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161e exercice
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CHIFFRES CLES ET PRINCIPAUX DEVELOPPEMENTS
(1) Les fonds propres de base CET1 ainsi que les ratios de solvabilit ont t tablis suivant la rglementation en vigueur.
(2) Rsultats sur intrts, dividendes et commissions, rsultats sur instruments financiers, autres produits et charges d'exploitation.
(3) Frais gnraux administratifs et corrections de valeur sur actifs incorporels et corporels.
Principaux dveloppements en 2016 : Croissance soutenue des activits commerciales et confirmation de la solidit
financire
Progression du bnfice net (+4,7%). Dcernement du prix Best Bank 2016 - Luxembourg avec
confirmation du classement de la BCEE parmi les 10 banques
Progression dynamique de lencours des prts au logement les plus sres au monde par le magazine Global Finance.
(+6,1%).
Sur le plan rglementaire, activit soutenue en raison des
Hausse importante du volume des dpts de la clientle nombreux projets en cours lis notamment aux rglements
(+4,5%) grce au dynamisme de la collecte de dpts auprs CRR et MIFIR, la 4me directive AML, aux directives CRD IV
des entreprises et des particuliers. et MIFID II, au projet IFRS 9, la mise en place du reporting
CRS, aux mcanismes de surveillance et de rsolution unique.
Maintien du ratio de fonds propres de base CET1 un niveau
lev : 17,7%. Engagement de 68 nouveaux collaborateurs.
Toutes les activits de la BCEE sont places sous le signe des principales valeurs
qui constituent lidentit de la Banque : proximit, comptence, stabilit et support
lconomie. Ces fondamentaux ont guid la Banque depuis sa cration en 1856
jusqu ce jour et continuent orienter son volution future. Le personnel incarne
ces mmes valeurs au quotidien. La satisfaction du client est lobjectif premier vis
par lensemble du personnel et demande une grande capacit dcoute et de flexibilit
de la part de tout leffectif.
La BCEE accompagne ses clients dans une relation de confiance et de respect travers
les diffrentes tapes de leur vie :
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
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SOMMAIRE 2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
3 ORGANES DE LA BANQUE 17
4 COMPTES ANNUELS 20
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1 MESSAGE DU PRESIDENT DU COMITE DE DIRECTION ET DU PRESIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
En 2016, lconomie mondiale a connu une croissance Grce des atouts tels que son ancrage historique dans
tangible, toujours dans un contexte de politique montaire lconomie luxembourgeoise, ses quipes de commerciaux
internationale trs accommodante. En dpit dun ralentissement expriments et ddis, son rseau des agences couvrant
de la croissance chinoise et de la faiblesse des investissements l'ensemble du pays et ses capacits dinnovation, la BCEE
dans les pays dvelopps, la rsilience du commerce international cherche tre le partenaire non seulement des clients privs
a constitu un soutien pour lactivit au niveau mondial. Les mais galement des entreprises commerciales, artisanales et
conflits rgionaux et les attentats dans le monde entier, ainsi que industrielles. Echanges rguliers, transparence, comprhension
la chute du prix des matires premires sont et resteront des et confiance continuent tre les lments cls dun partenariat
ralentisseurs de lconomie. durable et russi entre le client et son banquier. La Banque reste
lcoute de sa clientle afin de continuer lui offrir des services
Au Luxembourg, lactivit conomique a connu une volution et des produits de qualit optimale.
positive son tour, bien que de nombreux facteurs dincertitude
aient persist. Dans ce contexte de conjoncture conomique qui Lanne 2016 a apport la Spuerkeess quelques changements
continue reprsenter un dfi majeur pour les tablissements de non ngligeables, avec notamment lentre en fonction dune
crdit, nous sommes fiers dannoncer que lexercice de la nouvelle quipe au niveau du Comit de direction. Tout en
Banque et Caisse dEpargne de lEtat, Luxembourg sest sold restant dans la continuit des repres poss auparavant et
par un produit bancaire de 573,7 millions deuros et par un fortement ancrs dans la politique de la Banque, le Comit de
bnfice net de 240,5 millions deuros, en progression de 4,7 % direction nouvellement compos a mis sur les rails une srie de
par rapport 2015. rorganisations internes afin de tenir compte tant des nouvelles
exigences rglementaires que de lvolution des besoins de la
Si, durant lanne coule, la BCEE a continu assumer son clientle. Grce au support trs actif des collgues impliqus
rle de soutien lconomie nationale, elle a galement su plus troitement dans ces projets, nous avons pu bien avancer
confirmer son excellente solidit financire. Depuis novembre en quelques mois seulement.
2014, la BCEE est supervise par la BCE suite la mise en place
du mcanisme de surveillance unique. Les agences de rating Autre vnement marquant de lanne 2016, le nouveau
Standard & Poors et Moody's ont nouveau attribu les btiment de la Banque, ancien sige de lARBED et dsormais
excellentes notations de AA+ et Aa2 (Long Term Deposit Rating) connu comme 19 Libert , acquis en 2015, est devenu
et ont document ainsi lexcellente solidit financire de la pleinement oprationnel en t 2016, ceci aprs dimportants
BCEE. Ces ratings sont souligns une nouvelle fois par le travaux de rnovation et de mise niveau des exigences
classement de la BCEE parmi les 10 banques les plus sres au techniques et scuritaires dune banque moderne. Ce joyau
monde. Ces lments confortent le Conseil d'administration et architectural est ainsi devenu le cur dune activit conomique
le Comit de direction dans leur stratgie la fois prudente et et culturelle intense, au grand plaisir de nos employs, de nos
la pointe de linnovation, applique depuis toujours par notre clients et des visiteurs que nous y accueillons pour des activits
Banque. diverses.
La fidlit de la clientle existante et larrive continue de Malgr les nombreux vnements positifs qui ont marqu 2016,
nouveaux clients la Banque confirment la bonne approche de nous estimons quil convient galement de ne pas perdre de vue
la BCEE envers ses clients, qui devient de plus en plus les cueils qui continueront sans aucun doute se prsenter la
omnicanal , alliant agences classiques et modes de communication Banque en 2017. Comme par le pass, la BCEE dploiera les
digitaux avec ses clients. En mme temps, la Banque a poursuivi efforts ncessaires pour relever tous les dfis, quils soient de
son objectif doffrir ses clients des services et des produits nature conomique, technologique, rglementaire et
caractriss par la haute qualit et le professionnalisme. Ce qui prudentielle, dans le respect de sa responsabilit sociale et de sa
prcde se reflte dans les parts de march importantes de la mission de soutien lconomie nationale.
Banque sur les principaux segments clients au Luxembourg.
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1 MESSAGE DU PRESIDENT DU COMITE DE DIRECTION ET DU PRESIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
La responsabilit sociale des entreprises tient une place spcifique Nous profitons finalement de ces quelques lignes pour remercier
la BCEE, dcoulant de son statut dtablissement public le personnel de la Banque pour son engagement quil a
autonome. Elle constitue un facteur gnrateur de valeur dmontr tout au long de lexercice 2016 et nous sommes
ajoute et une partie intgrante de la culture dentreprise. convaincus quil relvera, ensemble avec les organes dirigeants
Depuis plus de 160 ans, la BCEE joue son rle dentreprise de la Banque, les dfis qui ne manqueront certainement pas de
socialement et conomiquement responsable. Lobjectif de la se prsenter en 2017 et au-del .
responsabilit sociale est d'ailleurs inscrit larticle 5 de la loi
organique du 24 mars 1989 sur la BCEE : En tant que banque
dEtat, la BCEE a pour vocation de contribuer par ses activits, Franoise THOMA Victor ROD
en particulier par ses activits de financement, au dveloppement Directeur Gnral Prsident du
conomique et social du pays dans tous les domaines et de Prsident du Comit de direction Conseil dadministration
promouvoir lpargne sous toutes ses formes .
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
En 2016, la reprise cyclique de lconomie mondiale sest La BCEE gre le parc de guichets automatiques bancaires (GAB)
poursuivie un rythme modr, en lger ralentissement par le plus important du pays. Celui-ci fut largement modernis
rapport 2015. Alors que la croissance a quelque peu perdu en pour offrir aux clients de nouvelles fonctionnalits, telles que le
dynamisme dans les pays dvelopps, la croissance de la plupart choix des coupures de billets ou encore des limites tendues
des pays mergents sest stabilise. pour le retrait de fonds. Plusieurs GAB, proposant la fonction de
dpt/versement, ont t installs travers le pays, facilitant
Les inquitudes du dbut danne ont eu un certain impact sur significativement les oprations en argent liquide. Des GAB
le PIB luxembourgeois, lequel sest inscrit en recul au cours du mobiles sur le site de plusieurs vnements majeurs ont
premier trimestre. Toutefois, partir du second trimestre, complt cette infrastructure en 2016.
lactivit conomique au Luxembourg a su profiter dun climat
conjoncturel beaucoup plus porteur. Selon les dernires La Banque a quip tous les guichets de son rseau des agences
prvisions du STATEC, la croissance du PIB pour 2016 devrait avec des tablettes Signing Pad , nouvelle technologie bancaire
avoisiner les 3,7%, soit un niveau relativement proche du taux permettant de signer les transactions lectroniquement et dauto-
de croissance moyen observ avant la crise de 2008. Paralllement matiser larchivage des pices comptables.
ces prvisions, le march du travail sest montr rsilient avec
un taux de chmage en lgre rgression. En vue danimer davantage la communication avec sa clientle,
la BCEE a continu le dploiement daffichages digitaux
Le secteur financier luxembourgeois sest positivement dvelopp moyennant des crans dynamiques, situs aussi bien lintrieur
en 2016 suite au redressement des marchs financiers en fin des agences que dans les vitrines. Ainsi, au cours de lanne
danne, ceci malgr un environnement de taux extrmement 2016, 25 agences ont t munies dcrans vocation publicitaire
bas. Lindustrie des fonds dinvestissement luxembourgeois, et informationnelle.
pour sa part, a poursuivi sa progression et enregistr une
croissance de ses actifs sous gestion. Dans un souci de rduction du risque li au traitement de
largent liquide et des cots y affrents, le rseau des agences a
DYNAMIQUE COMMERCIALE SOUTENUE DU SEGMENT fait des efforts de communication pour conseiller sa clientle
BANQUE DES PARTICULIERS, DES PROFESSIONNELS, DES des alternatives de paiement en promouvant lutilisation des
ENTREPRISES ET DU SECTEUR PUBLIC canaux de paiement digital ainsi que des regroupements, voire
des centralisations de transactions impliquant de largent
Particuliers et Professionnels liquide.
Dans ce domaine la Banque poursuit sa stratgie consistant
investir en parallle dans la modernisation et loptimisation du Une nouvelle offre TWEENZ, sadressant aux enfants de 6 12
rseau des agences et dans le dveloppement des solutions ans, a t lance visant combiner lducation lpargne et
bancaires digitales. En 2016, deux nouveaux sites ont t des activits de loisirs. Une carte de membre permet dobtenir
ouverts, dans les enceintes de limmeuble de la Commission des rductions dentres des activits et la participation des
europenne situ Gasperich et dans le btiment Euroforum. vnements.
Les nouveaux sites ont tous t configurs pour assurer des
conditions daccueil optimales pour la clientle et refltent la Les rsultats commerciaux montrent que le rseau des agences
stratgie actuelle de la Banque, tout en assurant une proximit continue fidliser la clientle en dveloppant une relation de
et une disponibilit maximale. Equips des technologies confiance long terme. De nombreuses formations assurent un
bancaires les plus modernes, ces sites mettent disposition des niveau de connaissances lev de la force de vente en matire
clients des appareils self-banking lintrieur despaces daccueil de techniques bancaires et de rglementation.
multifonctionnels, des connexions WiFi et des tablettes pour
permettre un accs optimal linformation. En dpit de la hausse des prix du logement rsidentiel, la BCEE
a su dvelopper son activit de financement des logements, avec
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
une progression nette de son encours de 6,1% par rapport Dans le domaine des services bancaires lectroniques, la BCEE a
2015. Une part croissante des nouveaux prts au logement a t enrichi en 2016 des nouvelles fonctionnalits son application
accorde taux fixe, permettant ainsi de protger le client S-net Mobile pour smartphones et tablettes, permettant la
contre une hausse future des taux dintrt. gestion dordres permanents et des achats et ventes de titres.
Cette application a rencontr ds son lancement un norme
La collecte de lpargne a continu progresser vu les succs auprs des clients et consolide la perception de la Banque
incertitudes sur les marchs financiers, incitant les clients comme banque de rfrence dans le domaine lectronique.
rechercher la scurit. Lobjectif des investissements consquents est doffrir brve
chance lventail complet des produits et services par Internet.
Tout comme pour le rseau des agences, la fidlisation de la
clientle existante et larrive continue dune clientle la Entreprises et Secteur Public
recherche dun partenaire bancaire stable et performant, a La BCEE a su dfendre sa position de leader dans le segment trs
permis la Banque Prive dafficher un dveloppement convoit du financement de la clientle du secteur public.
encourageant.
L'optimisme exprim par les patrons d'entreprises dans la
Ainsi, les rmunrations des placements montaires sont restes dernire tude du Luxembourg Business Compass de juin 2016
des niveaux trs bas en raison de la politique montaire se confirme daprs les dernires prvisions de croissance. Les
toujours trs accommodante poursuivie par la Banque centrale dirigeants dentreprises avaient en effet prvu une augmentation
europenne (BCE). En revanche, en matire dallocation dactifs, soutenue du volume des investissements pour lanne 2016. Le
la BCEE a russi proposer sa clientle des solutions de seul lment qui vient ternir ce tableau est le nombre de faillites
placement intressantes au sein de sa gamme de fonds qui a augment en 2016 de 12% 983 entits. Cette hausse
dinvestissement accompagnes par des solutions ddies en est nanmoins relativiser dans le sens que lemploi total
matire de gestion de fortune discrtionnaire. intrieur a progress sur la priode.
En 2016, la Banque a lanc un nouveau compartiment de la Lattitude optimiste des entrepreneurs sest reflte par une belle
SICAV Lux-Portfolio, en loccurrence Lux-Portfolio Global Flexible volution de lactivit de financement la clientle des entreprises
Serenity, se caractrisant par une allocation flexible des et du secteur public. A linstar de lanne prcdente, les
diffrentes classes dactifs. Cette flexibilit permet de tirer profit financements accords ont de nouveau dpass le cap des 2
des opportunits de taux d'intrt, respectivement des marchs milliards deuros. En effet, le service Corporate Banking est
boursiers en investissant jusqu maximum 50% en actions. parvenu afficher une hausse des encours crdits grce
principalement la bonne performance du segment des PME et
De nombreuses sances de formation lattention des Conseillers des Promotions Immobilires.
Private Banking et des Conseillers en placement ont t
organises et permettent dassurer un niveau de comptences Le dmnagement des activits Corporate Banking dans le
lev dans le domaine du fonctionnement et de la rglementation btiment 19 Libert , outre une acclration de la dynamique
des marchs financiers. commerciale, a permis dintensifier les synergies avec lactivit
Private Banking . Le dmnagement fut accompagn par la
Moyennant un encadrement personnalis par les conseillers, des mise en place dun systme informatis sans papier dans la
confrences-clients et des publications financires, les clients chane crdits et par une gestion lectronique de toute la
bnficient dinformations conomiques et financires leur documentation.
permettant de suivre de prs les stratgies dinvestissement en
matire de Private Banking et dintgrer celles-ci dans leurs
dcisions dinvestissement.
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
EVOLUTION DES REVENUS DE LA BANQUE DES MARCHES amliorer les mcanismes de transmission de la politique
ET DES FONDS DINVESTISSEMENT montaire. La seule interrogation des marchs concernait lannonce
dun ventuel recalibrage de l Asset purchase programme
Banque des Marchs (APP) en dcembre. Celui-ci a bien eu lieu, en outre, la limite
Le volume des activits de trsorerie a t soutenu en 2016. Les infrieure de rendement disparat et celle concernant la maturit
dpts de la clientle ont affich une bonne tenue et la Banque passe de 2 ans 1 an.
a rduit le volume de ses programmes de refinancement
internationaux en raison de la rduction du besoin de En 2016, la Fed sest montre sensible lenvironnement
financement et des opportunits du march. international. En particulier, il est probable que sans les
incertitudes cres par le rfrendum sur lUnion europenne au
Du ct des remplois, une part importante des fonds a t Royaume-Uni, elle aurait augment ses taux plus tt dans
dirige vers les effets publics et autres effets admissibles au lanne. Elle a finalement attendu jusqu dcembre pour porter
refinancement auprs de la BCE, dont notamment un portefeuille lobjectif pour les Fed funds 0,625% (mid-range).
obligataire faible risque et bonne liquidit qui a atteint 10,1
milliards deuros. Les prts et crances aux tablissements de Le march des changes a t trs volatil en 2016 du fait de la
crdit sont en baisse de 26,7% pour atteindre 4,1 milliards monte des risques politiques lis au Brexit et aux lections
deuros au 31 dcembre 2016. amricaines. Il a t domin principalement par lvolution du
dollar et indirectement par lvolution des anticipations de la
Dans le but damliorer le rendement des oprations de politique de la Fed. Ainsi, le march des changes a volu en
trsorerie et d'en rduire le risque de crdit, la BCEE a largement deux temps. Le dollar sest sensiblement dprci au 1er
eu recours aux instruments financiers drivs. Fin 2016, l'encours semestre du fait des craintes dun ralentissement prononc de la
des swaps de change et de change terme s'est lev plus de croissance amricaine li la crise mergente en janvier/fvrier
13,3 milliards d'euros. A la mme date, l'encours des Interest et la victoire du Brexit en juin. Le dollar sest pourtant apprci
rate swaps (IRS) et Cross currency interest rate swaps nouveau au second semestre suite au renforcement des
(CIRS) slevait 12,1 milliards d'euros. A noter quun montant anticipations de hausse des taux de la Fed.
de 0,8 milliards d'euros de prts est garanti par des titres de la
dette publique de la zone euro dans le cadre doprations de Alors que lanne sannonait particulirement risque, les
cession/rtrocession ( repurchase agreements ). marchs du crdit ont prsent, contre toute attente, une
excellente performance. Les spreads de crdit se sont
En 2016, la BCE a assoupli davantage sa politique montaire et dabord carts sur fond de chute des prix du ptrole,
la Federal reserve (Fed) a continu daugmenter lgrement dacclration de dfauts de socits aux Etats-Unis ainsi que de
ses taux. La principale surprise est venue du Royaume-Uni, o la tensions dans le secteur bancaire europen. Lannonce de la BCE
Banque dAngleterre a t oblige de sadapter au nouvel sur la mise en place dun programme de rachat dobligations
environnement cr par le rsultat du rfrendum sur lUnion corporate ds mars 2016 a dclench un rallye sur tous les
europenne. Au total donc, les politiques montaires en Europe marchs de crdit, dautant plus que le prix du ptrole a connu
ont diverg de celle des Etats-Unis, ce qui a conduit des un rebond jusqu la fin du premier semestre. Le 2me semestre
largissements significatifs des spreads entre les taux courts 2016 fut alors marqu par une stabilisation des prix du ptrole,
europens et amricains. une remonte des taux depuis dbut octobre, une monte des
risques politiques ainsi quun calendrier lectoral charg
Le 16 mars 2016, la BCE a baiss une nouvelle fois ses taux lhorizon 2017.
directeurs. Le taux marginal a t ramen 0,25%, le taux repo
0%, et le taux de dpt sest enfonc un peu plus en territoire A linstar des annes prcdentes et conformment aux rgles
ngatif, -0,40%. Le mme mois, elle a augment ses achats prudentielles de liquidit, la BCEE est reste fidle en 2016 sa
mensuels, et introduit un nouveau programme, le Corporate politique dinvestissement dfensive visant gnrer une
sector purchase programme (CSPP), lui aussi destin rmunration adquate par rapport aux risques encourus tout
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
en veillant une prservation optimale du capital investi. Dans croissants doprations de paiement, doprations de crdit et
un environnement de taux dintrt bas, la Banque a nanmoins doprations sur titres en provenance des services commerciaux
russi investir de faon slective dans des obligations de haute et assurent le contrle et la scurit du traitement de ces
qualit - ligibles au buffer de liquidit - ainsi que dans des oprations, conformment aux lgislations en vigueur. La BCEE
missions corporate et senior bancaires. Il a ainsi t poursuit ses efforts damlioration de la productivit afin de
possible de gnrer une fois de plus une rentabilit tout fait sadapter lvolution des marchs.
satisfaisante sur un portefeuille dinvestissement de qualit
leve et en progression danne en anne. Les activits de support couvrent des domaines trs varis tels
que les finances de la Banque, le domaine juridique et
Fonds dInvestissement rglementaire, lorganisation, le marketing, la logistique et
La gamme des fonds-maison a compt en date du 31 dcembre linformatique.
2016, six socits dinvestissement capital variable (SICAV),
composes de 30 compartiments, reprsentant des actifs totaux Dans un contexte o la bonne gouvernance devient de plus en
de 3,5 milliards deuros, en hausse par rapport au 31 dcembre plus importante, la fonction compliance assure en particulier
2015. la gestion du risque de sanctions et de non-conformit avec des
rgles toujours plus complexes qui sappliquent la Banque en
Le nombre de fonds a t rduit de 13 structures 6 au cours matire de lutte contre le blanchiment dargent et le financement
de lanne 2016 afin de distinguer plus clairement les diffrentes du terrorisme ainsi quen matire de conformit fiscale.
politiques dinvestissement.
Activits rglementaires
S-PENSION, le produit de prvoyance vieillesse de la BCEE, dont Sur le plan rglementaire, la Banque a connu une activit
les sous-jacents sont les compartiments de la SICAV Lux-Pension, soutenue en raison des nombreux projets en cours et des
a continu rencontrer la faveur dune clientle dsireuse de travaux lis au Mcanisme de surveillance unique (MSU), dont
disposer de revenus complmentaires pour la retraite tout en lobjectif consiste assurer la sauvegarde et la solidit du
profitant ds prsent des avantages fiscaux accords par le systme bancaire europen ainsi qu renforcer la stabilit
lgislateur. financire en Europe. Le MSU est lun des trois piliers de lUnion
bancaire avec le Mcanisme de rsolution unique (MRU) et le
Bnficiant de la solidit financire confirme de la BCEE et de Systme de garantie des dpts (SGD).
lexcellente qualit des services lgard des Professionnels du
secteur financier (PSF), lactivit de banque dpositaire pour Lobjectif du MRU est de minimiser pour le contribuable et
fonds dinvestissement a connu une croissance trs dynamique. lconomie relle, le cot de la rsolution de banques faisant
Avec un total de quelque 24,5 milliards deuros dactifs sous partie de lUnion bancaire qui seraient confrontes de graves
administration, la BCEE a figur nouveau parmi les prestataires difficults. Ce mcanisme est pleinement oprationnel depuis le
de services de rfrence pour les vhicules dinvestissement 1er janvier 2016 et fut transpos en droit luxembourgeois par la
luxembourgeois. Lencours des fonds de promoteurs tiers, pour loi du 18 dcembre 2015.
lesquels la BCEE assure la gestion administrative et la fonction
de banque dpositaire, sest lev quelque 21,0 milliards Le SGD, galement instaur Luxembourg par la loi du 18
deuros fin 2016, en augmentation de 11,5% par rapport 2015. dcembre 2015, prvoit que chaque Etat membre de lUnion
europenne mette en place un systme de garantie des dpts
AUTRES ACTIVITES qui protge les dpts bancaires des clients jusqu concurrence
de 100.000 euros par banque. Au Luxembourg, le Fonds de
Les autres activits regroupent les activits de back office et garantie des dpts luxembourgeois (FGDL) assure cette mission
de support qui jouent un rle essentiel dans le soutien des et remplace le systme de lAssociation pour la garantie des
objectifs stratgiques et de dveloppement de la Banque. Les dpts Luxembourg (AGDL) depuis le 1er janvier 2016.
activits de back office permettent de traiter les volumes
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
En 2016, la BCEE a vers sa deuxime contribution au fonds de crer un nouveau dpartement Clientle institutionnelle, intgrant
rsolution bancaire unique mis en place par le MRU. La premire notamment lancien dpartement Fonds dinvestissement, tout
contribution au FGDL a t effectue au courant de lexercice en exerant des comptences plus larges. Le nouveau
2016. La BCEE finance ces deux contributions par une utilisation dpartement servira ainsi principalement une clientle compose
progressive de la provision AGDL au fil des annes. notamment de lEtat central luxembourgeois, des entits
supranationales, des banques, professionnels du secteur
La Banque a galement particip dans le cadre du Processus de financier, fonds, socits de gestion, assurances et rassurances.
surveillance et dvaluation prudentielle (SREP) au stress test
2016, organis sous la direction de la BCE, pour vrifier la Pour tenir compte des nouvelles exigences rglementaires en
capacit de rsistance des institutions financires systmiques matire de gestion des risques et de sparation entre fonctions
des volutions macroconomiques dgrades. Les rsultats de commerciales et fonctions de contrle, le Comit de direction a
cet exercice, qui a confirm la solidit de la BCEE, seront pris en galement dcid de crer une Fonction Risk Management
compte pour lvaluation continue des risques de la BCEE. (ancien service Risk Control ) qui est dornavant directement
rattache au Comit de direction.
