MATEMATICA FINANCIERA

ACTIVIDAD 4 TRABAJO INDIVIDUAL UNIDAD 1 Y 2

PRESENTADO POR

Cristian Alexis Gil

Cd.: 1.112.773.031
Emilia Gutirrez Gmez

Cd.: 31.409.643

Jess Santiago Chavarra

Cd.: 8.154.515

GRUPO: 102007-23

TUTORA:
GLORIA PATRICIA ANCHICOQUE

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

UNAD
 INTRODUCCIN

En el presente documento se tornaran discusiones con relacin a la toma de decisiones,

teniendo como principio fundamental los conocimientos adquiridos durante la prctica y
el aprendizaje por tareas.
Tambin se analizar la importancia de la matemtica financiera en las organizaciones
y ms an en la toma de decisiones para el mejoramiento continuo de la empresa.
Al estudiar y proyectar el costo del endeudamiento, desde cuatro escenarios el gerente
de la compaa puede determinar cul financiamiento es el ms rentable para la
empresa, anticipndose as a cualquier inconveniente que pudiera acontecer.
Actividades a desarrollar de forma individual:

1. Cada estudiante debe ingresar al entorno de aprendizaje colaborativo en el tema

creado para la Actividad 4 trabajo colaborativo unidad 1 y 2 Momento
intermedio y postularse para cada uno de los roles disponibles dentro del
grupo colaborativo y para la produccin de entregables (Disponibles dentro
de la Gua integrada de actividades).
2. Con base a lo desarrollado por cada participante en la Actividad 3 trabajo
individual unidad 1 y 2, cada uno de los integrantes del grupo colaborativo debe
plantear las siguientes modificaciones al ejercicio planteado inicialmente, con la
siguiente informacin:

Monto del crdito a solicitar $ 700.000.000.

Incremento en ventas al 31 de
diciembre de 2015 52%

Incremento del costo de ventas al

31 de diciembre de 2015 20%

Incremento de los gastos

operacionales al 31 de diciembre de 25%
2015
Inversin $ 500.000.000

A partir de esta nueva situacin planteada para la compaa para ampliar su planta de
produccin;
Se debe realizar;
A. Tabla de amortizacin, por cada modalidad de crdito ofrecida por la entidad
crediticia (4), en la cual debe indicar los Intereses que se generaran para la
empresa al optar por cada modalidad de crdito para financiar su inversin.

B. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa

XYZ., establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta
de la compaa, para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la
entidad financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados
 a partir de la informacin dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad
neta que obtendra la empresa, teniendo en cuenta los Intereses calculados en
cada Tabla de amortizacin.

C. Flujo de fondos de la compaa para la compaa para los cinco (5) aos, debe
desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos.

D. Indicadores financieros; VPN, TIR y RB/C a partir de los datos obtenidos en el

flujo de fondos, para cada uno de los casos propuestos.
 Tabla de amortizacin fija a capital

