Sunteți pe pagina 1din 30

ANALIZA SURSELOR DE FINANARE

ALE NTREPRINDERII

S.C. CERAMICA S.A

Student: CRCIUN ROXANA

Grupa: 1424
CUPRINS
CAPITOLUL I. PREZENTAREA GENERAL A FIRMEI S.C.CERAMICA.S.A. ............................ 3

1.1 Descrierea activitii la S.C. Ceramica. S.A. .............................................................. 3

1.2. Piaa i concurena la S.C. Ceramica S.A. ................................................................ 5

1.3. Acionarii .............................................................................................................................. 10

CAPITOLUL II.STRUCTURA SURSELOR DE FINANARE (pentru ultimele 3 exerciii


financiare) ................................................................................................................................................ 12

CAPITOLUL III. ANALIZA MUTAIILOR N STRUCTURA CAPITALULUI PROPRIU I


A FACTORILOR DE INFLUEN(pentru ultimele 3 exerciii financiare)............................... 19

CAPITOLUL IV. ANALIZA MUTAIILOR N STRUCTURA RESURSELOR MPRUMUTATE


(pentru ultimele 3 exerciii financiare) ............................................................................................. 22

ANEXE ...................................................................................................................................................... 26

BIBLIOGRAFIE ...................................................................................................................................... 30
CAPITOLUL I.
PREZENTAREA GENERAL A FIRMEI
S.C.CERAMICA.S.A.

1.1 Descrierea activitii la S.C. Ceramica. S.A.

n anul 1967 se nfiineaz printr-o investiie Fabrica de produse ceramice


din Iai, avnd ca obiect de activitate producia de crmizi. Dup 5 ani, mai exact
n 1972, secia de igl este pus n funciune, iar un an mai trziu s-a unit cu
Fabrica de betoane armate, devenind astfel ntreprinderea de materiale de
construcii Iai, unde Fabrica de produse ceramice era inclus fr personalitate
juridic ( n 1978 devenind secie de materiale de construcie).

ntreprinderea se transform n sucursal cu personalitate juridic a S.C.


SOMACO S.A. Bucureti din 01.03.1991, datorit legii nr.15/1990 privind
reorganizarea societilor de stat ca regii autonome i societi comerciale i a
H.G. nr. 1176/02.11.1990. Mai apoi, la 18.07.1194, prin divizarea i desprinderea de
la compania S.C. Somaco S.A. Bucureti, ia natere societatea comercial Ceramica
S.A. Iai. Societatea funcioneaz ca o persoan juridic, fiind o societate pe
aciuni, n baza legilor Nr. 31/1990 i 35/1991.

S.C.CERAMICA.S.A. are ca i obiect de activitate, producerea i


comercializarea produselor din ceramic, cum ar fi crmizile, tuburile ceramic,
plcile de gresie, faian i obiecte sanitare din porelan. Conform codului CAEN
2332, societatea se include n aceast ramur a fabricrii crmizilor, iglelor i a
altor produse pentru construcii din argil ars. Societatea are n folosin un
Hotel de dou stele, cu un numr de 52 de locuri, fiind situat n Iai, bulevardul
Tudor Vladimirescu 103 A.

Produsele marca Ceramica au o gam sortimental destul de mare, fiind


destul de apreciat de ctre cei crora li se adreseaz, i anume persoanelor
juridice, instituiilor publice, dar i a persoanelor fizice, datorit faptului c
respect normele de calitate i de protecie a mediului prevzute n legislaia
romneasc.

S.C. Ceramica S.A are sediul n Iai, pe strada Calea Chiinului, nr.176, fiind
nregistrat n Registrul Comerului cu numrul J22/533/1991, avnd codul fiscal :
1989343 i fiind o societate pltitoare de TVA.

Firma a avut scderi ale personalului n fiecare an, dup cum urmeaz:

Nr mediu de angajai An

3000

2500

2000

1500 2008
2009 2010
1000

500
415 255 235
0
1 2 3

Firma a avut scderi de persoanal, doarece a incercat s aib ct mai puini


angajai, care s produc mai mult, iar profitul s fie mai mare, dar aceast scdere
a avut urmtorul impact:
1.2. Piaa i concurena la S.C. Ceramica S.A.

a) Piaa

LIVRRI

5%

Romnia
Altele
95%

n proporie de 95%, producia obinut este livrat pe teritoriul rii,


aria de acoperire a distribuiei fiind concentrat cel mai mult pe acea parte
din estul dar i nord-estul rii, urmat de zonele limitrofe judeului Iai.
Livrrile pe judee, sunt prezentate n urmtorul grafic :

PRODUCIA LIVRAT

34% 38%
IAI
NEAM
SUCEAVA
10%
18% ALTE JUDEE

Cifra de afaceri a societii a crescut din ce n ce mai mult datorit faptului


c afacerea mergea din ce n ce mai bine.

