INTRODUCCION

La sociedad actual se desenvuelve en un entorno muy complejo y cambiante

que se caracteriza, bsicamente por los siguientes aspectos: integracin de la
economa a escala mundial, competencia, aparicin de nuevas tecnologas,
nuevas tcnicas de gestin y produccin, etc. todo ello ha originado
modificaciones a todos los niveles, afectando incluso al propio trabajo desde
pases pequeos hasta los mas grandes.

En el siguiente modelo economtrico se muestra la relacin existente entre las

exportaciones netas y el producto bruto interno, tasa de cambio real de la
economa, se muestra cuanta influencia tiene cada variable sobre las
exportaciones netas.

OBJETIVOS
 Demostrar la influencia de la tasa de cambio real, el Producto Bruto
Interno, en las exportaciones netas durante el periodo de 1993-1 a 2009-
4. Contrastando as la teora econmica de FLEMING.

Determinar el comportamiento de la tasa de cambio real frente a las

exportaciones netas, tambin el comportamiento del producto bruto
interno frente alas exportaciones netas.

Para luego poder predecir hacia futuro, que va a suceder con el

comportamiento de las exportaciones netas respecto a sus respectivas
variables.

HIPOTESIS

Hiptesis General.-

El PBI y TCR explican de manera significativa el nivel de exportaciones netas

en el Per, en la economa tanto estadsticamente como economtricamente.

Hiptesis Especficas.-

El aumento de la TCR hace que aumenten las exportaciones netas Per

El aumento del PBI hace que aumente las exportaciones netas en el Per

Si TCR disminuye entonces disminuir las exportaciones netas en el pas.

FORMULACION DEL MODELO

xn = f( pbi, tcr, )

XN = 0 + 1PBI + 2TCR+

XN =f (PBI, TCR)

DONDE:

XN: Exportaciones Netas; Variable dependiente

PBI: Producto Bruto Interno; Variable independiente

TCR: Tipo de Cambio Real; Variable independiente

: Parmetros

: Variable Aleatoria

V. RECOPILACION DE LOS DATOS

DATOS OBSERVADOS

TRIMESTRE XN PBI TCR

1950 -89.98 84087 110.2
1951 -125.24 91013 70.37
1952 -303.97 89016 53.38
1953 -256.57 90426 36.38
1954 -206.58 93842.6 64.61
1955 -204.49 103179.3 51.8
1956 -203.63 99339.84 36.16
1957 -460.39 103638.3 25.27
1958 -509.66 104878.4 33.8
1959 -533.07 114597.9 30.31
1960 -575.49 107910.7 28.84
1961 -623.26 107048.7 24.83
1962 -357.7 105146.3 28.72
1963 -539.73 117523.1 24.85
1964 -540.88 109624.3 21.7
1965 -548.27 113082 19.23
1966 -291.12 111307.2 29.32
1967 -272.85 126329.6 27.24
1968 -536.56 117260.9 25.22
1969 -610.46 121048.8 23.94
1970 -872.2 114024.8 27.34
1971 -832.12 122943.3 26.18
1972 -483.59 116918.8 25.93
1973 -274.06 118928.2 30.54
1974 -127.37 112497.4 35.25
1975 -189.93 124505.9 34.73
1976 -106.49 117089.7 31.91
1977 -199.18 123044.2 28.45
1978 -134.64 120599.2 31.15
1979 -184.25 131763.9 29.43
1980 15.54 119196.3 26.18
1981 -99.31 119656.2 23.43
1982 -220.19 115543.2 24.42
1983 -20.46 130234.4 25.26
1984 32.84 121350.4 25.39
1985 29.07 125143.2 23.16
1986 -44.11 119324.4 22.14
1987 132.88 138667.2 19.31
1988 185.77 127842.1 18.75
1989 46.56 131150.4 19.58
1990 1.81 127294.4 18.34
1991 250.95 144956.6 18.88
1992 275.69 131238.3 19.84
1993 357.42 134341.1 19.66
1994 676.45 132588.4 22.01
1995 456.5 149549 21.56
1996 904.19 137669 21.87
1997 967.25 144790.3 21.47
1998 1088.67 140595.4 24.18
1999 1028.06 159763 26.18
2000 1393.83 146960.5 22.15
2001 1775.52 155821 25.15
2002 1256.56 151373.5 26.89
2003 2189.65 169074.3 28.10
2004 2885.35 159764.2 27.12
2005 2602.44 169614 24.15
2006 1538.7 164306.4 28.19
2007 2244.59 182820.7 29.19
2008 2299.64 174033.4 30.19
2009 2273.49 186218.8 32.06

Exportaciones netas expresadas en millones de Nuevos Soles

TCR Expresado en valor de nuestros bienes frente a bienes extranjeros

PBI Expresado en millones de Nuevos Soles.

