Creditarea bancar - principala modalitate de finanare exogen a

activitii firmelor

n cadrul acestui referat, sunt prezentate principalele abordri actuale privind importana
i rolul creditului bancar n finanarea economiei reale, sunt investigate i detaliate succint, n
cadrul unui studiu comparativ, practici de creditare bancar n unele economii de pia
consolidate (S.U.A, Germania i Frana). De asemenea, n acest referat s-a realizat o analiz
empiric att a activitii de creditarea bancar a firmelor din Romnia, ct i a evoluiei
creditelor corporate, dup 1989, n economia romneasc.

n urma cercetrii tiinifice desfurate, s-a constatat c pentru firmele din Romnia
principala surs de finanare exogen a activitii lor o reprezint creditarea bancar. Din acest
motiv, am considerat c abordarea teoretic i practic a creditrii bancare, evidenierea bunelor
practici privind creditarea firmelor de ctre bncile din unele state dezvoltate economic (SUA,
Frana i Germania) i analiza finanrii exogene a firmelor din Romnia prin credite bancare,
prezint utilitate n demersul nostru tiinific.

n acest context, pentru firme (clieni corporate), indiferent de forma lor de proprietate,
bncile comerciale, concomitent cu efectuarea operaiunilor de creditare i a decontrilor, au
un rol de parteneri activi, orientndu-i permanent atenia spre probleme economice majore,
sesiznd, cnd este cazul, apariia unor fenomene ce ar genera riscuri pentru gestiunea lor. ns,
pentru ca bncile s ndeplineasc acest rol, este necesar ca firmele s desfoare activiti
rentabile, s posede capacitatea de adaptabilitate la conjuncturile pieei i, n funcie de
perspectivele economice s-i asigure abilitile necesare pentru a-i restructura oricnd
activitatea.

Creditarea este abordat de ctre subiecii implicai banca i firma solicitant ca o

afacere ntre parteneri n care firma i rezolv o problem de finanare, iar banca efectueaz un
plasament cu un randament i risc acceptate. Pentru ca acest parteneriat s fie reciproc
avantajos, n activitatea de creditare bancar a firmelor trebuie s se respecte o serie de principii
fundamentale cum ar fi:

prudena bancar; viabilitatea i soliditatea afacerii creditate; existena unor garanii

reale sau personale; existena unei documentaii specifice; monitorizarea i controlul
creditelor pn la rambursare.

1
 De asemenea, pentru o fundamentare just a deciziei de creditare i limitarea riscului
aferent acesteia, trebuie respectate i anumite principii specifice, cum ar fi:

acordarea creditelor se face numai firmelor acceptate i calificate, conform normelor

bncii;
creditul nu trebuie acordat dac sursa rambursrii nu este sigur, sau este una
speculativ,
precum i atunci cnd nu se cunoate precis destinaia sa;
valorificarea garaniilor trebuie s fie sursa secundar pentru rambursarea creditului;
creditul acordat trebuie s se refere la o strategie de afaceri a firmei creditate;
firma debitoare trebuie s asigure bncii n timp oportun, informaii complete despre
afacerile ei .a.

Dup 1989, o component dominant a creditului neguvernamental n Romnia a

reprezentat-o creditul corporate. Din acest motiv, n cadrul lucrrii se analizeaz evoluia
creditelor acordate firmelor din Romnia dup 1989, evideniindu-se totodat, cauzele care au
determinat trendul acestora, precum i efectele asupra activitilor curente i de perspectiv ale
firmelor creditate. n urma analizei efectuate, s-a ajuns la o serie de concluzii privind creditarea
bancar a firmelor din Romnia, cum ar fi:

n perioada de expansiune rapid a creditrii (pn n ultimul trimestru al anului 2008)

