Risque de Crédit

L'VALUATION DU RISQUE DE CRDIT DES ENTREPRISES: CAS DE
LA BANQUE CONGOLAISE DE L'HABITAT

Joanna N.S. Julie Makany, Chantal Gabsoubo Yienezoune
Editions ICES | Revue Congolaise de Gestion
2013/1 Numro 17 | pages 87 130

ISSN 1729-0228
ISBN 2910153754
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Pour citer cet article :
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Joanna N.S. Julie Makany, Chantal Gabsoubo Yienezoune L'valuation du risque de
crdit des entreprises: cas de la banque congolaise de l'habitat , Revue Congolaise
de Gestion 2013/1 (Numro 17), p. 87-130.
DOI 10.3917/rcg.017.0087
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LEVALUATION DU RISQUE DE CREDIT DES
ENTREPRISES : CAS DE LA BANQUE CONGOLAISE
DE LHABITAT

Joanna N.S. Julie MAKANY
Chantal GABSOUBO YIENEZOUNE
Diplmes en Master Management en Ressources
Financires lESGAE
Rsum
Le risque de crdit est aujourdhui au cur des
proccupations bancaires. Cependant, accorder un crdit est
un acte complexe ; il est li des risques dont la couverture
devient un principe de sauvegarde. Dans ce cadre, il est
ncessaire de procder des valuations afin de limiter ces
risques. Pour une nouvelle banque comme la banque
congolaise de lhabitat, cette prcaution devient ncessaire.
Notre tude a permis de montrer, sur la base des travaux du
Comit de Ble, la mthode dvaluation pertinente au
regard des exigences de la COBAC. cet effet, les
mthodes standard et IRB ont t exploites.
Mots cls : Banque congolaise dhabitat, crdit, risque,

crdit dinvestissement, risque de crdit, valuation,
probabilit de dfaut.
87
Abstract
Credit risk is a main concern in banking core
business. However, to obtain a credit allowance is now due
to the completion of certain criteria and more complex.
Credit allowance is related to risks whose claims or risks
coverage have become a matter of security. In this context,
it is advisable to proceed with the evaluation of risks as
limitation of potential risks. La Banque Congolaise
dHabitat (BCH) newly settled in the Congolese banking

market these are the new challenges take up. This study
demonstrates, on basis of Bale committee reports, the
valuable method of assessment which matches the COBAC
requirements. As a matter of fact, the guidelines methods
standard and IRB had been efficiently applied to.
Key Words:
BCH, credit, risk, investment credit, credit risk, default risk
1-INTRODUCTION
D ans un environnement conomique et financier de plus

en plus caractris par le dcloisonnement, la
drglementation et la dsintermdiation (cest-- dire la
globalisation ou son extension), le risque de contagion des
continents Europen et Amricain vers le continent Africain
est sans cesse croissant. Lexposition du systme bancaire
africain au risque systmique, aussi dit risque de faillite en
chaine a impos la communaut africaine dadopter
une stratgie proactive (anticipation).
Cest ce titre que la Commission Bancaire de
lAfrique Centrale (COBAC), lautorit de contrle de la
sous-rgion, de la Communaut Economique et Montaire
88
Revue Congolaise de Gestion N 17
de lAfrique Centrale (CEMAC)1 a donn un dlai pour

quen 2015 toutes les banques des Etats membres
appliquent les recommandations de Ble II2.
Au regard de ces deux enjeux (appliquer les
recommandations de Ble et respecter lchance fixe par
la COBAC), on peut alors se poser la question lgitime de
savoir si les banques de la CEMAC en gnral, et en
particulier si la Banque Congolaise de lHabitat (BCH) est
prpare cette chance.

Notre tude porte donc sur lEvaluation du risque de
crdit des entreprises. Le risque de crdit et son valuation
reprsentant une question proccupante et de survie pour la
majorit des institutions financires (banques).
Dans le cadre de notre travail de recherche, nous
vrifierons si la Banque Congolaise de lHabitat est
prpare faire face cette chance. Comment se prpare
t- elle et comment applique t- elle les normes internationales
de BALE en matire de crdit ?
Lobjectif gnral de notre travail est donc de
vrifier si la Banque Congolaise de lHabitat applique les
normes internationales de Ble en matire dvaluation de
risque de crdit. Et de faon spcifique :
Mettre en vidence les instruments dvaluation du
risque de crdit utiliss par la Banque Congolaise de
lHabitat,
Confronter ces mthodes dvaluation aux
recommandations de Ble.
Afin datteindre nos objectifs, nous formulons deux
(2) hypothses :
1
La CEMAC se compose des six (6) pays suivants : Guine-Equatoriale,
Gabon, Cameroun, Congo, Centrafrique, Tchad.
2
www.beac.int/cobac
89
Hypothse 1 : La BCH dans sa mthode dvaluation ne
procde pas correctement lidentification du risque de
crdit.
Hypothse 2 : Les mthodes dvaluation de la BCH ne
sinscrivent pas dans le cadre des recommandations de Ble.
Pour vrifier ces hypothses, tout en nous appuyant sur les
recommandations de Ble II, nous dfinirons des mthodes
dvaluation du risque des contreparties au travers des
systmes experts et le scoring reprsentant des

approches de notation interne , tout en nous basant sur des
analyses quantitative et qualitative.
Pour mener bien cette recherche, notre travail se
compose de deux (2) parties.
La premire sera consacre lapproche thorique
de la mesure du risque de crdit. La deuxime partie, quant
elle, sera consacre lvaluation du risque de crdit au
sein de la BCH. Elle comprend galement une analyse
critique et des suggestions.
2- EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT

Lvaluation du risque de crdit est un processus qui
sinscrit dans lutilisation des diffrentes mthodes aprs la
phase de lidentification du risque de crdit. Celle-ci est lie
la rglementation en la matire.
2.1. Identification du risque de crdit et la
rglementation en la matire
2.1.1. : Lidentification du risque de crdit
Avant toute valuation du risque de crdit, il y a lieu
de procder son identification. Lidentification dun risque
(Risk identification) 3est une opration ou sries
3
Charbonnier Jacques, (2004) : Dictionnaire de la gestion des risques
et des assurances, Editions la maison du dictionnaire, Paris, P. 260.
90
doprations permettant de reconnatre un risque, en le

dcrivant et en nonant ses principales caractristiques.
Lidentification des risques vise reprer les
problmes potentiels avant quils ne se transforment en
problmes rels et inclure cette information dans le
processus dvaluation.
La phase didentification permet de formuler les
noncs de risques et didentifier leur information
contextuelle. Elle consiste aussi en lidentification de

critres quantitatifs (ratios financiers pour lapprciation de
la performance,) et qualitatifs (secteur dactivit et ses
perspectives, positionnement concurrentiel, lvolution du
march, la qualit de linformation financire, la
comptence et lexprience des dirigeants,).
Lidentification permet ainsi faire une
segmentation des entreprises, qui sollicitent un crdit,
suivant leurs secteurs dactivit ou autre lment afin de les
classer pour une meilleure valuation. Il sagit donc de
placer les entreprises par classe de risque, car le risque ne
peut tre apprhend dans sa globalit.
La phase didentification permet de cibler la
mthode dvaluation approprie chaque entreprise venant
solliciter un crdit. Cependant Ble II dans le souci de faire
une meilleure segmentation recommande de faon globale
une grande classification. Chaque risque doit tre class
dans lune des catgories de risques suivantes :
a) Crances ou crances ventuelles sur les
administrations et banques centrales (souverains) ;
b) Crances ou crances ventuelles sur les
tablissements (banques) ;
c) Crances ou crances ventuelles sur les entreprises
(corporate);
d) Crances ou crances ventuelles sur la clientle de
dtail (retail) ;
91
e) Crances sous forme dactions (equity) ;
f) Positions de titrisation4.
2.1.2.: La rglementation en matire de risque de crdit
La rglementation qui rgit la notion de risque de crdit au
sein des banques sinspire des exigences relevant
de BALE et celles relevant de la COBAC.
a. Les exigences de BALE en matire de risque de
crdit
Le comit de Ble a mis au point, en juillet 1988, le

