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Activo corriente AC
X 100
Pasivos Corriente RLS PC
Activos corrientes -
inventarios PA AC - INV
X 100
Pasivos Corrientes PC
RAZN DE EFECTIVO
Efectivo Disponible
(cajas + bancos RE EF X100
Pasivos Corrientes PC
CRITERIO: Recomendable por arriba del 0.5 o 50% (balance General)
DIAS DE EFECTIVO
COSTO DE VENTAS POR DA
COSTO DE VENTAS POR DA CVD CV
Gastos de Operacin 360
Activos Corrientes -
Pasivos Corrientes CNT AC - PC
CRETERIO Debe considerarse que no sea 0 el resultado, puesto que estara en
una situacin demasiado ajustada para cubrir sus deudas. (Balance General)
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACIN DE ACTIVOS
Ventas Netas RA VN
Activo Total AT
RAD 360
Rotacin de activos RA
RANCD 360
Rotacin de ACTIVOS
NO CORRIENTES RANC
ROTACION DE INVENTARIOS
INVENTARIO PROMEDIO
Inventario
inicial+inventario final IP II + IF
2
ROTACION DE INVENTARIOS
DIAS DE INVENTARIO
DI 360
Rotacion de Inventarios RI
ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR
CRITERIO Este depende del tipo de producto que se venda, y de las polticas
establecidas en el negocio Balance General
TPC 360
Rotacin cuentas X
cobrar RCC
RCP CV
PCP
TPP 360
Rotacin de las cta. Por
cobrar RCP
RAZON DE DEUDA
CRITERIO Recomendable una razn de deuda alrededor del 50% con tendencia a la baja.
(balance General)
CRITERIO Recomendable una razn de deuda baja, no + del 50% (Balance General)
COBERTURA DE INTERESES
Utilidad ANTES DE
IMPUESTO CI UAII
GASTOS X INTERESES GI
CRITERIO Que no sea por debajo de 1. Si la razn baja demasiado, pone en peligro
poder cubrir intereses adeudados (ESTADO DE RESULTADOS)
SUMA PASIVO
CORRIENTES DCP PC
SUMA PASIVO TOTAL PT
CRITERIO Suele fluctuar entre 40% a 60% sin que crezca demasiado puesto que
podra poner en peligro la estabilidad de la empresa en el corto plazo.
(BALANCE GENERAL)
RAZON DE AUTONOMIA
SUMA CAPITAL
CONTABLE RAF CT X 100
SUMAS ACTIVOS TOTAL AT
CRITERIO El valor recomendable es alrededor del 50%, claro est que acorde al
al tipo de sector empresarial ste vara (BALANCE GENERAL)
R A Z O N E S DE R E N T A B I L I D A D
MARGEN DE UTILIDAD
UTILIDAD NETA MU UN X 100
VENTA NETA VN
CRITERIO Depende de la industria, as ser la rentabilidad lograda. Entre ms alta mejor
(ESTADO DE RESULTADOS)
CRITERIO: Como dato referencial puede tomarse un valor alrededor del 40%, y
entre ms alto sea el valor ser mejor. (ESTADO RESULTADOS)
CRITERIO Depende del sector empresarial, por ejemplo hay empresas que utilizan mucho
leasing y alquilan mquinas y vehculos para producir donde surge la variabilidad
(ESTADO DE RESULTADOS)
INDICE DUPONT
DP UN VN AT X100
VN AT CT
CRETERIO
PRECIO MERCADO X
ACCIN MPU PMA
UTILIDAD X ACCIN UPA
RAZON DE RETRIBUCIN
RAZON DE RETRIBUCION
CRITERIO No existe un valor idneo, algunas empresas gustan de pagar altos dividendos
mientras que otras deciden reinvertir las utilidades casi en su totalidad por lo
que no pagan dividendos
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL
CLASES DE FINANZAS: Pblicas: concernientes con el Estado y estgn conectasas con las politicas y gob
Privadas: Relacionadas con empresas y personas particulares
FINANZAS A CORTO PLAZO: Son las que se desarrollan hasta el trmino de 1 ao
FINANZAS A LARGO PLAZO: Planificacin fianciera para dentro de 3 aos o para dentro de 20 aos
FINANZAS Y LA ETICA En el campo financiero es vital, puesto que en todo mmomento se tendr acceso
a informacin monetaria.
CONTABILIDAD Muestra informacin histrica mediante el proceso de registro de las activ
del negocio y su traduccin a valores y cantidades
FINANZAS Por medio de la aplicacin de diferentes herramientas nos tratan de guiar en la
toma de decisiones acertadas en el futuro
ADMINISTRADOR FINANCIERO: Gestiona el presupuesto y administracin del efectivo, hasta la
administracin crediticia, de impuestos, el anlisis de inversin
RAZON FINANCIERA Es una medida de la relacin entre cuentas de diferentes estados financieros
pero no es suficiente con realizar clculos de una razn. Lo primordial es la
interpretacin del valor de la razn
RAZONES DE SOLVENCIA Mide la capacidad financiera de la empresa para poder pagar sus deudas en el
corto plazo,de donde tambin se llaman Razones de Liquidez
RAZONES DE ACTIVIDAD Miden la eficacia con la cual los administradores utilizan los recursos de la empresa
Tambin son llamadas razones DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Miden el financiamiento total de la empresa, es decir el nivel de
deuda y su relacin con varias cuentas.
