a mediano y largo plazo;
financiamiento de estudios (estudios de factibilidad tcnico-econmica, prospeccin
tecnolgica, etc.); suministro de maquinaria y equipo; y leasing.
Monto del prstamo: Financia proyectos de inversin cuyo monto est por encima de los
US$10 millones y puede llegar a financiar hasta el 100% de la inversin requerida.
Comisiones y otros cargos: Comisin de compromiso de 0,5 a 0,6 por ciento por ao y
comisin de acuerdo o contrato de 0,05 a 0,1% flat.
Garantas exigidas: Se requiere una garanta otorgada por la OCDE, garanta de la Agencia
Sueca de Garantas a la Exportacin (Swedish Export Credit Guarantee Board) o de bancos
de primera lnea.
122
ALIDE
Experiencia previa: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador,
El Salvador, Guatemala, Honduras, Mxico, Repblica Dominicana, Panam, Per,
Venezuela.
Monto de inversin: Dependiendo del monto de la inversin, se toma una decisin, ya sea
mediante el director general (hasta SEK 10 millones) o el consejo de administracin (por
encima de 10 millones de coronas.
SUIZA
SDFC acta como un inversor directo a travs de la asistencia de capital, es decir, realiza
inversiones de capital en empresas privadas. El financiamiento de la SDFC por industria se
orienta principalmente al sector manufacturero (20%), salud (65%) y alimentos (15%). Por
regin, las inversiones se orientan en mayor medida a Amrica Latina (65%), Europa
(20%), Africa (15%)
Experiencia previa e inters futuro en: Cuenta con experiencia en Brasil y presenta inters
en toda la regin.
SDFD privilegia un perfil del cliente caracterizado por ser una empresa privada, con
experiencia en su campo y reputacin favorable, as como buena posicin de mercado.
Otras caractersticas incluyen la rentabilidad y una robusta generacin de cash flow que
asegure la rentabilidad. La empresa deber tener al menos 2 aos de operacin.
126
ALIDE
Objetivos y funciones:
UBS basa sus 150 aos de herencia en servir a clientes privados, institucionales y
corporativos en todo el mundo, as como a particulares en Suiza. Combinamos nuestra
gestin de patrimonios, banca de inversin y empresas de gestin de activos con nuestras
operaciones en Suiza para ofrecer soluciones financieras superiores. Cuenta con un
eminenrte negocio en Wealth Management (Gestin de patrimonios) siendo lder mundial
en gestin de la riqueza de alto valor neto y alto volumen de clientes. Nuestro objetivo es
ampliar nuestra posicin de liderazgo.
127
ALIDE
La estructura operativa del Grupo est integrado por el centro corporativo y cuatro
divisiones de negocios: Wealth Management y Swiss Bank, Wealth Management Americas,
Global Asset Management y The Investment Bank.
Clientes y Negocios:
Gestin de Patrimonios
Ofrece servicios financieros integrales a los clientes privados adinerados en todo el mundo
- con excepcin de los beneficiados por la Gestin de Patrimonios Amrica. Los clientes se
benefician de todo el espectro de recursos de UBS, que van desde la gestin de inversiones
a la planificacin patrimonial y asesoramiento de finanzas corporativas, adems de
productos especficos de gestin de patrimonio y servicios. Una plataforma de productos
abierta proporciona a los clientes acceso a una amplia gama de productos de terceros
proveedores que complementan nuestras lneas de productos.
Banca de Inversin
Ofrece valores y otros productos financieros de investigacin en renta variable, renta fija,
tasas, divisas y materias primas. Tambin proporciona servicios de asesoramiento y acceso
a mercados de capitales del mundo para clientes corporativos e institucionales, rganos
soberanos y de gobierno, intermediarios financieros, administradores de activos
alternativos y los inversores privados.
128
ALIDE
Es un gestor de activos a gran escala con negocios diversificados en todas las regiones.
Ofrece estilos y capacidades de inversin en todas las principales clases de activos
tradicionales y alternativas incluyendo acciones, renta fija, divisas, fondos de cobertura,
bienes races, infraestructura y de capital privado que tambin se pueden combinar en las
estrategias de multi-activo. La unidad de fondo de los servicios proporciona servicios
profesionales, incluyendo configuracin de fondo legal, contabilidad y presentacin de
informes para fondos tradicionales de inversin y fondos alternativos.
