Cours Consolidation by Soufiane NAKRI

Le primtre de consolidation
Plan Les principes gnraux de consolidation

La dfinition du primtre de consolidation
Les diffrentes mthodes de consolidation
Soufiane NAKRI
Joignable sur:
Gmail: nakri.soufiane@gmail.com
Introduction
Un groupe est une ensemble de socits qui ont chacune une
personnalits juridique diffrente et qui sont soumises
linfluence dune socit mre. Les groupes ne sont pas dfinis
directement par le code de commerce.
Le concept de groupe reste donc essentiellement une
approche conomique et financire.
La consolidation est destine prsenter la situation
financire de groupes de socits comme si celles-ci ne
formaient quune seule entit.
Elle est une obligation pour les entreprises commerciales qui
contrlent dautres entreprises ou qui exercent une influence
notable sur elles.
Soufiane NAKRI nakri.soufiane@gmail.com
Les principes gnraux de
consolidation
Les comptes consolids sont le support de la
communication financire des groupes ainsi que loutil
de mesure la contribution de chaque entit la
performance de lensemble .
Consolider cest ?
Prsenter les comptes du groupe comme une seule entit
conomique.
Intgrer les donnes conomiques et financires pour
permettre une meilleure analyse et prise de dcision.
Qui est concern?
Toutes les socits ( commerciales, banques,
assurances) contrlant ou exerant une influence sur
une ou plusieurs entreprises.
Soufiane NAKRI
nakri.soufiane@gmail.com
consolidation
Objectifs des comptes consolids?
Prsenter :
Le patrimoine
La situation financire
Le rsultat des entreprises consolides ..
Comme sil sagissait dune seule entit
Soufiane NAKRI
consolidation
Comptes consolids: pourquoi?
En comptabilit gnrale, la consolidation est une technique permettant
ltablissement de comptes uniques, reprsentatifs de lactivit globale
et de la situation dun ensemble dentits ayant des liaisons dintrts
commun ou dpendant dun centre de dcision commun.
Les comptes consolids ont pour but de :
Donner une meilleure vision de la ralit conomique sous langle du
patrimoine, de la situation financire et des rsultats.
Avoir une vision plus complte du patrimoine gr par le groupe ainsi
que les actifs de chaque socit sont consolids en lieu et place des
titres.
Avoir la valeur des actifs corrigs la juste valeur la date dentre.
La consolidation est donc :
Outil de gestion interne
Outil de communication
Soufiane NAKRI
Elments de terminologie
Notion de groupe:
Un groupe est une socit mre et toutes ses filiales.
La notion de groupe est essentiellement conomique; cest
une cration de la doctrine et de la jurisprudence. On
peur dfinir le groupe comme suit:
Un groupe est un ensemble de socit qui :
Ont chacune une personnalit juridique autonome.
Mais sont financirement dpendante et soumise a une
entit de direction.
Dans les textes marocains actuels, le groupe:
Na pas dexistence juridique
Ne dispose pas de la personnalit morale.
Soufiane NAKRI
Elments de terminologie
Contrle:
Le contrle est le pouvoir de diriger les politiques financires et
oprationnelles dune entreprise afin dobtenir des avantages de ses
activits.
Socit mre :
Entit qui a une ou plusieurs filiales
Filiale ( subsidiary):
Lorsquune socit possde plus de la moiti du capital dune autre
socit, la seconde est considre comme une filiale de la premire.
Une filiale est donc une entreprise dtenue majoritairement par une
autre socit.
Participation:
Lorsquune socit possde dans une socit une fraction de capital
comprise entre 10% et 50%, la premire est considre comme tant
une participation dans la seconde.
Soufiane NAKRI
Les exemptions de consolidation
1) Les sous-groupes sont exempts de consolidation:
Une socit-mre dun sous groupe est exempte si elle est elle-
mme sous le contrle dune entreprise qui linclut dans ses comptes
consolids.
2) Les petits groupes sont exempts de consolidation
Un petit groupe naura pas dobligation de consolider sil ne dpasse
pas pendant les deux annes conscutives prcdentes, 2 des 3
critres suivants:
Effectif salari du groupe 250 personnes.
Chiffre daffaires du groupe 30.000.000 ;
Total du bilan du groupe 15.000.000
Si au cours dune des deux annes prcdentes, deux seuils sont atteints au
moins une fois au cours dun mme exercice, la consolidation devient
obligatoire.
Soufiane NAKRI
Application
Application11
La socit RENAN dtient des participations dans
2 socits ALLEX et BERTIL depuis N-4. Les
seuils des diffrentes socits sont prsents
dans le tableau ci-dessous.
Vous devez indiquer la dcision prise en matire
de consolidation
Soufiane NAKRI
Solution (1)
Total
f Socits bilan
Total
Effectif
Dcision en matire de
CA (M) consolidation
(M)
Renan 8 30 36
N- Allex 2 2 37
Pas dantriorit : pas de
4 consolidation obligatoire en N-4
Bertil 3 2 140
Total groupe 13 34 213
Soufiane NAKRI
Solution (2)
Total
f Socits bilan
Total
Effectif
(M)
Renan 12 25 40
N- Allex 2 2 20
Un seuil dpass en N-4, pas de
3 consolidation obligatoire en N-3
Bertil 5 2 145
Soufiane NAKRI
Solution (3)
Total
f Socits bilan
Total
Effectif
(M)
Renan 11 30 88
En N-2, la consolidation ne sera
N- Allex 2 3 22 pas obligatoire car, lors des deux
exercices prcdents, N-4 et N-3,
2 deux seuils non pas t atteint au
Bertil 4 2 130
cours dun mme exercice.
Soufiane NAKRI
Solution (4)
Total
f Socits bilan
Total
Effectif
(M)
Renan 13 30 40
N- Allex 2 3 20 Deux seuils dpasss en N-2, la

