Gestin de riesgos empresariales en la industria aeronutica

- Estructuras y prcticas de gestin de riesgos

Una tesis presentada en cumplimiento parcial de los requisitos de la Universidad de Brunel para el grado de
Doctor en Filosofa

Por Anna Misiura

Brunel Business School Brunel University London

Mayo de 2015

Abstracto

Esta tesis se expande en la literatura en el campo poco investigado de la gestin del riesgo de las aerolneas
mediante la exploracin de las estructuras organizativas y las prcticas de los sistemas de gestin de riesgos
de las aerolneas y sus impulsores tcnicos e institucionales. En particular, se centra en el fenmeno de la
Gestin de riesgos empresariales (ERM) y su alineacin con los requisitos de los contextos comerciales de las
lneas areas. El marco terico que informa este estudio combina la teora estructural de contingencia con
dos lneas de teora institucional, a saber, la antigua economa institucional y la nueva sociologa
institucional. En esta tesis, el fenmeno de la gestin del riesgo se investiga in situ como una prctica
organizacional a travs de un estudio emprico en dos etapas. En primer lugar, se realiz un estudio de
campo exploratorio en un panel de diez aerolneas internacionales. En segundo lugar, el estudio de campo
se complement con los hallazgos de dos estudios de casos explicativos.
Este estudio explica cmo en el desarrollo de los sistemas de gestin de riesgos las aerolneas equilibran las
demandas tcnicas e institucionales a veces contradictorias de sus respectivas tareas y entornos
institucionales. Se ha descubierto que la adopcin e implementacin de ERM en las aerolneas est
impulsada principalmente por presiones coercitivas y normativas, y expectativas de una eficacia y eficiencia
organizacional mejoradas. Este estudio adems mejora la comprensin general de la naturaleza de ERM y su
acoplamiento y fluidez en los entornos organizacionales de las aerolneas. Presta evidencia de variaciones
sistemticas en los roles, los usos y las elecciones de diseo organizativo de los sistemas de ERM. Muestra la
naturaleza interdependiente de los sistemas de ERM de las aerolneas y otros sistemas de gestin. El estudio
tambin demuestra que la adopcin de ERM en las aerolneas impulsa el desarrollo de nuevas instituciones,
reglas y rutinas para la gestin integral de los riesgos. De acuerdo con los principios de la teora de
contingencia, este estudio transmite la falta de un diseo universalmente apropiado de un sistema de ERM
de lnea area.

La principal contribucin de esta tesis es evaluar los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas,
identificar los principales impulsores de la prctica efectiva de gestin de riesgos y proporcionar un marco
con el objetivo de guiar a las aerolneas en el desarrollo de enfoques de gestin de riesgos en toda la
empresa alineados con los requisitos de sus instituciones y contextos tcnicos. Adems, esta investigacin
supera las limitaciones de estudios previos, principalmente cuantitativos, de acoplamiento y dinmica de
ERM en organizaciones, ya que explora y explica las estructuras, prcticas y fundamentos de los sistemas de
gestin de riesgos de las aerolneas en contextos organizacionales ms amplios mediante el uso de
metodologas cualitativas.

Dedicacin

A mis padres, Teresa y Len, por su amor eterno y apoyo sin fin.

Expresiones de gratitud

En primer lugar, me gustara agradecer al Dr. Abraham Althonayan y al Dr. Mirna Jabbour por su apoyo y
aliento a lo largo de la duracin de esta investigacin.

Tambin me gustara expresar mi agradecimiento al personal acadmico y administrativo de Brunel Business

School.

Mi sincera gratitud especialmente a Fernando, Julita y Kamil por su amor.

Por ltimo, pero no menos importante, mi especial aprecio a todos mis amigos que me apoyaron con sus
palabras y deseos de aliento durante los aos de estudio.
 Declaracin

Yo, Anna Misiura, declaro que los contenidos incluidos en esta tesis doctoral son completamente mi propio
trabajo, han sido desarrollados especficamente para esta investigacin, y no han sido enviados previamente
para ninguna otra calificacin.

Tabla de contenido

Captulo 1: Introduccin 1
1.1 Antecedentes 1
1.2 Concepto de ERM 4
1.3 Riesgos y desafos en la industria de las aerolneas 6
1.4 Problema de investigacin 9
1.5 Objetivos y objetivos del estudio 12
1.6 Importancia del estudio 14
 1.7 Esquema de la tesis 16
Captulo 2: Revisin de la Literatura 17
2.1 Introduccin 17
2.2 Evolucin de la disciplina de gestin de riesgos 18
2.3 Gestin del riesgo en la industria de las aerolneas 20
2.3.1 Entorno empresarial de la lnea area y prctica de gestin del riesgo 21
2.3.1.1 reas clave de la prctica de gestin del riesgo de las lneas areas 23
2.3.1.2 Gestin del riesgo operacional en las aerolneas 27
2.3.2 Tendencias y nuevas direcciones en la investigacin y la prctica de la gestin del riesgo de las
lneas areas 32
2.4 Adopcin e implementacin de ERM y sus fuerzas impulsoras 39
2.4.1 Impulsores de la adopcin e implementacin de ERM 39
2.4.2 Implementacin de ERM 41
2.5 Resumen de marcos de referencia de ERM y normas de gestin de riesgos 44
2.5.1 Estndar australiano y neozelands para la gestin de riesgos
AS / NZS 4360 48
2.5.2 COSO Enterprise Risk Management - Marco Integrado 49
2.5.3 Norma ISO 31000 52
2.5.4 Alineacin de marcos de ERM y estndares de gestin de riesgos con contextos
organizacionales 55
2.6 Limitaciones de la literatura 58
2.7 Conclusiones 59
Captulo 3: Marco terico 61
3.1 Introduccin 61
3.2 Enfoque terico: dualidad del entorno tcnico e institucional 62
3.2.1 Perspectiva de la teora de contingencia 64
3.2.2 Perspectiva de la teora institucional 66
3.3 Modelo terico 70
3.3.1 Componentes del marco terico: anlisis bajo el enfoque de contingencia 72
3.3.2 Componentes del marco terico: anlisis bajo el enfoque institucional 78
3.4 Conclusiones 81

Captulo 4: Diseo de investigacin 83

4.1 Introduccin 83
4.2 paradigma de investigacin 83
4.3 Metodologa de investigacin 86
4.3.1 Estudio de campo 87
4.3.2 Estudio de caso 89
4.4 Definicin de unidades de estudio 91
4.4.1 Muestreo de estudios de campo 91
4.4.2 Muestreo de estudios de casos 96
4.5 Mtodos de investigacin 97
4.5.1 Mtodos de recopilacin de datos 98
4.5.2 Mtodos de anlisis de datos 104
4.6 Consideraciones ticas 107
4.7 Limitaciones del estudio de campo y la investigacin de estudios de casos, y confiabilidad
y consideraciones de validez 108
4.8 Conclusiones 112

Captulo 5: Estudio de campo: Estructuras, prcticas,

y sus determinantes 114
5.1 Introduccin 114
5.2 Determinantes de los enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas 115
5.2.1 Presiones institucionales 115
5.2.2 Factores de contingencia 121
 5.3 Revisin de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas 125
5.3.1 Caractersticas de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas 126
5.3.2 Madurez y avance de los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas 133
5.4 Conclusiones 138

Captulo 6: Estudio de caso: sistema de ERM en Alpha Airlines 142

6.1 Introduccin 142
6.2 Resumen del estudio de caso 143
6.3 Modelo ERM 144
6.3.1 Estructuras de gobernanza de ERM 145
6.3.2 Tecnologas ERM 150
6.3.3 Pilares del modelo ERM 157
6.3.4 Entorno interno de ERM 166
6.4 Conclusiones y lecciones aprendidas 168

Captulo 7: Estudio de caso: sistema de gestin de riesgos en Beta Airline 172

7.1 Introduccin 172
7.2 Resumen del estudio de caso 174
7.3 Modelo de gestin de riesgos 175
7.3.1 Estructuras de gobernanza de gestin de riesgos 179
7.3.2 Tecnologas de gestin de riesgos 181
7.3.3 Funcionalidad del sistema de gestin de riesgos de Beta 193
7.4 Conclusiones y lecciones aprendidas 196

Captulo 8: Discusin 199

8.1 Introduccin 199
8.2 Marco de ERM en la industria de las lneas areas 200
8.2.1 Estructuras de gobernanza de riesgos 203
8.2.2 Gestin de riesgos en toda la empresa: proceso de ERM y riesgo de la lnea area
perfil 207
8.2.3 Arquitectura de ERM 210
8.2.4 Entorno interno de ERM 212
8.2.5 Diseo especfico del contexto de un sistema de ERM 215
8.3 Determinantes de la gestin del riesgo de las lneas areas y los sistemas de ERM 217
8.3.1 Determinantes institucionales de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas 217
8.3.2 Determinantes tcnicos de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas 224
8.4 Vencimiento, funciones y usos de la gestin del riesgo de las lneas areas y los sistemas de ERM
231
8.5 Conclusiones 235

Captulo 9: Conclusiones 239

9.1 Introduccin 239
9.2 Preguntas de investigacin revisitadas 240
9.2.1 Determinantes de la adopcin e implementacin de la gestin de riesgos
sistemas en las aerolneas 240
9.2.2 Estructuras y prcticas organizacionales dentro de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas 242
9.2.3 Evaluacin de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas 244
9.2.4 Recomendaciones para la mejora de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas ...
246 9.3 Contribucin del estudio 247
9.3.1 Contribuciones a la teora 248
9.3.2 Contribuciones a aplicaciones de metodologa 249
9.3.3 Contribuciones al conocimiento y la prctica 250
9.4 Limitaciones de investigacin 254
9.5 Recomendaciones para futuras investigaciones 257
9.6 Observaciones finales 258
Referencias 259
Apndice A: Marco terico 288
Apndice B: Esquema de codificacin 297
Apndice C: Anlisis de los resultados del estudio de campo 299
Apndice D: Extensin de los resultados del estudio de caso Alpha 326
Apndice E: Agenda de entrevistas diseada para el estudio de campo 335
Apndice F: Agenda de entrevistas diseada para los Casos de Estudio 341

