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INTRODUCTION
Le Maroc aussi a met son premier pas dans cette finance aprs plusieurs
annes dhsitations , la lgislation de la loi 103-12 a donne le feu vert
aux banques participatives ,alors quels sont les cadres qui vont rgisser
ce secteur ? Et quels seront les modes de financements adopts ?
LES AXES DE LA PRESENTATION
01
LA FINANCE ISLAMIQUE : VUE DE LENSEMBLE
02
SPECIFICITEES DE LA BANQUE ISLAMIQUE
03
FINANCEMENT COMMERCIAL : MOURABAHA
04
FINANCEMENT PARTICIPATIF : MOUCHARAKA
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
SERVICES FINANCIERS MISE EN OUEVRE POUR SE CONFORMER AUX PRINCIPES DE
LA SHARIA.
PROMULGATION DE
CREATION DE LAAOIFI LA LOI DES BANQUES
PAR LA BID PARTICIPATIVES AU
MAROC
ISLAMIC BANK OF
BRITAIN EST CREE EN
Grande-Bretagne
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
BAM DIFFUSE UNE
TENTATIVE DE LA RECOMMANDATION AUX
CREATION UNE BANQUES POUR
BANQUE ISLAMIQUE PRESENTER AU PUBLIC DES
LOCAL PAR WAFABANK PRODUITS ALTERNATIFS
*
PROPOSITION DE PROMULGATION DE LA LOI N103-12
PROJET DE LA LOI RELATIVE AUX ETABLISSEMENTS DE
RELATIVE AU SYSTEME CREDITS ET DES ORGANISMES
BANCAIRE DE LA ASSIMILES
FINANCE ISLAMIQUE
*
Cest une institution qui reoit des dpts de public et
qui exerce des activits bancaires conformes aux principes
de base de la jurisprudence islamique Sharia .
Elle fonctionne un peu diffrente de banque classique.
On note une diffrence sur le cadre rglementaire,
comptable et fiscal, car cette institution est soumise des
organismes standardiss diffrents des organismes
financiers internationaux.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Le cadre bancaire lgal dans la majorit des pays
musulmans demeure domin par celui des banques
conventionnelles (la rglementation du comit de Ble).
Nanmoins, la gouvernance et la surveillance des banques
participatives devraient tre attendues des niveaux
dexigence levs en termes de transparence, dthique, et
de dontologie, conformment aux prceptes de la Charia.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
* INSTITUTIONS INTERNATIONALES
La normalisation, la rglementation et le contrle des banques participatives
sont accomplis par :
oBID: Banque Islamique de Dveloppement;
oAAOIFI: Accounting and Auditing Organisations Islamic Finance Institutions;
oIFSB: Islamic Financial Services Board;
oIIFM: International Islamic Financial Market;
oIIRA: Islamic International Rating Agency;
oFMI: Fond Monetaire International;
oIASB: International Accounting Standards Board.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
* ABDERRAFI EL MAATAOUI -- CSAA (Certified Sharia Adviser and Auditor) par lAAOIFI
CIMA : Chartered Institute of Management Accountants UK
CPA : Certified Public Accountant
CDIF : CIMA Diploma Islamic Finance
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
Disposer des pouvoirs dinvestigation et daudit sur place au sein des banques
participatives.
Assumer par un organe indpendant et hybride, issu du Conseil suprieur des
Oulma, mais disposant de toutes les potentialits humaines ncessaires : oulmas
spcialiss en fiqh Al mouaamalat mais galement experts financiers
( auditeurs, experts comptables, experts en systme dinformation, juristes,..).
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
Etre dun contenu standardis comprenant les points cls relatifs la transparence
des relations avec les clients et les dposants.
Etre audit et faire lobjet dun rapport daudit externe
Faire lobjet dune publication obligatoire priodique rsume auprs du public.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
Nomination des membres: qui ont une double comptence en matire chariatique
et bancaire;
Positionnement des fonctions dans la hirarchie des banques participatives.
Etablir des procdures de travail : chartes, pouvoirs, missions, plans annuels,
rapports.