Dans le cadre de lobjectif de transparence fiscale au niveau
europen, lchange automatique dinformations fiscales a t Le nouvel organigramme, dat au 1er mars 2017 et prsent au
intgr au dispositif lgislatif luxembourgeois par la transposition chapitre 6 du rapport annuel, est galement disponible sur le site
en droit luxembourgeois de la Directive 2014/107/UE, en Internet de la Banque ladresse www.bcee.lu sous la rubrique
vigueur depuis le 1er janvier 2015. Rapport annuel.
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
Les mdias et les tlcommunications reprsentent des secteurs professionnel en perptuel changement tout en favorisant une
importants pour lconomie luxembourgeoise. La Banque est formation d'insertion pousse et adapte aux dfis croissants
actionnaire fondateur de la socit SES S.A. qui est le leader des diffrents mtiers de la Banque. La BCEE tait de nouveau
mondial dans le domaine de la communication globale par prsente aux divers vnements de recrutement et le site Internet
satellite. La Banque y dtient une participation de 10,9% avec www.mylittlebigstep.lu reste le point dentre des candidatures
des droits de vote associs. en combinant le volet informationnel avec l'option de postuler
en ligne.
La BCEE dtient dans le secteur des transports ariens des
participations au capital de Luxair, Socit Luxembourgeoise de L'exercice 2016 tait marqu par l'introduction de la gestion par
Navigation Arienne S.A. (21,8%), qui est active dans les objectifs prvue par la rforme de la Fonction publique. Ainsi,
domaines de la navigation arienne, tour oprateur, manutention chaque agent s'est vu attribuer une description de poste
du cargo et catering , et de Cargolux Airlines International formalise et relatant aussi bien les tches assumer que le
S.A. (10,90%), qui est l'une des plus grandes compagnies ariennes niveau de connaissance et de comptence requis pour ce faire.
tout-cargo du monde. Cette approche permet l'ensemble du personnel de mieux se
situer au sein de l'organigramme de la Banque et est perue
La Banque dtient 22,7% du capital de la Socit de la Bourse comme vritable instrument de pilotage des ressources
de Luxembourg S.A., dont elle est par ailleurs membre fondateur humaines. Dans le mme ordre d'ides, l'introduction de
et le plus important actionnaire. Par le biais de sa participation l'apprciation des performances professionnelles en 2016 vise
dans Paul Wurth S.A., la Banque continue appuyer les activits raliser intervalles rguliers, un tat des lieux des connaissances
de conception et dingnierie industrielle. et comptences du personnel et donner un feedback
constructif, favorisant ainsi le dveloppement professionnel du
Via sa participation de 11,0% dans le capital de la Socit personnel.
nationale des habitations bon march S.A. (S.N.H.B.M.),
spcialise dans la conception et la construction de maisons Une formation continue solide et une approche proactive en
unifamiliales et dimmeubles appartements prix abordable et mobilit interne sont d'autres outils permettant un
par bail emphytotique, la BCEE remplit pleinement sa mission dveloppement professionnel continu des employs de la
sociale de facilitateur de laccession la proprit immobilire Banque afin de continuer satisfaire les besoins de notre
dun logement pour besoin personnel. clientle et les exigences des rgulateurs.
La Banque a par ailleurs acquis en mars 2016 une participation Gouvernance dentreprise
de 12,0% dans le capital dEncevo S.A., holding du groupe Si la BCEE tait toujours trs attache une culture dentreprise
nergtique luxembourgeois qui est le leader sur le march de place sous le signe des rgles de la bonne gouvernance, les
lnergie au Luxembourg. Cette prise de participation sinscrit principes de gouvernance sont devenus des piliers majeurs
dans la droite ligne des prises de participation historiques par rgissant lorganisation et les activits des tablissements
la BCEE auprs dautres acteurs conomiques luxembourgeois. financiers qui se dveloppent constamment depuis la Circulaire
12/552 de la CSSF. Pour les banques systmiques comme la
Outre ces principales participations, la BCEE possde des intrts BCEE, le rgulateur europen insiste de plus en plus sur
dans dautres socits actives dans le dveloppement de la vie limportance de la bonne gouvernance et continue en faire un
conomique. thme majeur pour lanne 2017.
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
les prts au logement, lattribution de crdits daprs des critres population luxembourgeoise que pour les nombreux visiteurs
sociaux, la participation dans de grandes entreprises trangers.
luxembourgeoises, le service bancaire aux PME, le financement
dquipements et de collectivits publiques et paratatiques. En outre, linitiative de Leurs Altesses Royales le Grand-Duc
Hritier et la Grande-Duchesse Hritire, lexposition dart
Par ailleurs, la BCEE dtient depuis 2012 le label Entreprise intitule De Mains de Matres a eu lieu du 1er au 5 dcembre
socialement responsable (ESR) dcern par lInstitut national 2016 dans le nouveau btiment 19 Libert . Lexposition
pour le dveloppement durable et de la responsabilit sociale dexception a mis en lumire le talent, la crativit et limportance
des entreprises (INDR). de la transmission du savoir-faire auprs des jeunes gnrations
dartisans et de crateurs dart. Cette exposition a connu un trs
Lengagement social de la Banque a t renforc en 2016 grand succs auprs des amateurs dart, tant luxembourgeois
travers la cration dun Comit RSE interne, ayant pour objectif qutrangers.
de promouvoir toutes les actions et engagements en matire de
RSE, mais galement de rpondre lavenir aux nouvelles POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES
exigences rglementaires en la matire.
La BCEE accorde une importance particulire la gestion des
Pour marquer sa prsence, la BCEE continuera promouvoir risques.
cette philosophie et soutenir diffrentes organisations et
vnements, visant sensibiliser aux enjeux du dveloppement Cration dun Comit de pilotage des risques
durable. La Banque gre ses activits journalires, tout en poursuivant les
objectifs stratgiques et la politique de gestion prudente du
Activits culturelles, sponsoring et mcnat risque, dans les limites dapptit au risque de la Banque. Le
La BCEE soutient des actions en faveur de la culture, des sports, Comit des risques est compos de membres du Comit de
de l'environnement et du domaine social. Ensemble avec ses direction ainsi que des membres du Sous-comit des risques.
partenaires, la Banque sengage de manire soutenue dans des
actions et vnements pour autant quils soient en accord avec La gestion des risques est dcrite en dtail dans la note 6 des
lthique ainsi qu'avec les valeurs de proximit et de comptes annuels au 31 dcembre 2016. Le prsent chapitre est
professionnalisme. subdivis en plusieurs grandes catgories de risque.
Comme chaque anne, la Banque a une nouvelle fois prt son Risque de crdit
concours diffrents rendez-vous cls de musique et de sport, Le risque de crdit est le risque de perte de valeur conomique
et a galement soutenu un grand nombre d'initiatives des crances de la Banque suite la dtrioration de la qualit
estudiantines, culturelles et sportives locales travers le pays. des dbiteurs pouvant aller jusquau dfaut dun dbiteur ou la
non-restitution des avoirs dposs auprs de tiers. Le risque de
Via sa Galerie dart contemporain Am Tunnel & Espace crdit touche la fois les crances existantes et potentielles.
Edward Steichen, la BCEE continue de tmoigner son
engagement culturel. Chaque engagement de la Banque donnant lieu un risque de
crdit fait lobjet dune analyse pralable de la qualit du
En 2016, le Muse de la Banque, compltement rnov fin dbiteur par le dpartement Analyse et gestion crdits
2015, qui retrace lhistoire de la Place financire luxembourgeoise (anciennement dpartement Analyse des risques ). De cette
et de la BCEE depuis 1856, a connu un trs grand succs, manire, la qualit du dbiteur est reflte par une notation de
notamment auprs de classes dlves et dtudiants. crdit. Les notations internes de la Banque entrent directement
dans le dispositif de gestion du risque de crdit dans la mesure
Les deux sites reprsentent ainsi plus que jamais des points o elles constituent un des paramtres cls pour la mise en place
dattrait de tout premier ordre dans la capitale, tant pour la de limites.
9
2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
Dans le domaine des crdits lconomie nationale, les dcisions Risque de march
sont prises par diffrents comits de crdit, hirarchiss en Le risque de march est le risque de perte dcoulant dune
fonction de lencours global du client. Les prts hypothcaires au variation dfavorable de diffrents paramtres financiers, dont
logement reprsentent plus de la moiti du portefeuille. Le principalement les taux dintrt, les prix des actions et les cours
risque de crdit est apprci en fonction de la solvabilit de change.
gnrale des clients dune part, et, dautre part, via le processus
dvaluation de leur capacit de remboursement, respectivement Dans sa politique de gestion du risque de march, la Banque
lexistence de garanties relles. distingue le risque de transformation, rsultant de la diffrence
structurelle entre les maturits des ressources et celles de leurs
La majorit des contreparties dans le portefeuille international rinvestissements au bilan de la Banque, du risque li la
est constitue dtablissements bancaires et financiers. gestion de la trsorerie et aux oprations de ngociation.
Lattribution d'une notation interne une contrepartie bancaire
se fait partir dune combinaison danalyses quantitatives et Le risque de transformation est pris en charge par le Comit
qualitatives. Llment quantitatif se base sur des ratios financiers Asset liability management (ALM) qui est compos des
dcrivant au mieux la profitabilit, limportance des fonds membres du Comit de direction, de plusieurs chefs de
propres, la liquidit et la qualit des actifs de la contrepartie, dpartements commerciaux, du chef du dpartement Analyse
tandis que llment qualitatif mane de lanalyste lui-mme qui et gestion crdits et du chef du dpartement Comptabilit .
tient compte dlments non financiers tels que la part de Le Comit ALM est responsable de la fixation des grandes
march et la gouvernance. Linvestissement initial na lieu orientations en matire de gestion du risque de taux au-del de
quauprs de contreparties classes investment grade . 2 ans, ainsi que de la rentabilit cible de lALM. Le Comit ALM
est paul par un Sous-comit ALM qui se runit un rythme
En ce qui concerne les engagements internationaux sur des mensuel.
entits non financires, la priorit est galement accorde aux
contreparties classes investment grade dans des pays de IRRBB
lOCDE, essentiellement en Europe et en Amrique du Nord. Ces La Banque a lanc en 2016 un vaste projet visant amliorer ses
contreparties, linstar de toutes les contreparties de la Banque, capacits danalyse et de gestion du risque de taux dintrt
reoivent une notation interne, base sur des rgles similaires ( Interest rate risk in the banking book ).
celles appliques aux tablissements bancaires et financiers.
Risque de liquidit
Les encours de crdit font l'objet d'un suivi du risque de Le risque de liquidit rsulte dun ventuel problme de
contrepartie, dun suivi du risque sectoriel et d'un contrle rconciliation des flux financiers entrants et sortants une date
rgulier sur base d'analyses financires actualises et de prcise. Le risque pour un tablissement de crdit est celui de ne
propositions d'ajustement des limites par contrepartie. La plus pouvoir, un moment donn, assurer ses obligations de
Banque applique galement un systme de limite-pays pour tous paiement pour cause de manque dactifs liquides par rapport
les pays trangers o la Banque est active. Ces limites font aux passifs devenus exigibles. De par sa structure financire, la
lobjet dune rvision priodique. Banque se trouve normalement dans une situation dexcdents
de liquidits.
Suite lobligation deffectuer des transactions sur instruments
financiers drivs via une contrepartie centrale Central-counterparty La Banque opre un suivi permanent du risque de liquidit en
clearing (CCP) daprs la rglementation European markets fonction des chances. Ce suivi inclut la fois un rapprochement
infrastructure regulation (EMIR) qui vise diminuer le risque de trs dtaill des flux entrants et sortants sur une chance de six
contrepartie bilatral, la Banque a choisi de travailler pour ce mois au niveau de la trsorerie et une vue moyen et long terme
volet non pas en accs direct une contrepartie centrale, mais via des besoins structurels de financement suivie par le Comit ALM.
des membres directs, appels clearing brokers .
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
Phase 2 : Dprciations. Cette phase qui substitue le modle de Le rsultat sur commissions est en baisse de 3,8% en raison de
perte encourue sous IAS 39 par un modle de dprciation la faiblesse de lactivit sur titres suite un contexte boursier
prospectif bas sur les pertes attendues, a fait lobjet de travaux moins favorable en premire partie danne, ainsi qu un
importants en 2016 pour valuer les impacts futurs. changement de rglementation qui pnalise les revenus dans le
domaine des paiements.
Phase 3 : Comptabilit de couverture. Lapplication de cette phase
qui concerne les principes de comptabilisation de la couverture Le rsultat sur instruments financiers passe de 60,7 millions
et sa mise en uvre nest pas obligatoire. Ce sujet sera analys deuros fin 2015 44,8 millions deuros au 31 dcembre 2016.
au cours du premier semestre 2017. De nature plus volatile, cette rubrique inclut le rsultat de
lactivit ngoce de valeurs mobilires et dinstruments drivs,
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
le rsultat de ralisations dactifs financiers disponibles la Compte tenu des lments qui prcdent, la Banque affiche
vente, le rsultat sur oprations de couverture de juste valeur pour l'exercice 2016 un bnfice net de 240,5 millions deuros
ainsi que le rsultat sur oprations de change. La diminution des par rapport un bnfice net de 229,8 millions deuros un an
revenus de cette catgorie provient principalement de la baisse plus tt, soit une hausse de 10,7 millions deuros ou de 4,7%.
du rsultat ralis sur la vente de titres et du rsultat sur
instruments financiers dtenus des fins de ngociation. Aprs distribution dune partie du bnfice net lEtat
luxembourgeois, le rsultat restant permettra la Banque de
Les rsultats dvaluation des valeurs mobilires revenu fixe, renforcer ses fonds propres rglementaires, dont le niveau est
qui font partie des actifs financiers disponibles la vente, sont largement suffisant pour rpondre aux normes europennes en
renseigns au poste rserve de rvaluation des capitaux matire de solvabilit.
propres. Il en est de mme des rsultats dvaluation relatifs aux
valeurs mobilires revenu variable du portefeuille des actifs ANALYSE DES PRINCIPAUX POSTES DU BILAN
financiers disponibles la vente. La baisse des valorisations des
titres au cours de lanne a influenc lvolution de la rserve de La somme bilantaire slve 43.444,7 millions deuros au 31
rvaluation qui slve 917,1 millions deuros fin 2016, en dcembre 2016, en hausse de 647,2 millions par rapport fin
diminution de 82,0 millions d'euros ou de 8,2% par rapport au 2015. Cette augmentation provient principalement de la hausse
31 dcembre 2015. des dpts de la clientle.
Les autres produits et charges dexploitation restent au mme A lactif du bilan, le poste Trsorerie et comptes vue des
niveau que lanne prcdente, savoir 8,5 millions deuros fin 2016. banques centrales augmente de 1.374,6 millions deuros
2.687,9 millions deuros au 31 dcembre 2016 en raison
Malgr une politique rigoureuse de suivi des cots, les frais essentiellement de la hausse des avoirs dposs auprs de la
gnraux totaux, y inclus les corrections de valeur sur Banque centrale du Luxembourg (BCL).
immobilisations corporelles et incorporelles, affichent une
progression de 4,7%. Ceci sexplique principalement par la Lencours des valeurs mobilires revenu fixe slve 10.067,2
hausse des frais lis limplmentation des nouvelles millions deuros, en hausse de 68,7 millions deuros par rapport
rglementations bancaires et leur supervision ainsi qu la fin de lexercice 2015, ceci en raison de la baisse des taux
laugmentation des corrections de valeur sur immobilisations dintrt qui sest poursuivie sur les marchs en 2016 et qui a
corporelles et incorporelles, suite la mise en service du entran une hausse du prix des obligations.
btiment 19 Libert le 5 juillet 2016.
Dans cette mme rubrique, lencours des valeurs mobilires
Suite un dnouement favorable de certains dossiers de crdit revenu variable affiche 1.034,3 millions deuros, en hausse de
en dfaut sur lesquels une correction de valeur avait t acte, 66,4 millions deuros par rapport la fin de lexercice 2015, en
la Banque a pu raliser des reprises de corrections de valeur raison principalement de la prise de participation en 2016 dans
nettes pour risques de crdit individuels et collectifs de 0,6 le capital dEncevo S.A., holding du groupe nergtique
millions deuros en 2016. La Banque a act une reprise partielle luxembourgeois.
de la provision AGDL suite au dnouement du risque pour lequel
la provision avait t constitue. La procdure des autorits Lencours des prts aux tablissements de crdit diminue de
allemandes lencontre de la BCEE suite louverture des 1.492,4 millions deuros 4.105,2 millions deuros. Cette
instructions en matire fiscale lencontre de certains de ses rubrique reprend galement les dpts de la Banque auprs
clients, rsidant en Allemagne, a t clture par un accord d'autres banques, collatraliss ou non par des titres.
transactionnel avec les autorits allemandes fin dcembre 2016.
Suite la provision dun montant suffisamment lev dans ses Lencours des prts la clientle progresse de 590,9 millions
comptes, cet accord transactionnel na pas eu dimpact ngatif deuros 19.815,7 millions deuros. La hausse est porte par le
sur le rsultat de la Banque pour lexercice 2016.
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
dveloppement des activits des prts au logement et des prts Les exigences de fonds propres rglementaires slvent
dinvestissement, illustrant la volont constante de la BCEE de 1.186,7 millions deuros au 31 dcembre 2016, contre 1.134,1
soutenir les projets des particuliers et des entreprises. millions deuros fin 2015 en raison surtout de la hausse des
encours pondrs des tablissements financiers.
Au passif du bilan, les missions de titres diminuent de 873,1
millions deuros 4.918,2 millions deuros. Cette baisse sexplique Le ratio de fonds propres de base CET1 slve 17,7% au 31
par la rduction du besoin de financement de la Banque suite dcembre 2016, contre 17,8% au 31 dcembre 2015,
un manque dopportunits dinvestissement intressantes. tmoignant ainsi du niveau de solvabilit trs lev de la BCEE.
Le ratio de solvabilit total stablit 18,3% en dcembre 2016,
Les dpts des tablissements de crdit affichent une hausse de contre 18,5% au 31 dcembre 2015.
302,1 millions d'euros 4.741,7 millions d'euros. Cette rubrique
reprend galement les emprunts de la Banque auprs dautres En 2016, lagence de notation Standard & Poors a confirm
banques, collatraliss ou non par des titres. sa notation trs leve de AA+, perspective stable et lagence
Moodys a attribu lexcellente notation Long Term Deposit
Les dpts de la clientle augmentent de 1.208,1 millions Rating Aa2 aux dpts et Aa3 la dette senior unsecured
deuros 28.190,5 millions deuros. Cette croissance a avec une perspective stable.
principalement t soutenue par le dynamisme de la collecte de
dpts auprs des entreprises et des particuliers. Les dpts du PERSPECTIVES POUR LANNEE 2017
secteur public ont galement progress mais lvolution de cette
rubrique reste plus volatile en fonction des besoins de trsorerie Les commentaires et dclarations rcents de la Banque centrale
de lEtat. europenne laissent croire que les taux dintrt court et
moyen terme resteront extrmement bas tout au long de
La Banque affiche, conformment larticle 38-4 de la loi lanne 2017.
relative au secteur financier, un rendement des actifs de 0,55%
contre 0,54% pour lexercice prcdent. Ainsi 2017, la BCEE sattend une pression continue sur sa
marge dintrt dans la mesure o des actifs viennent
EVOLUTION DES FONDS PROPRES chance et sont replacs des conditions moins favorables. En
revanche, et sauf retour dune crise conomique ou politique
Le total des capitaux propres de la BCEE slve 3.742,2 aigu en Europe, le cot du risque de crdit pour la BCEE ne
millions deuros au 31 dcembre 2016, contre 3.681,1 millions devrait pas connatre dvolution ngative significative, hormis
deuros fin 2015, soit une augmentation de 1,7%. limpact de lentre en vigueur de IFRS 9 au 1er janvier 2018. A
moyen terme cependant, la politique prolonge des taux
Cette augmentation des fonds propres de 61,1 millions d'euros extrmement bas risque de crer des excs au niveau de
se dcompose en une augmentation de la rserve non-distribue certaines catgories dactifs.
de 189,8 millions d'euros, une diminution de la rserve de
rvaluation de 82,0 millions d'euros, une variation de l'cart Les consquences conomiques du Brexit sur les activits de la
actuariel du fonds de pension de -57,4 millions d'euros et Banque resteront limites.
finalement une augmentation du bnfice 2016 de 10,7 millions
d'euros. Dans ce contexte, la Banque va suivre de prs les volutions et
assumera son rle dacteur responsable au service de ses clients
Les fonds propres rglementaires de base se situent au 31 et de lconomie du pays, conformment aux missions lui
dcembre 2016 2.627,0 millions deuros, contre 2.528,3 confies par la loi du 24 mars 1989 sur la BCEE et en continuit
millions deuros fin 2015 (+3,9%). avec les dveloppements du pass.
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2 RAPPORT DE GESTION DE LA BCEE
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16
3 ORGANES DE LA BANQUE
Lorganisation de la Banque et Caisse dEpargne de lEtat, et contrle la gestion du Comit de direction. Tous les actes
Luxembourg, premier institut financier du pays fond en tant dadministration que de disposition ncessaires ou utiles
1856, est rgie par la loi du 24 mars 1989 qui a dfini les la ralisation de lobjet de la Banque sont de la comptence du
pouvoirs respectifs du Conseil dadministration et du Comit de Comit de direction, sous rserve des approbations requises en
direction. Suivant larticle 8 de cette loi organique le Conseil vertu de la prsente loi .
dadministration dfinit la politique gnrale de ltablissement
Commissaire de surveillance
M. Bob KIEFFER Premier Conseiller de Gouvernement, Ministre des Finances
17
3 ORGANES DE LA BANQUE
De gauche droite :
M. Aly Kohll, M. Guy Rosseljong,
Mme Franoise Thoma, M. Michel Birel,
M. Romain Wehles
18
Dclaration sur la conformit des tats financiers
Concerne : Dclaration sur la conformit des tats financiers et du rapport de gestion conformment aux dispositions de
larticle 3 de la Loi Transparence
Par la prsente, nous vous informons qu notre connaissance les comptes annuels au 31 dcembre 2016 de la Banque et Caisse
dEpargne de lEtat, Luxembourg, tablis conformment au corps de normes comptables applicable, donnent une image fidle et
honnte des lments dactif et de passif, de la situation financire et des rsultats, et que le rapport de gestion prsente fidlement
lvolution, les rsultats et la situation de la Banque et Caisse dEpargne de lEtat, Luxembourg, ainsi quune description des principaux
risques et incertitudes auxquels elle est confronte.
