INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONOMICAS Y CONTABLES

CONTADURIA PBLICA

INFORME FINAL PROYECTO DE INVESTIGACION FORMATIVA (P.I.F)- EVALUACION DE

PROYECTOS

PROYECTO DE INVERSION: CREACION DE UNA EMPRESA

INTEGRANTES DEL GRUPO:

CELIS GARCIA CLAUDIA PATRICIA CODIGO: 1521024557
FORERO TOTENA LEIDY PAOLA CODIGO: 1611023653
POLO CAMPO NINA CODIGO: 1611022028
SANABRIA POSADA LUISA FERNANDA CODIGO: 1611980334

TUTOR:
MARTINEZ RUBEN DARIO

BOGOTA, COLOMBIA

21 DE FEBRERO DE 2016
 INTRODUCCION

La economa en Colombia no ha sido las ms prospera como en otros pases, ya que se tienen
que generar varias fuentes de ingreso y empleo para la produccin de bienes y servicios; pero
si hemos avanzado con las pequeas y medianas empresa como las PYMES las cuales ha
innovado con sus novedosos proyectos en diferentes sectores de la economa.

Debido a esa oportunidad que se obtiene con una empresa PYME deseamos desarrollar este
proyecto de Inversin con una creacin de empresa mediante la constitucin de una
organizacin orientada a la comercializacin de prendas infantiles; realizando una
planificacin y un estudio adecuado mediante la identificacin de una idea de negocio, con el
fin de elaborar un diagnstico econmico sectorial, que permita verificar su viabilidad y as
realizar proyecciones.

El diseo de un plan de negocios para la empresa es de gran importancia debido a que se

analizaran diversas posibilidades de inversin para su identificacin y aprobacin de la ms
adecuada .Al finalizar el estudio de este proyecto se habrn identificado los principales
factores que incidirn positiva y negativamente en el desarrollo de la futura compaa.

OBJETIVO GENERAL

Realizar un estudio de mercado para identificar la viabilidad al conformar una empresa PYME
dedicada a la comercializacin de ropa infantil en variedad de diseo, colores y formas, de
manera que esto pueda satisfacer las necesidades da cada uno de nuestros clientes.

OBJETIVOS ESPECFICOS

Preparar los estudios econmicos para determinar la viabilidad del proyecto.

Estudiar la naturaleza de la empresa, su estructura organizacional necesaria para el
funcionamiento.
Establecer la inversin total requerida para el montaje y puesta en marcha.
Identificar los gastos y costos que se pueden generar debido a la inversin.
Realizar un estudio en los mercados que no permita analizar nuestra oferta y nuestra
demanda.
Evaluar este proyecto desde un punto de vista social, econmico y ambiental.
 PRESENTACION DE LA EMPRESA

Decidimos enfocarnos en la creacin de una empresa PYME del sector de comercializacin

de prendas de vestir, con una idea de negocio donde podemos aplicar todas los conocimientos
adquiridos a raz de nuestros estudios; por eso conformamos la empresa CUNILETH BABYS
LTDA, la cual es una compaa privada que se dedica a la comercializacin y venta de
prendas infantiles, dispone de una tienda ubicada en Bogot y cuenta con una planta inicial
de seis empleados.
Esperamos lograr una buena atencin y ofrecer varios productos de alta calidad y a un buen
precio para familias numerosas, ya que son un mercado potencial para la venta de nuestros
productos, esto lo logramos identificar gracias al estudio de mercado donde se evidencio la
problemtica que tiene los padres al comprar prendas de vestir para varios hijos y tienen que
desplazarse a varios almacenes para conseguir lo que necesitan perdiendo tiempo de calidad
familiar. Por esta razn decidimos dar prioridad a este tipo de mercado obteniendo varios
beneficios para todos.
En cuanto a la organizacin de la empresa se estructura desde la coordinacin administrativa
y gerencial hasta los cargos operativos desempeando varias funciones como la funcin
comercial, la funcin economa, la funcin del recurso humano y la funcin de ventas.
Para cumplir con el nicho de mercado la empresa trae las prendas infantiles desde Medelln y
al llegar a Bogot las etiquetamos y las comercializamos.
La empresa cuenta con una un capital suscrito de $120.000.000 millones de pesos
distribuidos con cuatro (4) socios que aportan 50%, con un crdito de proveedores del 30% y
20% obligaciones financieras.

Capital suscrito
20%
50%
30% socios
proveedores
obligaciones finacieras

Tambin vamos a empacar nuestros productos en bolsas biodegradables y las etiquetas las
vamos a hacer en papel reciclable para mitigar el impacto ambiental que se puede presentar
en la comercializacin de dichos productos.

CATALOGO DE PRODUCTOS
Lnea A --> MULTIGENERO 0-3 6-9 9-12 12-18 Observacin
Enterizos x x x x Variedad colores
Body x x x x Variedad color y estampado
Lnea B --> NIO 0-3 6-9 9-12 12-18 Observacin
Conjunto sencillo x x x x pantaln y camisa
Conjunto prety x x x x pantaln y camisa larga y saco
Lnea C --> NIA 0-3 6-9 9-12 12-18 Observacin
Bata sencilla x x x x bata medias y chaleco
Tutu prety x x x x balaca, tutu, medias y chaleco

RESEA DE LA EMPRESA
CUNILETH BABYS LTDA se constituy en el ao 2015, naci con una idea de negocio de un
grupo de cuatro personas visionarias las cuales sintieron la necesidad de crear una
organizacin que se preocupara por la venta de prendas infantiles en Colombia, desde el
comienzo nos hemos especializado en la comercializacin y venta de prendas infantiles,
contamos con un capital humano el cual se capacita constantemente en la calidad y atencin
a nuestros clientes.
La empresa se encuentra ubicada en CRA 13 No 65-16 en el sector de Chapinero Bogot,
cuenta con un almacn grande que a su vez tiene una bodega para guardar la mercanca.
Es importante sealar adems, que nuestros servicios estn fortalecidos por contar con un
stock permanente de los principales productos de nuestra comercializacin.