Centro Corporativo
Ofrece servicios de tesorera, gestiona las funciones de apoyo y de control para las reas de
negocio y el Grupo, tales como el control de riesgos, finanzas, legal y de cumplimiento,
financiacin, capital y gestin del balance, gestin de riesgos no comerciales,
comunicaciones y de marca, recursos humanos, tecnologa de la informacin, adquisicin
de bienes inmuebles, desarrollo empresarial y centros de servicio. Se asigna la mayor parte
de los ingresos de tesorera, gastos operativos y de personal asociados de estas
actividades a las empresas sobre la base de los niveles de consumo de capital y de servicio.
El Centro Corporativo tambin incluye ciertas posiciones de gestin centralizada,
incluyendo el Banco Nacional Suizo y la opcin de StabFund (comenzando con el primer
trimestre de informes 2012) de la cartera de inversiones anteriores antes en el Banco de
Inversin.
129
ALIDE
ERG presta especial atencin a las pequeas y medianas empresas de su pas, para lo cual
cuenta con un equipo de experimentados especialistas que brindan asesora, as como
informacin a las organizaciones gremiales, bancos en materia de seguro de crdito a la
exportacin.
Los servicios de ERG son complementarios a aquellos ofrecidos por los bancos y
aseguradoras privadas y contribuyen a establecer un ambiente ms confiable para las
operaciones de comercio exterior, que de otro modo no contaran con las garantaspara
realizarce. Las coberturas de ERG pueden obtenerse por exportadores de bienes de
consumo y de capital, construccin e trabajos de ingeniera, as como de otros servicios.
Los principios bajos los cuales opera ERG son: a) Se da un tratamiento igual a empresas de
diferente tamao; b) En la medida de lo posible se trata de ofrecer similares condiciones a
las ofrecidas a los competidores por sus Agencias de Crdito a la Exportacin (ECA); y, c)
No solo cubre operaciones de corto plazo, sino tambin de largo plazo para bienes de
capital y/o servicios relacionados.
130
ALIDE
Experiencia previa: Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador,
El Salvador, Guatemala, Honduras, Mxico, Repblica Dominicana, Panam, Per,
Venezuela.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Industria
qumica y de ingeniera.
Cobertura: Puede cubrir hasta el 95%, sin embargo el exportador podr optar por
una cobertura inferior y con ello reducir el monto de su prima.
La garanta se puede denotar en francos suizos, euros o dlares americanos.
Prima: El clculo de la prima cobrada tiene en cuenta el plazo de la operacin, el
riesgo pas y el porcentaje de la cobertura.
Plazo: En operaciones de mediano y largo plazo con periodo de riesgo de por lo
menos 24 meses. Por ejemplo, la prima bsica para un plazo de dos aos es de
2.02%.
131
ALIDE
Apalancamiento
Compartir los beneficios econmicos y los riesgos polticos y comerciales con
inversionistas privados, la maximizacin de los flujos de inversin privada a los pases de
destino.
132
ALIDE
Subsidiariedad
Las empresas objetivo que no tienen acceso a los mercados de capital en condiciones
razonables.
Adicionalidad
Mejorar el rendimiento de las inversiones a travs de la provisin activa de experiencia en la
gestin de sociedades de cartera, la implementacin de prcticas adecuadas de gestin, y
mejorar la contabilidad, la estrategia de gobierno corporativo, informes, control de calidad,
marketing y negocios.
Sostenibilidad
Adherirse a los principios de sostenibilidad social y ambiental. Objetivos estratgicos en los
pases de destino.
Inters futuro:
SIFEM ayudar al sector privado en los pases en desarrollo y economas en transicin ya
sea mediante la inversin en los intermediarios financieros que proporcionan capital a largo
plazo y los conocimientos tcnicos a las pymes locales o directamente a la cofinanciacin
de las empresas privadas sostenibles. El xito se mide por la capacidad de SIFEM de
cometer al menos anualmente US$ 26 millones en pases en desarrollo y en transicin, en
las condiciones establecidas en su poltica de inversin y los principios de funcionamiento.
SEFEM participa en la regin mediante intereses sustanciales de capital por medio del
fondo Aureos Latin American Fund II, L.P. que fue establecido en 2007 como un fondo
generalista de capital privado para invertir en las pequeas y medianas empresas de la
regin andina y Amrica Central. El fondo ha invertido en seis compaas hasta la fecha y
esta dentro de su perodo de inversin. Las inversiones se encuentran en Colombia, Per y
Costa Rica, y varan en todos los sectores de un integrador de sistemas de informacin de
gestin a una sociedad de leasing. La clave co-inversionista es Norfund (la Institucin
133
ALIDE
Resultado positivo neto por operaciones, que se define como los ingresos netos
totales - gastos totales de funcionamiento - las provisiones para prdidas y
ganancias a finales de 2012.