CAPITAL $ 700.000.000,00
TASA MENSUAL 0,99%
PERIODOS 36

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIN SALDO FINAL CUOTA DECRECIENTE
1 700.000.000,00 26.374.444,44 6.930.000,00 19.444.444,44 680.555.555,56 192.500,00
2 680.555.555,56 26.181.944,44 6.737.500,00 19.444.444,44 661.111.111,11 192.500,00
3 661.111.111,11 25.989.444,44 6.545.000,00 19.444.444,44 641.666.666,67 192.500,00
4 641.666.666,67 25.796.944,44 6.352.500,00 19.444.444,44 622.222.222,22 192.500,00
5 622.222.222,22 25.604.444,44 6.160.000,00 19.444.444,44 602.777.777,78 192.500,00
6 602.777.777,78 25.411.944,44 5.967.500,00 19.444.444,44 583.333.333,33 192.500,00
7 583.333.333,33 25.219.444,44 5.775.000,00 19.444.444,44 563.888.888,89 192.500,00
8 563.888.888,89 25.026.944,44 5.582.500,00 19.444.444,44 544.444.444,44 192.500,00
9 544.444.444,44 24.834.444,44 5.390.000,00 19.444.444,44 525.000.000,00 192.500,00
10 525.000.000,00 24.641.944,44 5.197.500,00 19.444.444,44 505.555.555,56 192.500,00
11 505.555.555,56 24.449.444,44 5.005.000,00 19.444.444,44 486.111.111,11 192.500,00
12 486.111.111,11 24.256.944,44 4.812.500,00 19.444.444,44 466.666.666,67 192.500,00
13 466.666.666,67 24.064.444,44 4.620.000,00 19.444.444,44 447.222.222,22 192.500,00
14 447.222.222,22 23.871.944,44 4.427.500,00 19.444.444,44 427.777.777,78 192.500,00
15 427.777.777,78 23.679.444,44 4.235.000,00 19.444.444,44 408.333.333,33 192.500,00
16 408.333.333,33 23.486.944,44 4.042.500,00 19.444.444,44 388.888.888,89 192.500,00
17 388.888.888,89 23.294.444,44 3.850.000,00 19.444.444,44 369.444.444,44 192.500,00
18 369.444.444,44 23.101.944,44 3.657.500,00 19.444.444,44 350.000.000,00 192.500,00
19 350.000.000,00 22.909.444,44 3.465.000,00 19.444.444,44 330.555.555,56 192.500,00
20 330.555.555,56 22.716.944,44 3.272.500,00 19.444.444,44 311.111.111,11 192.500,00
21 311.111.111,11 22.524.444,44 3.080.000,00 19.444.444,44 291.666.666,67 192.500,00
22 291.666.666,67 22.331.944,44 2.887.500,00 19.444.444,44 272.222.222,22 192.500,00
23 272.222.222,22 22.139.444,44 2.695.000,00 19.444.444,44 252.777.777,78 192.500,00
24 252.777.777,78 21.946.944,44 2.502.500,00 19.444.444,44 233.333.333,33 192.500,00
25 233.333.333,33 21.754.444,44 2.310.000,00 19.444.444,44 213.888.888,89 192.500,00
26 213.888.888,89 21.561.944,44 2.117.500,00 19.444.444,44 194.444.444,44 192.500,00
27 194.444.444,44 21.369.444,44 1.925.000,00 19.444.444,44 175.000.000,00 192.500,00
28 175.000.000,00 21.176.944,44 1.732.500,00 19.444.444,44 155.555.555,56 192.500,00
29 155.555.555,56 20.984.444,44 1.540.000,00 19.444.444,44 136.111.111,11 192.500,00
30 136.111.111,11 20.791.944,44 1.347.500,00 19.444.444,44 116.666.666,67 192.500,00
31 116.666.666,67 20.599.444,44 1.155.000,00 19.444.444,44 97.222.222,22 192.500,00
32 97.222.222,22 20.406.944,44 962.500,00 19.444.444,44 77.777.777,78 192.500,00
33 77.777.777,78 20.214.444,44 770.000,00 19.444.444,44 58.333.333,33 192.500,00
34 58.333.333,33 20.021.944,44 577.500,00 19.444.444,44 38.888.888,89 192.500,00
35 38.888.888,89 19.829.444,44 385.000,00 19.444.444,44 19.444.444,44 192.500,00
36 19.444.444,44 19.636.944,44 192.500,00 19.444.444,44 0,00

SUMATORIA
INTERESES PRIMER 70.455.000,00
AO
SUMATORIA
INTERESES 128.205.000,00
TOTALES
 TABLA DE AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

CAPITAL $ 700.000.000,00
TASA PERIODICA MENSUAL 1,20%
PERIODOS 18
PAGO

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIN SALDO FINAL

1 $ 700.000.000,00 $43.471.942,97 $ 8.400.000,00 $ 35.071.942,97 $ 664.928.057,03
2 $ 664.928.057,03 $ 43.471.942,97 $ 7.979.136,68 $ 35.492.806,28 $ 629.435.250,75
3 $ 629.435.250,75 $ 43.471.942,97 $ 7.553.223,01 $ 35.918.719,96 $ 593.516.530,79
4 $ 593.516.530,79 $ 43.471.942,97 $ 7.122.198,37 $ 36.349.744,60 $ 557.166.786,19
5 $ 557.166.786,19 $ 43.471.942,97 $ 6.686.001,43 $ 36.785.941,53 $ 520.380.844,66
6 $ 520.380.844,66 $ 43.471.942,97 $ 6.244.570,14 $ 37.227.372,83 $ 483.153.471,83
7 $ 483.153.471,83 $ 43.471.942,97 $ 5.797.841,66 $ 37.674.101,31 $ 445.479.370,52
8 $ 445.479.370,52 $ 43.471.942,97 $ 5.345.752,45 $ 38.126.190,52 $ 407.353.180,00
9 $ 407.353.180,00 $ 43.471.942,97 $ 4.888.238,16 $ 38.583.704,81 $ 368.769.475,19
10 $ 368.769.475,19 $ 43.471.942,97 $ 4.425.233,70 $ 39.046.709,27 $ 329.722.765,92
11 $ 329.722.765,92 $ 43.471.942,97 $ 3.956.673,19 $ 39.515.269,78 $ 290.207.496,15
12 $ 290.207.496,15 $ 43.471.942,97 $ 3.482.489,95 $ 39.989.453,01 $ 250.218.043,13
13 $ 250.218.043,13 $ 43.471.942,97 $ 3.002.616,52 $ 40.469.326,45 $ 209.748.716,68
14 $ 209.748.716,68 $ 43.471.942,97 $ 2.516.984,60 $ 40.954.958,37 $ 168.793.758,32
15 $ 168.793.758,32 $ 43.471.942,97 $ 2.025.525,10 $ 41.446.417,87 $ 127.347.340,45
16 $ 127.347.340,45 $ 43.471.942,97 $ 1.528.168,09 $ 41.943.774,88 $ 85.403.565,56
17 $ 85.403.565,56 $ 43.471.942,97 $ 1.024.842,79 $ 42.447.100,18 $ 42.956.465,38
18 $ 42.956.465,38 $ 43.471.942,97 $ 515.477,58 $ 42.956.465,38 -$ 0,00