Modalits relationnelles avec le conseil suprieur des Oulma et avec la BAM;
Modalits relationnelles avec les commissaires aux comptes.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
La loi 103-12 naccorde aucun rle aux commissaires aux comptes des banques
participatives. Cette lacune est capitale.
o Recommandations de CESE
Sur le volet rglementaire et institutionnel:
Il est galement suggr de renforcer le rgime des sanctions contre les
phnomnes de corruption, les clauses et pratiques abusives, la rtention
des informations relatives aux droits des clients et les incitations au
surendettement.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
o Recommandations de CESE
Au niveau juridique :
Il y a des aspects juridiques (droit civil, droit des contrats, etc.) quil faut
ajuster en fonction des spcificits de la finance islamique.
En clair, il faut revoir les volets juridiques pour donner un corpus
juridique conforme aux principes de la sharia.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Le Plan Comptable des Etablissements de Crdit
Rappel :
PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX DE PCEC :
Principe de continuit dexploitation
Principe de permanence des mthodes.
Principe du cot historique.
Principe de spcialisation des exercices.
Principe de prudence.
Principe de clart.
Principe d'importance significative.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
AAOIFI
Comme cest le cas de certains pays du Golfe sous la direction de la banque
islamique de dveloppement.
Cette organisation , actuellement fonctionnelle et sise a Bahren est compose
dun comit de supervision et dun conseil des normes comptables et financires
islamiques qui ont accepte dappliquer les normes de ce conseil .
La raison principale est que lAAOIFI est une organisation volontaire ne disposant
pas de pouvoir pour imposer lapplication des standards. ;
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
o AAOIFI
Normes AAOIFI
26 5
48 7 2
Normes Normes
Normes Normes de Codes
comptables daudit
Sharia gouvernance GSIFI dthique
FAS ASIFI
Normes AAOIFI obligatoires : Bahrain, Soudan, Oman, Qatar, Jordanie, Yemen, Syrie, et Liban
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
les normes IFRS
*
Le recours au rfrentiel (IAS/IFRS) permet-il aux banques participatives
de donner une image fidle de leurs transactions ?
Les motifs :
La spcificit de la finance islamique tant essentiellement une question
dimage, la fonction communicationnelle de la comptabilit est renforce
dans les banques participatives.
la concurrence entre finance classique et finance participative incite les
banques participatives user des IAS/IFRS fins de comparaison
internationale mme si Le rfrentiel comptable international semblerai donc
inadapt aux ces institutions.
Les banques islamiques peuvent profiter de certaines zones grises dans les
principes thiques de la finance participative pour appliquer de normes
comptables qui semblent priori incohrentes avec ces principes.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Incohrences entre les normes comptables internationales et les principes
thiques de la finance islamique.
*
la loi bancaire 103- 12 ne rpond pas a la question de la double imposition
dans les transactions financires islamiques. Les changements dans la
lgislation fiscale marocaine amener les produits islamiques assurant ainsi
un traitement fiscal gal et dun dsir par les autorits marocains pour
que les produits financiers islamiques ne sont pas discrimines en matire
de fiscalit.
Au Maroc, nous avons besoin de faire le mme exercice pour dtecter les
niches qui peuvent bnficier dun traitement fiscal quitable.
La russite de la finance islamique en dpend. Les professionnels de
la finance islamique ne demandent pas un traitement fiscal de faveur
mais juste de lquit.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
DEFINITION :
Mourabaha est la revente dun bien avec un prix dachat major dune
marge de bnfice prdtermin.
VENTE
ATTAWLIYA
MOURABAHA
ECHANGES SIMPLE
DAL-AMANA
VENTE
MOURABAHA
MOURABAHA
AVEC ORDRE
ECHANGES DACHAT
AL BOUYOUAA ECHANGES DE
VENTE
NEGOCIATION
ALWADIAA
MOUSSAWAMA
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Coran et Sunna
Allah (Gloire Lui) dit dans le Coran ce propos :
Ceux qui mangent [pratiquent] de l'intrt usuraire ne se tiennent (au jour du
Jugement dernier) que comme se tient celui que le toucher de Satan a boulevers.