Produsele oferite de aceast firm sunt mprite n 3 categorii:

1. Crmizi i blocuri ceramice pentru zidrie


2. Sisteme de nvelitori
3. Placaje ceramice pentru finisaje

1. Crmizi i blocuri ceramice pentru zidrie

Zidria este esenial pentru reuita unei construcii. Sistemul a evoluat,


datorit factorilor care ar putea aprea din natur, cum ar fi seismele sau
alte calamiti natural. De aceea s-au introdus aceste blocuri de zidrie cu
form regulat i proprieti fizice i mecanice care s asigure sigurana i
confortul proprietarilor de imobile.
Cea mai veche form de realizare a crmizilor i a blocurilor de ceramic
era aceea de a concepe crmizile din argila ars- la soare. Pentru a nu se
crpa, aceasta era chituit cu un amestec de paie i gru sau orz.

Bineneles, totul a evoluat, iar acum Ceramica S.A. produce i


comercializeaz crmizi i blocuri ceramice pentru zidrie portant i
neportant, acestea fiind de o calitate superioar.

2. Sisteme de nvelitori

igla ceramic mbin tradiia cu tehnologia modern conferind un aspect


armonios acoperiului casei dumneavoastr. Prin aceste sortimente variate
ale Ceramicii, se definete astfel armonia.
3. Placaje ceramice pentru finisaje

Blocurile ceramice, dar i placajele ceramice pentru finisaje au fost


livrate doar pe piaa intern, n timp ce igla a fost livrat att pe piaa
intern ct i pe cea extern, mai precis n Republica Moldova.
b) Concurena

Concurenii direci ai Ceramicii sunt productori destul de cunoscui de


blocuri de ceramic: S.C. Europoroton S.A. Biharia, S.C. Siceram S.A.
Sighioara, S.C. Kronberger S.A. Trgu Mure, S.C. Cemacon S.A. Zalu,
precum i fabrica de la Triteni a firmei Wienerberger, acesta fiind singurul
concurent extern.

1.3. Acionarii

Data: 31.12.2010
Acionar Aciuni Procent
EUROBRICK INTERNATIONAL 96.978.210 84.8825%
B.V.AMSTERDAM NLD
Ali acionari 17.271.758 15.1175%
TOTAL 114.249.968 100%
Sursa: Bursa de Valori Bucureti

Acionari - 31.12.2010

15%
EUROBRICK
INTERNATIONAL
B.V.AMSTERDAM NLD
Alti acionari

85%
Aceste aciuni emise de S.C. Ceramica S.A. Iai sunt tranzacionate pe
Piaa Rasdaq.
Din graficul de mai sus observm c cele mai multe aciuni sunt aduse
de Eurobrick, ceea ce nseamn c are un impact destul de mare asupra
acestei firme, ocupnd un procent de 85 % din aciunile firmei S.C. Ceramica
S.A. Iai.
CAPITOLUL II.

STRUCTURA SURSELOR DE FINANARE


(pentru ultimele 3 exerciii financiare)

2.1. Coninutul finanelor ntreprinderii

Structura finanelor ntreprinderii reprezint un ansamblu de surse de finanare


complexe i coordonate de un manager pe care le folosete pentru a servi
interesele ntreprinderii, mai precis pentru a acoperi necesarul de finanat.

n mod deosebit, finanele ntreprinderii sunt organizate n aa fel nct s


satisfac realizarea obiectului de activitate,bineneles, n condiii de rentabilitate.
Pentru aceasta, entitatea are nevoie de fonduri. Acestea se pot procura din surse
interne, precum beneficiul propriu, amortizarea activelor imobilizate, fie din surse
externe, cum ar fi aportul adus de ctre acionari, mprumuturi obligatare,
creditele bancare pe termen mediu i scurt i creditele comerciale.