Lista de mesas

Tabla 2-1: Marco del sistema de gestin de la seguridad operacional de la OACI 31

Tabla 4-1: Aerolneas que participan en la investigacin emprica 95
Tabla 4-2: Estudio de campo y entrevistados de casos de estudio 103
Tabla 4-3: Organizacin y anlisis de datos empricos 106
Tabla 4-4: Triangulacin 109
Tabla 5-1: Presiones institucionales que influyen en los sistemas de gestin del riesgo de las aerolneas 117
Tabla 5-2: factores de contingencia que influyen en los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas
123
Tabla 5-3: Estado percibido del desarrollo de la gestin del riesgo 127
Tabla 5-4: Caractersticas de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas 129
Tabla 5-5: Madurez y avance de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas 134
Tabla 8-1: Impulsores de la gestin eficaz del riesgo en las lneas areas 203
Tabla 8-2: Revisin de hallazgos clave 237

Lista de Figuras

Figura 2-1: matriz de gestin del riesgo de la lnea area 23

Figura 2-2: Evolucin de la gestin del riesgo de seguridad 28
Figura 2-3: Tendencias de la investigacin en la gestin del riesgo de las lneas areas 33
Figura 2-4: Evolucin de los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas 35
Figura 2-5: Implementacin de ERM 42
Figura 2-6: Proceso de gestin de riesgos - AS / NZS 4360 48
Figura 2-7: Marco Integrado de Administracin de Riesgos Empresariales de COSO 51
Figura 2-8: Relacin entre los componentes de la norma ISO 31000 53
Figura 3-1: Representacin esquemtica del modelo terico 71
Figura 8-1: marco de ERM en la industria de las lneas areas 201

lista de abreviaciones

ATM - Gestin del trfico areo

AS / NZS 4360 - Estndar de Australia y Nueva Zelanda para la gestin de riesgos CAPEX - Gastos de capital
COSO - Comit de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisin Treadway EASA - Agencia Europea de
Seguridad Area
EMS - Sistema de gestin ambiental ERM - Gestin de riesgo empresarial
EPS - Ganancias por valor de accin
ESARR - Requisitos regulatorios de seguridad de Eurocontrol FMS - Sistema de gestin de vuelos
IATA - Asociacin Internacional de Transporte de Lneas Areas ICAO - Organizacin de Aviacin Civil
Internacional IS - Sistema de Informacin
ISO - Organizacin Internacional de Normalizacin TI - Tecnologa de la informacin
MCS - Sistema de Control de Gestin NIS - Nueva teora de Sociologa Institucional NYSE - Bolsa de Nueva
York
OHSMS - Sistema de gestin de la seguridad y la salud en el trabajo OIE - Antigua teora de la economa
institucional
SeMS - Sistema de gestin de seguridad SUMS - Sistema de gestin de proveedores S & P - Standard and
Poor's
SOX - Sarbanes Oxley Act
SMS - Sistemas de gestin de seguridad
SOAM - Metodologa de Anlisis de Ocurrencia Sistmica
DAFO - Anlisis de Fortalezas, Debilidades, Oportunidades y Amenazas SGC - Sistema de Gestin de Calidad

Captulo 1 Introduccin

1.1 Antecedentes

Esta tesis explora las estructuras organizacionales y las prcticas de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas y sus impulsores tcnicos e institucionales. Los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se
investigan dentro de entornos de trabajo (o tcnicos) e institucionales que, segn lo transmitido
respectivamente por las teoras de contingencia e institucionales, ejercen demandas tcnicas e
institucionales sobre las organizaciones. Bajo estas perspectivas tericas, las presiones tcnicas se refieren a
mejorar la eficiencia y eficacia del desempeo organizacional (Scott, 2002; Gupta, 1994), y las presiones
institucionales estn relacionadas con ganar legitimidad social (Meyer y Rowan, 1977; DiMaggio y Powell,
1983). Las perspectivas tericas que informan este estudio se discuten con ms detalle en el Captulo 3. En
este contexto terico, este estudio se centra particularmente en el fenmeno de Gestin de Riesgos
Empresariales (ERM) en aerolneas, explicado de la siguiente manera en la seccin 1.3 de este captulo y su
alineacin a los requisitos de los contextos comerciales de las lneas areas. Para el propsito de este
estudio, el investigador define ERM como un proceso continuo de identificacin, anlisis y gestin de
exposiciones en diferentes unidades organizativas y reas funcionales en aerolneas, con el objetivo de
asegurar el logro de los objetivos organizacionales y por lo tanto preservar y crear valor a travs de una
gestin efectiva de riesgos

El inters en el gobierno corporativo, particularmente dentro del dominio de la gestin del riesgo, ha
seguido creciendo en los ltimos aos (Hoyt y Liebenberg, 2011; Gephart et al., 2009; Power, 2007). La
gestin del riesgo se movi en las agendas de los reguladores de la industria, las agencias de calificacin, los
profesionales y los acadmicos (Lam, 2006; Paape y Spakle 2012; Woods, 2009). Aunque el riesgo siempre
ha formado parte integral de la realidad empresarial, la creciente preocupacin por la gestin del riesgo se
ha visto estimulada recientemente por la creciente complejidad y volatilidad del entorno global, haciendo
que las organizaciones sean ms susceptibles a un mayor nmero de riesgos que afectan sus operaciones
(Wharton y Skinner, 2007). Con el tiempo, se produjo un cambio de paradigma en la percepcin de la
gestin del riesgo (Gordon et al., 2009). El enfoque tradicional basado en silo para la administracin de
riesgos evolucion hacia una perspectiva ms holstica, denominada Gestin de Riesgos Empresariales
(ERM), que vincula la gestin de riesgos con los objetivos organizacionales (Power, 2009), y que ahora es

propugnado por los organismos normativos y normativos como un modo recomendado de gobierno
corporativo (Spira y Page, 2003; Power, 2004).

Mltiples principios, marcos y estndares surgieron para ayudar a las organizaciones a desarrollar enfoques
de gestin de riesgos en toda la empresa, que conceptualizaron el ERM tanto en trminos normativos como
normativos y se han seguido ampliamente en todas las industrias (Soin y Collier, 2013). Sin embargo, los
expertos argumentaron que puede haber un valor considerable para adaptar las pautas de gestin de
riesgos "universales" y "jerrquicas" (Arena et al., 2010, p.641) para que coincidan con las circunstancias
particulares de las organizaciones (por ejemplo, Kaplan y Mikes, 2014; , 2009, 2011; Power, 2007; Paape y
Spakle, 2012; Barton et al., 2002). A pesar de la "creencia casi teolgica en la gestin del riesgo empresarial"
(Power, 2009, p.849) difundida entre los profesionales de la gestin de riesgos, se han expresado
argumentos crticos en la academia argumentando que los marcos normativos y normativos deberan ser un
punto de partida para la gestin del riesgo. mantenerse sensible a los contextos organizacionales (Woods,
2011).

La gestin del riesgo se considera una preocupacin fundamental en el entorno complejo, peligroso y
dinmico de la industria de las aerolneas (Adler y Gellman, 2012). Las operaciones de las aerolneas estn
encapsuladas dentro de un laberinto de actores y normas que exime a las aerolneas de la libertad de operar
de la misma manera que otras empresas globales, hacindolas adems susceptibles a una mirada de riesgos
relacionados con otras partes de las que dependen fuertemente (Otero, 2006 ; IATA, 2011). Adems de los
riesgos impulsados internamente, una parte sustancial de los desafos de las aerolneas est inserta en el
contexto social, poltico y macroeconmico con variables contextuales interdependientes (Tjorhom, 2010);
en este sistema complejo que interconecta una red de operadores humanos, sistemas tecnolgicos y
polticas y procedimientos, los riesgos estn interconectados (Netjasov y Janic, 2008). Las complejidades
operativas inherentes al negocio de las aerolneas y el entorno competitivo altamente voltil de la industria
exponen a las aerolneas a una serie de riesgos significativos; En la actualidad, los desafos relacionados con
la estructura deficiente de la industria, las reglamentaciones equivocadas y las elecciones inconsistentes de
estrategias de las aerolneas se consideran los principales factores determinantes de la baja rentabilidad de
las aerolneas (IATA, 2013). Aunque las aerolneas crean un gran valor para otras empresas a lo largo de la
cadena de valor del transporte areo, persistentemente se ha creado una rentabilidad deficiente para los
inversores en aerolneas; en los ltimos 40 aos, la industria de las aerolneas, en comparacin con una
amplia gama de otras industrias, registr algunos de los rendimientos ms bajos del capital invertido (IATA,
2013; Wojahn, 2012).

La especificidad del negocio de las lneas areas promulga la necesidad de adoptar enfoques de toda la
empresa para gestionar los riesgos desde diferentes dimensiones de los contextos operativos de las lneas
areas (Belobaba, 2009). Sin embargo, los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas tradicionalmente
se han basado en el cumplimiento de mltiples regulaciones de la industria, o se han segregado en varios
silos funcionales, a menudo centrndose en la gestin de un alcance limitado de riesgos. Sin embargo, cabe
sealar que ni el enfoque de cumplimiento basado en regulaciones ni el enfoque funcional basado en silos
han permitido a las aerolneas generar rendimientos para los inversores que son incluso comparables a los
de otras industrias de servicios (IATA, 2013), mientras que las aerolneas rara vez lograron una rentabilidad
sostenida en la ltima dcada.