raportul dintre creditele i depozitele corporate a nregistrat un trend relativ ascendent;
dac pe componenta n lei acest raport a fost, n general, subunitar, pe cea n valut
volumul creditelor a fost superior depozitelor atrase de ctre bnci;
n ceea ce privete structura creditului neguvernamental pe categorii de beneficiari de
credite, iniial, ponderea o deineau firmele cu capital integral sau majoritar de stat,
ulterior, raportul sa schimbat n favoarea firmelor cu capital integral sau majoritar
privat;
n ceea ce privete structura creditelor corporate dup scaden, ca pondere n total
credite corporate, am constatat c, pn n anul 2008, ponderea creditelor pe termen
scurt a nregistrat un trend descresctor, iar cea a creditelor pe termen mediu i lung un
trend ascendent, datorit multiplelor proiecte de investiii care se aflau n derulare i
aveau nevoie de finanare pe perioade de timp mai ndelungate;
ritmul de cretere a creditelor corporate pn n anul 2008 a fost nlocuit de o contracie,
n perioada 2009 pn n prezent, n condiiile n care efectele crizei internaionale s-au

2
 propagat n totalitate n economia naional; bncile au fost nevoite ca urmare a creterii
volumului creditelor neperformante, s-i flexibilizeze politica de finanare pentru a
diminua volumul creditelor restante ale firmelor.

Ritmul de cretere a creditelor neguvernamentale pn n anul 2008, a fost nlocuit de o

contracie n perioada 2009-2011, conform datelor din tabelul urmtor:

Anul 2009 2010 2011

Indicatorul mld. Lei % mld. Lei % mld. Lei %
Total credite
neguvernamentale,
dintre care: 199.887,10 100 209.298 100 223.033,60 100
credite corporate in lei: 39.216,20 19,62 39.968,40 19,1 44.604,60 20
- pe termen scurt 20,817,5 53,08 20.537,30 51,38 24.186,70 54,22
- pe termen mediu 9.994,20 25,48 10.094,90 25,26 10.674,60 23,93
- pe termen lung 8.404,50 21,44 9.336,20 23,36 9.743,30 21,85
credite corporate in valut: 56.978,00 28,51 64.629,20 30,88 70.763,70 31,73
- pe termen scurt 18.625,90 32,69 19.042,90 29,46 20.966,40 29,63
- pe termen mediu 16.620,80 29,17 19.960,30 30,88 21.396,60 30,24
- pe termen lung 21.731,30 38,14 25.625,00 39,66 28.400,70 40,13

Efectele crizei financiare, resimite n economia Romniei ncepnd cu septembrie

2008, dup falimentul bncii americane Lehman Brothers, au condus gradual la o reaezare a
activitii de creditare corporate prin schimbrile intervenite n oferta de produse i servicii
bancare, n managementul riscului de credit, i a proiectelor considerate viabile pentru a primi
finanare.

Dac pn n anul 2008, creditul corporate a nregistrat ritmuri de cretere consistente,

din 2009 a ncetinit brusc, n condiiile n care efectele crizei financiare internaionale s-au
propagat n totalitate n economia naional. Astfel, ponderea creditelor corporate n lei, n
totalul creditelor neguvernamentale, a fost de aproximativ 20%, n timp ce ponderea creditelor
corporate n valut a fost de cca. 30%.

Din punct de vedere al structurii creditelor corporate, dup scaden, constatm c n

perioada 2009-2011, n termeni nominali, toate tipurile de credite au crescut n volum, dar ntr-
un ritm destul delent, datorat sporirii prudenei creditorilor pe timpul crizei. De asemenea,
creditele corporate n lei petermen scurt au deinut ponderea, n timp ce n valut, ponderea a
deinut-o creditele corporate pe termen lung.

3
 Aceste evoluii ale creditului corporate au fost att rezultatul diminurii cererii de credite
din partea firmelor (datorate reducerii pieelor de desfacere a produselor), ct i al nspririi
condiiilor de creditare ale bncilor prin solicitarea unor garanii suplimentare, reducerea
scadenelor, eliminarea proiectelor de finanare prea riscante etc.

n contextul crizei economice globale, bncile din Romnia au devenit mult mai
selective n finanarea firmelor, reorientndu-i strategia creditrii corporate prin:

finantarea cu precadere a proiectelor de investitii alaturi de un partener european

(BERD, BEI) sau de guvern;
evitarea, pe ct posibil, a concetrrii finanrilor in sectoarele economice cu o rat de
cretere mare pe termen scurt, dar foarte greu de susinut pe termen lung (de exemplu,
n sectorul imobiliar n anii anteriori crizei);
focalizarea asupra siguranei plasamentelor efectuate si diminuarea probabilitii de
concretizare a riscului de credit, prin solicitarea unor garanii suplimentare sau
guvernamentale.

