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INDICE
DEDICATORIA3
AGRADECIMIENTO ..................................................................................................... 4
INTRODUCCIN .......................................................................................................... 5
FORMULACIN Y PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE ESFECTIVO...... 6
DEFINICIN............................................................................................................................ 6
IMPORTANCIA ....................................................................................................................... 6
PROPSITOS ........................................................................................................................ 7
BENEFICIOS........................................................................................................................... 8
REQUISITOS .......................................................................................................................... 8
ESTRUCTURA ....................................................................................................................... 8
Actividades de operacin .......................................................................................... 8
Actividades de inversin ............................................................................................ 8
Actividades de financiacin ....................................................................................... 9
DESARROLLO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO .......................................... 9
FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO DIRECTO .................................................. 9
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: ..................... 10
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN ................................ 11
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN .. 11
FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO INDIRECTO ............................................ 12
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN ...................... 12
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN ................................ 14
FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN .......................... 15
CONCLUSIONES ....................................................................................................... 17
BIBLIOGRAFA .......................................................................................................... 18
LINCOGRAFA ........................................................................................................... 19

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DEDICATORIA

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AGRADECIMIENTO

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 INTRODUCCIN

Generar efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora

de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar
la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su
caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un
rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca
"inactivo" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el
efectivo inactivo es la inversin en valores negociables.
El estado de flujo de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. Estos estados tienen unos objetivos muy importantes que son de
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, facilitar informacin financiera
a los administradores, mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los
cambios en los saldos de efectivo; entre otros.

Este trabajo se dar a conocer la importante funcin que tiene el Estado de

Flujo de Efectivo para las empresas en cualquiera que sea su actividad, para la
ayuda de la toma de decisiones, teniendo como objetivo general conocer
ampliamente la funcin y metodologa del flujo de efectivo dentro de la Empresa

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 FORMULACIN Y PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE
ESFECTIVO

DEFINICIN
Para la Contabilidad Gubernamental El Estado de Flujo de Efectivo es uno de
los estados financieros bsicos. Informa sobre los movimientos (flujos de
entradas y salidas) de efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo, por
los tipos de actividades que realiza la Entidad
El Estado de Flujos de Efectivo es un reporte gerencial que presenta el detalle
del origen y aplicacin del efectivo o su equivalente provenientes de actividades
de operacin, inversin y financiacin durante el ejercicio para demostrar el saldo
final de caja
El Estado de Flujos de Efectivo o flujo de caja, es un estado financiero que
identifica los ingresos de efectivo (tributos, tasas, contribuciones, rentas de
propiedad, multas, etc.) as como las transferencias, donaciones corrientes o de
capital recibidos y otros ingresos en un tiempo determinado. para ser aplicados
e invertidos tanto en gastos corrientes u operativos como en proyectos o gastos
de inversin y otros gastos relacionados con la entidad, mostrndonos los
cambios de efectivo y equivalente de efectivo durante el ejercicio presupuestal,
as como el efectivo neto positivo o negativo generado.
IMPORTANCIA
Es importante lograr un buen control en su manejo y evitar posibles errores,
adems es una herramienta vital para controlar los ingresos y egresos, de tal
forma que permita enfrentar las obligaciones diarias, sirve tambin para medir
los fondos con la que dispone la entidad.
Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus
obligaciones y determinar si su operacin les genera los recursos suficientes o
requerirn financiamiento, por lo que se convierte en un insumo importante para
el anlisis y la planeacin financiera.
Asimismo, el flujo de efectivo est completamente vinculado con la rentabilidad
del negocio, principalmente porque marca la pauta para poder enfrentar
contingencias no previstas y tener dinero disponible para las inversiones que
pudieran presentarse.
COMO SE ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO?
Para empezar, se sugiere preparar el flujo de efectivo en forma semanal, luego
a un mes o un trimestre y finalmente como parte del presupuesto anual. Sin
embargo, el empresario determinar, a partir de su experiencia, cul es el
periodo ms conveniente para su empresa segn el giro de sta.
Para preparar el flujo de efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por
adelantado todas las entradas y salidas de efectivo para el periodo en que se

