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conomie conomie
conomie
musulmane
La comptabilit musulmane musulmane
pour les produits
financiers islamiques
Ce mini-guide est le parfait outil pour comprendre la
sphre passionnante de la finance et de la comptabilit
islamiques. Il offre un aperu du dveloppement et de la
ncessit dune comptabilit islamique tout en entamant
une discussion autour de la cration relativement rcente
de normes internationales adoptes par les institutions
La comptabilit pour les produits financiers islamiques Syed Alwi Mohamed Sultan
financires islamiques toujours plus nombreuses. Les principales
La comptabilit
caractristiques des tats financiers ainsi que la nature des
diffrents contrats islamiques sont galement analyss dans
cet ouvrage qui comporte aussi un glossaire et un index pour
faciliter la comprhension dun domaine en pleine expansion.
Ce Ssame sadresse aux lecteurs curieux (tudiants en finance
islamique, professionnels du secteur ou toute personne intresse pour les produits
par ce sujet) de ce domaine novateur qui ne manqueront pas
dapprcier son contenu pdagogique. financiers islamiques
Syed Alwi
Mohamed
Sultan
Jacqueline Haverals
est Docteur en Economics and
Management de lUniversit Libre de
Imane Karich
est actuellement grante de la socit
Consultik, active dans le domaine de la
Syed Alwi
possde plus de 15
annes dexprience
au sein du secteur des
Bruxelles (Solvay Business School).
Ingnieur, titulaire dune Matrise en
Gestion fiscale et de certifications
Finance islamique, Finance de march
et Gestion de risque. Elle conduit
rgulirement des formations et smi-
Mohamed Sultan
services financiers. Consultant professionnelles reconnues (Chartered naires sur le sujet (ICHEC Entreprises,
pendant de nombreuses annes Financial Analyst (CFA), Financial Risk First Finance (Paris)...). Elle intervient
frquemment sur le sujet dans des
Traduction et adaptation
chez Deloitte, il a contribu tablir le Manager (FRM)), elle est active dans
Deloittes Islamic Finance Global Centre of le domaine de la finance internationale confrences ainsi que dans de nom- de Jacqueline Haverals
Excellence de Kuala Lumpur et a dvelopp depuis plusieurs annes. Auteur de breux quotidiens belges et franais tels
le premier programme daudit conforme nombreux articles traitant de
la fiscalit et de la finance, elle
que LEcho, de Morgen, le Standaard, Le
Monde. Elle est diplme de lICHEC
Rvision scientifique
la Shariah. Syed Alwi a rejoint lAccoun-
ting and Auditing Organisation for Islamic enseigne ces matires ainsi que le risk et certifie Chartered Financial Analyst dImane Karich
Financial Institutions (AAOIFI) base dans le management dans diffrentes (CFA), Financial Risk Manager (FRM) et
Royaume de Bahrin en 2005, participant institutions universitaires prestigieuses Certified Quantitative Finance (CQF).
grandement, grce sa longue exprience, suisses, amricaines et asiatiques. Elle a dbut sa carrire chez ING
ltablissement des trs rputes normes en tant quauditeur interne en 2001,
comptables professionnelles pour le secteur et est devenue Manager
bancaire islamique. chez Finalyse de 2007 2009.
SULTAN
ISBN 978-2-8041-67035
ISSN 2030-207X www.deboeck.com
conomie
Abdelmalki L., Mundler P., conomie de lenvironnement et du dveloppement durable
Asensio A., Le fonctionnement des conomies de march. Micro et macroconomie de lquilibre gnral
Blancheton B., Histoire de la mondialisation
Farvaque ., Paty S., conomie de la dmocratie
conomie musulmane
A. El-Gamal M., la banque et la finance islamiques
Sultan S. A. M., La comptabilit pour les produits financiers islamiques
Marketing
Crou Ch., Marketing international et mondialisation. Effets sur le consommateur
Dupont ., Dvelopper et lancer un nouveau produit
Joly B., La communication
Joly B., La vente et ses techniques pratiques
Joly B., Le marketing
La comptabilit
pour les produits
financiers islamiques
Syed Alwi
Mohamed Sultan
Traduction et adaptation
de Jacqueline Haverals
Rvision scientifique
dImane Karich
Pour toute information sur notre fonds et les nouveauts dans votre domaine de spcialisation,
consultez notre site web : www.deboeck.com
La comptabilit est une discipline qui joue un rle crucial dans le monde des
affaires mme si elle reste relativement discrte, souvent noye dans les dbats
ayant donn naissance aux normes dont les rapports quelle produit sont le fruit.