consolidation sera obligatoire en
1 N-1.
Bertil 3 3 135
Soufiane NAKRI
Solution (4)
Total
f Socits bilan
Total
Effectif
(M)
Renan 10 30 40
Allex 2 2 20 Deux seuils dpasss en N-2 et N-

N 1, la consolidation sera obligatoire
Bertil 3 2 145 en N .
Soufiane NAKRI
Dfinition du primtre de
consolidation
Il comprend :
La socit consolidante sur laquelle pse lobligation de
consolider.
Les socits consolides sur lesquelles sexerce
directement ou indirectement le contrle ou linfluence
de la socit consolidante.
Soufiane NAKRI
Dtention du capital : Liaisons
financires entre socits
Les liaisons conomiques entre socits rsultent
principalement de prises de participation en capital. Il
peut sagir, selon la terminologie juridique, de dtention:
De titres de filiales, si la fraction du capital dtenue est
suprieure 50%.
De participation, si la fraction du capital dtenue est
comprise entre 10 et 50%.
Quatre types de relations peuvent tre distingus.
Soufiane NAKRI
1 er type: Participation directe
F
La socit M dtient des
actions de la socit F.
Soufiane NAKRI
2 eme type: Participation indirecte

actions de la socit F qui
elle mme dtient des
actions G. La participation
de M dans G est indirecte.
Soufiane NAKRI
3 eme type: Participation
rciproque

actions de la socit G qui
elle mme dtient des
actions M.
Soufiane NAKRI
4 eme type: Participation Circulaire
G F

actions de la socit F qui
dtient des actions G qui,
elle , dtient des actions M.
Soufiane NAKRI
Distinction entre % de contrle et dintrt
Distinction faire
s
Pourcentage de contrle
Pourcentage dintrt
Il correspond lensemble
Il correspond la fraction du
des droits de vote dtenus
patrimoine de la filiale
par la socit mre
revenant directement ou
directement ou indirectement
indirectement la socit
dans les socit places sous
mre.
son contrle .
Il sert partager le
Cest le taux de contrle patrimoine des filiales pour
qui sert dterminer le dterminer les intrt
primtre de majoritaires et minoritaires.
consolidation et la Ce % permet doprer la
mthode de consolidation ventilation des capitaux
propres
Soufiane NAKRI
Distinction entre % de contrle et dintrt
Deux % distinguer
Pourcentage de contrle Pourcentage dintrt

% de droits de vote dtenus par % dtenu par la consolidante dans
la consolidante dans chacune des chacune des socits du groupe au
socits du groupe. Cest ce % qui niveau de la distribution des
dtermine la mthode de capitaux, des rserves et des
consolidation. rsultats.
Le % de contrle traduit le lien de dpendance

Le % dintrt traduit limplication financire
Soufiane NAKRI
Calcul de %
Calcul de pourcentage de contrle :
Pour dterminer le % de contrle, on additionne le % de
contrle dtenu en direct par lentreprise consolidante et
les pourcentages de contrle dtenus par toutes les
entreprises que lentreprise consolidante contrle de
manire exclusive.
Les pourcentages de contrle dtenus par des
entreprises contrles conjointement ou sous influence
notable ne doivent pas tre retenus .
Calcul de pourcentage dintrt:
Pour chaque chaine de dtention, on multiplie les %
dintrts ( part du capital dtenu) de chaque socit,
puis on additionne les % obtenus
Soufiane NAKRI
Application 1 : Calcul des % de
contrle et dintrt
M Pourcentage de contrle:
80%
M contrle F1 80%
M contrle F2 60%
M exerce via F1 et F2 une influence
F1 notable sur F3 hauteur de 30%
60%
F2 Pourcentage dintrt de M dans :

