PIL ANDINA

OBJETIVO:

Interpretar el estado financiero de la empresa PIL ANDINA mediante un anlisis

horizontal y vertical, mediante el cual se calcularan los distintos ndices

PIL ANDINAECOPETROL S. A.
Balance General
Al 31 de Diciembre del 2013 y 2014
(Expresado en Nuevos Soles)
Estado de resultados

2014 2013
VENTAS NETAS (ingresos
2.344.820.363,00 2.437.054.135,00
Operacionales)
Otros Ingresos Operacionales 486.777,00 4.786.734,00
(-) Descuentos, rebajas
y Bonificaciones 23.991.022,00 27.232.646,00
concedidas

(+) TOTAL INGRESOS 2.369.298.162,00 2.469.073.515,00

(-) INVENTARIO
356.800,00 456.679,00
INICIAL
(-) COMPRAS (
COSTO DE 2.344.820.363,00 2.437.054.135,00
PRODUCCIN)
(+) INVENTARIO FINAL 268.999,00 567.144,00

(-) COSTO DE VENTAS

15.708,00 17.344,00
(Operacionales)

UTILIDAD BRUTA 2.369.313.870,00 2.469.090.859,00

(-) GASTOS
74.975.947,00 66.518.987,00
ADMINISTRATIVOS
(-) GASTOS DE
248.753.761,00 192.830.020,00
VENTAS
0,00 0,00
0,00 0,00
0,00 0,00

UTILIDAD OPERATIVA 2.693.043.578,00 2.728.439.866,00

(-) GASTOS
20.849.366,00 17.494.415,00
FINANCIEROS
(-) DEPRECIACION 1.200,00 1.500,00
 (+) OTROS INGRESOS 40.036.521,00 45.644.523,00
(-) OTROS EGRESOS
29.012.613,00 20.342.463,00
(Gastos Diversos)
(+) INGRESOS
0,00 0,00
FINANCIEROS
Utilidad (o Perdida) Neta Antes de
2.782.943.278,00 2.811.922.767,00
IR

(-) Impuesto a la Renta

25.247.480,00 41.442.696,00
(30%)

UTILIDAD (o perdida)
2.757.695.798,00 2.853.365.463,00
NETA

BALANCE GENERAL

ACTIVO 2014 2013

ACTIVO CORRIENTE
Caja/Bancos 21.211.868,00 103.658.941,00
Inversiones Financieras 0,00
Clientes (Cuentas por Cobrar
69.291.489,00 95.867.999,00
Comerciales) (neto)
Cuentas por Cobrar a partes
31.446.359,00 103.503.324,00
relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 5.693.114,00 5.155.827,00
Existencias (Mercaderias)(Productos
472.967.903,00 390.672.984,00
Terminados)
Gastos Diferidos 1.060.755,00 5.817.984,00
Suministros Diversos 0,00 0,00
Crdito Fiscal 0,00 0,00
Materias Primas 0,00 0,00
Gastos Pagados por Anticipado 0,00 0,00
Otros Activos 0,00 0,00
TOT ACTIVO CORRIENTE 601.671.488,00 704.677.059,00
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras Cuentas por Cobrar 1.654.801,00 17.532.577,00
Inmuebles Maquinaria y Equipos (neto) 141.136.855,00 857.647.376,00
(-) Depreciacion y Amort. Acumul 0,00 0,00
Activos Intangibles (neto) 18.824.234,00 19.497.109,00
Otros Activos 0,00 0,00
TOT ACTIVO NO CORRIEN 161.615.890,00 894.677.062,00
TOTAL ACTIVO 763.287.378,00 1.599.354.121,00
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros Bancarios 0,00 0,00
Proveedores (Ctas x Pagar Comerciales) 220.507.727,00 189.621.395,00
Cuentas por Pagar a partes relacionadas 72.971.275,00 42.702.727,00
Tributos por Pagar 46.654.326,00 66.861.247,00
Remuneraciones por pagar 0,00 0,00
Ctas. por pagar diversas 45.000.000,00 18.543.683,00
Otras Cuentas por Pagar 48.647.437,00 89.979.738,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 433.780.765,00 407.708.790,00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo 413.497.491,00 100.077.020,00
Beneficios Sociales 0,00 0,00
Ganancias Diferidas 0,00 0,00
Compensacin por Tiempo de Servicio
0,00 0,00
(CTS)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 413.497.491,00 100.077.020,00
PATRIMONIO
Capital Social 100.000,00 100.000,00
Capital adicional 0,00 0,00
Resultados Acumulados 24.400,00 34.500,00
Resultados del Periodo 0,00 0,00
Reservas Legales 35.000,00 23.000,00
TOTAL PATRIMONIO 159.400,00 157.500,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847.437.656,00 507.943.310,00

