TASAS APLICADA EN EL

TASAS MXIMAS DE DEPRECIACION SEGN LEY PROYECTO

VIDA TIL
EQUIVALENTE
Activo BIENES % % PARA
DEPRECIAR

Ganado de trabajo y reproduccin; redes

1 25% 25% 4
de pesca

Vehculos de transporte terrestre (excepto

2 20% 20% 5
ferrocarriles); hornos en general

Maquinaria y equipo utilizados por las

actividades minera, petrolera y de
3 20% 20% 5
construccin, excepto muebles, enseres y
equipos de oficina
4 Equipos de procesamiento de datos 25% 20% 5
Maquinaria y equipo adquirido a partir del
5 10% 10% 10
1.1.1991
6 Otros bienes del activo fijo 10% 10% 10
7 Inmuebles 5% 5% 20
 IMPUESTO A LA RENTA

TASA
TASA APLICABLE
EJERCICIO APLICABLE
ANTERIOR
ACTUAL

Hasta el 2014 30% 30%

2015 - 2016 28% 28%

2017 - 2018 27% 29.5%

2019 en adelante 26% 29.5%

Base Legal: Artculo 55 de la Ley del Impuesto a la Renta

2017 en adelante tasa IR 29.5%

2018 2019 2020 2021 2022
Impuesto Renta: 29.5% 29.5% 29.5% 29.5% 29.5%
PER: EVOLUCIN DE LA MIPYME FORMAL 2007-2015
Pequea Mediana
Ao Microempresa Total Mipyme
Empresa Empresa
2007 893,266 42,889 1,590 937,745
2008 994,974 49,503 1,841 1,046,318
2009 1,074,235 50,637 1,885 1,126,757
2010 1,138,091 55,589 2,031 1,195,711
2011 1,221,343 61,171 2,325 1,284,839
2012 1,270,009 68,243 2,451 1,340,703
2013 1,439,778 70,708 2,520 1,513,006
2014 1,518,284 71,313 2,635 1,592,232
2015 1,607,305 72,664 2,712 1,682,681
El tamao empresarial es determinado de acuerdo con la Ley N30056. Parmtero referncial para la gran e

Elaboracin: PRODUCE-Direccin de Estudios Econmicos de Mype e Industria (DEMI)

Fuente: SUNAT, Registro nico de Contribuyentes 2007-2015

PER: EVOLUCIN DE LA MIPYME FORMAL 2007-2015

Pequea Mediana
Ao Microempresa Total Mipyme
Empresa Empresa
2007 95.26% 4.57% 0.17% 100.00%
2008 95.09% 4.73% 0.18% 100.00%
2009 95.34% 4.49% 0.17% 100.00%
2010 95.18% 4.65% 0.17% 100.00%
2011 95.06% 4.76% 0.18% 100.00%
2012 94.73% 5.09% 0.18% 100.00%
2013 95.16% 4.67% 0.17% 100.00%
2014 95.36% 4.48% 0.17% 100.00%
2015 95.52% 4.32% 0.16% 100.00%

Promedio 95.2% 4.6% 0.2% 100.0%

Ao Total Mipyme XY X2
1 937,745 937,745 1
2 1,046,318 2,092,636 4
3 1,126,757 3,380,271 9
4 1,195,711 4,782,844 16
5 1,284,839 6,424,195 25
6 1,340,703 8,044,218 36
7 1,513,006 10,591,042 49
8 1,592,232 12,737,856 64
9 1,682,681 15,144,129 81
45 11,719,992 64,134,936 285

Total Mipyme 2007 - 2015

1,800,000
1,700,000
1,600,000 f(x) = 92249.6x + 840973.333333334
R = 0.9904345551
1,500,000
 Total Mipyme 2007 - 2015
1,800,000
1,700,000
1,600,000 f(x) = 92249.6x + 840973.333333334
R = 0.9904345551
1,500,000
1,400,000
1,300,000
1,200,000
1,100,000
1,000,000
900,000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PROYECCIN DE LAS MIPYMES Total

Ao Total Mipyme 1,763,469
2016 10 1,763,469 1,855,719
2017 11 1,855,719 1,947,969
2018 12 1,947,969 2,040,218
2019 13 2,040,218 2,132,468
2020 14 2,132,468 2,224,717
2021 15 2,224,717 2,316,967
2022 16 2,316,967 2,409,217
2023 17 2,409,217

PER: MIPYMES FORMALES, SEGN SEGMENTO EMPRESARIAL 2015

Tamao Empresarial N Empresas %

Microempresa 1,607,305 95.0% 95.52%

Pequea Empresa 72,664 4.3% 4.32%
Mediana Empresa 2,712 0.2% 0.16%
Total Mipyme 1,682,681 99.5%
Gran Empresa 8,781 0.5%
Total EmpresasMipyme 1,691,462 100.0%
El tamao empresarial es determinado en base a la Ley N30056

Elaboracin: PRODUCE-Direccin de Estudios Econmicos de Mype e Industria (DEMI)

Fuente: SUNAT, Registro nico de Contribuyentes 2015

PER: MIPYME FORMALES SEGN RANGO DE VENTAS 2015

Rango de Ventas UIT
N Mipymes % Participacion % acumulado
Anuales
0-2 661,404 39.31% 39.31%
2-5 243,349 14.46% 53.77%
5 - 13 325,182 19.33% 73.10%
13 - 25 169,339 10.06% 83.16%
25 - 50 102,087 6.07% 89.23%
50 - 75 47,468 2.82% 92.05%
75 - 100 27,102 1.61% 93.66%
100 - 150 31,374 1.86% 95.52%
 150 - 300 34,474 2.05% 97.57%
300 - 500 17,088 1.02% 98.59%
500 - 850 11,614 0.69% 99.28%
850 - 1700 9,488 0.56% 99.84%
1700 - 2300 2,712 0.16% 100.00%
Total 1,682,681 100.0%
UIT (2017) = S/.4,050
Fuente: Sunat Registro del Contribuyente 2015
Elaboracin: PRODUCE - DEMI

Segmento Objetivo
Tamao Empresarial Total Mipyme
Cantidad %
Microempresa 1,607,305 105,944 6.6%
Pequea Empresa 72,664 43,598 60.0%
Mediana Empresa 2,712 1,085 40.0%
Total 1,682,681 150,627

PROYECCIN DE LA DEMANDA

2018 2019 2020

Total Mipymes 1,947,975 2,040,225 2,132,475
Micro Empresas 1,856,765 1,944,917 2,033,069
Pequea Empresa 87,990 91,945 95,901
Mediana Empresa 3,220 3,363 3,505

PROYECCIN DE LA DEMANDA - DEMANDA FUTURA

2018 2019 2020
Total Micro Empresas 1,856,765 1,944,917 2,033,069
Segmento Objetivo 6.60% 122,546 128,365 134,183
ndice Aceptacin 1/130 1/110 1/ 90
Suscripciones 943 1,167 1,491
Total Pequea Empresa 87,990 91,945 95,901
Segmento Objetivo 60.00% 52,794 55,167 57,541
ndice Aceptacin 1/100 1/ 80 1/ 60
Suscripciones 528 690 959
Total Mediana Empresa 3,220 3,363 3,505
Segmento Objetivo 40.00% 1,288 1,345 1,402
ndice Aceptacin 1/ 50 1/ 40 1/ 30
Suscripciones 26 34 47
Total suscripciones 1,497 1,891 2,497