F1 =80%
F2 = 48% ( 80%*60%)
30% F3 = 14% (80% * 60% * 30%)
F3
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Une socit A possde 30% des actions dune socit B
laquelle possde 60 % des actions de la socit C. Il nya
pas dactions dividende prioritaire sans droit de vote.
A B C
30% 60%
Le % dintrt de A sur C est de : 30%*60% =18%

Le % de contrle est nul car la socit A ne disposant
pas de la majorit des droits de vote sur B et ne peut
donc exercer indirectement son contrle sur C.
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Soient 3 groupes de socits dont les organigrammes se
prsentent comme suit :
Groupe 1 Groupe 2 Groupe 3
M M M
60% 25%
80%
5%
F1 F1 30%
v F1
30% 70%
60%
F2 F2
F2
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Groupe 1:
Groupe 1
80% Taux de contrle de M dans F2: 30%

F1 Taux dintrt de M dans F2 : 24%
(80%*30%)
30%
F2
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Groupe 2:
Groupe 2
M
60%
Taux de contrle de M dans F2: 75%
F1 5%
(5%+70%)
Taux dintrt de M dans F2 : 47%
70% 5%+(70%*60%)
F2
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Groupe 3:
Groupe 2
M
25%
Taux de contrle de M dans F2: 30%
F1 30%
(30%+0%)
Taux dintrt de M dans F2 : 45%
60% 30%+(25%*60%)
F2
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Exemple dun schma de participation :
MATINE
CASMO
35% 10%
48%
GENERG
DUNAM
ELIA
TAF :Calculez les pourcentages de contrle et dintrt de la socit mre

MATINE sur les diffrentes filiales.
Il y a un accord contractuel de contrle conjoint sign avec CASMO concernant
la direction de DUNAM
Soufiane NAKRI
contrle et dintrt
Socits Pourcentage de contrle Pourcentage dintrts
DUNAM 48% (contrle partag avec CASMO 48%
donc pas exclusif)
GENERG 10% 10%

ELIA 35% ( les autres % ne peuvent pas 35%+10%*20%+35%*48
tre retenue car MATINE nexerce %= 53,8%.
pas de contrle exclusif sur
GENERG et DUNAM).
Soufiane NAKRI
Rappel
Dfinition de la consolidation
Objectifs et finalits de la consolidation?
Quel est le primtre de consolidation?
Quelle est la distinction entre % de
contrle et % d intrt ?
Soufiane NAKRI
Application
Niveau 1
de contrle
Cest une fonction du pourcentage de contrle quelle
dtient et de divers facteurs dans un ensemble de
socits.
On peut distinguer 3 niveau de dpendance par rapport
la socit- mre:
Le contrle exclusif Le contrle Conjoint Le contrle notable
Soufiane NAKRI
Le contrle exclusif
Cest quoi un contrle exclusif?
Cest le pouvoir de diriger les politiques financires et
oprationnelles dune entreprise afin den tirer avantage de ses
activits.
Ce contrle exclusif sexprime de trois faons diffrente:
Contrle de Il y a contrle de droit quand le pourcentage de
droit contrle de la socit dominante dans la filiale est
suprieur 50% ( droit de vote)
Le contrle de fait est dmontr quand la socit
dominante dsigne pendant deux exercices conscutifs ,
la majorit des membres des organes dadministration,
de direction ou de surveillance
Contrle de OU
fait Le contrle de fait est prsum quand la socit dominante
dispose, pendant deux exercices , dun pourcentage de contrle
suprieur 40% ( et quand aucune autre socit ne dtient une
fraction du capital suprieur celle de la socit dominante.
Soufiane NAKRI
Le contrle exclusif
F
Il y a contrle contractuel quand une socit