ANLISIS VERTICAL

PIL ANDINA SA
BALANCE GENERAL

Al 31 de Diciembre del 2013 y 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO 2014 2013 2014% 2013%

ACTIVO CORRIENTE

Caja/Bancos 21.211.868,00 103.658.941,00 2,78 6,48

Inversiones Financieras 0,00 0,00 0,00

Clientes (Cuentas por Cobrar
69.291.489,00 95.867.999,00 9,08 5,99
Comerciales) (neto)
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 31.446.359,00 103.503.324,00 4,12 6,47

Otras Cuentas por Cobrar 5.693.114,00 5.155.827,00 0,75 0,32

Existencias (Mercaderas)(Productos
472.967.903,00 390.672.984,00 61,96 24,43
Terminados)
Gastos Diferidos 1.060.755,00 5.817.984,00 0,14 0,36

Suministros Diversos 0,00 0,00 0,00 0,00

Crdito Fiscal 0,00 0,00 0,00 0,00

Materias Primas 0,00 0,00 0,00 0,00

Gastos Pagados por Anticipado 0,00 0,00 0,00 0,00

Otros Activos 0,00 0,00 0,00 0,00

TOT ACTIVO CORRIENTE 601.671.488,00 704.677.059,00 78,83 44,06

ACTIVO NO CORRIENTE

Otras Cuentas por Cobrar 1.654.801,00 17.532.577,00 0,00 0,00

Inmuebles Maquinaria y Equipos (neto) 141.136.855,00 857.647.376,00 18,49 53,62

(-) Depreciacion y Amort. Acumul 0,00 0,00 0,00 0,00

Activos Intangibles (neto) 18.824.234,00 19.497.109,00 2,47 1,22

Otros Activos 0,00 0,00 0,00 0,00

TOT ACTIVO NO CORRIEN 161.615.890,00 894.677.062,00 21,17 55,94

TOTAL ACTIVO 763.287.378,00 1.599.354.121,00 100,00 100,00

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE

Sobregiros Bancarios 0,00 0,00 0,00 0,00

Proveedores (Ctas x Pagar Comerciales) 220.507.727,00 189.621.395,00 26,02 37,33

Cuentas por Pagar a partes relacionadas 72.971.275,00 42.702.727,00 8,61 8,41

Tributos por Pagar 46.654.326,00 66.861.247,00 5,51 13,16

Remuneraciones por pagar 0,00 0,00 0,00 0,00

Ctas. por pagar diversas 45.000.000,00 18.543.683,00 5,31 3,65

Otras Cuentas por Pagar 48.647.437,00 89.979.738,00 5,74 17,71

TOTAL PASIVO CORRIENTE 433.780.765,00 407.708.790,00 51,19 80,27

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas a Largo Plazo 413.497.491,00 100.077.020,00 48,79 19,70

Beneficios Sociales 0,00 0,00 0,00 0,00

Ganancias Diferidas 0,00 0,00 0,00 0,00

Compensacin por Tiempo de Servicio
0,00 0,00 0,00 0,00
(CTS)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 413.497.491,00 100.077.020,00 48,79 19,70