Pour assister ce monde dans sa comprhension et son apprhension des transac-
tions et de la sant conomique des organisations et des entreprises tant au niveau
local quinternational, un vritable besoin de normalisation a vu le jour. La nor-
malisation des pratiques comptables encourage la comparaison des informations
financires internationales et limine donc tout malentendu relatif la confiance
que lon peut donner aux tats financiers trangers, encourageant ainsi les flux de
fonds internationaux.
Un important dveloppement dans le domaine de la normalisation et de lin-
ternationalisation des pratiques comptables a eu lieu dans les annes soixante-dix
lorsque deux des principaux normalisateurs comptables internationaux ont t
crs. En 1973, lInternational Accounting Standards Committee (IASC) a vu le
jour sous limpulsion dorganisations comptables professionnelles de neuf pays.
Par la suite, cette dernire sest dveloppe en une organisation reprsentant
plus de cent associations professionnelles dans plus de soixante-dix pays. En 1977,
lInternational Federation of Accountants (IFAC) dont la principale fonction est de
coordonner les activits comptables professionnelles et de dvelopper et de pro-
mulguer les lignes directrices daudit internationales, a t fonde.
Le dveloppement de la finance islamique au sein du systme bancaire moderne
a apparemment eu lieu au mme moment. La premire banque reconnue comme
ayant des oprations bancaires islamiques a t la Myt Ghamr Savings Bank en
Egypte en 1963.
En 1987, un atelier tenu sous les auspices de lIslamic Development Bank (IDB)
a rassembl les praticiens et les professionnels de lindustrie afin de discuter de la
ncessit dtablir un jeu de normes comptables pour les banques islamiques.
Le besoin de crer une institution autonome responsable du dveloppement
de normes comptables pour lindustrie financire islamique se comprend fort bien
lorsque lon envisage que le fondement des oprations de toute institution finan-
cire islamique est le respect des principes de la Shariah. Tout produit offert par
une institution financire islamique repose sur un contrat conforme la Loi isla-
mique. tant donn que lIslam ne reconnat pas la sparation entre les affaires spi-
rituelles et sculaires et quIl considre que les transactions commerciales sont tout
autant morales et thiques que dautres, de nombreuses problmatiques juges
essentielles dans ltablissement dun cadre comptable ont t cartes dans les
discussions traitant de la comptabilit islamique.
Au cours de cet atelier et des dbats qui ont pu en dcouler, il a t mis en
lumire que lInternational Accounting Standards (IAS) tait inadapt pour traiter
des oprations dune banque islamique. ce titre, prenons lexemple du traite-
ment des comptes dinvestissements repris au bilan. Les comptes dinvestissements
qui reposent sur le contrat de mudarabah sont des contrats dans lesquels le client
ou le titulaire dun compte dinvestissement joue le rle dapporteur de capitaux
de la banque sans avoir de droits de vote en contrepartie. Ils ne peuvent par
ailleurs tre qualifis de dettes ou dengagement puisque en raison de la nature
des contrats mudarabah, ils ont lobligation de subir les pertes et ils ne peuvent pas
non plus tre qualifis dactionnaires tant donn quils nont pas de droits de vote
et quils partagent les profits issus de leurs investissements avant toute distribution
de dividendes.
DCOUVREZ LAAOIFI
12
LIslamic Development Bank est une institution multilatrale qui finance le dvelop-
pement. Elle a t fonde par la premire confrence des ministres des finances de
lOrganisation de la Confrence Islamique ou Organisation of the Islamic Conference
(OIC) tenue le 18dcembre 1973.
La banque a officiellement commenc ses activits le 15 Shawal 1395 de lHgire (soit
le 20 octobre 1975).
