Capital 10000

TAMN TIPMN TAMEX TIPMEX TCc TCv

2011 18.60% 1.80% 7.90% 0.80% 2.77 2.78
2012 19.20% 2.50% 8.00% 0.70% 2.68 2.7
2013 19.30% 2.40% 8.10% 0.70% 2.56 2.58
2014 18.20% 2.30% 8.40% 0.70% 2.78 2.79
2015 17.50% 2.40% 8.60% 0.60% 2.8 2.81
2015 17.00% 2.30% 9.00% 0.80% 2.81 2.82
2015 16.50% 2.20% 9.20% 0.70% 2.8 2.81

Monto a retirar del deposito en soles FS 10814.3374

TAMN TIPMN TAMEX TIPMEX TCc TCv

2011 18.6% 1.8% 7.9% 0.8% 2.77 2.78
2012 19.2% 2.5% 8.0% 0.7% 2.68 2.7
2013 19.3% 2.4% 8.1% 0.7% 2.56 2.58
2014 18.2% 2.3% 8.4% 0.7% 2.78 2.79
2015 17.5% 2.4% 8.6% 0.6% 2.8 2.81
2015 17.0% 2.3% 9.0% 0.8% 2.81 2.82
2015 16.5% 2.2% 9.2% 0.7% 2.8 2.81

Monto incial en dlar 3597.1223

Monto final en dlare 3681.61949
Monto final en Soles 10308.5346
Id inicio fin nd (1+id) nd
0.0050% 12/12/2011 12/31/2011 19 1.00094199
0.0069% 12/31/2011 12/31/2012 366 1.02542192
0.0066% 12/31/2012 12/31/2013 365 1.02433736
0.0063% 12/31/2013 12/31/2014 365 1.02332314
0.0066% 12/31/2014 1/31/2015 31 1.00204434
0.0063% 1/31/2015 2/28/2015 28 1.00177019
0.0060% 2/28/2015 3/22/2015 22 1.00133075

1.08143374

Id inicio fin nd (1+id) nd

0.0022% 12/12/2011 12/31/2011 19 1.00042063
0.0019% 12/31/2011 12/31/2012 366 1.00711708
0.0019% 12/31/2012 12/31/2013 365 1.00709757
0.0019% 12/31/2013 12/31/2014 365 1.00709757
0.0017% 12/31/2014 1/31/2015 31 1.00051526
0.0022% 1/31/2015 2/28/2015 28 1.00061994
0.0019% 2/28/2015 3/22/2015 22 1.00042638

1.02349022
 S/./US$ Y/US$ e/US$
0 2.81 102.96 0.75
1 3.25 123.04 0.90

Capital 500 e

a) Tomando como referencia Euros 500

Euros Soles
500 0.75 2.81 1871.12
6%

Euros Euros
500 500.00
5%

Euros Dolares
500 0.75 665.64
4%

Euros Yenes
500 0.75 102.96 68535.82
4%

b) Tasa dolares -8.39%

665.64 91.61% 609.80122

1983.38 3.25 609.80122

 TC (S/.US$) TC (Y/US$)
Ago14 2.811 102.962
Sep14 2.862 107.372
Oct14 2.911 108.005
Nov14 2.932 116.389
Dic14 2.961 119.423
Ene15 3.013 118.250
Feb15 3.085 118.756
Mar15 3.099 120.354
Euros Soles Abr15 3.126 119.537
May15 3.153 120.828
1983.38 547.39 1983.38 Jun15 3.163 123.665
Jul15 3.185 123.307
Ago15 3.253 123.041

525.00 525.00 1902.25

692.26 621.42 2251.60

71277.25 520.01 1884.16

TC (E/US$)
0.751
0.776
0.789
0.802
0.813
0.862
0.881
0.924
0.925
0.897
0.890
0.909
0.898
 2010 2012
Rubro Monto % Monto %
Depsitos en exterior 8554 19% 14261 24%
Valores 32890 75% 42023 70%
Oro 1365 3% 1846 3%
Otros 1296 3% 1703 3%

Total 44105 59833

a. Tomando como base el monto del ao 2010 y evaluando que paso con dicho monto en el ao 2012
Ao 2010 2012
Precio oro 1100 1700

Rubro Monto Monto

Depsitos en exterior 8554 9249
Dlares 5560.1 5929
Euros 2993.9 3319
Valores 32890 32890
Oro 1365 2110
Otros 1296 1296