ESTIMACION MODELO ESTTICO

XN = -5475.77 + 0.04PBI + 21.47TCR

GRAFICA DE LAS SERIES

EXPORTACIONES NETAS
Se puede observar en el grafico, las fluctuaciones de
las exportaciones netas a travs de los aos
primeramente en los primeros periodos poseamos
una balanza comercial deficitaria, conservando el
dficit con altibajos, mas en el perodo del 1998 a
causa de la crisis asitica las exportaciones bajaron y
la balanza comercial llego a su punto mas crtico, mas
despus de recuperarse de esa crisis la balanza
comercial estuvo creciendo gradualmente hasta que
empez a tomar una forma exponencial, con
pequeas fluctuaciones, mas en el 2005 hubo otra
cada que en el ao posterior se recupero y se
mantuvo constante la balanza comercial.

PBI

El Pbi como se observa en el grfico tiene varios picos

sucesivos, esto es debido a que en el 4to trimestre de
cada ao el consumo se incrementa, tambin se
observa la tendencia del crecimiento del pbi
,acelerado primeramente y teniendo una conducta
lineal luego para que a partir del 2001 vuelva a tener
una pendiente mas pronunciada.

TIPO DE CAMBIO REAL

El tipo de cambio real, a principios del perodo de

muestra empieza en un alto nivel a consecuencia de la
pronta recuperacin de la crisis que sufrimos
anteriormente, se observa la tendencia a una cada
vertiginosa del tipo de cambio real, mas una subida
en el ao de 1994, teniendo posteriormente una
conducta casi estable, teniendo leves altibajos.
 EVALUACION DE SUPUESTOS

(AUTOCORRELACION, HETEROCEDASTICIDAD, Y NORMALIDAD)

A) REVISANDO LA AUTOCORRELACION
Utilizamos el test de correlograma Q statistics

En el correlogram of
residuals que el periodo
1 y 4 periodo existen
problemas de
autocorrelacion

TEST MULTIPLICADORES LAGRANGE

Tomando como nivel de significancia el 5%.El test de multiplicadores de

lagrange nos indica que hay problemas de auto-correlacin por ser la
probabilidad menor a 0.05.

CONCLUCION : existe problemas de auto-correlacin

B) REVISANDO HETEROSCEDASTICIDAD
Para esto podemos utilizar muchos test , como White el cross y no cross
el test .
 TEST MULTIPLICADORES WHITE CROSS

Aqui
observamos
que el F-
estatistic=0.55
es mayor al
nivel de significancia (5%), por esta razon se acepta la hiptesis nula que nos
indica que no existe problemas de heteroscedasticidad

C) REVISANDO NORMALIDAD

La probabilidad del Jarque

Bera= es menor a 0.05
Kurtosis no es cercano a 3
Skewness no cercano a 0
Por esta razon asumimos que
hay problemas de normalidad
porque no cumple con los
supuestos

SOLUCIONANDO LOS PROBLEMAS

Dado los problemas existentes pasamos a darle las posibles soluciones

EVALUANDO LOS MODELOS DE SERIES TEMPORALES

Estacionariedad

Utilizaremos el mtodo del test de DICKEY FULLER

Analizando DICKEY FULLER para las Exportaciones Netas

El test de DICKEY FULLER nos muestra el orden de integracin .Esta serie de

niveles (1%,5%,10%) nos explica que las exportaciones netas es integrada de
orden (1) porque su diferencial de orden 1, es estacionaria tomando en cuenta
la tendencia al intercepto donde evaluamos:

Akaike info criterion 14.06251

Schwarz criterion 14.20588

Analizando DICKEY FULLER para el Tipo de Cambio Real

El test de DICKEY FULLER nos muestra el orden de integracin .Esta serie de
niveles (1%,5%,10%) nos explica que el tipo de cambio real es integrada de
orden (2) porque su diferencial de orden 2, es estacionaria tomando en cuenta el
NONE escogemos este porque tiene:

Akaike info criterion 4.953429

Schwarz criterion 5.062920

Porque este presenta el menor akaike, schwarz, y no consideramos el

intercepto ni la tendencia al intercepto

Analizando DICKEY FULLER para el Producto Bruto Interno (PBI)

El test de DICKEY FULLER nos muestra el orden de integracin .Esta serie de

niveles (1%,5%,10%) nos explica que el producto bruto interno es integrada
de orden (2) porque su diferencial de orden 2, es estacionaria tomando en
cuenta el NONE escogemos este porque tiene:

Akaike info criterion 18.75788

Schwarz criterion 18.86737

Porque este presenta el menor akaike, schwarz, y no consideramos el

intercepto ni la tendencia al intercepto
 EVALUANDO MODELOS ESTACIONARIOS

ARMA.

CORRELOGRAMA PARA LAS XN

Debido a que el 1er coeficiente de

auto correlacin parciales significativo
esta fuera de las bandas de confianza,
la primera deferencia de la serie se
comportara de acuerdo a un proceso
autoregresivo de orden 1 AR(1).