Un autre exemple illustrant le cas o les normes IAS ne peuvent rpondre aux
besoins dune opration bancaire islamique est la reconnaissance des revenus
dune transaction de murabahah. Durant les premires annes du dveloppement
de cette industrie, de nombreuses banques islamiques utilisaient une comptabilit
de trsorerie et non une comptabilit dengagement car elles jugeaient que cette
dernire tait ambige quant la ralisation des transactions, constituant ainsi un
gharar interdit par la Shariah. Dautres banques qui adoptaient la comptabilit
dengagement reconnaissaient des profits de diverses manires. Ainsi, certaines
comptabilisaient entirement un profit lorsque le client accusait rception dune
somme prte alors que dautres utilisaient un systme dannuit ou de taux de
rendement afin de distinguer, au sein de chaque remboursement, le capital du pro-
fit. Dautres encore considraient que tout remboursement tait constitu part
gale de remboursement de capital et de revenu. Ces diffrentes mthodes et pra-
tiques naffectent pas seulement les possibilits de comparaison entre les banques
islamiques mais aussi et surtout la dtermination des rendements partager entre
les titulaires de comptes dinvestissements sur base dun ratio prdfini et justi-
fiant le fait que ce sont leurs fonds qui sont utiliss pour financer les transactions
murabahah lactif du bilan.
DCOUVREZ LAAOIFI
13
Recommandations
Al-Rajhi
Banking and
Kuwait Investment
Finance Corporation
Dallah
House (KFH)
al-
Baraka
Membres
fondateurs
delAAOIFI
Islamic
Development
Fondation
Bank (IDB)
al-Bukhary
Dar al-Maal
al-Islami
Les normes de lAAOIFI ont t adoptes, sur une base obligatoire, par Bahren
en 1998 et le Soudan en 1999. La Jordanie a suivi en 2002 en rejoignant les rangs
des pays exigeant de leurs institutions financires islamiques quelles respectent les
normes de lAAOIFI dans leurs rapports financiers. De nombreux autres tats ont t
guids sinon inspirs par les normes de lAAOIFI pour rglementer leur industrie finan-
cire islamique. En Malaisie et en Indonsie, les autorits de normalisation ont cr un
jeu de normes comptables diffrent pour les institutions financires islamiques.
22 normes comptables-23
5 normes daudit- 7
4 normes de gouvernance
2 normes dthique
21 normes relatives la Shariah-41
tant donn que lAAOIFI na aucune autorit pour exiger le respect de ses
normes, ses accomplissements sont vraiment admirables. Toutefois, de nombreux
efforts sont encore mis en uvre par lAAOIFI pour identifier les diffrents moyens
et possibilits pour amliorer la reconnaissance internationale de ses normes et
pour harmoniser les pratiques de publication comptable au sein des institutions
financires islamiques au niveau mondial.
Une autre particularit de lAAOIFI est le lancement du programme Certified
Islamic Professional Accountant (CIPA) qui a lambition de devenir la premire
certification professionnelle tre dlivre par une autorit reconnue au sein de
lindustrie financire islamique. Le programme caractrise la volont de lAAOIFI
de rpondre au manque de ressources qui est ressenti comme tant un vritable
dfi pour la croissance de lindustrie. Le programme, faits de diffrents cours de
comptabilit sur une priode de 3 5 ans offre aussi de nombreux avantages
ses diplms. Il assurera notamment un vivier dexperts reconnus et qualifis qui
rpondront aux besoins en ressources humaines de lindustrie.