44105 45544
El crecimiento de lo destinado al oro ha sido sustancialmente mayor, sin embargo el destino de las reservas ha sid

b. Enfatizando en el oro

80% fondos 35284 54530

Otros 8821 8821

63351
 Delta 10-12
%
8.1%

0.0%
54.5%
0.0%

o el destino de las reservas ha sido uno de los menores

Cargo por energia 95 Fecha vencimiento 8/18/2008
Cargo fijo 3.5 Fecha cancelacion 10/16/2008
Alumbrado publico 2
Cargo por reposicion 1.5 Numero de das 59
Sub Total 102
IGV 19.38
Total mes 121.38

Dias TAMN TIPMN (TAMN+TIPMN)/2 Ic

8/18/2008
8/28/2008 9
8/31/2008 13 22.20% 3.00% 12.60% 0.0330%
9/1/2008
9/30/2008 30 23.30% 3.20% 13.25% 0.0346%
10/1/2008
10/16/2008 16 23.90% 3.30% 13.60% 0.0354%

Ic Im

P 104.09 2.09
P1 102.34 102.34 0.34

Intereses 2.43
Nuevo monto 104.43
IGV 19.84
Total 124.28
Im

0.000049%

0.000052%

0.000053%
 Problema 1
1. Tiene una deuda de S/ 10 000 al 12% que lo toma el da 01 de abril que debe pagar en cuotas de S/
los das 25 de los siguientes meses y que en el caso de julio la cuota, se duplica.
a) Cuantas cuotas como mnimo requerir pagar para cumplir con los pagos?
b) Cul es el importe de la ltima cuota.
c) Cuando vence la ltima cuota?
10000 2000 2000 2000 4000 2000 2000

01/04/15 25/04/15 25/05/15 25/06/15 25/07/15 25/08/15 25/09/15

24 30 31 30 31 31
24 54 85 115 146 177
10000 2000 2000 2000 4000 x
(1+id)^24 (1+id)^54 (1+id)^85 (1+id)^115

9756.2095 1984.94645 1966.28874 1947.19333 3857.78098 0

a) Deuda en t = 0
10000 - 9756.2095 = 243.790502

llevando esta deuda a la fecha de pago (25/08/2015) puede elegirse otra fecha

x= 255.257

b) Deuda al vencimiento de la quinta cuota (25/08/15)

10000 = 9756.209 + 0.95507914 x

x= 255.257

Problema 2
Las tasas del mercado financiero son las siguientes:
TAMN 18.21%
TAMEX 8.75%
TIPMN 1.70%
TIPMEX 0.99%

Si realiza un depsito en moneda nacional ( moneda extranjera).

Calcular el monto mnimo que debe depositar si las tasas indicadas no incluyen el costo de
mantenimiento cuyo valor asciende a 14 Soles ao. El objetivo es que no pierda.

F = P + P (TIPMN) - 14 No pierde si P(TIPMN) = 14

Monto (S/.) x Monto $ x1/3.1

Interes 1.70% interes 0.99%
Mantenimien 14 Mantenimient 4.5
Monto minim 823.53 Monto minim 1414.14

TREA Tasa de rendimiento efectivo anual 0

Problema 3
En el mismo sentido Cul es el costo del capital que toma prestado?
a. Si el monto prestado es 1000 Nuevos Soles
b. Si el monto prestado es 10000 Nuevos Soles
Nota. El costo de mantenimiento es S/. 14 al ao
F = P ( 1 + TAMN) + 14

a. F = 1000 (1 + 18.21%) + 14 F= 1196.1

i= 19.6% TCEA

b. F = 10000 (1 + 18.21%) +14 F= 11835

i = 18.4% TCEA
que debe pagar en cuotas de S/ 2 000 cada una

plir con los pagos?

2000 i 12%
id 0.0315%
25/10/15
30 1+id 1.00031485
207
Ha tomado un credito de 30000 con una cuota inicial de 7500 a una tasa de 56.96% pagadero en 12 meses (C
Inmediatamente luego de pagar su cuarta cuota un amigo le ofrece comprar su deuda y como tal reducir su p
de al en adelante hasta cancelar el crdito, su amigo le menciona que lo hace por el gran aprecio que le tiene
Sabiendo que el amigo tiene credito en un banco cuya tasa es 23.17% Cunto gana el amigo y cuanto usted?

Credito Caja Municipal Ica

Monto 30000
CI 7500 0
Prestamo 22500 1
Tasa 56.96% 3.83% 2
Meses 12 3
4
Cuota 2,373.6 5
6
Compra de deuda por el amigo al momento de pagar la cuarta cuota 7
8
Tasa 23.17% 1.75% 9
Nuevo prestamo 16,094.8 10
11
Nueva cuota 2,173.7 12

Por tanto, usted pagaba 2,373.6

Ahora pagar 2,273.6

Su amigo recibir 2,273.6

Pagar a su banco 2,173.7
Ganar 99.95

Buenos amigos
pagadero en 12 meses (CMIca)
a y como tal reducir su pago mensual en 100
gran aprecio que le tiene.
l amigo y cuanto usted?