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prepara el flujo. As, para la elaboracin del flujo de efectivo se deben seguir los
siguientes pasos:
Establecer el periodo que se pretende abarcar (semana, mes, trimestre,
ao)
Hacer una lista de los ingresos probables de efectivo de ese periodo
Se enlistan las obligaciones que implican egresos de efectivo
Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los
ingresos proyectados los egresos correspondientes. Si el resultado es
positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos; es decir,
que existe un excedente. Esta es una manifestacin de que las cosas van
bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas y de que
poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueo
debe estudiar las medidas para cubrir los faltantes, tales como agilizar la
cobranza, eliminar la adquisicin de artculos no indispensables u obtener
financiamiento de la entidad de fomento a su alcance, etctera.
A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar
una cantidad mnima de efectivo para poder operar sin necesidad de
pasar apuros incidentales por falta de liquidez.
Adems de esto, conviene aadir un porcentaje (10%) de la misma cantidad
como ayuda para satisfacer cualquier imprevisto.
PROPSITOS
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda
medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite
mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar
como resultado la descapitalizacin de la empresa.
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de
que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos
de efectivo futuros.
La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el
efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo

es presentar en forma comprensible informacin sobre el manejo de efectivo, es
decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un perodo
determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios
ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados
financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.

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El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los
movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales
como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de
los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.

BENEFICIOS
La informacin sobre los flujos de efectivo de una entidad es til para ayudar a
los usuarios a predecir:
Las necesidades futuras de efectivo de la entidad
La capacidad de sta para generar flujos de efectivo en el futuro
Su capacidad para financiarlos cambios que se produzcan en el alcance
y naturaleza de sus actividades.
El Estado de Flujos de Efectivo tambin proporciona los medios a travs de los
que la entidad puede sustentar su rendicin de cuentas por los flujos de entrada
y salida de efectivo durante el periodo sobre el que se informa.
REQUISITOS
Balance general, inicial y balance comparativo.
Estado de resultado.
Lista de operaciones que no son de efectivo y que fueron registradas en
el periodo.
Las utilidades no distribuidas, hasta la utilidad neta del periodo.

ESTRUCTURA
De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres
elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto:
actividades de Operacin, Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos
que significa y que comprende cada una de esas actividades.
Actividades de operacin: Las actividades de operacin, hacen
referencia bsicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo
del objeto social de la empresa, esto es a la produccin o comercializacin
de sus bienes, o la prestacin de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de
mercancas. Los pagos de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En
este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y
por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los impuestos.
Actividades de inversin: Las actividades de inversin hacen referencia
a las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones
en otras empresas, ttulos valores, etc.
Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los
inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las

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 cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y
las de inversiones.
Actividades de financiacin: Las actividades de financiacin hacen
referencia a la adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede
ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que
corresponden a las actividades de operacin, eso es proveedores,
pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente corresponde a
obligaciones financieras y a colocacin de bonos.
Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea
mediante nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de
nuevos socios mediante la venta de acciones.

DESARROLLO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo

directo y el Mtodo indirecto.

FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO DIRECTO

El mtodo directo muestra las entradas y salidas de efectivo de un negocio,

donde se examinan, una a una, las partidas del Estado de Resultados para
detectar las entradas y salidas reales de efectivo, lo mismo se hace con
el Balance General, comparndolo con el rengln final del periodo analizado.
Este mtodo permite determinar realmente cuales fueron las entradas y salidas
de dinero en el periodo, por lo tanto, es un flujo dinmico y se convierte en una
excelente herramienta para la administracin de la compaa, permitiendo
observar la generacin propia de efectivo, suministrando un escenario para
medir el impacto de nuevas inversiones, y permitiendo el anlisis del crecimiento
de la empresa.