O ntreprindere are 2 posibiliti de finanare, printre care cea proprie i cea


strin.
Tabelul 2.1 Surse de finanare n perioada 2008-2010

Surse de finanare 2008 2009 2010


Capitaluri proprii 73% 71% 78%
Resurse mprumutate 27% 29% 22%
Total 100% 100% 100%

2.2. Evoluia surselor de finanare

Pe baza tabelului 2.1, am realizat un grafic, pentru a evidenia evoluia surselor


de finanare pentru 3 exerciii financiare i anume 2008-2010:

Evoluia surselor de finanare


120000000

100000000

80000000

60000000

40000000

20000000

0
2008 2009 2010
Resurse proprii 97684078 102163670 108885740
Resurse mprumutate 36240120 41222334 31254804

Graficul 2.1 Evoluia surselor de finanare n perioada 2008-2010


Nr. Capitaluri proprii Soldul la 31 Decembrie
Crt. 2008 2009 2010
1. Capital social 57,124,984 57,124,984 57,124,984
2. Rezerve din reevaluare 3,639,047 3,541,526 3,479,119
3. Rezultatul exerciiului 8,419,825 4,479,591 6,722,071
4. Ctiguri legate de instrumente de 89,249 89,249 89,249
capital
5. Rezerve 28,916,084 37,185,109 41,878,111

6. Repartizarea profitului - 256,789 407,794


Total Capitaluri proprii 97,684,078 102,163,670 108,885,740
Tabelul 2.2. Soldul capitalului propriu la 31 decembrie n perioada 2008-2010

Valorile capitalului propriu la sfritul fiecrui an, sunt:

n 2008 a fost de 97,684,078


n 2009 a fost de 102,163,670
n 2010 a fost de 108,885,740

Dup cum observm i n datele de mai sus, din situaiile financiare pe cei 3
ani 2008, 2009, 2010, observm c de la un exerciiu financiar la altul, valoarea
capitalurilr proprii prezint o uoar cretere.

Mai jos, v voi prezenta detaliat, prin grafice evoluia capitalurilor proprii
pentru cele 3 exerciii financiare:
Graficul 2.2. Evoluia capitalului propriu la 31.12.2008

60,000,000
Capital social
50,000,000
Rezerve din reevaluare
40,000,000
Rezultatul exerciiului
30,000,000

Ctiguri legate de
20,000,000 instrumente de capital
Rezerve
10,000,000

0 Repartizarea profitului

2008

Graficul 2.3. Evoluia capitalului propriu la 31.12.2009

60,000,000
Capital social
50,000,000
Rezerve din reevaluare
40,000,000
Rezultatul exerciiului
30,000,000

Ctiguri legate de
20,000,000 instrumente de capital
Rezerve
10,000,000

0 Repartizarea profitului

2009
Graficul 2.4. Evoluia capitalului propriu la 31.12.2010

60,000,000

Capital social
50,000,000

Rezerve din reevaluare


40,000,000

Rezultatul exerciiului
30,000,000

Ctiguri legate de
20,000,000 instrumente de capital
Rezerve
10,000,000

Repartizarea profitului
0

2010

Cealalt categorie de surs de finanare este cea a resurselor


mprumutate:

Soldul la 31 Decembrie
Resurse mprumutate 2008 2009 2010
Datorii ce trebuie pltite ntr-o 27,151,427 26,307,083 24,049,506
perioad de pna la 1 an
Datorii ce trebuie pltite ntr-o 36,240,120 41,222,334 31,254,804
perioad mai mare de 1 an
Provizioane 1,665,912 791,384 1,363,395
Venituri n avans 181,561 176,042 170,523
Total resurse mprumutate 65,239,020 68,496,843 56,838,228
Tabelul 2.3. Soldul resurselor mprumutate la 31 decembrie n perioada
2008-2010
Valorile resurselor mprumutate la sfritul exerciiului financiar sunt:

n 2008 au fost de 65,239,020;


n 2009 au fost de 68,496,843;
n 2010 au fost de 56,838,228.

Dup cum bine se observ din datele de mai sus, putem spune c exist o
uoar cretere a resurselor mprumutate n anul 2009 fa de 2008, iar mai
apoi o scdere destul de mare a acestora n 2010 fa de 2008 i 2009.

Mai jos, v voi prezenta detaliat, prin grafice evoluia resurselor


mprumutate pentru cele 3 exerciii financiare:

Graficul 2.5. Evoluia resurselor mprumutate la 31.12.2008

40000000

35000000
Datorii ce trebuie pltite ntr-
30000000
o perioad de pna la 1 an
25000000 Datorii ce trebuie pltite ntr-
o perioad mai mare de 1 an
20000000
Provizioane
15000000
10000000 Venituri n avans
5000000
0

2008
Graficul 2.6. Evoluia resurselor mprumutate la 31.12.2009

45,000,000
40,000,000
35,000,000 Datorii ce trebuie pltite ntr-o
perioad de pna la 1 an
30,000,000
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
25,000,000 perioad mai mare de 1 an
20,000,000 Provizioane
15,000,000
10,000,000 Venituri n avans
5,000,000
0