MISIN
Ser una empresa lder en la comercializacin de prendas infantiles de excelente calidad
asegurando la disponibilidad y el servicio, manteniendo buenos precios a travs del
aprovechamiento de los recursos, manteniendo los altos estndares de calidad de nuestros
productos y los principios ticos para generar relaciones de confianza con nuestros clientes,
proveedores y empleados.

VISIN
CUNILETH BABYS LTDA para el ao 2018 pretende ser una empresa reconocida en el
mercado nacionalmente, manteniendo el profesionalismo y la excelencia de cada uno de los
productos que se estn ofreciendo y espera que pueda crecer y avanzar comercialmente.

JUSTIFICACIN

Actualmente el mercado existe pocas empresas dedicadas nicamente comercializadas de

ropa y accesorio de bebe. Normalmente encontramos empresa que ofrecen un amplio
portafolio de producto que abarca todas las etapas de crecimientos de los nios, pero es
difcil encontrar una empresa que se caracterice en la venta de artculos de 0 a 5 aos
Nuestro proyecto consiste en distribuir para el primer da de recin nacido hasta llegar a los
5 aos de vida
CUNILETH BABYS LTDA
NIT 890204158-0 DIRECCION CRA 13 No 65-16
 TEL 8235647-3 123 546 7

1. ESTUDIO DE MERCADO

1.1 VIABILIDAD ECONOMICA DEL PROYECTO

Aunque la entrada a este sector de la economa representa un gran reto, son muchas las
razones por las cuales observamos que se abre una gran oportunidad al llevar a cabo este
proyecto.
Quisimos buscar y realizar una encuesta a las personas que a diario compran ropa para sus
hijos donde determinamos los precios, calidad y servicio en la cual encontramos como
evidencia que el 50%.5 de los encuestados compran ropa para bebes.
Adems de esta cifra alentadora, fueron muchas las opiniones de personas influyentes de la
economa que aseguran que el sector est en crecimiento y cada vez puede mejorar ms
,puesto que estaremos implementando este nuevo proyecto en un espacio donde a plena vista
podemos identificar que ser un xito total;
Adems de ello evaluamos las caractersticas de los clientes potenciales, la promocin y
publicidad que invertiremos en donde la distribucin de venta se manejara de una forma
sistematizada para determinar los inventarios, gastos y costos.
Este estudio nos permiti investigar y analizar la realizacin de este proyecto las ventajas y
desventajas que podemos llegar a encontrar.

1.1 ESTUDIO DEL PRODUCTO

La ropa estar diseada por varios diseadores con ttulos otorgados ,ya que importaremos
la mejor calidad del producto que nuestra Ciudad de Medelln nos ofrece con las mejores
lneas infantiles que nos apoyaran en el ofrecimiento de ropa para bebes antialrgica, de
algodn con el fin de satisfacer a nuestra clientela; Est ropa viene diseada con los mejores
estndares de fabricacin que har que sea de mayor duracin por su suavidad y textura
,encontraremos sacos en hilo, y gran variedad de ropa KIDS con telas 100% algodn durables
y frescas .Adems la confeccin de cada prenda vienen con fibras naturales y polister esto
har que la ropa para sus bebe sea ms fcil de manejar y requerirn menos cuidados.

Las telas que manejaremos es la batista que viene polister-algodn, polister-lino, llamada
"Batista imperial" y viene tambin 100% algodn llamada BATISTA SUIZA. Con esta tela
podemos elaborar vestidos, camisas entre otras ms opciones que ofrecemos tambin, es una
tela muy buena para bordar. Otras telas son: Batista cambray, tafeta, popelina, crep, gasa,
telas.
La ventaja de las mezclas de fibras sinttica-naturales.

1.2 VENTAJAS AL USAR EL PRODUCTO

Ms suaves
No se arrugan
Delicadas
Antialrgicas
Frescura
Mayor comodidad
Mayor durabilidad
1.3 VALOR AGREGADO AL CLIENTE Y PRODUCTO
Nuestra comercializadora ofrece ropa de lnea infantil dando a su bebe mayor confianza y
frescura; Esta lnea que pretendemos lanzar al mercado tiene la caracterstica de atender las
distintas demandas del mercado y las necesidades que se ha ajustan para nuestros bebes.
Nuestro mayor compromiso es brindar a la sociedad las mejores marcas a mejores precios
con los ms altos estndares de calidad.
2.4 ESTUDIO DEL CONSUMIDOR

SEGMENTO DEL MERCADO

Caractersticas del Cliente

GEOGRAFICAS
Ciudad Bogot
POBLACION Urbana-Rural
ZONA Localidad de Chapinero

DEMOGRAFICOS

Personalidad: A las madres de hoy modernas les gustan entirsen alagadas con sus bebes,
puesto que adoran la forma en que sus bebes lucen cada diseo que est elaborado pensando
precisamente en la comodidad del bebe.

LA ENCUESTA REALIZADA

En nuestra encuentra realizada se formularon las siguientes preguntas

Calidad del producto por parte de la competencia
Servicio y atencin
Moda y estilo
 Porcentaje de personas que compran ropa para sus bebes (lo que arroj un gran
porcentaje para crear nuestro proyecto.

17% 1er trim.

2 trim.
17% 50%
3er trim.
16% 4 trim.