SUMATORIA
INTERESES PRIMER
AO $ 71.881.358,75
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES $ 82.494.973,42
 Tabla de amortizacin pago a cuota a cuota fija con periodo de gracia

CAPITAL $ 700.000.000,00 PERIODO DE GRACIA 12

TASA MENSUAL 1,28% PERIODOS TOTALES 36
PERIODOS 24

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIN SALDO FINAL

1 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
2 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
3 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
4 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
5 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
6 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
7 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
8 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
9 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
10 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
11 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
12 $700.000.000,00 $ 8.960.000,00 $ 8.960.000,00 $ - $ 700.000.000,00
13 $700.000.000,00 $ 34.060.504,87 $ 8.960.000,00 $ 25.100.504,87 $ 674.899.495,13
14 $674.899.495,13 $ 34.060.504,87 $ 8.638.713,54 $ 25.421.791,33 $ 649.477.703,79
15 $649.477.703,79 $ 34.060.504,87 $ 8.313.314,61 $ 25.747.190,26 $ 623.730.513,53
16 $623.730.513,53 $ 34.060.504,87 $ 7.983.750,57 $ 26.076.754,30 $ 597.653.759,23
17 $597.653.759,23 $ 34.060.504,87 $ 7.649.968,12 $ 26.410.536,75 $ 571.243.222,48
18 $571.243.222,48 $ 34.060.504,87 $ 7.311.913,25 $ 26.748.591,62 $ 544.494.630,85
19 $544.494.630,85 $ 34.060.504,87 $ 6.969.531,27 $ 27.090.973,60 $ 517.403.657,26
20 $517.403.657,26 $ 34.060.504,87 $ 6.622.766,81 $ 27.437.738,06 $ 489.965.919,20
21 $489.965.919,20 $ 34.060.504,87 $ 6.271.563,77 $ 27.788.941,11 $ 462.176.978,09
22 $462.176.978,09 $ 34.060.504,87 $ 5.915.865,32 $ 28.144.639,55 $ 434.032.338,54
23 $434.032.338,54 $ 34.060.504,87 $ 5.555.613,93 $ 28.504.890,94 $ 405.527.447,60
24 $405.527.447,60 $ 34.060.504,87 $ 5.190.751,33 $ 28.869.753,54 $ 376.657.694,06
25 $376.657.694,06 $ 34.060.504,87 $ 4.821.218,48 $ 29.239.286,39 $ 347.418.407,67
26 $347.418.407,67 $ 34.060.504,87 $ 4.446.955,62 $ 29.613.549,25 $ 317.804.858,42
27 $317.804.858,42 $ 34.060.504,87 $ 4.067.902,19 $ 29.992.602,68 $ 287.812.255,73
28 $287.812.255,73 $ 34.060.504,87 $ 3.683.996,87 $ 30.376.508,00 $ 257.435.747,73
29 $257.435.747,73 $ 34.060.504,87 $ 3.295.177,57 $ 30.765.327,30 $ 226.670.420,43
30 $226.670.420,43 $ 34.060.504,87 $ 2.901.381,38 $ 31.159.123,49 $ 195.511.296,94
31 $195.511.296,94 $ 34.060.504,87 $ 2.502.544,60 $ 31.557.960,27 $ 163.953.336,67
32 $163.953.336,67 $ 34.060.504,87 $ 2.098.602,71 $ 31.961.902,16 $ 131.991.434,51
33 $131.991.434,51 $ 34.060.504,87 $ 1.689.490,36 $ 32.371.014,51 $ 99.620.420,00
34 $ 99.620.420,00 $ 34.060.504,87 $ 1.275.141,38 $ 32.785.363,50 $ 66.835.056,50
35 $ 66.835.056,50 $ 34.060.504,87 $ 855.488,72 $ 33.205.016,15 $ 33.630.040,36
36 $ 33.630.040,36 $ 34.060.504,87 $ 430.464,52 $ 33.630.040,36 $ 0,00

SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO $ 107.520.000,00
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES $ 224.972.116,92
 Tabla de amortizacin pago a cuota fija con periodo muerto

CAPITAL 700.000.000,00 PERIODO MUERTO 6

TASA MENSUAL 1,30% PERIODOS TOTALES 18
PERIODOS AMORTIZACION 12 CAPITAL AMORTIZAR $756.405.559,45

PERIODO SALDO INICIAL CUOTA INTERESES AMORTIZACIN SALDO FINAL

1 $700.000.000,00 $ - $ 9.100.000,00 -$ 9.100.000,00 $ 709.100.000,00
2 $709.100.000,00 $ - $ 9.218.300,00 -$ 9.218.300,00 $ 718.318.300,00
3 $718.318.300,00 $ - $ 9.338.137,90 -$ 9.338.137,90 $ 727.656.437,90
4 $727.656.437,90 $ - $ 9.459.533,69 -$ 9.459.533,69 $ 737.115.971,59
5 $737.115.971,59 $ - $ 9.582.507,63 -$ 9.582.507,63 $ 746.698.479,22
6 $746.698.479,22 $ - $ 9.707.080,23 -$ 9.707.080,23 $ 756.405.559,45
7 $756.405.559,45 $ 68.486.228,37 $ 9.833.272,27 $ 58.652.956,10 $ 697.752.603,36
8 $697.752.603,36 $ 68.486.228,37 $ 9.070.783,84 $ 59.415.444,53 $ 638.337.158,83
9 $638.337.158,83 $ 68.486.228,37 $ 8.298.383,06 $ 60.187.845,30 $ 578.149.313,53
10 $578.149.313,53 $ 68.486.228,37 $ 7.515.941,08 $ 60.970.287,29 $ 517.179.026,24
11 $517.179.026,24 $ 68.486.228,37 $ 6.723.327,34 $ 61.762.901,03 $ 455.416.125,21
12 $455.416.125,21 $ 68.486.228,37 $ 5.920.409,63 $ 62.565.818,74 $ 392.850.306,47
13 $392.850.306,47 $ 68.486.228,37 $ 5.107.053,98 $ 63.379.174,38 $ 329.471.132,08
14 $329.471.132,08 $ 68.486.228,37 $ 4.283.124,72 $ 64.203.103,65 $ 265.268.028,43
15 $265.268.028,43 $ 68.486.228,37 $ 3.448.484,37 $ 65.037.744,00 $ 200.230.284,43
16 $200.230.284,43 $ 68.486.228,37 $ 2.602.993,70 $ 65.883.234,67 $ 134.347.049,76
17 $134.347.049,76 $ 68.486.228,37 $ 1.746.511,65 $ 66.739.716,72 $ 67.607.333,04
18 $ 67.607.333,04 $ 68.486.228,37 $ 878.895,33 $ 67.607.333,04 $ 0,00

SUMATORIA
INTERESES
PRIMER AO $103.767.676,68
SUMATORIA
INTERESES
TOTALES $121.834.740,42
 Estado de resultados 1 AMORTIZACION FIJA A CAPITAL
ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2014
INCREMENTO AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $ 3.510.000.000,00 $ 10.260.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $ 607.500.000,00 $ 3.645.000.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $ 6.615.000.000,00
Gastos operacionales $ 556.874.000,00 $ 139.218.500,00 $ 696.092.500,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $ 5.918.907.500,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la $ 70.455.000,00
tabla de amortizacin ) 70.455.000,00
Utilidad antes de impuestos $3.085.171.000,00 $ 5.848.452.500,00
Impuestos $1.048.958.140,00 $ 1.988.473.850,00
Utilidad neta $2.036.212.860,00 $ 3.859.978.650,00

Estado de resultados 2 AMORTIZACION PAGO CUOTA FIJA

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2014
INCREMENTO AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $ 3.510.000.000,00 $ 10.260.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $ 607.500.000,00 $ 3.645.000.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $ 6.615.000.000,00
Gastos operacionales $ 556.874.000,00 $ 139.218.500,00 $ 696.092.500,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $ 5.918.907.500,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la $ 71.881.358,75
tabla de amortizacin ) 71.881.358,75
Utilidad antes de impuestos $3.083.744.641,25 $ 5.847.026.141,25
Impuestos $1.048.473.178,03 $ 1.987.988.888,03
Utilidad neta $2.035.271.463,23 $ 3.859.037.253,23