PROYECCIN DE LA OFERTA

Ao 2018 2019 2020

 Mercado Objetivo 1,497 1,891 2,497
Participacin
50% 55% 60%
competencia
Oferta promedio 749 1,040 1,498

BALANCE OFERTA - DEMANDA

Ao 2018 2019 2020
Demanda 1,497 1,891 2,497
Oferta 749 1,040 1,498

Demanda insatisfecha 748 851 999

PROGRAMA DE PRODUCCIN DE IMPRESOS FSICOS

Ao 2018 2019 2020
24 Revistas 17,952 20,424 23,976
8 Libros 5,984 6,808 7,992

Calendarios de escritorio 1,496 1,702 1,998

2

Calendarios de pared 1,496 5,106 5,994

2
Agendas Empresariales 748 851 999
1

INFORMACIN ESTADSTICA PARA UTILIZAR EN OTROS ESTUDIOS

PER: MIPYMES FORMALES, SEGN REGIONES 2015

MIPYME
Regin
Nmero %
Amazonas 9,452 0.6%
Ancash 47,167 2.8%
Apurmac 14,157 0.8%
Arequipa 95,651 5.7%
Ayacucho 20,848 1.2%
Cajamarca 35,803 2.1%
Callao 54,063 3.2%
Cusco 69,134 4.1%
Huancavelica 7,121 0.4%
Hunuco 23,385 1.4%
Ica 43,657 2.6%
Junn 59,366 3.5%
La Libertad 87,871 5.2%
Lambayeque 56,023 3.3%
Lima 797,564 47.4%
Loreto 29,158 1.7%
Madre de Dios 11,718 0.7%
Moquegua 11,138 0.7%
Pasco 10,504 0.6%
Piura 65,412 3.9%
Puno 35,987 2.1%
San Martn 32,772 1.9%
Tacna 27,132 1.6%
Tumbes 12,526 0.7%
Ucayali 25,072 1.5%
Total 1,682,681 100.0%

ORDENADO SEGN REGIONES QUE TIENEN MS MIPYMES 2015

MIPYME
Regin
Nmero %
Lima 797,564 47.4%
Arequipa 95,651 5.7%
La Libertad 87,871 5.2%
Cusco 69,134 4.1%
Piura 65,412 3.9%
Junn 59,366 3.5%
Lambayeque 56,023 3.3%
Callao 54,063 3.2%
Ancash 47,167 2.8%
Ica 43,657 2.6%
Puno 35,987 2.1%
Cajamarca 35,803 2.1%
San Martn 32,772 1.9%
Loreto 29,158 1.7%
Tacna 27,132 1.6%
Ucayali 25,072 1.5%
Hunuco 23,385 1.4%
Ayacucho 20,848 1.2%
Apurmac 14,157 0.8%
Tumbes 12,526 0.7%
Madre de Dios 11,718 0.7%
Moquegua 11,138 0.7%
Pasco 10,504 0.6%
Amazonas 9,452 0.6%
Huancavelica 7,121 0.4%
Total 1,682,681 100.0%

PER: MIPYMES FORMALES, SEGN REGIONES 2015

MIPYME
Regin
Nmero %
Lima - Callao 851,627 50.6%
Arequipa 95,651 5.7%
La Libertad 87,871 5.2%
Cusco 69,134 4.1%
Otras 578,398 34.4%
Total 1,682,681 100.0%
MIPYMES FORMALES SEGN SECTOR ECONMICO: 2010 y 2015
Mipyme 2015 Mipyme 2016
Sector Econmico
N % N
Comercio 547,651 45.8% 745,295
Servicios 462,850 38.7% 692,221
Manufactura 121,242 10.1% 148,732
Construccin 31,898 2.7% 55,083
Agropecuario 22,202 1.9% 24,184
Minera 6,375 0.5% 13,669
Pesca 3,493 0.3% 3,497
Total 1,195,711 100.0% 1,682,681
 Microempresa 2007 -2015
1,800,000
1,600,000
f(x) = 88151.5x + 798940.833333333
1,400,000 R = 0.9885538228
Cantidad Microempresas

1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
armtero referncial para la gran empresa (aquellas cuyas ventas anuales son mayores a 2300 UIT.
200,000
0
dustria (DEMI) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Aos

Ao Microempresa XY X2 Ao

1 893,266 893,266 1 1
2 994,974 1,989,948 4 2
3 1,074,235 3,222,705 9 3
4 1,138,091 4,552,364 16 4
5 1,221,343 6,106,715 25 5
6 1,270,009 7,620,054 36 6
7 1,439,778 10,078,446 49 7
8 1,518,284 12,146,272 64 8
9 1,607,305 14,465,745 81 9
45 11,157,285 61,075,515 285 45

b= 88151.5 88151.5 88,152 b=

a= 798940.833333333 798940.833333333 798,941 a=

b= 92,249.60 92,249.60
a= 840,973.33 840,973.33
 8 9 10

Micro Pequea Mediana

1,680,456 80,079 2,934 1,763,469
1,768,607 84,034 3,077 1,855,718
1,856,759 87,990 3,220 1,947,969
1,944,910 91,945 3,362 2,040,217
2,033,062 95,901 3,505 2,132,468
2,121,213 99,856 3,648 2,224,717
2,209,365 103,812 3,790 2,316,967
2,297,516 107,767 3,933 2,409,216

dustria (DEMI)

LEY N 30056
MICROEMPRESA: HASTA 150 UIT
PEQUEA EMPRESA: MAYOR DE 150 HASTA 1700 UIT
MEDIANA EMPRESA: MAYOR DE 1700 HASTA 2300 UIT
GRAN EMPRESA: MAYOR DE 2300 UIT

2021 2022
2,224,725 2,316,975
2,121,221 2,209,373
99,856 103,811
3,648 3,791

2021 2022
2,121,221 2,209,373
140,001 145,819
1/ 70 1/ 50
2,000 2,916
99,856 103,811
59,914 62,287
1/ 40 1/ 20
1,498 3,114
3,648 3,791
1,459 1,516
1/ 20 1/ 10
73 152
3,571 6,182

2021 2022
3,571 6,182

65% 70%

2,321 4,327

2021 2022
3,571 6,182
2,321 4,327

1,250 1,855

2021 2022
30,000 44,520
10,000 14,840

2,500 3,710

7,500 11,130

1,250 1,855
Mipyme 2016 VAP
% 2010-2015
44.3% 6.0%
41.1% 8.3%
8.8% 3.8%
3.3% 12.1%
1.4% 1.8%
0.8% 19.1%
0.2% 0.0%
100.0% 6.8%
 Pequea Empresa 2007 - 2015 Mediana Empre
80,000 3,000

70,000 f(x) = 3955.4333333333x + 40524.7222222222 f(x) = 142.66666666

2,500 R = 0.9714240967

Cantidad Medianas Empresas

R = 0.9563077348
Cantidad Pequeas Empresas

60,000
2,000
50,000

40,000 1,500

30,000 1,000
20,000
500
10,000

0 0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2 3 4

Aos

Pequea Mediana
XY X2 Ao XY X2
Empresa Empresa
42,889 42,889 1 1 1,590 1,590 1
49,503 99,006 4 2 1,841 3,682 4
50,637 151,911 9 3 1,885 5,655 9
55,589 222,356 16 4 2,031 8,124 16
61,171 305,855 25 5 2,325 11,625 25
68,243 409,458 36 6 2,451 14,706 36
70,708 494,956 49 7 2,520 17,640 49
71,313 570,504 64 8 2,635 21,080 64
72,664 653,976 81 9 2,712 24,408 81
542,717 2,950,911 285 45 19,990 108,510 285