2009

Graficul 2.7. Evoluia resurselor mprumutate la 31.12.2010

35,000,000

30,000,000
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
25,000,000 perioad de pna la 1 an
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
20,000,000
perioad mai mare de 1 an
15,000,000 Provizioane
10,000,000
Venituri n avans
5,000,000
0

2010
CAPITOLUL III.
ANALIZA MUTAIILOR N STRUCTURA
CAPITALULUI PROPRIU I A FACTORILOR
DE INFLUEN
(pentru ultimele 3 exerciii financiare)

Nr. Capitaluri proprii Mutaii n structura capitalului propriu


Crt. 2009/2008 2010/2009
1. Capital social 0,00 0,00
2. Rezerve din reevaluare -97,521 -62,407
3. Rezultatul exerciiului -3,940,234 2,242,480
4. Ctiguri legate de 0,00 0,00
instrumente de capital
5. Rezerve 8,269,025 4,693,002
6. Repartizarea profitului 256,789 151,005
Tabelul 3.1. Mutaii n structura capitalurilor proprii pentru 2008-2010

1-Capitalul social din perioada 2008-2010 este n valoare de 57,124,984.


( Nu s-a modificat)

2- Rezervele din reevaluare au cunoscut o scdere de 97, 521 n 2009, fa


de anul anterior, i tot o scdere n 2010 fa de 2009 cu 62, 407.

3- Rezultatul exerciiului. A fost un rezultat negativ , deoarece fa de


anul 2008, n 2009 rezultatul exerciiului a fost sub nivelul ateptrilor. A sczut
cu 3, 940, 234, dar imediat dupa, anul urmtor n 2010 s-a cunoscut o cretere a
rezulatului exerciiului fa de 2009, cu 2, 242, 480.

4- Ctigurile legate de instrumente de capitaluri proprii din perioada


2008-2010 sunt n valoare de 89,249. (Nu s-au modificat, au rmas constante)

5- Rezervele au avut o cretere destul de semnificativ n 2009 fa de


2008, indicnd un sold creditor de 8, 269, 025. Aceast valoare arat cu ct a
crescut valoarea n 2009, fa de exerciiul financiar anterior. n anul 2010, arat
tot o cretere, dar mai mic de cea care a fost n 2009 fa de 2008. Valorile
indicnd cu ct a crescut rezerva legal.

6-Repartizarea profitului- Anul 2009 a cunoscut o cretere fa de 2008


cu 256,789, iar n 2010, tot o cretere, dar mai mic, de 151, 005 fa de 2009.

Graficul 3.1. Mutaii n structura capitalului propriu 2009/2008

10000000

Capital social
8000000

Rezerve din reevaluare


6000000

Rezultatul exerciiului
4000000
Ctiguri legate de
2000000 instrumente de capital
Rezerve
0
Repartizarea profitului
-2000000

-4000000
2009/2008
Graficul 3.2. Mutaii n structura capitalului propriu 2010/2009

5000000
4500000
4000000 Capital social
3500000
3000000 Rezerve din reevaluare
2500000
Rezultatul exerciiului
2000000
1500000
Ctiguri legate de
1000000 instrumente de capital
500000 Rezerve
0
Repartizarea profitului
-500000

2010/2009
CAPITOLUL IV.

ANALIZA MUTAIILOR N STRUCTURA


RESURSELOR MPRUMUTATE

(pentru ultimele 3 exerciii financiare)

Mutaii n structura resurselor mprumutate


Resurse mprumutate 2009/2008 2010/2009
Datorii ce trebuie pltite -844,344 -2,257,577
ntr-o perioad de pna la
1 an
Datorii ce trebuie pltite 4,982,214 -9,967,530
ntr-o perioad mai mare
de 1 an
Provizioane -874,528 572,011
Venituri n avans -5,519 -5,519
Tabelul 4.1. Mutaii n structura resurselor mprumutate 2008-2010

Mai jos avei mutaiile prezentate din diferena a 3 ani, grupai cte doi, primii doi
i ultimii doi. O dat din 2009 i 2008, iar o dat din 2010 i 2009, dup cum urmeaz:
Graficul 4.1. Mutaii n structura resurselor mprumutate 2009/2008

-0.08%

-13.04% -12.59% 2009/2008

Datorii ce trebuie pltite ntr-o


perioad de pna la 1 an
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
perioad mai mare de 1 an
Provizioane

Venituri n avans
74.29%

Graficul 4.2. Mutaii n structura resurselor mprumutate 2010/2009

4.47% -0.04%
2010/2009
-17.63%
Datorii ce trebuie pltite ntr-o
perioad de pna la 1 an

