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Indi
la liquidez corriente de la empresa:
b) Pide un prstamo a corto plazo de $100.000 , para realizar un incremento en las cuentas por
d) La compaa incrementa sus cuentas por pagar para saldar un dividendo en efectivo de $40.
CUENTAS 2011
Caja 30,000
Cuentas por cobrar 200,000
Inventario 400,000
Activo fijo 800,000
TOTAL 1,430,000
Cuentas por pagar 230,000
Acumulados 200,000
Prtamo Bancario a corto plazo 100,000
Deuda a largo plazo 300,000
Acciones Ordinarias 100,000
Utilidades Retenidas 500,000
TOTAL 1,430,000
Ventas 4,000,000
Costo de ventas 3,200,000
Ganancia neta 300,000
2012 2013
20,000 5,000
260,000 290,000
480,000 600,000
800,000 800,000
1,560,000 1,695,000
300,000 380,000
210,000 225,000
100,000 140,000
300,000 300,000
100,000 100,000
550,000 550,000
1,560,000 1,695,000
4,300,000 3,800,000
3,600,000 3,300,000
200,000 100,000
2012 2013
1.25 1.2
0.46 0.4
2.76 2.24
7.5 5.5
0.35 0.4
1.84 2.26
22 27
0.1 0.08
0.16 0.13
0.13 0.06
3. Utilice la siguiente informacin para completar el balance general en la tabla de la siguiente pgina:
( )/ = 0,5 =
( )/$200,000
pasivos totals y capital de accinistas $ 400,000.00
BALANCE GENERAL
Efectivo $ 50.000
Cuentas por cobrar $ 50.000
Inventario $ 100.000
Planta y equipo $ 200.000
Activos totales $ 400.000
neral en la tabla de la siguiente pgina:
Pagars $ 100.000
Deuda a largo plazo $ 100.000
Acciones ordinarias $ 100.000
Utilidades retenidas $ 100.000
Pasivos totales y capital de accionistas $ 400.000
1. Los datos de varias compaas en la misma industria son los siguientes:
COMPAA
A B C D E
Ventas (en millones) $ 10.00 $ 20.00 $ 8.00 $ 5.00 $ 12.00
Activos totales (en millones) 8 10 6 2.5 4
Ingreso neto (en millones) 0.7 2 0.8 0.5 1.5
Determine la rotacin de los activos totales, el margen de ganancia neto y la capacidad de generar ganancias para
RAZONES FINANCIERAS
A B C D E
Rotacin de activos totales 1.25 2 1.33 2 3
Margen de ganancia neto 0.8 0.5 0.75 0.5 0.33
Rentabilidad sobre el activo 0.09 0.2 0.13 0.2 0.38
F
$ 17.00
8
1
F
2.13
0.47
0.13
2. Cordillera Carson Company tiene el siguiente balance general y estado de prdidas y ganancias para 20X2 (en
BALANCE GENERAL
Efectivo 400
Cuentas por cobrar 1300
Inventarios 2100
Activos corrientes 3800
Activos fijos netos 3320
Total de activos 7120
Nota: i) la depreciacin del periodo actual es $480; ii) el inventario final para 20X1 fue $1,800.
Con base en esta informacin, calcule a) la liquidez corriente, b) la razn de la prueba cida, c) el periodo de cobro
valor neto, f ) la razn entre deuda y capitalizacin total a largo plazo g)el margen de ganancias brutas, h) el marge
liquidez corriente
razn de la prueba acida
periodo de cobro promedio
la razn de rotacin de inventario
la razn entre deuda y valor neto
razn entre deuda y capitalizacin total a
margen de ganancias brutas
margen de ganancias netas
rendimiento sobre el capital de accionista
o de prdidas y ganancias para 20X2 (en miles):
de la prueba cida, c) el periodo de cobro promedio, d) la razn de rotacin de inventario, e) la razn entre deuda y
margen de ganancias brutas, h) el margen de ganancias netas y i) el rendimiento sobre el capital de accionistas.
2.26
1.01
36.91
4.25
1.9
0.35
0.3
0.08
1.78
3. Las razones financieras seleccionadas de la empresa Rmn, Inc son las siguientes:
b) El incremento en deuda, Fue el resultado de ms pasivos corrientes o de mayor deuda a largo plazo? Expliqu
Deuda a largo plazo ya que pagar ms dinero sin tener mayor liquidez.
yor deuda a largo plazo? Explique
3. La siguiente informacin est disponible en Vanier Corporation:
Suponiendo que las ventas y la produccin son estables durante los 360 das del ao, complete el balance genera
Corporation:
INFORMACION ADICIONAL
Liquidez corriente 3a1
Depreciacin 500
Margen de ganancias netas 7%
Pasivos totales y capital de accionis 1 a 1
Periodo de cobro promedio 45 das
Razn de rotacin de inventario 3a1
das del ao, complete el balance general y el estado de prdidas y ganancias para Varier Corporation.