PATRIMONIO

Capital Social 100.000,00 100.000,00 0,01 0,02

Capital adicional 0,00 0,00 0,00 0,00

Resultados Acumulados 24.400,00 34.500,00 0,00 0,01

Resultados del Periodo 0,00 0,00 0,00 0,00

Reservas Legales 35.000,00 23.000,00 0,00 0,00

TOTAL PATRIMONIO 159.400,00 157.500,00 0,02 0,03

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847.437.656,00 507.943.310,00 100,00 100,00

Para el ao 2014 las cuentas ms significativas en activos para la empresa Ecopetrol fueron:
1: Existencias (Mercaderas), (productos terminados) (61,96%)
2: Inmuebles Maquinarias y Equipos (18,46%)
3 Clientes (cuentas por cobrar comerciales) (9,08%)
Para el ao 2014 las cuentas ms significativas en pasivos y patrimonio para la empresa
Ecopetrol fueron:
1: Deudas a largo plazo (48,79%)
2: proveedores (ctas x pagar comerciales) (37,33%)
3: Cuentas por pagar a cuentas relacionadas (8,61%)
Para el ao 2013 las cuentas ms significativas en activos para la empresa Ecopetrol fueron:
1: Inmuebles Maquinarias y Equipos (53,62%)
2: Existencias (Mercaderas), (productos terminados) (23,43%)
3 Caja/Bancos (6,48%)
Para el ao 2013 las cuentas ms significativas en pasivos y patrimonio para la empresa
Ecopetrol fueron:
1 proveedores (ctas x pagar comerciales) (37,33%)
2: Deudas a largo plazo (19,70%)
3: Otras cuentas por pagar (17,71%)
ANALISIS HORIZONTAL

ACTIVO 2014 2013 AUMENTA DISMINUYE

ACTIVO CORRIENTE
Caja/Bancos 21.211.868,00 103.658.941,00 82.447.073,00
Inversiones Financieras 0,00
Clientes (Cuentas por Cobrar
69.291.489,00 95.867.999,00 26.576.510,00
Comerciales) (neto)
Cuentas por Cobrar a partes
31.446.359,00 103.503.324,00 72.056.965,00
relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar 5.693.114,00 5.155.827,00 537.287,00
Existencias (Mercaderias)(Productos
472.967.903,00 390.672.984,00 82.294.919,00
Terminados)
Gastos Diferidos 1.060.755,00 5.817.984,00 4.757.229,00
Suministros Diversos 0,00 0,00
Crdito Fiscal 0,00 0,00
Materias Primas 0,00 0,00
Gastos Pagados por Anticipado 0,00 0,00
Otros Activos 0,00 0,00
TOT ACTIVO CORRIENTE 601.671.488,00 704.677.059,00 103.005.571,00
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras Cuentas por Cobrar 1.654.801,00 17.532.577,00 15.877.776,00
Inmuebles Maquinaria y Equipos
141.136.855,00 857.647.376,00 716.510.521,00
(neto)
(-) Depreciacion y Amort. Acumul 0,00 0,00
Activos Intangibles (neto) 18.824.234,00 19.497.109,00 672.875,00
Otros Activos 0,00 0,00
TOT ACTIVO NO CORRIEN 161.615.890,00 894.677.062,00 733.061.172,00
TOTAL ACTIVO 763.287.378,00 1.599.354.121,00 836.066.743,00
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros Bancarios 0,00 0,00
Proveedores (Ctas x Pagar
220.507.727,00 189.621.395,00 30.886.332,00
Comerciales)
Cuentas por Pagar a partes
72.971.275,00 42.702.727,00 30.268.548,00
relacionadas
Tributos por Pagar 46.654.326,00 66.861.247,00 20.206.921,00
Remuneraciones por pagar 0,00 0,00
Ctas. por pagar diversas 45.000.000,00 18.543.683,00 26.456.317,00
Otras Cuentas por Pagar 48.647.437,00 89.979.738,00 41.332.301,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 433.780.765,00 407.708.790,00 26.071.975,00
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo 413.497.491,00 100.077.020,00 313.420.471,00
Beneficios Sociales 0,00 0,00
Ganancias Diferidas 0,00 0,00
Compensacin por Tiempo de
0,00 0,00
Servicio (CTS)
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 413.497.491,00 100.077.020,00 313.420.471,00
PATRIMONIO
Capital Social 100.000,00 100.000,00
Capital adicional 0,00 0,00
Resultados Acumulados 24.400,00 34.500,00 10.100,00
Resultados del Periodo 0,00 0,00
Reservas Legales 35.000,00 23.000,00 12.000,00
TOTAL PATRIMONIO 159.400,00 157.500,00 1.900,00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 847.437.656,00 507.943.310,00 339.494.346,00