La investigacin centrada en el fenmeno de la gestin de riesgos requiere una comprensin previa del
trmino "riesgo". Existe una variedad de definiciones para este trmino, mientras que las interpretaciones
ms comnmente encontradas en los discursos populares y acadmicos son la posibilidad de prdida o
lesin, la posibilidad de tener un impacto negativo y la probabilidad de un evento indeseable (Hampton,
2009). Aunque el concepto de riesgo se ha asociado con frecuencia con connotaciones negativas, algunas
organizaciones cambiaron hacia una visin ms positiva al reconocer la doble naturaleza del riesgo,
considerando tanto los factores negativos como los positivos asociados con el riesgo. La reflexin del lado
positivo del riesgo es una parte esencial de una mentalidad de riesgo estratgico (Slywotzky, 2008); por lo
tanto, la prctica de gestin de riesgos no debe estar dirigida nicamente a eliminar los riesgos y, como
resultado, las oportunidades de recompensa asociadas con ellos, sino ms bien a equilibrar las carteras de
riesgos para obtener ndices de riesgo y recompensa ptimos (Frigo, 2008). Los emisores de las pautas
histricas para la ERM adoptan la doble visin del riesgo. Standards Australia y Standards New Zealand
(2004) definen el riesgo como "la posibilidad de que algo suceda que afecte a los objetivos; es la
oportunidad de ganar o perder "; ISO 31000 (2009) considera el riesgo como el "efecto de la incertidumbre
en los objetivos"; Del mismo modo, COSO (2004) proclama la gestin de ambos eventos con posibles
impactos negativos y positivos, donde los eventos con impacto negativo representan riesgos que
potencialmente impiden la creacin de valor o erosionan el valor existente, y los eventos con impacto
positivo representan oportunidades que afectan positivamente el logro de los objetivos. creacin de valor o
su preservacin. Siguiendo esta lgica, esta investigacin considera el riesgo en trminos de eventos que
pueden afectar el logro de las estrategias organizacionales, ya sea de manera positiva o negativa; de manera
similar, la razn para la gestin del riesgo radica en aumentar la probabilidad de consecuencias positivas y
reducir la probabilidad de consecuencias negativas de los eventos, ambas determinadas en relacin con los
objetivos de las estrategias organizacionales.

1.2 Concepto de ERM

Numerosas pautas de ERM han sido desarrolladas hasta la fecha; una visin general de los marcos ms
destacados y aplicados con mayor frecuencia en las prcticas, Marco Integrado de ERM de COSO (2004),
Estndar 4360-2004 de Australia / Nueva Zelanda (2004) o AS / NZS ISO 31000-2009 (2009) e ISO 31000
(2009 ), se proporciona en el siguiente captulo (Captulo 2, seccin 2.4). La definicin de ERM de COSO
(2004) es una de las ms citadas en la literatura: "La gestin del riesgo empresarial es un proceso realizado
por la junta directiva de una entidad, la administracin y otro personal, aplicado en la estrategia y en toda la
empresa, diseado para identificar eventos potenciales que pueden afectar a la entidad, y administrar el
riesgo para estar dentro de su apetito por el riesgo, para proporcionar una seguridad razonable con respecto
al logro de los objetivos de la entidad ".

La definicin de ERM de COSO sugiere una naturaleza continua de la gestin de riesgos, que debera
considerarse como un proceso en lugar de una iniciativa de gestin de una sola vez en las organizaciones.
Las carteras de riesgo organizativo se ven afectadas por ciclos de mercado dinmicamente fluctuantes, por
lo que la gestin de riesgos debe realizarse continuamente, como un proceso continuo diseado para
alinearse simultneamente con las cambiantes condiciones del mercado y las estrategias organizacionales
(Althonayan et al., 2011). Las iniciativas de gestin de riesgos ad hoc pueden crear ventajas temporales al
suavizar puntualmente las fuentes de ingresos; sin embargo, los mercados pueden tener una visin
escptica de tales desviaciones del patrn, lo que puede desencadenar incertidumbre y, en consecuencia,
reacciones adversas en el mercado (Chatterjee et al., 2003). A travs de la adopcin de ERM como parte
integral de las estrategias organizacionales y la creacin de un patrn continuo de gestin de riesgos, las
organizaciones pueden reducir la incertidumbre y generar respuestas positivas del mercado (Barton et al.,
2002).

La necesidad de una implicacin de los tomadores de decisiones clave en la funcin de gestin de riesgos se
destaca en la definicin de ERM de COSO. Es una nota especialmente vlida, dado que muchas de las fallas
de los enfoques previos de gestin de riesgos fueron atribuibles a la importancia marginal dada por la alta
gerencia de las organizaciones a la gestin de riesgos (Beasley y Frigo, 2010). Ciertos elementos de la gestin
del riesgo, como el establecimiento de objetivos, la evaluacin de riesgos, la definicin de respuestas de
riesgo y la comunicacin y el seguimiento de la posicin de riesgo general de una organizacin, estn
suscritos a la junta (Carey y Turnbull, 2001). Sin embargo, para tomar decisiones informadas, las juntas
necesitan comprender a fondo los perfiles de riesgo de sus organizaciones y cmo los riesgos pueden afectar
las estrategias tanto a nivel empresarial como corporativo (KPMG, 2010); Por lo tanto, el ERM debera
integrarse en todas las estructuras organizativas, formando una parte integral de la supervisin de la gestin
(Branson et al., 2008). COSO (2004) alude a una cultura de riesgo que impregna toda la organizacin, con
todos los integrantes de una organizacin conscientes del riesgo y riesgos inteligentes, buscando de manera
alerta oportunidades y amenazas que podran influir en el desempeo de la organizacin (Branson et al.,
2008).

Segn lo estipulado por COSO (2004), el sello distintivo de ERM reside en vincular estrechamente la gestin
de riesgos con los objetivos de las estrategias organizacionales (Power, 2009); Tal alineamiento dirige las
iniciativas de gestin de riesgos y la formulacin y ejecucin de estrategias organizacionales en la misma
direccin que los apetitos de riesgo de la organizacin (Francis y Richards, 2007). En la ejecucin de esta
alineacin, los riesgos se identifican tomando en consideracin los objetivos organizacionales y se
administran de manera consistente dentro de los niveles de tolerancia al riesgo preestablecidos y especficos
de la organizacin (Buehler et al., 2008). ERM aspira no solo a preservar, sino tambin a crear valor en las
organizaciones, y por lo tanto el riesgo se considera tanto en trminos de la desventaja como de la parte
positiva de los eventos que pueden afectar las estrategias de la organizacin (Wang y Faber, 2006). Bajo el
enfoque de ERM no solo se debe tener en cuenta una amplia paleta de riesgos empresariales, sino tambin
la interaccin y confluencias entre los diversos tipos de riesgos; dicha visin de riesgos de la cartera a nivel
de entidad facilita la identificacin de interdependencias potenciales entre riesgos que tienden a ignorarse
en los modelos tradicionales de gestin de riesgos y la coordinacin de los esfuerzos de gestin de riesgos
en varios departamentos (Hoyt y Liebenberg, 2011).

Se cree que los atributos de ERM discutidos anteriormente generan numerosos beneficios para las
organizaciones. Una mayor sensibilizacin sobre los riesgos debera facilitar la toma de decisiones tanto a
nivel estratgico como operativo y, en consecuencia, una asignacin ms objetiva de los recursos que
conduzca a una mayor eficiencia y rentabilidad de la equidad; la disminucin de las ganancias y la volatilidad
de los precios de las acciones deberan reducir los costos del capital externo (Hoyt y Liebenberg, 2011;

Meulbroek, 2002; Miccolis y Shah, 2000; Beasley, et al., 2008; Lawrence et al., 2009; Nocco y Stulz, 2006;
Barton et al., 2002; Lam, 2001; Cumming y Hirtle, 2001; Buehler, 2008). Adems de los argumentos de
naturaleza tcnica relacionados con mejorar la eficiencia y eficacia organizativa (Scott, 2002; Gupta, 1994),
los acadmicos tambin argumentaron los beneficios de obtener legitimidad externa a travs de una mejor
comunicacin de los perfiles de riesgo de las organizaciones y el compromiso de sealizacin Meulbroek,
2002). Hacer que los esfuerzos de gestin del riesgo organizacional sean transparentes para las partes
interesadas externas se considera una presin reciente, aunque cada vez ms generalizada (Bhimani, 2009).
Power (2007, p.180) explic: "La gestin del riesgo ya no es un asunto privado para los expertos, sino que
cada vez es ms pblicamente certificable y visible debido a su papel en la definicin de la virtud y la
legitimidad de la organizacin". Finalmente, el argumento de ERM que maximiza el valor de la empresa a
travs de los beneficios indirectos citados anteriormente tambin ha estado ganando impulso en la
literatura; incluso la definicin de ERM proporcionada por Casualty Actuarial Society Committee (2003, p.10)
establece que "ERM es la disciplina mediante la cual una organizacin en una industria evala, controla,
explota, financia y monitorea los riesgos de todas las fuentes con el fin de aumentar el valor de la
organizacin a corto y largo plazo para sus grupos de inters ". Sin embargo, la evidencia emprica de los
efectos de ERM sobre el valor para los accionistas es limitada o se basa a menudo en medidas mal diseadas
de ERM (Lawrence et al., 2009; Hoyt y Liebenberg, 2011).

1.3 Riesgos y desafos en la industria de las aerolneas

El entorno empresarial de la industria de las aerolneas es singularmente complejo. Histricamente, la

industria de las aerolneas ha sido una de las industrias de ms rpido crecimiento en el mundo, a pesar de
los numerosos desafos inherentes a la estructura de la industria y la provisin de servicios areos en los
alrededores (Swelbar y Belobaba, 2009). Las aerolneas enfrentan riesgos empresariales generales al igual
que cualquier otra empresa, pero los desafos externos especialmente relacionados con la estructura de la
industria, las condiciones macroeconmicas o las intervenciones gubernamentales sobre las cuales las
aerolneas tienen un control limitado o nulo son los desafos ms importantes para las aerolneas.