3,955.43 3955.4333333333 3,955.40 b= 142.67 142.67 142.67

40,524.72 40524.7222222222 40,525.00 a= 1,507.78 1,507.78 1,507.80
 VALE
Micro Pequea Mediana
2016 1,680,461 80,079 2,935
2017 1,768,613 84,034 3,077
2018 1,856,765 87,990 3,220
2019 1,944,917 91,945 3,363
2020 2,033,069 95,901 3,505
2021 2,121,221 99,856 3,648
2022 2,209,373 103,811 3,791
2023 2,297,525 107,767 3,933
Mediana Empresa 2007 - 2015

f(x) = 142.6666666667x + 1507.7777777778

R = 0.9714240967

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Aos
MTODO DE RANKING DE FACTORES

Es una tcnica que emplea un sistema de evaluacin tomando en consideracin los factores de localizacin de planta, tale
Para desarrollar este mtodo se deben seguir los siguientes pasos:
Ejemplo
Se est estudiando la ubicacin ms adecuada para una planta productiva de esprragos enlatados para exportacin. Lue
Paso 1
Habiendo estudidao el proceso productivo, los requerimientos de insumos y el mercado objetivo, se definieron los siguient

F1: Cercana al mercado

F2: Proximidad a servicios de imprenta
F3: Disponibilidad y costo de mano de obra
F4: Abastecimiento de servicios de energa, agua y comunicaciones
F5: Disponibilidad y costo de locales
F6: Reglamentaciones municipales
F7: Vas de acceso adecuadas

Paso 2
Analizar el nivel de importancia de cada uno de los factores y asignarles una ponderacin relativa. Para la ponderacin de
Inciencia del factor sobre las operaciones de la planta
Importancia estratgica de una buena seleccin
Proyeccin de su relevancia en el tiempo

Con estos criterios deber evaluarse la importancia relativa de cada factor con respecto a otro; para ello se utilizar una m
Se le asignar un valor de uno (1) a aquel factor "ms importante" que el factor con el cual es comparado.
Se le asignar un valor de cero (0) si el factor analizado es "menos importante" que el factor con el cual es comparado.
En casos donde la "importancia es equivalente", ambos factores tendrn el valor uno (1) en el casillero correspondiente.
En la columna del extermo derecho se contabilizarn los puntos para cda factor y se evaluar el porcentaje correspondien

En nuestro ejemplo, para ponderar los factores se ha tomado en consideracin la siguiente evaluacin en la matriz de enfr

F1 F2 F3 F4 F5 F6 F7 Total %
F1 1 1 1 1 1 1 6 21%
F2 1 1 0 1 1 1 5 17%
F3 0 0 0 1 1 1 3 10%
F4 1 1 1 1 1 1 6 21%
F5 1 1 1 1 1 1 6 21%
F6 0 0 0 0 1 1 2 7%
F7 0 0 0 0 1 0 1 3%
Total 29 100%

Paso 3
Hecho el anlisis anterior, elegir las posibles localizaciones que cumplan con un nivel mnimo de desarrollo de cada uno d
Paso 4
Estudiar cada factor y evaluar su nivel de desarrollo en cada alternativa de localizacin, para ello deber tenerse informac
Para la calificacin se puede utilizar la siguiente calificacin:
Excelente 10
Muy bueno 8
Bueno 6
Regular 4
Deficiente 2

Paso 5
Luego se elabora la Tabla de Ranking de Factores evaluando el puntaje que deber tener cada factor en cada localidad, m
Tabla de Ranking de Factores
Jr. Conde de
Ponderacin Jr. Ica Av. Emancipacin
Factor Superunda
%
Calif. Punt. Calif. Punt. Calif. Punt.
F1 21% 8 1.68 8 1.68 8 1.68
F2 17% 10 1.70 8 1.36 8 1.36
F3 10% 10 1.00 10 1.00 10 1.00
F4 21% 10 2.10 8 1.68 8 1.68
F5 21% 6 1.26 6 1.26 4 0.84
F6 7% 8 0.56 8 0.56 8 0.56
F7 3% 8 0.24 4 0.12 6 0.18
Total 100% 8.54 7.66 7.30

De acuerdo con el resultado se elegir el Jr. Ica como la localizacin ms adecuada por haber obtenido la mayor calificaci
ctores de localizacin de planta, tales como mercado, materia prima, mano de obra, trasnporte, servicios, energa y otros. De estos factores, deben re

gos enlatados para exportacin. Luego de un anlisis preliminar se han definido tres posibles lugares donde ubicarla: A, B y C. Haciendo uso del ranki

o objetivo, se definieron los siguientes factores de localizacin:

in relativa. Para la ponderacin de factores, se tendr en cuenta lo siguiente:

o a otro; para ello se utilizar una matriz de enfrentamiento. Se establece como regla lo siguiente:
cual es comparado.
factor con el cual es comparado.
1) en el casillero correspondiente.
valuar el porcentaje correspondiente, el cual representar la mpmderacin de dicho factor.

ente evaluacin en la matriz de enfrentamiento:

mnimo de desarrollo de cada uno de los factores y proponerlas comon alternativas de localizacin.

, para ello deber tenerse informacin completa de cada localizacin con respecto a cada factor y asignar la calificacin de cada factor en cada localid
ner cada factor en cada localidad, multiplicando la ponderacin por la calificacin. Finalmente, para cada alternativa de localizacin se realiza la suma

or haber obtenido la mayor calificacin ponderada..

ros. De estos factores, deben relacionarse aquellos cuya aplicacin es pertinente en le cao especfico.

A, B y C. Haciendo uso del ranking de factores, determinar el mejor lugar donde se ubicara la planta.

n de cada factor en cada localidad alternativa.

e localizacin se realiza la sumatoria de los puntajes y se determina la localidad elegida de acuerdo con la evaluacin considerando la que tenga el m
n considerando la que tenga el mayor puntaje.
ACTIVOS FIJOS TANGIBLES

Activo fijo % Total (S/.) Activo

Local 502,050 7
rea Produccin 40% 200,820 7
Otras reas 60% 301,230 7

EQUIPO

Activo fijo Cantidad Precio S/. Total (S/.)

PRODUCCIN
Computadora 7 1,800 12,600
Impresora Multifuncional 1 1,000 1,000
Filmadora Digital 1 1,500 1,500
Sub Total 9 15,100
GERENCIA
Computadora 2 1,800 3,600
Impresora Multifuncional 1 250 250
Sub Total 3 3,850
CONTABILIDAD
Computadora 3 1,800 5,400
Impresora Multifuncional 1 250 250
Sub Total 4 5,650
ATENCIN AL CLIENTE
Computadora 1 1,800 1,800
Impresora Multifuncional 1 250 250
Sub Total 2 2,050
VENTAS
Computadora 2 1,800 3,600
Impresora Multifuncional 2 250 500
Sub Total 4 4,100

Total 22 30,750
Computadora 15 27,000
Impresora Multifuncional 6 2,250
Filmadora Digital 1 1,500

MUEBLES Y ENSERES

Precio Unitario
Mobiliario Cantidad Total (S/.)
(S/.)