Dei a nregistrat o uoar cretere a activitii, sistemul bancar romnesc a resimit din
plin efectele crizei economice globale, fapt evideniat de ntrirea principalilor indicatori de
cuantificare a riscului de credit. Astfel, rata riscului de credit la sfritul anului 2011, fa de
2010, a crescut pn la 23,3%, din cauza constrngerilor asupra situaiei financiare a firmelor,
n special. De asemenea, rata creditelor neperformante ca principal indicator de evaluare a
calitii portofoliilor de credite, din perspectiv prudenial a continuat s creasc, ajungnd
la 14,3% (31 decembrie 2011). Aceast evoluie nefavorabil a fost cauzat, pe de-o parte, de
noile abordri impuse de IFRS (prin recunoaterea n bilan a creanelor nregistrate anterior n
conturi n afara bilanului i prin aplicarea unor reglementri specifice n baza crora s-au
calculat fluxuri de numerar viitoare), iar pe de alt parte, situaiei financiare a firmelor, care au
generat o cretere a creditelor restante.

Referitor la evoluia negativ a creditelor neperformante din perioada analizat,

apreciem c sistemul bancar romnesc trebuie s reacioneze rapid i corect fa de noua
realitate financiar cu care se confrunt firmele. Astfel, pornind de la realitatea potrivit creia
clienii, n general, i firmele, n special, reprezint principalul activ al bncilor, acestea trebuie,
prin politica promovat, s ncurajeze ncasarea creditelor restante prin soluii flexibile de
restructurare a lor.

4
 n concluzie, chiar n condiii de criz economic, susinem c, pentru firmele din
Romnia, finanarea exogen prin credite bancare reprezint principala soluie de acoperire a
necesarului de finanare att a activitii curente, ct i a proiectelor proprii de dezvoltare.

De asemenea, din cercetarea ntreprins, s-a constatat c, n activitatea de creditare

bancar, firmele ntmpin o serie de dificulti, cum ar fi:

informare insuficient, i nu ntotdeauna proactiv, a firmelor interesate cu privire la

produsele i serviciile oferite de ctre bnci;
discuiile preliminare dintre reprezentanii firmelor i cei ai bncilor au, deseori, un
caracter formal i nu consultativ;
perioada de timp dintre momentul depunerii documentaiei solicitate de ctre bnci i
decizia de creditare este, uneori, prea lung, ceea ce afecteaz interesele firmelor
solicitante;
deseori, firmele solicitante nu negociaz condiiile de creditare i accept necondiionat
termenii impui de bnci;
n ceea ce privete rambursarea creditelor, firmele, dac nu reuesc s ncadreze n
graficele de rambursare, pltesc dobnzi i penaliti; n situaia n care doresc s
ramburseze creditele anticipat, firmelor li se percep comisioane, n loc s li se acorde
anumite bonusuri;
dobnzile, comisioanele i, n general, costul creditelor bancare sunt ridicate;
garaniile solicitate depesc cu mult valoarea creditelor solicitate i constituie un
criteriu demotivant pentru unele firme, de a apela la aceast soluie de finanare
exogen.

Pentru a mbunti activitatea de finanare a firmelor prin produsele bancare specifice

creditrii corporate se propun o serie msuri, cum ar fi:

promovarea site-ului bncii i actualizarea permanent a acestuia;

realizarea unor mape care s conin, detaliat, informaii despre oferta de credite i
nmnarea acestora reprezentanilor firmelor .a.;
eliminarea caracterului formal al discuiilor preliminare i consilierea reprezentanilor
firmelor cu privire la specificul activitii de creditare, inclusiv pentru ntocmirea
corect i complet a documentaiei necesare;