El anlisis de la estructura de la industria de las aerolneas a travs del modelo de "cinco fuerzas" de Porter
arroja resultados interesantes, sugiriendo que las cinco fuerzas son excepcionalmente fuertes en la industria
de las aerolneas (IATA, 2011). El poder de los proveedores en la industria de las aerolneas es alto, con solo
unos pocos proveedores que atienden el mercado de las aerolneas mientras se concentran en oligopolios;
las compaas areas se preocupan por la seguridad y la calidad, y la consiguiente necesidad de
actualizaciones peridicas de los avances tecnolgicos agrega potencia adicional a los fabricantes de
aeronaves y motores. La expansin de las operaciones areas a menudo est restringida debido a
deficiencias infraestructurales de los aeropuertos y los sistemas de control del trfico areo (Brueckner y
Dender, 2008). A medida que el transporte areo se ha vuelto ms accesible, el desarrollo de infraestructura
no ha mantenido el ritmo de crecimiento de la demanda, por lo tanto, dificulta servicios velocidad y calidad,
colocando indirectamente una carga para lneas areas rentabilidad, y poniendo en peligro la capacidad de
la industria area para satisfacer la creciente demanda de servicios de transporte areo (Forsyth, 2007). De
manera similar, a travs de la provisin de servicios de transporte, las aerolneas tienen una amplia
interaccin con el gobierno y otras agencias que influyen en la propiedad de los procesos comerciales,
seguridad aeroportuaria, inmigracin, aduanas, autoridades aeroportuarias, etc. Las aerolneas operan en
un entorno altamente competitivo, en el que mltiples rivales directos e indirectos, mientras que la
diferenciacin del servicio entre aerolneas no es sustancial (Gillen, 2006); Adems, la amenaza de nuevos
competidores es alta debido a las barreras de entrada a la semana. Debido a la mercantilizacin de los viajes
areos, los costos de cambio para los compradores son mnimos, mientras que los compradores tienden a
ser muy sensibles a los precios (Gillen y Morrison, 2007; Brons et al., 2002). Como los viajes areos a
menudo se consideran discrecionales, la demanda de servicios areos es cclica y est vinculada a las
condiciones econmicas generales; las aerolneas experimentan un crecimiento significativo del trfico
durante los perodos de prosperidad y tienen un exceso sustancial de capacidad durante las crisis (Mason,
2005). Finalmente, el poder de negociacin de los sistemas de distribucin global (GDS) tambin es muy
alto. Adems de eso, cabe sealar que la industria est altamente regulada en diversas reas, como la
seguridad, el impacto ambiental, el uso del espacio areo o los derechos de los pasajeros; con mltiples
restricciones y regulaciones que cambian frecuentemente, las aerolneas carecen de libertad comercial para
operar como otras empresas.

Adems de los desafos relacionados con la estructura industrial defectuosa y compleja de las lneas areas,
las aerolneas se enfrentan a riesgos relacionados con su capital, mano de obra, modelos comerciales
intensivos en tecnologa y riesgos externos relevantes (Goetz y Graham, 2004). Los negocios de aerolneas se
caracterizan por altos costos fijos y bajos mrgenes de ganancia; la proporcin de los gastos operativos
relacionados con los costos de mano de obra y combustible oscila alrededor del 60% (Tsoukala et al., 2008).
La naturaleza de las operaciones de las aerolneas las hace especialmente susceptibles a los riesgos de
peligro. A pesar de que las mejoras tecnolgicas han resultado en una mayor seguridad de los viajes areos,
el riesgo de accidentes es inherente al transporte areo; la gravedad y la multidimensionalidad de las
consecuencias relacionadas con los accidentes areos subyacen a la importancia de la seguridad (Janic,
2000). Los fenmenos naturales son extremadamente relevantes para las aerolneas. Las condiciones
climticas adversas pueden provocar distorsiones en los planes operativos: cancelaciones de vuelos, retrasos
y otras desviaciones, que implican costos adicionales para los operadores de lneas areas. Finalmente, los
riesgos "macro" externos, como las fluctuaciones de los precios del combustible, las tasas de inters y los
tipos de cambio, los conflictos polticos, las legislaciones cambiantes, entre otros, se consideran
extremadamente relevantes, lo que se suma a la gran cantidad de desafos que plantean las aerolneas.

A pesar del entorno empresarial complejo y voltil, en las ltimas cuatro dcadas las aerolneas han logrado
reducir los costos unitarios en trminos reales en un 50% (Pearce, 2012), racionalizando los costos
operacionales, concentrndose en servicios centrales de valor agregado, aumentando las tasas de utilizacin
de aeronaves , relanzar los servicios de forma que generen flujos de ingresos adicionales y mejorar las
tcnicas de gestin de ingresos y rendimiento (IATA, 2011). Sin embargo, estos aumentos de eficiencia se
han transmitido a los consumidores y han generado valor adicional para otros participantes de la cadena de
valor del transporte areo, mientras que los mrgenes de las aerolneas han permanecido anormalmente
bajos en comparacin con otras industrias (Wojahn, 2012). Este fenmeno es especialmente llamativo
debido al alto riesgo y la volatilidad inherentes a la industria de las aerolneas. El alto riesgo generalmente se
asocia con rendimientos potencialmente altos, mientras que, por el contrario, los inversores esperan
rendimientos bajos de las inversiones de bajo riesgo. Sin embargo, a pesar de que en la cadena de valor del
transporte areo se le atribuye a la aerolnea un alto riesgo y volatilidad, las aerolneas han obtenido el
rendimiento ms bajo del capital, incluso por debajo del costo del capital proporcionado por los inversores
(IATA, 2013; Pearce, 2012).

Se espera que la industria aeronutica enfrente mltiples desarrollos de alto impacto en las prximas dos
dcadas, lo que requerir una gestin eficaz para garantizar la sostenibilidad a largo plazo de las aerolneas;
algunos de los principales retos futuros incluyen amenazas de servicios sustitutivos, liberalizacin y
desregulacin del mercado, finitud de los combustibles fsiles, desarrollo de la comunicacin virtual,
tendencias en el comercio de emisiones e incremento de la vulnerabilidad general de la industria (Linz,
2012; Florian y Markus, 2011). La naturaleza cada vez ms compleja y dinmica del negocio de las aerolneas
y la rentabilidad anormalmente pobre de las aerolneas en el contexto de la industria del transporte areo
sugieren que las aerolneas enfrentan un perfil exigente de GRC (gobierno, riesgo y cumplimiento)
(Watchtower, 2010; Yilmaz, 2008a) y necesitan desarrollar sistemas efectivos de gestin de riesgos que
coincidan con la naturaleza compleja y dinmica de sus negocios (Adler y Gellman, 2012; Nicolau y Santa-
Maria, 2012; Niemeier y Tretheway, 2012). En su exploracin de la aerolnea

perfil de gestin del riesgo de la industria y estrategias, estructuras y prcticas de gestin del riesgo de las
aerolneas, esta investigacin se concentra en los proveedores de transporte areo de pasajeros, incluidos
los servicios regulares y fletados, y excluye a los proveedores exclusivos de servicios de transporte areo.

1.4 Problema de investigacin

La gestin del riesgo empresarial ha cobrado impulso en las agendas de reguladores, organismos
normativos, profesionales de la industria y acadmicos. A pesar de la multiplicidad de principios, directrices
y marcos desarrollados en el campo de la ERM, los acadmicos an consideran ERM como un campo no
probado y emergente en el que importantes lagunas de conocimiento permanecen en la prctica y en la
academia (Kaplan y Mikes, 2014; Paape and Spakle, 2012 ) La investigacin de ERM es limitada en trminos
de explorar el acoplamiento y la fluidez de ERM en entornos organizacionales (Soin y Collier, 2013), y
especialmente ms all del contexto de la industria financiera (Arena et al., 2010). Explorar el ERM en
relacin con un entorno empresarial complejo y voltil con posibles conflictos de objetivos entre diversas
racionalidades de riesgo, como los ejemplificados por los entornos organizacionales de las aerolneas, ofrece
una va interesante para la investigacin.

La gestin del riesgo es un componente crucial pero desafiante de la gobernanza de las aerolneas (Otero,
2006; Yilmaz, 2008a). La situacin actual de la industria de las aerolneas sugiere la necesidad de una gestin
de riesgos efectiva (IATA 2013; Pearce, 2012; Adler y Gellman, 2012). Sin embargo, a pesar de la relevancia
de este tema y el inters demostrado de los reguladores, asociaciones y profesionales relacionados de la
industria, se ha ofrecido escasa orientacin de la investigacin acadmica a las aerolneas para estructurar
sus enfoques de gestin de riesgos para toda la empresa.

La literatura en el campo de la gestin de riesgos de las lneas areas deja un amplio margen para el
desarrollo, especialmente en lo que respecta a ERM. Es escasa la investigacin previa que evala
exhaustivamente los sistemas de gestin de riesgos de aerolneas en todos los niveles y en todos los
departamentos funcionales, ms all de las reas de gestin del riesgo operacional, y explora los
acoplamientos y fundamentos organizativos que subyacen a la adopcin de enfoques particulares de gestin
de riesgos en las aerolneas. apenas existente.