Observamos anteriormente que el estado de flujo de efectivo est conformado

por tres elementos: Actividades de Operacin, Inversin y Financiacin y que
adems necesitamos el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo
estado de resultados.
Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su
forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el
procedimiento a seguir.

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 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN:
Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operacin = 15.000
Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la
respectiva cuenta utilizando los estados financieros [Balance general y
estado de resultados]
Ejemplo de cmo determinar el recaudo de clientes:
Ventas (4135): 120.000
Saldo final ao 1 clientes (1305): 50.000
Saldo final ao 2 clientes (1305): 70.000
Luego,
50.000
(+) 120.000
(-) 70.000
Recaudo de clientes = 100.000
Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que
figuran en el estado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del
ao 1, y le restamos el saldo de cartera en el ao 2.
Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como
pago a proveedores, impuestos, nmina, etc. Es para eso que se necesita
el balance general de los dos ltimos aos, para poder determinar el saldo
de cada cuenta en cada uno de los aos y as poder determinar las
variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.
Por cuestin de espacio y simplicidad no incluimos el clculo de cada uno
de los conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda
como determinar un concepto para poder determinar los dems.

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 FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
Venta de inversiones: 70.000
Venta de vehculo usado: 20.000
Compra de maquinaria: 80.000
Compra de muebles: 10.000
Luego,
70.000
(+) 20.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de inversin = 0
Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin,
hacemos uso de las notas aclaratorias de los estados financieros, o de la
variacin de las respectivas cuentas del activo, producto de la
comparacin de los balances de los dos ltimos aos.
Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los
activos fijos de la empresa y las inversiones en acciones o bonos.
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN
Capitalizacin mediante emisin de acciones: 50.000
Venta de bonos: 30.000
Pago de obligaciones financieras: 60.000
Pago de participaciones: 25.000
Luego,
50.000
(+) 30.000
(-) 60.000
(-) 25.000
Efectivo generado en actividades de financiacin = -5.000
Ahora procedemos a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operacin: 15.000
Efectivo generado en actividades de inversin: -0-

~ 11 ~
 Efectivo generado en actividades de financiacin: -5.000
TOTAL, FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10.000
El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el
saldo de estas cuentas. De no ser as, significa que el estado de flujos de efectivo
no se realiz correctamente.
La diferencia entre el mtodo directo y el mtodo indirecto, radica nicamente en
el procedimiento aplicado a las actividades de operacin, puesto que el
procedimiento aplicado a las actividades de inversin y financiacin es
exactamente igual en los dos mtodos.
Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos ltimos aos y
con el estado de resultados del ltimo ao. Aqu por limitaciones de espacio se
han omitido y se ha trabajado con valores supuestos, pero el procedimiento es
el mismo.

FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO INDIRECTO

Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto, el cual

consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego
proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de
contabilidad.
Se ha dejado claro que el estado de flujo de efectivo est compuesto por tres
partes que son: Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades
de financiacin. Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo
de efectivo para luego consolidar los resultados individuales.
Para hacer las cosas lo ms simple y sencillas posible, se trabajar con la
informacin mnima necesaria, teniendo en cuenta que, para poder realizar el
flujo de efectivo, necesitamos del balance general de los ltimos dos aos y el
estado de resultados del ltimo ao.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos
de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que
no han significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron
entrada de efectivo.
Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le
sumamos la disminucin de los inventarios, los aumentos de las cuentas por
pagar, y los aumentos de las dems partidas del pasivo correspondientes a las
actividades de operacin como impuestos, obligaciones laborales, etc.

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El esquema sera de la siguiente forma:
Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variacin en partidas relacionadas con las actividades de operacin
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminucin de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operacin = 86.000
Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto
que la utilidad est disminuida por el valor de las depreciaciones y
amortizaciones, y como las depreciaciones no implican salida de efectivo, para
efectos de llegar al efectivo neto generado, se deben sumar, esto debido a que
se pretende llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad.
En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero
en ningn momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan
mediante las variaciones presentadas de un ao a otro.
El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no
hubo ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se
hicieron a crdito.
La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado una
venta de mercanca, lo cual supone entrada de efectivo.
El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas
compradas se hicieron a crdito, por tanto, no hubo salida de efectivo. Igual
sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por pagar.
En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la
salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de
dinero. Si vendo a crdito no ingresa dinero. Si compro a crdito no sale dinero.