5. Una compaa tiene ventas anuales (todas a crdito) de $400,000 y un margen de ganancias brutas del 20%
corrientes $60.000, los inventarios $30.000 y el efectivo $10.000.
a) Cunto inventario promedio debe tener si la administracin desea que la rotacin del inventario sea 4?
a) Con qu rapidez (cuntos das) deben cobrarse las cuentas por cobrar si la administracin quiere tener un pr
administracin quiere tener un promedio de $50.000 invertidos en ellas? (Suponga un ao de 360 das)
6. Stoney Mason, Inc., tiene ventas de $ 6.000.000, una rotacin de activos totales de 6 para el ao, y las gananc
b. La compaa est considerando la instalacin de nuevas cajas registradoras de puntos de venta en todas sus tie
eficiencia en el control de inventario, reducir los errores materiales, y mejorar el mantenimiento de registros en to
inversin en activos en 20 por ciento y se espera que aumente el nuevo margen de ganancia 2-3 por ciento. No se
nuevos equipos en la rentabilidad de los activos o en la capacidad de generar ganancias?
Se incrementa en mayor proporcin la inversin ms no las ventas por lo que no va a existir una gana
ales de 6 para el ao, y las ganancias netas de $ 120.000.
e puntos de venta en todas sus tiendas. Se espera que el equipo para aumentar la
mantenimiento de registros en todo el sistema. El nuevo equipo se incrementar la
de ganancia 2-3 por ciento. No se esperan cambios en las ventas. Cul es el efecto de los
nancias?
Si las utilidades promedio antes de intereses e impuestos para la compaa ascienden a $ 1.5 millones y toda la de
rporation es la siguiente:
n a $ 1.5 millones y toda la deuda es a largo plazo, Cul es la cobertura de inters global?
8. Tic-Tac Homes ha tenido los siguientes estados financieros en los cuatro ltimos aos (en miles):
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Activos Fijos Netos
Activos Totales
Cuentas por pagar
Pagars
Acumulados
Deuda a largo plazo
Acciones ordinarias
Utilidades retenidas
Pasivos totales y capital de accionistas
Con base en el anlisis de ndices, cules son los problemas importantes en la condicin financiera de la compa
ACTIVOS
Efectivo 1,000,000
Cuentas por cobrar 5,000.000
Inventario 7,000,000
Activos fijos netos 17,000,000
U.S. Republic Corporation Estado De Prdidas Y Ganancias Y Utilidades Retenidas Para El Ao Que Termina El 31 D
Ventas netas
Crdito
Efectivo
Total
Costos y gastos
Costos de bienes vendidos 12,000,000.00
Gastos de ventas generales y administrativos 2,200,000.00
Depreciacin 1,400,000.00
Inters 1,200,000.00
Ingreso Neto antes de impuestos
Impuestos sobre la renta
Ingreso neto despus de impuestos
Menos: dividendos sobre acciones preferenciales
Ingreso Neto disponible para accionistas comunes
Ms utilidades retenidas al 1/1/13
Subtotal
Menos: dividendos pagados a acciones ordinarias
Utilidades retenidas al 1/1/13
2011 2012
1 Liquidez Corriente 250% 200%
2 Prueba cida 100% 90%
3 Rotacin de cuentas por pagar 5,0x 4,5x
4 Rotacin de Inventarios 4,0x 3,0x
Deuda a largo plazo
5 35% 40%
6 Margen de Ganancias Brutas 39% 41%
7 Margen de Ganancias Netas 17% 15%
8 Rendimiento sobre el capital de accionistas 15% 20%
9 Rendimiento sobre la inversin 15% 12%
10 Rotacin de activos totales 0,9x 0,8x
11 Razn de cobertura de inters 5,5x 4,5x
b) Evale la posicin de la compaa usando la informacin de la tabla. Cite niveles de razones y tendencias espe
c) Indique qu razones tiene el mayor inters para usted y cul sera su decisin en cada una de las siguientes si
i) US Republic quiere comprarle mercanca de inventario con valor de $500,000 con pagos que vencen en 9
ii) US Republic quiere que usted, una compaa de seguros grande, pague su pagar en el banco y se haga
No podran ya que su margen de ganancias es muy bajo y no podran cubrir con sus deudas.
iii) Hay 100,000 acciones en circulacin, y se estn vendiendo en $80 cada una. La compaa le ofrece 50,000 acci
PASIVOS Y CAPITAL DE ACCIONISTAS
Pagares , bancos 4,000,000
Cuentas por pagar 2,000,000
Salarios e impuestos 2,000,000
Deuda a largo plazo 12,000,000
Acciones preferenciales 4,000,000
Acciones ordinarias 2,000,000
Utilidades retenidas 4,000,000
Pasivos totales y capital de accionista 30,000,000
16,000,000
4,000,000
20,000,000
16,800,000.00
3,200,000
1,200,000
2,000,000
240.00
1,760.00
2,600,000
4,360,000
360.00
4,000,000
NORMAS DE LA
2013 INDUSTRIA
1.63 225% Liquidez Corriente 1.63
0.75 110% Prueba cida 0.75
0.67 4,0x Rotacin de activos totales 0.67
2.4 4,0x Rotacin de Inventarios 2.4
0.04 Deuda a largo plazo de
0.04
33% capitalizacin total
0.16 40% Deuda Total del Capital 0.1
0.1 15% Periodo promedio de Cobro 90
20% Margen de Ganancias Netas 0.1
12% Margen de Ganancias Brutas 0.16
1,0x Rendimiento sobre activos 10
5,0x
agar en el banco y se haga cargo de l 10 aos, hasta el vencimiento, a la tasa actual del 14 por ciento.