INDICADORES PRINCIPALES: 2013

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

indicador de liquidez (IL) IL=ACTIVO CORRIENTE-
PASIVO CORRIENTE
IL= 704.677.059 - 407.708.790
IL= 296968269
De acuerdo al anlisis de los
estados financieros se evala
que la empresa tiene la
capacidad para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo
 con sus disponibilidades a
corto plazo

Indicador de Solvencia IS=ACTIVO CORREINTE + De acuerdo al anlisis de los

(IS) ACTIVO NO CORRIENTE - estados financieros se evala
PASIVO CORRIENTE - que la empresa tiene la
PASIVO NO CORRIENTE capacidad para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo
IS= 1.091.568.311 y largo plazo con sus
disponibilidades a corto plazo
y largo plazo.

INDICES DE LIQUIDEZ

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

Capital de trabajo K=ACTIVO CORRIENTE-PASIVO la empresa despus de
(K) CORRIENTE pagar sus obligaciones a
corto plazo cuenta con
K= 704.677.059 - 407.708.790 2296968269

K=2296968269

Capital de trabajo K=TOTAL ACTIVO-TOTAL PASIVO la empresa despus de

(K) pagar todas sus
K=1.091.568.311 obligaciones a corto
plazo cuenta con
1.091.568.311
ndice de liquidez Por cada Bs. 1 que tiene
iliq=
razn circulante(iliq) la empresa cuenta con $
1,723 para pagar sus
704.677.059 obligaciones.
iliq=
407.708.790

iliq= 1,723

Prueba Acida (iacida) Por cada Bs. 1 que tiene

iacida= la empresa descontando

inventario cuenta con
704.677.059 390.672.984 0,77 para pagar sus
iacida= obligaciones.
407.708.790

iacida= 0,77

INDICE O ROTACION DE INVENTARIOS

 INDICADOR FORMULA INTERPRETACION
Rotacin Cuentas Por las cuentas por cobrar se
= vuelven efectivo cada 12,96
Cobrar
das
se cobra cada 30,21 das
204.527.150
CC= 360DIAS
2.437.054.135

= , dias

Rotacin Cuentas Por pagamos nuestras deudas

=
Pagar cada
, das

340.847.543
CP= 360DIAS
17.344

= , ias

Rotacin De el inventario sale al mercado

=
Inventarios cada , das

390.672.984
INV = 360DIAS
17.344

=8108987,2 dias
Rotacin De Activos por cada Bs. 1 invertido en
=
activos genera 1,52 Ingresos
en ventas.
2.437.054.135
ROT ACT =
1.588.354.121

= ,

Rotacin De Activos Por cada Bs. 1 invertido en

Fijos = activos fijos genera 2,84

ingresos en ventas.
2.437.054.135
ROT ACT =
857.647.376

= 2,84

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Indicador Formula Interpretacion

INDICE DE 507.785.810,00 Por cada S/. 1 invertido
ENDEUDAMIENTO = = en activos 0,3175 son
1.599.354.121,00
(Iend) destinados al pago de
obligaciones
 = ,