Cela, parce qu'ils disent : "Le commerce est tout fait comme l'intrt" Alors qu'Allah
a rendu licite le commerce, et illicite l'intrt . Celui, donc, qui cesse ds que lui est
venue une exhortation de son Seigneur, peut conserver ce qu'il a acquis auparavant;
et son affaire dpend d'Allah . Mais quiconque rcidive... alors les voil, les gens du
Feu! Ils y demeureront ternellement.
Sourat 2 , Verset 275
Le Prophte (sur lui la paix) a dit : "De l'or contre de l'or, de l'argent contre de l'argent,
du bl contre du bl, de l'orge contre de l'orge, des dattes sches contre des dattes
sches, du sel contre du sel : quantit gale contre quantit gale, main main. Celui
qui donne un surplus ou prend un surplus tombe dans l'intrt"
(Rapport par Muslim, n 1584).
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
* VS
Les faces de Banques conventionnelles Banques islamiques
comparaison
1. lintrt et le - Lintrt rsulte de loctroi du Le bnfice de Mourabaha est une marge
bnfice crdit lautrui, dun change correct de deux biens de
- les deux changs sont de mme diffrentes utilits.
espce.
La dtermination - Le client en position de faiblesse, Le bnfice est dtermin entre la banque
de lintrt et le - la dtermination de la valeur de islamique et le client.
bnfice lintrt est faite selon la volont
de banque.
Lobjet de - Ne prend pas en compte le secteur - Mourabaha est subi des normes
financement et de lemploi de crdit, cest lorigine lgitimes islamiques,
sa lgitimit des malfaisances. - Mourabaha concerne des changes en
- lobjet de financement nest pas marchandises, donc lobjet de financement
contrlable dune faon suffisante. est claire, identifi et prdtermin.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Mourabaha est un contrat de vente, do ces piliers doivent tre tablis :
Le consentement;
les parties concluantes le contrat;
lobjet.
*
1
DETERMINATION
DES BESOINS
Premire Vente 5 2
3 4
Livraison
Contrat Mourabaha
BANQUE
ISLAMIQUE
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
:
(
.)...
[ ]
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Suspicion Avis sur la suspicion Rfute de suspicion
Le contrat Mourabaha Dr Al Ashquar : laccord sans signature de Dr Al Quardaoui : Les banques islamiques ne
est une vente dun contrat Mourabaha, est en ralit est un vendent pas et ne signent pas le contrat de
bien non en contrat. cest une obligation. vente Mourabaha avec le client sauf aprs sa
proprit de la A cet effet la banque islamique vend ce possession de la marchandise, aprs la
banque. quelle ne possde pas. Alors Cest une signature la livraison seffectue au client. selon
opration illicite. des dispositions prdtermines.
Suspicion de deux Dr Rafiq Al Missri : Obligation de promesse Dr Assediq Addarir : La premire opration est
ventes dans une dachat reprsente un contrat de vente et une opration dachat pour la banque
seule. non pas une promesse. islamique, ensuite la vente avec un prix
chant, alors lopration contienne une seule
vente, pas deux .
Linvalidit de Dr Al Ashquar : lobligation de promesse Dr Al Quardaoui : lide de lobligation est
lobligation de dachat est limit sur les contrats de fonde sur la vertu de tenir la promesse que les
compromis dachat donation et pas sur ceux des changes, exhortes des nombreux versets coraniques et
donc cest une nouvelles opration Hadits.
dchange diffrente de vente Mourabaha Donc la priorit sera aux contrats dchanges
connue par la jurisprudence. selon lintrt gnral.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
Il doit couvrir, notamment, les points suivants :
o Conclusion du contrat;
o Arrt comptable ;
o Provisions pour crances en souffrance ;
o Fin du contrat.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
o Conclusion du contrat
Lengagement de financement accord par la banque au profit du client, est
inscrit en hors bilan, sa valeur nominale, au dbit du compte :
8028 Engagements de financement sur produits alternatifs
*
o Conclusion du contrat
Revente du bien : Lopration de revente simultane du bien acquis est
comptabilise comme suit :
3716 Biens acquis dans le cadre des oprations de Mourabaha Pour solde
*
o Arrt comptable
La rmunration fait lobjet dun talement prorata-temporis sur la dure du
contrat en rattachant lexercice comptable la quote-part de la rmunration
y affrente.