ratio international de solvabilit, dit ratio COOKE5 (Ble I).
Il dfinit les exigences en fonds propres que doivent
respecter les banques en fonction des risques pris. Ce ratio
fait un rapport entre les fonds propres rglementaires et les
actifs pondrs qui doit tre dau moins 8%6.
Face lvolution des risques de crdit, le dispositif

du ratio de Cooke a montr une grande limite lie la
dfinition des engagements de crdit. La principale variable
4
Texte de Ble et segmentation extrait de la proposition de directive
europenne.
5
Du nom de lancien gouverneur de la Banque dAngleterre, Peter
Cooke, lun des premiers proposer la cration du comit de Ble et qui
fut son premier prsident.
6
Eric Lamarque (2011), Management de la banque : Risques, relation
client, organisation , 3me Editions Pearson Education, France.
92
prise en compte tait le montant du crdit distribu. Il

apparait, la lumire de la thorie financire moderne, que
la dimension essentielle de la qualit de lemprunteur est
nglige, et donc du risque de crdit quil reprsente
rellement. Ainsi, le comit de Ble a propos, en 2004, un
nouvel ensemble de recommandations qui dfinit une
mesure plus performante du risque de crdit, par
lintermdiaire dun systme de notations internes propre
chaque tablissement (dnomm IRB, Internal Rating

Based) ainsi que le nouveau ratio de solvabilit, le ratio de
MC Donough prenant en compte le risque oprationnel de
sorte que fonds propres de la banque > 8% des ((risques
de crdit 85%) + (risques de march 5%) + (risques
oprationnels 10%)).
Ces recommandations de Ble II sappuient sur trois

piliers complmentaires, mais seul le premier sera abord
dans le cadre de la prsente recherche.
93
Il affine laccord de 1988 et cherche rendre les
fonds propres cohrents avec les risques rellement
encourus par les tablissements financiers. Parmi les
nouveauts signalant la prise en compte des risques
oprationnels (fraude et panne de systmes, etc.) et des
risques de march, en complment du risque de crdit ou
contrepartie.
Pour le risque de crdit, les banques peuvent
employer diffrents mcanismes dvaluation. La mthode
dite standard qui consiste utiliser des systmes de
notations fournis par des organismes externes (Moodys,
Standard & Poor, Fitch, etc.) et les mthodes plus
sophistiques (mthodes IRB) avec la mthode dite IRB
Fondation et celle dite IRB Avance qui feront lobjet de
notre seconde section.
b. Les exigences de la COBAC en matire de risque
de crdit7
Le rglement COBAC8 R-2001/07 relatif au contrle
interne dans les tablissements de crdit stipule, en son
article 34 que, les tablissements de crdit doivent
7
www.beac.int/cobac
8
La COBAC mise en place en janvier 1993, prside par le gouverneur
de la BEAC dont le sige Yaound comprenant 11 membres est
habilit superviser les tablissements de crdits.
94
disposer d'une procdure de slection des risques de crdit

et d'un systme de mesure de ces risques leur permettant
notamment (...) d'apprhender diffrentes catgories de
niveaux de risques partir d'informations qualitatives et
quantitatives sous forme, notamment, d'une notation
interne.
Par ailleurs, le rglement COBACR-2010/01 relatif
la couverture des risques des tablissements de crdit
stipule, en son article 1er que, les tablissements de crdit

assujettis sont tenus dans les conditions prvues au prsent
rglement, de respecter en permanence un ratio de
couverture des risques, rapport entre le montant de leurs
fonds propres nets et celui de l'ensemble des risques de
crdit qu'ils encourent du fait de leurs oprations, au moins
gal 8%.... Cette rglementation, n'est qu'une
transposition des rgles prudentielles issues de l'Accord de
Ble II, notamment le Pilier 1.
La COBAC a toutes les comptences pour dfinir le
plan et les procdures comptables applicables aux
tablissements de crdit, et les normes prudentielles de
gestion. De ce fait on distingue des normes de solvabilit et
de liquidit qui ont t ainsi tablies :
Des normes de solvabilit
1. le ratio de couverture des risques qui fait obligation
aux tablissements de crdit de justifier en permanence que
leurs fonds propres nets couvrent au minimum 8% de
l'ensemble de leurs concours.
2. le ratio de division des risques qui interdit aux
tablissements de crdit de s'engager en faveur d'un seul
client pour un montant excdant 75% de leurs fonds propres
nets et en faveur de leurs gros clients ou grands risques
(engagements suprieurs 15% des fonds propres nets)
pour un montant de crdits suprieurs l'octuple de leurs
95
fonds propres nets. La limite de 75% sera ramene
ultrieurement 45% de fonds effectifs de la banque.
Des normes de liquidit
1. le ratio de liquidit qui oblige les tablissements de
crdit justifier en permanence des ressources
immdiatement disponibles et susceptibles de couvrir au
minimum l'intgralit de leurs dettes choir dans un mois
au plus.
2. le ratio de transformation long terme dont le seuil

minimum est 50% entre les emplois et les engagements
plus de 5 ans d'chance d'un tablissement de crdit et ses
ressources de mme terme.
2.2. Les mthodes dvaluation du risque de crdit
Diffrentes mthodes modernes dvaluation du risque de
crdit au niveau individuel qui consistera quantifier ce
risque de crdit peuvent tre utilises.
2.2.1. Les mthodes selon Michel Dietsch et Jol Petey 9
a. Le systme expert
Principe du systme expert
Dans le systme expert, lapproche est de nature qualitative.
On dtermine les rgles de dcision de manire totalement
empirique, en interrogeant les experts les responsables
crdits sur leurs pratiques, en confrontant leurs avis et leur
demandant de valider collectivement les rgles de dcision
mergeant de ces discussions et confrontations. Cet
ensemble de rgles assorties de pondrations servira
dcrire les caractristiques de risque de lemprunteur et lui
attribuer une note. Ces systmes sont en vigueur dans les
banques mais aussi dans les agences de rating.
9
Selon Michel Dietsch & Jol Petey (2003), Mesure et gestion du
risque de crdit dans les institutions financires , Editions DUNOD ,
Paris.
96
Les principaux systmes experts sont : 1) La

mthode des ratios fonde sur lanalyse financire ; 2) La
mthode anglo-saxonne dite des 5 C : capital, character,
collateral, capacity et condition.
b. Avantages et limites des systmes experts
Parmi les avantages dun tel systme, on note dans la
gestion de systmes de rgles dvaluation complexes, la
prise en compte dlments non quantitatifs ou mal
formaliss, leur forte dimension oprationnelle et

explicative et, enfin, la transcription claire dans des
procdures de gestion.
Par ailleurs, ce systme a pour principale limite la
possibilit de faire une part de subjectivit puisquil se base
sur un processus de conformation inter-expert ainsi que
labsence de vrification de la cohrence par une approche
scientifique faute dindicateurs de performance intrinsque.
c. La construction dun systme expert
La mthodologie dlaboration dun systme expert passe
par trois tapes suivantes :
lexplication de lexpertise : il sagit de transformer
une connaissance implicite en un systme de rgles
explicites, cette tape repose sur la confrontation de
lensemble des rgles formalises par un groupe dexperts,
dont le but est de faire ressortir une base de rgles et normes
communes ;
La formalisation de lexpertise : lobjectif
poursuivi est de transcrire ces rgles, les gnraliser et les
implmenter dans le systme de prise de dcision, nous
citons titre dexemple la grille de notation assortie des
rgles et de leurs pondrations ;
La validation et le suivi du systme : travers des
tests de performance et de stabilit dans le temps sur une
population test, on pourrait valider le systme en comparant
97
ses rsultats et les rsultats dun groupe dexpert. Les rgles
font lobjet dune double validation :
Une validation qualitative : qui consiste se placer
dans un contexte rel et vrifier si le systme reproduit le
raisonnement de lanalyste. Elle peut tre accomplie, par
exemple, en comparant les conclusions du systme avec
celles des analystes sur une population test ;
Une validation quantitative : qui comporte une
vrification empirique sur la base dhistoriques de