1.5 DEMANDA POTENCIAL

Para determinar la demanda potencial del proyecto utilizamos el mtodo de investigacin de
mercados para obtener la informacin. Para ello una encuesta aleatoria simple a un grupo de
padres de familia, con el objetivo de determinar las necesidades de nuestra clientela.
1.6 ESTUDIO DE LA COMPETENCIA
Dentro de esta fuerza ubicamos a todas aquellas tiendas que se encuentran ubicadas en la
zona geogrfica donde realizaremos la comercializacin del producto, ese ser nuestro reto
afrontar la competencia las cuales ya las tenemos ubicadas dentro del campo infantil pues
tienen un alto valor agregado sus creaciones y diseo.
1.7 ESTUDIO DE DISTRIBUCION
La distribucin de nuestros productos se realizara de forma directa a travs de las tiendas
propias; para facilitar la comercializacin de los producto.
2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Uno de los problemas en que se puede ver afectada la comercializadora es afrentar la
competencia que como ya lo mencionamos anteriormente busca en el mercado crecer a como
d lugar, para ello de acuerdo a nuestro estudio realizado buscamos implementar nuevas
marcas exportadas de diferentes partes del mundo para que nuestro nivel de clientela crezca
y sea mucho ms beneficioso. A mejores precios y con la certeza de que podemos ofrecer la
mejor calidad, nuevos diseos y estilos.
Se estima que para los ltimos aos se encuentran varias empresas comercializadoras de
ropa infantil lo cual implica un riesgo del 8.20% lo cual tambin se debe estimar la inflacin la
cual el ltimo ao fue del 7%.
SUPUSTOS DE FORMULACION
COSTOS FIJOS:
Para la empresa CUNILETH BABYS LTDA los costos fijos son aquellos costos que la
empresa debe pagar independientemente de su nivel de operacin:
El arrendamiento mensual de un local grande por un valor de $2.500.000

GASTOS DE ARRIENDO ALMACEN GASTO GASTO

MENSUAL ANUAL
 ARRIENDO ALMACEN $ 2.222.222 $ 26.666.664
IVA DESCONTABLE 16% $ 355.556 $ 4.266.672

RETEFUENTE EN RENTA DE 3,5%

$ 77.778 $ 933.336

TOTAL PAGO DE ARRIENDO

$ 2.500.000 $ 30.000.000

COSTOS VARIABLES:
Servicios pblicos ascienden anualmente a $2.352.000

GASTOS SERVICIOS PUBLICOS GASTO GASTO

MENSUAL ANUAL
AGUA $ 100.000 $ 1.200.000
LUZ $ 300.000 $ 192.000
TELEFONO $80.000 $960.000
TOTAL PAGO DE ARRIENDO $ 480.000 $ 2.352.000

REQUERIMIENTO MANO DE OBRA

La mano de obra directa asciende a $100.502.079 anuales.

TOTAL A PAGAR TOTAL

CARGO TOTAL PRESTACIONES TOTAL MANO DE TOTAL MANO DE
VL EMPLEADOS PARAFISCALES
EMPLEADOS SOCIALES MENSUAL OBRA MENSUAL OBRA ANUAL
MENSUAL MENSUAL
COORDINADORA
ADMINISTRATIVA $ 1.104.000 $ 300.264 $ 261.960 $ 1.666.224 $ 19.994.688
CONTADOR $ 1.472.000 $ 400.352 $ 349.280 $ 2.221.632 $ 26.659.584
AUX. COPRAS E
IMPORTACIONES $ 905.700 $ 225.198 $ 210.192 $ 1.341.090 $ 16.093.078
VENDEDOR $ 711.998 $ 172.515 $ 164.230 $ 1.048.742 $ 12.584.910
VENDEDOR $ 711.998 $ 172.515 $ 164.230 $ 1.048.742 $ 12.584.910
CAJERA $ 711.998 $ 172.515 $ 164.230 $ 1.048.742 $ 12.584.910
TOTALES $ 5.617.693 $ 1.443.360 $ 1.314.121 $ 8.375.173 $ 100.502.079

INVERSIONES
La empresa debe hacer las siguientes inversiones en equipos y herramientas de trabajo para
poder tener un eficiente y adecuado funcionamiento:

VL
DESCRIPCION CANTIDAD UNITARIO VL TOTAL
VITRINAS 5 $205.096 $1.025.481
EXHIBIDORES 10 $120.000 $1.200.000
RACKS PARA ROPA 8 $50.000 $400.000
GANCHOS DE ROPA 500 $1.200 $600.000
$3.225.481
INVERSION FIJA
 La inversin Fija es aquella que rene todo tipo de activos que tienen una vida til mayor a un
ao adems de proveer las condiciones necesarias , en este tipo de inversin se encuentra la
infraestructura , maquinaria, equipo de cmputo, equipo de transporte etc.

PRECIO
ACTIVOS FIJOS PRECIO U CANTIDAD
TOTAL
PRECIO UNITARIO COMPUTADOR MESA (3AOS) $ 870.000 4 $ 3.480.000
ESCRITORIOS Y SILLA (5AOS) $ 350.000 4 $ 1.400.000
IMPRESORAS $ 400.000 2 $ 800.000
$ 1.620.000 $ 5.680.000

EQUIPO DE TRANSPORTE:
Este equipo es necesario para el traslado de la mercanca desde Medelln hasta Bogot. Se
prefiere comprar una camioneta de segunda CHEVROLET LUV con furgn para llevar la
mercanca.

CONCEPTO COSTO TOTAL

CAMIONETA CHEVROLET $ 12.000.000
TOTAL $ 12.000.000

La inversin fija de la empresa sera de $20.905.481 anual y $1.742.123 mensuales.

INVERSION DIFERIDA
Este tipo de inversin sobre los bienes y servicio intangibles que son necesarios para que la
empresa contine con su funcionamiento.

CONCEPTO COSTO TOTAL

GASTOS DE CONSTITUCION $ 1.000.000
TOTAL $ 1.000.000

El monto total de la inversin diferida asciende a $1.000.000 anuales.