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4 COMPTES ANNUELS
A. Rapport du rviseur d'entreprises informations fournis dans les comptes annuels. Le choix des
procdures relve du jugement du Rviseur dentreprises agr,
RAPPORT SUR LES COMPTES ANNUELS de mme que lvaluation des risques que les comptes annuels
comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent
Conformment au mandat donn par le Gouvernement du de fraudes ou rsultent derreurs. En procdant cette
Grand-Duch de Luxembourg, sur proposition du Conseil valuation, le Rviseur dentreprises agr prend en compte le
dAdministration de Banque et Caisse dEpargne de lEtat, contrle interne en vigueur dans lentit relatif ltablissement
Luxembourg, nous avons effectu laudit des comptes annuels et la prsentation sincre des comptes annuels afin de dfinir
ci-joints de Banque et Caisse dEpargne de lEtat, Luxembourg, des procdures daudit appropries en la circonstance, et non
comprenant le bilan au 31 dcembre 2016, ainsi que le compte dans le but dexprimer une opinion sur lefficacit du contrle
de rsultat et ltat du rsultat global, le tableau de variation des interne de lentit. Un audit comporte galement lapprciation
capitaux propres et le tableau des flux de trsorerie pour du caractre appropri des mthodes comptables retenues et du
lexercice clos cette date et un rsum des principales caractre raisonnable des estimations comptables faites sous la
mthodes comptables et dautres notes explicatives. responsabilit du Comit de Direction et approuves par le
Conseil dAdministration, de mme que lapprciation de la
Responsabilit du Comit de Direction et du Conseil prsentation densemble des comptes annuels.
dAdministration pour les comptes annuels
Nous estimons que les lments probants recueillis sont suffisants
Ltablissement et la prsentation sincre de ces comptes et appropris pour fonder notre opinion.
annuels conformment aux obligations lgales et rglementaires
relatives ltablissement et la prsentation des comptes Opinion
annuels en vigueur au Luxembourg, relvent de la responsabilit
du Comit de Direction et font lobjet dune approbation par le A notre avis, les comptes annuels donnent une image fidle de
Conseil dAdministration conformment la loi organique du 24 la situation financire de Banque et Caisse dEpargne de lEtat,
mars 1989. Le Comit de Direction est galement responsable Luxembourg au 31 dcembre 2016, ainsi que de sa performance
de la mise en place dun contrle interne quil juge ncessaire financire et de ses flux de trsorerie pour lexercice clos cette
pour permettre ltablissement des comptes annuels ne date, conformment aux obligations lgales et rglementaires
comportant pas danomalies significatives, que celles-ci relatives ltablissement et la prsentation des comptes
proviennent de fraudes ou rsultent derreurs. annuels en vigueur au Luxembourg.
Notre responsabilit est dexprimer une opinion sur ces comptes La responsabilit des autres informations incombe au Comit de
annuels sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre Direction. Les autres informations se composent des informations
audit selon les Normes Internationales dAudit telles quadoptes contenues dans le rapport de gestion et dans la dclaration sur
pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du le gouvernement dentreprise mais ne comprennent pas les
Secteur Financier. Ces normes requirent de notre part de nous comptes annuels et notre rapport daudit sur ces comptes
conformer aux rgles dthique et de planifier et raliser laudit annuels.
en vue dobtenir une assurance raisonnable que les comptes
annuels ne comportent pas danomalies significatives. Notre opinion sur les comptes annuels ne stend pas aux autres
informations et nous nexprimons aucune forme dassurance sur
Un audit implique la mise en uvre de procdures en vue de ces informations.
recueillir des lments probants concernant les montants et les
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4 COMPTES ANNUELS
AUTRE SUJET
Roxane Haas
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4 COMPTES ANNUELS
Trsorerie et comptes vue auprs des banques centrales 4.1. 1.313.328.229 2.687.924.387
Prts et crances au cot amorti - Etablissements de crdit 4.2. 5.597.608.197 4.105.231.598
Prts et crances au cot amorti - Clientle 4.3. 19.224.838.123 19.815.745.830
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 4.4. 4.9. 201.115.555 294.544.201
Instruments drivs de couverture 4.9. 77.502.528 67.895.956
Actifs financiers dsigns la juste valeur par le compte de rsultat 4.10. - 262.150.671
Titres disponibles la vente - Valeurs mobilires revenu fixe 4.4. 9.998.539.565 9.805.099.257
Titres disponibles la vente - Valeurs mobilires revenu variable 4.4. 967.927.880 1.034.349.686
Titres dtenus jusqu' chance 4.5. 4.683.501.426 4.572.783.470
Parts dans les entreprises associes et dans les filiales 4.6. 300.133.524 318.957.117
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments financiers
couvert contre le risque de taux 4.11. 52.453.419 80.022.997
Immobilisations corporelles usage propre 4.12. 287.402.615 295.384.023
Immobilisations corporelles de placement 4.13. 15.214.799 14.311.053
Immobilisations incorporelles 4.14. 15.017.211 16.519.157
Impts diffrs 4.15. 61.369.353 70.904.243
Autres actifs 4.16. 1.497.949 2.857.139
TOTAL de l'ACTIF 42.797.450.373 43.444.680.783
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Au cours de lexercice 2016, la Banque a affect EUR 40.000.000 (mme montant quau cours de lexercice 2015) de son rsultat 2015 lEtat.
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Le tableau des flux de trsorerie prsente les entres et les sorties de trsorerie. La trsorerie et les quivalents de trsorerie comprennent
les fonds en caisse, les avoirs auprs de banques centrales ainsi que tous les avoirs avec une chance initiale infrieure ou gale 90
jours et dont le risque de changement de juste valeur est non-significatif.
Le tableau des flux de trsorerie classe les flux de trsorerie de la priode en activits oprationnelles, en activits dinvestissement et
en activits de financement.
- Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles avant variation des actifs et passifs oprationnels :
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Acquisition de titres disponibles la vente - Valeurs mobilires revenu variable -17.299.050 -173.827.950
Cession de titres disponibles la vente - Valeurs mobilires revenu variable 24.137.483 13.203.458
Acquisition/cession de valeurs mobilires revenu variable - Filiales -979 1.158
Acquisition de titres dtenus jusqu' chance -1.539.058.296 -980.895.637
Remboursement de titres dtenus jusqu' chance 1.533.333.706 1.053.680.838
Acquisitions/cessions d'actifs incorporels et corporels -141.706.205 -36.703.183
Flux de trsorerie provenant des activits dinvestissement -140.593.340 -124.541.317
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
Les notes figurant en annexe aux pages 31 122 font partie intgrante des comptes annuels.
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4 COMPTES ANNUELS
1. INFORMATION GENERALE Les comptes annuels sont tablis en euros, monnaie fonction-
nelle de la Banque, suivant le principe de lenregistrement au
La Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg (ci-aprs cot historique, respectivement au cot amorti, ajust la juste
La Banque ), institue par la loi du 21 fvrier 1856 et rgie valeur pour l'enregistrement des investissements disponibles
par la loi du 24 mars 1989, est un tablissement public autonome, la vente, des actifs financiers dtenus des fins de transaction,
dot de la personnalit juridique. Elle est place sous la haute des instruments financiers drivs et des actifs du fonds de
surveillance du membre du Gouvernement ayant le dparte- pension.
ment du Trsor dans ses attributions. Les informations sectorielles requises par lapplication de la
norme IFRS 8 sont fournies dans la publication des comptes
Le sige de la Banque est situ 1, place de Metz L-2954 consolids du groupe mis la mme date que le prsent
Luxembourg. rapport.
Dans les limites fixes par les lois et rglements applicables aux a) Normes nouvelles ou rvises adoptes par la Banque
tablissements de crdit, la Banque a pour objet de faire toutes
oprations bancaires et financires ainsi que toutes oprations Les normes suivantes, dont lapplication est obligatoire partir
analogues, connexes ou accessoires celles-ci. du 1er janvier 2016, ont t adoptes par la Banque mais n'ont
pas eu d'impact matriel sur les comptes annuels. Il sagit en
L'effectif moyen de la Banque pour le courant de l'exercice loccurrence des normes :
2016 tait de 1.796 personnes (1.783 personnes en 2015), y - IAS 1 (amendement) : Initiative Informations fournir ,
compris les contrats dinsertion lemploi. - IAS 19 (amendement) : Rgimes prestations dfinies :
contribution des membres du personnel ,
L'exercice social concide avec l'anne civile. - IAS 27 (amendement) : La mise en quivalence dans les
tats financiers individuels ,
Les comptes annuels ont t approuvs par le Conseil dadmi- - IAS 16 et IAS 38 (amendement) : Clarification sur les modes
nistration dans sa sance du 23 mars 2017. damortissement acceptables ,
- IFRS 11 (amendement) : Comptabilisation des acquisitions
dintrts dans une entreprise commune ,
2. PRINCIPES DELABORATION DES COMPTES ANNUELS - IFRS 10, IFRS 12 et IAS 28 (amendement) : Exemption de
consolidation applicable aux entits dinvestissement ,
2.1 RESPECT DES PRINCIPES COMPTABLES - Amliorations aux IFRS, cycle 2012-2014 qui sont une
srie damendements aux normes existantes.
Les comptes annuels pour lexercice 2016 ont t prpars en
conformit avec les obligations lgales et rglementaires rela- b) Les normes suivantes, dont lapplication nest pas obligatoire
tives ltablissement et la prsentation des comptes annuels partir du 1er janvier 2016, nont pas encore t adoptes par
en vigueur au Luxembourg pour les tablissements de crdit la Banque. Il sagit des normes :
tels que dcrits ci-aprs. A lexception des principes comp-
tables relatifs la comptabilisation de la provision AGDL - IFRS 9 : Instruments Financiers ,
( Association pour la Garantie des Dpts, Luxembourg ), de - IFRS 15 : Produits des activits ordinaires tirs des contrats
la provision forfaitaire et des postes spciaux avec une quote- conclus avec des clients .
part de rserves (ci-aprs les provisions prudentielles ) qui sont
dcrits la note 3.7 Provisions , les principes comptables c) Normes nouvelles, rvises ou interprtations, pertinentes
sont bass sur les IFRS tels quadopts par lUnion europenne. pour la Banque qui ne sont pas encore dapplication et qui
nont pas t adoptes par lUnion europenne :
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4 COMPTES ANNUELS
- IFRS 2 (amendement) : Classification et valuation des trans- - Phase 2 : Dprciations. La Banque a dfini les modalits
actions dont le paiement est fond sur des actions , d'affectation et de migration des trois niveaux de dprcia-
- IFRS 15 (clarification) : Produits des activits ordinaires tirs tion prvus par la norme. Ces modalits prennent en compte,
des contrats conclus avec des clients , entre autres, la variation de la notation interne de la contre-
- IFRS 16 : Contrats de location , partie ainsi que le statut de l'exposition. Les diffrents statuts
- Amliorations aux IFRS, cycle 2014-2016 qui sont une dterminant la migration dune exposition entre les trois
srie damendements aux normes existantes, niveaux de dprciations sont les suivants : performing ,
- IAS 7 (amendement) : Initiative informations fournir , past due , non-performing , forbearence et
- IAS 12 (amendement) : Comptabilisation dactifs dimpt default . Le calibrage du calcul des pertes attendues sur la
diffr au titre de pertes latentes , dure de vie de l'exposition est en cours de finalisation.
- IAS 40 (amendement) : Transfert des immeubles de place-
ment , - Phase 3 : Comptabilit de couverture. Lapplication de cette
- IFRIC 22 : Transactions en monnaies trangres et contre- phase de la norme IFRS 9 concerne les principes de comp-
partie anticipe . tabilisation de la couverture comptable. Cependant sa mise
en oeuvre nest pas obligatoire partir du 1er janvier 2018.
d) Avec ladoption de la norme IFRS 9 par le Parlement Dans lattente de laboutissement du projet sur la refonte de
Europen en date du 22 novembre 2016, la Banque livre un la macro-couverture, le normalisateur laisse en effet la libert
aperu de lavancement des travaux danalyse et dimplmenta- aux entits dappliquer lancienne version de la norme IAS 39.
tion en vue de lapplication dfinitive de la norme IFRS 9 partir Ainsi, la Banque ne sest pas encore dfinitivement pronon-
du 1er janvier 2018 : ce sur le choix retenir.
- Phase 1 : Classification et valuation. Pour les besoins de e) Limplmentation de la norme IFRS 16 Contrats de location
cette phase, la Banque a pass en revue lintgralit de ses applicable partir du 1er janvier 2019 na pas encore t lance
portefeuilles dinstruments financiers actifs pour les regrouper par la Banque.
suivant la logique des modles daffaires et les soumettre au
test du solely payment of principal and interest ( SPPI 2.2 TRANSACTIONS EN MONNAIES TRANGRES
). Limplmentation est en cours et les transferts de positions
not-SPPI vont se faire au courant de la premire moiti de Les effets des variations des cours des monnaies trangres sur
lexercice 2017. Une grande partie des positions actuellement les postes du compte de rsultat sont exposs ci-dessous. La
values la juste valeur par la rubrique de la rserve de r- monnaie fonctionnelle de la BCEE est leuro ( EUR ).
valuation remplit les conditions du test SPPI et sera donc
ligible pour une valuation au cot amorti. Les transactions en monnaie trangre sont converties en mon-
naie fonctionnelle au cours de change en vigueur la date de
Pour ce qui est des positions dactifs financiers dtenues sous transaction.
la forme dactions, values sous la norme IAS 39 la juste
valeur par la rubrique de la rserve de rvaluation avec recy- A chaque date de clture, les lments montaires en monnaie
clage des plus ou moins-values par le compte de rsultat, la trangre sont convertis au cours du dernier jour de lexercice.
Banque a opt sous la norme IFRS 9 pour une continuation
de cette mthode dvaluation, qui ne prvoit cependant Les lments non montaires enregistrs au cot historique
plus la possibilit de recyclage des plus ou moins-values par sont convertis en utilisant le cours de change la date de trans-
le compte de rsultat. action tandis que les lments non montaires, enregistrs
la juste valeur, sont convertis en appliquant le cours de change
en vigueur la date o ces justes valeurs ont t dtermines.
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4 COMPTES ANNUELS
Les diffrences de change qui rsultent des actifs et passifs Les instruments financiers drivs sont enregistrs au bilan
montaires sont comptabilises en compte de rsultat, sauf si leur juste valeur en date de transaction. La classification des ins-
la transaction a t classe en couverture de flux de trsorerie truments financiers drivs lors de leur comptabilisation initiale
( cash flow hedge ). dpend de lintention et des caractristiques de leur dtention.
Ainsi, une classification en instruments financiers dtenus
Pour les actifs montaires classs en actifs disponibles la des fins de transaction ou en instruments de couverture
vente , les diffrences de change rsultant de lcart entre la est possible.
juste valeur la date de clture de ces instruments et leur cot
dacquisition sont comptabilises en rserve de rvaluation, Les instruments financiers drivs sont enregistrs lactif
tandis que les diffrences de change relatives lajustement du lorsque la juste valeur est positive et au passif lorsquelle est
cot amorti par rapport la valeur dacquisition sont comptabilises ngative. La juste valeur sentend ici comme le dirty price de
au compte de rsultat. ces instruments, cest--dire intrts courus compris.
Les diffrences de change relatives des ajustements de la juste Suivant la dfinition de la norme IAS 39, les instruments financiers
valeur dlments non montaires suivent la comptabilisation drivs, incorpors dans dautres instruments financiers, sont
de ces changements de juste valeur. spars du contrat hte et enregistrs la juste valeur si leurs
caractristiques conomiques et les risques ne sont pas troite-
Pour les devises principales, les taux de change suivants ont t ment lis ceux du contrat hte et si linstrument financier
utiliss pour la conversion des comptes annuels, un euro tant global nest pas class comme dtenu des fins de transaction,
gal : respectivement na pas t dsign comme tant valu la
juste valeur par le compte de rsultat. Les instruments financiers
Devise 31/12/2015 31/12/2016 drivs incorpors qui ont t spars du contrat hte sont
comptabiliss leur juste valeur dans le portefeuille dtenu
CHF 1,0828 1,0747 des fins de transaction et les variations de juste valeur sont
GBP 0,7368 0,8578 enregistres au compte de rsultat.
JPY 131,4000 123,2500
SEK 9,1796 9,5720 Les plus ou moins-values ralises lors de la vente dactifs finan-
USD 1,0916 1,0547 ciers qui ne font pas lobjet dune rvaluation par le biais du
compte de rsultat sont calcules par diffrence entre le mon-
2.3 OPRATIONS BANCAIRES tant reu net de frais de transaction et respectivement le cot
dacquisition et le cot amorti de lactif financier.
2.3.1 Comptabilisation et valuation initiales
2.3.2 Evaluation ultrieure
Les achats et les ventes dactifs et de passifs financiers dont
respectivement la livraison et le rglement sont effectus Lvaluation des instruments financiers se fera en fonction des
une date ultrieure la date de transaction, sont comptabiliss caractristiques des instruments financiers ainsi que de leur
au bilan respectivement la date de livraison et la date de appartenance une catgorie dvaluation. Les catgories
rglement. dvaluation retenues sont les suivantes : instruments financiers
dtenus des fins de transaction ou de couverture, actifs finan-
Tous les instruments financiers sont enregistrs la juste valeur ciers dtenus jusqu chance, actifs financiers disponibles
lors de la comptabilisation initiale, augmente des frais directe- la vente, instruments financiers dsigns la juste valeur par le
ment attribuables lorsque ces instruments financiers ne sont pas compte de rsultat et prts et crances.
renseigns la juste valeur au compte de rsultat.
33
4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
est calcule partir de techniques dvaluation bases le plus adoptes par la Banque, comme par exemple une estimation
souvent sur des modles mathmatiques. Dans la mesure du de lchancier de remboursement dun titre Mortgaged-
possible, les variables qui sont fournies aux modles mathma- backed Securities (MBS).
tiques sont issues dobservations de march.
Suivant la nature des donnes observables et non observables,
March actif et inactif une hirarchisation des justes valeurs a t mise en place :
- Juste valeur de niveau 1 : essentiellement des cotations issues
La Banque dtermine lactivit et linactivit dun march de de marchs actifs dinstruments financiers identiques. Ce
valeurs mobilires revenu fixe partir des 5 critres suivants : niveau renseigne des titres de participations et des instru-
- pourcentage de dtention du volume de lmission ; ments de dettes cots sur des bourses, ainsi que des instru-
- cotation fournie par un minimum de 2 acteurs dans le march ; ments financiers drivs changs sur des marchs organiss.
- minimum bid size global observ suprieur ou gal EUR Font galement partie du niveau 1, les instruments financiers
2 millions ; non cots sur un march, mais pour lesquels une transaction
- cart observ entre les prix bid et ask observs infrieur a eu lieu rcemment.
200 points de base ; - Juste valeur de niveau 2 : donnes entrantes, autres que des
- cart entre le prix bid et ask pour le prix reprsentatif cotations du niveau 1, directement observables pour les instru-
(p.ex. Bloomberg Generic Price) infrieur 250 points de base. ments financiers, tel un prix, ou indirectement observables,
c. d. dduites de prix observables, telle la volatilit implicite
Lorsque le march est considr comme tant actif, c. d. si au dune action dduite du prix observ de contrats doption sur
moins 4 des 5 critres sont respects, la Banque utilise les prix cette mme action. Ce niveau comprend la majeure partie
dune source de cotation officielle. Dans le cas dune mission des instruments financiers drivs changs de gr gr et
pour laquelle les critres mis en place par la Banque permettent des instruments de dettes structurs mis. A lorigine de ces
de conclure que le march est inactif ( partir de 2 critres non donnes entrantes, comme par exemple les courbes de taux
respects), la Banque calcule dabord un prix par application EURIBOR ou les spreads de crdit, se trouvent des
de la mthode des flux de trsorerie actualiss ( Discounted fournisseurs spcialiss dans le domaine des informations
Cash flow method ) partir de courbes de taux dintrt et de financires.
spread dtermins en fonction de la qualit de lmetteur. - Juste valeur de niveau 3 : les donnes en entre des modles
Le prix ainsi calcul est ensuite pondr avec une indication de de dtermination de la juste valeur de niveau 3 sont principale-
prix fourni par une source de cotation, mme si lindication de ment des donnes qui ne sont pas directement observables
prix est issue dun march pour lequel la Banque a, compte sur un march. Ce niveau comprend certains instruments de
tenu de son analyse march actif/inactif, mis un doute sur son capitaux propres ou de titres de dette pour lesquels la plupart
caractre actif. des paramtres utiliss dans les modles dvaluation sont
bass sur des estimations et hypothses internes.
Hirarchie de juste valeur
Pour dterminer cette hirarchisation, la Banque a pass en
La Banque utilise, pour la dtermination des justes valeurs, des revue lensemble des instruments financiers valus la juste
techniques dvaluation bases sur des donnes de marchs valeur, afin dvaluer limportance des donnes observables,
observables et non observables : soit directement, soit indirectement sur les marchs. Parmi les
- les donnes observables refltent les variations de march donnes de march observables figurent :
obtenues de sources indpendantes et refltant des transac- - courbes de credit spreads dtermines partir des prix
tions relles (p.ex. un taux swap de 3 ans) ; des contrats Credit default swaps (CDS),
- les donnes non observables refltent les estimations et - taux dintrts interbancaires ou taux swap,
les hypothses internes relatives aux variations de march
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4 COMPTES ANNUELS
La Banque dprcie un actif financier lorsquil y a indication En application des normes IFRS, la Banque prend en compte
objective de dprciation de cet actif, conformment aux instruc- lincidence de lvolution des conditions conomiques en appli-
tions de la norme IAS 39. quant des LGD best estimate qui surpondrent les LGD du
pass rcent par rapport ceux du pass plus lointain.
Pour les dossiers de la banque de dtail ( retail banking ), lesti-
mation du montant irrcouvrable sur des dossiers spcifiques 2.3.3.3 Dprciations des actifs disponibles la vente
est effectue partir dobservations de pertes historiques,
alors quun jugement dexpert effectu dossier par dossier La Banque considre les valeurs mobilires du portefeuille
permet de dterminer le montant irrcouvrable de la clientle actifs financiers disponibles la vente (AFS) comme dpr-
professionnelle ( wholesale banking ), tout en tenant compte cies, lorsquelle sattend une baisse durable des flux de trsor-
dun ventuel collatral. Une correction de valeur spcifique est erie futurs contractuels en raison d indications objectives de
enregistre en consquence. dprciation .
En ce qui concerne les indications objectives de dprciation Parmi les indications objectives figurent :
telles que dtermines par les normes IFRS, la Banque les - les problmes de trsorerie suite un ou des retards respective-
assimile la notion d entre en dfaut par application des ment de paiement et de remboursement,
rgles internes de gestion du risque de crdit dfinies pour le - la baisse des notations en-dessous dun seuil critique (B+),
calcul du ratio dadquation des fonds propres selon la Capital - la dgradation de la solvabilit.
Requirements Regulation (CRR).
Dans cette optique, la chute du prix de plus de 20% dclenche
La Banque constitue par ailleurs des corrections de valeur sur automatiquement un test de dprciation, indpendamment de
base collective sur les crances non identifies sur base indivi- la prsence ou non d' indications objectives .
duelle comme tant en dfaut, afin de tenir compte du risque
de crdit progressif aprs la date doctroi du crdit. Lorsque la Banque retient une dprciation sur des valeurs
mobilires revenu fixe, la diffrence entre le prix dvaluation
Pour calculer cette correction de valeur collective, la Banque se et le cot amorti sera renseigne au compte de rsultat et ne
base sur les donnes historiques des pertes ralises sur le porte- figurera par consquent plus dans les fonds propres sous la
feuille de crdit. Elle dtermine ainsi la probabilit de dfaut rubrique rserve de rvaluation .
pour les diffrents types de prts en fonction de la dure qui
sest coule dans la relation de crdit entre loctroi du prt et De mme, lorsque la Banque retient une dprciation sur des
lentre en dfaut. valeurs mobilires revenu variable, la diffrence entre le prix
d'valuation et le cot d'acquisition sera renseigne au compte
La correction de valeur collective, encore appele dprciation de rsultat et ne figurera par consquent plus dans les fonds
Incurred But Not Reported (IBNR), porte sur lensemble des propres sous la rubrique rserve de rvaluation .
actifs qui nont pas subi de dprciation individuelle et apparte-
nant la rubrique Prts et crances au cot amorti Clientle .