5
 diminuarea timpului de verificare i analiz a documentelor solicitate de banc, iar n
situaia neacceptrii cererii de creditare s li se prezinte motivele i indicatorii care au
condus la aceast decizie;
firmelor s li se asigure condiiile necesare pentru a putea negocia efectiv cu bncile
condiiile de creditare (volumul creditului, perioada de creditare, rata dobnzii, perioada
de graie, etc.);
graficul de rambursare s se ntocmeasc n funcie de cash-flow-ul realizat de firm,
iar termenul lunar de rambursare s fie nu o data fix, ci o perioad de rambursare (de
exemplu ntre 25-30 ale lunii);
mrimea garaniilor s fie stabilit n funcie de activitatea desfurat i de natura
creditului (de exemplu, n cazul unor investiii n imobilizri corporale, garaniile pot fi
constituite, pe de o parte, din active deja existente n firm, iar pe de alt parte din
activele achiziionate);
adaptarea mrimii i evoluiei dobnzilor i comisioanelor la nivelul i trendul real al
pieei.

Prin adoptarea acestor msuri, considerm c activitatea de creditare bancar i,

implicit, finanarea firmelor s-ar mbunti i tot mai multe firme ar avea un acces mai facil la
importante sume bneti, care s le completeze necesarul de finanare.

6
 Studiu de caz
Finanarea IMM-urilor de ctre B.R.D Groupe Societe
Generale S.A prin creditare bancar, factoring i leasing financiar

Omniprezente n economia contemporan, IMM-urile ndeplinesc un rol fundamental n

economia fiecrui stat membru al Uniunii Europene, ele fiind capabile s asigure o cretere
economic durabil, s creeze locuri de munc i s contribuie la sporirea coeziunii sociale.

Din aceste considerente n ultimul capitol, s-a realizat un studiu aplicativ prin care s-a
cercetat i evideniat locul i rolul IMM-urilor n mediul economic naional i internaional,
precum i modalitile efective prin care IMM-urile au fost finanate, n perioada 2008-2012,
de ctre o societate financiar bancar de top, prin creditare bancar, factoring i leasing
financiar.

De asemenea, s-a realizat un studiu de caz privind analiza economico-financiar a unei

ntreprinderi mijlocii care solicit bncii un credit pe termen scurt.

n urma cercetrilor ntreprinse, n cadrul acestui capitol, s-au formulat urmtoarele

concluzii privind locul i rolul IMM-urilor n mediul economic naional i internaional:

n orice economie naional IMM-urile au un rol determinat, deoarece constituie cadrul

de manifestare a liberei iniiative, a spiritului antreprenorial, spaiul n care micii
ntreprinztori i aplic i dezvolt aptitudinile;
IMM-urile reprezint cel mai important i numeros ealon al ntreprinderilor dintr-o
economie naional;
genereaz locuri de munc pentru majoritatea populaiei ocupate a unei ri;
determin majoritatea inovaiilor tehnice aplicabile n economie;
nregistreaz cel mai ridicat dinamism, demonstrat de evoluia numrului lor, a
volumului cifrei de afaceri i a numrului de angajai, sensibil superioare
ntreprinderilor mari;
prezint un grad ridicat de flexibilitate i adaptabilitate la cerinele i schimbrile pieei,
favorizate de dimensiunile i rapiditatea procesului decizional specifice acestora.

Dup 1990, n economia Romniei, IMM-urile sunt o prezen activ, dar aportul lor la
activitatea economic se situeaz la ponderi inferioare celor nregistrate n multe state europene.

7
 n ceea ce privete modalitile de finanare a activitilor economice a IMM-urilor, la
care au apelat pe parcursul ultimilor ani, s-a constatat c pentru aproximativ 75% dintre acestea,
principala surs de susinere financiar a activitilor proprii a reprezentat-o autofinanarea, aa
cum rezult din urmtorul grafic:

Dintre sursele de finanarea exogen, cele mai utilizate au fost creditele bancare i
leasingul financiar. Astfel, n anul 2010, 30,4% dintre IMM-uri au recurs la credite bancare i
7,8% la leasing financiar.