PRODUCCIN
Escritorio 7 300 2,100
Silla giratoria 7 120 840
Telfono de oficina 7 150 1,050
Estantes 7 400 2,800
Sub Total 6,790
GERENCIA
Escritorio 2 300 600
Silla giratoria 2 120 240
Archivador 6 cajones 1 400 400
Telfono de oficina 2 150 300
Sillas para visitas 4 80 320
Sub Total 1,860
CONTABILIDAD
Escritorio 3 300 900
Silla alta giratoria 3 120 360
Telfono de oficina 1 150 150
Estantes 2 450 900
Sub Total 2,310
ATENCIN AL CLIENTE
Escritorio 1 300 300
Silla giratoria 1 120 120
Mdulos para Teleoperadoras 8 400 3,200
Silla alta giratoria 8 120 960
Telfonos 8 150 1,200
Sub Total 5,780
VENTAS
Escritorio 2 300 600
Silla giratoria 2 120 240
Estantera 1 2,500 2,500
Mesa de trabajo 1 600 600
Sub Total 3,940
Total 20,680
51,430
VALOR RESIDUAL CONTABLE DE ACTIVOS FIJOS
Local 376,538
Computadoras 0
Impresoras 0
Filmadora Digital 750
Muebles y Enseres 10,340
Total 387,628

ACTIVOS INTANGIBLES Amortizacin anual intangibles

Concepto S/. Produccin
Estudios 2,000 Otras reas
Gastos de constitucin y legalizacin, gastos 1,500
Gastos de puesta en marcha: seleccin y ca 8,500
Total 12,000

CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo debe cubrir 1 mes de operaciones
Ao 0 1 2
Costos Variables 70,162 79,824
Costos Fijos 677,229 677,229
Intereses 84,344 74,650
Total Costos 831,735 831,703
Variacin Capital Trabajo -69,311 3 -123

INVERSIN

Componente S/. %
Activo Fijo 553,480 87.2%

Activo Intangible 12,000 1.9%

Capital de Trabajo 69,311 10.9%

Total Inversin 634,791 100.0%

Fuente S/. Peso % Costo %

Capital Propio 333,561 52.55% 37.66%
Prstamo 301,230 47.45% 28.00%
Total 634,791 100.00% 33.08%
CPPC 33.08%
tems Valores
Prstamo (S/.) 301,230
Plazo (aos) 5
Tasa Inters Efectiva Mensual 2.0784728%

TASA DE DESCUENTO ECONMICA

2017 2018 2019
Impuesto Renta 29.5% 29.5% 29.5%
CPPC despus de impuestos 29.16% 29.16% 29.16%

TABLA DE SERVICIO DE LA DEUDA

Ao Saldo Inicial Amortizaciones Intereses
1 301,230.00 34,624.51 84,344.40
2 266,605.49 44,319.37 74,649.54
3 222,286.12 56,728.80 62,240.11
4 165,557.32 72,612.86 46,356.05
5 92,944.46 92,944.46 26,024.45
301,230.00 293,614.55

Cantidad de accionistas 4
 Costo de
% de la Inversin
Accionista Monto Invertido oportunidad del
Total
accionista
Accionista 1 83,390 25.00% 38.69%
Accionista 2 83,390 25.00% 34.55%
Accionista 3 83,390 25.00% 40.76%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
0.00% 0.00%
Accionista n 83,391 25.00% 36.62%
Total 333,561 100.00%

Inflacin proyectada 3.50%

Rendimiento esperado accionista 1 34.00% COK1 = 38.69%
Rendimiento esperado accionista 2 30.00% COK2 = 34.55%
Rendimiento esperado accionista 3 36.00% COK3 = 40.76%
COK4 = 3.50%
COK5 = 3.50%
COK6 = 3.50%
Rendimiento esperado accionista n 32.00% COKn = 36.62%

Inflacin
De otro lado la encuesta muestra que las expectativas de inflacin (ndice de precios al consumidor) se ubicaron en 3,5 po
En enero, el primer mes del 2016, la inflacin en Lima Metropolitana subi en 0,37% principalmente debido al alza del alqu
 Depreciacin
Tasa Depreciacin anual Valor Residual
acumulada 5 aos
depreciacin (S/.) Contable (S/)
(S/)
5% 25,103 125,513 376,538
5% 10,041 50,205 150,615
5% 15,062 75,308 225,923

Depreciacin
Depreciacin Valor Residual
Activo Tasa depreciacin acumulada 5 aos
anual (S/.) Contable (S/)
(S/)

4 20% 2,520 12,600 0

4 20% 200 1,000 0
6 10% 150 750 750
2,870 14,350 750

4 20% 720 3,600 0

4 20% 50 250 0
770 3,850 0

4 20% 1,080 5,400 0

4 20% 50 250 0
1,130 5,650 0

4 20% 360 1,800 0

4 20% 50 250 0
410 2,050 0

4 20% 720 3,600 0

4 20% 100 500 0
820 4,100 0

6,000 30,000 750

5,400 27,000 0
450 2,250 0
150 750 750

Depreciacin
Depreciacin Valor Residual
Activo Tasa depreciacin acumulada 5 aos
anual (S/.) Contable (S/)
(S/)

6 10% 210 1,050 1,050

6 10% 84 420 420
6 10% 105 525 525
 6 10% 280 1,400 1,400
679 3,395 3,395

6 10% 60 300 300

6 10% 24 120 120
6 10% 40 200 200
6 10% 30 150 150
6 10% 32 160 160
186 930 930

6 10% 90 450 450

6 10% 36 180 180
6 10% 15 75 75
6 10% 90 450 450
231 1,155 1,155

6 10% 30 150 150

6 10% 12 60 60
6 10% 320 1,600 1,600
6 10% 96 480 480
6 10% 120 600 600
578 2,890 2,890

6 10% 60 300 300

6 10% 24 120 120
6 10% 250 1,250 1,250
6 10% 60 300 300
394 1,970 1,970
2,068 10,340 10,340

tizacin anual intangibles 2,400

40% 960
60% 1,440
 3 4 5 LIQ
93,706 117,250 173,999
677,229 677,229 677,229
62,240 46,356 26,024
833,175 840,835 877,252
-638 -3,035 73,104

FINANCIAMIENTO
Prstamo 60% del valor del local
TEA 28% Plazo 5 aos
Inversin Aporte propio Prstamo Total US$
Activo fijo 252,250 301,230 553,480
Activo
12,000 12,000
intangible
Capital
69,311 69,311
Trabajo
Total 333,561 301,230 634,791
% 53% 47% 100%

2020 2021 2022

29.5% 29.5% 29.5%
29.16% 29.16% 29.16%

Pago Saldo Final

118,968.91 266,605.49
118,968.91 222,286.12
118,968.91 165,557.32
118,968.91 92,944.46
118,968.91 0.00
 Costo de
oportunidad
ponderado
9.67%
8.64%
10.19%
0.00%
0.00%
0.00%
9.16%
37.66% 37.66%

consumidor) se ubicaron en 3,5 por ciento para el ao en curso, por encima del rango meta de la institucin emisora de entre 1% y 3%, y para el prx
ncipalmente debido al alza del alquiler de viviendas y de tarifas elctricas, report el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI).
ntre 1% y 3%, y para el prximo 2017 los agentes econmicos esperan una inflacin entre 3 y 3,3%.
ormtica (INEI).
PRESUPUESTO DE INGRESOS
1 2 3 4
Venta (Suscripciones) 748 851 999 1,250
Precio Suscripcin Anual 1,623 1,427 1,217 982
Total Ingresos Ventas 1,214,004 1,214,377 1,215,783 1,227,500
1,214,004 1,214,377 1,215,783 1,227,500
0 0 0 0

DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN (COSTO FIJO)

0 1 2 3
Depreciacin Total 33,171 33,171 33,171
Depreciacin Produccin 13,590 13,590 13,590
Local 10,041 10,041 10,041
Computadoras 2,520 2,520 2,520
Impresoras 200 200 200
Filmadora Digital 150 150 150
Muebles y Enseres 679 679 679
Depreciacin Otras reas 19,581 19,581 19,581
Local 15,062 15,062 15,062
Computadoras 2,880 2,880 2,880
Impresoras 250 250 250
Muebles y Enseres 1,389 1,389 1,389
Amortizacin Total 2,400 2,400 2,400
Produccin 40% 960 960 960
Otras reas 60% 1,440 1,440 1,440

MANO DE OBRA DIRECTA (COSTO FIJO)

Gratificaciones
Concepto Cantidad Mensual S/. Anual S/.
S/.
Produccin de la Revista
Director 1 1,600 19,200 3,200
Subdirector 1 1,500 18,000 3,000
Diseador/Diagramador 1 1,250 15,000 2,500
Editor 1 1,250 15,000 2,500

Redactores/Asesores
Responsable rea Contable 1 1,500 18,000 3,000
Responsable rea Tributaria 1 1,500 18,000 3,000
Responsable rea Laboral 1 1,500 18,000 3,000

Total 7 121,200 20,200

COSTO SERVICIO IMPRESIN (COSTO VARIABLE)

Publicaciones por Costo Costo
Cantidad Observaciones
suscripcin anual Unitario S/. Total S/.

Revista Contable Empresarial 24 1.5 36

Dinmica del
PCGE aplicada
a Costos y
Ventas;
Regmenes
Aduaneros,
Contabilidad de
Sociedades,
Libros Fsicos 8 6.5 52
Impuesto a la
Renta; Ley
General de
Sociedades;
Compendio
Laboral,;
Manualo del
Contador

Con las
indicaciones de
las obligaciones
Calendarios de escritorio 2 0.2 0.4
del primer y
segundo
semestre
Tributario y
Calendarios de pared 2 0.2 0.4
Laboral
Agenda Empresarial 1 1.5 1.5
0
0
0
0
Costo Servicio Impresin 90.3
Costo servicio distribucin 3.5
Costo variable por cada suscriptor 93.8

PROYECCIN DE COSTOS VARIABLES (servicio de impresin y distribucin)

Concepto 1 2 3 4
Demanda de Suscripciones 748 851 999 1,250
Costo unitario servicio
93.80 93.80 93.80 93.80
impresin
Total Costo Variable Servicio
70,162 79,824 93,706 117,250
a Suscriptores

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS (GASTOS FIJOS)

Gratificaciones
Concepto Cantidad Mensual S/. Anual S/.
S/.
Gerencia
Gerente 1 1,800 21,600 3,600
Secretaria 1 900 10,800 1,800

Contabilidad
Jefe del rea de Contabilidad 1 1,500 18,000 3,000
Asistente de Contabilidad 2 900 21,600 3,600

Atencin al Cliente
Jefe del rea de Atencin al Clie 1 1,500 18,000 3,000
Teleoperadoras 8 900 86,400 14,400

Ventas
Jefe del rea de Ventas 1 1,500 18,000 3,000
Vendedoras 10 850 102,000 17,000
Almacenero 1 850 10,200 1,700

Total 26 306,600 51,100

OTROS GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS (GASTOS FIJOS)

Mensual Trimestral
Anual S/.
S/. S/.
Publicidad y mantenimiento pg 1,500 18,000
Movilidad vendedoras de campo 3,000 36,000
Servicio de distribucin revista 3,000 36,000
Luz 300 3,600
Agua 80 960
Telfono e internet 250 3,000
0
0
0
0
0
Total 97,560

PRECIO DE VENTA DEL SERVICIO

COSTOS MARGEN DE UTILIDAD 40%

Concepto 1 2 3 4
Suscripciones 748 851 999 1,250
Costos Variables
Servicio Impresin 70,162 79,824 93,706 117,250
Total Costos Variables 70,162 79,824 93,706 117,250
Costos Fijos
Mano de Obra Directa 164,226 164,226 164,226 164,226

Gastos Administracin y Ventas 513,003 513,003 513,003 513,003

Depreciacin 33,171 33,171 33,171 33,171

Amortizacin 2,400 2,400 2,400 2,400
Total Costos Fijos 712,800 712,800 712,800 712,800
Costo Global 782,962 792,624 806,506 830,050
Gastos Financieros 84,344 74,650 62,240 46,356
Costo Total 867,306 867,273 868,746 876,406
Costo total unitario 1,159.50 1,019.12 869.62 701.12
Margen utilidad 40% 463.80 407.65 347.85 280.45
Precio venta unitario 1,623.30 1,426.77 1,217.47 981.57
Precio venta unitario
1,623.00 1,427.00 1,217.00 982.00
(redondeado)

Precio del servicio mensual 135 119 101 82

 5 LIQ
1,855
689
1,278,095
1,278,095
0

4 5 LIQ
33,171 33,171
13,590 13,590
10,041 10,041
2,520 2,520
200 200
150 150
679 679
19,581 19,581
15,062 15,062
2,880 2,880
250 250
1,389 1,389
2,400 2,400
960 960
1,440 1,440

ESSALUD
CTS S/. Total S/.
S/.

2,016 1,600 26,016

1,890 1,500 24,390
1,575 1,250 20,325
1,575 1,250 20,325

1,890 1,500 24,390

1,890 1,500 24,390
1,890 1,500 24,390

12,726 10,100 164,226

distribucin)
5 LIQ
1,855

93.80

173,999

ESSALUD
CTS S/. Total S/.
S/.

2,268 1,800 29,268

 1,134 900 14,634

1,890 1,500 24,390

2,268 1,800 29,268

1,890 1,500 24,390

9,072 7,200 117,072

1,890 1,500 24,390

10,710 8,500 138,210
1,071 850 13,821

32,193 25,550 415,443

Total GAV 513,003

5 LIQ
1,855

173,999
173,999
164,226

513,003

33,171
2,400
712,800
886,799
26,024
912,823
492.09
196.84
688.93

689.00

57
ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS 2018 2019
Concepto 0 1 2
Total Ingresos por ventas 1,214,004 1,214,377
Ventas (suscripciones) 748 851
Precio Suscripcin anual 1,623 1,427
Costos variables 70,162 79,824
Servicio Impresin y distribucin
70,162 79,824
(Revista+Libros, Calendarios y Agenda)
Costos fijos 797,144 787,449
Mano de Obra Directa (produccin, redacccin,
164,226 164,226
asesora y consultora)
Remuneraciones Administracin y Ventas 415,443 415,443
Otros gastos administracin y ventas 97,560 97,560
Depreciacin Local 25,103 25,103
Depreciacin equipo cmputo 5,850 5,850
Depreciacin filmadora digital 150 150
Depreciacin muebles y enseres 2,068 2,068
Amortizacin intangibles 2,400 2,400
Intereses 84,344 74,650
Utilidad antes de impuestos 346,698 347,104
Impuesto renta (*) 102,276 102,396
Utilidad despus de impuestos 244,422 244,708
(*) 2017 en adelante = 29.5%