dfaillance, de la pertinence des rgles de dcisions
intgres au systme.
2..2. Les modles de scoring

a. Principe des modles
Les modles de scoring utilisent lindicateur
probabiliste du risque de crdit, le scoring, c'est--dire une
note de risque ou une probabilit de dfaut. Dans leur quasi-
totalit, les banques et organismes financiers utilisent
lanalyse statistique pour prdire si un emprunteur serait un
bon ou un mauvais payeur et prendre la dcision
approprie : acceptation sans condition, prise de garanties
ou refus. Les modles scoring utilisent des donnes
historiques (gnralement lhistoire des performances
passes des emprunteurs ou celle des prts consentis) et des
techniques statistiques qui se calculent base de logiciels.
b. Objectif des modles de scoring
Le scoring a pour objectif de dterminer les effets de
diverses caractristiques des emprunteurs sur leur chance de
faire dfaut. Ils produisent galement des scores qui sont
des notes mesurant le risque de dfaut des emprunteurs
potentiels ou rels permettant de ranger ces diffrents
emprunteurs en classes de risques. En effet, les scores
contribuent la dtection prcoce de la dfaillance et
apporte une aide prcieuse au diagnostic individuel.
98
c. Avantages et limites es modles de scoring

Le modle scoring est intressant car il permet un traitement
de masse de populations nombreuses demprunteurs et cela
en un temps rduit. Le dure de traitement des dossiers est
passe de 15 jours quelques heures pour les crdits
standard, favorisant ainsi une conomie de cot. Ladoption
du scoring permet aux analystes de crdit de concentrer leur
attention sur dautres aspects de la relation de clientle et du
risque ainsi que le traitement identique de tous les

emprunteurs10. Elle permet galement de mieux contrler
le risque de crdit, de dtecter de faon prcoce les dfauts
de paiement des entreprises, destimer les pertes ainsi que
dvaluer les probabilits de dfaillance.
titre de limites, on note que les modles de scoring
mesurent mal les changements de toute nature qui modifient
lattitude des emprunteurs par rapport au dfaut ; ils
ngligent les lments qualitatifs relatifs la qualit des
dirigeants ou caractristiques particulires des marchs sur
lesquels oprent les emprunteurs. Leur nature statistique fait
quils comportent des erreurs qui consistent classer en
dfaut des emprunteurs sains et vice versa engendrant ainsi
des cots pour les prteurs.
d. Mthodologie dlaboration des modles de
scores
Lide de base est de dterminer partir des comptes des
socits, des ratios qui soient des indicateurs avancs, des
difficults rencontres par une socit. Une fois ces ratios
tablis, il suffit de calculer leur valeurs pour une entreprise
donne et les comparer aux ratios des entreprises ayant
connue des difficults ou des dfaillances. La comparaison
10
Michel Dietsch & Jel. Petey (2003), Mesure et gestion du risque
de crdit dans les institutions financire , Revue de banque Editions,
Paris, P.48.
99
ne seffectue pas ratio par ratio, mais globalement. La
dcision finale est tablie par ltude de lensemble des
ratios qui constituent la fonction score. Celle-ci permet
dobtenir rapidement une rponse sur la qualit de
lemprunteur.
Les ratios sont agrgs dans une fonction, appele Z
ou fonction score, qui permet de donner pour chaque
entreprise une note, le score.
Ces techniques sont construites de manire assez

conventionnelle sur la base de donnes bilancielles. Les
premires mthodes de scoring taient largement issues de
lanalyse financire et reposaient sur des ratios financiers
fondamentaux en nombre restreint. Cependant ces mthodes
ont ensuite volu vers plus de complexit afin de tenter
dobtenir des notes plus fiables et prcises, notamment en
tenant compte des spcificits sectorielles. On distingue,
entre autres, le modle de Conan et Holder, et lanalyse
discriminante.
Le modle de Conan et Holder
Le score de Conan et Holder permet un classement des
socits les plus risques. Ce modle se met en place au
travers de 5 phases savoir :
Phase 1 : Dfinition dun chantillon dtude :
consiste en la reprsentativit statistique que et homognit
des chantillons.
Phase 2 : Etablissement des indicateurs
susceptibles dexpliquer la faillite : savoir la fiabilit et
disponibilit des indicateurs ; choix de 30 50 indicateurs
pouvant expliquer la faillite ; dfinition des coefficients de
pondrations aux diffrents ratios, ratios financiers et
comptables (provenant du bilan et du compte de rsultat)
mais galement des informations qualitatives
(environnement conomique,) ; capacit diffrencier les
entreprises susceptibles davoir des difficults.
10
0
Phase 3 : Choix dun outil qui donne des formules

avec des indicateurs pertinents pour faire une
classification des entreprises : avec des ratios organiss
par thme (endettement, rentabilit, gestion du cycle
dexploitation) et la corrlation des variables retenues.
Phase 4 : Apprciation la qualit prdictive des
indicateurs : car une fois le score construit et valid sur des
chantillons test, sa qualit doit tre contrle. Un des
contrles les plus ncessaires est dexaminer par sous

population si le score a bien les proprits attendues.
Phase 5 : Application de la mthode : par
lobservation des ratios et des sries statistiques obtenues,
par lutilisation des formules afin dobtenir un score final,
par la dfinition de la dfaillance ou pas dune socit afin
de choisir de laider ou pas. Ce modle utilise cinq (5)
variables lesquelles sont pondres les unes par rapport aux
autres en fonction de leur importance relative. Il sagit des 5
ratios suivants :
R1 = EBE / Endettement total
R2 = Capitaux permanents / Total actif
R3 = Ralisable et disponible / Total actif
R4 = Frais financiers / Chiffre daffaires hors taxes
R5 = Frais de personnel / Valeur ajoute
Le score final, compte tenu du poids accord chaque
variable, est extrmement sensible limportance des frais
financiers et la capacit de remboursement. Cette mthode
de score traduit le risque de faillite dans la mesure o il est
largement issu du niveau de liquidit et de la solvabilit de
lentreprise (au sens de lanalyse financire bancaire).
Lanalyse discriminante
Lanalyse discriminante est privilgie par les constructeurs
de scores. Il est un modle de classification fond sur
lanalyse des donnes, il est une technique statistique qui
consiste reclasser les emprunteurs en deux groupes (dfaut
10
1
et absence de dfaut) et rechercher lensemble des
variables (ratios) qui permettent de prvoir le mieux, qui a
fait dfaut (dans le pass).
Dans le cas dune classification deux groupes,
lanalyse discriminante peut tre rduite une analyse de
rgression. La fonction discriminante se prsente comme
une combinaison linaire de ces variables (Ri )1in .
Do la relation suivante :
n

score a0 a1R1 a2 R2 .... an Rn ai Ri
i0
Les ai reprsentent les coefficients ou pondrations

associs aux ratios Ri .
La technique de lanalyse discriminante linaire
permet de trouver les valeurs des coefficients qui
discriminent le mieux les deux groupes dentreprises. Celle-
ci renseigne sur la vraisemblance du dfaut court terme
pour cet emprunteur : un score trs faible situ en de
dun certain seuil dtermin par le modle indique une
forte probabilit de dfaut alors quun score lev signifie
au contraire un faible risque de dfaut.
De plus, en raison du caractre multicritre de la
fonction, le score donne une prvision de la vulnrabilit
plus fiable que celle des ratios individuels qui entrent dans
la fonction.11.
Le score obtenu dans ces modles sert non
seulement prendre la dcision daccorder du crdit ou non,
mais sert aussi dindicateur du niveau de risque. Cest ce
modle qui fonde galement la mthode des scores
dveloppe par la banque de France.
11
Michel D. ; Petey J. (2003), op. cit p.55- 56.
10
2
Les mthodes dvaluation selon Ble