COSTOS DEL LA COMPRA DE MERCANCIA E INSUMOS

COSTO TOTAL
VALOR COSTO COSTO COSTO DE LA COSTO
UNIDADES EMPAQUES Y
COMPRA EMPAQUES ETIQUETAS MERCANCIA MERCANCIA
MULTIGENER COMPRADAS ETIQUETAS X
UNITARIA UNITARIO UNITARIO MENSUAL ANUAL
O UNIDADES
Enterizos 0-3 $3,797.80 82 $180 $200 $16.580 $328.000 $3.936.000
Lnea Enterizos 6-9 $5,297.00 60 $180 $200 $12.180 $330.000 $3.960.000
A -->
Enterizos 9-12 $6,097.75 80 $180 $200 $16.180 $504.000 $6.048.000
Enterizos 12-
18 $8,297.60 75 $180 $200 $15.180 $637.500 $7.650.000
Body 0-3 $4,797.43 70 $180 $200 $14.180 $350.000 $4.200.000
Body 6-9 $7,797.00 60 $180 $200 $12.180 $480.000 $5.760.000
 Body 9-12 $8,997.75 80 $180 $200 $16.180 $736.000 $8.832.000
Body 12-18 $9.798.00 80 $180 $200 $16.180 $800.000 $9.600.000
587 $1.440 $1.600 $118.840 $4.165.500 $49.986.000
COSTO COSTO COSTO TOTAL COSTO DE LA
VALOR UNIDADES
EMPAQUES ETIQUETAS DE EMPAQUES COSTO DE LA MERCANCIA
COMPRA COMPRADAS
Nio UNITARIO UNITARIO Y ETIQUETAS MERCANCIA ANUAL
Conjunto
sencillo 0-3 $11,797.43 70 $180 $200 $14.180 $840,000 $10,080,000
Conjunto
sencillo 6-9 $13,766.67 60 $180 $200 $12.180 $838,180 $10,058,160
Conjunto
sencillo 9-12 $15,797.75 80 $180 $200 $16.180 $1,280,000 $15,360,000
Lnea
Conjunto
B -->
sencillo 12-18 $17,797.00 60 $180 $200 $12.180 $1,080,000 $12,960,000
Conjunto
prety 0-3 $19,297.43 70 $180 $200 $14.180 $1,365,000 $16,380,000
Conjunto
prety 6-9 $25,297.00 60 $180 $200 $12.180 $1,530,000 $18,360,000
Conjunto
prety 9-12 $27,597.43 70 $180 $200 $14.180 $1,946,000 $23,352,000
Conjunto
prety 12-18 $29,797.75 80 $180 $200 $16.180 $2,400,000 $28,800,000
550 $1.440 $1.600 111,440 11,279,180 135,350,11
COSTO COSTO COSTO TOTAL COSTO DE LA
VALOR UNIDADES COSTO DE LA
Nia EMPAQUES ETIQUETAS DE EMPAQUES MERCANCIA
COMPRA COMPRADAS MERCANCIA
UNITARIO UNITARIO Y ETIQUETAS ANUAL
Bata sencilla
0-3 $7,798 90 $180 $200 $18,180 $720,000 $8,640,000
Bata sencilla
6-9 $9,798 80 $180 $200 $16,180 $800,000 $9,600,000
Bata sencilla
Lnea
9-12 $10,798 85 $180 $200 $17,180 $935,000 $11,220,000
C -->
Bata sencilla
12-18 $12,097 70 $180 $200 $14,180 $861,000 $10,332,000
Tutu prety 0-3 $7,297 65 $180 $200 $13,180 $487,500 $5,850,000
Tutu prety 6-9 $8,497 70 $180 $200 $14,180 $609,000 $7,308,000
Tutu prety 9-
12 $9,598 80 $180 $200 $16,180 $784,000 $9,408,000
Tutu prety 12-
18 $9,797 70 $180 $200 $14,180 $700,000 $8,400,000
610 $1.440 $1.600 $123,440 $5,896,500 $70,758,000
MENSUAL ANUAL
TOTAL COSTO $4.320 $4.800 $353.720 $21,341,180 $256,094,161

Este es el promedio del costo de la mercanca que requiere la empresa al momento de

adquirirla con el proveedor y la compra de los insumos tiene un costo mensual de $21.343.000
y un costo anual de $256.116.000.
 COSTO UNITARIO DE LA MERCANCIA PARA LA VENTA
As se determin el costo de los gastos fijos entre la unidades que se van a vender para
generar el costo unitario de cada producto. Para el precio de venta se decidi hacer una
utilidad del 15% de cada producto.

COSTOS UNITARIOS
UNIDADES COSTO
COSTOS FIJOS TOTAL
A VENDER UNITARIO
ARRIENDO $ 2.222.222 1747 $ 1.242
MANO DE OBRA INDIRECTA $ 8.375.173 1747 $ 4.794
SERVICIOS $ 480.000 1747 $ 275