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4 COMPTES ANNUELS
Pour ce qui est des critres objectifs de dprciation des valeurs charges dexploitation, des flux de trsorerie rattachs aux pro-
mobilires revenu variable, la Banque nenregistre une dpr- duits et charges financiers et autres et des diffrentes catgories
ciation que si la juste valeur est durablement infrieure au cot dimpts pays dans le courant de lexercice.
historique. Le suivi, la valorisation et la dcision dappliquer une
dprciation de ces positions se fait par un groupe dexperts en Oprations dinvestissement
fonction des critres suivants :
- volution du cours de bourse pour les actifs cots, respective- Les activits dinvestissement comprennent lacquisition et la
ment prix de transaction rcent, cession dactifs long terme et tout autre investissement qui
- volution de lactif net sur base des rsultats publis pour les nest pas inclus dans les quivalents de trsorerie.
valeurs mobilires non cotes,
- perspectives dvolution de la contrepartie en termes de Oprations de financement
modle daffaires, chiffres daffaires et par jugements dexperts.
Les activits de financement sont des activits qui entranent
2.3.3.4 Dprciations des actifs dtenus jusqu chance des changements quant lampleur et la composition des
capitaux propres et des capitaux subordonns emprunts par
Pour les actifs dtenus jusqu chance, la Banque applique le ltablissement.
mme principe en matire de dprciation que pour les valeurs
mobilires revenu fixe de la catgorie actifs disponibles la 3. INFORMATIONS SUR LES RGLES COMPTABLES APPLIQUES
vente. AUX RUBRIQUES DU BILAN
2.4 TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE 3.1 TRSORERIE ET COMPTES VUE AUPRS DES BANQUES
CENTRALES
Le tableau des flux de trsorerie prsente les entres et les sorties
de trsorerie. La trsorerie et les quivalents de trsorerie La trsorerie se compose essentiellement des postes caisse ,
comprennent les fonds en caisse, les avoirs auprs de banques des comptes nostri de diffrentes banques et banques centrales.
centrales ainsi que tous les avoirs avec une chance initiale
infrieure 90 jours. Cette rubrique comprend galement la rserve minimale obliga-
toire, alimente de sorte satisfaire lexigence de rserve impose
Le tableau des flux de trsorerie classe les flux de trsorerie de par la Banque centrale du Luxembourg. Ces fonds ne sont ds
la priode en activits oprationnelles, en activits dinvestisse- lors pas disponibles pour financer les oprations courantes
ment et en activits de financement. de la Banque. La base de rserve, calcule sur base de bilans
mensuels, est dfinie en fonction des lments du passif du
La Banque utilise la mthode indirecte pour dterminer les flux bilan selon les principes comptables luxembourgeois. Le calcul
de trsorerie. Pour ce faire, la Banque limine du rsultat net de la base qui dtermine lexigence de rserve est effectu par
tous les flux purement comptables qui ne se traduisent pas par la Banque centrale.
une entre ou une sortie de liquidits et prsente directement
les lments du rsultat net provenant des activits opration- 3.2 LES INSTRUMENTS FINANCIERS
nelles avant variation des actifs et passifs oprationnels.
3.2.1 Actifs et passifs dtenus des fins de transaction
Activits oprationnelles
Les instruments financiers dtenus dans le but de dgager un
Les activits oprationnelles sont les principales activits gn- bnfice sur les fluctuations court terme des prix sont classs
ratrices de revenus. Ce sont toutes les activits autres que celles respectivement comme actifs et comme passifs dtenus des
dinvestissement ou de financement. Il sagit des produits et fins de transaction. Sont inclus dans cette catgorie les valeurs
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4 COMPTES ANNUELS
mobilires revenu fixe, les valeurs mobilires revenu variable, La Banque s'est dote d'une procdure en conformit avec la
les ventes dcouvert sur ces mmes instruments financiers norme IAS 39 AG 22 (a) dtaillant les conditions de ventes avant
ainsi que les instruments financiers drivs utiliss des fins de chance pour satisfaire la condition nonce au paragraphe
transaction. 9 de la prsente norme et pour ne pas susciter le doute quant
l'intention de l'entit de conserver ses autres placements
La notion de court terme ntant pas dfinie par la norme jusqu' leur chance.
IAS 39, la Banque considre une intention de dtention dune
dure moyenne de six mois pour les instruments financiers non 3.2.3 Actifs disponibles la vente
drivs.
Les actifs disponibles la vente correspondent aux positions qui
Les instruments financiers dtenus des fins de transaction sont ont t dsignes initialement comme telles, respectivement
initialement comptabiliss la juste valeur avec, par la suite, la celles qui nont pas t classes dans l'une des quatres autres
prise en compte des variations de juste valeur en rsultats catgories d'actifs actifs dtenus des fins de transaction,
sur instruments financiers dtenus des fins de transaction actifs dtenus jusqu chance, actifs valus la juste valeur
au compte de rsultat. Les intrts courus durant la priode de par le compte de rsultat ou crances values au cot amorti
dtention ainsi que les intrts perus sont comptabiliss la lors de la comptabilisation initiale.
rubrique rsultats dintrts et les dividendes la rubrique
revenus de valeurs mobilires du compte de rsultat, partir La catgorie des actifs disponibles la vente inclut des valeurs
du moment o le droit au paiement devient effectif. mobilires revenu fixe, les crdits cots sur un march actif
ainsi que les valeurs mobilires revenu variable, notamment
3.2.2 Valeurs mobilires revenu fixe dtenues jusqu chance les investissements en actions et en SICAV. La Banque a par
ailleurs opt pour lvaluation la juste valeur, selon la norme
Les titres chance dtermine et activement cots en date IAS 39, des participations dans les socits associes et les
dacquisition, que la Banque a l'intention manifeste et la capa- filiales en assimilant lesdits investissements la catgorie des
cit de conserver jusqu chance, sont comptabiliss sous la actifs financiers disponibles la vente pour les besoins des
rubrique titres dtenus jusqu chance au cot amorti, en comptes annuels individuels. Les actifs financiers disponibles
utilisant la mthode du taux dintrt effectif avec intgration la vente sont comptabiliss initialement leur juste valeur, y
en rsultat des primes et dcotes tales sur la dure de vie compris les cots de transaction. Les intrts sont comptabiliss
de lactif, aprs dduction ventuelle dune dprciation pour en utilisant la mthode du taux dintrt effectif et sont inclus
perte de valeur ( impairment ). Ltalement des dcotes et des dans le rsultat dintrts. Les dividendes sont enregistrs dans
primes se fait la rubrique rsultat dintrts au compte de la rubrique revenu de valeurs mobilires du compte de rsultat
rsultat. partir du moment o le droit au paiement devient effectif.
Les conditions de classement en actifs dtenus jusqu chance Lvaluation des positions disponibles la vente se fait leur
ainsi que les rgles strictes de tenue du portefeuille en termes juste valeur sur base des prix offerts ( bid price ) pour les
de conditions de transfert et de restrictions de vente ont conduit titres cots sur un march actif ou par lutilisation de modles
la Banque limiter lutilisation de ce portefeuille. Les actifs se basant sur des donnes de march observables ou des esti-
dtenus jusqu chance, et donc non valus la juste valeur, mations internes. Les plus ou moins-values latentes dgages
ne sont pas exposs un risque de variation des taux dintrts par les variations de juste valeur des actifs disponibles la vente
et ne peuvent ds lors pas tre couverts contre ce risque. En sont comptabilises en fonds propres dans la rubrique rserve
revanche, ils peuvent tre couverts contre le risque de change et de rvaluation . Les dprciations dactifs sont renseignes
contre le risque de crdit. La Banque investit principalement en au compte de rsultat et ne figurent par consquent plus dans
titres mis ou garantis par des metteurs de premire qualit, les fonds propres sous la rubrique rserve de rvaluation .
tatiques ou bancaires, dans le cadre de sa politique asset
liability management (ALM).
38
4 COMPTES ANNUELS
Lors de la cession dactifs financiers disponibles la vente, le La Banque classe les instruments de couverture dans les cat-
rsultat ralis est enregistr au compte de rsultat la rubrique gories suivantes :
rsultat ralis sur instruments financiers non renseigns la - couverture de juste valeur dun actif, dun passif ou dun
juste valeur au compte de rsultat . Si la Banque dtient plu- engagement ferme ;
sieurs investissements dans le mme titre, les sorties du stock - couverture de juste valeur dun portefeuille ou dun sous-porte-
seffectueront suivant la mthode first in - first out (FIFO). feuille dactif ;
- couverture dun flux de trsorerie futur attribuable un actif
Les plus ou moins-values latentes et ralises sur valeurs mobi- ou passif dtermin ou une transaction future.
lires revenu fixe sont dgages en comparant la juste valeur
de lobligation son cot amorti. En ce qui concerne les valeurs La Banque a principalement recours la couverture de juste
mobilires revenu variable, le cot dacquisition, y compris les valeur et accessoirement la couverture de flux de trsorerie.
frais de transaction, est compar la juste valeur pour dgager
le rsultat. La comptabilit de couverture doit respecter les conditions limi-
tatives suivantes nonces par la norme IAS 39 :
Les obligations qui font partie du portefeuille des actifs finan- - pralablement la mise en place de la couverture, une docu-
ciers disponibles la vente et qui sont couvertes contre les mentation prcise et formalise sur la relation entre llment
variations du taux dintrt connaissent un traitement particu- couvert et llment de couverture, la nature du risque cou-
lier expos au point suivant. vert, lobjectif et la stratgie justifiant lopration de couver-
ture ainsi que la mthode utilise pour mesurer lefficience de
3.2.4 Instruments financiers drivs utiliss des fins de couverture la relation de couverture doit tre prpare ;
- la couverture dbute avec la dsignation de linstrument dri-
La Banque utilise des instruments financiers drivs afin de v de couverture et se termine, soit la dcomptabilisation de
couvrir les risques de taux dintrt, de change, de crdit et de linstrument couvert, soit si lefficience de la couverture nest
prix tels quindices boursiers ou prix dactions. Les instruments plus donne ;
financiers drivs couramment utiliss sont les Interest Rate - efficience prospective : ds la mise en place de lopration,
Swaps (IRS) et les Cross currency interest rate swaps les caractristiques de lopration de couverture doivent
(CIRS) dans le cadre doprations de couverture standard plain permettre une couverture efficace de faon neutraliser les
vanilla . Paralllement ces contrats standardiss, la Banque variations de juste valeur, respectivement de flux de trsorerie
couvre spcifiquement les missions structures Euro Medium du sous-jacent couvert au cours de la priode de couverture.
Term Notes (EMTN) et les acquisitions dobligations structu- Lefficience prospective est donne lorsque les caractristiques
res incluses dans le portefeuille des actifs disponibles la vente principales entre lments couverts et de couverture sont
et contenant des drivs incorpores ( embedded derivatives ) sensiblement identiques (nominal, taux dintrt, chances,
par des swaps composantes structures. Seules les structures devise) lintrieur de la priode de couverture dsigne par
troitement lies sont couvertes de cette faon. la Banque pour lopration en question ;
- efficience rtrospective : un test rtrospectif defficience de
Un instrument driv est toujours considr comme dtenu couverture (variations entre 80% et 125%) est effectu
des fins de transaction sauf s'il est dsign en tant qu'instru- chaque arrt comptable.
ment de couverture. Lors de la conclusion d'un contrat, la
Banque peut dsigner des instruments financiers drivs en Les variations de juste valeur des instruments financiers drivs
tant qu'instruments de couverture dun instrument financier dsigns comme faisant partie dune couverture de juste valeur
lactif ou au passif du bilan, lorsque ces oprations respectent qui satisfont aux conditions et qui ont dmontr leur efficacit
les critres dfinis par la norme IAS 39. vis--vis du sous-jacent couvrir sont comptabilises au compte
de rsultat la rubrique rsultat sur oprations de couverture ,
au mme titre que les variations de juste valeur des instruments
couverts.
39
4 COMPTES ANNUELS
Si, un moment donn, la couverture vient ne plus satis- vement des instruments du type IRS ou CIRS. La compensation
faire aux conditions de la comptabilit de couverture, la part des justes valeurs se fait naturellement au niveau du compte
rvalue la juste valeur de llment couvert portant intrt de rsultat de la Banque au niveau des rubriques rsultat sur
financier doit tre amortie par le compte de rsultat sur la dure instruments financiers dtenus des fins de transaction et
rsiduelle de llment couvert, sous forme dun ajustement du rsultat sur instruments financiers dsigns la juste valeur
rendement de llment couvert. par le compte de rsultat . Cette nouvelle catgorie a t mis
een place par la Banque avec effet au 1er janvier 2016 pour les
Les variations de juste valeur des instruments financiers drivs nouvelles acquisitions dactifs financiers et pour les nouvelles
dsigns comme couverture de flux de trsorerie qui satisfont missions de passifs financiers.
aux conditions et qui ont dmontr leur efficacit vis--vis du
sous-jacent couvrir sont comptabiliss dans les fonds propres 3.2.6 Oprations sur titres : mises et prises en pension prts
la rubrique rserve de rvaluation couverture de flux de et emprunts de titres
trsorerie .
3.2.6.1 Mises et prises en pension
Si un instrument de couverture arrive expiration, est vendu,
rsili ou exerc ou si la transaction ne satisfait plus aux critres Les titres soumis une convention de vente avec engagement
requis pour tre qualifie de couverture, la Banque cesse de de rachat (oprations de cession-rtrocession) qui porte sur le
pratiquer la comptabilit de couverture. Un ajustement de la mme actif ou un actif substantiellement identique demeurent
valeur comptable d'un instrument financier couvert portant au bilan et sont considrs comme des actifs financiers dtenus
intrt est amorti par le compte de rsultat, l'ajustement devant des fins de transaction, comme des actifs financiers dispo-
tre totalement amorti l'chance. Si llment comptable est nibles la vente ou comme des actifs financiers dtenus jusqu
dcomptabilis, cest--dire sorti du bilan, sa variation de juste chance. La dette envers la contrepartie est inscrite au passif
valeur est prise directement au compte de rsultat. sous la rubrique dpts valus au cot amorti .
La Banque applique la macro-couverture de juste valeur sur les La Banque conclut essentiellement des contrats avec engage-
prts taux fixe en se conformant aux principes de la norme ment de rachat ferme du mme actif ou dactifs substantielle-
IAS 39 dans sa version carve-out de lUnion europenne. En ment identiques.
effet, la diminution de la courbe des taux dintrts a favoris la
commercialisation des prts taux fixe, essentiellement dans le Par analogie, les titres soumis une convention dachat avec
domaine des prts hypothcaires. La couverture se fait exclusi- engagement de revente, qui portent sur un mme actif ou un
vement par le biais dinstruments financiers drivs du type IRS. actif substantiellement identique, ne sont pas acts au bilan. La
contrepartie des titres achets avec un engagement de revente
3.2.5 Actifs et passifs financiers dsigns la juste valeur par le ( prise en pension ) est inscrite sous la rubrique prts et
compte de rsultat crances au cot amorti .
La Banque dsigne des actifs et passifs financiers structures La Banque effectue des oprations de triparty repo et de
non troitement lies et de ce fait non ligibles lorigine pour triparty reverse repo avec des contreparties dont la notation
une valuation la juste valeur par la rserve de rvaluation, est suprieure ou gale la notation A . Un intermdiaire
mais couverts conomiquement par des instruments financiers intervient en tant quentit tierce pendant toute la dure de vie
drivs, en tant quinstruments financiers valus la juste du contrat pour grer les rglements contre livraison, contrler
valeur par le compte de rsultat. Par cette dsignation de lins- les critres dligibilit des titres, calculer et grer les appels de
trument financier actif ou passif, la Banque compense leffet marge et grer les substitutions de titres. Les chances des
du dcalage comptable avec linstrument financier driv. Les contrats varient entre overnight et 12 mois.
instruments financiers drivs utiliss cette fin sont exclusi-
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4 COMPTES ANNUELS
Les revenus et les charges des contrats de mise et de prise en La norme IAS 18 impose de considrer les frais de dossier
pension se comptabilisent au compte de rsultat la rubrique comme des frais dorigination intgrer au calcul du taux
rsultat dintrts . dintrt effectif. La mthode actuarielle consiste taler les
frais et commissions significatifs attachs aux crances taux
3.2.6.2 Prts et emprunts de titres fixe sur la dure de vie de l'actif et les comptabiliser comme
un ajustement du taux de rendement effectif de l'actif auquel ils
Les titres prts demeurent au bilan. Les titres emprunts ne sont attachs. Sils ne sont pas significatifs, ils sont directement
figurent pas au bilan. comptabiliss au compte de rsultat.
3.2.7 Prts et crances valus au cot amorti Dans le cas des prts taux variable ou ajustable, ltalement
se fera non pas suivant la mthode actuarielle, mais suivant la
Les prts et crances valus au cot amorti se dfinissent mthode linaire.
comme tant des actifs financiers intgrant des paiements fixes
ou dterminables et qui ne sont pas cots sur un march actif. La Banque ayant opt pour lvaluation au cot amorti des
crances non reprsentes par un titre, lvaluation en fonction
Les prts et crances chance fixe sont comptabiliss au cot de la courbe de taux dintrt ne se fait que dans le cas dune
amorti selon la mthode du taux d'intrt effectif. couverture du prt par un instrument driv et lorsque la
Banque a formellement dsign lopration comme opration
Ces instruments financiers font lobjet dun test de dprciation de couverture en accord avec les normes IFRS.
la fin de chaque trimestre, travers diffrents indicateurs :
- dfaut : cet indicateur a t transpos suivant la dfinition de Les actifs financiers revenu fixe ngocis sur un march inactif
la CRR et est utilis depuis des annes ; et destins tre dtenus jusqu leur chance font galement
- non-performing : cet indicateur a t transpos suivant la partie de la catgorie des prts et crances au cot amorti .
dfinition de lAutorit bancaire europenne (ABE) publie en
2014 ; 3.2.8 March interbancaire
- forbearance (Restructuration) : cet indicateur a t transpos
dbut 2014 conformment la dfinition de lAutorit bancaire 3.2.8.1 Emprunts
europenne ;
- contagion de groupe : en cas de dfaut, le besoin d'tendre Les emprunts sont comptabiliss initialement la juste valeur
le dfaut d'ventuelles autres entits du groupe est syst- nette de frais de transaction. Ultrieurement, les emprunts sont
matiquement valu ; comptabiliss au cot amorti et toute diffrence entre le montant
- indicateurs bass sur le bilan de la clientle professionnelle, net reu et le montant remboursable est comptabilise au
comme par exemple : compte de rsultat sur la dure du prt, en utilisant la mthode
fonds propres insuffisants ; du taux dintrt effectif.
baisse significative du chiffre daffaires ;
capacit dautofinancement ngative. 3.2.8.2 Emissions de titres
A lissue du test de dprciation, la Banque prend une dcision A la base, les missions de la BCEE sont values au cot amorti.
individuelle de dprciation ou non de chaque dossier sous Toutefois, dans le cadre de ses programmes EMTN , la
revue. Le niveau de dprciation dpend notamment des Banque met bon nombre dobligations structures contenant
garanties relles et personnelles, valorises en appliquant des des instruments financiers drivs incorpors ( embedded
haircuts prudents, et de la capacit de remboursement estime derivatives ) dont les variations de prix sont couvertes par des
du client en question. swaps dont la structure est une copie conforme de celle
contenue dans lobligation.
41
4 COMPTES ANNUELS
La Banque a dsign les oprations troitement lies comme Les dprciations constates par des corrections de valeur sur
relations de couverture de juste valeur permettant ainsi de base collective : les normes IFRS prvoient, en labsence de
compenser leffet de la variation des prix de march au niveau corrections de valeur sur base individuelle, la constitution de
du compte de rsultat. corrections de valeur sur base collective pour couvrir le risque
de perte potentielle lorsquil existe une ou plusieurs indica-
Pour les oprations non troitement lies, la Banque applique tions objectives de perte probable dans certains segments du
loption de juste valeur en les reprenant la rubrique passifs portefeuille ou dans dautres engagements de prts accords,
financiers dsigns la juste valeur par le compte de rsultat . non utiliss la date de clture. A lheure actuelle, la Banque
Leur valuation se fait, comme la rubrique lindique, la juste napplique ce principe qu la clientle retail renseigne au
valeur par le compte de rsultat. portefeuille des Prts et crances valus au cot amorti .
Afin de calculer les corrections de valeur sur base collective,
3.2.9 Dprciation des actifs financiers la Banque se base sur lexprience et les donnes historiques
de pertes ralises. La probabilit de dfaut pour les diffrents
La Banque dprcie un actif financier lorsquil y a indication types de prts est calcule en fonction de la dure entre loctroi
objective de dprciation de cet actif, conformment aux instruc- du prt et son entre en dfaut.
tions de la norme IAS 39.
Lorsque la Direction estime, sur base dindications objectives,
En ce qui concerne les actifs valus au cot amorti, le montant quun actif financier est totalement irrcouvrable, il est entire-
recouvrable est net de tout nantissement ou garantie et corres- ment dprci par dotation du complment ncessaire la
pond la valeur des flux futurs r-estims actualiss au taux dprciation ventuelle existante. Si, par la suite, des rentres
dintrt effectif initial ou au dernier taux dintrt effectif de fonds sont actes sur cet actif, elles sont comptabilises au
disponible pour les instruments taux variable. Le montant de compte de rsultat la rubrique autres produits dexploitation .
la dprciation correspond la diffrence entre la valeur comp-
table et la valeur recouvrable. 3.2.10 Autres actifs et autres passifs financiers
Pour les instruments valus la juste valeur, le montant recouv- Les autres actifs se composent notamment des valeurs recevoir
rable correspond soit la juste valeur, soit la valeur actualise court terme. Les autres passifs se composent des valeurs
des flux futurs estims au taux de march applicable un actif payer court terme, des coupons payer et des titres rembour-
financier similaire. sables pour compte de tiers, des dettes envers les cranciers
privilgis et divers.
Les dotations pour dprciation du portefeuille disponible la
vente et des crances sont comptabilises lactif en diminution 3.2.11 Revenus et charges relatifs aux actifs et passifs financiers
de la rubrique concerne.
Les produits et charges dintrt sont comptabiliss au compte
On distingue 2 catgories de dprciation : de rsultat pour tous les instruments financiers valus au cot
Les dprciations constates par des corrections de valeur sur amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif.
base individuelle : le montant de la dprciation dun actif
est le rsultat de la diffrence entre sa valeur bilantaire et sa Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise exactement les
valeur recouvrable. Les actifs financiers sont valus contrat par dcaissements ou encaissements de trsorerie futurs sur la dure
contrat. Cependant, les actifs financiers de faible montant, tels de vie prvue de linstrument financier de manire obtenir la
que les prts la consommation qui prsentent des caract- valeur comptable nette de lactif ou du passif financier. Le calcul
ristiques de risques similaires, sont en principe regroups afin de ce taux tient compte des cots et revenus de transaction et
de procder une valuation globale du taux de dprciation. des primes et dcotes. Les cots et revenus de transaction qui
font partie intgrante du taux effectif du contrat, tels que les
frais de dossier, sassimilent des complments dintrt.