Gastos administrativos no podr superar el 1,5% del total de la cartera de
inversiones.
Al menos el 60% de las inversiones en cartera se valoran como "buena" o "muy
buena" post-inversin, basado en el sistema de monitoreo implementado por
SIFEM desarrollo en consonancia con la prctica actual de las instituciones
europeas de financiacin del desarrollo.
135
ALIDE
Las obligaciones financieras de los pases fundadores para con el BCIE, constituyen
compromisos preferentes y prioritarios, cuyo cumplimiento es condicin vital para que el
Banco pueda captar recursos de la comunidad financiera internacional, a fin de cumplir
adecuadamente con sus objetivos y colaborar de manera efectiva al desarrollo de
Centroamrica.
Inters futuro en: Busca realizar operaciones conjuntas con Argentina, Colombia, Mxico,
Espaa y China.
Servicios que puede ofrecer: El BCIE ofrece los siguientes tipos de crditos:
Para proyectos del sector pblico se podr financiar hasta un 90% del monto total de la
inversin, pudiendo ser mayor en casos especiales como los programas de Desarrollo
Social.
Garantas exigidas: Requiere del 100 al 150% de garanta de los prstamos otorgados
bajo el mecanismo de Cofinanciamiento, dependiendo de las caractersticas del proyecto.
Para los prstamos al sector pblico, se requiere garanta soberana de los gobiernos o de
las instituciones descentralizadas.
CDB provee financiamientos tanto al sector pblico como al sector privado. Los prstamos
a estos ltimos pueden darse con o sin garanta estatal. Asimismo, se encuentra en
capacidad de realizar aportaciones de capital en empresas privadas.
Entre las actividades en que el Banco concentra sus recursos se tiene al sector industrial
manufacturero y el turismo. En menor medida se tienen a los sectores de agricultura,
actividad forestal y pesquera. Se destaca tambin que ha venido intensificando su actividad
en programas sociales y de reduccin de la pobreza han recibido slo recursos por 34,8%
de los desembolsos. Adems de sus recursos propios, el Banco cuenta con fondos
especiales destinados a financiar, en trminos concesionales, operaciones en los sectores
de la produccin, los servicios y la infraestructura.
Los pases beneficiados de las operaciones del Banco de Desarrollo del Caribe son: Anguila,
Antigua y Barbuda, Bahamas, Barbados, Belice, Islas Vrgenes, Dominica, Granada, Guyana,
Jamaica, Montserrat, San Kits y Nevis, Santa Luca, San Vicente y Las Granadinas, Trinidad
y Tobago, Turks y Islas Caicos.
140
ALIDE
Experiencia previa en Barbados, Islas caimn, Las Bahamas, Trinidad y Tobago, Anguilla,
Antigua y Barbuda, British Virgin Islands, Belice, Dominica, Grenada, Jamaica,
Montserrat, St. Kitts and Nevis, St. Lucia, St. Vincent and the Grenadines, Turks and
Caicos Islands, Guyana.
Inters futuro en: Barbados, Islas caimn, Las Bahamas, Trinidad y Tobago, Anguilla,
Antigua y Barbuda, British Virgin Islands, Belice, Dominica, Grenada, Jamaica,
Montserrat, St. Kitts and Nevis, St. Lucia, St. Vincent and the Grenadines, Turks and
Caicos Islands, Guyana.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Prioridad
en empresas del sector productivo en general, y a los sectores de infraestructura y
servicios bsicos. No realiza prstamos para financiar dficits fiscales ni especulacin en
acciones. Usualmente no financia capital de trabajo, excepto cuando se traten de nuevas
empresas. Se da especial atencin a intervenir en proyectos que promuevan la equidad
social y la proteccin del medio ambiente.
Monto: El monto mnimo del prstamo para el sector pblico es de US$200 mil. Para
prstamos directos se puede otorgar hasta US$750 mil. El CDB financia hasta entre el 70%
y 80% del monto del proyecto, dependiendo de que pas se trate. Para proyectos privados
se financia sobre el 40% del monto del proyecto, considerndose solo proyectos con un
ratio de deuda/patrimonio no superior a 1.
Plazos del prstamo: Mximo entre 10 y 30 aos, dependiendo del pas; y hasta 14 aos
para proyectos privados.
La CAF suministra fondos a bancos del sector privado para financiar proyectos de la
pequea y mediana empresa, destinados a una amplia gama de sectores que van desde la
agroindustria hasta el turismo. Adems, presta asistencia en la creacin de nuevas
instituciones financieras destinadas a suministrar crditos a microempresas.