Estado de resultados 3 CUOTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2014
INCREMENTO AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $ 3.510.000.000,00 $ 10.260.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $ 607.500.000,00 $ 3.645.000.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $ 6.615.000.000,00
Gastos operacionales $ 556.874.000,00 $ 139.218.500,00 $ 696.092.500,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $ 5.918.907.500,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la $ 107.520.000,00
tabla de amortizacin ) 107.520.000,00
Utilidad antes de impuestos $3.048.106.000,00 $ 5.811.387.500,00
Impuestos $1.036.356.040,00 $ 1.975.871.750,00
Utilidad neta $2.011.749.960,00 $ 3.835.515.750,00

Estado de resultados 4 CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

ESTADO DE RESULTADOS
CUENTA 2014
INCREMENTO AJUSTADO
Ingresos por Ventas $6.750.000.000,00 $ 3.510.000.000,00 $ 10.260.000.000,00
Costo de ventas $3.037.500.000,00 $ 607.500.000,00 $ 3.645.000.000,00
Utilidad bruta $3.712.500.000,00 $ 6.615.000.000,00
Gastos operacionales $ 556.874.000,00 $ 139.218.500,00 $ 696.092.500,00
Utilidad operacional $3.155.626.000,00 $ 5.918.907.500,00
Gastos financieros ( se obtienen con la
sumatoria de los intereses del primer ao de la $ 103.767.676,68
tabla de amortizacin ) 103.767.676,68
Utilidad antes de impuestos $3.051.858.323,32 $ 5.815.139.823,32
Impuestos $1.037.631.829,93 $ 1.977.147.539,93
Utilidad neta $2.014.226.493,39 $ 3.837.992.283,39
 CASO 1 FLUJO DE FONDOS
Datos AOS 2 3 4 5
Volumen de ventas en unidades 1.173.000 1.231.650 1.354.815 1.558.037 1.838.484
Precio Unitario 6.725 6.860 7.134 7.562 8.167
Costo Unitario 2.467 2.504 2.567 2.682 2.816
Costo fijo 117.956.000 123.853.800 130.046.490 136.548.815 143.376.255
Valor residual 7.950.000
Inversin 500.000.000
Tasa de descuento 0 10 %

Rubros
0 1 2 3 4 5

Ingresos 0 7.888.425.000 8.448.503.175 9.665.087.632 11.781.741.824 15.022.601.780

Ventas 7.888.425.000 8.448.503.175 9.665.087.632 11.781.741.824 15.014.651.780

Valor residual 7.950.000

Egresos 500.000.000 3.011.747.000 3.207.911.558 3.607.321.612 4.315.364.193 5.320.928.509

Costo fijo 117.956.000 123.853.800 130.046.490 136.548.815 143.376.255

Costo variable 2.893.791.000 3.084.057.758 3.477.275.122 4.178.815.378 5.177.552.254
Inversin 500.000.000

Flujo Neto -500.000.000 4.876.678.000 5.240.591.617 6.057.766.020 7.466.377.631 9.701.673.271

Indicadores de evaluacin
VAN 23.939.312.547
TIR 984%
RB/C= 48,88
CON EXCEL RB/C= 48,88

RELACIN BENEFICIO COSTO

Los beneficios pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son positivos
VP B =VF/(1+Ii)n
VPB = 4.876.678.000 + 5.240.591.617 + 6.057.766.020 + 7.466.377.631 + 9.701.673.271
1 2 3 4 5
(1+ 0,10 ) (1+ 0,10 ) (1+ 0,10 ) (1+ 0,10 ) (1+ 0,10 )

VPB = 4.876.678.000 + 5.240.591.617 + 6.057.766.020 + 7.466.377.631 + 9.701.673.271

1 2 3 4 5
( 1,10 ) ( 1,10 ) ( 1,10 ) ( 1,10 ) ( 1,10 )

VPB = 4.876.678.000 + 5.240.591.617 + 6.057.766.020 + 7.466.377.631 + 9.701.673.271

1,10 1,21 1,33 1,46 1,61

VPB= 4.433.343.636 + 4.331.067.452 + 4.551.289.271 + 5.099.636.385 + 6.023.975.803

VPB= 24.439.312.547

Los costos pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son negativos
VP C=VF/(1+Ii)n

VPC= 500.000.000 + 0
3
(1+ 0)

VPC= 500.000.000 + 0
3
( 1)

VPC= 500.000.000 + 0
1

VPC= 500.000.000 + 0

VPC= 500.000.000

La relacin Beneficio costo se calcula : B/C

RB/C= 49
 CASO 2 FLUJO DE FONDOS
Datos AOS 2 3 4 5
Volumen de ventas en unidades $ 1.173.000,00 $ 1.208.190,00 $ 1.268.599,50 $ 1.357.401,47 $ 1.479.567,60
Precio Unitario $ 6.725,00 $ 6.792,25 $ 6.928,10 $ 7.101,30 $ 7.314,34
Costo Unitario $ 2.467,00 $ 2.516,34 $ 2.579,25 $ 2.656,63 $ 2.762,89
Costo fijo $ 117.956.000,00 $ 125.033.360,00 $ 132.535.361,60 $ 140.487.483,30 $ 148.916.732,29
Valor residual $ 7.950.000,00
Inversin $ 500.000.000,00
Tasa de descuento 0,115 11,5 %