42
4 COMPTES ANNUELS
Les instruments financiers dtenus des fins de transaction Les immobilisations corporelles sont enregistres au cot
sont enregistrs leur juste valeur. Les changements de juste dacquisition diminu du cumul des amortissements et des
valeur sont comptabiliss au compte de rsultat la rubrique ventuelles pertes de valeur cumules. Les frais en relation
rsultat sur instruments financiers dtenus des fins de directe avec l'acquisition sont capitaliss et amortis comme
transaction . Les dividendes sont enregistrs la rubrique partie intgrante du cot d'acquisition au mme rythme que
revenu de valeurs mobilires , les intrts sont enregistrs lactif principal. Le montant amortissable de ces immobilisations
la rubrique rsultat dintrts . est calcul aprs dduction de leur valeur rsiduelle. La Banque
applique lamortissement par composants selon IAS 16 sur les
La Banque comptabilise les commissions en fonction du type de immobilisations corporelles de type construction. Ainsi, les com-
services rendus et du mode de comptabilisation des instruments posants relatifs aux immobilisations corporelles sont amortis
financiers auxquels le service rendu est rattach : linairement sur leur dure dutilit attendue. Les terrains sont
- les commissions rmunrant des services continus sont enregistrs au cot.
tales au compte de rsultat sur la dure de la prestation
rendue (frais de dossiers sur prts, frais de transaction,), Dure dutilit pour les principaux types dimmobilisations cor-
- les commissions rmunrant des services ponctuels sont porelles :
intgralement enregistres en compte de rsultat quand la - constructions :
prestation est ralise, Composant gros-uvre 30 50 ans
- les commissions rmunrant lexcution dun acte important Composant parachvement 1 30 ans
sont intgralement comptabilises au compte de rsultat lors Composant parachvement 2 10 ans
de lexcution de cet acte. Composant autres 10 - 20 ans
- matriel informatique : 4 ans
Pour certaines oprations lies la clientle Wholesale inter- - amnagement des bureaux, mobiliers et matriels : de 2 10 ans
national , les commissions dengagement et dutilisation sont - vhicules : 4 ans
dtermines en fonction dun pourcentage de la ligne de cr-
dit. Ces commissions sont intgres prorata temporis sur la Le composant parachvement 1 regroupe entre autres les cloi-
dure de vie de la ligne, sauf sil sagit de commissions devant sons lgres, les chapes, carrelages, et menuiseries, tandis que
tre intgres au cot dacquisition de lexposition bilantaire le composant parachvement 2 regroupe les revtements de
ventuelle rsultant de la ligne de crdit. sol souples et les peintures. Le composant autres reprend entre
autres les installations lectriques, le sanitaire et les installations
3.3 IMMOBILISATIONS CORPORELLES de chauffage et de climatisation.
Les immobilisations corporelles usage propre ainsi que les Les investissements qui sont raliss sur les immeubles pris en
immobilisations corporelles de placement sont comptabilises location samortissent en fonction de la dure restant courir
au prix dacquisition. Les frais en relation directe avec lacquisition du bail. Si la dure nest pas dtermine, lamortissement se
sont capitaliss comme partie intgrante du cot dacquisition. fait sur 10 ans.
Les immobilisations corporelles usage propre se composent Les frais de maintenance et de rparation qui n'affectent pas
des terrains et constructions, des amnagements intrieurs la valeur productive des immobilisations sont comptabiliss au
ainsi que des quipements informatiques et autres. En ce qui compte de rsultat au moment de leur survenance.
concerne la rubrique immobilisations corporelles de place-
ment prvue par la norme IAS 40, la Banque y renseigne les Si la valeur recouvrable dune immobilisation devient infrieure
immeubles donns en location. sa valeur comptable, la valeur au bilan de cette immobilisation
devra tre ramene son montant recouvrable estim par la
constatation dune dprciation dactifs.
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4 COMPTES ANNUELS
Les dpenses qui ont pour but daugmenter les bnfices retirs 3.5.2 La Banque est bailleresse
dune immobilisation ou dun bien immobilier, ou qui contri-
buent augmenter sa dure de vie, sont enregistres l'actif Lorsque la Banque donne un bien en location dans le cadre
du bilan et amorties sur la dure de vie de l'actif sous-jacent. dun contrat de location-financement, la valeur actualise des
paiements dus au titre du contrat est comptabilise en tant que
Les plus ou moins-values provenant de la mise hors service ou crance sous la rubrique prts et crances au cot amorti
de la sortie d'une immobilisation corporelle du patrimoine de la respectivement sur la clientle et sur les tablissements de
Banque sont dtermines par diffrence entre les produits des crdit. La diffrence entre le montant des paiements dus et
sorties nettes et la valeur rsiduelle de l'actif et sont imputes au leur montant actualis est comptabilise comme un produit
compte de rsultat, la ligne rsultat sur actifs non courants financier latent la rubrique rsultat dintrts du compte
et des groupes destins tre cds, classs comme dtenus de rsultat. Les loyers, de mme que les cots attribuables la
en vue de la vente et ne remplissant pas les conditions dune conclusion du contrat, sont rpartis sur la dure du contrat de
activit abandonne , la date de la mise hors service ou de location de sorte ce que les produits gnrent un taux dintrt
la sortie. effectif constant.
La Banque considre les logiciels, quils soient acquis ou gnrs 3.6.1 Avantages court terme
en interne, ainsi que les cots de dveloppement et de mise en
place y affrents, comme des immobilisations incorporelles. Il Les avantages court terme recouvrent principalement les
sagit essentiellement de logiciels qui sont amortis linairement salaires, congs annuels et primes payes dans les douze mois
sur une dure de 3 ans. de la clture de lexercice et se rattachant cet exercice. Ils sont
comptabiliss au compte de rsultat la ligne frais du personnel ,
3.5 LES CONTRATS DE LOCATION y compris pour les montants restant dus la clture.
Un contrat de location qui transfre au locataire lessentiel des 3.6.2 Avantages long terme
risques et des avantages lis la possession de lactif est un
contrat de location-financement ( financial lease ), sinon il Les avantages long terme sont des avantages gnralement
sagit dun contrat de location simple ( operating lease ). lis lanciennet, verss des salaris en activit et pays
au-del de douze mois de la clture de lexercice. Ces engage-
3.5.1 La Banque est locataire ments font lobjet dune provision correspondant la valeur
des engagements la clture. Ils sont valus selon la mme
La Banque a essentiellement conclu des contrats de location mthode actuarielle que celle applique aux avantages post-
simple pour la location de ses immeubles ou quipements. Les rieurs lemploi.
loyers de location sont comptabiliss au compte de rsultat.
Sil est mis fin anticipativement un contrat de location, les
pnalits payer sont comptabilises en tant que charges de
lexercice au cours duquel la rsiliation est survenue.
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4 COMPTES ANNUELS
3.6.3 Avantages postrieurs lemploi prestation et dont la dure avoisine la dure moyenne estime
de lobligation de retraite concerne.
Conformment la loi organique du 24 mars 1989 sur la
Banque et Caisse dEpargne de lEtat, Luxembourg, les agents- Annuellement, la charge de pension de la Banque correspond
employs bnficient dun supplment de pension, charge au total des montants ci-dessous :
de ltablissement, sils se trouvent dans les conditions ouvrant - le cot des services rendus au cours de lexercice ;
droit au rgime de pension des fonctionnaires de lEtat. Les - le cot financier rsultant de lapplication du taux dactualisation ;
supplments de pension concernent les prestations suivantes : - la totalit des carts actuariels ;
- la pension de vieillesse ; montants desquels est retranch le rendement attendu.
- la pension dinvalidit ;
- la pension de survie du conjoint ou du partenaire survivant ; Les carts actuariels sont comptabiliss systmatiquement la
- la pension de survie dorphelin ; rubrique rserves dans les capitaux propres.
- le trimestre de faveur.
Le calcul de lobligation lie au rgime prestations dfinies
Par ailleurs, les pensions des agents fonctionnaires sont gale- est bas depuis lexercice 2015 sur les tables de gnration
ment la charge de ltablissement. DAV2004R approchant au mieux la longvit de la population
luxembourgeoise white collar . Pour les exercices antrieurs,
Le montant dune prestation dun agent fonctionnaire rsulte le calcul de lobligation lie au rgime prestations dfinies
de lapplication du rgime de pension des fonctionnaires de tait bas sur les tables IGSS (Inspection Gnrale de la Scurit
lEtat. En revanche, le montant de la prestation dun agent- Sociale) avec un rajeunissement de 5 ans.
employ rsulte de la diffrence entre le montant de ladite
prestation telle que prvue par le rgime de pension des fonc- 3.6.4 Politique dinvestissement de la Compagnie Luxembourgeoise
tionnaires de lEtat et le montant de la prestation telle que prvue de Pension (CLP)
par le rgime de lassurance pension des employs privs.
Lobjectif de gestion du compartiment CLP-BCEE est triple,
Ainsi, ce rgime est par nature un rgime prestations dfinies savoir coordonner les diffrents flux de trsorerie, minimiser
qui finance des engagements du premier pilier. la volatilit du portefeuille et la probabilit dune demande de
contribution extraordinaire et, finalement, faire concider le
Lexternalisation, le 1er dcembre 2009, du fonds de pension rendement rel avec le rendement induit. Pour atteindre ces
vers le compartiment BCEE de la Compagnie Luxembourgeoise objectifs, le compartiment CLP-BCEE est autoris investir
de Pension (CLP), constitue sous la forme dune association dans les instruments suivants :
dpargne-pension ASSEP , fait que le montant inscrit au - instruments financiers classiques :
bilan correspond la valeur actualise de lobligation lie au valeurs mobilires ngociables sur le march de capitaux :
rgime prestations dfinies la clture, dduction faite des - actions de socits ou autres titres quivalents,
actifs du rgime, et des ajustements au titre des carts actua- - obligations et autres titres de crances,
riels et des cots des services passs non comptabiliss. instruments du march montaire comme les bons du
Trsor, les certificats de dpt, les papiers commerciaux et
Lobligation au titre du rgime prestations dfinies est calcule les billets de trsorerie,
chaque anne par des actuaires indpendants selon la mthode parts et actions dorganismes de placement collectif, y
des units de crdit projetes. La valeur actualise de lobliga- compris les Exchange Traded Funds ,
tion au titre du rgime prestations dfinies est dtermine - instruments financiers drivs : les contrats doption, contrats
en actualisant les dcaissements de trsorerie futurs estims terme, contrats dchange, accords de taux et tous les
sur la base dun taux dintrt dobligations dentreprises de autres contrats drivs relatifs des valeurs mobilires, des
premire catgorie, libelles dans la monnaie de paiement de la instruments du march montaire, dorganismes de place-
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4 COMPTES ANNUELS
ment collectif, des monnaies, des taux dintrt, des taux suprieure 50%, dune sortie de ressources au bnfice de
de change, des matires premires, des rendements, autres ce tiers, sans contrepartie au moins quivalente attendue de
instruments financiers drivs, indices financiers ou mesures celui-ci.
financires,
- liquidit : La Banque comptabilise une provision sa valeur actualise
toutes les formes du dpt classique vue et terme, lorsquil est possible destimer de manire raisonnablement
- autres instruments : font partie de cette catgorie, les instru- prcise le montant de lobligation.
ments ne tombant pas dans une des catgories prcites,
comme par exemple les parts de fonds dinvestissement sp- En maintenant les provisions prudentielles admises sous le
cialis, de socit dinvestissement en capital risque, et rfrentiel Lux-Gaap mais non ligibles sous le rfrentiel
des biens immobiliers et des terrains. IFRS, la Banque droge la norme IAS 37. Les provisions pru-
dentielles comportent :
Le compartiment CLP-BCEE investit au minimum 65% de - la provision forfaitaire : il sagit de la constitution en franchise
ses actifs bruts dans des obligations, des titres de crance et des provisoire dimpt dune provision caractre gnral pour
instruments financiers du march montaire. Accessoirement, risque potentiel sur les postes dactif, risques non encore
CLP-BCEE peut investir jusqu 35% de ses avoirs en identifis au moment de ltablissement du bilan ;
actions, titres quivalents et autres instruments, sans cependant - les postes spciaux avec une quote-part de rserves : il sagit
dpasser le seuil de 10% des actifs bruts pour les autres instru- de montants susceptibles dimmunisation fiscale correspon-
ments. Dans un but de diversification, les investissements ne dant des plus-values rsultant notamment de lapplication
pourront dpasser 25% des actifs bruts envers un mme met- des articles 53, 54 et 54 bis de la loi concernant limpt sur le
teur ou une mme contrepartie. Le recours des instruments revenu (LIR). En vertu de ces articles, des plus-values rsultant
financiers drivs est autoris par la politique dinvestissement de lalination, de la conversion ou de la disparition dun
dans un objectif de couverture et/ou de gestion efficiente du actif peuvent tre immunises fiscalement, moyennant le
portefeuille. respect dun certain nombre de conditions, lorsquelles sont
transfres sur des actifs de remploi acquis ou constitus par
Les obligations et les instruments financiers du march montaire lentreprise ;
ligibles porteront une note minimale de BBB- (Standard&Poors) - la provision Association pour la garantie des dpts,
ou Baa3 (Moodys) ; de mme, lmetteur devra tre issu dun Luxembourg (AGDL) : il sagit de la constitution, en fran-
pays membre de lUnion europenne ou de lOCDE. chise provisoire dimpt, dune provision visant honorer les
engagements de la Banque qui dcoulent de son adhsion
La politique dinvestissement du compartiment CLP-BCEE lAGDL, systme luxembourgeois de garantie des dpts en
autorise les oprations de prt de titre sous la forme dopration vigueur jusquen 2015.
repo ou de lending .
Depuis lors, la loi relative aux mesures de rsolution, dassai-
Toute modification de la politique dinvestissement est sujette nissement et de liquidation des tablissements de crdit et de
lapprobation pralable du Conseil dAdministration de la CLP certaines entreprises dinvestissement ainsi quaux systmes
et de lAutorit de Contrle. de garantie des dpts et dindemnisation des investisseurs
( la Loi ), transposant en droit luxembourgeois la directive
3.7 PROVISIONS 2014/59/UE tablissant un cadre pour le redressement et
la rsolution des tablissements de crdit et des entreprises
Selon IAS 37, une provision est un passif dont l'chance ou le dinvestissement ainsi que la directive 2014/49/UE relative aux
montant ne sont pas fixs de faon prcise, mais qui reprsente systmes de garantie des dpts et d'indemnisation des inves-
pour la Banque une obligation l'gard d'un tiers rsultant tisseurs, a t vote en date du 18 dcembre 2015.
dvnements passs et qui se traduira avec une probabilit
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4 COMPTES ANNUELS
La Loi remplace le systme de garantie des dpts et d'indem- et la valeur fiscale dun actif ou dun passif. La mthode du
nisation des investisseurs luxembourgeois, mis en uvre par calcul global, qui consiste apprhender tous les dcalages
lAGDL, par un systme contributif de garantie des dpts temporaires quelle que soit la date laquelle limpt deviendra
et d'indemnisation des investisseurs. Ce systme garantit exigible ou rcuprable, est retenue pour le calcul des impts
l'ensemble des dpts ligibles d'un mme dposant jusqu' diffrs.
concurrence d'un montant de EUR 100.000 et les investisse-
ments jusqu' concurrence d'un montant de EUR 20.000. La Le taux dimpt et les rgles fiscales retenus pour le calcul des
Loi prvoit en outre que des dpts rsultant de transactions impts diffrs sont ceux rsultant des textes fiscaux qui seront
spcifiques ou remplissant un objectif social ou encore lis applicables lorsque limpt deviendra rcuprable ou exigible.
des vnements particuliers de la vie sont protgs au-del de
EUR 100.000 pour une priode de 12 mois. Les actifs dimpts diffrs ne sont pris en compte que sil est
probable que lentit concerne a une perspective de rcup-
Les provisions constitues dans les comptes annuels de la ration sur un horizon dtermin. Les impts diffrs affrents
Banque au fil des annes pour tre en mesure de respecter, le aux gains et pertes latents sur les actifs disponibles la vente
cas chant, ses obligations vis vis de l'AGDL seront utilises et aux variations de valeur des instruments financiers drivs
au fur et mesure de sa contribution au Fonds de rsolution dsigns en couverture des flux de trsorerie sont imputs sur
Luxembourg (FRL) et au Fonds de garantie des dpts les capitaux propres la rubrique rserve de rvaluation .
Luxembourg (FGDL). Les impts diffrs affrents l'cart actuariel dtermin sur
les engagements de pension de la Banque sont imputs aux
Le montant des moyens financiers du FRL devra atteindre, capitaux propres la rubrique rserves .
dici la fin de lanne 2024, au moins 1% des dpts garantis,
tels que dfinis larticle 1er numro 36 de la Loi, de tous les
tablissements de crdit agrs dans tous les Etats membres
participant. Ce montant est en train dtre collect auprs des
tablissements de crdit par des contributions annuelles au
cours des exercices 2015 2024.
47
48
4 COMPTES ANNUELS
La trsorerie se compose de la caisse, des avoirs auprs des banques centrales et des autres dpts vue des banques. La rserve
obligatoire auprs de la Banque centrale du Luxembourg est renseigne sous la rubrique Dpts auprs des banques centrales .
Il sagit de rserves minimales destines satisfaire lexigence de rserve impose par la Banque centrale. Ds lors, ces fonds ne sont
pas disponibles au financement des oprations courantes de la Banque.
1
Dventuelles diffrences mineures entre les chiffres prsents dans les notes aux comptes annuels et ceux des diffrents tats reprsentent uniquement des diffrences darrondis.
2
Dure infrieure un an
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4 COMPTES ANNUELS
Dans le cas des oprations de prise en pension, la Banque devient propritaire juridique des titres reus en garantie et a le droit
respectivement de vendre et de collatraliser ces titres. En date du 31 dcembre 2016, aucun titre reu en garantie na t ni vendu
ni collatralis.
La Banque, pour cette catgorie de prts et crances, ne renseigne pas dencours tombant sous la dfinition dencours restructurs
suivant lABE.
Etablissements de crdit
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4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
(*) Lamortissement de crances reprsente le montant dfinitivement abandonn par la Banque sur des crances dprcies.
Encours des prts ayant gnr des dprciations : EUR 262.049.637 au 31 dcembre 2016, contre EUR 225.673.254 un an plus tt.
En plus des informations sur les dprciations de valeur sur les prts et crances au cot amorti de la clientle, la Banque publie les
encours restructurs par type de clientle. Les restructurations financires suivent la dfinition de lABE et se caractrisent par une
dtrioration de la situation financire suite des difficults financires du client et le fait que de nouvelles conditions de financement
sont accordes au client, entre autres sous forme dune prorogation de lchance finale au-del de 6 mois ou de sursis de paiement
partiel ou total, au-del des concessions que la Banque aurait t prte accepter pour un client en situation normale.
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4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
Lanalyse sur les instruments financiers est effectue par contrepartie et par nature, en distinguant les instruments avec une maturit
rsiduelle infrieure un an et suprieure un an.
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4 COMPTES ANNUELS
(*) Lamortissement de crances reprsente le montant dfinitivement abandonn par la Banque sur des crances dprcies.
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4 COMPTES ANNUELS
Les instruments de dettes regroupent des obligations taux variable, des obligations taux fixe, ainsi que des obligations structures.
Les obligations taux fixe et les obligations structures sont transformes en taux variable par lutilisation dinstruments financiers drivs
( asset-swaps ). La Banque assimile ces oprations des couvertures de juste valeur. Les efficiences prospectives et rtrospectives des
oprations de couverture sont proches de 100%.
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4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
La Banque na pas act de dprciation sur les titres dtenus jusqu chance.
La diminution des actifs de cette rubrique sexplique par le non remplacement dactifs venus chance dans le contexte des rinvestisse-
ments de passifs chance infrieure deux ans dans des obligations de mme duration.
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4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
Dprciations des parts dans les entreprises associes et dans les filiales :
Le stock de provisions correspond une perte de valeur durable sur la socit BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A..
Les instruments de dettes sont issus principalement des portefeuilles dactifs disponibles la vente ainsi que du portefeuille dactifs
dtenus jusqu' chance.
La diminution observe au niveau des instruments de dettes mis par les tablissements de crdit sexplique par un nombre plus faible
de contrats collatraliss par des titres en date du 31 dcembre 2016.
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4 COMPTES ANNUELS
Prts de titres
Instruments de dettes mis par le secteur public 177.989.435 275.591.249
Instruments de dettes mis par les tablissements de crdit 22.376.369 153.128.809
Instruments de dettes mis - autres - 37.545.163
Autres nantissements
Instruments de dettes mis par le secteur public 37.184.960 11.220.393
Total 237.550.764 477.485.613
Obligations convertibles - -
Tout comme lanne prcdente, la Banque ne dtient pas dobligations convertibles dans son portefeuille au 31 dcembre 2016.
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4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
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4 COMPTES ANNUELS
Cette rubrique reprend les instruments financiers qui, suivant leurs caractristiques, intgrent des composantes de drivs non directement
lies et qui ne sont ainsi pas ligibles pour une valuation la juste valeur par la rserve de rvaluation.
4.11 VARIATION DE JUSTE VALEUR DUN PORTEFEUILLE DINSTRUMENTS FINANCIERS COUVERTS CONTRE LE RISQUE DE TAUX
Cette rubrique renseigne la juste valeur des portefeuilles prts et crances au cot amorti Clientle couverts contre le risque de taux
d'intrt par une stratgie de macro-couverture de juste valeur. La couverture mise en place concerne exclusivement un portefeuille de
prts taux fixe couvert par des instruments financiers drivs du type IRS.
La variation de cette rubrique de 2015 2016 s'explique essentiellement par un effet de volume ainsi que par l'volution des courbes
d'intrts utilises pour dterminer la juste valeur.
65
4 COMPTES ANNUELS
Amortissements cumuls
Amortissements cumuls
Laugmentation significative en 2015 de la valeur comptable nette est lie lacquisition au dbut du premier trimestre 2015, du
btiment 19 Libert .
66
4 COMPTES ANNUELS
Amortissements cumuls
Amortissements cumuls
67
4 COMPTES ANNUELS
Les produits locatifs des immeubles de placement donns en location slvent EUR 2.756.116 pour lexercice 2016, contre
EUR 2.712.149 un an plus tt. Les frais dentretien pour lexercice 2016 en relation avec les immeubles de placement slvent
EUR 329.877 contre EUR 435.931 un an plus tt.
La juste valeur des immeubles de placement slve EUR 61.422.940 la fin de l'exercice 2016, contre EUR 59.812.131 la fin de
lexercice 2015. Cette valuation la juste valeur appartient au niveau 2 de la hirarchie de la juste valeur.
Lestimation de cette juste valeur est ralise par un expert en fonction des critres suivants :
- localisation gographique des immeubles,
- tat gnral de limmeuble,
- utilisation des fins dhabitation ou de commerce,
- superficie de lobjet.
68
4 COMPTES ANNUELS
Amortissements cumuls
Amortissements cumuls
La dotation lamortissement en relation avec les immobilisations incorporelles est enregistre sous la rubrique du compte de rsultat
corrections de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles .
69
4 COMPTES ANNUELS
Alors que limpt courant constitue limpt exigible, les impts diffrs correspondent aux flux dimpts futurs auxquels la Banque
pourrait tre assujettie en raison du dcalage temporel entre la base comptable et la base fiscale.
Au 31 dcembre 2016, la Banque enregistre une dette dimpts courants de EUR 55.875.415 contre EUR 98.146.636 lexercice prcdent.
En labsence dune loi fiscale incorporant les normes IFRS, la Banque calcule limpt exigible sur base de la variation de lactif net des
postes bilantaires valus via le compte de rsultat.
Au 31 dcembre 2016, la Banque enregistre un actif dimpts diffrs de EUR 104.294.903 et un passif dimpts diffrs de
EUR 33.390.660.
Le tableau ci-dessous prsente une ventilation des mutations des impts diffrs actifs et passifs, selon que la variation sest opre via
les capitaux propres ou via le compte de rsultat :
70
4 COMPTES ANNUELS
71
4 COMPTES ANNUELS
Cette rubrique reprend les instruments financiers, qui suivant leurs caractristiques, intgrent des composantes de drivs non directe-
ment lies et qui ne sont ainsi pas ligibles pour une valuation la juste valeur par la rserve de rvaluation.