Por otra parte, la institucin realiza actividades de banca de inversin, que consisten en la
participacin accionaria en empresas de sus clientes; garantizando la colocacin de
emisiones; realizando operaciones de arrendamiento financiero; invirtiendo en la
administracin de fondos de pensiones; y asistiendo a empresas y bancos para que
accedan a los mercados de capital locales e internacionales.
Experiencia previa e inters futuro en: Bolivia, Colombia, Ecuador, Jamaica, Per, Trinidad
y Tobago y Venezuela.
b) Estructura y financia operaciones sin recurso o con garantas limitadas (non recourse
or limited recourse lending).
f) En el contexto de una relacin crediticia integral, la CAF tambin puede otorgar lneas
de crdito a instituciones financieras y a empresas para financiar operaciones de
comercio exterior y de capital de trabajo.
h) Presta apoyo a empresas y bancos para que accedan a los mercados de capital
locales a travs de suscripcin de emisiones.
k) Recibe depsitos a corto plazo y emite bonos regionales a mediano plazo, a tasas
internacionalmente competitivas.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: La CAF
tambin se encuentra interesada en participar en proyectos de inversin que demanden
bienes y servicios y tecnologas de los Estados Unidos de Norteamrica, pases de la Unin
Europea, Japn, Corea del Sur y Brasil.
144
ALIDE
Garantas: Puede aceptar garantas otorgadas por los Estados, avales de instituciones
nacionales de desarrollo y avales de instituciones financieras y bancarias de reconocida
solvencia. En ciertos casos acepta garantas reales, prendarias y/o hipotecarias y otras que
el Directorio determine.
Moneda: Los prstamos se denominan en las monedas en que la CAF efecte los
desembolsos. El servicio por concepto de capital, intereses, comisiones y otros cargos es
requerido en las monedas en que hayan sido pactadas.
Monto financiable: En general, el monto del prstamo no excede del 70% de la inversin
total (Colombia, Per y Venezuela) y 80% en Bolivia y Ecuador. El aporte de recursos
(excluidos prstamos) es por lo menos 30% de la inversin total en Colombia, Per y
Venezuela y 20% en Bolivia y Ecuador.
Experiencia previa en: Desde 1975 viene financiando las exportaciones en toda Amrica
Latina.
147
ALIDE
Sindicaciones
Arrendamiento (LEASING) *
Los prstamos de Bladex y las actividades de inversin son financiados por depsitos
interbancarios recibidos de Amrica Latina y el Caribe (la Regin), mediante prstamos u
obligaciones tomadas de bancos internacionales, y por las emisiones de ttulos de deuda.
Depsitos interbancarios
Obligaciones
Las obligaciones a corto plazo y las obligaciones y deuda a mediano plazo tomadas de
instituciones financieras e inversionistas de Norteamrica, Asia, Europa, la Regin y
bancos de desarrollo multilateral son fuentes importantes de financiamiento para la
cartera de prstamos del Banco, porque le permiten al banco diversificar sus fuentes de
financiamiento fuera de la Regin. Estas obligaciones y deuda, con plazos mayores que
los depsitos, permiten al Banco administrar sus posiciones de activos y pasivos.
Programa de Euro Notas a Mediano Plazo (EMTN - "Euro Medium Term Notes
Program")
El EMTN tiene capacidad de hasta US$2.3 mil millones. Los bonos pueden ser colocados
en los mercados de REG S o 144A, con vencimientos desde 7 das hasta 30 aos, a tasas
de inters fijas o flotantes y en distintas monedas.
Programas en Mxico
Bladex 12
La CFI tiene 175 pases miembros, que determinan conjuntamente las polticas de la
Corporacin y aprueban sus inversiones. Para ingresar como miembro de la CFI, un pas
debe ingresar primero al BIRF. Las facultades institucionales se han conferido a la Junta
151
ALIDE
Experiencia previa en: Argentina, Belice, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, El
Salvador, Jamaica, Mxico, Nicaragua, Per, Trinidad y Tobago, y Uruguay. Asimismo, ha
aprobado proyectos para asistencia tcnica y asesora en: Belice, Brasil, Costa Rica, El
Salvador, Repblica Dominicana, Honduras, Mxico, Panam, y Per.
a) Prstamos a largo plazo en moneda local y las principales divisas, a tasas fijas o
variables.
b) Inversiones en capital accionario.
c) Instrumentos de cuasicapital (tales como prstamos subordinados, accio-nes
preferenciales, pagars participa-torios, instrumentos de deuda convertibles).
d) Prstamos de consorcios. Servicios de gestin del riesgo (tales como intermediacin
de monedas y swaps de tasas de inters, instrumentos de cobertura de riesgos).
e) Financiamiento a intermediarios financieros.