INDICE DE 507.785.810,00 Por cada S/. 1 invertido

ENDEUDAMIENTO = = en patrimonio 3224,03
157.500,00
(Iap) son destinados al pago
= , de obligaciones

INDICE DE
COBERTURA DE =

INTERESES (Icob-int) 2.728.439.866,00
=
17.494.415,00

= ,

RAZON DEUDA- = Por cada S/. 1 invertido

CAPITAL por los accionistas
PATRIMONIAL = comunes 5077,86 se

507.785.810,00 pagan las obligaciones
= de la empresa.
100.000,00

= ,

INDICES DE RENTABILIDAD

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

MARGEN BRUTO Por cada S/. 1 en ingreso
=
(Mbruto) por ventas la empresa
tiene una utilidad bruta de
0,9209.
2.437.054.135,00 192.830.020,00
=
2.437.054.135,00

= ,
MARGEN NETO Por cada S/. 1 en ingreso
(Mneto) = por ventas la empresa

tiene una utilidad neta de
2.811.922.767,00 1,1538.
=
2.437.054.135,00

= ,

MARGEN Por cada S/. 1 en ingreso

OPERATIVO (Muop) = por ventas la empresa

tiene una utilidad
2.728.439.866,00 operativa de 1,1196.
=
2.437.054.135,00

= ,
RENTABILIDAD Por cada S/. 1 en
SOBRE = inversin del patrimonio

PATRIMONIO se tiene un beneficio de
(ROE) 2.853.365.463,00 18116,61
=
157.500,00

= ,
INDICADORES PRINCIPALES: 2014

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

indicador de liquidez (IL) IL=ACTIVO CORRIENTE-
PASIVO CORRIENTE
IL= 601.671.488,00 -
433.780.765,00
IL=167890723
Indicador de Solvencia IS=ACTIVO CORREINTE +
(IS) ACTIVO NO CORRIENTE -
PASIVO CORRIENTE -
PASIVO NO CORRIENTE
IS= -83990878
De acuerdo al anlisis de los
estados financieros se evala
que la empresa tiene la
capacidad para hacer frente a
sus obligaciones a corto
plazo con sus
disponibilidades a corto
plazo.
De acuerdo al anlisis de los
estados financieros se evala
que la empresa tiene la
capacidad para hacer frente a
sus obligaciones a corto
plazo y largo plazo con sus
disponibilidades a corto plazo
y largo plazo.

INDICES DE LIQUIDEZ

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

Capital de trabajo K=ACTIVO CORRIENTE-PASIVO la empresa despus de
(K) CORRIENTE pagar sus obligaciones a
corto plazo cuenta con -
K= 601.671.488,00 - 433.780.765,00 167.890.723

K= 167.890.723
Capital de trabajo K=TOTAL ACTIVO-TOTAL PASIVO la empresa despus de
(K) pagar todas sus
K= -83.990.878 obligaciones a corto
plazo cuenta con -
83.990.878

ndice de liquidez Por cada Bs. 1 que tiene

iliq=
razn circulante(iliq) la empresa cuenta con
1,38 para pagar sus
601.671.488,00 obligaciones.
iliq=
433.780.765,00

iliq= 1,38
 Prueba Acida (iacida) Por cada Bs. 1 que tiene
iacida=
la empresa descontando
inventario cuenta con
601.671.488,00 472967903 0,296 para pagar sus
iacida=
433.780.765,00 obligaciones.

iacida= 0,296

INDICE O ROTACION DE INVENTARIOS

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

Rotacin Cuentas Por las cuentas por cobrar se
=
Cobrar vuelven efectivo cada 16,34
das se cobra cada 16,34
das
106.430.962
CC= 360DIAS
2.344.820.363

=16,34 das
Rotacin Cuentas Por pagamos nuestras deudas
= cada 8872263.7 das
Pagar