FLUJO DE CAJA ECONMICO

Concepto 0 1 2
Ingresos 1,214,004 1,214,377
Costos variables -70,162 -79,824
Costos fijos -677,229 -677,229
Depreciacin -33,171 -33,171
Amortizacin intangibles -2,400 -2,400
Ingreso antes de impuestos 431,043 421,754
Impuestos Renta -127,158 -124,417
Ingreso neto 303,885 297,336
(+) Depreciacin 33,171 33,171
(+) Amortizacin intangibles 2,400 2,400
(-) Inversin tangible -553,480
(-) Inversin intangible -12,000
(-) Inversin capital de trabajo -69,311 3 -123
(+) Valor residual activos
(+) Recuperacin capital trabajo
Flujo Caja Econmico -634,791 339,458 332,784
Tasa de descuento = 29.16% 29.16%
TIRE = 47.92%
VANE = 275,892
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Concepto 0 1 2
Ingresos 1,214,004 1,214,377
Costos variables -70,162 -79,824
Costos fijos -677,229 -677,229
Depreciacin -33,171 -33,171
Amortizacin intangibles -2,400 -2,400

Intereses -84,344 -74,650

Ingreso antes de impuestos 346,698 347,104

Impuestos Renta -102,276 -102,396

Ingreso neto 244,422 244,708

(+) Depreciacin 33,171 33,171

(+) Amortizacin intangibles 2,400 2,400

(-) Inversin tangible -553,480
(-) Inversin intangible -12,000

(-) Inversin capital de trabajo -69,311 3 -123

(+) Prstamo 301,230

(-) Pago principal -34,625 -44,319
(+) Valor residual activos
(+) Recuperacin capital trabajo
Flujo Caja financiero -333,561 245,371 235,836
Tasa de descuento = 37.66%

TIRF 69.02%

VANF = 220,518

FLUJO DE CAJA ECONMICO

Concepto 0 1 2

Ingresos 1,214,004 1,214,377

Costos variables -70,162 -79,824

Costos fijos -677,229 -677,229

Impuesto renta -102,276 -102,396
Escudo tributario -24,882 -22,022

(-) Inversin tangibles -553,480

(-) Inversin intangibles -12,000

(-) Inversin capital trabajo -69,311 3 -123

(+) Valor residual activos

(+) Recuperacin capital trabajo

FCE -634,791 339,458 332,783
FFN 301,230 -94,087 -96,947
FCF -333,561 245,371 235,836
0 0 0

TIRE = 47.92%

TIRF = 69.02%

EVALUACIN ECONMICO-FINANCIERA DEL PROYETCO

Costo Promedio
Flujo Caja
Ao Ponderado del
Econmico
Capital

n FCE CPPK

0 -634,791
1 339,458 0.2916
2 332,784 0.2916
3 323,473 0.2916
4 312,738 0.2916
5 311,435 0.2916
6 460,732 0.2916
VANE

A B

1 Ao Flujo Caja Econmico

2 0 -634,791
3 1 339,458
4 2 332,784
5 3 323,473
6 4 312,738
7 5 311,435
8 6 460,732
9 TIRE = 47.92%

COK

Ao Flujo Caja Financiero

n FCF
0 -333,561
 1 245,371
2 235,836
3 222,865
4 207,444
5 200,143
6 460,732
VANF

A B
1 COK 37.660%

2 Ao Flujo Caja Financiero

3 0 -333,561
4 1 245,371
5 2 235,836
6 3 222,865
7 4 207,444
8 5 200,143
9 6 460,732
10 TIRF 69.02%
11 VANF 220,518

Ao FCE

n
0 -634,791
1 339,458
2 332,784
3 323,473
4 312,738
5 311,435
6 460,732

37.660%

Ao
FCF
n
0 -333,561
1 245,371
2 235,836
3 222,865
4 207,444
5 200,143
6 460,732
CLCULO DE LA TIRE: MTODO DE ENSAYO Y ERROR
La TIRE se encuentra entre :

A
1 COK

2 Ao

3 0
4 1
5 2
6 3
7 4
8 5
9 6
11 VANE

INTERPOLACIN LINEAL
TASA VANE
47% 9,974.77
TIRE 0
48% -834.09

TIRE = 47.92%
 2020 2021 2022
3 4 5
1,215,783 1,227,500 1,278,095
999 1,250 1,855
1,217 982 689
93,706 117,250 173,999

93,706 117,250 173,999

775,040 759,156 738,824

164,226 164,226 164,226

415,443 415,443 415,443

97,560 97,560 97,560
25,103 25,103 25,103
5,850 5,850 5,850
150 150 150
2,068 2,068 2,068
2,400 2,400 2,400
62,240 46,356 26,024
347,037 351,094 365,272
102,376 103,573 107,755
244,661 247,522 257,517

3 4 5 6
1,215,783 1,227,500 1,278,095
-93,706 -117,250 -173,999
-677,229 -677,229 -677,229
-33,171 -33,171 -33,171
-2,400 -2,400 -2,400
409,278 397,451 391,297
-120,737 -117,248 -115,432
288,541 280,203 275,864
33,171 33,171 33,171
2,400 2,400 2,400

-638 -3,035 0
387,628
73,104
323,473 312,738 311,435 460,732
29.16% 29.16% 29.16% 29.1600%
3 4 5 Liq
1,215,783 1,227,500 1,278,095
-93,706 -117,250 -173,999
-677,229 -677,229 -677,229
-33,171 -33,171 -33,171
-2,400 -2,400 -2,400

-62,240 -46,356 -26,024

347,037 351,094 365,272

-102,376 -103,573 -107,755

244,661 247,522 257,517

33,171 33,171 33,171

2,400 2,400 2,400

-638 -3,035 0

-56,729 -72,613 -92,944

387,628
73,104
222,865 207,444 200,143 460,732

3 4 5 Liq

1,215,783 1,227,500 1,278,095

-93,706 -117,250 -173,999

-677,229 -677,229 -677,229

-102,376 -103,573 -107,755
-18,361 -13,675 -7,677
 -638 -3,035 0

387,628

73,104
323,473 312,738 311,435 460,732
-100,608 -105,294 -111,292 0
222,865 207,444 200,143 460,732
0 0 0 0

IERA DEL PROYETCO

FCE actualizado

FCE*(1+CPPK)-n

-634,791
262,820
199,483
150,125
112,375
86,642
99,238
275,892

C D

Tasa FCE actualizado

-634,791
0.2916 262,820
0.2916 199,483
0.2916 150,125
0.2916 112,375
0.2916 86,642
0.2916 99,238
VANE = 275,892

37.660%
Factor de
FCF actualizado
actualizacin
(1.3766)-n FCF*(1.3766)-n
1 -333,561
0.7264274299 178,244
0.5276968109 124,450
0.3833334381 85,432
0.2784639242 57,766
0.2022838328 40,486
0.1469445248 67,702
220,518

Costo Promedio FCE

Ponderado de FCE (actualizado) (actualizado
Capital acumulado)

CPPK FCE*(1+CPPK)-n
-634,791 -634,791
0.2916 262,820 -371,971
0.2916 199,483 -172,488
0.2916 150,125 -22,362
0.2916 112,375 90,012
0.2916 86,642 176,654
0.2916 99,238 275,892

Factor de FCF
FCF (actualizado)
actualizacin (actualizado
(1.3766)-n FCF*(1.3766)-n acumulado)