72
4 COMPTES ANNUELS
dont :
- Emissions subordonnes 25.683.615 102.028.137 127.711.752 - 101.479.685 101.479.685
La Banque a mis des EMTN pour un nominal de EUR 276.620.000 au cours de lanne 2016, contre EUR 1.404.675.877 au cours de
lanne prcdente.
dont :
- Emissions structures (en valeur dmission) 1.404.675.877 90.000.000
Emissions venues chance ou rembourses anticipativement pendant respectivement les annes 2015 et 2016 :
2015 2016
dont :
- Emissions subordonnes (en valeur dmission) 23.800.000 25.000.000
- Emissions structures (en valeur dmission) 1.547.163.207 33.442.595
Au cours de lexercice 2016, la Banque a procd au rachat dmissions propres pour une valeur de EUR 390.000 (EUR 1.290.000 au
cours de lexercice 2015).
73
4 COMPTES ANNUELS
Description Taux Devise d'mission Nominal mis EUR Partie assimile EUR Partie non-assimile EUR
La charge dintrts sur les missions subordonnes slve EUR 978.026 au 31 dcembre 2016, contre EUR 1.871.271 au 31 dcembre
2015.
4.21 PROVISIONS
Mouvements de lexercice :
2015 2016
Le poste Provisions renseigne les provisions constituer en application de la norme IAS 37 ainsi que les provisions caractre
prudentiel admises sous le rfrentiel Lux-Gaap .
Les provisions constitues en application de la norme IAS 37 sont les provisions pour risques et charges et comprennent des provisions
pour risques lis des litiges, des garanties donnes ou engagements contracts vis--vis des clients et des provisions pour charges
sur dpenses de personnel non couvertes par dautres normes. Les provisions constitues pour risques lis des litiges ont t utilises
pour le paiement envers les autorits allemandes suite laccord transactionnel trouv dans un dossier fiscal. Le surplus de provision
constitue en 2015 a t repris via le compte de rsultat.
Parmi les provisions caractre prudentiel figure dabord la provision AGDL dont le stock slve EUR 191.504.079 au 31 dcembre
2016, contre EUR 224.800.033 au 31 dcembre 2015. La diminution de cette provision sexplique essentiellement par le paiement
de la contribution annuelle au Fonds de garantie des dpts Luxembourg (FGDL) en 2016 hauteur de EUR 22.437.405 et par le
paiement de la contribution au Fonds de Rsolution Luxembourg (FRL) hauteur de EUR 6.403.010 au titre de lexercice 2016, contre
EUR 2.478.856 une anne plus tt. Outre ces utilisations, la Banque a galement repris lancienne provision AGDL protection des
investisseurs (partie hors-bilan) pour un montant de EUR 21.577.617.
74
4 COMPTES ANNUELS
Une deuxime provision caractre prudentiel est la provision forfaitaire, dont lobjectif est la constitution au cours du temps, et de
manire anticyclique, de rserves afin de couvrir la matrialisation de risques de crdit imprvisibles ( unexpected losses ). Au titre
de lexercice 2016, la Banque na act ni dotation, ni reprise contre une dotation de EUR 15.000.000 au titre de lexercice 2015.
La troisime provision caractre prudentiel est ralise au titre des postes spciaux avec une quote-part de rserves en application des
articles 53, 54 et 54 bis LIR. Le stock de cette provision slve EUR 29.918.064 la fin de lexercice 2016 contre EUR 30.097.281
un an plus tt.
Le rendement induit de 1,40% en 2016 correspond la moyenne pondre des taux dactualisation pour les personnes actives et
pour les rentiers tels que fixs la fin de lexercice 2016.
Dotation nette au fonds de pension renseigne la rubrique frais du personnel au compte de rsultat :
75
4 COMPTES ANNUELS
Engagements de pension :
2015 2016
En ce qui concerne les rentes des agents fonctionnaires, la Banque ne comptabilise les paiements quau moment du remboursement
lEtat qui, dans un premier temps, prend directement en charge le paiement des rentes de ces agents. Ainsi, les prestations payes
de EUR 11.871.096 incluent les remboursements lEtat des rentes des fonctionnaires relatives l'exercice 2015.
2015 2016
76
4 COMPTES ANNUELS
31/12/2015 31/12/2016
2015 2016
En 2016, la Banque a ralis une contribution annuelle de EUR 9.871.709 et une contribution exceptionnelle de EUR 24.000.000
contre une contribution annuelle de EUR 7.718.541 et une contribution exceptionnelle de EUR 24.000.000 une anne plus tt. La
contribution exceptionnelle au titre des annes 2016 et 2015 sert compenser leffet du changement des tables de mortalit IGSS
vers DAV2004R.
77
4 COMPTES ANNUELS
Au titre de lexercice 2017, la contribution totale estime de la Banque au fonds de pension sera de EUR 32.974.689. Cette contri-
bution se scinde en une contribution exceptionnelle de EUR 24.000.000 destine compenser leffet du changement des tables de
mortalit IGSS vers DAV2004R et une contribution annuelle de EUR 8.974.689.
78
4 COMPTES ANNUELS
Les parties lies de la Banque et Caisse dEpargne de lEtat, Luxembourg, sont les socits consolides et mises en quivalence, les
entits tatiques et les principaux dirigeants de la Banque.
Lensemble des transactions conclues avec les parties lies le sont des conditions de march.
31/12/2015 31/12/2016
La Banque, institue par la loi du 21 fvrier 1856 et rgie par la loi organique du 24 mars 1989, est un tablissement public autonome,
dot de la personnalit juridique. Elle est place sous la haute surveillance du membre du Gouvernement ayant le dpartement du
Trsor dans ses attributions.
Par ce fait, l'Etat luxembourgeois exerce un contrle sur la Banque qui doit ds lors se conformer aux dispositions de la norme IAS 24.
Ainsi, la Banque publie les informations suivantes concernant ses relations commerciales avec l'Etat ainsi quavec les autres entits
tatiques.
79
4 COMPTES ANNUELS
Les rmunrations alloues aux diffrents organes de la Banque se ventilent de la faon suivante :
31/12/2015 31/12/2016
A linstar de tous les fonctionnaires, les membres du Comit de direction sont affilis au rgime de pension des fonctionnnaires de
lEtat. Les pensions verses ce titre par lEtat sont prises en charge par le fond de pension de la Banque.
4.24.4 Avances et crdits accords aux membres des organes d'administration et de direction de la Banque
Les avances et crdits accords aux membres des organes d'administration et de direction de la Banque se prsentent comme suit :
31/12/2015 31/12/2016
2015 2016
Les montants repris dans la rubrique ci-dessus sont des montants hors TVA.
80
4 COMPTES ANNUELS
Engagements
81
4 COMPTES ANNUELS
A partir de lexercice 2016, la Banque a procd un reclassement des crdits documentaires de la rubrique Nature des garanties
mises vers la rubrique Engagements , sous-rubrique Autres , afin de se conformer aux exigences des mthodes de reporting
dfinies par lABE.
La Banque a acquis une participation de 12% dans le capital dEncevo S.A., holding du groupe nergtique luxembourgeois qui est
le leader sur le march de lnergie au Luxembourg. Lopration a t finalise en date du 7 mars 2016. Lengagement dacquisition
pris en 2015 est reflt la rubrique Autres au 31 dcembre 2015.
82
4 COMPTES ANNUELS
1
Dventuelles diffrences mineures entre les chiffres prsents dans les notes aux comptes annuels et ceux des diffrents tats reprsentent uniquement des diffrences darrondis
83
4 COMPTES ANNUELS
5.3 COMMISSIONS
5.4 RSULTAT RALIS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS NON RENSEIGNS LA JUSTE VALEUR AU COMPTE DE RSULTAT
Le montant de la rubrique instruments financiers disponibles la vente pour lexercice 2016 est principalement expliqu par la
vente des parts de la socit SES S.A..
84
4 COMPTES ANNUELS
5.6 RSULTAT SUR INSTRUMENTS FINANCIERS DSIGNS LA JUSTE VALEUR PAR LE COMPTE DE RSULTAT
Les oprations de couverture des risques de march sont hautement efficientes. Les prts couverts par des instruments financiers drivs
le sont sous forme doprations de micro-couverture ou de macro-couverture, conformment la norme IAS 39.
85
4 COMPTES ANNUELS
86
4 COMPTES ANNUELS
Amortissements
Laugmentation de la rubrique Amortissement constructions trouve son origine dans la mise en service du btiment 19 Libert
partir du deuxime semestre de lanne 2016.
Dprciations
En 2015 et en 2016, la Banque na pas comptabilis de corrections de valeur pour dprciations sur immobilisations corporelles selon
la norme IAS 36.
Amortissements
Dprciations
En 2015 et 2016, la Banque na pas comptabilis de corrections de valeur pour dprciations sur immeubles de placement selon la
norme IAS 36.
Amortissements
Dprciations
En 2015 et 2016, la Banque na pas comptabilis de corrections de valeur pour dprciations sur immobilisations incorporelles selon
la norme IAS 36.
87
4 COMPTES ANNUELS
2015 2016
Dotations Reprises Total Dotations Reprises Total
2015 2016
Le taux normal dimposition applicable au Luxembourg tait de 29,22% au 31 dcembre 2016 et de 29,22% au 31 dcembre 2015.
Le taux dimposition effectif de la Banque tait de respectivement 18,90% en 2016 et de 19,86% une anne plus tt, vu la divergence
entre la base fiscale luxembourgeoise et la base comptable des comptes annuels en vigueur au Luxembourg.
88
4 COMPTES ANNUELS
2015 2016
L'impact fiscal des revenus non imposables provient en grande partie de l'encaissement de dividendes en provenance de participations
stratgiques que la Banque dtient dans des socits rsidentes, pleinement imposables, qui lui permettent d'appliquer le principe
des socits mre et filiales suivant larticle 166 LIR (Loi de limpt sur le revenu) afin d'viter une double imposition conomique de
ces revenus. Abstraction faite de ces revenus non imposables dans le chef de la Banque, le taux d'imposition de la Banque se situe
25,15% en 2016.
A linstar de lexercice 2015, la Banque a su profiter d'un abattement pour investissement mobilier au titre de l'exercice 2016.
La Banque affiche, conformment larticle 38-4 de la Loi sur le Secteur Financier, un rendement des actifs de 0,55% contre 0,54%
pour lexercice prcdent.
89
90
4 COMPTES ANNUELS
6. GESTION DES RISQUES FINANCIERS 1 lieu en vue de la prparation et de l'approbation des comptes
annuels et autres rapports mis par ce dernier.
6.1 RGLES GNRALES DE GESTION DES RISQUES FINANCIERS
La mission du Comit d'Audit et des Risques est de faciliter le
Traditionnellement, la BCEE poursuit une politique prudente et contrle effectif par le Conseil d'administration, en dlivrant une
conservatrice en matire de gestion des risques. analyse plus complte de la situation de la Banque et en mettant
disposition des membres du Conseil d'administration les
6.1.1 Rle du Conseil dadministration informations leur permettant d'assumer leurs responsabilits de
surveillance.
La Banque a mis en place le processus interne Internal Capital
Adequacy Assessment Process (ICAAP), dans lequel elle 6.1.4 Responsabilit de la fonction Risk Management
identifie de manire exhaustive lensemble des risques auxquels
elle peut tre confronte. Pour chaque risque identifi, la Dun point de vue organisationnel la fonction de contrle des
Banque estime la matrialit et la probabilit doccurrence et risques est dlgue la fonction Risk Management . Cette
tablit une apprciation sur les moyens en place pour la gestion fonction dpend directement du Comit de direction et est
du risque identifi. indpendante de toute activit commerciale au sein de la
Banque.
Ce rapport, tabli sur base annuelle, est soumis pour approbation
au Conseil dadministration de la Banque et ensuite transmis La Banque a mis en place au 1er juillet 2016 un ensemble de
la CSSF et la Banque centrale europenne. comits de suivi des risques regroupant les responsables de
diffrents services de la Banque.
6.1.2 Rle du Comit de direction
6.1.5 Responsabilit du dpartement Analyse et Gestion des
Le Comit de direction (la Direction) de la Banque fixe les crdits
objectifs des entits commerciales, la nature des oprations
raliser et les limites y relatives ainsi que les rgles dorganisation Dun point de vue organisationnel, le contrle des risques de
et de contrle interne. crdit est dlgu au dpartement DAG (Dpartement
Analyse et Gestion des crdits), qui forme une unit indpendante
6.1.3 Rle du Comit dAudit et des Risques de toute activit commerciale, et qui est responsable :
- de la mise en place dun cadre cohrent pour lanalyse des
Le Comit d'Audit et des Risques de la Banque se compose de risques de crdit, lanalyse proprement dite et le suivi
4 membres du Conseil d'administration et a la vocation d'valuer permanent de ce risque,
priodiquement l'tat du contrle interne, les travaux et - de lapprobation ou du rejet des demandes provenant des
conclusions des missions d'audit interne et externe, le statut de entits commerciales et la soumission des dossiers au Comit
mise en oeuvre des recommandations mises, l'tat de ralisation de direction pour les oprations dont lencours dpasse le
du plan annuel d'audit et du budget, ainsi que les documents seuil dfini pour tre traites par un Comit de crdit
relatifs au rapport annuel de contrle interne. hirarchiquement subordonn au Comit de direction.
Le Directeur Gnral, le Directeur Gnral adjoint, le Chief Risk Ainsi, le service Analyse des crdits assure le suivi du risque
Officer et le Chief Internal Auditor sont invits toutes les de crdit ainsi que du risque de contrepartie. Ceci inclut les
runions du Comit d'Audit et des Risques. Le Rviseur analyses des demandes de crdit provenant de lensemble des
d'entreprises agr de la Banque est invit aux sances qui ont entits commerciales ainsi que les analyses en vue de la mise en
1
D'ventuelles diffrences mineures entre les chiffres prsents dans les notes aux
comptes annuels et ceux des diffrents tats reprsentent uniquement des dif-
frences d'arrondis.
91
4 COMPTES ANNUELS
place de limites ex-ante, y compris la responsabilit des modles La qualit de crdit des engagements de type retail est suivie
de rating internes relatifs aux expositions de type wholesale sur base de notations internes qui incluent une analyse
(modles dexperts). Le chef du service Analyse des crdits comportementale. Les dossiers de type wholesale disposent
assume la responsabilit du dpartement DAG . galement de notations internes qui dcoulent de modles de
type expert . Trs souvent, ces engagements disposent par
6.1.6 Compliance ailleurs de notations externes. Lanalyse de lcart entre les
notations internes et externes fait partie du suivi.
Le risque de compliance , appel aussi risque de non-
conformit, dsigne de manire gnrale le risque de prjudices La Direction est informe de manire continue et selon les
dcoulant du fait que les activits ne sont pas exerces besoins, par le dpartement Analyse et Gestion des Crdits
conformment aux normes en vigueur. sur lvolution de la qualit des dbiteurs. Lvolution de la
qualit des dbiteurs pour lensemble des portefeuilles fait
Le risque de compliance est pris en charge par le service lobjet dune analyse trimestrielle dtaille par la fonction Risk
Compliance , qui assure notamment : Management lattention de la Direction.
- le respect des obligations danti-blanchiment avec lexploitation
dun outil visant dtecter des transactions suspectes, Les positions dtenues au niveau de la salle des marchs font
- de manire gnrale, le respect de la conformit avec lobjet dun suivi quotidien ex-post du respect des limites de
lenvironnement rglementaire au niveau de la Banque, avec crdit accordes par la Direction. Les limites sont affiches en
dlgation de certains lments dautres services, dont temps rel aux traders .
l Audit interne ,
- le suivi des rclamations de clients. Au-del des limites par contreparties, la Banque a mis en place
un systme de limites sectorielles et gographiques afin de
La Banque dispose dun Comit Compliance dont la mission superviser le risque de concentration.
consiste traiter tous les dossiers du domaine Compliance
dpassant la seule comptence du service Compliance. 6.1.8.2 Risque de march
6.1.8 Les systmes de mesure et de contrle des limites Ainsi, dans le cadre de lvaluation et du suivi du risque de taux,
la Banque met en oeuvre un ensemble de mthodes qui sont :
6.1.8.1 Risque de crdit - le calcul permanent de lindicateur Basis Point Value (BPV)
pour les positions risque de taux de la salle des marchs et
Un suivi permanent de la qualit de lensemble des dbiteurs est de lALM. La BPV est une mthode simple et efficace qui
mis en place au sein de la fonction Risk Management . permet de quantifier le risque de march rsultant de faibles
92
4 COMPTES ANNUELS
variations de taux pour les positions dtenues. Les traders 6.1.8.4 Risque de liquidit
et les analystes Asset Liability Management (ALM) sont
tenus doprer en permanence dans le cadre des limites de Le risque de liquidit rsulte du problme de rconciliation des
BPV arrtes par la Direction. Le respect de ces limites est flux financiers entrants et sortants une date prcise. Le risque
surveill par le service Risk Control . pour un tablissement financier est celui de ne plus pouvoir,
- la Value-at-risk (VaR), pour les positions de la salle des un moment donn, assurer ses obligations de paiement pour
marchs et de lALM, afin dvaluer les montants risques lis cause de manque dactifs liquides par rapport aux passifs
aux positions dtenues. Les montants risque font lobjet de devenus exigibles. De par sa structure financire, la Banque se
limites arrtes par la Direction et supervises par le service trouve normalement dans une situation dexcdents de liquidits.
Risk Control . La VaR constitue une volution par rapport
des indicateurs plus simples de type BPV, parce quelle permet La Banque opre un suivi permanent du risque de liquidit en
la fois : fonction des chances. Ce suivi inclut la fois un rapprochement
dintgrer les corrlations dans lvolution des facteurs de trs dtaill des flux entrants et sortants sur une chance de six
risque entre les positions dtenues, mois au niveau de la trsorerie ainsi quune vue moyen et long
dexprimer la perte potentielle par un seul montant, qui peut terme des besoins structurels de financement. Les besoins de
tre mis en relation avec les fonds propres de la Banque, financement court terme dans les principales devises font
de quantifier la probabilit doccurrence de cette perte. lobjet de limites spcifiques.
La mthode de la VaR trouve galement son application dans la En 2016, la Banque a ralis un rythme mensuel au moins les
gestion du portefeuille actions de la Banque avec de limites VaR, stress-tests prvus par la circulaire CSSF 09/403 pour dmontrer
ainsi que des limites stop-loss . que la Banque serait capable, par le biais des actifs liquides
quelle dtient, de faire face une situation inattendue de
Pour la gestion du risque de change, la Banque a recours un retraits massifs de fonds sur une dure prolonge.
ensemble de limites absolues. La position de change est suivie
de manire agrge par les traders du service Financial En effet, la Banque dispose en temps normal de passifs stables
Markets (FIM). et diversifis, notamment sous forme dune base de dpts
clientle trs solide et de programmes de refinancement Euro
6.1.8.3 Risque de contrepartie dcoulant des oprations sur Commercial Paper (ECP), US Commercial Paper (USCP) et
instruments financiers drivs Euro Medium Term Notes (EMTN) qui lui assurent une
situation confortable en matire de liquidit. De plus, le
La Banque a ngoci des contrats-cadres International Swaps portefeuille de valeurs mobilires revenu fixe de qualit leve
and Derivatives Association Inc. (ISDA) comprenant des permettrait la Banque le cas chant daccder au march de
annexes Credit Support Annex (CSA) en vue de limiter le la mise en pension de titres, voire de participer en cas de besoin
risque de contrepartie dcoulant des oprations sur instruments aux oprations de march montaire de la BCE.
financiers drivs lorsque celles-ci prsentent une valuation
mark-to-market positive. Fin 2016, 75,1% de lencours des Dans le cas dun besoin urgent et important de liquidits, la
oprations sur instruments financiers drivs sinscrivait dans le Banque dispose d'une ligne de crdit intraday et overnight
cadre de tels accords. auprs de la Banque centrale du Luxembourg (BCL) contre
nantissement de titres publics ou autres titres revenu fixe. A
A ct des contrats-cadres ISDA-CSA, la Banque a de plus en cet effet, la Banque vise disposer en permanence dun
plus recours des contreparties centrales ( CCP ) afin de portefeuille dun minimum de EUR 3 milliards en titres revenu
limiter le risque de contrepartie. Fin 2016, 13,1% de lencours fixe pouvant servir de garantie auprs de la BCL. En date du 31
des oprations dinstruments financiers drivs tait liquid via dcembre 2016, lencours de ce portefeuille tait de EUR 3,5
ces contreparties centrales. milliards. Fin 2016, lencours du portefeuille dactifs ligibles au
93
4 COMPTES ANNUELS
refinancement auprs de la BCL ou mobilisables sur le march Banque. La structure du portefeuille se dcompose en prts
interbancaire dpassait EUR 10 milliards. hypothcaires au logement pour plus de la moiti de lencours.
En ce qui concerne le portefeuille des prts hypothcaires au
La circulaire CSSF 07/301 mentionne explicitement au II.1. logement, le risque de crdit est couvert par le processus
Identification des risques le risque de titrisation dont un dvaluation de la capacit de remboursement des clients et par
tablissement de crdit est soit sponsor, soit initiateur. La lexistence de garanties relles. Pour le secteur des prts et
titrisation compte parmi les techniques utilisables dans la gestion crances aux entreprises, la Banque sest fix des procdures
de la liquidit puisquelle permet une banque de sortir des rigoureuses pour l'analyse des dossiers et la prise de garanties.
lments de lactif du bilan afin de se procurer des fonds. La La mthodologie de Ble III permet la Banque deffectuer un
BCEE na particip ni comme initiateur, ni comme sponsor une suivi continu de lvolution du risque de crdit des portefeuilles.
telle opration et il nest pas prvu quelle y participe lavenir.
Au cours de lexercice 2016, la Banque na pas chang
La Banque est membre indirect du systme de rglement des dapproche dans sa politique de gestion des risques de crdit.
transactions de change Continuous Linked Settlement (CLS).
La majeure partie des oprations de change est aujourdhui Dans le domaine des marchs interbancaires et des crdits
ralise via CLS. Ne sont pas oprs via CLS les flux en date de internationaux, dont les encours sont rpartis sur les rubriques
transaction des oprations de type overnight. Pour ces bilantaires Prts et crances au cot amorti Etablissements
oprations, le dnouement des flux initiaux, c'est--dire, ceux de crdit , Prts et crances au cot amorti Clientle ,
qui ont lieu la date de transaction, se fait de manire classique Titres disponibles la vente Valeurs mobilires revenu fixe ,
via les banques correspondantes. Les flux en date de maturit Titres dtenus jusqu chance et Actifs dsigns la
pour ces mmes transactions sont en principe dnous via CLS. juste valeur par le compte de rsultat , la grande majorit des
contreparties est constitue dtablissements bancaires et
La participation au systme CLS limine largement le risque de financiers. Lattribution d'une notation interne une contrepartie
contrepartie ( settlement risk) li aux oprations de change bancaire se fait partir dune combinaison danalyses
par le principe du Payment-versus-Payment . De mme, le quantitatives et qualitatives. Llment quantitatif se base sur
systme CLS rduit le risque de liquidit de la Banque par des ratios dcrivant au mieux la profitabilit, le niveau des fonds
lapplication dun netting entre transactions ce qui entrane propres, la liquidit et la qualit des actifs de la contrepartie,
une diminution considrable des volumes transfrs pour les tandis que llment qualitatif mane de lanalyste lui-mme qui
transactions en question. tient compte dlments non financiers tels que la part de
march, la qualit des dirigeants et la notation externe. En 2016,
6.2 EXPOSITION AU RISQUE DE CRDIT ET DE CONTREPARTIE la Banque a poursuivi sa politique prudente d'investissement.
Celle-ci s'est traduite notamment :
6.2.1 Objectifs et gestion du risque de crdit et de contrepartie - par une forte proportion dinvestissements en titres de type
covered bonds , qui prsentent une scurit dinvestissement
Chaque engagement de la Banque donnant lieu un risque de accrue par rapport des obligations de type senior unsecured ,
crdit fait lobjet dune analyse pralable par le dpartement - par une concentration des investissements en lments de
Analyse et Gestion des crdits . dette bnficiant de garanties, notamment de la part de
lUnion europenne ou de certains de ses pays membres.