Contrle dtient une influence dominante dans une
contractuel entreprise en vertu dun contrat ou de clauses
statutaires.
Soufiane NAKRI
Le contrle conjoint
Cest quoi un contrle conjoint?
Le contrle conjoint est un partage du contrle dune entreprise
exploite en commun entre un nombre limit dassocis ou
dactionnaires, de telle sorte que les dcisions rsultent de leur
accord.
Trois lments sont essentiels lexistence dun contrle conjoint:
Un nombre limit Lexistence dun contrat conjoint nexclut pas
dactionnaires se la prsence dactionnaires minoritaires ne
partagent le contrle participant pas au contrle.
Un accord Il prvoit lexercice du contrle conjoint et tablit les

dcisions qui sont essentielles la ralisation des
contractuel
objectifs de lentreprise exploite en commun.
Aucun associ nest

susceptible lui
seul de pouvoir Il doit y avoir partage rel du contrle
exercer un contrle Soufiane NAKRI
exclusif. nakri.soufiane@gmail.com
Linfluence notable
Linfluence notable est le pouvoir de participer aux
politiques financires et oprationnelle dune
entreprise sans en dtenir le contrle.
Le groupe doit dtenir directement ou indirectement
20% des droits de vote de la socit.
Linfluence notable peut galement sexercer grce
une reprsentation dans les organes de direction ou
de surveillance, par un change de personnel de
direction ou par lexistence de lien de dpendance
technique.
Soufiane NAKRI
Les diffrentes mthodes de
consolidation
h
Contrle exclusif Intgration globale
Contrle conjoint Intgration proportionnelle
Influence notable Mise en quivalence
Soufiane NAKRI
Application
Une entreprise A dtient 60% de B et 20% de C. B dtient 40% de C.
Une entreprise D dtient 30% de E et 40% de F. E dtient galement
30% de F.
Une entreprise G dtient 30% de H et 30% de I. H dtient galement
60% de I.
Une entreprise J dtient 42% de K . K dtient galement 6% de L (J
est le plus gros actionnaire de K).
Une entreprise M dtient 65% de N et 75% de O. N dtient
galement 20% de O et O dtient galement 30% de N.
Une entreprise P dtient 60% de Q et 40% de R. Q dtient galement
8% de R et R dtient galement 3% de Q. Le reste du capital de R est
rparti dans les mains de petits actionnaires.
Une entreprise V dtient 45% de W et 45% de X. W dtient
galement 3% de X et X dtient galement 3% de W. ( V est le
principal actionnaire de W et de X).
TAF: Calculez les pourcentages de contrle des socits mres sur les
filiales. Dterminez le type de contrle et la mthode de
consolidation retenue.
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise A dtient 60% de B et 20% de
C. B dtient 40% de C.
Socits Pourcentage de Type de contrle Mt Schma du groupe
contrle hod
e
A
Sur B 60% Contrle exclusif de droit IG A
60% 20%
Sur C 40% + 20%=60% Contrle exclusif de droit IG
B C
40%
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise D dtient 30% de E et 40% de
F. E dtient galement 30% de F.
Socits Pourcentage de Type de contrle Mth Schma du groupe
contrle ode
D
Sur E 30% Influence notable MEE
Sur F 40% ( il nest pas Contrle exclusif de fait IG D
30% 40%
possible de retenir (car D est le plus gros
actionnaire de F)
la participation de
E ne dtient que 30% et il
E sur F car D na ne reste que 30% dtenus E F
pas le contrle de par des tiers. 30%
E).
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise G dtient 30% de H et 30% de
I. H dtient galement 60% de I.
contrle ode
G
Sur H 30% Influence notable MEE
Sur I 30% ( il nest pas Influence notable MEE G
30% 30%
possible de retenir
la participation de
H sur I car G na H I
pas le contrle de 60%
H).
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise J dtient 42% de K . K dtient
galement 6% de L (J est le plus gros
actionnaire de K.
contrle ode
J J
Sur K 42% ( J est le plus Contrle exclusif de fait IG 42%
gros actionnaire
de K). Hors
Pas dinfluence K L
Sur L 6% Pri-
mtre 6%
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise M dtient 65% de N et 75% de O. N dtient
galement 20% de O et O dtient galement 30% de N.
contrle ode
M
Sur N 65 +30= 95% Contrle exclusif de droit IG
Sur O 75 + 20 = 95% Contrle exclusif de droit IG
M
65% 75%
30%
N O
20%
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise P dtient 60% de Q et 40% de R. Q dtient
galement 8% de R et R dtient galement 3% de Q. Le
reste du capital de R est rparti dans les mains de petits
actionnaires
contrle ode
P P
Sur Q 60+3 ( puisque P Contrle exclusif de droit IG 60% 40%
contrle aussi R) = 3%
63%
Q R
Contrle exclusif de fait ( 8%
Sur R 40 + 8 = 48% car P est le plus gros IG
actionnaire de R)
Soufiane NAKRI
Solution
Une entreprise V dtient 45% de W et 45% de X. W dtient
galement 3% de X et X dtient galement 3% de W. ( V est
le principal actionnaire de W et de X).
contrle ode
V
Sur W 45+3 = 48% Contrle exclusif de fait IG
V
45% 45%
3%
Contrle exclusif de fait
Sur X W X
45 + 3 = 48% ( car V est le plus gros IG
3%
actionnaire de W et de X)
Soufiane NAKRI
Mthodes de consolidation
Avant consolidation:
Bilan de M Bilan de F
Capital M Capital F
Titres F Actifs
F Dettes F
Autres Dettes M
actifs M M dtient 48% de F
Soufiane NAKRI
Intgration globale:
Bilan consolid de M
Capital du groupe
+Reserve du groupe
+Rsultat du groupe
Autres actifs M
+ 100% des Intrts minoritaires
actifs F
Dettes M + 100% des dettes de F
Soufiane NAKRI
Intgration proportionnelle:
Bilan consolid de M
Capital du groupe
+Rserves du groupe
+Rsultat du groupe
Autres actifs M +
48% des actifs F
Dettes de M + 48% des dettes F
Soufiane NAKRI
Mise en quivalence:
Bilan consolid de M
Titres F mis en Capital du groupe