1 -333,561 -333,561
0.7264274299 178,244 -155,317
0.5276968109 124,450 -30,867
0.3833334381 85,432 54,565
0.2784639242 57,766 112,331
0.2022838328 40,486 152,816
0.1469445248 67,702 220,518
MTODO DE ENSAYO Y ERROR CLCULO DE LA TIRF: MTODO DE ENSAYO Y ERROR
47% 48% La TIRF se encuentra entre : 69%

B B A B
47% 48% 1 COK 69%
Flujo Caja Flujo Caja Flujo Caja
2 Ao
Econmico Econmico Financiero
-634,791 -634,791 3 0 -333,561
339,458 339,458 4 1 245,371
332,784 332,784 5 2 235,836
323,473 323,473 6 3 222,865
312,738 312,738 7 4 207,444
311,435 311,435 8 5 200,143
460,732 460,732 9 6 460,732
9,974.77 -834.09 11 VANF 98.23

INTERPOLACIN LINEAL
TASA VANE
69% 98.23
TIRE 0
70% -4,237.32

TIRF = 69.02%
FLUJO DE CAJA INVERSIN Y LIQUIDACIN (FCIL)
Ao 0 1 2 3 4
Local -502,050
Computadoras -27,000
Impresoras -2,250
Filmadora -1,500
Muebles y Enseres -20,680
Intangibles -12,000
Capital Trabajo -69,311 3 -123 -638 -3,035
FCIL -634,791 3 -123 -638 -3,035

FLUJO CAJA OPERATIVO (FCO)

Ao 0 1 2 3 4
Ingresos 1,214,004 1,214,377 1,215,783 1,227,500
CFPV -70,162 -79,824 -93,706 -117,250
CO -677,229 -677,229 -677,229 -677,229
Depreciacin -33,171 -33,171 -33,171 -33,171
Amortizacin -2,400 -2,400 -2,400 -2,400
Impuesto renta -127,158 -124,417 -120,737 -117,248
Depreciacin 33,171 33,171 33,171 33,171
Amortizacin 2,400 2,400 2,400 2,400
FCO 339,455 332,907 324,111 315,773

Ao 0 1 2 3 4
(+) FCIL -634,791 3 -123 -638 -3,035
(+) FCO 0 339,455 332,907 324,111 315,773
(=) FCE -634,791 339,458 332,784 323,473 312,738
-634,791 339,458 332,784 323,473 312,738
0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA DE FINANCIAMIENTO NETO (FCFN)
Concepto 0 1 2 3 4
Prstamo 301,230 266,605 222,286 165,557 92,944
Amortizacin -34,625 -44,319 -56,729 -72,613
Intereses -84,344 -74,650 -62,240 -46,356

Escudo tributario 24,882 22,022 18,361 13,675

FCFN 301,230 -94,087 -96,947 -100,608 -105,294

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Ao 0 1 2 3 4

(+) FCE -634,791 339,458 332,784 323,473 312,738

(+) FCFN 301,230 -94,087 -96,947 -100,608 -105,294
(=) FCF -333,561 245,372 235,837 222,865 207,444

-333,561 245,371 235,836 222,865 207,444

0 0 0 0 0

FLUJO DE CAJA ECONMICO

Concepto 0 1 2 3 4
Utilidad neta 244,422 244,708 244,661 247,522
(+) Depreciacin 33,171 33,171 33,171 33,171
(+) Amortizacin
2,400 2,400 2,400 2,400
Intangibles

(+) Intereses prstamo 84,344 74,650 62,240 46,356

(-) Ahorro impuestos

-24,882 -22,022 -18,361 -13,675
por intereses
(-) Inversin tangible -553,480

(-) Inversin intangible -12,000

(-) Inversin capital

-69,311 3 -123 -638 -3,035
trabajo
(+) Valor residual
activos
(+) Recuperacin
capital trabajo

Flujo Caja Econmico -634,791 339,458 332,783 323,473 312,738

-634,791 339,458 332,784 323,473 312,738

0 0 0 0 0

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (FCF)

Ao 0 1 2 3 4

(+) FCE -634,791 339,458 332,784 323,473 312,738

(+) FCFN 301,230 -94,087 -96,947 -100,608 -105,294

(=) FCF -333,561 245,372 235,837 222,865 207,444

-333,561 245,371 235,836 222,865 207,444

0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Concepto 0 1 2 3 4
Utilidad neta 244,422 244,708 244,661 247,522
(+) Depreciacin 33,171 33,171 33,171 33,171
(+) Amortizacin
2,400 2,400 2,400 2,400
Intangibles
(-) Inversin tangible -553,480

(-) Inversin intangible -12,000

(-) Inversin capital

-69,311 3 -123 -638 -3,035
trabajo
(+) Prstamo 301,230
(-) Pago principal -34,625 -44,319 -56,729 -72,613
(+) Valor residual
activos

(+) Recuperacin
capital trabajo

Flujo Caja Financiero -333,561 245,371 235,836 222,865 207,444

-333,561 245,371 235,836 222,865 207,444

0 0 0 0 0
NSAYO Y ERROR
70%

B
70%

Flujo Caja Financiero

-333,561
245,371
235,836
222,865
207,444
200,143
460,732
-4,237.32
 5 LIQ
376,538
0
0
750
10,340 387,628
0
0 73,104
0 460,732

5 LIQ
1,278,095
-173,999
-677,229
-33,171
-2,400
-115,432
33,171
2,400
311,435 0

5 LIQ
0 460,732
311,435 0
311,435 460,732
311,435 460,732
0 0

5 Liq
0
-92,944
-26,024

7,677

-111,292

5 LIQ

311,435 460,732
-111,292 0
200,143 460,732

200,143 460,732

0 0

5 Liq
257,517
33,171

2,400

26,024

-7,677

387,628

73,104

311,435 460,732

311,435 460,732

0 0

5 LIQ

311,435 460,732
-111,292 0

200,143 460,732

200,143 460,732

0 0

5 Liq
257,517
33,171

2,400

-92,944

387,628

73,104

200,143 460,732

200,143 460,732
0 0
PUNTO DE EQUILIBRIO
Concepto 1 2 3 4
Venta Estimada (suscripciones/ao) 748 851 999 1,250
Costos de Operacin Fijos 712,800 712,800 712,800 712,800
Gastos Financieros 84,344 74,650 62,240 46,356
Precio de Venta 1,623.00 1,427.00 1,217.00 982.00
Costo Variable Unitario 93.80 93.80 93.80 93.80
Punto de Equilibrio (suscripciones/ao) 521 591 690 855
Porcentaje Venta 70% 69% 69% 68%

Punto Equilibrio S/846,040 S/842,852 S/839,764 S/839,328

Porcentaje de venta promedio 69%
 5
1,855
712,800
26,024
689.00
93.80
1,241
67%

S/855,258
Balance General
Inicio del ao
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 69,311 Prstamo 301,230
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmueble, maqui 553,480 PATRIMONIO 333,561
Inversiones inta 12,000
TOTAL ACTIVO 634,791 TOTAL PASIVO Y 634,791

Flujo de Caja de Tesorera

Concepto 1 2 3 4 4 LIQ
Saldo del Period 245,371 235,836 222,865 207,444 200,143 460,732
Saldo Inicial 69,311 314,679 550,639 774,142 984,621 1,184,764
Variacin C.T. -3 123 638 3,035 0 -73,104
Saldo Final 314,679 550,639 774,142 984,621 1,184,764 1,572,391