Dans le souci de mener bien lvaluation du risque de
crdit au sein des banques, Ble a eu mettre en place des
indicateurs et des mthodes de mesure ou dvaluation de ce
risque fondes sur le ratio de Cooke et le ratio de Mc
Donough.
Afin de proposer une alternative ces indicateurs, le
Comit de Ble sest tourn en juin 2001 vers des approches
utilises en pratique cest- dire sur les notations : 1) une

approche standard se fondant sur les notations externes
de crdit, et 2) une approche fonde sur des notations
internes, se dclinant en deux sous mthodes : les
mthodes IRB fondation et IRB avance .
2.3.1. Lapproche standard 12

Cette approche constitue un amnagement du ratio
Cooke et la pondration des risques est plus diversifie que
dans le Ratio de Solvabilit Europen puisquelle est
dsormais chelonne sur la base des notations externes
dagences de Rating reconnues comme Fitch, Moodys,
Standard &Poors, etc. Ces organismes de notation les plus
connus ont chacune une mthodologie et une chelle de
notations propres, mais quivalentes entre elles. Ces
agences de rating, outre quelles assignent une note portant
sur la qualit de crdit globale des entreprises, construisent
galement des matrices de transitions refltant lvolution
moyenne des entreprises dans lchelle des ratings. Il sagit
de donner une pondration chacun des actifs.
12
Jean M. (1992), Monnaie et banque en Afrique Francophone ,
Editions Edicef/ AUPEL, Paris, p. 374.
10
3
2.3.2. Les mthodes IRB13
a. Caractristiques gnrales
Cest la deuxime mthode dvaluation du risque
de crdit sur la base cette fois ci des valuations ou notes
internes des banques. Ces mthodes IRB, prconises par
les autorits ont t choisies comme mthodes cibles par la
majorit des tablissements assujettis la rglementation
bancaire, beaucoup considrant que cela offrait une
opportunit doptimiser les dispositifs internes de mesure et

de pilotage de risque. Les mthodes de notation interne
reposent sur le calcul ou la dtermination des lments
suivants :
La probabilit de dfaut (PD) : pour Standard
&Poors, un dfaut est enregistr lors de la premire
occurrence dun non-paiement face une obligation
financire quelle quelle soit. La PD mesure la probabilit
doccurrence dun dfaut sur une contrepartie donne dans
un horizon donn.
La perte attendue (EL : ExpectedLoss) : est le
risque prvisible (estimable) qui dcoule dune estimation
dun taux de dfaut moyen. Ce risque est couvert par une
prime de risque faisant partie intgrante de la tarification de
lopration du crdit.
La perte inattendue (UL : UnexpectedLoss) :
reprsente le risque imprvisible (exceptionnel) au travers
dune estimation dun taux de dfaut maximum. Ce risque
est couvert par une partie des dits fonds propres
conomiques.
La perte en cas de dfaut (LGD : LossGiven
Default): est le complmentaire du taux de recouvrement
13
HULL J. (2007), Gestion des risques et institutions financires ,
Editions PEARSON, P. 441.
10
4
ou recovery rate14qui reprsente la meilleure estimation de

ce qui doit tre rcupr en cas de dfaillance de la
contrepartie.
Exposition en cas de dfaut (EAD :Exposureat
default) : est le montant que la banque risque de perdre
effectivement en cas de dfaut (exemple : le nominal restant
rembourser sur un prt sans garantie).
Cependant, les deux mthodes se distinguent du fait
que dans la mthode IRB foundation, la banque doit

calculer de faon interne la PD et toutes les autres grandeurs
sont donnes par le rgulateur (via ventuellement des
fournisseurs externes) tandis que dans la mthode IRB
advanced, quasiment, tous les paramtres doivent tre
dtermins par la banque elle-mme.
ce niveau nous allons plus appesantir sur la
probabilit de dfaut.
b. Estimation de la probabilit de dfaut (PD)
Principe
La probabilit de dfaut dun client est le risque que
sa note baisse pendant la priode venir. Plus sa note
initiale est bonne, moins cette probabilit est importante. La
PD est calcule par la banque sur des donnes historiques
accumules (au moins 2 ans pour que le calcul soit fiable15).
Modlisation de la probabilit de dfaut
Lide sous jacente tous les modles est que la
probabilit de dfaut est soumise linfluence de facteurs
de risques, qui sont soit des facteurs propres lemprunteur
ou des facteurs systmatiques (facteurs sectoriels : crise
dans un secteur dactivit touchant tous les oprateurs de ce
14
Le taux de recouvrement mesure la part du montant de lexposition
que la contrepartie sera mme de rembourser.
15
Franois. D (2007), Pratique de lactivit bancaire , Editions
DUNOD, Paris, p. 297.
10
5
secteur, des facteurs de localisation gographique, des
facteurs macroconomiques comme le taux dintrt ou le
taux de croissance de lconomie). Aussi, la variation de la
probabilit de dfaut est donc dtermine par le jeu de ces
facteurs de risque. La probabilit effective quun
emprunteur change de classe de dfaut est conditionne par
le jeu des facteurs de risque.
De ce fait, un concept essentiel de tout modle de
risque de crdit est la distinction entre la probabilit

conditionnelle et la probabilit non conditionnelle de dfaut.
La probabilit conditionnelle tant la probabilit de dfaut
attribue un emprunteur en fonction des ralisations des
facteurs de risque. Une volution favorable des facteurs
loigne lemprunteur du dfaut, une volution dfavorable
len rapproche. Il est donc ncessaire de construire un
modle thorique qui associe les changements des
probabilits de dfaut aux facteurs de risque, et illustre la
dynamique des dfauts ou des transitions entre classes, soit
pour un emprunteur A : P(a) Pa X 1 , X 2 ,...X n o
X 1, X 2 ,...X n reprsentent les diffrents facteurs de risque.
Sous cette hypothse dindpendance conditionnelle
des dfauts, le nombre de dfauts lintrieur dune classe
de risque suit une loi binomiale dont les paramtres sont le
nombre total n demprunteurs dans chaque classe de risque
et la probabilit de dfaut conditionnelle p(x). La
probabilit de trouver m dfauts dans une classe de risque
est donne par la formule suivante16 :
m
P(m / dfauts) p(x) m (1 p(x)) n
n
m!(n m)!
16
Michel D. &Jel P. (2003), op. cit p. 36 37
10
6
Ce modle dtermine la probabilit de dfaut

conditionnelle pour tout emprunteur cres par les facteurs
conomiques.
3- APPROCHE EMPIRIQUE DU RISQUE DE

CREDIT : CAS DE LA BANQUE CONGOLAISE DE
LHABITAT (BCH)
3.1. Prsentation de la banque de lhabitat

3.1.1. Historique de la BCH
La Banque Congolaise de lHabitat est une banque
commerciale cre en 2008 par le Gouvernement Congolais
et le Gouvernement de la Rpublique de Tunisie travers
un accord cadre devant aboutir la cration de cette
banque oriente vers le financement du secteur de lhabitat.
Cette initiative est dtermine par les ralisations
tunisiennes dans ce domaine de lhabitat avec la Banque de
lHabitat Tunisienne.
Toutefois, dans le souci du Gouvernement congolais
de faciliter laccession dun plus grand nombre de mnages
au logement convenable grce la mise en place de
mcanismes de financement permanent de limmobilier,
lpargne logement ou crdit logement, la BCH a t cre
avec la participation de nombreux actionnaires la
formation du capital.
3.1.2. Mission et de la BCH