7531 Produits sur oprations de Mourabaha x
*
o PROVISIONS POUR CREANCES EN SOUFFRANCE
Concernant le montant de la rmunration est reclass dans un compte dactif
soustractif :
2971 Rmunrations rserves sur oprations de Mourabaha
*
RISQUE DE MARCHE :
Lacheteur abandonne son achat,
Non livraison de la marchandise par le fournisseur,
Le stockage de marchandise peut provoquer un risque de dtrioration de sa
valeur cause :
les risques de fluctuations des prix;
risques de taux de change (les biens achets en devises);
Risques de confiance
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
RISQUE DE CREDIT :
Lincapacit des agents et leurs garants payer les engagements de la
banque ;
Des causes involontaires de linsolvabilit;
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
RISQUE OPERATIONNEL:
Les risques intrieurs :
Erreurs Humaines : lincomptence des ressources humaines;
Le non performances des moyennes techniques ou matrielles ncessaire aux
normes financires islamiques.
Les risques extrieures :
Des risques rsultant des crises naturelles ,des accidents
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
RISQUE DE LIQUIDITE:
Ce sont les risques rsultant de lincapacit de la banque a financ les contrats
Mourabaha cause dune sous-liquidit.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
*
RISQUE Shariatique:
Facture dachat libelle au nom du client
Contrat mourabaha antrieur la facture dachat par la Banque
Prix mourabaha vers directement au client
Contrat commercial conclu entre le client et le fournisseur
Le fournisseur est lui-mme acheteur donneur dordre ou en est une filiale
Mourabaha sur or, argent ou monnaies
Renouvellement de la mourabaha sur la mme marchandise
Emission de sukuk ngociables adosss aux crances mourabaha
Prlvement de commissions dengagement
Assurance, la charge du client, de la marchandise lors de la phase de son
acquisition par la banque
Inclusion dans le prix de la mourabaha des charges de fonctionnement du
client non lies lachat de la marchandise( salaires- redevances- impts)
Marge bnficiaire flexible ( indexe un indice quelconque)
Majoration de la marge en cas de retard de rglement du client
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Moucharaka vient de mot Arab Shirka :
o Est un contrat dassociation entre 2 parties ou plus dans le
capital dune entreprise, un projet ou dans une opration;
o Bas sur la juste rpartition des risques entre les associs;
o Tous les associs, y compris la banque, ont droit de regard
sur la gestion du projet.
o Bnfices sont partags selon les rapports fixs par le
contrat et qui ne sont pas forcment gaux aux rapports
des apports de fonds initiaux
o Les pertes ventuelles sont rparties exactement au
prorata des apports.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Moucharaka trouve son fondement dans les trois sources;
o Le Coran
)12:{ }(
o La sunna de prophete
> :
<(
)
o L'ijmaa(consensus) des jurisconsultes,
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
SHARIKAT AL ABDAN
SHARIKAT AL MULK
MOUCHARAKA
Socit de travail
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Il s'agit d'une proprit commune acquise de
SHARIKAT AL MULK - plein gr des associs (donation..);
- involontairement (hritage d'un bien);
Conditions de cette forme :
MOUCHARAKA
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Dans ce cas, les partenaires contribuent par
leur expertise et leur effort la gestion de
l'activit conomique, sans aucune
SHARIKAT AL ABDAN contribution au capital (aux fonds).