Servicios que puede ofrecer: Los productos financieros que ofrece son:
Adems brinda.
Tipo de proyectos en los que la institucin tiene especial inters de participar: Todos
aquellos que tengan un alto contenido de contribucin al desarrollo econmico y social de
los pases y que adems sean rentables desde el punto de vista econmico-financiero.
Prstamos por cuenta propia de la CFI: Prstamos A: Son prstamos por cuenta propia
a tasa fija o variable. Los plazos de oscilan entre 7 y 12 aos. Los perodos de gracia y los
programas de reembolso se determinan segn las necesidades de flujo de caja del
prestatario.
El papel de la CFI es salvar la brecha crediticia entre sus clientes y el mercado, dando
acceso a las empresas a productos que stas tal vez no podan obtener directamente por
causa del riesgo crediticio o el riesgo pas. Por lo general, la CFI acta como
intermediario entre el mercado y las empresas privadas de pases en desarrollo.
La CFI puede emitir una garanta parcial en moneda nacional o en moneda extranjera. La
garanta parcial en moneda nacional presenta ventajas para los prestamistas al dar acceso
a los mercados y a los vencimientos solicitados y, de paso, contribuye a desarrollar los
mercados financieros locales. En los mercados internacionales de bonos, una garanta
crediticia parcial en moneda extranjera ayuda a una empresa cliente de la CFI a consolidar
su reputacin entre los inversionistas internacionales y, por lo tanto, le ayuda a
diversificar sus fuentes de financiamiento.
154
ALIDE
La CII opera directamente con las empresas privadas en dichos pases, sin para ello
requerir de garantas gubernamentales.
156
ALIDE
c) Con el fin de atraer recursos a la regin, la CII puede obtener fondos adicionales a
travs de cofinanciaciones, sindicaciones, fondos de inversiones, inversiones
conjuntas y garantas de suscripcin de acciones y valores.
La Corporacin otorga prioridad a las empresas del sector privado de pequea y mediana
escala, dado que en muchos pases latinoamericanos este tipo de empresas suelen emplear
casi la mitad de la fuerza laboral, son responsables por un tercio de la produccin industrial
total y constituyen una fuente principal de trabajos en muchos centros urbanos.
Experiencia previa e Inters futuro en: Pases de Amrica Latina y el Caribe. Adems, la
Corporacin acta a nivel regional con otros bancos o fondos multilaterales como es el
caso de Banco Centroamericano de Integracin Econmica y Fondos de Inversin de
fomento de la infraestructura y de Pequeas y medianas empresas.
a) Prstamos directos;
b) Inversiones directas de capital o cuasicapital;
c) Lneas de crdito a intermediarios financieros locales para el otorga-miento de
subprstamos ms pequeos;
157
ALIDE
Compaas. Las compaas con ventas que oscilen entre US$5 millones y US$35
millones integran el mercado que la CII busca atender. No obstante, la CII colabora de
manera selectiva con compaas cuyas ventas superan los US$35 millones. Las
compaas elegibles suelen ser propiedad mayoritaria de ciudadanos de cualquiera de los
26 pases miembros de la CII de Amrica Latina y el Caribe. En casos limitados la CII
financia empresas conjuntas que no son de propiedad mayoritaria de ciudadanos de la
regin. Si bien la rentabilidad y la viabilidad financiera a largo plazo son requisitos previos
para que la CII considere la posibilidad de otorgar financiamiento, la CII tambin tendr
en cuenta el efecto de la compaa sobre los siguientes factores que contribuyen al
desarrollo econmico:
a) Creacin de empleo;
b) Generacin de ingresos netos en divisas o promocin del ahorro de divisas;
c) Transferencia de recursos y tecnologa;
d) Mejora de la capacidad nacional de gestin empresarial;
e) Promocin de una ms amplia participacin en la propiedad de las empresas; y/o
f) Fomento de la integracin econmica de Amrica Latina y el Caribe.
Cofinanciamiento
En los casos en que el financiamiento necesario para realizar un proyecto supere los
fondos que la CII se puede comprometer a prestar directamente, el monto adicional podr
gestionarse por medio de un prstamo participado. La CII financia una parte del prstamo
total, proviniendo la otra parte de instituciones financieras participantes.
La CII es el prestamista titular del crdito y acta como administrador del mismo. Como
regla general, otorga el prstamo en condiciones pari passu y no se subordina a los de
las dems entidades participantes. En algunos casos, la CII puede asumir plazos de
vencimiento ms largos.