Lobjet de la BCH est de raliser toutes les
oprations bancaires, notamment le financement de
limmobilier au sens de la rglementation bancaire en
vigueur a respect les normes gnrales de constitution des
socits. En tant que banque commerciale, la BCH assume
les mmes missions que les autres banques commerciales.
10
7
Cependant elle a des chalenges et des missions spcifiques
qui se rsument :
Faire des oprations bancaires visant concourir au
dveloppement de lhabitat et de limmobilier au Congo
par lintermdiaire du financement de lactivit des
entreprises de construction, des usines de fabrication de
matriaux locaux de construction, acqureurs de logement
ou terrains,
Faire les oprations traditionnelles de banque de

collecte de fonds, descompte, davances, de crdit,
pargne, etc.
3.1.3. Fonctionnement de la BCH
a. Octroi des crdits
La BCH octroie des crdits de faon gnrale aux
particuliers et aux entreprises.
Pour les particuliers, les types de crdits octroys sont :
Des crdits immobiliers : dont les crdits habitat
pargne logement acquisition, les crdits habitat
pargne logement construction ;
Des crdits de consommation : achat voiture,
quipement, voyage, crdit sur salaire, etc. Pour les
entreprises, on note :
Des crdits dinvestissement court, moyen et long
terme : il sagit des facilits de caisse, des dcouverts, des
crdits dexploitation, descompte, financement des
investissements couteux tels que les machines, les
ordinateurs.
Les engagements par signature dont les cautions
avec un caractre assez particulier. Souvent pour quil y ait
cautions il faut un march public et donc un appel doffre.
Cependant si lentrepreneur ayant demand la caution
nexcute pas ses obligations, la banque se porte alors
garante de payer cette caution. Concernant les cautions sur
le march, la BCH compte des cautions avec blocage qui
10
8
consiste prendre largent dans le compte du client pour

former cette caution. Il y a aussi des cautions sans blocage.
Les CREDOC qui sont des engagements dune
banque de payer un montant dfini au fournisseur dune
marchandise ou dun service, contre la remise, dans un dlai
dtermin, de documents numrs qui prouvent que les
marchandises ont t expdies ou que les prestations ou
services ont t effectus.
Et de faon spcifique et dtaille la BCH offre les

crdits suivants selon quils sont attribus aux particuliers
ou aux entreprises :
Tableau 1 : Crdits accords par la BCH

Les crdits accords
Aux Particuliers Aux Entreprises et aux
Professionnels
Crdits sur salaire Crdit investissement CT
Crdits achat de Crdit investissement MT
voiture
Crdits NGONGA Crdit investissement LT
KELASSI (crdit
scolaire)
Crdit bonne anne Crdit quipement CT
Crdit Fonds de Crdit quipement MT
soutien agricole
(partenariat pour
moderniser
lagriculture)
Crdit habitat, Crdit quipement LT
pargne logement,
construction
Source : BCH, 2012
Aussi, outre ces crdits cits ci-dessus la BCH avait

galement prvu dans son portefeuille les crdits suivants :
10
9
les crdits FNAH (fonds national de lhabitat que le
Congo a mis la disposition des congolais pour permettre
ainsi chacun davoir un toit par le biais de la BCH),
les crdits habitat pargne logement
acquisition, les crdits habitat direct acquisition et
construction,
les crdits pr financement logement sociaux et
conomique et les crdits pr financement logement grand
standing.

Cependant ces crdits qui devaient aussi distinguer la
BCH des autres banques commerciales ne sont pas encore
raliss cause du manque de socit civile immobilire (en
raison du manque de matriel et de la comptence).
b- Les garanties sur les oprations de crdit la BCH
Destines lui viter de subir les consquences de
linsolvabilit ventuelle dun emprunteur, la BCH demande
des srets ou garanties. On distingue traditionnellement les
srets relles des srets personnelles, auxquelles on peut
ajouter les garanties que prsentent les services
dassurances et linsertion des clauses contractuelles
restrictives :
Les srets relles consistent dans laffectation dun
bien en garantie dune crance (clause de rserve de
proprit, hypothque dun bien immobilier, nantissement
dun bien rel ou financier) ; le recours au crdit-bail peut
tre un moyen de garantir le contrle sur lquipement
financ puisque cest le crdit bailleur qui reste
propritaire du bien ;
Les srets personnelles correspondent
lengagement de tiers de se substituer au dbiteur et de
dsintresser le banquier dans lhypothse dun dfaut. Cet
engagement a plusieurs formes :
Le cautionnement est un engagement de la part du
tiers caractre gnral (un acte crit doit prciser le
11
0
montant et la dure de cet engagement). Le cautionnement

est aussi un engagement pris par tiers, la caution de
sexcuter en cas de dfaillance du dbiteur. Il ne peut
excder ce qui est d par le dbiteur.
Laval est un engagement apport par un tiers
appel donneur dordre ou avaliste sur un effet de
commerce pour en garantir le paiement. Lavaliste est donc
solidaire du dbiteur principal. Cette opration sapparente
donc un cautionnement ;

Dautres garanties personnelles comme les
garanties premire demande ou les lettres dintention (qui
est un document crit adress par une socit mre un
tablissement de crdit pour garantir les engagements pris
par sa socit filiale) ou de confort sont galement
utilises ;
Les garanties marchandes sont des garanties
donnes titre onreux par des organismes spcialiss. Le
recours des contrats dassurance auxquels peuvent
souscrire les emprunteurs pour garantir le remboursement
en cas dala de la vie ou, en ce qui concerne les entreprises,
lassurance-crdit qui les protge contre la dfaillance de
leurs propres clients, font partie de ces garanties.
Et enfin des clauses contractuelles spcifiques
peuvent assurer une protection supplmentaire pour le
prteur, comme lengagement du dbiteur de ne pas
souscrire un nouvel endettement, de ne pas diversifier son
activit vers de nouveaux domaines, etc. ou la clause
autorisant la banque demander le remboursement anticip
si son client est dfaillant envers une autre banque.
Cependant lquilibre entre les risques pris par la
banque et les garanties demandes est difficile trouver.
11
1
3. 2 : Evaluation du risque de crdit par la banque
congolaise de lhabitat
La mthode dvaluation du risque de crdit par la BCH
comprend les lments suivants : la connaissance de
lentreprise, la nature, lobjet et montant du concours
sollicit, les garanties, lanalyse de la situation de la
situation financire de lentreprise
3.2.1 La connaissance de lentreprise

A ce niveau, il sagit de prsenter de faon assez brve
lentreprise qui sollicite un crdit au sein de la banque.
Cette prsentation se ralise en deux phases : une premire
qui consiste laborer le tableau ci aprs et une deuxime
qui rsume lactivit de lentreprise, la relation avec la BCH
et enfin lobjet de la transaction.
Tableau 2 : Prsentation de lentreprise qui sollicite le

crdit
TYPE DE DEMANDE
OUVERTURE[ ] AUGMENTATION[ ] DIMINUTION[
] MODIFICATION [ ] RENOUVELLEMENT[ ]
REVISION [ ] ANNULATION [ ]
RESTRUCTURATION [ ]
Nom de lemprunteur : Numro client :
Nom du Groupe : CC N :
Date de cration : Date dentre en relation :
Pays de constitution :
Forme Juridique : Rendement annuel estim :
Capital Social : Anne en cours
Activits : (estimation) :
Actionnariat :
Dirigeants :
Source : BCH, 2012
11
2
3..2. Nature, objet et montant du concours sollicit et

garanties
Lentreprise doit prciser la nature du crdit (crdit
immobilier, crdit dinvestissement, facilit de caisse,
dcouvert, etc.), lobjet du concours (restructuration, achat
terrain ou quipement, construction, etc.), le montant
sollicit, les conditions fixes par la banque ou le tarif de ce
prt (taux dintrt, dure du prt, commission dtude,
commission de mise en place, frais dexpertise, commission

dengagement,) ainsi que les garanties proposes.
3..3. Analyse de lentreprise

Pour mener bien cette tude de lentreprise, la banque se
procure auprs delle un ensemble de documents et
dinformations de sources diverses et qui peuvent
normment la guider dans sa fonction de distributeur de
crdit. Les analystes de crdit recherchent alors certaines
informations sur le client qui permettront par la suite dtre
confrontes avec celles donnes par le client afin de montrer
sa crdibilit , la confiance lui accorder ou encore pour
mieux connatre le secteur dactivit qui peut tre trs
spcifique.
Il peut exister des dispositions particulires
concernant certains secteurs dactivit plus sensibles (entre
autres les entreprises de promotion immobilire, les
entreprises de btiment et de travaux publics, les entreprises
de transport, lhtellerie ou plus globalement les cafs,
htels, restaurants, les discothques, les centres sportifs ou
de loisirs) qui doivent faire lobjet dune surveillance
particulire car aux yeux de la profession bancaire, ils
prsentent un risque accru.
Parmi les informations provenant du client, il y a
bien sr les documents comptables et financiers obligatoires
11
3
mais aussi les documents prvisionnels qui permettent
dvaluer les perspectives des dirigeants.
cela sajoutent , les documents juridiques officiels
(les statuts de lentreprise, lavis dinsertion de la socit)
afin de dbusquer les socits totalement fictives
capables dobtenir des crdits et causer ainsi aux banques
les pires dboires ,la situation immobilire (dans ces
circonstances, lanalyste est tenu de vrifier la consistance
dune telle garantie afin de dterminer dventuelles