CORRELOGRAMA PARA TCR

Debido a que el 1er coeficiente de

autocorrelacion parciales significativo esta
fuera de las bandas de confianza, la
primera deferencia de la serie se
comportara de acuerdo a un proceso
autoregresivo de orden 1 AR(1). Y de
orden 4 AR (4)

CORRELOGRAMA PARA PBI

 Debido a que el 1er coeficiente de
autocorrelacion parciales
significativo esta fuera de las
bandas de confianza, la primera
deferencia de la serie se
comportara de acuerdo a un
proceso autoregresivo de orden 1
AR (1) y orden 2 AR (2)

MODELOS AR (P) MA (Q)

En la ecuacin se le agrego ir(1,2,3,4); ar(4) y ma(1,2,3,4) para solucionar los

problemas de autocorrelacion y heteroscedasticidad asi es que , este modelo
ora corrigiendo el problema de autocorrelacion y de heterocedasticidad y
normalidad.

Corriendo los
siguientes
modelos: y observando los criterios necesarios llegamos al modelo final.
COINTEGRACION:

Como las variables son integradas de diferente orden, las cointegramos para
encontrar los vectores de cointegracion que nos ayude a ver si la serie es
estacionaria.

Podemos observar que

en el modelo hay al menos un vector de cointegracion, ya que se cumple que el
valor de la traza es mayor que el valor crtico.

MODELO DEFINITIVO

Para estar seguros de que este modelo no tiene problemas de ningn tipo
haremos los test correspondientes.

BONDAD DE
AJUSTE

A)
REVISANDO PROBLEMAS DE HETEROSCEDASTICIDAD ,
AUTOCORRELACION Y SI LAS VARIABLES EXPXICAN
INDIVIDUALMENTE A LA VARIABLE ENDOGENA
 Revisando en la tabla de t-student con n-k = 48 grados de libertas y una
confianza de 95% el t = 1.671.
En nuestro modelo todas nuestras variables superan esta cifra, entonces
afirmamos que cada variable individualmente explica a la variable endgena.
Y afirmamos segn el resultado de la probabilidad de F-statistic que es
menor a 0.05, aceptando la hiptesis nula, que todas las variables explican
en conjunto a la variable endgena.

TEST WHITE CROSS

TEST
MULTIPLICADORES LAGRANGE

INTERPRETACION

Las variables que mejor explican las exportaciones netas son:

PBI 0.033576
TCR 25.06362
C -4633.396
AR(1) 0.620339
 AR(2) 0.438687
AR(3) -0.806279
SAR(4) 0.812387
MA(2) -0.474102
MA(3) 0.519499

Entonces el modelo economtrico que se ajusta mejor para las exportaciones

netas en el Per, seria.

XN = -4633.396 + 0.033576PBI+ 25.06362TCR + 0.620339 XN (-1)+ 0.438687

XN (-2) - 0.806279 XN (-3)- 0.812387 (1+ 4L ) - 0.474102 et-2
+0.519499 et -3

Entonces afirmamos que a una variacin del PBI en una unidad las
exportaciones Netas aumentara en 0.033576 de esta unidad.

A una variacin del TCR en una unidad las Exportaciones Netas

aumentaran en 25.06362 unidades.

XN (-1) significa que las exportaciones netas de un periodo anterior a

este, tambin influye de manera positiva en las exportaciones netas del
siguiente periodo.

As como tambin XN (-2), nos indica que las exportaciones netas de

dos trimestres anteriores, influye en las exportaciones netas actuales de
manera positiva.

As como tambin XN (-3), nos indica que las exportaciones netas de

tres trimestres anteriores, influyen en las exportaciones netas actuales
de manera negativa.

1+ 4L (SAR), nos indica como influye el shocks estacional de las XN de

cuarto periodos anteriores de las variables PBI y la TCR, explicado
estas en cada periodo.

et-2 (MA (-2)), nos indica la perturvaion estocastica de hace dos

trimestres.

et -3 (MA (-3)), nos indica la perturbacin estocstica de hace tres

trimestre.

COINTEGRACION DEL MODELO

 Existen ms de 2 vectores de cointegracion

Vector de correccin de errores

Elegimos este modelo corregido por que tiene el menor akaike = 14.2126 y su
schwarz = 14.77023 en conclusin este modelo es el mejor

CUADRO INPULSO RESPUESTAS

Anlisis del grafico D (XN) con respecto a la D (D (TCR))

Segn el VEC nos indica que la doble aceleracin del TCR incide sobre las
aceleraciones de las XN. Y se ve que siempre hay una tendencia estacionaria
o una fluctuacin con respecto a cero.

Anlisis del grafico D (D (TCR)) con respecto al PBI

CUADRO DE COMPORTAMIENTO DE LAS VARIBLES

El prime grafico muestra muestra que cuando las exportaciones aumentan el
tipo de cambio tambien aumentan y el pbi disminuye

MODELO ECONOMETRICO

XN = f(PBI,TCR,u)