RAZONES DE RENTABILIDAD: Son una buena medida de la eficiencia de los administradores de la
empresa, en su capacidad para generar rendimiento sobre las ventas e inversiones
MERCADO Y DIVIDENDOS: Analizan el comportamiento de la empresa desde el punto de vista del mercado
financiero, en donde inversionistas desean concoer la conducta de sus inversiones
RAZON DE LIQUIDEZ SIMPLE: Mide la capacidad de la empresa para poder pagar sus deudas en el
corto plazo, tambin se le conoce como Razon de Solvencia, razon corriente
PRUEBA DEL ACIDO: Mide la capacidad de la empresa para poder pagar sus deudas en el corto plazo
pero luego de descontar los inventarios, por ser los activos corrientes que
tricamente ms tardan en convertirse en efectivo. Razn rapida
RAZON DEL EFECTIVO: Una razn de liquidez mucho ms exigente qu ela prueba del cido, mide la
capacidad de la empresa para cubrir sus deudas en el corto plazo con los activos
ms lquidos que puede poseer.
DIAS DE EFECTIVO Indica el nmero de das en donde podemos cubrir con el efectivo disponible
los gastos corrientes de una empresa.
CAPITAL NETO DE TRABAJO: Relaciona los activos a corto plazo con las deudas pendientes con vencimiento
a un ao.
ROTACIN DE ACTIVOS: Mide el volumen de negocios de venta que una empresa puede realizar con los
activos que posee. La respuesta se mide en veces en relacin al tiempo suele ser
anual.
ROTACION ACTIVOS NO CORRIENTES: Mide el volmen de ventas que una empresa puede crear con el
aprovechamiento de los activos no corrientes que posee.
ROTACIN DE INVENTARIOS: Describe el nivel de eficiencia la cual la empresa administra sus inventarios
surge de la relacin que existe entre los costos de los productos que se han
vendido con la existencia de los productos que se tienen en inventario.
DIAS DE INVENTARIO: Es la traduccin de la rotacin de los inventarios, puesto que indica el nmero de
das que tardan en rotar los inventarios de la empresa.
ROTACIN CUENTAS POR COBRAR: Indica la relacin entre las ventas al crdito que tiene una empresa y la
recuperacin de los crditos mediante su cobro.
TIEMPO PROMEDIO DE COBRO: Nos indica el nmero de das promedio en los cuales se recuperan las cuentas
por cobrar.
ROTACIN DE LAS CUENTAS POR PAGAR: Indica la relacin entre el costo de los productos de la empresa
y las deudas pendientes de pago por crditos recibidos.
TIEMPO PROMEDIO DE PAGO: Indica el nmero de das promedio en los cuales se paga las deudas a corto
plazo.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO: Analizan la relacin de los recursos propios y los recursos ajenos que
financian la actividad de la empresa.
RAZON DE DEUDA: Menciona qu proporcion de las inversiones en activos depende de terceros
RAZON DE DEUDA A CAPITAL: Mide la proporcin de financiamiento de terceros sobre la inversin que
realizan los socios de la empresa, es decir x cada 1 q invierten los accionistas
COBERTURA DE INTERESES: Mide la capacidad de la empresa de hacer frente al pago de intereses por
deudas con los ingresos que se tienen en el periodo.
DEUDA A CORTO PLAZO: Mide que porcentaje de la deuda total de una empresa se tiene a corto plazo y por
diferencia el porcentual a largo plazo. Suele llamarse "Calidad de Deuda"
RAZN DE AUTONOMA Es complementaria a la razn de deuda, puesto que analiza hasta qu punto la
empresa tiene independencia financiera ante sus deudores y acreedores.
RAZON DE RENTABILIDAD: Relacionan las utilidades de un perido que se denotan en el Estado de Resultados
con ciertas cuentas del Balance General y con el Estado de Resultados.
Rentabildiad: Capacidad de generar una ganancia sobre una inversin realizada.
MARGEN DE UTILIDAD Tambin es llamado margen de rentabilidas y mide la capacidad de los admon de
la empresa para generar utilidades a partir de las ventas.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA: Esta relacionada con el dinero que sirve para cubrir los gastos operativos en
una empresa y regularmente puede tomarse como base para fijar precios .
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS ROA: Mide la eficiencia de los administradores para utilizar los activos de la
empresa para generar utilidades. ROA Return on Assets
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE: Mide la utilidad que se obtiene sobre el dinero invertido por los
accionistas de una empresa. Indica cuanto dinero se obtiene de ganancia por cada
1 aportado por los socios de la empresa.
RENDIMIENTO SOBRE INVERSIN : Mide el retorno o rendimiento que se obtiene de una inversin realizada.
ROI Return on Investment
INDICE DUPONT Rene tres ratios:: Margen utilidad, Rotacin de activos y Endeudamiento
Financiero. El resultado final es como el valor estimado con el ratio Rendimiento
Sobre Capital, solo que en este caso analizado desde 3 perspectivas
RAZONES DE MERCADO Y DIVIDENDOS: Son de especial importancia para las empresas que requieran atraer
nuevos inversionistas para el crecimiento o desean salir a cotizar en la bolsa de val
MULTIPLO PRECIO UTILIDAD: Mide la relacin del precio en el mercado de una accin en relacin a la utilidad
que se genera.
RAZON DE RETRIBUCIN: Mide el porcentaje de la utilidades que se pagan como dividendos.
ANALISIS HORIZONTAL: Es la comparacin de cuentas de los estados financieros entre distintos peridos
de tiempo, con el objetivo de visualizar variaciones que ocurran.
ANALISIS VERTICAL: Aqu el enfoque estar nuevamente centrado en el Balance General y el Estado de
Resultados, esta exploracin vertical suele expresar como la relacin de cada una de
las cuentas y resultados de un estado financiero en relacin a un total representativo