Razones de solvencia a corto plazo o liquidez

Activo circulante
Razn circulante
pasivo circulante

Activo Circulante - Inventario

Razn cida
Pasivo circulante

Efectivo
Razn de efectivo
Pasivo circulante

Razones de solvencia a largo plazo, o de apalancamiento financiero

Activos totales -capital total

Razn de deuda total
Activos totales

Deuda total
Razn de deuda a capital
Capital total

Activos totales
Multiplicador del capital
Capital total

Razn de veces que se ha UAII

ganado el inters Intereses

Razn de cobertura del UAIIDA

efectivo Intereses

Razones de utilizacin de los activos o de rotacin

Costo de los bienes vendidos

Rotacin del inventario
Inventario

365 das
Das de inventario
Rotacin del inventario

Rotacin de las cuentas por Ventas

cobrar Cuentas por cobrar

365 das
Das de cuentas por cobrar
Rotacin de las cuentas por cobrar
 Rotacin de los activos Ventas
totales Activos totales

Activos totales
Intensidad del capital
Ventas

Razones de rentabilidad

Utilidad neta
Margen de utilidad
Ventas

Rendimientos sobre los Utilidad neta

activos (ROA) Activos totales

Rendimientos sobre el Utilidad neta

capital (ROE) Capital total
ROE = ROA X Multiplicador
ROE = Margen de utilidad x Rotacin de activos totales x Multiplicador de capital
Utilidad neta x Ventas x Activos Totales
ROE =
Ventas Activos Totales Capital Contable

Razones de valor de mercado

Precio por accin

Razn precio - utilidad
Utilidades por accin

Valor de mercado por accin

Razn de valor de mercado a valor en libros
Valor en libros por accin

Valor de la empresa
Mltiplo VE
UAIIDA

Razones de crecimiento

Necesidad Operativa de Fondos (NOF) (CxC + Inventarios) - (Proveedores + Otras cuenta operativas)

Activo No Corriente (ANC) Activo fijo - Depreciacin

Activo Neto (AN) NOF + ANC

Caja Excedente o Dficit Deuda Bancaria (D) + Patrimonio Neto (PN) - AN

Dividendos en efectivo
Razn de pagos de dividendos
Utilidad Neta
WACC
rE=ROE t=tasa de impuestos (UAI / ISR etc)

FACTOR DE DESCUENTO
1 1
1 = ; = =
(1 + ) (1 + )

Flujo de descuento
= ( ) ( )

Valor presente capital

Tambin es igual a la sumatoria de los flujos de descuento.

Capital contable
() =

Valor de accin
()
= =
# #

Valuacin del crdito mercantil o mtodo de Goodwill (GW).

= [()()] [()()()]; = , K=nmero de aos i= beneficio por costo de
oportunidad

*M es el capital Act=Pas +Cap

% capacidad generadora de utilidades

% =


= . ( ) +

Valuacin por mltiplos (PER)

PER (Price Earning Ratio)

= = = #

Valuacin de mercado (cotizan en bolsa)

Mtodo de rentabilidad descontada---valor de empresa
1 1 1 1
= [(1+)1 + (1+)2 + (1+)3 + + (1+)] B=utilidad esperada, n=nmero de
aos en que se esperan utilidades, i=Costo (inflacin, costo de capital, costo de oportunidad)

Mtodo de porcentaje de utilidad sobre las ventas (PU)----valor de empresa

= [()()()] A=porcentaje de utilidad, K=nmero de aos, B=valor neto del activo

Mtodo Retail
()()
= = [() 100]
2

B=utilidad promedio de operacin, i=costo de oportunidad, K=plazo de arrendamiento

EVA (Valor econmico aadido)
Mtodo que estima la capacidad de la empresa para obtener mayores rendimientos segn el costo del capital
usado.
= [( )()]

= [( )()] ; = (100)


= ( ) ; =

= (1 ), = (, , )

CVA (CASH VALUE ADDED)

= + ( + ) AM=Depreciacin contable de activos, AE= amortizacin
econmica, Evc=CAP CONTABLE, D=DEUDA
NOPAT= UNETA+GASTOS INTERESESE

= (1+)1 AF=ACTIVOS FIJOS

RION

= = . . () ()

() =
ACTIVO TOTAL -> CAJA, CLIENTES, CXC, INVENTARIOS, AF, OTROS ACTIVOS
ION=CAPITAL CONTABLE + PASIVOS CON COSTO EXPLICITO
PSCE-> PROVEEDORES, CXP, OTROS PASIVOS SI COSTO
RENDIMIENTO EN EXCESO=RION NETO-WACC

GEO (GENERACION ECONOMICA OPERATIVA)

(1)
= ( ) =
 = (1 ) ( )
UT. OPERACIN= U BRUTA-GASTOS DE OPERACIN
ION=INV. DIR. ASIGNABLE (IDA)+ INV. NO DIR. ASIGNABLE (INA) ION=IDA+INA
IDA=CXC+INVENTARIOS-PROVEEDORES
INA=MAQUINARIA, EQUIPO, EDIFICIOS, ETC. MENOS OTROS PASIVOS SIN COSTO
= [ (1 ) ] [ (1 ) + ]

=
GBO=GENERACION BRUTA OPERATIVA
CE=CARGA ESTRUCTURAL