Dans le domaine des crdits accords lconomie nationale,
dont les encours sont renseigns sous la rubrique bilantaire En ce qui concerne les crdits internationaux des entits non
Prts et crances au cot amorti Clientle , la structure des financires, dont les encours sont rpartis sur les rubriques
dcisions est hirarchise en diffrents comits de crdit en bilantaires Prts et crances au cot amorti Clientle ,
fonction de lencours global du client. A partir dun seuil dfini, Titres disponibles la vente Valeurs mobilires revenu fixe ,
les dossiers doivent tre dcids par le Comit de direction de la Titres dtenus jusqu chance et Actifs dsigns la
94
4 COMPTES ANNUELS
juste valeur par le compte de rsultat , la priorit est accorde La Banque a investi dans des outils de gestion des risques
aux engagements classs au minimum Investment Grade sur adapts aux diffrents profils de risque et aux diffrents types de
des pays de lOCDE. Ces contreparties, linstar de toutes les financement.
autres contreparties de la Banque, reoivent une notation
interne, base sur des rgles similaires celles appliques aux Au-del des limites par contreparties, la Banque a mis en place
tablissements bancaires et financiers. un systme de limites par pays et par secteurs afin de contenir
le risque de concentration.
Les encours de crdit font l'objet d'un suivi du risque de
contrepartie et d'un contrle rgulier sur base d'analyses De manire gnrale, les engagements sont concentrs sur des
financires actualises et de propositions d'ajustement des notations leves (AAA, AA et A), de faon limiter lexposition
limites par contrepartie. La Banque applique galement un au risque et la volatilit. Les segments plus risqus du march
systme de limite-pays pour tous les pays dans lesquels la sont systmatiquement carts.
Banque est prsente. Ces limites sont sujettes rvision au
moins annuelle.
95
4 COMPTES ANNUELS
Les valeurs mobilires revenu variable nont pas t reprises dans le tableau ci-dessus.
La Banque a recours aux techniques classiques suivantes en matire de rduction du risque de crdit et de contrepartie :
- les garanties personnelles : elles slvent EUR 54.955.690 fin 2016 contre EUR 56.160.060 un an plus tt,
- les contrats ISDA CSA ,
- les contrats Global Master Repurchase Agreement (GMRA).
96
4 COMPTES ANNUELS
Actifs financiers faisant l'objet d'une convention cadre de compensation excutoire ou d'un accord similaire :
31/12/2016 Actifs financiers Compensation Actifs financiers Passifs financiers Collatraux Actifs financiers
avant compensation bilantaire avec enregistrs reus aprs prise en
bilantaire passifs au bilan compte du potentiel
financiers de compensation
97
4 COMPTES ANNUELS
Passifs financiers faisant l'objet d'une convention cadre de compensation excutoire ou d'un accord similaire
31/12/2016 Passifs financiers Compensation Passifs financiers Actifs financiers Collatraux Passifs financiers
avant compensation bilantaire avec enregistrs donns aprs prise en
bilantaire actifs au bilan compte du potentiel
financiers de compensation
98
4 COMPTES ANNUELS
La Banque dtermine lexposition au risque de crdit des actifs financiers comme tant la valeur comptable en application des normes IFRS.
Dans la partie Tableaux quantitatifs des expositions et des concentrations , lexposition au risque de crdit est renseigne la valeur
comptable avant collatralisation. Lapplication dun taux de collatralisation constitue une technique de rduction du risque de lactif
sous-jacent.
99
4 COMPTES ANNUELS
Zone gographique Union Autres Amrique Asie et pays Supra - Autres Total
au 31/12/2016 europenne pays de du Nord australs nationaux
(en milliers deuros) et Suisse lEurope
Zone gographique Union Autres Amrique Asie et pays Supra - Autres Total
au 31/12/2015 europenne pays de du Nord australs nationaux
(en milliers deuros) et Suisse lEurope
Dans le tableau suivant, afin de rpondre aux exigences de la norme IFRS 7 Financial instruments : Disclosures , les expositions au risque
de crdit au 31 dcembre 2015 et 2016 sont prsentes en fonction des notations internes.
100
4 COMPTES ANNUELS
2015 2016
Encours hors Encours avec Taux de Encours hors Encours avec Taux de
impairment impairment collatralisation impairment impairment collatralisation
moyen moyen
Trsorerie et comptes
vue auprs des
banques centrales
High grade 1.138.428.726 1.138.428.726 - 2.538.955.467 2.538.955.467 -
Standard grade 174.471.838 174.471.838 - 146.355.860 146.355.860 -
Sub-standard grade 20 20 100,00% - - -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired 4.025 2.013 - - - -
Not rated 425.632 425.632 - 2.613.060 2.613.060 -
Total Rubriques 1.313.330.241 1.313.328.229 2.687.924.387 2.687.924.387
Prts et crances au
cot amorti
Banques
High grade 2.892.231.663 2.892.231.663 17,76% 1.342.519.969 1.342.519.969 11,95%
Standard grade 2.562.254.230 2.562.254.230 57,29% 2.750.969.196 2.750.969.196 37,21%
Sub-standard grade 74.626.707 74.626.707 3,88% 7.908.788 7.908.788 -
Past due but not impaired - - - 2.895.600 2.895.600 100,00%
Impaired - - - - - -
Not rated 68.495.597 68.495.597 0,13% 938.046 938.046 -
Corporates
High grade 1.858.617.539 1.858.617.539 31,31% 2.170.513.630 2.170.513.630 34,41%
Standard grade 1.733.294.356 1.733.294.356 53,10% 1.437.939.621 1.437.939.621 45,70%
Sub-standard grade 680.345.560 680.345.560 45,90% 923.298.741 923.298.741 47,82%
Past due but not impaired 203.444.520 203.444.520 20,98% 49.201.367 49.201.367 90,95%
Impaired 117.836.254 53.411.334 70,29% 247.104.127 178.773.077 34,49%
Not rated 225.822.255 225.822.255 62,19% 102.811.536 102.811.536 20,60%
Souverains
High grade 2.313.066.006 2.313.066.006 - 2.060.711.501 2.060.711.501 -
Standard grade 7.739 7.739 - 8.245 8.245 -
Sub-standard grade - - - 3 3 -
Past due but not impaired 53.195.129 53.195.129 - 22.985.325 22.985.325 -
Impaired - - - - - -
Not rated 8.324 8.324 - 2.258 2.258 -
Retail
High grade 8.684.362.085 8.684.362.085 91,94% 9.296.027.275 9.296.027.275 92,13%
Standard grade 1.765.814.203 1.765.814.203 92,57% 1.940.260.139 1.940.260.139 92,52%
Sub-standard grade 1.418.777.710 1.418.777.710 89,50% 1.393.401.453 1.393.401.453 88,62%
Past due but not impaired 123.129.635 123.129.635 93,70% 149.777.876 149.777.876 92,32%
Impaired 107.837.000 91.095.716 85,76% 108.047.817 90.034.286 81,13%
Not rated 20.446.011 20.446.011 9,75% -505 -505 -
Total Rubriques 24.903.612.524 24.822.446.320 24.007.322.009 23.920.977.428
101
4 COMPTES ANNUELS
2015 2016
Encours hors Encours avec Taux de Encours hors Encours avec Taux de
impairment impairment collatralisation impairment impairment collatralisation
moyen moyen
Instruments financiers
dtenus des fins de
transaction et
instruments drivs de
couverture
Banques
High grade 82.317.344 82.317.344 11,16% 170.500.449 170.500.449 77,80%
Standard grade 143.416.408 143.416.408 24,61% 137.518.285 137.518.285 49,70%
Sub-standard grade 1.084.189 1.084.189 100,00% 223.112 223.112 98,61%
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired - - - - - -
Not rated 151.331 151.331 - - - -
Corporates
High grade 7.197.944 7.197.944 - 10.689.768 10.689.768 -
Standard grade 26.303.019 26.303.019 - 19.500.890 19.500.890 -
Sub-standard grade 5.092.560 5.092.560 - 3.160.379 3.160.379 -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired - - - - - -
Not rated 9.142.080 9.142.080 - 20.172.004 20.172.004 -
Souverains
High grade - - - - - -
Standard grade - - - - - -
Sub-standard grade - - - - - -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired - - - - - -
Not rated - - - - - -
Retail
High grade 2.430.066 2.430.066 - 504.278 504.278 -
Standard grade 457.108 457.108 - 4.547 4.547 -
Sub-standard grade 12.815 12.815 - 24.564 24.564 -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired - - - - - -
Not rated 1.013.219 1.013.219 - 141.880 141.880 -
Total Rubriques 278.618.084 278.618.084 362.440.156 362.440.156
102
4 COMPTES ANNUELS
2015 2016
Encours hors Encours avec Taux de Encours hors Encours avec Taux de
impairment impairment collatralisation impairment impairment collatralisation
moyen moyen
Titres disponibles la
vente
Banques
High grade 4.097.029.359 4.097.029.359 - 3.531.593.231 3.531.593.231 -
Standard grade 1.029.280.797 1.029.280.797 - 1.475.538.898 1.475.538.898 -
Sub-standard grade 8.251.866 8.251.866 - - - -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired 12.513.658 1.313.658 - - - -
Not rated - - - - - -
Corporates
High grade 1.238.187.363 1.238.187.363 - 1.385.247.434 1.385.247.434 -
Standard grade 1.895.292.974 1.895.292.974 - 2.206.823.679 2.206.823.679 -
Sub-standard grade 81.400.079 81.400.079 - 75.133.315 75.133.315 -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired 33.502.791 11.179.627 - 33.613.231 11.166.288 -
Not rated 92.778.212 92.778.212 - 107.959.274 107.959.274 -
Souverains
High grade 1.638.272.097 1.638.272.097 - 1.580.378.447 1.580.378.447 -
Standard grade 985.609.533 985.609.533 - 657.025.344 657.025.344 -
Sub-standard grade 29.112.152 29.112.152 - 28.151.438 28.151.438 -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired - - - - - -
Not rated - - - - - -
Titrisation
High grade 91.701.325 91.701.325 - 64.235.993 64.235.993 -
Standard grade 35.776.895 35.776.895 - 12.169.620 12.169.620 -
Sub-standard grade 2.927.449 2.927.449 - 2.566.357 2.566.357 -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired 60.444.447 28.487.583 - 46.683.607 20.416.742 -
Not rated - - - - - -
Autres
High grade - - - - - -
Standard grade - - - - - -
Sub-standard grade - - - - - -
Past due but not impaired - - - - - -
Impaired - - - - - -
Not rated - - - - - -
Total Rubriques 11.332.080.997 11.266.600.969 11.207.119.868 11.158.406.060
103
4 COMPTES ANNUELS
2015 2016
Encours hors Encours avec Taux de Encours hors Encours avec Taux de
impairment impairment collatralisation impairment impairment collatralisation
moyen moyen
(*) La rubrique Autres regroupe les rubriques Actifs financiers dsigns la juste valeur par le compte de rsultat , Variation de juste valeur dun portefeuille dinstruments
financiers couvert contre le risque de taux , Immobilisations corporelles usage propre , Immobilisations corporelles de placement , Immobilisations incorporelles ,
Impts diffrs et Autres actifs .
104
4 COMPTES ANNUELS
A des fins de simplicit, les parts dans les entreprises associes 6.3 RISQUE DE MARCH
et dans les filiales ont t intgrs dans la rubrique Titres
disponibles la vente . 6.3.1 Objectifs et gestion des risques
La Banque renseigne sous la rubrique Prts et crances au cot La gestion de la liquidit court terme , cest--dire jusqu six
amorti la ligne Past due but not impaired , les encours mois ainsi que du risque de taux jusqu deux ans est effectue
dont lchance contractuelle de paiement est dpasse dau par le desk Money Market (la trsorerie) du service FIM
moins un jour. A la rubrique Titres disponibles la vente , la ( Financial Markets ).
Banque ne connat pas de catgorie Past due but not impaired
et utilise les indications objectives de dprciation pour Les risques de transformation et de liquidit structurels long
dterminer les corrections de valeurs individuelles acter. terme sont pris en charge par le comit ALM ( Asset Liability
Management ), qui assure dune part ladquation de la gestion
Lindication du taux de collatralisation moyen traduit le degr des fonds propres et des fonds placs et, dautre part, le refinance-
de couverture moyen des encours par des garanties relles. ment des portefeuilles des crdits nationaux et internationaux
ainsi que des portefeuilles obligataires et actions propres de la
Une indication sur le niveau de dprciation est fournie par Banque dans le but de minimiser les implications ngatives des
les colonnes encours hors impairment et encours avec mouvements des courbes de taux sur les performances de la
impairment . Banque. Le comit ALM se compose des membres du Comit
de direction de la Banque et dun certain nombre de chefs de
Banques, Corporates et Souverains : dpartement et de chefs de service.
Le regroupement opr par classe interne de risques correspond, Tous les composants du risque de march, tel le risque de taux,
titre dexemple, aux quivalents suivants de S&P : le risque de change ou le risque de prix sur actions, touchant les
High grade : de AAA A+ positions du bilan et du hors-bilan gres par l'ALM ou la trsorerie
Standard grade : de A BBB- sont centraliss en temps rel la salle des marchs dans le
Sub-Standard grade : de BB+ BB- systme front-office et sont maintenus dans les limites fixes
par le Comit de direction de la Banque. Ce dernier est inform
Les encours portant le libell Impaired correspondent aux rgulirement par le service Risk management du respect des
encours pour lesquels existent des indications objectives de limites ainsi que des niveaux de risque encourus.
dprciation et dont la classe interne de risque (notation
interne) est infrieure ou gale la notation B+. Au cours de lanne 2016, la Banque na pas chang dapproche
dans sa politique de gestion des risques de march.
Titrisations :
105
4 COMPTES ANNUELS
Les niveaux de risque sont principalement surveills moyennant un modle de Value at Risk (VaR). Les activits de trading
et de trsorerie sont soumises des limites VaR respectives. Le tableau suivant renseigne la VaR pour les diffrents primtres en millions
d'euros :
En sus de la VaR, qui permet une gestion agrge des diffrents risques de march, la Banque a recours d'autres outils de gestion
des risques en fonction des instruments financiers concerns. Ainsi, le risque de taux est gr en simulant lincidence financire dune
variation parallle d'un point de base (0,01%) de la courbe des taux dintrt sur la Valeur Actuelle Nette (ou Net Present Value ) des
positions. Les rapports quotidiens prsentent donc lincidence financire totale rsultant de la variation parallle de toutes les courbes
de taux dintrt dun point de base, appele encore Basis Point Value (BPV) qui doit rester dans des limites fixes.
106
4 COMPTES ANNUELS
Le tableau suivant prsente la comparaison par rubrique des valeurs comptables et des justes valeurs des instruments financiers de la
Banque figurant dans les comptes annuels.
Actifs financiers
Trsorerie et comptes vue auprs des banques centrales 2.687.924.387 2.687.924.387 -
Prts et crances au cot amorti -
Etablissements de crdit 4.105.231.598 4.105.020.276 -211.322
Prts et crances au cot amorti - Clientle 19.815.745.830 22.238.031.315 2.422.285.485
dont valu la juste valeur pour les besoins
de la couverture 1.620.406.763 1.620.406.763 -
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 294.544.201 294.544.201 -
Instruments drivs de couverture 67.895.956 67.895.956 -
Actifs financiers dsignes la juste valeur par le
compte de rsultat 262.150.671 262.150.671 -
Titres disponibles la vente -
valeurs mobilires revenu fixe 9.805.099.257 9.805.099.257 -
Titres disponibles la vente -
valeurs mobilires revenu variable 1.034.349.686 1.034.349.686 -
Titres dtenus jusqu' chance 4.572.783.470 4.736.608.990 163.825.520
Parts dans les entreprises associes et dans les filiales 318.957.117 318.957.117 -
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments
financiers couvert contre le risque de taux 80.022.997 80.022.997 -
TOTAL 43.044.705.170 45.630.604.853 2.585.899.683
Passifs financiers
Dpts valus au cot amorti - Etablissements de crdit 4.741.710.246 4.741.710.246 -
Dpts valus au cot amorti - Clientle 28.190.450.916 28.544.691.830 354.240.914
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 156.434.838 156.434.838 -
Instruments drivs de couverture 894.844.009 894.844.009 -
Passifs financiers dsignes la juste valeur par le
compte de rsultat 148.612.880 148.612.880 -
Emission de titres 4.769.621.682 4.769.753.068 131.386
dont valu la juste valeur pour les besoins
de la couverture 389.208.071 389.208.071 -
TOTAL 38.901.674.570 39.256.046.870 354.372.300
107
4 COMPTES ANNUELS
Actifs financiers
Trsorerie et comptes vue auprs des banques centrales 1.313.328.229 1.313.328.229 -
Prts et crances au cot amorti -
Etablissements de crdit 5.597.608.197 5.597.016.193 -592.004
Prts et crances au cot amorti - Clientle 19.224.838.123 21.534.677.192 2.309.839.069
dont valu la juste valeur pour les besoins de la
couverture 2.054.732.187 2.054.732.187 -
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 201.115.555 201.115.555 -
Instruments financiers drivs de couverture 77.502.528 77.502.528 -
Titres disponibles la vente -
valeurs mobilires revenu fixe 9.998.539.565 9.998.539.565 -
Titres disponibles la vente -
valeurs mobilires revenu variable 967.927.880 967.927.880 -
Titres dtenus jusqu' chance 4.683.501.426 4.858.421.747 174.920.321
Parts dans les entreprises associes et dans les filiales 300.133.524 300.133.524 -
Variation de juste valeur d'un portefeuille d'instruments
financiers couvert contre le risque de taux 52.453.419 52.453.419 -
TOTAL 42.416.948.445 44.901.115.831 2.484.167.386
Passifs financiers
Dpts valus au cot amorti - Etablissements de crdit 4.439.629.040 4.439.629.040 -
Dpts valus au cot amorti - Clientle 26.982.397.471 27.255.988.065 273.590.594
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 170.332.351 170.332.351 -
Instruments financiers drivs de couverture 892.476.947 892.476.947 -
Emission de titres 5.791.365.039 5.791.390.508 25.469
dont valu la juste valeur pour les besoins de la
couverture 1.522.505.195 1.522.505.195 -
TOTAL 38.276.200.848 38.549.816.912 273.616.064
La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas comptabiliss la juste valeur au bilan est dtermine suivant les mthodes
et estimations exposes ci-aprs.
Les valuations la juste valeur livres pour les rubriques Prts et crances au cot amorti Clientle , Titres dtenus jusqu
chance et Emissions de titres appartiennent aux niveaux 1 et 2 de la hirarchie de la juste valeur.
108
4 COMPTES ANNUELS
Actifs et passifs valus au cot amorti au bilan et ayant une Pour les besoins du calcul de la juste valeur, la Banque distingue
juste valeur proche de la valeur comptable les instruments cots sur un march des instruments traits de
gr gr.
En ce qui concerne les actifs et les passifs financiers dont la date
de maturit est infrieure ou gale 6 mois, la Banque estime Dans le cas des valeurs mobilires revenu fixe faisant partie du
que leur juste valeur est trs proche de la valeur comptable. portefeuille des titres dtenus jusqu chance, il sagit dobli-
La politique prudente de la BCEE et la proximit de lchance gations cotes en bourse.
rendent le risque de crdit non matriel. La faible duration rsi-
duelle rend par ailleurs le risque de taux ngligeable. Pour les actifs et les passifs financiers envers la clientle, la
Banque calcule la juste valeur par la mthode des flux de trsorerie
De mme, les actifs collatraliss ont une juste valeur trs actualiss ( Discounted cash flow ) en se basant :
proche de la valeur comptable, le risque de crdit tant couvert.
Il sagit pour lessentiel doprations de mise en pension, de a. sur des donnes de risque de crdit telles que la classe de
prts scuriss et de crdits dquipement. risque laquelle appartient le client, la probabilit de dfaut
ainsi que la perte en cas de dfaut. Ces critres ont t tablis
Actifs et passifs financiers valus au cot amorti au bilan et partir dobservations historiques de dfauts raliss et per-
dont la juste valeur est diffrente de la valeur comptable mettent de dterminer des primes de risque de crdit ( credit
spreads ) par classe de risque, par chance et par type
Les actifs et passifs financiers envers la clientle ainsi que les dinstrument financier,
valeurs mobilires revenu fixe dtenues jusqu chance sont b. sur une courbe de taux de rfrence.
renseigns au cot amorti au bilan.
109
4 COMPTES ANNUELS
110
4 COMPTES ANNUELS
Actifs financiers
Actifs financiers dtenus des fins de transaction
- Instruments de dettes 749.011 - - 749.011
- Instruments de capitaux propres - - - -
- Instruments financiers drivs - 293.795.190 - 293.795.190
Passifs financiers
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 388.083 - - 388.083
Instruments financiers drivs dtenus des
fins de transaction - 156.046.755 - 156.046.755
Passifs financiers dsigns la juste valeur par le compte de rsultat - 148.612.880 - 148.612.880
Instruments financiers drivs de couverture - 894.844.009 - 894.844.009
TOTAL 388.083 1.199.503.644 - 1.199.891.727
111
4 COMPTES ANNUELS
Actifs financiers
Actifs financiers dtenus des fins de transaction
- Instruments de dettes 417.765 - - 417.765
- Instruments de capitaux propres - - - -
- Instruments financiers drivs - 200.697.791 - 200.697.791
Passifs financiers
Instruments financiers dtenus des fins de transaction 785 - - 785
Instruments financiers drivs dtenus des fins de transaction - 170.331.566 - 170.331.566
Instruments financiers drivs de couverture - 892.476.947 - 892.476.947
TOTAL 785 1.062.808.513 - 1.062.809.298
Les mouvements de lencours des actifs financiers du tableau ci-dessus dune anne lautre s'expliquent principalement par une
diminution des cours de bourse des instruments de capitaux propres la fin de lanne 2016, compense par laugmentation des
investissements dans des instruments de dettes, ainsi que par une augmentation des instruments financiers drivs.
La comparaison de la rpartition des actifs financiers travers les diffrents niveaux fin 2016 et fin 2015 rvle que 58,01% des actifs
financiers sont classs au niveau 1 (64,0% en 2015), 37,29% au niveau 2 (31,3% en 2015) et 4,7% au niveau 3 (4,6% en 2015). La
migration de 5,99% du niveau 1 vers le niveau 2 trouve principalement son explication dans les instruments de dettes. En effet, les
nouvelles acquisition de lanne 2016 font essentiellement appel des instruments moins liquides.
Ainsi, la Banque a eu recours des modles d'valuation se basant sur des donnes de march pour dterminer la juste valeur des
positions classes au niveau 2 et des modles dvaluation se basant sur des estimations et des donnes de march pour dterminer
la juste valeur des positions classes au niveau 3.
Pour les instruments de dettes, la diminution du montant renseign au niveau 3, sexplique par les remboursements des dettes du
type Asset backed securities (ABS) et Mortgaged backed securities (MBS). Pour ce mme type dinstrument, laugmentation
du niveau 2 trouve son origine dans le fait que bon nombre des nouvelles acquisitions ne sont pas activement cotes, mais leur juste
valeur est dtermine en utilisant principalement des donnes de march.
Pour les instruments de capitaux propres, laugmentation du niveau 2 sexplique essentiellement par une augmentation des cours de bourse.
Laugmentation du niveau 3 des parts dans les entreprises associes et dans les filiales, sexplique par un transfert dune participation
du niveau 1 vers le niveau 3, ainsi que par un effet des cours dvaluation.
112
4 COMPTES ANNUELS
Dtails du niveau 3 :
Actifs financiers disponibles la vente Total actifs Passifs financiers Total passifs
financiers financiers
filiales
113
4 COMPTES ANNUELS
Actifs financiers disponibles la vente Total actifs Passifs financiers Total passifs
financiers financiers
filiales
Le volume total des actifs financiers de niveau 3 correspond 4,7% du total des actifs financiers valus la juste valeur pour lexercice
2016 (4,6% en 2015). La Banque ne renseigne pas de passifs financiers valus la juste valeur de niveau 3 pour les exercices 2016
et 2015.