Association contractuelle
Socit de travail
SHARIKAT AL AQD
SHARIKAT AL WOUJOUH
Socit de crdit
SHARIKAT AL AMWAL
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Les partenaires (deux ou plus) ne possdent
pas de capital mais sont connus pour leur
honorabilit et bnficient, d'une autorit
SHARIKAT AL ABDAN morale et une grande estime parmi les
hommes d'affaires. Leur rang social lev
Association contractuelle
Socit de travail
leur permet de faire dmarrer une activit
SHARIKAT AL AQD
SHARIKAT AL AMWAL
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Dans ce cas, la mise de fonds par les associs
repose sur une participation montaire
personnelle.
SHARIKAT AL ABDAN
Association contractuelle
Socit de travail
SHARIKAT AL AQD
SHARIKAT AL WOUJOUH
Socit de crdit
SHARIKAT AL AMWAL
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
Les partenaires doivent :
- tre adultes;
- Participer part gale au capital requis;
- tre capable d'entreprendre la totale
SHARIKAT AL AMWAL
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
- les associs ne doivent pas ncessairement
tre majeure ou avoir la mme part au
capital;
- Leur participation la gestion de l'activit
SHARIKAT AL AMWAL
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
MOUCHARAKA DEFINITIVE ( TABITA ) :
o Participe au financement du projet de faon durable
o Peroit rgulirement sa part des bnfices;
o Emploi long ou moyen terme ces ressources stables
(fonds propres, dpts participatifs affects et non
affects...)
o Correspond dans les pratiques bancaires classiques aux
placements stables.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
MOUCHARAKA DEGRISSIVE ( MOUTANAKISSA) :
o La banque participe au financement dun projet avec
lintention de se retirer progressivement.
o le promoteur verse la banque la partie de bnfices lui
revenant et son partie de capitale.
o Aprs la rcupration de la totalit de son capital et des
bnfices qui choient, la Banque se retire du projet ou
de lopration.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
CONDITIONS RELATIVES AUX ASSOCIES
o Il doivent jouir de la capacit de conclure un mandat en tant
que mandat ou mandataire;
o Il n'est pas interdit de s'associer un chrtien ou un juif;
o Le contrat repose sur la confiance rciproque entre les
associs et sur la procuration mutuelle;
o Un associ ne peut mandater la socit fructifier ce capital
sans l'autorisation des autres associs.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
o Offre la banque des opportunits de placement long et/ou
moyen terme de ses ressources;
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
LE RISQUE DE CREDIT
o labsence de garanties .
o un fort taux dala de moralit et de slection adverse.
o un manque de personnel qualifi au niveau des banques en
matire dvaluation technique des projets.
o un cadre institutionnel qui nest pas appropri.
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
POUR ATTENUER CES RISQUES :
o Couverture par tierce partie (Third Party Risk)
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
un acheteur potentiel est intress par l'achat d'une maison
d'une valeur de 150,000$ cette maison sera mis comme
location aux autres personnes, L'acheteur dtient 20% du
capital la banque 80%, la valeur locative est de 1000 $ par
mois(bnfices) la priode de financement est de 15 ans (180
mois).
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FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
:
La part de la banque
paiement La proprit de la
Mois dans paiement totale fixe
supplmentaire Banque
La valeur locataire
Ouverture 120,000
1 800 347 1147 119,653
2 798 349 1147 119,304
. . .. .. ..
176 37 1110 1147 4,439
177 30 1117 1147 3,322
178 22 1125 1147 2,197
179 15 1132 1147 1,065
178 7 1065 1072 0
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT COMMERCIAL
PARTICIPATIF : : MOUCHARAKA
MOURABAHA
*
: Le client commence par payer 1,147$, qui comprend le ncessaire 800$
de la 1000 $, et le paiement supplmentaire de $ 347. En faisant de sorte
que le client rduit la part de la banque de 347 $ et augmente leur propre
part du mme montant. Le Paiement du mois prochain serait rduit
798$, donc le montant du loyer se traduira par une augmentation de la
proprit du client.
Cela continue jusqu' ce que le client se rachte toutes les actions de
la maison que l'institution financire dtient la fin de la priode de
financement convenu.
TECHNIQUES DE FINANCEMENT ISLAMIQUE
FINANCEMENT
CONCLUSION: COMMERCIAL : MOURABAHA