Los prstamos participados de la CII han pasado a ser un modelo general para la
estructuracin de prstamos comerciales en combinacin con financiamiento procedente
de entidades multilaterales con destino a empresas privadas en pases en desarrollo.
160
ALIDE
Fuera de la UE, las operaciones del financiamiento del BEI se realizan principalmente con
los recursos propios del banco y bajo mandato de los recursos presupuestarios de los
Estados miembros. Dicha actividad financiera se da al amparo de los acuerdos firmados y
bajo las polticas europeas de ayuda y cooperacin al desarrollo.
161
ALIDE
Experiencia previa en: El EIB ha tenido actuacin en Brasil, Per, Argentina, Barbados,
Panam, Repblica Dominicana, Guyana, Mxico y Santa Lucia
Servicios que puede ofrecer: los prstamos dirigidos a Amrica Latina se realizan bajo el
mandato de la UE. El mandato actual (ALAIII) por EUR 2,480 millones cubre desde 1de
enero del 2000 hasta el 1 de enero del 2007. No existen limites de montos por pases.
Los prstamos del BEI se conceden para proyectos concretos y son aplicables
exclusivamente a la financiacin de los elementos de activo fijo de la inversin
considerada. Los proyectos que representan un coste total de inversin superior a 25
millones de euros se financian con prstamos individuales concedidos al promotor
directamente o por intermedio del Gobierno o de un intermediario financiero.
Inters comn. Para poder acogerse a financiacin del BEI, los proyectos han de revestir
un inters comn para la Unin Europea y para el pas considerado. Se presta especial
inters a proyectos de inversin que cumplen uno o varios de los siguientes criterios: (1)
de filiales de empresas europeas; (2) de empresas conjuntas en las que intervienen.
162
ALIDE
Monto del prstamo: El BEI es una fuente de financiacin complementaria. Como tal
puede prestar, en el marco de un plan de financiacin apropiado, hasta el 50% del coste
de un proyecto (generalmente menos) en conjuncin con los recursos propios del
promotor y fondos de otras procedencias. El BEI pretende servir de palanca o catalizador
atrayendo a otras fuentes de financiacin y para ello practica la cofinanciacin con bancos
y otras entidades de crdito (pblicas y privadas), en particular, con las de los Estados
miembros de la UE, con las instituciones financieras internacionales y con los
organismos regionales de fomento. La mayora de prstamos concedidos con arreglo al
mandato ALA III oscilan entre los 20 y 50 millones de euros.
Monedas en las que se otorgan los recursos: El BEI concede crditos y efecta
desembolsos en una sola moneda o en una combinacin de monedas segn las
preferencias del prestatario y la disponibilidad de la tesorera. Las monedas ms
utilizadas son el euro y el dlar estadounidense. Siempre que ello resulte factible, el BEI
capta fondos en los mercados de capitales nacionales para conceder sus prstamos en la
moneda del pas, eximiendo as a su clientela de los riesgos de cambio.
Tasas de inters: Los tipos de inters del BEI se cien estrechamente al coste de sus
emprstitos en los mercados de capitales. Los prstamos son generalmente a inters fijo,
en cuyo caso se aplican el tipo o tipos vigentes en la fecha de la firma del contrato o ms
frecuentemente en la fecha de cada desembolso (contrato con tipo abierto). Tambin
pueden concederse prstamos a inters variable, revisable o convertible.
Comisiones y otros cargos: Los cargos y comisiones se fijan al fijar la tasa de inters del
contrato de prstamo.
163
ALIDE
Garantas exigidas: Al igual que cualquier prestamista a largo plazo que obtenga sus
recursos en los mercados de capitales, el BEI ha de exigir para sus prstamos las
garantas apropiadas. La garanta es aportada por el Estado interesado o bien (tratndose
de proyectos del sector privado) por bancos o empresas de primer orden. El BEI potencia
as su complementariedad con la comunidad bancaria internacional. Esta aporta sus
servicios y su experiencia comercial en finanzas de sociedades y el Banco su experiencia
en la financiacin de proyectos a largo plazo.
164
ALIDE
NDF busca cooperar con los pases de menos desarrollo, en particular con los pases de
ingresos bajos y medios bajos de acuerdo a la clasificacin de la OECD. La prioridad se
da en los pases ms pobres de Africa, Asia y Latinoamrica y el Caribe.
Inters futuro en: El todos los pases de Latinoamrica. Tiene un especial inters en Bolivia,
Guatemala, Honduras y Nicaragua.