hypothques ou saisies immobilires), le passif exigible
(dettes fiscales, dettes envers la scurit sociale,.).
Cette analyse de lentreprise comprend, dune part
lhistorique et le positionnement dans le secteur dactivit
et, dautre part, lanalyse des tats financiers.
Lhistorique de lentreprise est un lment cl de sa
comprhension. Ladage bien connu dis-moi do tu viens
et je te dirais qui es-tu sapplique galement lentreprise
et sa culture.
Les diffrentes activits effectues au sein de
lentreprise doivent tre dcrites, ainsi que celle qui
souhaitent obtenir le crdit en prcisant si possible la part de
chacune delle dans la formation du chiffre daffaires. Le
fonctionnement de cette entreprise, par exemple en termes
dapprovisionnement, de rglement fournisseur, de dlai de
livraison doit tre bien indiqu.
La clientle cible doit tre mentionnes ainsi que la
situation concurrentielle du march ainsi que la position de
lentreprise sur ce march.
En ce qui concerne lanalyse des tats financiers,
comme dans toutes les banques, quel que soit le cas,
lanalyste de crdit examine la situation financire des
entreprises pour valuer la solvabilit et la rentabilit. Il
analyse les documents financiers en examinant lvolution
11
4
des comptes dexploitation et en tablissant un certain

nombre de ratios partir du bilan. Il sagit du :
compte de rsultat :
Lanalyste examine la socit travers lvolution de son
activit et de sa rentabilit constate dans le compte de
rsultat. Il regarde laptitude des dirigeants dans leur gestion
et dans leur matrise des Soldes Intermdiaires de Gestion
(SIG). Lanalyste cherche, autant que possible, chacune des
causes ayant entran les grandes volutions des SIG.

Il value aussi la capacit de laffaire gnrer les
bnfices sur plusieurs annes. Ce rsultat permet ainsi de
calculer la Capacit dautofinancement (CAF). Aussi, les
ratios de lentreprise sont compars ceux du secteur et
ceux des concurrents pour rechercher les carts et les
raisons objectives susceptibles de les expliquer.
bilan
Lanalyste de crdit value galement la structure financire
travers le bilan. Il convient ainsi de rapprocher la demande
de crdit avec le niveau dendettement. Il regarde le niveau
dendettement et le niveau de fonds propres afin dvaluer
si un nouvel endettement est raisonnable ou sil existe
encore une marge de manuvre possible ou une marge de
scurit. En cas dendettement trop important, la socit
obre (affaiblit par un excs de dettes) sa capacit
dinvestissement futur. Quoiquil en soit, lanalyse du bilan
passe par celle des grands quilibres et leur volution.
Lanalyste de crdit sefforce dtudier les trois grands
ratios de structure du bilan :
Le Fonds de Roulement (FR)
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
La Trsorerie Nette (TN)
Par ailleurs lanalyse porte sur les lments suivants :
Lactivit, les rsultats et la rentabilit (A ce
niveau est donn entre autres le chiffre daffaires annuel, la
11
5
marge brute, les charges de personnel, la valeur ajoute, la
rentabilit commerciale,)
La structure financire
La situation patrimoniale est passe au peigne fin dans le
but de vrifier lquilibre fondamental : TN = FR BFR.
Est galement vrifi si la couverture des immobilisations
est respecte dans le sens o les ressources stables doivent
financer les immobilisations durables.
La Capacit dAuto Financement (CAF)

Il est prcis le montant de la CAF calcul ci haut. Cette
CAF est un lment essentiel pour les banquiers car elle
montre la capacit de remboursement des emprunts
chaque exercice. Cette CAF est donc confronte avec les
retombes financires moins dun an (remboursements
demprunts annuels : intrts + capital).
Effectifs - capacit et moralit des dirigeants
On apprcie leffectif des dirigeants de lentreprise qui
sollicite le concours, ainsi que la comptence et la moralit
des dirigeants qui est un facteur dterminant dans
lapprciation de la clientle par le banquier. En effet,
aujourdhui encore, limage de lentreprise demeure
assez largement reflte par la personnalit de ses
responsables, jugs, notamment, suivant leur dynamisme et
leur aptitude la bonne gouvernance.
Relations avec les banques
Au niveau du Pool bancaire, on identifie ici les comptes de
lentreprise ouverts chez les concurrents ou plus encore au
sein des autres banques de la place travers le fichier de la
Banque des Etats de lAfrique Centrale.
Lorsque le demandeur de crdit est dj un client
dans une autre banque, ses oprations bancaires, notamment
ses encours de crdit, peuvent tre rpertoris dans une
centrale des risques, fournie par la Banque des Etats de
11
6
lAfrique Centrale (BEAC) auxquelles seules les banques de

la place ont accs.
Rentabilit de la relation avec la BHC
Elle est apprcie partir des mouvements ou le
fonctionnement des comptes. Il sagit de consulter le
compte du client la BCH afin de voir les mouvements du
compte. Lintrt de lexamen du fonctionnement du
compte est de mettre en vidence la faon dont le client
utilise les fonds qui sont placs dans son compte.

Lensemble de ces mouvements sont retracs dans le
tableau ci-dessous.
Tableau 3 : Tableau de suivi des mouvements de compte

(En Millions de FCFA) Anne Anne Anne
N -2 N-1 N
Mouvement dbit (1)
Mouvement crdit (2)
Chiffre daffaires TTC (3)
% Chiffre daffaires domicili (4)
Capitaux moyens dbit (5)= (1) /
nombre de mois de lanne
Capitaux moyens crdit (6)= (2)/
nombre de mois de lanne
Source : BCH, 2012
Rentabilit de la relation avec le client

Au niveau de la rentabilit de la relation, il sagit de voir
dans quelle mesure loctroi de ce crdit une structure ou
socit quelconque sera bnfique pour la BCH. Le compte
de la relation qui sera structurellement dbiteur devra
ncessairement gnrer des agios, des intrts et des
commissions qui devront forcment accrotre le Produit Net
Bancaire (PNB) de la BCH et ainsi faire de ce client un
client rentable. Tous ces encours qui contribuent au PNB
11
7
sont retracs dans le tableau ci aprs lors de la note
dtude.
Tableau 4 : Rentabilit de la relation
Produits Annes
Agios perus
Intrts perus
Commissions perues
Autres produits
Total produits
Total encours moyens dbiteurs

de trsorerie
Rendement sur encours moyens
de trsorerie (total
produits/encours moyens
dbiteurs) en pourcentage
Source : BCH, 2013
3..4. Recommandations Conclusion
Lanalyste de crdit qui a t charg de ltude de cette
demande donne un avis favorable ou dfavorable,
doctroyer ou de ne pas le faire. Il donne des
recommandations.
3..5. Dcision du comit

Une fois la note dtude ralise, elle est transmise pour
approbation ou pas au niveau dun comit de crdit qui va
donc valuer ce risque de contrepartie. Ce comit se
compose de plusieurs agents dont le chef du Dpartement
juridique, le Directeur du point de vente, le Directeur des
crdits assist par un analyste de crdit, et quelques fois
avec le Directeur Gnral Adjoint.
Analyse critique du modle dvaluation du risque
crdit la BCH et suggestions
331 : Analyse critique
Au regard des lments prsents ci-dessus, nous
avons constat que la BCH sappuie essentiellement sur
lanalyse financire pour donner son avis sur une demande
11
8
de crdit. Cette analyse est complte par les informations

tires du fonctionnement de compte et celles provenant de
la centrale des risques sans pouvoir mesurer le risque de
crdit.
La consquence dun tel procd laisse une place
la subjectivit lors de la prise de dcision. A cet gard, la
BCH ne fonctionne pas selon les normes, conformment
aux recommandations de Ble qui exigent que toutes les
banques aient un systme de notation des contreparties.