Aunque se han desarrollado numerosos modelos hasta la fecha para conceptualizar ERM en trminos
universales, a menudo se los critica por no considerar la especificidad de las organizaciones (Arena et al.,
2010). Los acadmicos argumentaron que puede haber un valor considerable en el desarrollo de enfoques
de ERM alineados con los requisitos de contextos organizacionales especficos (Paape y Spakle, 2012; Barton
et al., 2002). La perspectiva de la teora de contingencia ha sido sugerida para desarrollar sistemas
personalizados de ERM (Woods, 2009, 2011, Gordon, 2009; Moeller, 2007), lo que debera alentar a las
organizaciones a experimentar con configuraciones innovadoras de ERM que coincidan con sus
circunstancias contextuales (Kaplan y Mikes, 2014). La investigacin basada en contingencia tambin fue
convocada para explorar dimensiones ms contemporneas de los sistemas de control de gestin (Chenhall,
2003), representados por ERM, mientras que los nuevos estudios sugirieron adoptar un enfoque ms fuerte
en los contextos y los resultados organizacionales y sociales de los sistemas (Soin y Collier, 2013; Scheytt et
al., 2006). Bajo la recomendacin de adoptar la perspectiva de contingencia en el desarrollo de sistemas de
ERM, este estudio considera las caractersticas contextuales de la industria aeronutica subyacentes a las
razones por las cuales las aerolneas estructuran sus enfoques de gestin de riesgos, tanto en trminos de
adopcin como de no adopcin de ERM. La revisin de la literatura sugiri que los determinantes de la
adopcin de ERM derivan tanto de las bsquedas organizacionales de legitimidad externa como de la
eficacia y eficiencia mejoradas; esto sugiere la necesidad de realizar un anlisis de los determinantes de los
enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas en los mbitos tanto institucionales como tcnicos.
Las investigaciones previas en el rea de gestin de riesgos de las lneas areas se centraron en explorar
estrategias, estructuras y prcticas de gestin de riesgos de las aerolneas en relacin con facetas
particulares de los riesgos, como la gestin de riesgos de seguridad, financieros, operacionales, de fatiga y
muchos otros. Sin embargo, la literatura es escasa en estudios empricos organizacionales que adoptan un
enfoque ms integral de los sistemas de gestin de riesgos. Atendiendo a esta escasez en la literatura, se
necesita ms investigacin para comprender y evaluar integralmente el fenmeno de la gestin del riesgo en
toda la empresa en los entornos organizacionales de las aerolneas, en trminos de las estructuras, prcticas
y lgicas organizacionales que constituyen los sistemas de gestin de riesgos, as como sus madurez, roles y
usos, y su acoplamiento con otros sistemas de gestin en las aerolneas. Debido a la necesidad sealada de
mejorar los enfoques de gestin de riesgos de las lneas areas, se debe prestar atencin a las deficiencias
de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas para abordarlos posteriormente, y las mejores
prcticas de dichos sistemas para su posterior difusin a travs de este estudio.

La investigacin de estos diversos aspectos de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas es
especialmente interesante de emprender desde la perspectiva de ERM poco investigada.

Adems de la brecha sealada en la literatura con respecto a la exploracin de ERM especficamente en el

contexto de la industria de las aerolneas, el conjunto de estudios de ERM se puede contribuir en otros
aspectos. Estudios previos de ERM adoptaron principalmente enfoques cuantitativos con el fin de investigar
diversos temas relacionados con la ERM, como los controladores de adopcin de ERM (por ejemplo, Paape y
Spekl, 2012; Beasley et al., 2005; Gordon et al., 2009), las caractersticas de las organizaciones adopt ERM
(por ejemplo, Liebenberg y Hoyt, 2003; Pagach y Warr, 2007; Hoyt y Liebenberg, 2011), la relacin entre la
adopcin de ERM y los valores o el desempeo de las organizaciones (por ejemplo, McShane et al., 2011;
Gates et al., 2012). Nocco y Stulz, 2006), o el acoplamiento ERM dentro de las organizaciones (Kleffner et al.,
2003, Walker et al., 2003). Si bien estos estudios proporcionaron evidencia de una amplia gama de
muestras, incluidas numerosas organizaciones, sus enfoques metodolgicos les impidieron explorar la ERM
en contextos culturales y organizacionales. La evidencia recolectada principalmente a travs de encuestas no
permitira la exploracin de problemas contextuales relacionados con el acoplamiento de ERM en las
organizaciones. Adems, la seleccin de organizaciones con ERM se basaba generalmente en proxies
simplistas que indicaban la existencia de senderos de ERM auditables comnmente adoptados, lo que
proporcionaba una pobre indicacin del nivel de integracin e integracin de ERM en las estructuras
organizacionales.

Un problema similar tambin se relaciona con los estudios de los impulsores de la adopcin de ERM en las
organizaciones, mientras que la literatura acadmica sobre las motivaciones para la adopcin de ERM es
generalmente escasa (Hoyt y Liebenberg, 2011). La investigacin que explora la promulgacin de ERM en la
prctica organizacional y los impulsores de la adopcin de ERM dentro de contextos culturales y
organizacionales ms amplios es limitada. Esto indica la necesidad de emplear enfoques ms cualitativos en
los estudios de ERM. La necesidad de reconocer la fluidez organizativa y la sensibilidad contextual de los
sistemas de control de gestin en general, y los sistemas de gestin de riesgos en particular, fue enfatizada
previamente por los investigadores (por ejemplo, Power, 2009; Miller et al., 2008; Arena et al., 2010; Woods,
2009). , 2011; Gephart et al., 2009; Mikes, 2009; Muralidhar, 2010); como explcitamente expres Miller
(1994, p.9), la gestin del riesgo "no poda ni deba ser estudiada como una prctica organizacional aislada
del contexto social e institucional ms amplio en el que opera".

Aunque los acadmicos han reconocido las limitaciones de investigar independientemente las influencias de
la tarea y los entornos institucionales en las estructuras y prcticas organizacionales (por ejemplo, Scott y
Meyer, 1983; Carruthers, 1995; Baxter y Chua, 2003; Suddaby, 2010; Covaleski y Dirsmith, 1988), las
investigaciones previas en el campo de la ERM an carecen de una aplicacin conjunta de las perspectivas
tcnica e institucional. Esto infiere que se puede derivar un valor considerable de una consideracin
conjunta de las presiones tcnicas e institucionales que dan forma a los enfoques de gestin del riesgo de las
lneas areas. Continuando con las perspectivas tericas, los estudios previos de los sistemas de control de
gestin y los sistemas de gestin de riesgos a menudo se basaran en diferentes aspectos de la teora
institucional, particularmente la antigua economa institucional (OIE) y la nueva sociologa institucional (NIS).
La aplicacin conjunta de estas perspectivas permite explorar las instituciones, las reglas y las rutinas
intraorganizacionales, y las influencias ejercidas por las macroinstituciones en campos organizacionales ms
amplios. Este enfoque terico no ha sido adoptado en estudios organizativos previos de sistemas de gestin
de aerolneas.

1.5 Objetivos y objetivos del estudio

Atendiendo a la justificacin expuesta en la seccin anterior, se puede inferir que una mayor investigacin
en el rea de ERM podra beneficiar a la industria de las aerolneas, as como contribuir a cerrar la literatura
existente y las lagunas de conocimiento. Un propsito importante de las lneas areas es crear valor que,
cuando se aplica en el contexto de la gestin de riesgos, se traduce en la creacin de valor a travs de una
gestin eficaz de los riesgos; la adopcin de ERM en las lneas areas debe equilibrar la legitimidad y las
racionalidades tcnicas en el desarrollo de enfoques de gestin de riesgos efectivos y que creen valor. Como
tal, esta investigacin tiene como objetivo investigar las estructuras y prcticas de los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas para desarrollar un marco de gestin de riesgos para toda la empresa en la
industria de las aerolneas; el producto final de la tesis, el marco de ERM en la industria de las aerolneas, se
presenta en el Captulo 8.

Se han establecido una serie de objetivos para facilitar el logro de este objetivo:

1. Investigar las influencias de los contextos comerciales en los sistemas de

gestin de riesgos de las aerolneas.
2. Comprender las estructuras y prcticas organizacionales que constituyen los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas.

3. Investigar la madurez y el avance, las funciones y los usos, y las

deficiencias y las mejores prcticas de los sistemas de gestin de riesgos
de las lneas areas.
4. Desarrollar un marco de gestin de riesgos para toda la empresa en la
industria de las aerolneas.

Cuatro preguntas de investigacin fueron desarrolladas para guiar esta investigacin. La primera pregunta
de investigacin investiga sobre las caractersticas del contexto comercial de la aerolnea:

RQ1: Cmo determinan los diferentes factores contextuales institucionales y tcnicos la adopcin e
implementacin de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas?
La segunda pregunta de investigacin trata sobre las estructuras organizacionales, las prcticas y la
dinmica de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas:

RQ2: Cmo estructuran y realizan las aerolneas las funciones de gestin de riesgos?

La tercera pregunta de investigacin se centra en la evaluacin de los enfoques de gestin del riesgo de las
aerolneas:

RQ3: Dnde se ubican las aerolneas en el continuo de madurez y avance de los enfoques de gestin de
riesgos, y cules son los roles y usos de sus sistemas de gestin de riesgos?
Finalmente, esta cuarta pregunta de investigacin se centra en desarrollar propuestas para la mejora de
los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas:

RQ4: Cmo pueden las aerolneas mejorar y alinear sus sistemas de gestin de riesgos con los requisitos
de sus contextos comerciales?

Por lo tanto, el tema central de esta investigacin es explorar los impulsores de la gestin efectiva del riesgo
en las aerolneas. Segn lo transmitido a travs de los objetivos y preguntas de la investigacin, esta
investigacin investiga las estructuras organizativas, prcticas y fundamentos de los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas, prestando especial atencin a la identificacin de sus deficiencias y mejores
prcticas, adems de investigar los factores contextuales de estos sistemas. Esto debera permitir el
desarrollo de recomendaciones sobre el diseo de enfoques de gestin de riesgos para toda la empresa en
aerolneas alineadas con los entornos institucionales y de tareas de la lnea area, y para equilibrar la
legitimidad y las lgicas tcnicas dentro de estos sistemas para que aporten valor a las organizaciones. En
este estudio, el "valor" se define despus de Gattringer et al. (2014, p.276) como "los beneficios percibidos
por las partes interesadas, as como la contribucin esperada para el logro de sus respectivas metas y
objetivos". Con el fin de lograr el objetivo y los objetivos de esta investigacin, este estudio se basa en los
resultados de la literatura acadmica e industrial relevante y de un estudio emprico; el estudio emprico
comprende un estudio de campo (segn lo definido por Lillis y Mundy, 2005) realizado en diez lneas areas
internacionales, y dos estudios de casos que involucran los casos ms informativos del grupo de aerolneas
seleccionado para el estudio de campo.