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 FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN
El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades
de inversin, es el mismo que se utiliza en el mtodo directo.
Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehculo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversin = 90
Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de
comparar el balance general de los dos ltimos aos o de las notas a los estados
financieros.
En ocasiones no es suficiente con comparar un ao con otro, sino que se
requiere informacin adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las
operaciones que la empresa ha realizado.

~ 14 ~
 FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversin, en las
actividades de financiacin el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en
el mtodo directo.
Supongamos:
Capitalizacin mediante emisin de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiacin = 10.000
Se procede ahora a consolidar:
Efectivo generado en actividades de operacin: 86.000
Efectivo generado en actividades de inversin: 90.000
Efectivo generado en actividades de financiacin: 10.000

TOTAL, FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186.000

Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de contabilidad
en las cuentas que se consideran efectivo, que por lo general son las del grupo
11 del plan nico de cuentas para comerciantes.

~ 15 ~
Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e
indirecto] est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin,
puesto que en las actividades de inversin y financiacin el procedimiento es
igual en los dos mtodos.
Nota. Para poder desarrollar el estado de flujo de efectivo, es necesario tener el
balance general de los dos ltimos aos y el estado de resultados del ltimo ao.
Aqu se han omitido por la limitacin del espacio, y por esa razn se ha trabajado
con valores supuestos, lo cual no invalida el procedimiento que se debe seguir.

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 CONCLUSIONES

En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen

los beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello
que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones
nicamente utilizan el balance de situacin general y el estado de resultados,
lo cual no est mal, pero seran decisiones ms acertadas si se tomaran en
cuenta los cuatro estados financieros en su conjunto, lo cual no se est
practicado por la muchas de empresas.
La falta de aplicacin del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas
puede crear desventajas, restando competitividad con relacin a otras
empresas que s lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con
claridad y certeza la utilizacin del efectivo, cunto ingresa y cunto se utiliza
y evaluar qu tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a
la empresa.

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BIBLIOGRAFA

Normas Internacionales de Contabilidad , NIC 7 Flujo de Efectivo

Contabilidad: La base para decisiones gerenciales Robert, Meigs, Jan
Williams, Susan Haka, Mark Bettner Irwin Mc Graw HillUndcima Edicin.
Caldern M. J. (2004). Estados financieros. Lima: JCM.
EugeneF.Brigham.Scott Besley, Fundamentos de Administracin Financiera
Doceava edicin
Fernndez A. M. (2014). Los estados financieros como instrumento para la
toma de decisiones en las empresas comercializadoras de tiles escolares
del distrito de Independencia - Huaraz periodo 2012- 2013.
FuentePonenciaCPC.JorgeBaltodanoJaraDic-2009.
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estados financieros de los bancos. Recuperado de Caldern M. J. (2010).
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Godoy, R. E. (2012). Contabilidad y presentacin de estados financieros (2a.
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Catlica Los ngeles de Chimbote.
Lawrence J. Gitman, Tesis Principios de Administracin Financiera, Dcima
Edicin, "La Importancia de la Elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo
como una Herramienta Bsica para la Toma de Decisiones" Universidad de
El Salvador 2002.
Quiroz, M. B. (2015). Formulacin y Presentacin de Estados Financieros.
Chimbote. Ediciones Uladech.

~ 18 ~
LINCOGRAFA

http://www.monografias.com/trabajos29/flujos-efectivo/flujos-
efectivo.shtml
https://prezi.com/mqpf8sg6lzgp/proposito-de-los-estados-de-flujo-de-
efectivo/
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/capacitaciones/exposicio
nes/f_efectivo_12122016.pdf
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/estados-
financieros/elaboracion-flujo-de-efectivo

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