quivalence
+Rserves du groupe
+Rsultat du groupe
Autres actifs M
Dettes M
Soufiane NAKRI
Application: Intgration globale
Intgration globale
Une socit M exerce un contrle exclusif sur la
socit F dont le capital est de 300.000 (300
actions de 100 dhs). M dtient 40% de F, les
autres actionnaires sont de nombreux petits
partenaires.
Soufiane NAKRI
Application
h Bilan M Bilan F
Immob Capital 300

Capital 600
corp 1580 Rserves 200
Rserves 500 Actif 800
Immob 120 Rsultat 100
Rsultat 200
Fina Dettes 200
Dettes 400
800 800
1.700 1.700
Bilan consolid
Actif 1580 +800 = 2380 Capital 600

Rserves consolids 580
Rsultat consolid 240
Int minoritaires 360
Dettes 400 +200 600
2380 Soufiane NAKRI 2380
Explications
Rserves consolides = 500 + (200 *40%) = 580
Rsultat consolid = 200 + (100*40%) = 240
Intrts minoritaires = 600 * 60% = 360
Soufiane NAKRI
Application : Intgration
proportionnelle
Mme exemple que celui de lintgration globale, mais
un autre groupe dtient galement 40% de F, do
contrle conjoint.
Bilan consolid
Actif 1580 +(800 *40%)= 1.900 Capital 600

Dettes 400 +(200*40%) 480
1.900 1.900
Soufiane NAKRI
Application : Mise en quivalence
Mme exemple mais M exerce simplement une
influence notable compte tenu de la rpartition des
autres actions.
Actif Bilan consolid Passif
Actif 1580
Titres mis en quivalence 240 Capital 600
Dettes 400
1820 1820
Rserves consolides = 500 + (200*40%) =580

Rsultats consolides = 200 + (40%*100) =240
Titres mis en quivalence = 600 *40% =240
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Plan Les principes gnraux de consolidation

Total groupe 13 34 213

Total groupe 19 29 205

Total groupe 17 35 190

N- Allex 2 3 20 Deux seuils dpasss en N-2, la

Total groupe 18 36 195

Allex 2 2 20 Deux seuils dpasss en N-2 et N-

Total groupe 15 34 205

La socit M dtient des

La socit M dtient des

La socit M dtient des

Pourcentage de contrle Pourcentage dintrt

Le % de contrle traduit le lien de dpendance

F2 Pourcentage dintrt de M dans :

Le % dintrt de A sur C est de : 30%*60% =18%

Groupe 1 Groupe 2 Groupe 3

80% Taux de contrle de M dans F2: 30%

TAF :Calculez les pourcentages de contrle et dintrt de la socit mre

GENERG 10% 10%

Le contrle exclusif Le contrle Conjoint Le contrle notable

Il y a contrle contractuel quand une socit

Un accord Il prvoit lexercice du contrle conjoint et tablit les

Aucun associ nest

Contrle conjoint Intgration proportionnelle

Influence notable Mise en quivalence

Dettes M + 100% des dettes de F

Titres F mis en Capital du groupe

Immob Capital 300

Actif 1580 +800 = 2380 Capital 600

Actif 1580 +(800 *40%)= 1.900 Capital 600

Rserves consolides = 500 + (200*40%) =580

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