Se destaca que las inversiones en el sector privado deben implicar algn inters,
principalmente privado, de los pases nrdicos
Con el sector privado el NDF participa en joint ventures a travs de la extensin del
prstamos subordinados con caractersticas de capital. Bajo esta modalidad el
financiamiento no puede exceder el 15% del patrimonio de la empresa.
Monedas en las que se otorgan los recursos: Euros o monedas convertibles segn
disponibilidad.
Tasas de inters: Los crditos con garantas gubernamentales gozan de una tasa
de inters de 0%.
Los prstamos del NIB pueden ser utilizados para financiar cualquier costo del proyecto,
incluyendo infraestructura local, capital de trabajo, gastos operativos, intereses durante la
construccin, suministros de pases no nrdicos y capacitacin. De este modo, el uso de
suministros de pases nrdicos. Asimismo, el NIB puede complementar su participacin
con prstamos de otros bancos comerciales, agencias de crdito a la exportacin y otras
instituciones financieras, para proveer un financiamiento completo de la regin nrdica
para los proyectos a gran escala.
Montos del prstamo: Mximo depender del pas y el tipo de proyecto; mnimo US$3 a
US$5 millones o un equivalente al 50% de la inversin total. Los prstamos son
desembolsados a proyectos, despus de la evaluacin del riesgo de cada pas y del
proyecto mismo. Estos prstamos financiarn los proyectos de inversin que tambin
deben tener inters de los pases miembros del NIB. Los requerimientos son, por ejemplo,
demanda de bienes y servicios para el proyecto de procedencia de los pases nrdicos
(normalmente de al menos dos pases nrdicos, pero en el caso de proyectos de
conservacin del medio ambiente, hasta de un solo pas).
Monedas en las que se otorgan los recursos: Segn la opcin del prestatario.
Tasas de inters: Tanto las fijas como flotantes, segn la opcin del prestatario.
Se destaca que en principio todos los pases en desarrollo son elegibles para recibir
asistencia financiera. Asimismo se destaca que los recursos del Fondo provienen de
171
ALIDE
Una caracterstica importante de las operaciones del Fondo en el sector privado es que
esta se da, principalmente, a travs de prstamos y de inversiones en acciones de
participacin minoritaria. Tambin se otorgan prstamos a largo plazo para financiar
pequeas y medianas empresas a travs de intermediarios financieros, o prstamos
directos al sector real de la economa.
Un ejemplo de este tipo de colaboracin son las lneas de crditos para apoyar al sector
Pyme canalizados a travs de instituciones de microfinanzas, bancos regionales, bancos
nacionales de desarrollo, empresas de arrendamiento financiero y bancos comerciales.
Esta es estrategia ha permitido al Fondo establecer relaciones con cierto nmero de
importantes instituciones financieras, algunas de las cuales ya se encuentran financiando
proyectos con el Fondo
Experiencia previa en: Belice, Bolivia, Colombia, Cuba, Ecuador, El Salvador, Guatemala,
Hait, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Per, Repblica Dominicana, Venezuela.
Es una organizacin privada sin fines de lucro que tiene como misin brindar a la gente
herramientas financieras para mejorar sus condiciones de vida, en su accionar permite
construir un mundo econmicamente incluyente con acceso a oportunidades econmicas
para todos. Ofrece prstamos para capital de trabajo, crditos para micro y pequea
empresa, ahorro, microseguros, microcrdito para vivienda.
Evaluacin de Desembolso:
Accin considera que los empresarios pobres a ser personas cualificadas de negocios, no
como objetos de caridad. Evaluar el potencial de un cliente de crdito a travs de - las
garantas y carcter: Al igual que los bancos tradicionales, Accin evala los posibles
prestatarios utilizando medidas como activos de la empresa - que podra ser tan pequeo
como un puesto de estao en el mercado, la cantidad y el costo de las mercancas
vendidas, el costo de materias primas y los gastos del hogar o colateral.
Prstamos a corto plazo de slo $ 100: primeros prstamos tan bajos como $ 100 en el
transcurso de 3-6 meses para ayudar a minimizar el riesgo inicial para el banco y permitir
a los prestatarios a utilizar el dinero para crecer cuidadosamente sus negocios e
incrementar sus ingresos. Los prestatarios que pagan sus prstamos a tiempo son
elegibles para prstamos cada vez ms grandes en un proceso escalonado.
175
ALIDE
CALVERT FOUNDATION
Es una organizacin independiente sin fines de lucro, tiene como misin la maximizacin
del flujo de capital en comunidades desfavorecidas para la creacin de una sociedad
equitativa y sostenible, mediante la creacin de productos innovadores y servicios
financieros hace posible que la gente e instituciones participen directamente con dichas
comunidades. Mediante la estrategia Win-Win comunidades como inversores a travs
de la inversin obtienen rendimientos financieros.