CIPA
Certified Islamic Professional Accountant
AAOIFI 11-16, 18-20, 22-24, 26, 31-32, 35, 38-39, 45, 48, 52, 56, 59
Al-ghunmu bil ghurmi 17-18
Banque islamique 8-9, 11, 17, 20, 23-28, 30-31, 33-36, 38, 40, 42, 46, 48,
52-53, 55, 57
Bilan 11-12, 19, 22-23, 29-30, 34, 48-49, 54
Certified Islamic Professional Accountant (CIPA) 15
Charit 28,34
Comptabilit 7, 9, 11-15, 18-19, 25, 29-30, 45, 52, 59
Comptes dinvestissements 11, 20-21, 31
Compte dinvestissement restreint 22, 31, 33-34
Compte dinvestissement non restreint 22
Compte de rsultat 34, 53, 57
Consentement mutuel 48, 50
Cot historique 23, 38, 57
Crance 20, 36, 38, 42, 48, 53, 57
Entrepreneur 30, 51-54
Fiqh 43
Fournisseur de capital 37, 41, 47
Gharar 12, 19, 40
Garantie 31, 48, 56
Haram 20
Ijarah 23-24, 45-46, 48-50
International Accounting Standards (IAS) 11-12, 19
International Accounting Standards Committee (IASC) 7-8
Islamic Development Bank (IDB) 8, 11, 13-14
LA COMPTABILIT POUR LES PRODUITS FINANCIERS ISLAMIQUES
66
Introduction 7
Chapitre 5 Murabahah 35
1 Dfinition du contrat de Murabahah 35
2 Droulement de la transaction 36
Chapitre 6 Istisna 39
1 Dfinition de lIstisna 39
2 Droulement dune transaction 40
chapitre 7 Ijarah 45
1 Dfinition de lIjarah 45
2 Droulement dune transaction 46
3 Rsiliation dun contrat Ijarah 49
Chapitre 8 Mudarabah 51
1 Dfinition du Mudarabah 52
Chapitre 9 Musharakah 55
1 Dfinition du contrat de Musharakah 55
2 Musharakah avec une structure damortissement 57
Conclusion 59
Glossaire 61
Index 65
conomie
musulmane
La comptabilit musulmane musulmane
pour les produits
financiers islamiques
Ce mini-guide est le parfait outil pour comprendre la
sphre passionnante de la finance et de la comptabilit
islamiques. Il offre un aperu du dveloppement et de la
ncessit dune comptabilit islamique tout en entamant
une discussion autour de la cration relativement rcente
de normes internationales adoptes par les institutions
La comptabilit pour les produits financiers islamiques Syed Alwi Mohamed Sultan
financires islamiques toujours plus nombreuses. Les principales
La comptabilit
caractristiques des tats financiers ainsi que la nature des
diffrents contrats islamiques sont galement analyss dans
cet ouvrage qui comporte aussi un glossaire et un index pour
faciliter la comprhension dun domaine en pleine expansion.
Ce Ssame sadresse aux lecteurs curieux (tudiants en finance
islamique, professionnels du secteur ou toute personne intresse pour les produits
par ce sujet) de ce domaine novateur qui ne manqueront pas
dapprcier son contenu pdagogique. financiers islamiques
Syed Alwi
Mohamed
Sultan
Jacqueline Haverals
est Docteur en Economics and
Management de lUniversit Libre de
Imane Karich
est actuellement grante de la socit
Consultik, active dans le domaine de la
Syed Alwi
possde plus de 15
annes dexprience
au sein du secteur des
Bruxelles (Solvay Business School).
Ingnieur, titulaire dune Matrise en
Gestion fiscale et de certifications
Finance islamique, Finance de march
et Gestion de risque. Elle conduit
rgulirement des formations et smi-
Mohamed Sultan
services financiers. Consultant professionnelles reconnues (Chartered naires sur le sujet (ICHEC Entreprises,
pendant de nombreuses annes Financial Analyst (CFA), Financial Risk First Finance (Paris)...). Elle intervient
frquemment sur le sujet dans des
Traduction et adaptation
chez Deloitte, il a contribu tablir le Manager (FRM)), elle est active dans
Deloittes Islamic Finance Global Centre of le domaine de la finance internationale confrences ainsi que dans de nom- de Jacqueline Haverals
Excellence de Kuala Lumpur et a dvelopp depuis plusieurs annes. Auteur de breux quotidiens belges et franais tels
le premier programme daudit conforme nombreux articles traitant de
la fiscalit et de la finance, elle
que LEcho, de Morgen, le Standaard, Le
Monde. Elle est diplme de lICHEC
Rvision scientifique
la Shariah. Syed Alwi a rejoint lAccoun-
ting and Auditing Organisation for Islamic enseigne ces matires ainsi que le risk et certifie Chartered Financial Analyst dImane Karich
Financial Institutions (AAOIFI) base dans le management dans diffrentes (CFA), Financial Risk Manager (FRM) et
Royaume de Bahrin en 2005, participant institutions universitaires prestigieuses Certified Quantitative Finance (CQF).
grandement, grce sa longue exprience, suisses, amricaines et asiatiques. Elle a dbut sa carrire chez ING
ltablissement des trs rputes normes en tant quauditeur interne en 2001,
comptables professionnelles pour le secteur et est devenue Manager
bancaire islamique. chez Finalyse de 2007 2009.
SULTAN
ISBN 978-2-8041-67035
ISSN 2030-207X www.deboeck.com