ANALIZ DIAGNOSTIC

38. S se calculeze fluxul de numerar disponibil pentru actionari n cazul unei

intreprinderi despre care se cunosc urmtoarele: cifra de afaceri 10000 u.m.,
cheltuieli materiale 4500 u.m., cheltuieli salariale 4000, cheltuieli cu amortizarea 500
u.m., cheltuieli cu dobnzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m., cumprri de
mijloace fixe pe parcursul anului 1000 u.m., venituri din vnzarea mijloacelor fixe
500 u.m., creterea activului circulant net 200 u.m., datorii financiare la nceputul
anului 1000, datorii financiare la sfritul anului 1200 u.m.

Rezolvare:

Fluxurile de numerar sunt intrrile sau ieirile de numerar i echivalente ale acestuia.
Situatia fluxurilor de numerar (trezorerie) descrie i consider trezoreria ca fiind o
variabil central, care este expresia intrrilor i a ieirilor de lichiditati i de echivalente,
iar variatia trezoreriei se explic prin fluxurile de incasri si de plti inregistrate in cursul
perioadei. Incasrile in numerar sunt afectate de semnul +, iar pltile efectuate in numerar
pentru aceleasi activitti sunt afectate de semnul -.

Fluxuri de numerar

+ Cifra de afaceri 10.000

- Cheltuieli materiale 4.500

- Cheltuieli salariale 4.000

- Cheltuieli dobanzi 300

- Datorii financiare 200

- Impozit profit 200

- Variaia contului de imobilizari 500

+ Creterea activului circulant net 200

500
44. Se cunosc urmtoarele informatii financiare referitoare la o societate comercial
ce activeaz n domeniul industriei alimentare:

Indicator u.m.
Imobilizri 3000
Stocuri 800
Creante 900
Disponibilitti 200
Capitaluri proprii 2700
Datorii financiare 800
Furnizori 700
Datorii salariale 500
Datorii fiscale si sociale 150
Credite de trezorerie 50
Cifra de afaceri 2000

S se calculeze i s se interpreteze duratele de rotaie ale elementelor de activ i pasiv

circulant i viteza de rotaie a activului circulant net .

Rezolvare:

Viteza de rotaie a stocurilor, ofer informaii privind numrul de rotaii ale stocurilor
(sau numrul de zile n care bunurile sunt stocate n ntreprindere) pe parcursul
exerciiului financiar

Durata de rotaie a stocurilor = CA/stocuri = 2000/800=2.5

Sau
Numarul de zile de stocare = Stoc mediu/ CA X 360= 800/2000 x 360 = 144 zile

Durata de recuperare a creanelor clieni evideniaz eficacitatea ntreprinderii n

ncasarea creanelor sale i se calculeaz astfel:

Durata de recuperare a creanelor = (Total creane / cifra de afaceri) x 360 =

900/2000x360=162 zile

Durata de rotatie a creditelor furnizori arata termenul de plata a furnizorilor

= Sold mediu furnizori x 360 zile

CA

= 700 x 360
2.000

= 126 zile

2
Datoriile catre furnizori sunt achitate in medie la 126 zile.

Durata de rotatie a datoriilor salariale = Datorii salariale x 360 zile

CA
= 500 x 360
2.000
= 90 zile
Datoriile salariale sunt achitate in medie la 90 de zile.

Durata de rotatie a datoriilor fiscale si sociale = Datorii fiscale si sociale/CA x 360 zile

= 150/2.000 x 360 = 27 zile

Datoriile fiscale si sociale sunt achitate in medie la 27 de zile

Viteza de rotatie a activului circulant net este unul dintre indicatorii semnificativi care
caracterizeaz eficiena cu care sunt folosite activele circulante ale ntreprinderii. Cu ct
viteza de rotaie este mai mare, cu att volumul de active circulante necesare pentru
obinerea unei anumite producii este mai mic sau producia obinut ntr-o anumit
perioad de timp cu acelai volum de active circulante este mai mare.
Evaluarea vitezei de rotatie a activului circulant net se realizeaza prin intermediul a doi
indicatori care exprima numarul de rotatii sau durata unei rotatii (in zile, luni, ani)

Durata unei rotatii = Activ circulant net x 360

CA
= 800+900+200 x 360
2.000
= 342 zile

Numarul de rotatii = CA______

Activ circulant net

= 2.000/1.900 = 1 rotatie

Accelerarea vitezei de rotatie a activelor circulante se exprima prin cresterea numarului

de rotatii sau prin reducerea duratei unei rotatii.