PRODUCTO COSTOS VARIABLES COSTO FIJO

COSTO COSTO
VALOR COSTOS TOTAL PRECIO DE
EMPAQUE ETIQUETA SER. COSTOS
MULTIGENE COMPRA MANO DE COSTOS VENTA
S S PB ARRIENDO
UNITARIA OBRA UNITARIO UNITARIO
RO UNITARIO UNITARIO
Enterizos 0-3 $3.797,80 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 10.489 $ 12.062
Enterizos 6-9 $5.297,00 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 11.988 $ 13.786
Lnea Enterizos 9-
A 12 $6.097,75 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 12.789 $ 14.707
Enterizos 12-
18 $8.297,60 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 14.989 $ 17.237
Body 0-3 $4.797,43 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 11.488 $ 13.212
Body 6-9 $7.797,00 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 14.488 $ 16.661
Body 9-12 $8.997,75 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 15.689 $ 18.042
Body 12-18 $9.797,75 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 16.489 $ 18.962
$ 1.440 $ 1.600 $9.936 $ 38.352 $2.200 $ 108.408 $ 124.669
COSTO COSTO
COSTOS PRECIO DE
VALOR EMPAQUE ETIQUETA SER. COSTOS TOTAL
MANO DE VENTA
COMPRA S S PB ARRIENDO COSTOS
OBRA UNITARIO
NIO UNITARIO UNITARIO
Conjunto
sencillo 0-3 $11.797,43 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 18.488 $ 21.262
Conjunto
sencillo 6-9 $13.766,67 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 20.458 $ 23.526
Conjunto
sencillo 9-12 $15.797,75 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 22.489 $ 25.862
Lnea Conjunto
B sencillo 12-
18 $17.797,00 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 24.488 $ 28.161
Conjunto
prety 0-3 $19.297,43 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 25.988 $ 29.887
Conjunto
prety 6-9 $25.297,00 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 31.988 $ 36.786
Conjunto
prety 9-12 $27.597,43 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 34.289 $ 39.432
Conjunto
prety 12-18 $29.797,75 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 36.489 $ 41.962
1440 1600 $2.200 $ 38.352 $9.936 $ 214.676 $ 246.878
 COSTO COSTO
COSTOS PRECIO DE
VALOR EMPAQUE ETIQUETA SER. TOTAL
NIA COMPRA S S PB
MANO DE SER. PUB
COSTOS
VENTA
OBRA UNITARIO
UNITARIO UNITARIO
Bata sencilla
0-3 $7.798 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 14.489 $ 16.662
Bata sencilla
6-9 $9.798 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 16.489 $ 18.962
Bata sencilla
Lnea 9-12 $10.798 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 17.489 $ 20.112
C - Bata sencilla
12-18 $12.097 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 18.788 $ 21.607
Tutu prety 0-
3 $7.297 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 13.988 $ 16.086
Tutu prety 6-
9 $8.497 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 15.188 $ 17.467
Tutu prety 9-
12 $9.598 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 16.289 $ 18.732
Tutu prety
12-18 $9.797 $ 180 $ 200 $ 275 $ 4.794 $ 1.242 $ 16.488 $ 18.962
1440 1600 $2.200 $ 38.352 $9.936 $ 129.209 $ 148.590

Los costos variables en este caso para la empresa seran la compra del producto y los
insumos que en este caso seran los empaques y las etiquetas.
CAPITAL DE TRABAJO

COSTO COSTO TOTAL (3

CONCEPTO MENSUAL MESES)
ARRIENDO $2.500.000 $7.500.000
SERVICIOS $480.000 $1.440.000
MANO DE OBRA $8.375.173 $25.125.519
COSTO DE MERCANCIA $21.343.000 $64.029.000
TOTAL $32.698.173 $98.094.519

El monto necesario de capital de trabajo asciende a $98.000.000, se toma como base ya que
se estima con base a las ventas de los primeros tres (3) meses del ao cubra esta cantidad
sin problema alguno.
RESUMEN DE LAS INVERSIONES
En este cuadro se va a especificar cunto dinero mensual y anual requiere la empresa para
sus inicios y su desarrollo posterior.

CONCEPTO COSTO TOTAL INICIAL %

INVERSION FIJA $20.905.481 17.42%
INVERSION DIFERIDA $1.000.000 0.833%
CAPITAL DE TRABAJO $98.094.519 81.75%
TOTAL $120.000.000 100%
 Se evidencia que la mayor inversin se debe hacer en el CAPITAL DE TRABAJO al cual se
destina el 81.75% de la inversin total que asciende a $98.094.519 y el monto anual que
necesita la empresa es $120.000.000.
DEPRECIACIONES:

DEPRECIACION ACTIVOS FIJOS VL TOTAL MENSUAL ANUAL

PRECIO UNITARIO COMPUTADOR MESA (3AOS) $ 3.480.000 $96.666 $1,160,000
ESCRITORIOS Y SILLA (5AOS) $ 1.400.000 $23.333 $280,000
IMPRESORAS (3 AOS) $ 800.000 $22.222 $266,666
CAMIONETA CHEVROLET $12.000.000 $200.000 $2.400.000
$ 17.680.000 $ 342.221 $ 4.106.666
AMORTIZACIONES:

CONCEPTO INVERSION VIDA UTIL AOS AMORTIZACION ANUAL

GASTOS DE CONSTITUCION $ 1.000.000 3 $ 333.333
TOTAL $ 1.000.000 $ 333.333

FINANCIAMIENTO
Se necesita definir los recursos financieros que requiere la empresa para su inicio y
funcionamiento:

APORTADORES CANTIDAD APORTADA %

PROVEEDORES $36.000.000 30%
SOCIOS $60.000.000 50%
BANCOS $24.000.000 20%
TOTAL $120.000.000 100%

Se demuestra que las fuentes de financiamiento para este proyecto son de $120.000.000
distribuidos proveedores $36.000.000, socios $60.000.000 y bancos $24.000.000.En el
siguiente cuadro se muestra un plan de financiamiento que ser adquirido del banco y de los
socios para el cual se tomara una tasa de inters anual de 17.45%, que es una tasa cobrada
por el banco, este financiamiento cubrir el primer trimestre de operaciones de la empresa. El
banco financiara $24.000.000 y los socios $60.000.000 este financiamiento se amortizaran a
5 aos.

MONTO A FINANCIAR $84.000.000,00

NUMERO DE PAGOS FIJOS 5
TIPO DE PAGO ANUAL ANUAL
TASA ANUAL 17,45%
PAGO FIJO $ 26.527.440,29

PAGO CAPITAL INICIAL INTERESES CAPITAL AMORTIZADO CAPITAL PENDIENTE

1 $ 84.000.000,00 $ 14.658.000,00 $ 11.869.440,29 $ 72.130.559,71
2 $ 72.130.559,71 $ 12.586.782,67 $ 13.940.657,62 $ 58.189.902,09
3 $ 58.189.902,09 $ 10.154.137,91 $ 16.373.302,38 $ 41.816.599,71
4 $ 41.816.599,71 $ 7.296.996,65 $ 19.230.443,64 $ 22.586.156,07
5 $ 22.586.156,07 $ 3.941.284,23 $ 22.586.156,06 $ 0,02
 INTERESES PAGADOS

DATOS CACULADOS
IMPORTE DEL PAGO 26.527.440,29
TIPO DE PAGO ANUAL
N PERIODO 5
INTERESES PAGADO 48.637.201,47

En cuanto al financiamiento de los proveedores se ha obtenido un convenio con los distintos

proveedores, han aceptado que se les pague la mercanca de cada tres meses, sin cargos
estrs ni cobro de intereses, lo cual es de gran apoyo para la empresa. El pago trimestral
acordado ser de $36.000.000.

PERIODO PAGO TRIMESTRAL SALDO AL FINAL

1 $ 144.000.000
2 $ 36.000.000 $ 108.000.000
3 $ 36.000.000 $ 72.000.000
4 $ 36.000.000 $ 36.000.000

Se acord con los proveedores que en primer trimestre no se d ningn pago para permitir los
inicios de la compaa y para el cuarto trimestres se d deban los $36.000.000 iniciales.
Balance General: Es un indicador que representa la situacin financiera en un momento
determinado, el activo es lo que la empresa posee, los pasivos son los que la empresa debe
y el patrimonio el capital de los socios que han invertido y lo que han generado.

BABYS CUNILETH LTDA

BALANCE GENERAL PROYECTADO
BALANCE GENERAL PERIDO 0 PERIDO 1 PERIDO 2 PERIDO 3 PERIDO 4
ACTIVO CORRIENTE
Disponible 1,296,460 177,080,434 120,227,503 150,982,242 117,757,439
Inversiones 0 0 0 0 0
Deudores Comerciales 0 53,084,022 55,212,571 52,997,019 53,999,585
Inventarios 100,023,540 140,023,540 180,100,115 220,100,115 260,100,115
Diferidos 1,000,000 666,667 333,333 333,333 0
Total corriente 102,320,000 370,854,662 355,873,522 424,412,709 431,857,139
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedad planta y equipo 17,680,000 13,573,333 9,466,666 5,359,999 1,253,332

Total no corriente 17,680,000 13,573,333 9,466,666 5,359,999 1,253,332

TOTAL ACTIVO 120,000,000 384,427,995 365,340,188 429,772,708 433,110,471
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
Proveedores Nacionales 36,000,000 284,023,540 200,000,000 243,631,404 215,000,000
Obligaciones Financieras a Largo plazo 24,000,000 20,608,371 16,624,903 11,946,320 6,451,325
Otras Cuentas Por Pagar
Impuestos por pagar 12,855,919 27,616,350 20,231,638 21,605,169
Pasivos a Largo Plazo
Total corriente 60,000,000 317,487,830 244,241,253 275,809,362 243,056,494
TOTAL PASIVO 60,000,000 317,487,830 244,241,253 275,809,362 243,056,494
PATRIMONIO
Capital Pagado 60,000,000 60,000,000 60,000,000 60,000,000 60,000,000
Utilidades Retenidas 7,248,447 60,765,602 93,630,013
Utilidad del Ejercicio 7,248,447 53,517,155 32,864,411 36,423,964

TOTAL PATRIMONIO 60,000,000 67,248,447 120,765,602 153,630,013 190,053,977

TOTAL PAS. Y PATRIMONIO 120,000,000 384,736,277 365,006,855 429,439,375 433,110,471

Estado de Resultados: Este es un estado de resultados dinmico pues la informacin que

proporciona corresponde a un ejercicio determinado a partir de ingresos, costos y gastos,
muestra el resultado final que se refleja en las utilidades as, como el monto de impuestos a
pagar y el reparto de utilidades que habr en caso de haberlas.

ESTADO DE RESULTADOS PERIDO 0 PERIDO 1 PERIDO 2 PERIDO 3 PERIDO 4

INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos 0 467,814,391 486,572,687 467,047,658 475,882,989
Otros Ingresos 0 0 0 0 0
Total ingresos Operacionales 0 467,814,391 486,572,687 467,047,658 475,882,989
(-)COSTOS Y GASTOS
OPERACIONALES
Inventario Inicial 0 100,023,540 140,023,540 180,100,115 220,100,115
Compras 0 360,961,052 316,658,269 323,210,133 327,755,595
Inventario Final 0 -140,023,540 -180,100,115 -220,100,115 -260,100,115
COSTO FINAL 0 320,961,052 276,581,694 283,210,133 287,755,595
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de personal 0 100,502,079 102,512,121 104,562,363 106,653,611
Arrendamientos 26,666,664 26,666,664 26,666,664 26,666,664
Impuestos
Servicios 0 1,392,000 1,419,840 1,448,237 1,477,202
Depresiones 0 4,106,667 4,106,667 4,106,667 2,680,000
Amortizaciones 333,333 333,333 333,333 0
TOTAL GASTO OPERACIONAL 0 133,000,743 135,038,625 137,117,264 137,477,476
TOTAL COSTOS Y GASTOS
453,961,795 411,620,319 420,327,397 425,233,071
OPERACIONALES
(=)UTILIDAD BRUTA 0 13,852,596 74,952,368 46,720,261 50,649,918
(-)GASTOS FINANCIEROS 0 4,188,000 3,596,161 2,901,046 2,084,633
(=)UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 9,664,596 71,356,207 43,819,215 48,565,285
(-)IMPUESTO DE RENTA 0 2,416,149 17,839,052 10,954,804 12,141,321
(=)UTILIDAD DESPUES DE
0 7,248,447 53,517,155 32,864,411 36,423,964
IMPUESTO
FLUJO DE TESORERIA
Detalle Aos a proyectar
PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5
Entradas de efectivo
Dinero lquido disponible al inicio de 177,080,434 114,213,770 189,371,891 356,317,171 467,875,222
la quincena (en las cuentas bancarias,
o en Cajas Mayores y menores)
Valor de las ventas de contado 0 467,814,391 486,572,687 467,047,658 475,882,989
Valor de los recaudos de cartera 0 53,392,303 55,212,571 52,997,019 53,999,585
Valor de los recaudos de prstamos 0 0 0 0 0
otorgados a socios, empleados o
particulares
Valor de los prstamos que se 0 0 0 0
tramiten ante bancos
Valor de los prstamos que se reciba 0 0 0 0 0
de los socios
Ventas ocasionales de activos fijos 0 0 0 0 0
Valor de intereses ganados en bancos 0 0 0 0 0
o sobre prstamos a particulares

