AMORTIZACIONES

MATEMATICA APLICADA

LONGHI ANA
1) Qu es la amortizacin? Los activos de una empresa comienzan a perder valor
a lo largo del tiempo y esa prdida se amortiza teniendo en cuenta los aos de
vida del activo.

Las amortizaciones son reducciones en el valor de los activos o pasivos para

reflejar en el sistema de contabilidad cambios en el precio del mercado u otras
reducciones de valor.

Con las amortizaciones, los costes de hacer una inversin se dividen entre todos
los aos de uso de esa inversin.

2) Definir amortizacin contable y amortizacin financiera. La amortizacin

financiera: se refiere a la parte de la cuota a pagar por un prstamo que se
corresponde con el principal (la cantidad de dinero solicitada), ya que al pagar
una cuota por un prstamo, una parte es amortizacin (pago del principal) y otra
es un gasto financiero (pago de intereses).

La amortizacin contable o econmica: Cuando una empresa compra un activo,

lo utiliza durante una vida til concreta y por ello trata de distribuir el gasto de
ese activo en los aos en que lo utilizar.

Podemos entender amortizacin contable como la reserva de dinero que va

acumulando ao a ao con el fin de recuperar la inversin inicial antes de que
deje de poder ser utilizado por llegar al final de su vida til. Con dicha reserva, la
empresa podr hacer frente a la inversin que supondr el deshacerse de la
mquina actual y adquirir una nueva que la sustituya, una vez que la mquina
actual deje de ser til o de funcionar.

3) Definir deuda pblica y dficit pblico. El dficit pblico es una partida que mide
la situacin econmica del Estado de un pas, mediante la diferencia entre
los ingresos y gastos en un ao concreto y, normalmente se expresa en trminos
de porcentaje sobre el producto interior bruto (PIB) de ese mismo ao.

Para financiar el dficit pblico de los sucesivos aos, el Estado puede actuar por
tres vas:

Mediante impuestos: es lo que conocemos como poltica fiscal, elevando los

impuestos pueden recaudar ms, y corresponde el gobierno.

Emisin de dinero: es un mtodo que ya no se usa en los pases desarrollados.

Genera inflacin y deprecia la moneda nacional, impidiendo el correcto
funcionamiento y desarrollo de la economa domstica.

Emisin de deuda pblica: El Tesoro capta financiacin, emitiendo activos a

diferentes periodos de tiempo (bonos, letras, etc), por lo que deber pagar a los
inversores una determinada rentabilidad. Dicha emisin debe estar autorizada
por ley y respetar las restricciones impuestas a la misma en los Presupuestos
Generales del Estado. Cuando mayor es la deuda de un pas y sus necesidades de
 financiacin, ms complicado es para las empresas privadas conseguirla, ya que
compiten con el Estado y deben pagar ms que l, lo que encarece su
financiacin y las hace menos competitivas, es lo que conocemos como efecto
expulsin (crowding-out), situacin que desplaza la deuda privada del mercado.

La suma acumulada viva de las emisiones del Tesoro para financiar el dficit
pblico, es lo que llamamos Deuda Pblica. Normalmente, se expresa tambin
en porcentaje del PIB de ese ao.

4) Qu es la amortizacin de deuda pblica? La amortizacin de deuda pblica

es la devolucin al vencimiento por parte del Estado del capital que personas
fsicas o jurdicas le han prestado.

En general, cuando el sector estatal emite deuda pblica, sta tiene un

vencimiento que depender de las necesidades de financiacin y que podr ser
a travs de letras del Tesoro, bonos y obligaciones del estado. La amortizacin
de deuda pblica se puede deber a varias circunstancias, ya sea por la mera
devolucin al vencimiento de la deuda, o por una poltica general de reduccin
del endeudamiento pblico.

5) Mtodo de amortizacin francs: es el ms utilizado en nuestro entorno. Se

trata de establecer una cuota que permanece igual durante todo el periodo. La
cuota se compone de los intereses, que irn de forma descendiente hasta la
amortizacin de todo el prstamo, y el capital, que ir suponiendo una mayor
importancia en la cuota durante el tiempo de amortizacin.

6) Mtodo de amortizacin Alemn: este sistema establece una cuota fija de pago
del capital prestado, lo nico que vara son los intereses, con lo que la cuota ir
descendiendo conforme se vayan abonando los intereses durante el periodo
referido.

Caractersticas del Sistema de Amortizacin Alemn:

Cuota de amortizacin peridicas constantes.
Intereses decrecientes
Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas mencionadas.

7) Mtodo de amortizacin americano: en este caso lo que va pagando

peridicamente son los intereses, mientras que el principal del prstamo
(capital) se abonar ntegramente en la ltima cuota.
8) Diferencias entre Sistema de Amortizacin Francs y Alemn:

Sistema de Amortizacin Francs:

Las cuotas son iguales y consecutivas, lo cual significa que el deudor

deber abonar todos los meses la misma suma dineraria. Por dicho sistema
primero se cancela, es decir se paga, una proporcin mayor de inters y menor
de capital, lo cual se invierte con el paso del tiempo.
Generalmente, la mayora de los crditos bancarios se ofrecen con el sistema
francs ya que la entidad crediticia se asegura de cobrar la mayor cantidad de
intereses sin importar si se cancela anticipadamente el prstamo solicitado.

Sistema de Amortizacin Alemn:

Las cuotas son decrecientes y consecutivas, lo cual significa que con el paso del
tiempo el deudor deber ir abonando menos dinero. En dicho sistema, el capital
se mantiene constante y el inters va decreciendo juntamente con el valor de
las cuotas.
De cancelarse de forma anticipada cuotas de un prestamos que utiliza
sistema alemn, el deudor terminar abonando menor cantidad de intereses.

Sistema alemn Sistema francs Sistema americano

Amortizacin fija Cuota fija Pago al final del plazo

9) Que sistema de amortizacin se usa ms en la argentina. Por qu?

El Sistema Francs con tasa variable, siendo el Sistema Alemn se usa bastante menos frecuente.
Desde el punto de vista comercial el Sistema Francs presenta algunas ventajas: dado que en
las primeras cuotas se paga proporcionalmente ms intereses que capital, para el acreedor
resulta ms atractivo desde el punto de vista de la presentacin contable de los beneficios.
Adems, dado que las cuotas son iguales resulta intuitivamente atractivo para el deudor. Por
otra parte, a iguales tasas y plazos las primeras cuotas del Sistema Francs son inferiores a las
del Sistema Alemn favoreciendo el acceso al crdito, mediante una relacin cuota/ingreso ms
baja. Esto es especialmente importante cuando se evala la capacidad de pago del deudor, ya
que una cuota ms baja resulta ms fcil de pagar.

10) Cmo utilizar una amortizacin a nuestro favor?

Es importante evaluar las posibilidades y consultar a un asesor financiero que ayude a decidir
qu clase de amortizacin es la ms conveniente.

El tipo de amortizacin ms conveniente depender de cada caso en particular. El interesado

deber evaluar sus ingresos pasados, actuales y esperados. Las entidades financieras sugieren
que las cuotas mensuales no sean mayores al 40% del ingreso neto del cliente puesto que, de
otra forma, el pago puede verse comprometido.

As mismo, como sucede con todos los planes a futuro, para planear el tipo de amortizacin ms
conveniente debemos tener en cuenta el propsito de su deuda (si es para comprar una casa
que durar muchos aos, un carro, tecnologa u otros) y tambin tener en cuenta nuestro plan
a futuro (continuar con el mismo trabajo, con que sueldo contaremos, etc.)