114
4 COMPTES ANNUELS
Rubrique Mthode
- Instruments de dettes Pour les titrisations, l'valuation la juste valeur se base sur une estimation des flux futurs ainsi
que sur un spread de base ddi (J.P. Morgan Int ABS & CB Research ou SIFMA Markit).
Certaines positions intgrent une dprciation qui ne rsulte pas exclusivement d'une dtermi-
nation par la mthode des flux de trsorerie, mais tient compte galement dun jugement d'experts.
- Instruments de capitaux propres Application de la mthode de l'estimation de la juste valeur partir de l'actif net. L'actif net se
base sur des tats financiers rcents, et une dcote, dtermine par un jugement d'experts, est
applique. Dans le cas d'une juste valeur infrieure au prix d'acquisition, la Banque applique une
dprciation sur la position concerne.
Lanalyse de sensibilit a t ralise exclusivement pour les instruments de dettes. A cet effet, la Banque na pas chang les hypo-
thses retenues quant la modlisation des flux de trsorerie, mais a simul un changement vers le haut dun point de base du
risque de crdit :
115
4 COMPTES ANNUELS
CHF 2.819.110
USD 28.728.718
Autres 1.631.754
Total 33.179.582
CHF 2.631.960
GBP 2.447.039
USD 20.110.290
Autres -3.010.447
Total 22.178.843
Seules les devises dont la contrevaleur de la position de change nette est suprieure EUR 2 millions en valeur absolue ont t renseignes
sparment.
116
4 COMPTES ANNUELS
Tableaux renseignant les passifs du bilan en fonction de la dure rsiduelle restant courir jusquau remboursement des passifs suivant
les donnes de lchancier contractuel :
Les comptes courants et les comptes dpargne sont considrs comme chant vue.
Rubriques A vue - 3 mois 3 mois - 1 an Sous-total 1 - 5 ans Au-del de Sous-total Total 2016
moins 5 ans au-del
dun an dun an
Rubriques A vue - 3 mois 3 mois - 1 an Sous-total 1 - 5 ans Au-del de Sous-total Total 2015
moins 5 ans au-del
dun an dun an
* y compris la rubrique des Passifs financiers dsigns la juste valeur par le compte de rsultat
117
4 COMPTES ANNUELS
Tableau renseignant les dpts de la clientle et du secteur public en fonction des chances attendues dtermines dans le cadre
de la politique ALM :
Rubriques A vue - 3 mois 3 mois - 1 an Sous-total 1 - 5 ans Au-del de Sous-total Total 2016
5 ans
Dpts valus au
cot amorti -
Clientle 8.368.983.496 4.764.476.014 13.133.459.510 9.134.179.361 6.030.858.437 15.165.037.799 28.298.497.309
Rubriques A vue - 3 mois 3 mois - 1 an Sous-total 1 - 5 ans Au-del de Sous-total Total 2015
5 ans
Dpts valus au
cot amorti -
Clientle 8.929.921.621 4.596.206.007 13.526.127.628 7.805.810.232 5.651.520.662 13.457.330.894 26.983.458.522
118
4 COMPTES ANNUELS
Tableaux renseignant les instruments financiers drivs dont le rglement des flux de trsorerie se fait en brut
Etant donn que les dures rsiduelles sont calcules partir des donnes contractuelles, il na pas t tenu compte du caractre
optionnel de certains contrats.
Les montants sont exprims en contrevaleur EUR aux cours du 31 dcembre 2016 et du 31 dcembre 2015.
119
4 COMPTES ANNUELS
Tableaux renseignant les instruments financiers drivs dont le rglement des flux de trsorerie se fait en net :
Les passifs nets de flux de trsorerie provenant dinstruments financiers drivs dont le rglement se fait en net se prsentent de la
manire suivante :
120
4 COMPTES ANNUELS
121
4 COMPTES ANNUELS
Capitaux Propres, Fonds Propres Rglementaires et Ratio de Solvabilit (en euros) 31/12/2015 31/12/2016
Ratios de solvabilit
Ratio de solvabilit Tier 1 17,84% 17,71%
Ratio de solvabilit total 18,54% 18,31%
Pour lanne 2016, les fonds propres rglementaires ont t dtermins selon la rglementation Ble III partir des capitaux propres
bilantaires IFRS et intgration des provisions AGDL, forfaitaires et immuniss.
122
5 COMPTES CONSOLIDES
123
5 COMPTES CONSOLIDES
124
5 COMPTES CONSOLIDES
125
5 COMPTES CONSOLIDES
Pour des raisons de comparabilit, lexercice au 31 dcembre 2015 a t retrait en application de lamendement de la norme IAS 1 82A b).
126
5 COMPTES CONSOLIDES
Pour lexercice 2016, la maison mre du Groupe a affect EUR 40.000.000 (montant identique que celui pour lexercice 2015) de son rsultat en
tant que distribution lEtat.
Au 1er janvier 2016 173.525.467 2.942.127.352 760.854.618 273.161.115 4.149.668.552 2.200.598 4.151.869.150
Affectation du rsultat 2015 - 273.161.115 - -273.161.115 - - -
Rsultat net de l'exercice 2016 - - - 259.792.789 259.792.789 2.003.279 261.796.068
Distribution pour l'exercice 2015 - -40.000.000 - - -40.000.000 - -40.000.000
Ecart actuariel sur fonds de pension - -57.411.928 - - -57.411.928 - -57.411.928
Rsultat net d'valuation des
oprations sur instruments financiers
disponibles la vente - - -98.839.828 - -98.839.828 - -98.839.828
Rsultat net d'valuation sur
couverture de flux de trsorerie - - -239.089 - -239.089 - -239.089
Autres - 16.103.599 - - 16.103.599 -1.662.490 14.441.109
au 31 dcembre 2016 173.525.467 3.133.980.137 661.775.701 259.792.789 4.229.074.094 2.541.387 4.231.615.481
Au 1er janvier 2015 173.525.467 2.751.830.181 963.351.024 273.748.936 4.162.455.608 1.673.467 4.164.129.075
Affectation du rsultat 2014 - 273.748.937 - -273.748.936 - - -
Rsultat net de l'exercice 2015 - - - 273.161.115 273.161.115 1.827.051 274.988.166
Distribution pour l'exercice 2014 - -40.000.000 - - -40.000.000 - -40.000.000
Ecart actuariel sur fonds de pension - -43.727.086 - - -43.727.086 - -43.727.086
Rsultat net d'valuation des
oprations sur instruments financiers
disponibles la vente - - -196.980.268 - -196.980.268 - -196.980.268
Rsultat net d'valuation sur
couverture de flux de trsorerie - - -5.516.138 - -5.516.138 - -5.516.138
Autres - 275.320 - - 275.320 -1.299.920 -1.024.600
au 31 dcembre 2015 173.525.467 2.942.127.352 760.854.618 273.161.115 4.149.668.552 2.200.598 4.151.869.150
127
5 COMPTES CONSOLIDES
Le tableau des flux de trsorerie prsente les entres et les sorties de trsorerie. La trsorerie et les quivalents de trsorerie com-
prennent les fonds en caisse, les avoirs auprs de banques centrales ainsi que tous les avoirs avec une chance initiale infrieure ou
gale 90 jours et dont le risque de changement de juste valeur est non-significatif.
Le tableau des flux de trsorerie classe les flux de trsorerie de la priode en activits oprationnelles, en activits dinvestissement et
en activits de financement.
128
5 COMPTES CONSOLIDES
- Flux de trsorerie provenant des activits oprationnelles avant variation des actifs et passifs oprationnels :
129
5 COMPTES CONSOLIDES
Acquisition de titres disponibles la vente - Valeurs mobilires revenu variable -17.357.633 -173.827.950
Cession de titres disponibles la vente - Valeurs mobilires revenu variable 45.013.830 13.203.553
Acquisition de titres dtenus jusqu' chance -1.539.058.298 -980.895.637
Remboursement de titres dtenus jusqu' chance 1.533.333.706 1.053.680.838
Acquisitions/cessions d'actifs incorporels et corporels -141.706.203 -36.703.184
Flux de trsorerie provenant des activits dinvestissement -119.774.598 -124.542.380
130
5 COMPTES CONSOLIDES
1. INFORMATION GNRALE des fins de transaction, des instruments financiers drivs et des
actifs du fonds de pension.
La Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat, Luxembourg (ci- aprs
La Banque ou la maison mre du Groupe ), institue par a) Normes nouvelles ou rvises adoptes par la maison mre du
la loi du 21 fvrier 1856 et rgie par la loi du 24 mars 1989, Groupe
est un tablissement public autonome, dot de la personnalit Les normes suivantes, dont lapplication est obligatoire partir
juridique. Elle est place sous la haute surveillance du membre du 1er janvier 2016, ont t adoptes par la maison mre du
du Gouvernement ayant le dpartement du Trsor dans ses Groupe mais n'ont pas eu d'impact matriel sur les comptes
attributions. annuels. Il sagit en loccurrence des normes :
- IAS 1 (amendement) : Initiative Informations fournir,
Le sige de la Banque est situ 1, place de Metz L-2954 - IAS 19 (amendement) : Rgimes prestations dfinies :
Luxembourg. contribution des membres du personnel ,
- IAS 27 (amendement) : La mise en quivalence dans les
Dans les limites fixes par les lois et rglements applicables aux tats financiers individuels,
tablissements de crdit, la Banque a pour objet de faire toutes - IAS 16 et IAS 38 (amendement) : Clarification sur les modes
oprations bancaires et financires ainsi que toutes oprations damortissement acceptables ,
analogues, connexes ou accessoires celles-ci. - IFRS 11 (amendement) : Comptabilisation des acquisitions
dintrts dans une entreprise commune,
Les comptes consolids concernent le Groupe dont la Banque - IFRS 10, IFRS 12 et IAS 28 (amendement) : Exemption de
et Caisse dEpargne de lEtat, Luxembourg est la socit mre. consolidation applicable aux entits dinvestissement,
L'effectif moyen du Groupe pour le courant de l'exercice 2016 - Amliorations aux IFRS, cycle 2012-2014 qui sont une
tait de 1.818 personnes (1.807 pour lexercice 2015), y compris srie damendements aux normes existantes.
les contrats dinsertion lemploi.
b) Les normes suivantes, dont lapplication nest pas obligatoire
L'exercice social concide avec l'anne civile. partir du 1er janvier 2016, nont pas encore t adoptes
par la maison mre du Groupe. Il sagit des normes :
Les comptes consolids ont t approuvs par le Conseil dAd- - IFRS 9 : Instruments Financiers ,
ministration dans sa sance du 23 mars 2017. - IFRS 15 : Produits des activits ordinaires tirs des contrats
conclus avec des clients .
2. PRINCIPES DELABORATION DES COMPTES CONSOLIDES
c) Normes nouvelles, rvises ou interprtations, pertinentes
2.1. RESPECT DES PRINCIPES COMPTABLES pour la maison mre du Groupe qui ne sont pas encore
dapplication et qui nont pas t adoptes par lUnion euro-
Les comptes consolids du Groupe pour lexercice 2016 ont penne :
t tablis conformment aux Normes Internationales dInfor- - IFRS 2 (amendement) : Classification et valuation des transac-
mations Financires IFRS International Financial Reporting tions dont le paiement est fond sur des actions ,
Standards adoptes par lUnion europenne. - IFRS 15 (clarification): Produits des activits ordinaires tirs
des contrats conclus avec des clients ,
Les comptes consolids sont tablis en euros, monnaie fonction- - IFRS 16 : Contrats de location ,
nelle de la maison mre et de ses filiales, suivant le principe de - Amliorations aux IFRS, cycle 2014-2016 qui sont une
lenregistrement respectivement au cot historique et au cot srie damendements aux normes existantes,
amorti, ajust la juste valeur pour l'enregistrement des inves- - IAS 7 (amendement) : Initiative informations fournir ,
tissements disponibles la vente, des actifs financiers dtenus
131
5 COMPTES CONSOLIDES
- IAS 12 (amendement) : Comptabilisation dactifs dimpt tabilisation de la couverture comptable. Cependant sa mise
diffr au titre de pertes latentes , en oeuvre nest pas obligatoire partir du 1er janvier 2018.
- IAS 40 (amendement) : Transfert des immeubles de place- Dans lattente de laboutissement du projet sur la refonte de
ment , la macro-couverture, le normalisateur laisse en effet la libert
- IFRIC 22 : Transactions en monnaies trangres et contrepartie aux entits dappliquer lancienne version de la norme IAS 39.
anticipe . Ainsi, la maison mre du Groupe ne sest pas encore dfiniti-
vement prononce sur le choix retenir.
d) Avec ladoption de la norme IFRS 9 par le Parlement Europen
en date du 22 novembre 2016, la maison mre du Groupe e) Limplmentation de la norme IFRS 16 Contrats de location
livre un aperu de lavancement des travaux danalyse et applicable partir du 1er janvier 2019 na pas encore t
dimplmentation en vue de lapplication dfinitive de la lance par la maison mre du Groupe.
norme IFRS 9 partir du 1er janvier 2018 :
- Phase 1 : Classification et valuation. Pour les besoins de cette 2.2 PRINCIPE DE CONSOLIDATION
phase, la maison mre du Groupe a pass en revue lintgralit
de ses portefeuilles dinstruments financiers actifs pour les 2.2.1 Primtre de consolidation
regrouper suivant la logique des modles daffaires et les sou-
mettre au test du solely payment of principal and interest Les comptes consolids comprennent la socit mre, les filiales
( SPPI ). Limplmentation est en cours et les transferts de ainsi que des entits ad hoc sur lesquelles le Groupe exerce le
positions not-SPPI vont se faire au courant de la premire contrle lorsque ses relations avec ces dernires lui donnent
moiti de lexercice 2017. Une grande partie des positions droit des rendements variables et quil a la capacit dinfluer
actuellement values la juste valeur par la rubrique de la sur ces rendements du fait du pouvoir quil exerce sur elles.
rserve de rvaluation remplit les conditions du test SPPI Les filiales entrent dans le primtre de consolidation ds la
et sera donc ligible pour une valuation au cot amorti. date d'acquisition qui reprsente la date partir de laquelle
l'acqureur a le pouvoir de diriger les politiques financires. Elles
Pour ce qui est des positions dactifs financiers dtenues sous sortent de ce primtre le jour o ce contrle cesse.
la forme dactions, values sous la norme IAS 39 la juste
valeur par la rubrique de la rserve de rvaluation avec recy- La consolidation n'a pas gnr de goodwill puisque les
clage des plus ou moins-values par le compte de rsultat, la filiales sont majoritairement dtenues par le Groupe depuis leur
maison mre du Groupe a opt sous la norme IFRS 9 pour une cration.
continuation de cette mthode dvaluation, qui ne prvoit
cependant plus la possibilit de recyclage des plus ou moins- L'acquisition est comptabilise son cot, savoir le montant
values par le compte de rsultat. de trsorerie ou d'quivalents de trsorerie vers qui repr-
sente la juste valeur, augment de tous les cots directement
- Phase 2 : Dprciations. La maison mre du Groupe a dfini attribuables l'acquisition. Les soldes et les transactions intra-
les modalits d'affectation et de migration des trois niveaux groupes ainsi que les profits latents en rsultant sont intgra-
de dprciation prvus par la norme. Ces modalits prennent lement limins. Les pertes latentes rsultant de transactions
en compte, entre autres, la variation de la notation interne de intra-groupe sont galement limines moins que le cot ne
la contrepartie ainsi que le statut de l'exposition. Les diffrents puisse tre recouvr.
statuts dterminant la migration dune exposition entre les
trois niveaux de dprciations sont les suivants : performing , Si un membre du Groupe utilise des mthodes comptables
past due , non-performing , forbearence et default , diffrentes de celles adoptes dans les comptes consolids, des
Le calibrage du calcul des pertes attendues sur la dure de vie ajustements appropris sont apports la filiale afin de rester
de l'exposition est en cours de finalisation. conforme aux mthodes comptables appliques par le Groupe.
- Phase 3 : Comptabilit de couverture. Lapplication de cette Si les comptes consolids dune socit sont tablis une date
phase de la norme IFRS 9 concerne les principes de comp- de clture diffrente du Groupe, des ajustements sont effectus
132
5 COMPTES CONSOLIDES
pour prendre en compte les effets des transactions et autres Les entreprises associes sont enregistres au cot et la valeur
vnements significatifs qui se sont produits entre cette date de comptable est augmente ou diminue pour comptabiliser la
clture et celle de la maison mre. quote-part du Groupe dans les rsultats de l'entreprise dtenue
aprs la date d'acquisition. Le compte de rsultat du Groupe
La part des socits minoritaires dans les capitaux propres du reflte la quote-part de l'investisseur dans les rsultats de
Groupe est identifie sur une ligne distincte. De mme, la part l'entreprise dtenue.
des socits minoritaires dans le rsultat de lexercice du Groupe
est identifie sur une ligne distincte. La consolidation par mise en quivalence cesse lorsque le
Groupe na plus dinfluence notable sur la participation, moins
2.2.1.1 Filiales consolides par intgration globale que le Groupe ne doive reprendre son compte ou garantir des
engagements de la socit associe.
Les comptes consolids enregistrent les actifs, les passifs ainsi
que les produits et charges de la maison mre et de ses filiales. Les entreprises associes du Groupe :
Une filiale est une entit sur laquelle la maison mre exerce un
contrle. La maison mre contrle une entit si elle est expose Entreprises associes Fraction du capital dtenu en %
ou dispose des droits aux revenus variables de sa participation 31/12/2015 31/12/2016
dans lentit et si elle a le pouvoir dinfluencer le montant de
ces revenus variables. Participations directes
Les filiales sont consolides intgralement partir de la date Socit Nationale de Circulation
laquelle le Groupe a pris le contrle. Elles sont dconsolides Automobile S. r.l. 20,00 20,00
partir de la date o ce contrle cesse. Luxair S.A. 21,81 21,81
Socit de la Bourse de Luxembourg S.A. 22,75 22,75
Les filiales entrant dans le primtre de consolidation sont les Europay Luxembourg S.C. 25,40 25,40
suivantes : FS-B S. r.l 28,70 28,70
FS-T S. r.l 28,70 28,70
Dsignation droit de vote dtenus en % Visalux S.C. 36,26 36,26
31/12/2015 31/12/2016 La Luxembourgeoise S.A. 40,00 40,00
La Luxembourgeoise-Vie S.A. 40,00 40,00
Lux-Fund Advisory S.A. 89,16 88,58 BioTechCube (BTC) Luxembourg S.A. 50,00 50,00
BCEE Asset Management S.A. 90,00 90,00 Participations indirectes
Bourbon Immobilire S.A. 99,90 99,90 Pecoma International S.A. 33,33 33,33
Luxembourg State and Savings Bank EFA Partners S.A. 29,05 29,05
Trust Company S.A. 100,00 100,00
Spuerkeess R S.A. 100,00 100,00 3. INFORMATION SECTORIELLE
2.2.1.2 Entreprises associes mises en quivalence Le Groupe fournit une information sectorielle base sur son
organisation interne et sur son systme d'information financier
Les entreprises associes o le Groupe dtient une influence interne ( management view ) conformment la norme IFRS 8.
notable sont enregistres suivant la mthode de la mise en
quivalence. L'influence notable se caractrise par le pouvoir 3.1 SECTEUR DACTIVITS
du Groupe de diriger les politiques financires et opration-
nelles d'une entreprise afin d'en obtenir une partie significative Les activits du Groupe sont regroupes en segments signifi-
des avantages conomiques. Linfluence notable est prsume catifs, tels que dfinis par le Comit de direction de la maison
lorsque le Groupe dtient, directement ou indirectement par le mre, ayant des caractristiques de rentabilit et de risque
biais de ses filiales, 20% ou plus des droits de vote. homognes. Les segments regroupent des ensembles cohrents
de produits sadressant des clients et contreparties de mme
133
5 COMPTES CONSOLIDES
nature. Les mtiers ainsi dfinis sont grs de manire spare un mtier. Le Groupe considre que le cot de dveloppe-
et font lobjet dorganisations spcifiques dans lorganigramme ment pour l'attribution de ces flux un mtier excderait le
du Groupe. Ils se prsentent de la manire suivante : bnfice d'obtention de cette information.
- Banque des Particuliers, des Professionnels, des Entreprises et du
Secteur Public : le mtier reprend toutes les activits de dpts, - Les actifs et les dettes sont valoriss selon les rgles IFRS
de crdit, de conseil et de nature transactionnelle lies cette valables pour le reporting global.
clientle en dehors des affaires traites directement par la salle
des marchs. Dun point de vue organisationnel, ces activits Les crances et les dettes brutes la clientle du mtier
relvent des dpartements Particuliers et Professionnels et Banque des Particuliers, des Professionnels, des Entreprises
Entreprises et Secteur public . et du Secteur Public sont reprises pour leur montant moyen
- Banque des Marchs et des Fonds dInvestissements : il sagit annuel et non pour leur montant de fin danne. Cette prsen-
des activits de Trsorerie, de Trading d Asset and Liability tation correspond la management view .
Management , de Customer Desk et administration et
gestion dorganismes de placement collectif. Dun point de Lcart de rconciliation de lactif et du passif provient de la
vue organisationnel, ces activits relvent des dpartements prise en compte dencours moyens vis--vis des encours fin de
Banque des Marchs et Fonds dInvestissement . priode, des actifs sur la clientle non attribuables un mtier
- Autres : sont reprises ici toutes les activits de back-office et des actifs non rpartis sur les mtiers (comptes transitoires,
et de support ainsi que les revenus sur participations non actifs et passifs fiscaux, comptes internes).
affectables un mtier et les cots non attribuables un
mtier sur une base raisonnable. 3.2 INFORMATION GOGRAPHIQUE
Les rsultats des diffrentes activits incluent les transactions Lentiret des oprations ralises par le Groupe est excute
entre les diffrentes entits. Ces transactions sont valorises partir du Grand-Duch de Luxembourg.
un prix se rfrant au march pour les transactions de finance-
ment et de replacement entre mtiers. Les prestations de type 3.3 INFORMATION SUR LES PRODUITS ET SERVICES
back-office sont valorises un prix se rfrant au march
lorsque de tels prix sont disponibles. Le Produit net bancaire (PNB) du Groupe se dcompose entre
ces produits principaux :
Lcart entre la somme des chiffres des diffrents segments et les - dpts des particuliers, des professionnels, des entreprises et
comptes consolids globaux du Groupe provient des lments du secteur public ;
suivants : - prts et Crdits des particuliers, des professionnels, des entre-
- Marge dintrts : lcart entre la marge dintrts alloue prises et du secteur public ;
sur les mtiers et la marge totale provient de divergences - autres produits des particuliers, des professionnels, des entre-
de mthodes de valorisation des transactions internes entre prises et du secteur public ;
la Banque des Marchs dune part et les autres segments - autres produits.
dautre part.
Le PNB est valoris en tenant compte des refacturations dint-
De mme, la marge d'intrts commerciale inclut des revenus rts et de commissions entre mtiers.
dcarts de valeur valoriss selon une mthode favorisant la
dynamique commerciale. 3.4 INFORMATION SUR LES CLIENTS IMPORTANTS
En 2016, lcart sur la marge se trouve en-dessous du seuil de Aucun client ni aucun groupe de clients consolid ne gnre
matrialit dfini par le Groupe. plus de 10% du PNB du Groupe.
134
5 COMPTES CONSOLIDES
135
5 COMPTES CONSOLIDES
136
6 ORGANIGRAMME DE LA BANQUE (situation au 1er mars 2017)
Audit Interne
COMITE DE DIRECTION
Jean-Nico SCHAMBOURG
DEPARTEMENTS SERVICES
Dveloppements Production
Technologies dInformation
Informatiques Informatique
Jean HILGER
Jean HILGER Michel MERGEN
137
138
7 RESEAU DES AGENCES
139
14 Centres Financiers
71 Agences
140
Photos : BCEE-Service Marketing
Claudine Bosseler (page 16)
Christophe Van Biesen (page 2)
Christof Weber (sommaire)
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