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ANLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS
Dr. PEDRO PRADA VEGA
QU SIGNIFICA ANALIZAR ESTADOS
FINANCIEROS?
ANALISIS
DE LOS Permite evaluar la condicin
ESTADOS actual de una empresa
FINAN-
CIEROS
Busca predecir el potencial futuro de
la entidad, proporcionar indicios sobre
la forma en la que la empresa
responder a los desarrollos
econmicos futuros.
ASPECTOS PREVIOS
FUENTES DE INFORMACIN
LA CLAVE ES LA COMPARACIN
ASPECTOS PREVIOS:
FUENTES DE INFORMACIN
INFORMACIN COMPLEMENTARIA
CUALQUIER
-Operaciones, lneas de negocios
OTRO TIPO
-Mercado, producto
DE INFORMACIN
COMPARACIN COMPARACIN
COMPARACIN
CON CON OTRAS
CON METAS
PERIDOS ENTIDADES
PREDETERMINADAS
ANTERIORES
CONOCER LA
EMPRESA
FORTALEZAS DEBILIDADES
OPORTUNIDADES AMENAZAS
ESTRATEGIAS
FUTURAS
PASO 1: CONOCER LA EMPRESA
ESTILOS DE RESULTADOS
PRECIOS CAPACIDAD
DIRECCION ECONOMICOS
PRODUCTIVA MOTIVACION
PRODUCTOS
COSTOS Y PRODUCTIVIDAD
PLANIFICACION
MARGENES
PUBLICIDAD
CALIDAD KNOW HOW
ESTRUCTURA
CRECIMIENTO DISTRIBUCION
JURIDICA
PROCESOS
PRESUPUESTOS
POSICIONAMIENTO
ANLISIS FODA
PASO 2: COMPRENDER LOS ESTADOS
FINANCIEROS
COMPRENDER LOS
ESTADOS FINANCIEROS
Principios y normas
Partidas de los informes y
contables aplicadas
sus correctos significados
Aplicacin de nuevas
normas de contabilidad Fiabilidad de los
datos
Diferencias sectoriales y de
tamao de la empresa
PASO 3: ANLISIS DEL BALANCE GENERAL
Y DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS
LIQUIDEZ
BALANCE GENERAL Modificaciones por
Como porcentaje de los activos Periodos sobre un ao
Base, en porcentajes SOLVENCIA
GANACIAS Y PRDIDAS
Como porcentaje de las ventas GESTIN
RENTABILIDAD
ANLISIS VERTICAL : BALANCE GENERAL
EXPERTO S.A.
BALANCE GENERAL
al 31 de diciembre de 1999
S/. %
Ventas 132,800 100.00%
Costo de ventas 41,500 31.25%
Utilidad bruta 91,300 68.75%
Gastos administrativos 35,600 26.81%
Gastos de ventas 26,000 19.58%
Utilidad operativa 29,700 22.36%
Ingresos financieros 7,200 5.42%
Ingresos diversos 5,400 4.07%
Gastos financieros 30,500 22.97%
Gastos extraordinarios 8,500 6.40%
Util.ante de im puesto a la Renta 3,300 2.48%
Impuesto a la renta 990 0.75%
Utilidad neta 2,310 1.74%
ANLISIS HORIZONTAL : BALANCE GENERAL
EXPERTO S.A.
BALANCE GENERAL
al 31 de diciembre de 1998 y 1999
EXPERTO S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Por los perodos terminados el 31 de diciembre de 1,998 y 1,999
1998 1999
S/. % S/. %
Ventas 128,960 100.00% 132,800 100.00%
Costo de ventas 40,600 31.48% 41,500 31.25%
Utilidad bruta 88,360 68.52% 91,300 68.75%
Gastos administrativos 33,450 25.94% 35,600 26.81%
Gastos de ventas 23,680 18.36% 26,000 19.58%
Utilidad ope rativa 31,230 24.22% 29,700 22.36%
Ingresos f inancieros 660 0.51% 7,200 5.42%
Ingresos diversos 727 0.56% 5,400 4.07%
Gastos f inancieros 30,500 23.65% 30,500 22.97%
Gastos extraordinarios 0 0.00% 8,500 6.40%
Util.ante de im pto a la Re nta 2,117 1.64% 3,300 2.48%
Impuesto a la renta 967 0.75% 990 0.75%
Utilidad ne ta 1,150 0.89% 2,310 1.74%
ESTRUCTURA IDEAL DEL BALANCE
CAJA
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR
EXISTENCIAS
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO
ESTRUCTURA IDEL DEL BALANCE
CAJA
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR
PATRIMONIO
ACTIVO FIJO
ESTRUCTURA DEL BALANCE
NDICES DE LIQUIDEZ
NDICES DE SOLVENCIA O
ENDEUDAMIENTO
NDICES DE RENTABILIDAD
NDICES DE GESTIN O
ROTACIN
SISTEMATIZACIN DE LA EMPRESA
SISTEMA FINANCIERO
SISTEMA ECONMICO
SISTEMA FINANCIERO
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO Y APALANCAMIENTO
LIQUIDEZ
ECONMICA
FINANCIERA
ENDEUDAMIENTO
CAPACIDAD DE LAS EMPRESAS DE CONTINUAR RECIBIENDO
RECURSOS DE TERCEROS SIN PONER EN PELIGRO:
NI LA SITUACIN ECONMICA DE LA EMPRESA
NI LA SITUACIN FINANCIERA O PATRIMONIAL DE LA EMPRESA
APALANCAMIENTO
NEUTRO
POSITIVO
NEGATIVO
SISTEMA ECONMICO
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO