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{y X : y f x} (esto es, el conjunto conformado por los elementos que son al menos tan
buenos como x); y el conjunto de contorno inferior: { y X : x f y} (esto es, el conjunto
conformado por los elementos caracterizados por el hecho de que x es al menos tan
bueno como ellos).
1
Estas notas de clase fueron elaboradas por Esteban Petruzzello. Las mismas estn basadas
principalmente en Mas-Colell, A., Whinston, M. y Green, J. (1995), Microeconomic Theory, Oxford
University Press, New York. Comentarios, correcciones, crticas: epetruzzello@udesa.edu.ar.
1
y se lee x es preferido a y, o x es preferido estrictamente a y; y
(relacin de indiferencia), cuya definicin es:
x y x f yyf x
y se lee x es indiferente a y. A partir de esta relacin definimos al conjunto de
indiferencia: { y X : x y} (esto es, el conjunto conformado por los elementos que son
indiferentes a x).
Gran parte de la teora microeconmica asume que las preferencias verifican dos
propiedades, completitud y transitividad, lo cual las hace racionales. f es completa
cuando los individuos tienen una preferencia definida entre dos pares cualesquiera de
alternativas. Formalmente,
x, y X : x f y y f x
f es transitiva cuando es imposible una situacin en la cual el agente verifique
decisiones circulares. Formalmente,
x, y, z X : x f y y f z x f z
es reflexiva: x : x x
es transitiva: x yy zx z
es simtrica: x yy x
2
La demostracin de estas propiedades y otros resultados presentados a lo largo de estas notas se
realizar en las clases prcticas.
2
Ntese que cualquier transformacin estrictamente creciente de la funcin de utilidad
u(x) tambin representa a f , dado que preserva el ordenamiento del agente. Por el
contrario, las propiedades cardinales (tales como los valores numricos asociados a cada
alternativa) no sobreviven ante una transformacin de este tipo. No obstante, los autores
marginalistas tempranos consideraban a la utilidad como una medida cardinal; esto fue
descartado ya a fines del siglo XIX.
Cabe citar que f puede ser representada por una funcin de utilidad slo si es
3
x2
x1
3
Para convexidad estricta, la relacin de pertenencia de x + (1-)y debe ser respecto al interior de X, y
debe estar entre cero y uno exclusive.
4
x2
w/p2
x2 = w/p2 - (p1/p2)x1
Bp,w
w/p1x1
x l ( p, w )
Bien Giffen en (p,w): >0
p l
4
En general, la demanda ordinaria puede implicar ms de una canasta para cada (p,w); en este caso se
habla de correspondencia de demanda ordinaria.
5
x l ( p, w )
Bienes sustitutos brutos en (p,w): >0
p k
x l ( p, w )
Bienes complementarios brutos en (p,w): >0
p k
5
||y-x|| es la distancia eucldea entre x e y.
6
implica que la funcin de utilidad es [estrictamente] cuasicncava.6 Veremos otros
ejemplos luego.
L u(x*)
x = x p l = 0 l = 1, 2,..., L
CPO : l l
L = w px* = 0
2
Grficamente, en , pueden observarse tres curvas de indiferencia, esto es, curvas de
nivel de la funcin de utilidad que representan tres conjuntos de indiferencia. La ms
cercana al origen corresponde a un nivel de utilidad asequible pero subptimo; la ms
lejana, a un nivel de utilidad superior pero inalcanzable. La restante curva de
indiferencia corresponde al nivel de utilidad ms grande dentro de los asequibles:
6
En caso de que los bienes sean dos, la [estricta] cuasiconcavidad es equivalente al [estricto]
decrecimiento de la tasa marginal de sustitucin entre los dos bienes, concepto que se introducir en
breve.
7
Salvo que se explicite lo contrario, supondremos de aqu en ms que la solucin es interior, esto es,
x*>>0V. Adems, consideraremos el cumplimiento de la propiedad de no saciedad local, con lo cual el
problema de optimizacin presenta una nica restriccin de igualdad. Para que se cumplan las
condiciones de segundo orden, basta con que las preferencias sean montonas y convexas, y que las
utilidades marginales sean distintas de cero.
7
x2
w/p2
x*=(x1*,x2*)
w/p1x1
Una interesante forma de analizar las CPO es considerar dos cualesquiera de las
primeras L de ellas del siguiente modo:
u(x*)
u(x*) u(x*) x l p
= pl = pk = l
x l x k u(x*) p k
x k
En el ptimo, la tasa marginal de sustitucin del bien l por el bien k (es decir, la
relacin de intercambio subjetiva) debe ser igual al cociente entre sus precios (es decir,
la relacin de intercambio objetiva). Si as no fuera, el agente podra modificar las
cantidades consumidas de cada bien de modo tal de lograr una mejora en trminos de
utilidad, lo cual estara contradiciendo la caracterizacin de la situacin inicial como
ptima. No obstante, esto es vlido slo en el caso de un ptimo interior; si la solucin
es de esquina (es decir, x l = 0 ) puede ocurrir que ambos trminos difieran, ya que el
consumidor se ve imposibilitado de reducir ms all de cero el consumo de un bien.
8
Max L = ln x1 + (1 )ln x 2 + ( w p1 x1 p 2 x 2 )
x1 ,x 2
L L 1 L
CPO : = p1 = 0 ; = p2 = 0 ; = w p1 x1 p 2 x 2 = 0
x1 x1 x 2 x2
14444244443
1444444442444444443
1 (1 ) p1 w (1 ) w
= x2 = x1 x1 = ; x2 =
x1 p1 x 2 p 2 p2 p1 p2
14 4244 3
1
x p 1
Tasa marginal de sust. = 1 = 1 = Cociente de precios =
1 p2 p1 p 2
x2
x1 ( p, w ) w x 2 ( p, w ) (1 ) w
= 2
< 0 Bien ordinario ; = < 0 Bien ordinario
p1 p1 p 2 p22
x1 ( p, w ) x 2 ( p, w )
=0 ; = 0 ni sustitutos brutos, ni complementarios brutos
p 2 p1
9
ltima derivada es la utilidad marginal de la riqueza, y es igual al multiplicador de
Lagrange (resultado derivado de aplicar el teorema de la envolvente).
Ejemplo (continuacin):
1 1
w (1 ) w 1
v ( p, w ) = u ( x * ( p, w ) ) = = w
p1 p2 p1 p2
1 1
tw (1 )tw 1
v ( tp, tw ) = = w = v ( p, w )
tp1 tp 2 p1 p2
1
v ( p, w ) 1
= ( p, w ) = >0
w p1 p 2
1
v ( p, w ) 1 1
= w p 1 <0
p1 p2
v ( p, w ) 1 2
= (1 )w(1 ) p 2 < 0
p 2 p1
1
v ( p, w ) 1 1
w p 1
p1
= p2 =
w
= x1 ( p, w )
v ( p, w )
1
1
p1
w
p1 p 2
v ( p, w ) 1 2
(1 )w(1 ) p 2
p 2 p1 = (1 ) w = x p, w
= 2 ( )
v ( p, w ) 1
1
p2
w
p1 p 2
La solucin a este problema (en caso de ser nica, lo cual es garantizado por la estricta
convexidad de f al igual que en el PMU) se denomina funcin de demanda
compensada (o hicksiana), h(p,). Al variar los precios, la demanda compensada
muestra la demanda que resultara si la riqueza fuera ajustada para mantener constante
el nivel de utilidad. h(p,) verifica las propiedades de homogeneidad de grado cero en p
y de no exceso de utilidad, esto es, u(h(p,)) = . Grficamente, en 2
,
10
x2
w/p2
h*=(h1*,h2*)
w/p1x1
2 e ( p, u )
0 l
p l 2
Esto es, la canasta que optimiza el PMU tambin optimiza el PMG, y viceversa.
e ( p, u )
= h l ( p, u ) l
p l
h l ( p, u ) 2 e ( p, u )
Ntese que esto implica que = 0 l
p l p l 2
h l ( p, u ) h k ( p, u )
= l, k
p k p l
Debe recordarse que tanto esta propiedad como la anterior no son vlidas en el
caso de la demanda ordinaria.
h l ( p, u )
Bienes sustitutos en (p,): >0
p k
11
h l ( p, u )
Bienes complementarios en (p,): <0
p k
1
PMG =
PMU
El costo marginal de la utilidad es igual al recproco de la utilidad marginal del
ingreso.