En esta investigacin, el "sistema de gestin de riesgos" se considera como un conjunto de componentes

que sustentan y respaldan la gestin de riesgos en una aerolnea, que comprende fundaciones como
objetivos, marco de polticas y procedimientos, mandato y compromiso, y arreglos organizacionales tales
como procesos, actividades, relaciones, una estructura de responsabilidades y responsabilidades, y recursos
(desarrollado en base a ISO 31000). A este respecto, dentro del mbito de los arreglos, las "estructuras
organizativas" pueden definirse como arreglos de lneas de autoridad, comunicacin, derechos y deberes,
que determinan la asignacin de responsabilidades y responsabilidades en toda la organizacin. A lo largo
de esta tesis, el trmino "sistema de gestin de riesgos" se referir a las diferentes configuraciones posibles
de fundamentos y arreglos de gestin de riesgos organizacionales, y el trmino "sistema de ERM" se
considerar como una de las posibles variaciones del "sistema de gestin de riesgos". Finalmente, los
sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas se investigan como partes integrales de los sistemas de
control de gestin organizativa (MCS), ya que "es inepto considerar el control de gestin claramente
separado e independiente de la gestin de riesgos o las preocupaciones de gobierno corporativo" (Bhimani,
2009, p 4).

1.6 Importancia del estudio

La importancia de este estudio se basa en cuatro motivos principales. En primer lugar, la industria de las
aerolneas tiene un perfil de riesgo nico y desafiante, lo que hace que la gestin de riesgos sea una
competencia bsica para las aerolneas (Janic, 2000). En el contexto de la rentabilidad histricamente baja
de las aerolneas, los desafos que enfrenta la industria agregan importancia a esta investigacin y sugieren
la necesidad de una gestin eficaz de los riesgos de las aerolneas, que ha sido expresada previamente por
reguladores, organismos normativos y profesionales de la industria. Sin embargo, a pesar del creciente
inters y adopcin de ERM en la industria aeronutica, este campo ha permanecido poco estudiado en la
literatura acadmica. Esta investigacin es una de las primeras en explorar empricamente temas
relacionados con la adopcin e implementacin de ERM en aerolneas.

En segundo lugar, el objetivo de esta investigacin es explorar los sistemas de gestin de riesgos en las
aerolneas, con un enfoque especial en los principales impulsores de los enfoques de gestin de riesgos
eficaces a nivel de toda la empresa. . Adems, reconociendo la necesidad de adaptar los marcos de los
sistemas de gestin de riesgos a los requisitos de los contextos organizacionales, esta investigacin tiene
como objetivo proporcionar recomendaciones y resaltar los problemas que los desarrolladores de los
sistemas de ERM en las aerolneas deben tomar en consideracin.

En tercer lugar, aunque la literatura acadmica ofrece una amplia gama de estudios sobre sistemas de
gestin de riesgos de aerolneas realizados desde diversas dimensiones "aisladas", centrndose en la gestin
de tipos particulares de riesgos de aerolneas, hay poco trabajo emprico disponible que evale
empricamente las estructuras y prcticas de gestin de riesgos desarrolladas en las aerolneas desde una
perspectiva integral. Se espera que este estudio llene la brecha bibliogrfica al respecto y responda a la
necesidad de una mejor comprensin del acoplamiento organizacional y el desempeo de los sistemas de
gestin de riesgos en sus mltiples dimensiones, adems de explorar cmo se ven afectados por las
demandas de la tarea de la aerolnea. y ambientes institucionales.

En cuarto lugar, la investigacin emprica previa sobre la implementacin de ERM se basa principalmente en
hallazgos de encuestas (Hyot y Liebenberg, 2011), que son criticados por ignorar los factores contextuales de
ensamblaje organizativo de ERM, y que raramente exploran en la prctica la promulgacin de reglas y
rutinas de ERM (estructuras y prcticas, ver la seccin 1.5). La naturaleza de ERM y su acoplamiento
organizativo y fluidez varan en diferentes entornos organizacionales (Arena et al., 2010), y la comprensin
de ERM como una prctica organizacional requiere que se preste atencin a contextos culturales, polticos y
sociales ms amplios. Por lo tanto, esta investigacin intenta superar las limitaciones de estudios previos al
basarse en el estudio de campo y las metodologas de estudio de casos.

1.7 Esquema de la tesis

Adems del captulo introductorio, esta tesis consta de ocho captulos adicionales y una serie de
apndices.

Captulo 1: Antecedentes presentados a esta investigacin y planteados el problema de investigacin,

objetivo de investigacin, objetivos y preguntas.

Captulo 2: proporciona una revisin crtica de la literatura relacionada principalmente con los enfoques de
gestin de riesgos de las aerolneas y los marcos de referencia de ERM y los estndares de gestin de
riesgos.

Captulo 3: Presenta un marco terico que informa este estudio, que combina la teora estructural de
contingencia con dos lneas de teora institucional, a saber, la antigua economa institucional y la
nueva sociologa institucional.

Captulo 4: presenta la metodologa de investigacin y los mtodos elegidos para este estudio.

Captulo 5: Describe los hallazgos empricos de un estudio de campo realizado en diez aerolneas
internacionales.

Captulos 6, 7: Informe sobre los hallazgos empricos de dos estudios de casos.

Captulo 8: analiza crticamente y discute los hallazgos empricos en el contexto del marco terico y la
investigacin previa relevante.

Captulo 9: Presenta las conclusiones extradas de este estudio, describe sus

principales contribuciones y limitaciones, y analiza las direcciones para
futuras investigaciones.
 Captulo 2 Revisin de literatura

2.1 Introduccin

Comprender los ltimos avances en los enfoques de gestin de riesgos de las lneas areas y la disciplina de
gestin de riesgos en general son requisitos previos importantes para abordar el problema de investigacin
subyacente en este estudio. El anlisis de literatura se realiza en el contexto de las preguntas de
investigacin planteadas para este estudio y tiene como objetivo desarrollar una comprensin conceptual de
la disciplina de gestin de riesgos en tres dimensiones principales: la influencia del contexto empresarial en
los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas, su adopcin e implementacin de ERM y sus fuerzas
motrices, y las disposiciones y caractersticas de los marcos de ERM ms importantes y las normas de
gestin de riesgos. Adems, la revisin de la literatura presentada en este captulo tiene como objetivo:

Categorizar el cuerpo de la literatura acadmica en los temas antes mencionados.

Identificar a los principales investigadores en el campo y conocer sus contribuciones al cuerpo de

conocimiento.
Identificar lagunas en el cuerpo de conocimiento existente.

Guiar al investigador en el posicionamiento de esta investigacin entre las contribuciones de

otros investigadores, basndose en su trabajo.

Esta revisin se basa en una variedad de diferentes fuentes de datos. Se dio prioridad a los hallazgos
obtenidos de revistas acadmicas de alto rango y revisadas por pares; sin embargo, dado que ERM es un
concepto relativamente nuevo en la literatura acadmica (Arena et al., 2010), el investigador encontr
beneficioso complementar la literatura acadmica con publicaciones de la industria. Esto result ser
especialmente relevante para el estudio de los enfoques de gestin de riesgo de las lneas areas; aunque la
literatura acadmica ofrece una amplia gama de estudios de sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas
realizados desde diversas perspectivas "aisladas", hay poco trabajo emprico disponible sobre la adopcin e
implementacin de ERM en las aerolneas.
El resto de este captulo est estructurado de la siguiente manera: la siguiente seccin describe brevemente
la evolucin de la disciplina de gestin de riesgos. El anlisis crtico de la literatura comienza en la siguiente
seccin, que se centra en el entorno comercial de las lneas areas y sus influencias en la prctica de gestin
de riesgos en las aerolneas, descubriendo la especificidad de los requisitos de gestin de riesgos de las
aerolneas. Este captulo contina con un anlisis de estudios intersectoriales sobre la adopcin e
implementacin de ERM y sus fuerzas motrices. La siguiente seccin presenta tres marcos de ERM y
estndares de gestin de riesgos reconocidos internacionalmente, y argumenta la necesidad de alinear sus
disposiciones con los requisitos contextuales de diferentes industrias. A partir de entonces, las dos ltimas
secciones sacan conclusiones sobre la bibliografa revisada e identifican vacos y reas que requieren mayor
desarrollo.

2.2 Evolucin de la disciplina de gestin de riesgos

Las actitudes hacia la gestin de riesgos han evolucionado con el tiempo desde simples estrategias de
transferencia de riesgos, a travs de iniciativas de gestin de riesgos basadas en el cumplimiento,
convirtindose gradualmente en programas estructurados que forman parte integral de las estrategias
empresariales centrales (Arena et al., 2010). Los programas formales de gestin de riesgos se remontan a la
dcada de 1950, cuando los riesgos se administraban principalmente a travs de seguros, y la dcada de
1970, que marc el desarrollo de estrategias de gestin de riesgos financieros (Fraser y Simkins, 2010;
Woods, 2011). La gestin del riesgo se concentrara inicialmente en la gestin solo de la desventaja del
riesgo, sin considerar el posible aumento de los eventos (Buehler et al., 2008). Las industrias financieras y de
seguros a menudo han sido pioneras en el desarrollo de la disciplina de gestin de riesgos. La naturaleza y la
rentabilidad de estas industrias se basan en la capacidad de gestionar el riesgo de manera efectiva. La
gestin del riesgo constituye una competencia bsica en las industrias financieras y de seguros; por lo tanto,
fueron los primeros, con la excepcin de los cuerpos acadmicos, para pensar sobre el riesgo
sistemticamente (Buehler et al., 2008).