387.126.439
CP= 360DIAS
15.708

=8872263.7 das

Rotacin De Inventarios el inventario sale al

=
mercado cada
. . , das

472.967.903
INV = 360DIAS
15.708

= . . , das
Rotacin De Activos por cada Bs. 1 invertido en
= activos genera 3,07

ingresos en ventas
2.344.820.363
ROT ACT =
763.287.378

=3,07
 Rotacin De Activos por cada Bs. 1 invertido en
= activos fijos genera 16,61
Fijos
ingresos en ventas.
2.344.820.363
ROT ACT =
141.136.855

= ,

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION

INDICE DE 847.278.256,00 Por cada S/. 1 invertido
ENDEUDAMIENTO = = en activos 0,3516 son
763.287.378,00
(Iend) destinados al pago de
= , obligaciones

INDICE DE 847.278.256,00 Por cada S/. 1 invertido

ENDEUDAMIENTO = = en patrimonio 5315,42 son
159.400,00
(Iap) destinados al pago de
= , obligaciones

INDICE DE
COBERTURA DE =

INTERESES (Icob-int) 2.693.043.578,00
=
20.849.366,00

= ,

RAZON DEUDA- = Por cada S/. 1 invertido

CAPITAL por los accionistas
PATRIMONIAL = comunes 8472,78 se

847.278.256,00 pagan las obligaciones de
= la empresa.
100.000,00

= ,

INDICES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA INTERPRETACION
MARGEN BRUTO Por cada S/. 1 en ingreso
(Mbruto) = por ventas la empresa

tiene una utilidad bruta de
0,8939.
2.344.820.363,00 248.753.761,00
=
2.344.820.363,00

= ,
 MARGEN NETO Por cada S/. 1 en ingreso
(Mneto) = por ventas la empresa

tiene una utilidad neta de
2.782.943.278,00 1,1868.
=
2.344.820.363,00

= ,

MARGEN Por cada S/. 1 en ingreso

OPERATIVO (Muop) = por ventas la empresa

tiene una utilidad
2.693.043.578,00 operativa de 1,1485.
=
2.344.820.363,00

= ,
RENTABILIDAD Por cada S/. 1 en
SOBRE = inversin del patrimonio

PATRIMONIO se tiene un beneficio de
(ROE) 2.757.695.798,00 17300,46.
=
159.400,00

= ,

PREGUNTAS
1. Como se financia la empresa en ambos aos?

Para ao 2013

Cuenta % de participacin
Patrimonio 0.03
Deudas 99.97

Para ao 2014

Cuenta % de participacin
Patrimonio 0.02
Deudas 99.98

2. Se la empresa se financiara..?
PRIMERA FORMA 80% DE DEUDA

Cuenta 2011 2012

Utilidad Neta 2,853,365,463 2,757,695,798
Patrimonio 319,870,824.2 152,657,475.6
Rentabilidad 8.92 18.06
SEGUNDA FORMA 20% DE DEUDA
 Cuenta 2011 2012
Utilidad Neta 2,853,365,463 2,757,695,798
Patrimonio 1,279,483,296.8 610,629,902.4
Rentabilidad 2.23 4.52
TERCERA FORMA LA SITUACION DE LA EMPRESA ACTUAL

Cuenta 2011 2012

Utilidad Neta 2,853,365,463 2,757,695,798
Patrimonio 157,500 159,400
Rentabilidad 18,116.6 17,300.48
CUAL FORMA DE FINANCIACION USTE RECOMENDARIA TENER (tomar en
cuenta teora de rentabilidad y riesgo)

Los nmeros de ndice de rentabilidad indican que la mejor forma de ganar dinero es la que
est manteniendo PIL hasta el momento porque su ndice se evala en miles de bolivianos
dando as que sus deudas es un 99 % y 1% de patrimonio y esto se mantiene ms o menos
constante variando solo en decimales.
Esto una gran rentabilidad a la empresa mejorando su rendimiento pero si existiera una
inflacin o algn problema la empresa no tendra forma de seguir en funcionamiento y entrara
en banca rota
CONCLUSIONES: