Tasa de Inters Efectiva y Nominal

Es importante hacer una diferenciacin entre estos dos tipos de tasas de inters, ya que
las dos nos pueden llegar a decir cosas muy diferentes y las entidades financieras pueden
utilizar cualquiera de estos dos tipos de tasa para determinar el inters a pagar, y en la
mayora de los casos las personas no saben diferenciary no saben cuanto inters estn
pagando realmente por las deudas que contraen con las entidades bancarias.

1. Tasa de Inters Efectiva

Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que estamos
aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa
efectiva siempre escompuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al
final del periodo.

Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses obtendremos: en el primer mes

$102 y $104,04 en el segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo mes la tasa
de inters del 2% sobre el acumulado al final del segundo mes de $102.

Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no podemos decir que una
tasa de inters del 2% mensual equivale al 24% anual, ya que esta tasa genera intereses
sobre los intereses generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100 durante
un ao al 2% efectivo mensual el calculo sera el siguiente:

Usamos la formula de la tasa de inters compuesto:

VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82

La tasa efectiva del 2% mensual expresada anualmente sera ($126,82-$100)/$100=

26,82% diferente de 24%.

2. Tasa de Inters Nominal

Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa expresada anualmente que genera
intereses varias veces al ao. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos
cambiar esta tasa nominal a una efectiva.

Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente,

significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa
de inters la calculamos as:

i=24%/4, dnde 4 es el numero de veces que se capitaliza al ao (12

meses/3 meses)
i=6% (Cada 3 meses se paga el inters del 6%)

3. Tasa de Inters Nominal a Efectiva

Para saber el inters real generado utilizamos de nuevo la formula del inters compuesto:

VF= $100*(1+0,06)^4
VF= $126,24
La tasa efectiva del 6% trimestral expresada anualmente sera ($126,24-$100)/100=26,24%
diferente de 24% nominal. Se le llama nominal ya que solo es por nombre y no representa
la realidad, sin embargo se utiliza mucho para denotar el tipo de inters que se va a aplicar.

Importancia en el Anlisis Financiero

En muchas ocasiones se generan problemas al no saber interpretar las tasas de inters y
los tipos de inters, ms aun teniendo en cuenta las muchas formas en las cuales se pueden
encontrar expresadas las tasas de inters nominales y efectivas. En el anlisis financiero lo
ideal es llevar todo a tasas efectivas para evitar confusiones que pueden generar imprevistos
en las inversiones personales o de una organizacin.

La tasa nominal anual o TNA que generalmente publican los bancos, son la base de clculo
para los clculos de inters simple.

En cambio la tasa efectiva es la que permite saber efectivamente qu tasa (abona o cobra) una
entidad financiera en clculos de inters compuesto y con capitalizaciones peridicas.

No es lo mismo la tasa nominal anual que la tasa efectiva anual (si hay implcita una
capitalizacin de intereses), ya que los intereses que gener en el primer mes, en el segundo
los transform en capital y me gener nuevos intereses, stos ltimos los vuelvo a sumar al
capital ms los intereses del primer mes y obtengo un nuevo capital que paso a depositar otra
vez... y as sucesivamente...

Si te digo, por ejemplo, que la TNA es del 12% calculas la tasa mensual: sera: 12% / 12meses
= 1% mensual o
j(mensual) =0.01 mensual

digamos que tengo un capital de $10.000 que lo deposito en el banco a esa tasa del 1%
mensual:
V(1) = V(0) (1+j)
V(1) = 10000 (1+0.01)
V(1) = 10000*1.01
V(1) = 10100

Los intereses producidos sern I(0;1) = V(1) - V(0) ==> I(0; 1) = 10100 - 10000 ==> I(0; 1)
=100

Ahora bien, los 10100 que obtuve luego de un mes, los vuelvo a depositar por otro mes ms:
V(2) = V(1) (1+j)
V(2) = 10100*1.01
V(2) = 10201
o sea que los intereses de este mes ya no son 100 sino 101 ==> vers que los 100 de
intereses que volv a depositar me generaron 1 de intereses...Estoy hablando de
CAPITALIZACION DE INTERESES.

De ah que al cabo de un ao obtendr con los $10000 originales depositados a una TNA del
12% CAPITALIZABLE MENSUALMENTE:
V(12) = V(0) {1+i mensual}^12
V(12) = 10000 (1,01)^12
V(12) = 10000*1.12682503
V(12) = 11268,25

En tanto que si lo hubiera depositado durante un ao al 12% a inters simple:

V(12) = V(0) (1+ J anual) ==>
V(12) = 10000*1.12 ==>
V(12) = 11200

la diferencia como podrs apreciar entre el clculo de la TNA y la TEA es interesante...