Subtotal Entradas de efectivo en 0

la quincena 521,206,694 541,785,258 520,044,677 529,882,574
Total ingreso bruto mensual 521,206,694 1,061,829,935
Subtotal disponible ANTES de 177,080,434 635,420,464 731,157,149 876,361,848 997,757,796
gastos

Salidas de Efectivo
Pago de nmina 0 (100,502,079) (102,512,221) (104,562,363) (106,653,611)
Pago de aportes a la seguridad 0 0 0 0 0
social y parafiscales
Pagos de prestaciones sociales 0 0 0 0 0
(primas, vacaciones, etc.)
Pagos a proveedores (36,000,000) (284,023,540) (200,000,000) (243,631,404) (215,000,000)
Pagos de servicios pblicos 0 (1,392,000) (1,419,840) (1,448,237) (1,477,202)
Pagos de arrendamientos de (26,666,664) (26,666,664) (26,666,664) (26,666,664) (26,666,664)
locales, maquinarias o vehculos
Pagos de obligaciones financieras (200,000) (20,608,371) (16,624,903) (11,946,320) (6,451,325)
con bancos, particulares o socios
Pagos de impuestos (12,855,919) (27,616,350) (20,231,638) (21,605,169)
Pagos de dividendos o 0 0 0 0 0
participaciones a los socios o
accionistas

Subtotal Salidas de efectivo en el (62,866,664) (446,048,573) (374,839,978) (408,486,626) (377,853,971)

ao
Total Salidas de efectivo en el (508,915,237) (783,326,604)
solo mes
Sobrante (o faltante) del solo ao 12,291,457 278,503,331
Cuanto representa dicho 2% 26%
sobrante (o faltante) con
respecto al ingreso bruto del
mes?
 Dinero lquido disponible al final
del ao (en las cuentas 114,213,770 189,371,891 356,317,171 467,875,222 619,903,825
bancarias, o en Cajas)

Flujo
Flujo dede Caja
caja de de la Deuda
deuda (banco) PERIODO
PERIODO0 0 PERIODO
PERIODO1 1 PERIODO
PERIODO2 2 PERIODO
PERIODO3 3 PERIODO 4
Flujo de
Ingresos la
de deuda
crdito o(proveedor)
prestamos
Ingresos de crdito o prestamos PERIODO 0
96,000,000.00 PERIODO 1
60,000,000.00 PERIODO 2
49,408,732.00 PERIODO 3
38,225,687.73 PERIODO 4
26,347,602.24
60,000,000.00 24,000,000.00 20,608,732.00 16,625,687.73 11,947,602.24
Ingresos de crdito
Amortizacin
Amortizacin o prestamos
aacapital
capital 36,000,000.00
0.00 36,000,000.00
0.00 10,591,268.00 28,800,000.00
3,391,268.00 11,183,044.27 21,600,000.00
4,678,085.49 14,400,000.00
3,983,044.27 11,878,085.49 12,694,411.41
5,494,411.41
Amortizacin
Amortizacin aacapital
intereses
Amortizacin a intereses 0.00
0.00 7,200,000.00
4,188,000.00 7,200,000.00
4,188,000.00 7,200,000.00
4,188,000.00 7,200,000.00
4,188,000.00
0.00 4,188,000.00 4,188,000.00 4,188,000.00 4,188,000.00
Flujo de la deuda
Amortizacin a intereses 96,000,000.00
0.00 45,220,732.00
0.00 34,037,687.73
0.00 22,159,602.24
0.00 9,465,190.84
0.00
Flujo de la deuda 60,000,000.00 16,420,732.00 12,437,687.73 7,759,602.24 2,265,190.84
Flujo de la deuda 36,000,000.00 28,800,000.00 21,600,000.00 14,400,000.00 7,200,000.00

FLUJO DE CAJA A
CCIONISTAS PERIODO 0 PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4
Aportes sociales 96,000,000.00 45,220,732.00 34,037,687.73 22,159,602.24 9,465,190.84
Flujo de la caja libre 114,213,770.00 189,371,891.00 356,317,171.00 467,875,222.00 619,903,825.00
Flujo de la deuda 96,000,000.00 45,220,732.00 34,037,687.73 22,159,602.24 9,465,190.84
Distribucin de
utilidades
Diferencia en caja
Flujo del accionista - - - - -
114,213,770.00 189,371,891.00 356,317,171.00 467,875,222.00 619,903,825.00
Estos resultados tome
como caja libre
Dinero lquido disponible 114,213,770.00 189,371,891.00 356,317,171.00 467,875,222.00 619,903,825.00
al final de la quincena
(en las cuentas
bancarias, o en Cajas)

TASA DE DESCUENTO
De acuerdo al estudio de mercado, a la inflacin de estos ltimos aos, al riesgo que puede
enfrentar la compaa al ser una comercializadora de prendas infantiles en el mercado
Colombiano y a los resultados arrojados en el balance general y estados de Resultados se
determin la tasa que se debe descontar en el proyecto es del 20%

Clculo del WACC

WACC 13 1 2
Estructura de Capital Contable

Deuda 24,000,000 Activo 384,427,995 365,340,188

Patrimonio 60,000,000 Pasivo 317,487,830 244,241,253

% Deuda 28.6% Patrimonio 67,248,447 120,765,602

% Patrimonio 71.4%
D.
Deuda Financiera 18,616,637 Financiera 20,608,371 16,624,903

D/P 0.40
Tasa Impositiva 25.0%
Deuda con Escudo Fiscal 77.6%
Beta
 Beta Desapalancado 0.50

Beta Apalancado 0.66

COK
Riesgo Pas (Promedio 5 aos) 7.00%
Premio de Riesgo de Mercado
COLOMBIA 8.20%
COK 10.05%
Activos Financiados con Deuda 24,000,000
Intereses de Deuda 13,895,596
Tasa de Inters Implcita 57.9%
WACC 20.0%

EVALUACION FINANCIERA

FLUJO NETO DE EFECTIVO

Ao de Ingresos Egresos Totales Flujo Neto de
operacin totales* Efectivo
0 96,000,000 -96,000,000.00
1 177,080,434.00 62,866,664.00 114,213,770.00
2 635,420,464.00 446,048,573.00 189,371,891.00
3 731,157,149.00 374,839,978.00 356,317,171.00
4 876,361,848.00 408,486,626.00 467,875,222.00

CALCULO DEL VAN, R B/C Y TIR CON UNA TASA DE

DESCUENTO DEL 20%
Ao Costos Beneficios Factor de Costos Beneficios Flujo neto de
de totales totales actualizacin actualizados actualizados Efectivo act.
operacin ($) ($) 20.0% ($) ($) ($)
0 96,000,000 0 1.000 96,000,000.00 0.00 -96,000,000.00
1 62,866,664 177,080,434 0.833 52,388,886.67 147,567,028.33 95,178,141.67
2 446,048,573 635,420,464 0.694 309,755,953.47 441,264,211.11 131,508,257.64
3 374,839,978 731,157,149 0.579 216,921,283.56 423,123,350.12 206,202,066.55
4 408,486,626 876,361,848 0.482 196,993,936.15 422,628,206.02 225,634,269.87
Total 1,388,241,841 2,420,019,895 872,060,059.85 1,434,582,795.58 562,522,735.73

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

VAN= 562,522,735.73 Se acepta

TIR = 169% Se acepta
B/C = 165% Se acepta
PAYBACK = 1 ao,1 mes, 6 das

Realizando la comparacin de estos indicadores se puede determinar que el

proyecto tiene un porcentaje alto de viabilidad ya que todos los clculos son mayores
los resultados de 0, en la VAN nos indica que recuperaremos la inversin inicial y
tendremos ms capital, en cuanto a la TIR vemos que es mayor a la VAN lo cual
demuestra que es ms rentable el proyecto y con una mayor posibilidad de recuperar
rpidamente el dinero invertido, tambin se refleja en el RBC que los beneficios son
mayores a los egresos .
ANALISIS DE SENSIBILIDAD:
 Variacin TIR/ segn Crecimiento e Inversin
$ 96,000,000.00 50% 53% 55%
$ 100,000,000.00 85% 89% 99%
$ 96,000,000.00 169% 177% 195%

Podemos determinar

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
2.5

1.5
% TIR

|
1

0.5

0
96000000 100000000 96000000
INVERSION

De acuerdo a la grfica podemos determinar que si aumentamos

Conclusiones

Es vlido recordar que estamos hablando de una empresa comercializadora de ropa infantil,
que bsicamente constituye un proyecto de inversin EN UN NUEVO MERCADO,
trasladando mercanca desde Medelln a Bogot partiendo de ese distintivo, y de la TIO de
20% concluimos:

Valor Actual Neto, VAN, nos representa un ingreso positivo para los siguientes
periodos lo que ratifica la viabilidad del proyecto.

Tasa Interna de Retorno, TIR, traducido a nuestro proyecto significa que el proyecto
recibir ingresos despus de la inversin del 169% esto dar valor posterior al
proyecto, s se le quiere dar continuidad, ya que ser difcil igualar dicha rentabilidad.
 La Razn beneficio costo, RBC es uno de los factores que ms podemos controlar,
dado que se refiere directamente con la gestin y disciplina de los directivos en no
excederse en los costos para mantener la rentabilidad estimada, y como se puede
evidenciar las cifras estn dadas para que dicho propsito se cumpla.

Concluimos que es un trabajo completo coherente que cuenta con la opcin de la

creacin de una empresa PYME comercializadora de prendas infantiles y que puede
llegar a ser una opcin de emprendimiento si se llega a desarrollar ms a fondo.

En el trabajo logramos demostrar una proyeccin adecuada y acertada de los Estados

Financieros con los cuales hicimos los Flujos de Caja correspondientes siempre
manteniendo la coherencia con la realidad en las cifras.

BIBLIOGRAFIA
Crece Negocios; Elaboracin Flujos de Efectivo

http://www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/
Doris Patricia Snchez y Javier Otero Rodrguez (2005- Septiembre) Estudio De Viabilidad
Para Creacin De Empresa Comercializadora-Ropa Infantil;
http://repository.lasalle.edu.co/bitstream/handle/10185/3706/00798327.pdf?sequence=1

Economa y Negocios el Mundo; http://www.elmundo.com.ve/diccionario/fianza.aspx

Enciclopedia Financiera; Tasa Interna de Retorno

http://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/tasa-interna-de-retorno.htm

Martin Romn Martnez, (2012- Abril) Proyecto de Inversin para la Comercializacin de

ropa de manta en el estado de morales,