Estado de Situacin Financiera Proyectado

Concepto 1 2 3 4 5 LIQ
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja 314,679 550,639 774,142 984,621 1,184,764 1,572,391
Cuentas por cobrar
TOTAL ACTIVO 314,679 550,639 774,142 984,621 1,184,764 1,572,391
ACTIVO NO CORRIENTE
Activo Fijo 553,480 553,480 553,480 553,480 553,480
Activo intangible 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000
(-)Depreciacin 33,171 66,341 99,512 132,682 165,853
(-)Amortizacin 2,400 4,800 7,200 9,600 12,000
TOTAL ACTIVO 529,910 494,339 458,769 423,198 387,628
TOTAL ACTIVO 844,589 1,044,978 1,232,910 1,407,819 1,572,391 1,572,391

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Prstamos 266,605 222,286 165,557 92,944 0
Cuentas por pagar
TOTAL PASIVO 266,605 222,286 165,557 92,944 0 0
TOTAL PASIVO 266,605 222,286 165,557 92,944 0 0
PATRIMONIO
Capital Social 333,561 333,561 333,561 333,561 333,561 333,561
Capital Trabajo
Utilidad acumul 244,422 489,130 733,792 981,313 1,238,830 1,238,830
TOTAL PATRIM 577,983 822,691 1,067,353 1,314,874 1,572,391 1,572,391
TOTAL PASIVO 844,589 1,044,978 1,232,910 1,407,819 1,572,391 1,572,391

0 0 0 0 0 0
PER: EVOLUCIN DE FAMILIAS QUE TIENEN MAS COTAS 2009-2017
TOTAL
Ao los olivos jesus maria SAN BORJA
FAMILIAS
2009 18,300 18,450 23,700 60,450
2010 19,100 19,200 24,800 63,100
2011 19,250 19,650 25,400 64,300
2012 19,500 20,200 27,900 67,600
2013 19,750 20,900 28,900 69,550
2014 20,010 21,600 29,900 71,510
2015 20,600 22,600 30,655 73,855
2016 20,850 23,965 30,850 75,665
2017 21,300 25,750 31,450 78,500
El tamao empresarial es determinado de acuerdo con la Ley N30056. Parmtero referncial para la gran e

Elaboracin: PRODUCE-Direccin de Estudios Econmicos de Mype e Industria (DEMI)

Fuente: SUNAT, Registro nico de Contribuyentes 2007-2015

PER: EVOLUCIN DE FAMILIAS QUE TIENEN MAS COTAS 2008-2016

Ao LOS OLIVOS JESUS MARIA SAN BORJA Total Mipyme

2009 30.27% 30.52% 39.21% 100.00%

2010 30.27% 30.43% 39.30% 100.00%
2011 29.94% 30.56% 39.50% 100.00%
2012 28.85% 29.88% 41.27% 100.00%
2013 28.40% 30.05% 41.55% 100.00%
2014 27.98% 30.21% 41.81% 100.00%
2015 27.89% 30.60% 41.51% 100.00%
2016 27.56% 31.67% 40.77% 100.00%
2017 27.13% 32.80% 40.06% 100.00%

Promedio 28.7% 30.7% 40.6% 100.0%

TOTAL
Ao XY X2
FAMILIAS
1 60,450 60,450 1
2 63,100 126,200 4
3 64,300 192,900 9
4 67,600 270,400 16
5 69,550 347,750 25
6 71,510 429,060 36
7 73,855 516,985 49
8 75,665 605,320 64
9 78,500 706,500 81
45 624,530 3,255,565 285

f(x) = 2215.25x + 58315.9722222222

R = 0.9966696935 Total FAMILIAS 2009- 2017
1800000
1700000
1600000
1500000
 f(x) = 2215.25x + 58315.9722222222
R = 0.9966696935 Total FAMILIAS 2009- 2017
1800000
1700000
1600000
1500000
1400000
1300000
1200000
1100000
1000000
900000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

PROYECCIN DE FAMILIAS Total

TOTAL
Ao
FAMILIAS 80,468
2018 10 80,468 82,684
2019 11 82,684 84,899
2020 12 84,899 87,114
2021 13 87,114 89,329
2022 14 89,329 91,545
2023 15 91,545 93,760
2024 16 93,760 95,975
2025 17 95,975
24
8

1
 LOS OLIVOS 2009 -2017
22000

21000 f(x) = 341x + 18146.1111111111

R = 0.9760455009
Cantidad Microempresas

20000

19000

18000

17000
mtero referncial para la gran empresa (aquellas cuyas ventas anuales son mayores a 2300 UIT.

16000
ustria (DEMI) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Aos

Ao LOS OLIVOS XY X2 Ao

1 18,300 18,300 1 1
2 19,100 38,200 4 2
3 19,250 57,750 9 3
4 19,500 78,000 16 4
5 19,750 98,750 25 5
6 20,010 120,060 36 6
7 20,600 144,200 49 7
8 20,850 166,800 64 8
9 21,300 191,700 81 9
45 178,660 913,760 285 45

b= 341 341 341 b=

a= 18146.1111111111 18146.1111111111 18,146 a=

b= 2,215.25 2,215.25
a= 58,315.97 58,315.97
8 9 10

LOS OLIVOS JESUS MARIA SAN BORJA

21,556 25,601 33,311 80,468

21,897 26,448 34,339 82,684
22,238 27,294 35,366 84,898
22,579 28,141 36,394 87,114
22,920 28,988 37,422 89,330
23,261 29,834 38,449 91,544
23,602 30,681 39,477 93,760
23,943 31,527 40,505 95,975
 JESSUS MARIA 2009 - 2017 SAN B
2009
30000
35000
25000
f(x) = 1027.666666
Cantidad Pequeas Empresas

30000

Cantidad Medianas Empresas

f(x) = 846.5833333333x + 17135.4166666667
R = 0.9496528889
R = 0.9499532871
20000 25000

20000
15000
15000
10000
10000

5000 5000

0 0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 1 2 3 4

Aos

JESUS
XY X2 Ao SAN MIGUEL XY X2
MARIA
18,450 18,450 1 1 23,700 23,700 1
19,200 38,400 4 2 24,800 49,600 4
19,650 58,950 9 3 25,400 76,200 9
20,200 80,800 16 4 27,900 111,600 16
20,900 104,500 25 5 28,900 144,500 25
21,600 129,600 36 6 29,900 179,400 36
22,600 158,200 49 7 30,655 214,585 49
23,965 191,720 64 8 30,850 246,800 64
25,750 231,750 81 9 31,450 283,050 81
192,315 1,012,370 285 45 253,555 1,329,435 285

846.58 846.5833333333 846.60 b= 1,027.67 1,027.67 1,027.67

17,135.42 17135.4166666667 17,135.00 a= 23,034.44 23,034.44 23,034.40
AO LOS OLIVOSJESUS MARIA SAN BORJA

2018 21,556 25,601 33,311

2019 21,897 26,448 34,339
2020 22,238 27,294 35,366
2021 22,579 28,141 36,394
2022 22,920 28,987 37,422
2023 23,261 29,834 38,449
2024 23,602 30,681 39,477
2025 23,943 31,527 40,505
 SAN BORJA
2009 - 2017

f(x) = 1027.6666666667x + 23034.4444444444

R = 0.9496528889

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Aos