Fue solo ms tarde que la nocin del lado oportunista y el potencial de creacin de valor del riesgo comenz
a filtrarse hacia comunidades comerciales ms amplias; la actitud defensiva frente al riesgo se desplaz a
una mentalidad de riesgo de explotacin (CAS, 2003). Una serie de factores impuls el cambio de paradigma
hacia la adopcin de enfoques cada vez ms completos para la gestin de riesgos. En primer lugar, el
entorno competitivo se ha vuelto cada vez ms dinmico y turbulento, dando lugar a riesgos cada vez ms
complejos e interrelacionados (Chapman y Ward, 2003). Fenmenos como la globalizacin, la desregulacin,
la consolidacin de mercados o la aparicin de otros nuevos, la competencia intensificada, la innovacin en
productos y mercados, los avances tecnolgicos, la revolucin de la informacin, el comercio electrnico o
las crisis econmicas, obligaron a la complejidad del entorno empresarial e impulsaron la necesidad de
evolucin de la disciplina de gestin de riesgos (Thomson, 2007; Verbanoa y Venturini, 2011; Floricel y
Miller, 2001). En segundo lugar, luego de una ola de escndalos corporativos y financieros, los reguladores,
las agencias calificadoras, los inversionistas institucionales y los organismos de supervisin del gobierno
corporativo han ejercido presiones externas que han insistido en la necesidad de una perspectiva ms
integral de los riesgos empresariales. Esto, en consecuencia, provoc la introduccin de leyes y reglamentos
(por ejemplo, la Ley Sarbanes-Oxley en los EE.UU., Cdigo de Buen Gobierno del Reino Unido, Basilea, o
NYSE reglas de gobierno corporativo), y directrices normativas en reas relacionadas con el riesgo de las
finanzas corporativas y el control interno (CAS, 2003; Arena et al., 2010; Beasley y Frigo, 2010; Fraser y
Simkins, 2010).

El aumento de la regularizacin y la profesionalizacin del mercado impuls el desarrollo de programas

estructurados de gestin de riesgos en las organizaciones; sin embargo, los programas se han enfocado
inicialmente en la funcin de cumplimiento con mltiples regulaciones y estndares industriales (Beck,
2004). La gestin del riesgo consisti inicialmente en implementar mltiples procedimientos de auditora y
control de los principales procesos comerciales, que se mejoraron gradualmente en trminos de eficiencia
mediante la implementacin de procedimientos estandarizados y controles de monitoreo automatizados en
todas las organizaciones (Abrams et al., 2007, Fraser y Henry, 2007) . Sin embargo, estas prcticas de gestin
de riesgos a menudo resultaron insuficientes para proteger los intereses de las organizaciones, debido a
portafolios incompletos de riesgos contemplados en los programas de gestin de riesgos, o debido a ignorar
la interconectividad de grupos de riesgo particulares (CAS, 2003). Los enfoques fragmentados para controlar
los riesgos, a los que a menudo se hace referencia como "basados en silos", asumieron la administracin de
riesgos particulares de forma independiente, con poca consideracin de su interdependencia (Olson y Dash-
Wu, 2008). Los "silos" tambin suelen separar la funcin de planificacin estratgica de las iniciativas de
gestin de riesgos; sin ningn vnculo entre la gestin de riesgos y la planificacin estratgica, y el
desconocimiento de la interconectividad de los riesgos, las organizaciones pasaran por alto importantes
riesgos estratgicos (Olson y Dash-Wu, 2008). La importancia de implementar un enfoque ms amplio de la
gestin de riesgos se hizo evidente a raz de las crisis econmicas de las ltimas dcadas, cuando los
programas de administracin de riesgos "en silos" a menudo fallaban y las anomalas cobraban un alto
precio en el desempeo de las organizaciones (Power, 2004; Collier y Agyei-Ampomah, 2005). A raz de las
crisis, ha habido una creciente conciencia de que un enfoque ms holstico y de mayor valor agregado para
la gestin del riesgo es una necesidad imperiosa (Beasley y Frigo, 2010).
El ltimo desarrollo en la disciplina de gestin de riesgos, como se mencion anteriormente - ERM, surgi
durante la dcada de 1990 (Power, 2009; Arena et al., 2010). ERM evolucion ms all de los silos de riesgo
tradicionales para implementar un proceso de pensamiento comn en la identificacin, evaluacin y gestin
de riesgos empresariales (Frigo y Andersen, 2011). Los riesgos afectan a las organizaciones de manera
holstica y, por lo tanto, su gestin debe ser holstica, al traspasar silos funcionales arbitrariamente elegidos
o lmites disciplinarios (Sobel y Reding, 2004). Por lo tanto, bajo el enfoque de ERM, las organizaciones
deben administrar los riesgos de toda la empresa a travs de un programa integral que va ms all de los
procesos de control interno, la auditora interna o el cumplimiento de los requisitos de cumplimiento. Como
el inters en ERM ha aumentado con el tiempo, la funcin de gestin de riesgos se ha trasladado de las
reas perifricas de las organizaciones a los niveles corporativos (Arena et al., 2010); la iniciativa de ERM se
convirti en uno de los principales esfuerzos estratgicos para generar respuestas rpidas y ms precisas a
las cambiantes condiciones del mercado y mejorar el desempeo general de la organizacin (Hampton,
2009). El creciente inters en abrazar un alcance cada vez ms amplio de exposiciones organizacionales y el
desarrollo de enfoques integrados de gestin de riesgos fue seguido por una formalizacin gradual de
marcos y estndares de gestin de riesgos en toda la empresa (Lawrence et al., 2009).

2.3 Gestin del riesgo en la industria de las aerolneas

El anlisis presentado en la seccin a continuacin se centra en la prctica de gestin de riesgos en la

industria de las aerolneas. En primer lugar, las dimensiones centrales de los sistemas de gestin de riesgos
de las lneas areas se presentan en el contexto de los requisitos del entorno comercial de las lneas areas y
del perfil de riesgo de la aviacin comercial. En segundo lugar, se presentan las tendencias actuales en
literatura y prctica de gestin de riesgos, mientras que el investigador reflexiona sobre temas poco
investigados en el campo de la gestin de riesgos de las lneas areas. Con el fin de mejorar la comprensin
de la prctica de gestin de riesgos de las aerolneas, el investigador complement la revisin de la literatura
acadmica con una amplia gama de fuentes alternativas de datos, como publicaciones industriales y
polticas, y datos publicados por las aerolneas en cualquier forma de comunicacin.

2.3.1 Entorno empresarial de la lnea area y prctica de gestin del riesgo

Los enfoques de gestin de riesgos en las aerolneas estn influenciados por una interaccin de factores
institucionales y tcnicos y, entre otros, por el entorno empresarial voltil, la naturaleza peligrosa de las
operaciones de las lneas areas, el contexto empresarial altamente regulado o los perfiles de riesgo
organizacional, fines y objetivos (como se discuti). en el Captulo 1, seccin 1.4). La industria de las
aerolneas est fuertemente regulada, y la adhesin al marco regulatorio tiene un gran impacto en la
prctica de gestin de riesgos de las aerolneas (Adler y Gellman, 2012). El marco regulatorio para la aviacin
civil comprende convenciones internacionales, leyes nacionales y reglas y procedimientos emitidos por
autoridades legales supranacionales (Leloudas, 2009). Adems, las organizaciones industriales reconocidas a
menudo prescriben las mejores prcticas y estndares, especialmente la concentracin en sistemas de
gestin de calidad y seguridad (Boksberger, 2011). La principal organizacin de asesoramiento en el sistema
de aviacin es la Organizacin de Aviacin Civil Internacional (OACI), dedicada a promover y armonizar los
estndares de calidad y seguridad en las operaciones de las lneas areas. Las autoridades nacionales de
aviacin civil implementan y supervisan las normas y mtodos recomendados (SARP) emitidos por la OACI.
Las organizaciones supranacionales, como las Autoridades Conjuntas de Aviacin (JAA), tambin trabajan
para lograr una implementacin unificada de las normas de seguridad operacional de la aviacin. Otras
organizaciones, como la Agencia Europea de Seguridad Area (EASA), con un poder obligatorio operan, por
ejemplo, como instituciones de certificacin. Adems, organizaciones profesionales como la Asociacin
Internacional de Transporte Areo (IATA) brindan recomendaciones de seguridad para las aerolneas.
Adems del campo de la seguridad operacional, las actividades de transporte areo de aerolneas tambin
estn reguladas en mltiples reas como, entre otras, la asignacin de derechos de trfico, los accesos a
aeropuertos y horarios, y los estndares de ruido de las aeronaves y emisiones de CO2, que tienen un
impacto sobre estrategias organizacionales, incluidas las estrategias de gestin de riesgos (IATA, 2011). Por lo
tanto, los programas de gestin de riesgos de las aerolneas deben considerar el exigente perfil de
cumplimiento de la industria de las aerolneas, as como una multiplicidad de riesgos empresariales y de
mercado.

La competencia central de las aerolneas es ofrecer vuelos seguros, pero se evalan en el mercado en
funcin de su capacidad para aprovechar los riesgos complejos, especialmente en los casos de
organizaciones enumeradas (Lin y Chang, 2008). Las aerolneas, al igual que las organizaciones de otras
industrias, enfrentan el dilema de equilibrar el riesgo y el rendimiento en sus operaciones (Lin y Chang,
2008). Sin embargo, la relacin riesgo-rendimiento en el caso de la industria de las aerolneas, en la que
pueden estar en juego vidas, difiere de los dilemas del presupuesto de capital de otras industrias (Simkins,
2011); la maximizacin de los objetivos de ganancias con poca consideracin de la calidad del servicio e,
implcitamente, de los objetivos de seguridad genera mayores costos para las organizaciones (Noronha y
Singal, 2004). Reason (1997) discuti los esfuerzos organizativos dirigidos a aumentar el rendimiento del
sistema en sistemas sociotcnicos complejos dentro de las reas de seguridad y productividad; el acadmico
argument que los objetivos de productividad tienden a ser priorizados por las organizaciones en relacin
con los objetivos de proteccin. Estudios previos tambin argumentaron la disyuntiva entre comprometer la
calidad de las aerolneas y su salud financiera, sugiriendo que las aerolneas financieramente dbiles no
priorizan la bsqueda de la seguridad y son ms propensas a comprometer la calidad (Dionne et al., 1997;
Golbe; 1986; Rose , 1990). Por lo tanto, las lneas areas deben encontrar el equilibrio ptimo entre los
objetivos de produccin y proteccin; la gestin de la seguridad se puede considerar como un proceso
fundamental que respalda la gestin de las empresas en la bsqueda de beneficios (OACI, 2012).