De ce fait, pour permettre la BCH de bien valuer
son risque de crdit, la mthode standard de Ble peut tre
utilise. Ce choix est dict par le fait que le systme des
experts est aussi un commentaire subjectif.
La BCH ne peut pas utiliser la mthode interne, car,
lutilisation de celle-ci oblige les banques de disposer dun
historique de dfaut (impays) dau moins 5 ans ; ceci
ncessite donc un volume estim en dizaine de milliers de
contreparties: cest ainsi que lon parle de la robustesse de
la mthode sur le plan statistique. Or la BCH nayant t
cre quen 2008 (donc 4 ans) ne remplit pas les conditions
ncessaires pour appliquer la mthode interne. Pour toutes
ces raisons ainsi voques nous proposons la BCH
dappliquer la mthode standard.
3.3.2 : Suggestions
Nous proposerons les diffrentes tapes pour
lapplication de la mthode standard la Banque
Congolaise de lHabitat. Selon Ble, toutes les banques
doivent procder la notation des contreparties. Celle-ci
consiste :
- dterminer la probabilit de dfaut (exprime en
%) ;
- calculer lexposition au moment du dfaut (EAD) ;
- calculer la perte en cas de dfaut (LGD) ;
11
9
- calculer la perte attendue ;
- calculer la perte inattendue ;
- calculer les provisions ;
- dterminer la tarification (cest le taux auquel on va
prter largent au client).
Compte tenu de la complexit de la procdure,
seules les quatre premires tapes feront lobjet de notre
proposition BCH.
a. Identification du risque

Les lments indiqus au point 2.2.1 doivent tre exploits.
b. Notation selon la mthode standard
Il sagit de dterminer la PD en procdant par
lidentification des critres quantitatifs et qualitatifs.
Identification des critres quantitatifs et
qualitatifs
Slection des critres quantitatifs
Afin dapprcier la structure financire, on recourt
un certain nombre de ratios financiers couramment utiliss
pour lvaluation des performances financires dune
entreprise. La banque doit au pralable choisir ces ratios
parmi tant dautres comme nous le prsentons dans le
tableau 9 :
Tableau 5 : Les diffrents ratios
NATURE FORMULES
Ratios de structure
Financement des emplois stables C1: CP*100 / Emplois stables
C2: FP*100 / Total passif (total
Autonomie financire, solvabilit bilan)
Capacit de remboursement C3: DLMT / CAF
Taux de dgradation du
portefeuille client C4: Crances douteuses / CA
Evolution du FR C5: FR*100 / BFR
C6: AC / Passif moins d'un an
Liquidit gnrale (DCT)
12
0
Endettement terme + capacit

d'endettement C7: FP / DLMT
Solvabilit gnrale C8: Total bilan / DLMT+ DCT
Ratios de rentabilit
Taux de marge brute C9: EBE / CA
Taux de rentabilit financire C10: RN / FP
C11: RN*100 / CA ou CAF /
Taux de marge nette CAHT

Ratios d'activit
Taux de croissance C12: CAn - CA(n-1) / CA (n-1)
Poids de l'endettement C13: FF/ EBE
C14: Stock / Production
Rotation des stocks vendue
C15: Crances clients / CA
Dure moyenne du crdit TTC
Dure moyenne du crdit C16: Dettes fournisseurs /
fournisseur Consommation des tiers TTC
C17: CA l'exportation / CA
Evolution du CA l'exportation total
C18: Provision / Crances
Taux de couverture du risque douteuses
Identification des critres qualitatifs

La russite dune entreprise nest pas seulement
conditionne par les simples aspects financiers mais aussi
par des aspects non financiers do limportance dintgrer
des critres qualitatifs. Il est galement important de
signifier que limportance de ces critres qualitatifs peut
varier dune entreprise une autre et peut aussi se
diffrencier selon quil sagit dune entreprise en activit ou
de celle en phase de dmarrage. On compte entre autres
comme critres qualitatifs :
- C19 : Climat des affaires au Congo ;
- C20 : Confiance des partenaires financiers ;
12
1
- C21 : Le risque pays ( ce niveau il sagira de voir si
ltat dans lequel lentreprise exerce son activit, respecte
les 4 critres de convergence recommands par la CEMAC
savoir si la couverture extrieure de la masse montaire ou
encore si les avoirs extrieurs nets sont au moins gal 20%
des rserves de change ; si le taux dinflation 3% par
anne ; si la dette publique 70% du PIB et enfin si le
solde budgtaire est positif ou nul ;
- C22 : Forme juridique ;

- C23 : Appartenance sectorielle ;
- C24 : Comptence des dirigeants ;
- C25 : Anciennet de la socit ;
- C26 : Qualit de linformation ;
- C27 : Evolution du march ;
- C28 : Appartenance un groupe de renom.
Affectation des scores par variables

chaque critre quantitatif ou qualitatif tabli, la banque
affecte des points (Cn) qui sont dfinis lavance selon la
politique de crdit de chaque banque, refltant ainsi
laffectation des notes aux ratios et ces variables
qualitatives selon leur importance. Elle affecte aussi des
pondrations ou coefficients (Pn) ces caractres calculs
par le logiciel.
Grce ces points (Cn) et ces pondrations (Pn) on
calcule le score de chaque variable par la formule suivante :
Score = Cn * Pn. Cela est rsum dans les tableaux
suivants :
Tableau 6: Affectation de scores aux variables quantitatives

Critres Quantitatifs
Cn
Points Pondration *
Ratios Nature Num/Dnom (Cn) (Pn) Pn
Structur C1= CP/ES 80,26% 200 0,08 16
12
2
e
C2= FP/TB 4,18% 400 0,15 60
C3= DLMT/CAF 150, 37 250 0,08 20
Crances
C4= Douteuses 4,59% 0 0,08 0
C5= FR/BFR 100,34% 0 0,02 0
Rentabil
it C6= AC/DCTE 46,38% 200 0,06 12
C7= FP/DLMT 21,54% 200 0,07 14
TB/Total
C8= Dettes 10488,00% 50 0,1 5

C9= EBE/CA 10,63% 200 0,09 18
C10= RN/FP -65,20% 200 0,05 10
C11= RN/CA -11,04% 200 0,06 12
13 301 030
C12= CA 328 100 0,04 4
C13= FF/EBE 103,64% 200 0,04 8
C14= Stocks/CAHT 7 0 0,01 0
Clients/CAT
Activit C15= TC 69,63 50 0,02 1
Fournisseur/C
C16= ons 148, 55 0 0,02 0
CA
C17= export/CA 0,00 % 0 0,01 0
Provision
Clients/Client
C18= s Douteux 15,52% 50 0,02 1
Total (I) 1 181
Exemple du calcul du ratio C1 :
C1 = [ CP/ES (2008, 2009,2010)] / 3 = [85,01% + 84,42%
+ 71,34%] / 3= 80,26%
Tableau 7 : Affectation des scores aux variables

qualitatives
Critres Qualitatifs
Pondration
Critres Points (Cn) (Pn) Cn * Pn
C19 : Climat des
affaires 100 0,03 3
C20 : Partage des 100 0,02 2
12
3
risques avec les
autres
C21 : Risque pays 50 0,25 12,5
C22 : Forme
juridique 0 0,05 0
C23 : Appartenance
sectorielle 100 0,1 10
C24 : Comptences
des dirigeants 100 0,15 15
C25 : Anciennet de

la socit 100 0,07 7
C26 : Qualit de
l'information
(cabinet dexpert-
comptable) 0 0,1 0
C27 : Evolution
march et matrise 50 0,15 7,5
C28 : Appartenance
un groupe de
rfrence 50 0,008 4
Total (II) 1 61
Nota Bene : Plus les points sont levs et plus la note sera mauvaise.
Calcul du score final
Pour le calcul de ce score final, on pondre le total des
critres quantitatifs 60% et celui des critres qualitatifs
40%. On obtient ainsi la formule suivante :
TS * 60% TS * 40% (181* 0,6 61* 0,4 133
1 2
Score Final ; TS Total score (I) ;