Rubros
0 1 2 3 4 5

Ingresos $ - $ 7.888.425.000,00 $ 8.206.328.527,50 $ 8.788.977.852,95 $ 9.639.311.460,23 $ 10.830.004.976,40

Ventas $ 7.888.425.000,00 $ 8.206.328.527,50 $ 8.788.977.852,95 $ 9.639.311.460,23 $ 10.822.054.976,40

Valor residual $ 7.950.000,00

Egresos $ 500.000.000,00 $ 3.011.747.000,00 $ 3.165.250.184,60 $ 3.404.568.719,08 $ 3.746.595.446,57 $ 4.236.800.719,46

Costo fijo $ 117.956.000,00 $ 125.033.360,00 $ 132.535.361,60 $ 140.487.483,30 $ 148.916.732,29

Costo variable $ 2.893.791.000,00 $ 3.040.216.824,60 $ 3.272.033.357,48 $ 3.606.107.963,27 $ 4.087.883.987,17
Inversin $ 500.000.000,00

Flujo Neto $500.000.000,00 $4.876.678.000,00 $5.041.078.342,90 $5.384.409.133,88 $5.892.716.013,66 $6.593.204.256,93

Indicadores de evaluacin
VAN $ 19.451.202.005,63
TIR 979%
RB/C= 39,38
CON EXCEL RB/C= 39,90

Los beneficios pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son positivos
VP B =VF/(1+Ii)n
VPB = $4.876.678.000,00 + $5.041.078.342,90 + $5.384.409.133,88 + $5.892.716.013,66 + $6.593.204.256,93
1 2 3 4 5
(1+ 0,12 ) (1+ 0,12 ) (1+ 0,12 ) (1+ 0,12 ) (1+ 0,12 )

VPB = $ 4.876.678.000,00 + $ 5.041.078.342,90 + $ 5.384.409.133,88 + $ 5.892.716.013,66 + $ 6.593.204.256,93

1 2 3 4 5
( 1,12 ) ( 1,12 ) ( 1,12 ) ( 1,12 ) ( 1,12 )

VPB = $ 4.876.678.000,00 + $ 5.041.078.342,90 + $ 5.384.409.133,88 + $ 5.892.716.013,66 + $ 6.593.204.256,93

1,12 1,25 1,40 1,57 1,76

VPB= $ 4.354.176.785,71 + $ 4.018.716.791,21 + $ 3.832.516.067,64 + $ 3.744.927.557,58 + $ 3.741.161.160,62

VPB= $ 19.691.498.362,78

Los costos pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son negativos
VP C=VF/(1+Ii)n

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
3
(1+ 0,12 )

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
3
( 1,12 )

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
1,39

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -

VPC= $ 500.000.000,00

La relacin Beneficio costo se calcula : B/C

RB/C= 39
 CASO 3 FLUJO DE FONDOS
Datos AOS 1 2 3 4 5
Volumen de ventas en unidades $ 1.173.000,00 $ 1.219.920,00 $ 1.305.314,40 $ 1.409.739,55 $ 1.550.713,51
Precio Unitario $ 6.725,00 $ 6.994,00 $ 7.343,70 $ 7.784,32 $ 8.329,22
Costo Unitario $ 2.467,00 $ 2.565,68 $ 2.706,79 $ 2.869,20 $ 3.070,04
Costo fijo $ 117.956.000,00 $ 126.212.920,00 $ 135.047.824,40 $ 144.501.172,11 $ 154.616.254,16
Valor residual $ 7.950.000,00
Inversin $ 500.000.000,00 $ 100.000.000,00 $ 200.000.000,00 $ 250.000.000,00 $ 280.000.000,00 $ 400.000.000,00
Tasa de descuento 0,120 12,0 %

Rubros
0 1 2 3 4 5

Ingresos $ - $ 7.888.425.000,00 $ 8.532.120.480,00 $ 9.585.837.359,28 $ 10.973.866.608,90 $ 12.924.190.998,68

Ventas $ 7.888.425.000,00 $ 8.532.120.480,00 $ 9.585.837.359,28 $ 10.973.866.608,90 $ 12.916.240.998,68

Valor residual $ 7.950.000,00

Egresos $ 500.000.000,00 $ 3.111.747.000,00 $ 3.456.137.265,60 $ 3.918.262.921,93 $ 4.469.325.815,76 $ 5.315.374.859,74