Capital Cuota Pendiente

22500.0 0 0
23361.4 2,373.6 20,987.8
21791.2 2,373.6 19,417.6
20161.0 2,373.6 17,787.4
18468.4 2,373.6 16,094.8
16710.9 2,373.6 14,337.3
14886.2 2,373.6 12,512.6
12991.6 2,373.6 10,618.0
11024.5 2,373.6 8,650.9
8982.1 2,373.6 6,608.5
6861.5 2,373.6 4,487.9
4659.7 2,373.6 2,286.1
2373.6 2,373.6 0.0
Condiciones bsicas
Capital 699 Aviso
N cuotas mensuales 12 Aviso
Cuota 70.18 Aviso
 i 42.41% 2.99% Aviso
Cuota calculada 70.18

Condiciones reales
Cuota bsica 70.18
Comision EC 6.9
Seguro 5.9

Cuota real 82.98

Lo que paga realmente el usuario es una cuota mensual de 82.98 durante doce meses

Luego 82.98 = pago (i, 12, 699)

Haciendo clculos, para un monot mensual de 82.99 y para recuperar los 699 de prestamo, el crdito debe tener

699.00
 TIEA
pago(i,n,P)

urante doce meses

im ia
prestamo, el crdito debe tener una tasa de 5.91% 99.26%
Credito
Capital 1000
Inters 10% anual 0.7974% mensual
Periodo 10 aos 120 meses

1. A cuanto asciende la cuota mensual?

f 12.98 12.98

2. Si luego de pagar 8 cuotas en forma puntual, quiero cancelar lo pendiente

en el 9 mes Cunto debo pagar?

Estrategia. Actualizar los flujos en el punto de referencia 9

Forma 1. Se actualizan los flujos pasados en el mes 9 ( capital y cuotas pagadas)

R = P (1+im)^9 - [ f*(1+im)^8 + f*(1+im)^7 + .. + (1+im)]

1 12.98 1.0656 13.8289 f*(1+im)^8

2 12.98 1.0572 13.7195 f*(1+im)^7
3 12.98 1.0488 13.6110 f*(1+im)^6
4 12.98 1.0405 13.5033 f*(1+im)^5
5 12.98 1.0323 13.3965 f*(1+im)^4
6 12.98 1.0241 13.2905 f*(1+im)^3
7 12.98 1.0160 13.1853 f*(1+im)^2
8 12.98 1.0080 13.0810 f*(1+im)^1

107.6160

Monto capitalizado de la deuda 1074.0995

Por pagar en el mes nueveR = 966.48

b) Forma 3. Actualizar al mes 9 los flujos por pagar

Por pagar en el mes 9 = f[(1+im)^111-1]/((1+im)^111*im) + f

(1+im)^111 = 2.41480651

Por pagar en el mes 9 = 966.48

3. A cuanto asciende la cuota mensual si lo pago en un ao, con cuota inicial de 200

Monto 1000
 CI 200 Cuota 70.1724
Neto 800
4. A cuanto asciende la cuota mensual si lo pago en un ao y no se cobran cuotas en marzo
y julio. No hay cuota inicial
0
1f 1
2f 1
3 -f+f 1
4f 1
5f 1
6f 1
7 -f+f 1
8f 1
9f 1
10 f 1
11 f 1
12 f 1

1000 ((1+i)^12-1) -f -f
(1+i)^12 * i (1+i)^ 3 (1+i)^ 7

1000 11.40 0.97645409 0.94591969

f normal 87.72 Paga todos los meses
f mar - jul 105.51 No paga en marzo y julio

5. A cuanto asciende la cuota si lo debe pagar en 10 aos y tiene dos meses de gracia

P P1

o 1 2 3 4

P1 = P (1+im)^2

P1 1016.01

Cuotas 120 - 2 118

f 13.32

2. Desea adquirir un bien en una tienda de descuentos para lo cual le ofrecen las siguientes
condiciones
Precio al contado 10000
Precio al crdito 12 cuotas de 100 cada uno.
Calcular la tasa implcita del crdito.

0 1 2 3 .. N

P = f[(1+im)^12 -1]/[(1+im)^12*im]

1000 = 100 [(1+im)^12 -1]/[(1+im)^12*im]

Por aproximacin
im 2.92% Se ingresa el valor de prueba
(1+im)^12 1.413

1000 = 100 [(1+im)^12 -1]/[(1+im)^12*im]

1000 1000.0

Tasa anual 41%

Forma 2 Id forma 1, utilizando frmula

R = P (1+im)^9 - f [(1+im)^9-1]/[im] + f

R= 966.48