Datorii ce trebuie pltite ntr-o


perioad mai mare de 1 an

Provizioane
-77.86%

Venituri n avans
1-Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de pn la 1 an

a) Sume datorate instituiilor de credit- n exerciiul financiar


2008, sumele datorate acestor instituii erau de 34,047,524, pe
cnd un an mai trziu, a avut o cretere a sumelor datorate de
39,956,524 lei. n anul 2010 s-a cunoscut o scdere a datoriilor
ctre instituiile de credit de 9,462,974, fa de 2009.
b) Avansuri ncasate n contul comenzilor- n acest cont n 2009
erau 693,107 lei, n timp ce n 2008 erau 193,159 lei. Ceea ce se
observ, este o cretere n anul 2009 fa de 2008 cu 499,948 lei.
n urmtorul caz observm o scdere a acestor avansuri ncasate n
2010 fa de 2009 cu 368,169 lei.
c) Datorii comerciale furnizori- n exerciiul financiar 2009
observm o scdere considerabil fa de anul 2008 cu 12,127,218.
ns, i anul 2010 fa de 2009 a cunoscut o scdere de 2,487,388
lei.
d) Efecte de comer de pltit- n acest exerciiu a avut o scdere
fa de 2008, valoarea acestui efect scznd n 2009 cu 36,106,
iar n 2010 fa de 2009 cu nimic deoarece n-au avut efecte de
pltit.
e) Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru
asigurarile sociale- n 2008 valoarea datoriilor era de 2,214,904 ,
iar n 2009 de 1,768,697. Dup cum observm a avut loc o scdere
cu 2,046,207 n 2009 fa de 2008. La cealalt diferen observm
c i ea este n scdere, ba chiar cu 43,594 n 2010 fa de 2009.

2- Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioada mai mare de 1 an

a) Sume datorate instituiilor de credit- n 2009 ( 39,956,524 )

fa de 2008 (5,646,865 ), a avut loc o cretere spectaculoas de


34,309,659. n timp ce , umtorul an,2010(30,493,550), a cunoscut

o scdere a acestor sume datorate de 36,462,974.

b) Alte datorii, inclusiv datorii fiscale i datorii pentru asigurarile

sociale- n exerciiul financiar din 2009, alte datorii, inclusive cele

fiscal i cele pentru asigurrile sociale au sczut fa de 2008 cu

926,716. Tot o scdere a altor datorii, inclusiv a datoriilor fiscal i

a celor sociale a avut i anul 2010 fa de 2009, cu 504,556

(761,254-1,265,810=504,556)

3-Provizioane

a) Provizioane pentru impozite- n exerciiul financiar 2008 am avut

o valoare de 83,773, iar n 2009 o sum de 357,060, ceea ce

nseamn c n acest exerciiu financiar provizioanele pentru

impozite au crescut cu 273,287. n 2010 fa de 2009 a avut ns o

scdere a cestora cu 14,413.

b) Alte provizioane- Valoarea acestora n exerciiul financiar 2008 a

fost de 1,582,139, iar n 2009 de 434,324. Observm o scdere

considerabil a altor provizioane n valoare de 1,147,815. Dup o

scdere, urmeaz o cretere a altor provizioane din exerciiul

financiar 2010 fa de 2009, n valoare de 586,424.

4- Venituri nregistrate n avans

*Subvenii pentru investiii- n exerciiul financiar 2009 fa de

cel din 2008 a avut loc o scdere a subveniilor pentru investiii de

5,519 uniti. La fel ca i in excerciiul urmtor, n 2010 fa de

2009, scznd cu aceeai valoare.


ANEXE
BIBLIOGRAFIE

1) Adochiei, M., Finanele ntreprinderii, Editura Sylvi, Bucureti, 2000.

2) Hoanta, N., Finanele firmei, Editura Economic, Bucureti, 2003.

3) Bistriceanu, Gh., .a., Finanele agenilor economici, Editura Didactic i

Pedagogic, Bucureti, 2004.

4) Cristea, H., Stefnescu, N., Finanele ntreprinderii, Editura CECCAR,

Bucureti, 2003.

5) Toma, M.; Alexandru,F., Finane i gestiune financiar de ntreprindere,

Editura Economic, Bucureti, 2003

6) Grosu, M., Contabilitate financiar intermediar, Editura Sedcom Libris, Iai,

2013.

7) Mirioniuc, M., Fundamentele tiinifice ale gestiunii financiar-contabile a

ntreprinderii, Ediia a II-a revizuit, Editura Universitii Alexandru Ioan Cuza,

Iai, 2012.

8) Stancu Ion, Finane, editura Economic, Bucureti 2007

9) http://bvb.ro/Companies/ListedCompanies.aspx