Costo fijo $ 117.956.000,00 $ 126.212.920,00 $ 135.047.824,40 $ 144.501.172,11 $ 154.616.254,16

Costo variable $ 2.893.791.000,00 $ 3.129.924.345,60 $ 3.533.215.097,53 $ 4.044.824.643,65 $ 4.760.758.605,58
Inversin $ 500.000.000,00 $ 100.000.000,00 $ 200.000.000,00 $ 250.000.000,00 $ 280.000.000,00 $ 400.000.000,00

Flujo Neto -$500.000.000,00 $4.776.678.000,00 $5.075.983.214,40 $5.667.574.437,35 $6.504.540.793,14 $7.608.816.138,94

Indicadores de evaluacin
VAN $ 20.296.701.233,24
TIR 962%
RB/C= 41,59
CON EXCEL RB/C= 41,59

RELACIN BENEFICIO COSTO

Los beneficios pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son positivos
VP B =VF/(1+Ii)n
VPB = $ 4.776.678.000,00 + $ 5.075.983.214,40 + $5.667.574.437,35 + $6.504.540.793,14 + $7.608.816.138,94
1 2 3 4 5
(1+ 0,12 ) (1+ 0,12 ) (1+ 0,12 ) (1+ 0,12 ) (1+ 0,12 )

VPB = $ 4.776.678.000,00 + $ 5.075.983.214,40 + $ 5.667.574.437,35 + $ 6.504.540.793,14 + $ 7.608.816.138,94

1 2 3 4 5
( 1,12 ) ( 1,12 ) ( 1,12 ) ( 1,12 ) ( 1,12 )

VPB = $ 4.776.678.000,00 + $ 5.075.983.214,40 + $ 5.667.574.437,35 + $ 6.504.540.793,14 + $ 7.608.816.138,94

1,12 1,25 1,40 1,57 1,76

VPB= $ 4.264.891.071,43 + $ 4.046.542.741,07 + $ 4.034.067.537,52 + $ 4.133.753.265,76 + $ 4.317.446.617,46

VPB= $ 20.796.701.233,24

Los costos pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son negativos
VP C=VF/(1+Ii)n

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
3
(1+ 0,12 )

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
3
( 1,12 )

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
1,40

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -

VPC= $ 500.000.000,00

La relacin Beneficio costo se calcula : B/C

RB/C= 42
 CASO 4 FLUJO DE FONDOS
Datos AOS 1 2 3 4 5
Volumen de ventas en unidades $ 1.173.000,00 $ 1.255.110,00 $ 1.355.518,80 $ 1.477.515,49 $ 1.640.042,20
Precio Unitario $ 6.725,00 $ 6.994,00 $ 7.483,58 $ 8.082,27 $ 8.809,67
Costo Unitario $ 2.467,00 $ 2.615,02 $ 2.824,22 $ 3.078,40 $ 3.386,24
Costo fijo $ 117.956.000,00 $ 127.392.480,00 $ 137.583.878,40 $ 148.590.588,67 $ 160.477.835,77
Valor residual $ 7.950.000,00
Inversin $ 500.000.000,00 $ 150.000.000,00 $ 270.000.000,00 $ 180.000.000,00 $ 300.000.000,00 $ 450.000.000,00
Tasa de descuento 0,13 13 %

Rubros
0 1 2 3 4 5

Ingresos $ - $ 7.888.425.000,00 $ 8.778.239.340,00 $ 10.144.133.381,30 $ 11.941.673.816,47 $ 14.456.181.150,55

Ventas $ 7.888.425.000,00 $ 8.778.239.340,00 $ 10.144.133.381,30 $ 11.941.673.816,47 $ 14.448.231.150,55

Valor residual $ 7.950.000,00

Egresos $ 500.000.000,00 $ 3.161.747.000,00 $ 3.679.530.232,20 $ 4.145.869.352,57 $ 4.996.976.560,53 $ 6.164.057.107,40

Costo fijo $ 117.956.000,00 $ 127.392.480,00 $ 137.583.878,40 $ 148.590.588,67 $ 160.477.835,77

Costo variable $ 2.893.791.000,00 $ 3.282.137.752,20 $ 3.828.285.474,17 $ 4.548.385.971,86 $ 5.553.579.271,64
Inversin $ 500.000.000,00 $ 150.000.000,00 $ 270.000.000,00 $ 180.000.000,00 $ 300.000.000,00 $ 450.000.000,00

Flujo Neto -$500.000.000,00 $ 4.726.678.000,00 $5.098.709.107,80 $ 5.998.264.028,74 $6.944.697.255,94 $8.292.124.043,15