1
TS 2 Total score (II)

Attribution de la note
Une fois le score final obtenu, on attribue une note
lentreprise qui se fait travers une chelle de notation
interne de crdit. Cette notation peut aller au-del (voire 25
selon Ble).Dans notre cas, elle est limite une chelle de
12
4
10 dans laquelle la note 1 correspond au risque le plus

faible et la note 10 au risque le plus lev.
Cette chelle de notation est aussi regroupe en cinq
classes allant du risque trs faible au risque trs
lev , qui correspond lchelle internationale de notation
du risque de crdit o le risque trs faible quivaut
AA-BBB et CC-D au risque trs lev .
Enfin, le score final est class suivant le score de
lchelle de notation qui va de [0-30points] plus de 200

points.
Cette chelle de notation sert lattribution de la
note, une ventuelle description ; la dtermination dune
perte attendue, dune classe de risque ainsi que de son
quivalent international qui sont regroups dans le tableau
ci aprs :
Tableau 8 : Echelle de notation interne du risque de crdit
CLASSE Equivalent
NOTE DE DESCRIPTION PD SCORE DE international
RISQUE RISQUE
0-30 Risque trs
1 Excellent 2% points faible A-BBB
30-45 Risque
2 Solide 3% points Faible BB
45-65
3 Bon 4% points Risque B
65-79
4 Assez bon 5% points modr
79-89
5 Acceptable 9% Risque
points
89-120
lev
6 Prcaire 15% points CCC
120-200
7 Ncessitant une 30% points
attention
spciale Risque trs
8 Menace 50% lev CC-D
Plus de
9 Compromis 80% 200
10 Perte attendue 100% Points
Source : Auteurs de ltude, 2012
12
5
partir de cette chelle et de notre score final de
133, on obtient ainsi une note de 7 avec un risque trs lev
ncessitant une attention spciale, de classe CC-D au niveau
international et dune PD estime 30%.
La dtermination de la PD se fait par calibrage,
cest--dire, la note obtenue correspond un quivalent
international des grandes agences de notation qui ont dj
dtermin leur PD. Par rapprochement des notes, on
dtermine aussi la PD de lentreprise.

Aussi titre indicatif il convient de prciser que les donnes
obtenues ne proviennent pas de la BCH et cela est ralis
titre dexemple.
i) Lexposition au moment du dfaut
LEAD est la quantit prvue dexposition en cas de dfaut.
Ceci doit comprendre des encours, des encours dintrt, les
cots de liquidation et frais lgaux etc.
Do la formule
EAD = Encours + Impays + Frais ventuels de justice pour
recouvrer la crance.
ii) La perte en cas de dfaut
Cet lment est li la valeur des garanties reues et autres
gages ainsi que de la valeur de liquidation de lemprunteur.
Les garanties doivent tre values de faon rgulire pour
sassurer que la svrit originale de la perte na pas
volue dans le temps. On a :
LGD = EAD - Garanties ralises.
iii) La perte attendue
La perte attendue est le rsultat du calcul suivant :
PA = PD * EAD * LGD
De la mme faon que lon procde pour dterminer la PD,
le calibrage avec les systmes de notation des agences
internationales retenues par les autorits de contrle, il nous
est facile de dterminer la perte attendue.
12
6
Chacun de ces lments doit tre mesur sparment

pour mesurer les risques et justifier les dcisions de crdit.
Ils doivent galement tre rgulirement tre rvalus car
chacun tant modifi au fil du temps.
4- CONCLUSION
Le risque est inhrent lactivit bancaire. Il est
invitable parce que cest dans la nature de la banque de
prendre des risques. Pour autant, ces derniers se doivent de

demeurer acceptables dans la mesure o une majorit des
ressources est apporte par les dposants et dautres par les
bailleurs de fonds quil conviendra de rembourser un
moment ou un autre. Les banques sont obliges dtre
prudentes. Cest pour cela que les activits des banques sont
de plus en plus encadres ; do les multiples
recommandations des travaux de Ble.
Le risque de crdit est aujourdhui au cur des
proccupations bancaires. Pour cela, la dcision doctroi du
crdit a beaucoup volu dans ses mthodes de
dtermination. Elle permet, si elle est rigoureuse, une
meilleure slection qui rduit les risques assums par les
banques ou du moins conduit les prendre en toute
connaissance de cause.
Accorder un crdit est donc un acte complexe, car le
banquier analyse la nature des risques quil encourt, estime
leur probabilit doccurrence, sefforce danticiper la
survenance des difficults pour les parer ou les transfrer et
dterminer enfin la couverture du risque.
Ainsi, lvaluation a donc pour but de limiter le plus
possible les risques encourus par les tablissements, et ce
grce des moyens appropris que nous avons eus
dvelopper dans notre travail et plus gnralement, en
sappuyant sur les travaux du Comit de Ble, qui nous ont
alors permis de montrer la meilleure mthode dvaluation
12
7
applicable la BCH pour quelle se prpare au mieux
cette chance de la COBAC.
Concernant lhypothse 1, elle est vrifie. La BCH
ne procde pas correctement lidentification du risque de
crdit. Car identifier cest faire une segmentation des
entreprises sollicitant un crdit suivant leur secteur
dactivit ou dautres lments afin de les classer et par l
cibler la mthode dvaluation approprie. Or la BCH
neffectue pas de segmentation.

Sagissant de lhypothse 2, elle est vrifie. Les
mthodes dvaluation au sein de la BCH ne sont pas
conformes aux recommandations de Ble. Car, comme nous
avons pu le constater la BCH on ne calcule ni la
probabilit de dfaut, ni lexposition en cas de dfaut, ni la
perte en cas de dfaut et ni la perte attendue dans le cadre de
la slection des contreparties. De ce fait, la BCH ne
quantifie pas son risque de crdit. Elle a donc du chemin
parcourir alors que lchance de 2015 de la COBAC nest
plus trs loin.
5- REFERENCE BIBLIOGRAPHIQUES
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www.mmoireonline.com La gestion du risque de crdit : un enjeu
majeur.
www.acibelguim.be/principe-de- traitement- du-risque-de-crdit-marc-

ronvaux.
www.issard.com-lessentiel du nouvel accord de Ble
130

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L'VALUATION DU RISQUE DE CRDIT DES ENTREPRISES: CAS DE

LA BANQUE CONGOLAISE DE L'HABITAT

Editions ICES | Revue Congolaise de Gestion

2013/1 Numro 17 | pages 87 130

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D ans un environnement conomique et financier de plus

de lAfrique Centrale (CEMAC)1 a donn un dlai pour

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2- EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT

doprations permettant de reconnatre un risque, en le

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Face lvolution des risques de crdit, le dispositif

prise en compte tait le montant du crdit distribu. Il

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Ces recommandations de Ble II sappuient sur trois

disposer d'une procdure de slection des risques de crdit

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Les principaux systmes experts sont : 1) La

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2..2. Les modles de scoring

c. Avantages et limites es modles de scoring

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Phase 3 : Choix dun outil qui donne des formules

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Les ai reprsentent les coefficients ou pondrations

Les mthodes dvaluation selon Ble

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2.3.1. Lapproche standard 12

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ou recovery rate14qui reprsente la meilleure estimation de

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Ce modle dtermine la probabilit de dfaut

3- APPROCHE EMPIRIQUE DU RISQUE DE

3.1. Prsentation de la banque de lhabitat

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3.1.2. Mission et de la BCH

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consiste prendre largent dans le compte du client pour

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Tableau 1 : Crdits accords par la BCH

Aussi, outre ces crdits cits ci-dessus la BCH avait

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montant et la dure de cet engagement). Le cautionnement

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3.2.1 La connaissance de lentreprise

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Tableau 2 : Prsentation de lentreprise qui sollicite le

Source : BCH, 2012

3..2. Nature, objet et montant du concours sollicit et

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3..3. Analyse de lentreprise

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