Ejemplo (continuacin):
Min L = p1 x1 + p 2 x 2 + ( u x1 x 21 )
x1 ,x 2
L L L
= p1 - x1 1 x 21 = 0 ; = p 2 - (1- ) x1 x 2 = 0 ; = u-x1 x 21 = 0
x1 x 2
1444 24443
144444444444 42444444444444 3
1
p1 p2 (1- ) p1 p2 (1- ) p1
1 1
=
x2 = x1 h1 =u ; h 2 =u
x1 x 2
14444
(1- ) x1 x 23
4244444
p2 (1- ) p1 p2
1
x1 1 x 21 p p p
Tasa marginal de sust. =
= 1 = Cociente de precios ; = 1 2
(1- ) x1 x 2 p2 1
Verificamos homogeneidad de grado cero en p y no exceso de utilidad:
1 1
tp 2 p2
h1 ( tp, u ) =u = u = h1 ( p, u )
(1- ) tp1 (1- ) p1
(1- ) tp1 (1- ) p1
h 2 ( tp, u ) =u = u = h 2 ( p, u )
tp 2 p2
(1 ) (1 )
1 p2 (1- ) p1
u ( h ( p, u ) ) = ( h1 ) ( h2 )
=u u 1
= u u1 = u
(1- ) p1 p2
Comprobamos que los efectos-precio propios son negativos:
1
h1 ( p, u ) p2 2 h 2 ( p, u ) (1- ) p1 1
= (1- ) u p1 <0 ; = u p2 <0
p1 (1- ) p 2
Verificamos que los bienes son sustitutos (no podra ser de otro modo, ya que cada bien
tiene al menos un sustituto, y en el ejemplo los bienes son slo dos):
1
h1 ( p, u ) h 2 ( p, u ) p2 2 (1- ) p1 1
= = (1- ) u p1 < 0 ; = u p2 <0
p 2 p1 (1- ) p1
Vemos que h ( p, v ( p, w ) ) = x ( p, w ) :
12
1 1
1 p2 w
h1 ( p, v ( p, w ) ) =w = = x1 ( p, w )
p1 p2 (1- ) p1 p1
1
1 (1- ) p1 (1 ) w
h 2 ( p, v ( p, w ) ) =w = = x 2 ( p, w )
p1 p2 p2 p2
Vemos que x ( p, e ( p, u ) ) = h ( p, u ) :
1
p2
1
(1 ) p1 p12 u
x1 ( p, e ( p, u ) ) = = u = h1 ( p, u )
p1 (1- ) p1
1
(1 ) (1 ) p1 p12 u (1- ) p1
x 2 ( p, e ( p, u ) ) = = u = h 2 ( p, u )
p2 p 2
Comprobamos que e ( p, v ( p, w ) ) = w y que v ( p, e ( p, u ) ) = u
1
1 1
e ( p, v ( p, w ) ) =
(1 )
p1 p 1
2 w =w
p1 p2
1
1 1
v ( p, e ( p, u ) ) =
(1 )
p1 p 1
2 u =u
p1 p2
e ( p, u )
Y por ltimo corroboramos que = h l ( p, u ) :
p l
1
e ( p, u ) 1 1 1 1
p2
= (1 ) p1 p 2 u = u = h1 ( p, u )
p1 (1- ) p1
e ( p, u ) (1- ) p1
= (1 ) p1 p u = u
2 = h 2 ( p, u )
p2 p2
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Existe un resultado muy importante que permite computar
h l ( p, u )
(inobservable, ya que depende del nivel de utilidad) a travs de la demanda
p k
ordinaria, cuyos argumentos (los precios y la riqueza) son en principio observables. El
mismo se denomina ecuacin de Slutsky:
h l ( ) x l ( ) x l ( )
= + x k ( ) l, k
p k p k w
Para l = k ,
h l ( ) x l ( ) x l ( )
= + x l ( )
p l p l w
de lo cual puede extraerse la siguiente conclusin: los bienes Giffen en (p,w) son
inferiores en (p,w) -o, lo que es lo mismo, los bienes normales en (p,w) son ordinarios
en (p,w)-. Este resultado se origina en el hecho de que el efecto-precio propio es
siempre negativo para la demanda compensada; si el bien es Giffen en (p,w) (es decir, el
efecto-precio es positivo), el segundo trmino del segundo miembro tiene que ser
negativo -esto es, el bien debe ser inferior en (p,w)-. Alternativamente, si el bien es
normal en (p,w), el primer trmino del segundo miembro tiene que ser negativo -esto es,
el bien debe ser ordinario en (p,w)-.
xl (pl)
xl (pl)
hl (pl) xl (pl) hl (pl) hl (pl)
hl , xl hl , xl hl , xl
14
x l ( ) h l ( ) x l ( )
= x l ( )
p l p l 14 4w244 3
123 123
ET = ES + ER
Considerando un cambio discreto en los precios (de pa a pb),
ET = x l ( p b , w ) x l ( p a , w ) ; ES = h l ( p b , u ) h l ( p a , u ) ; ER = ET ES
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x2
VE(pa,pb,w)
x(p1b,1,w)
x(p1a,1,w)
w/p1a w/p1b x1
16
x2
w
VC(pa,pb,w)
x(p1b,1,w)
x(p1a,1,w)
w/p1a w/p1b x1
p1a p1a
Variacin Equivalente Variacin Compensatoria
p1b x1(p,w) p1b x1(p,w)
h1(p,ub) h1(p,ub)
h1(p,ua) h1(p,ua)
x1 x1
x1(pa,w) x1(pb,w) x1(pa,w) x1(pb,w)
8
Si p1 aumenta, VE y VC son iguales al opuesto de las reas.
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En los grficos precedentes puede verse cmo la variacin equivalente es
superior a la compensatoria; esto es as para todo bien normal, sin importar la direccin
de la modificacin en el precio. Este resultado se revierte para los bienes inferiores.
Grficamente, considerando una cada de p1,
p1 p1
p1a p1a
Variacin Equivalente Variacin Compensatoria
p1b p1b
h1(p,ua) h1(p,ua)
x1(p,w) x1(p,w)
h1(p,ub) h1(p,ub)
x1 x1
x1(pa,w) x1(pb,w) x1(pa,w) x1(pb,w)
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