En la actualidad, la Fundacin Calvert tiene cerca de US$ 200 millones invertidos en 250
organizaciones comunitarias en los 50 estados y ms de 100 pases. Nuestra cartera de
productos incluye la inversin en una mezcla diversificada de alto impacto organizaciones
cuyas misiones abarcan una amplia gama de causas sociales y las innovaciones, incluida
la vivienda asequible, la microfinanciacin, el caf de comercio justo, desarrollo de
pequeas empresas, y el establecimiento de las instalaciones comunitarias esenciales
como escuelas charter, guarderas y clnicas de rehabilitacin. Hasta la fecha, nuestros
inversores y seguidores nos han ayudado a construir o rehabilitar ms de 17,000
viviendas, crear 430,000 puestos de trabajo en los EE.UU. y en los pases en vas de
desarrollo, finanzas y ms de 25,000 cooperativas, empresas sociales, e instalaciones
comunitarias.
176
ALIDE
El DID se distingue por sus conocimientos especializados en materia de: Movilizacin del
ahorro, financiamiento agrcola, soluciones tecnolgicas; capacitacin, supervisin,
financiamiento del empresario, microseguros, financiamiento de la vivienda, crdito
escolar e inversiones.
177
ALIDE
OIKOCREDIT INTERNATIONAL
OPPORTUNITY INTERNATIONAL
Tienen como filosofa nica el apoyo a las personas de menores ingresos. Nace de ideas
cristianas de ayudar a los ms necesitados, entonces no tiene ningn tipo de inters de
tener utilidades para retirar, sino para el crecimiento de la misma entidad. Opportunity ha
sido pionera con los que tienen que ver con crditos comunales o grupos de confianza
que es llegarle a los ms pobres, aquellos que no tienen oportunidades en una entidad
financiera.
PROFUND INTERNATIONAL
En julio de 2011, el Urban Partnership Bank fue certificado como una institucin financiera
de desarrollo comunitaria (CDFI)2. Como tal, las instituciones pueden recibir el Acta de
3
Reinversin Comunitaria (CRA, por sus siglas en ingles) para depositar sus fondos en el
banco. Es elegible para aplicar para los programas a travs del Fondo CDFI que apoyan su
misin de revitalizar sus infraestructura urbana / comunitaria.
2
Las CDFIs son instituciones del sector privado que se enfocan en los mercados que por lo general son
pasados por alto por las instituciones financieras tradicionales y tienen la meta compartida de ayudar al
desarrollo de las comunidades. Al ser CDFI te permite acceder al Fondo CDFI, que es fondo federal, creado
por el Congreso en 1994, proporciona capital a las CDFIs para ayudar a influir al sector privado para que
invierta en viviendas econmicamente accesibles, instalaciones comunitarias, empleos y tambin en los
servicios esenciales para la gente de ingresos bajos o medios.
3
La Acta de Reinversin Comunitaria alienta a bancos e instituciones de ahorros que estn aseguradas
federalmente a que encaminen las necesidades crediticias de toda la comunidad la cual sirven incluyendo a
residentes de bajos y medianos recursos econmicos.
181
ALIDE
Sylvia Cornacchia
Gerente Financiero
s.cornacchia@sidi.fr
(33) 1-40 46-7015 .
Direccin : 12, rue Guy de la Brosse
Apartado Postal : 75005
Ciudad : Paris
Pas : Francia
Telfono : +33 (0) 1-4046-7000
Telefax : +33 (0) 1-4634-8118
E-mail : c.schmitz@sidi.fr
Pgina Web : http://www.sidi.fr/
Fecha de Fundacin : 1o. de Enero de 1983
TRIODOS BANK
Actualmente, cuenta con oficinas en el Reino Unido, Blgica, Espaa y Holanda, as como
con una Unidad de Desarrollo Internacional de Inversiones (Triodos Investment
Management) que financia el comercio justo y las micro-finanzas en pases en desarrollo.
Con miles de clientes y accionistas, Triodos Bank ofrece una extensa gama de servicios
bancarios para empresas sociales, organizaciones de beneficencia y otros grupos, adems
de una variedad de cuentas de ahorro para individuos. Triodos Bank slo le presta dinero a
organizaciones y empresas que buscan cambios sociales, ambientales y culturales
positivos.
UNITUS
Nairobi, Kenia para ayudar a identificar e impulsar las microfinanzas ms fuerte de difusin
para las poblaciones pobres en zonas rurales de frica oriental. Este proyecto se complet
en el 2010.