Indicadores de evaluacin
VAN $ 20.592.981.470,81
TIR 954%
RB/C= 42,19
CON EXCEL RB/C= 42,19

RELACIN BENEFICIO COSTO

Los beneficios pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son positivos
VP B =VF/(1+Ii)n
VPB = $ 4.726.678.000,00 + $5.098.709.107,80 + $5.998.264.028,74 + $6.944.697.255,94 + $8.292.124.043,15
1 2 3 4 5
(1+ 0,13 ) (1+ 0,13 ) (1+ 0,13 ) (1+ 0,13 ) (1+ 0,13 )

VPB = $ 4.726.678.000,00 + $ 5.098.709.107,80 + $ 5.998.264.028,74 + $ 6.944.697.255,94 + $ 8.292.124.043,15

1 2 3 4 5
( 1,13 ) ( 1,13 ) ( 1,13 ) ( 1,13 ) ( 1,13 )

VPB = $ 4.726.678.000,00 + $ 5.098.709.107,80 + $ 5.998.264.028,74 + $ 6.944.697.255,94 + $ 8.292.124.043,15

1,13 1,28 1,44 1,63 1,84

VPB= $ 4.182.900.884,96 + $ 3.993.037.127,26 + $ 4.157.097.858,50 + $ 4.259.312.885,13 + $ 4.500.632.714,96

VPB= $ 21.092.981.470,81

Los costos pueden definirse como el valor presente de los flujos netos de caja cuando son negativos
VP C=VF/(1+Ii)n

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
3
(1+ 0,13 )

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
3
( 1,13 )

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -
1,44

VPC= $ 500.000.000,00 + $ -

VPC= $ 500.000.000,00

La relacin Beneficio costo se calcula : B/C

RB/C= 42
3. En base al desarrollo del punto anterior, se debe responder a los siguientes
interrogantes.
A. Qu pasara con la rentabilidad del proyecto a partir de la modificacin
realizada a la planteada de forma inicial? Argumente su respuesta y porque.
R/: Teniendo en cuenta las modificaciones y despus de hacer un anlisis paralelo de
los estados de resultados, con respecto a lo anterior, podemos deducir que en esta
ocasin, resulta ms rentable a pesar de que tambin incrementaros los gastos y los
costos, y que su inversin es menor

B. Cul sera la mejor opcin de financiamiento para la compaa, para

desarrollar su proyecto de ampliacin, teniendo en cuenta las modificaciones
realizadas al planteamiento inicial? Argumente su respuesta y porque.
R/: Basndonos en el estado de resultados, resulta ms viable apelar a Tabla de
amortizacin fija a capital, ya que por su oportunidad y utilidad generada permite ms
solvencia para la organizacin

C. A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin
ms favorable para la compaa, que le permita obtener la mayor rentabilidad para
su proyecto de ampliacin? Argumente su respuesta y porque.
R/: Observando los resultados obtenidos, encontramos que en el caso 1 la VAN
representa un $ 23.939.312.547 siendo mayor que en los dems casos, lo que hace ms
atractivo seleccionarla con el fin de que la compaa obtenga mayores beneficios.

D. A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa
de inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa para financiar su
proyecto de ampliacin, sin que se generen perdidas. Argumente su respuesta y
porque.
R/: Con relacin al ejercicio, la tasa de inters mxima a la que es posible es el caso 1
que representa una TIR del 984% y puede entenderse como la tasa de inters mxima
a la que es posible endeudarse para financiar el proyecto, sin que genere prdidas.
 CONCLUSIN

Con relacin a la temtica, encontramos que cualquier factor es determinante para la

prctica de la matemtica financiera, adems de que su resultado es significativo para
la empresa y la buena o mala utilizacin de estos resultados puede ocasionar malas o
buenas decisiones administrativas.
Con respecto al ejercicio, nos aporta la interpretacin de resultados a travs de la
prctica, utilizando mtodos interpretativos desde distintos puntos de vista, ayudando a
la socializacin y toma de decisiones.
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Serrano Rodrguez, Javier. Matemticas financieras y evaluacin de proyectos (2a.

ed.).Resumen indicadores. Mxico: Alfaomega Grupo Editor, 2011. ProQuest
ebrary. Web. 5 June 2015, Recuperado de
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015/2/Matem_ticas_financieras
_indicadores.pdf

Alba Snchez, Doris Amalia, 2014. Compilacin Conceptos Fundamentales

Matemtica Financiera, Recuperado de
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/CONCEPTOS_BASICOS_
E_MATEMATICA_FINANCIERA1.pdf

Cabeza de Vergara, Leonor, and Castrilln Cifuentes, Jaime. Matemticas financieras

(5a.
ed.).Inters simple. Colombia: Universidad del Norte, 2013. ProQuest ebrary. Web.
13
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