Dac avem n vedere durata de via a IMM-urilor, firmele cu o vechime de 5-10 ani
s-au autofinanat ntr-o msur mai mare (aproximativ 78%), cele cu o vechime de peste 15 ani
au apelat ntr-o proporie mai mare la creditele bancare (aproximativ 40%), iar firmele cu o
vechime de 10-15 ani au utilizat ntr-o pondere mai mare leasingul financiar (aproximativ 10%).

Grupnd IMM-urile dup mrime constatm urmtoarele aspecte:

ntreprinderile mici au recurs mai mult la leasing (14,77%);

neplata facturilor i creditul clieni apar, n special, la microntreprinderi (2,60%,
respectiv 1,76%);

8
 ntreprinderile mijlocii utilizeaz cu precdere autofinanarea, creditele bancare,
creditul furnizor, fondurile nerambursabile, emisiunea de aciuni pe piaa de capital i
garantarea de la FNGCIMM.

De asemenea, dac analizm finanarea IMM-urilor n funcie de ramura de activitate

constatm c n timp ce firmele din industrie, turism i transporturi au apelat, ntr-o pondere
mai mare, la creditele bancare (aproximativ 40%), firmele din servicii i turism s-au bazat, n
special, pe autofinanare (aproximativ 80%).

Un rol important n finanarea IMM-urilor l are BRD-Groupe Socit Gnrale S.A,

care din punct de vedere al activelor deinute este a doua banc din Romnia. Din aceste
considerente n partea aplicativ s-a realizat o analiz empiric a evoluiei finanrii IMM-urilor
prin credite bancare, factoring i leasing financiar, de ctre aceast societate bancar, n
perioada 2008-2012. De asemenea n continuarea investigaiei efectuate, printr-un studiu de
caz, s-a realizat, din perspectiva bncii, o analiz economico-financiar a unei ntreprinderi
mijlocii care a solicitat un credit pe termen scurt pentru a-i acoperi necesarul de finanare a
activitii curente. Totodat, n completarea analizei economico-financiare, utiliznd metoda

9
scoringului, am determinat ratingul intern al firmei i ncadrarea ei ntr-o categorie de risc i de
performan economic.

Pe baza cercetrilor efectuate se apreciaz c finanarea IMM-urilor este susinut de

ctre BRD-Groupe Socit Gnrale S.A, dar trebuie mbuntit avnd n vedere locul i rolul
acestora n mediul economic naional i internaional.

10
 Referinte bibliografice

1. Achim, M.V., (2005), Leasing, o afacere de succes, Bucureti, Editura Economic.

2. Anghel, I., Vasilescu,C., Dragot, M.,(2004), Studierea modelelor de finanare a
ntreprinderilor competitive din rile UE i analiza politicii de finanare a
ntreprinderilor romneti, Bucureti, Editura ASE.
3. Btrncea,I., (coord.), (2012), Analiza financiar a ntreprinderilor romneti, Cluj
Napoca,Editura Risoprint.
4. Bran, P., (1997), Finanele ntreprinderii, Bucureti, Editura Economic.
5. Clocotici,D.,Gheorghe,G., (2000), Operaiunile de leasing, Bucureti, Editura Lumina
Lex.
6. Hoan, N, (2011), Gestiunea financiar a ntreprinderii, Bucureti, Editura C.H. Beck.
7. Nicolescu, Ov.,(2012), Carta Alba a IMM-urilor din Romnia, Bucureti, Editura
Sigma.
8. Trenca, I., (2002), Tehnica bancara-principii,reglementari,experienta, Cluj-Napoca,
Editura Casa Cartii de Stiinta.
9. Ana-Maria Grigore, curs Management financiar, Univertistatea Hyperion din Bucuresti
10. BNR, (2012), Raport anual 2012, disponibil la:
http://www.bnr.ro/PublicationDocuments.aspx?icid=30403.
11. BRD-Societe Generale S.A., (2012), Annual Report 2012, disponibil la
http://www.brd.ro/_files/pdf/ENG-Raport-RGB-web1-2012.pdf
12. BNR, (2009-2011), Sondaje privind creditarea, disponibil la
http://www.bnr.ro/PublicationDocuments.aspx?icid=11324

11