La especificidad del entorno comercial de las lneas areas se refleja en el perfil de riesgo de una lnea area
(conjunto de riesgos principales definidos en ISO 31000, 2009), que se caracteriza en particular por la
prevalencia de riesgos externos con un bajo nivel de control. Las estrategias de gestin de riesgos de las
aerolneas estn condicionadas por los diferentes niveles de probabilidad de ocurrencia y el impacto
potencial de los riesgos que enfrentan (Lin y Chang, 2008). Los riesgos de baja frecuencia y alta gravedad,
como los riesgos de accidentes de aviacin, se pueden transferir a terceros a travs de plizas de seguro. Los
riesgos de alta gravedad y con un alto nivel de probabilidad de ocurrencia no son asegurables. Las lneas
areas emplean medios para minimizar las prdidas a travs de programas de gestin de crisis y sistemas de
gestin de riesgos ms amplios. Los riesgos de baja gravedad y baja frecuencia de ocurrencia a menudo son
retenidos por las aerolneas, que pueden emplear, por ejemplo, soluciones de seguro cautivo. Los riesgos de
alta frecuencia y baja severidad, como los riesgos operacionales, se pueden gestionar en las aerolneas
mediante el establecimiento de programas de control interno y gestin de riesgos. La siguiente figura (figura
2-1) resume las estrategias comunes empleadas por las aerolneas, adaptadas a la tipologa de las
exposiciones a las que se enfrentan. En la matriz bidimensional, el eje vertical indica el grado de prdida
potencial que experimentara una lnea area si los riesgos se materializaran, mientras que el eje horizontal
indica el nivel de probabilidad (frecuencia) de ocurrencia de riesgos particulares.

Alta severidad
Evitacin y
Riesgos
transferidos prdida
controlada

Baja frecuencia Riesgos Prevencin / Alta frecuencia

asumidos o reduccin de
ignorados riesgos
 Baja severidad

Figura 2-1: Matriz de gestin del riesgo de la lnea area (Adaptado de Lin y Chang, 2008, pgina 455)

2.3.1.1 reas clave de la prctica de gestin del riesgo de las lneas areas

Las siguientes secciones discuten las reas de enfoque clave de los programas de gestin de riesgo de las
aerolneas, atendiendo a los distintos niveles de probabilidad de ocurrencia y la severidad del impacto de los
riesgos comnmente enfrentados por las aerolneas. La investigacin citada a lo largo de la siguiente
discusin no pretende ser exhaustiva, sino ms bien ilustrativa de las tendencias y reas de especial inters
de los programas de gestin de riesgos de las lneas areas.

Gestin de riesgos de seguridad

La seguridad de los viajes areos es un rea amplia, que abarca los riesgos de seguridad operacional y las
amenazas a la seguridad que se consideran en trminos de actos violentos sangrados para daar a los
pasajeros o instalaciones de la aviacin (Brooker, 2006). La seguridad de las operaciones seguras, tanto en
tierra como en el aire, es la principal preocupacin de los programas de gestin de riesgos de las aerolneas
(Netjasov y Janic, 2008). Se ha desarrollado un amplio marco regulatorio que regula las operaciones de las
lneas areas y otras organizaciones a lo largo de la cadena de servicios de transporte areo, con el objetivo
de limitar el riesgo de volar (Janic, 2006). Las aerolneas deben cumplir con numerosas regulaciones en
trminos de seguridad mediante el desarrollo de polticas de seguridad y planes y procedimientos de
emergencia; Adems, se exige a las lneas areas que informen sobre las medidas implementadas en los
programas de gestin de riesgos de seguridad (Netjasov y Janic, 2008). Este tema se detalla en la seccin

2.3.1.2 de este captulo.

El fuerte enfoque que las aerolneas le dan a la gestin de la seguridad operacional se debe no solo al marco
regulatorio, sino tambin a las graves consecuencias que las fallas de seguridad pueden tener en el
desempeo global de las aerolneas. Mltiples estudios destacan la importancia de los registros de
seguridad de sonido desde la perspectiva financiera de las empresas (Noronha y Singal, 2004). Los
accidentes de seguridad, adems de las prdidas materiales, generan mltiples "costos ocultos" para las
organizaciones, como los efectos negativos en la reputacin de las aerolneas (ICAO, 2013; Graham y Bansal,
2007). Los registros de seguridad de sonido en las aerolneas generan una mayor demanda de los clientes
(Squalli y Saad, 2006). Los accidentes relacionados con la seguridad generan respuestas inmediatas al
mercado, lo que afecta mltiples aspectos del desempeo de las aerolneas y el valor de mercado (Dillon et
al., 1999, Carter y Simkins, 2004). Noronha y Singal (2004) analizaron el contexto financiero para la provisin
de seguridad en las aerolneas, y estipularon que la salud financiera de la lnea area afecta la capacidad de
la organizacin y la voluntad de proporcionar medidas de seguridad mejoradas.

La seguridad de las operaciones de las lneas areas se ha convertido en un tema frecuentemente debatido,
especialmente despus de los ataques terroristas del "11 de septiembre" (Kim y Gu, 2004). Teniendo en
cuenta la naturaleza del negocio de las lneas areas y su fuerte dependencia de los marcos regulatorios y el
desempeo de los proveedores de servicios externos (como se analiza en el Captulo I, seccin 1.4), los
riesgos relacionados con la seguridad pueden clasificarse, en gran medida, como riesgos externos. Bazerman
y Watkins (2005, p.
365) se refieren a eventos que amenazan la seguridad como "sorpresas predecibles", que son "eventos que
toman a una organizacin por sorpresa, aunque los lderes tenan toda la informacin necesaria para
anticipar los eventos y sus consecuencias", y afirman que ocurren "sorpresas predecibles" regularmente
dentro de las organizaciones, y que es responsabilidad de los lderes identificarlas y evitarlas, reconociendo
las crecientes debilidades sistemticas en las organizaciones y tomando medidas para mitigar el alcance de
los posibles daos.

Polticas de seguro de aerolnea

Mitigar los riesgos a travs del seguro ha sido tradicionalmente la forma ms comn de gestin del riesgo en
las aerolneas (Lin y Chang, 2008). Debido a la naturaleza de su negocio operativo principal, las aerolneas
estn expuestas a riesgos, como daos accidentales o incidentales a las aeronaves, y mltiples costos
resultantes, tales como reclamos de responsabilidad civil relacionados con pasajeros y responsabilidad
general hacia terceros. Los riesgos relacionados con peligros y seguridad, caracterizados por una alta
severidad y baja probabilidad de ocurrencia, generalmente estn cubiertos por plizas de seguro. Debido a
la complejidad y el impacto financiero de dichos riesgos, si se materializan, las plizas de seguro son
proporcionadas conjuntamente por varias aseguradoras que tambin intercambian las exposiciones en el
mercado de reaseguros (Lin y Chang, 2008). Las plizas de seguros transfieren las consecuencias financieras
de los riesgos a otra parte (cesionario), en lugar del riesgo en s mismo, y por lo tanto ayudan a las aerolneas
a evitar la angustia financiera ocasionada por eventos desafortunados (Lane, 2005). Desde una perspectiva
legal, el seguro es un contrato "mediante el cual una parte, llamada el asegurador o asegurador, se
compromete, por una consideracin valiosa [prima], a indemnizar al otro, llamado asegurado, contra la
prdida o responsabilidad de ciertos riesgos o peligros a los cuales el objeto del seguro puede estar
expuesto, o de la ocurrencia de un determinado evento "(Artculo 2468 CCQ citado en Leloudas, 2004). La
importancia de las plizas de seguro en las estrategias de gestin del riesgo de las aerolneas se refleja en la
estructura de los gastos de las lneas areas; en 2006, ms del 70% de los recursos de gestin de riesgos de
las aerolneas se dedicaron a cubrir las primas de seguros (Jenner, 2007). Los costos del seguro se han vuelto
notablemente relevantes para las aerolneas, ya que las primas han experimentado aumentos significativos
en los ltimos aos, especialmente despus de los ataques terroristas del 11 de septiembre (Flouris et al.,
2009).

La gestin de riesgos a travs del seguro facilita solo la optimizacin parcial de la cartera de riesgos. Aunque
las aerolneas pueden comprar cobertura para un nmero creciente de riesgos, los costos de seguro contra
algunos tipos de riesgos pueden ser prohibitivos (Leloudas, 2009). Adems, dado que los riesgos estn
interrelacionados, la ocurrencia de algunos de los riesgos comnmente cubiertos por el seguro, por ejemplo,
riesgos catastrficos como accidentes de seguridad, puede afectar a las compaas areas de mltiples
maneras (Flouris et al., 2009). Aunque las plizas de seguro cubren ciertos tipos de riesgos, existen muchos
costos no asegurados para las aerolneas y la industria que se desencadenan por la ocurrencia de tales
riesgos, como la prdida de confianza pblica que se discuti anteriormente tras los accidentes de
seguridad. Esto implica la necesidad de adoptar un enfoque ms integral para la gestin de los riesgos de las
lneas areas, que tambin debe considerar aquellos riesgos que no estn cubiertos por las plizas de
seguro, particularmente los riesgos estratgicos (Fraser y Simkins, 2010).

Manejo de crisis y planificacin de contingencia

El negocio de la aerolnea est condicionado por mltiples riesgos externos que pueden alterar el curso
planeado de las operaciones causando desvos de vuelos, retrasos o cancelaciones, o incluso provocar
grandes crisis operacionales tales como el cierre prolongado del espacio areo o accidentes de aeronaves.
Las causas de las crisis operacionales pueden ser complejas, involucrando factores mltiples e interactivos,
combinando exposiciones externas tales como condiciones climticas con fallas internas tales como
procedimientos de mantenimiento defectuosos. Las crisis operacionales representan un costo econmico
significativo para las aerolneas, pero tambin desencadenan consecuencias comerciales y humanas para las
aerolneas y sus clientes (Nigel y Elphick, 2005). El desarrollo de herramientas robustas de planificacin y
gestin de crisis, que involucren una planificacin multiagencial para manejar circunstancias excepcionales,
se considera imperativo para las aerolneas (Alexander, 2013; Bejou et al., 1996; Sally, 1999; Sellnow y
Cowden, 2002). Coordinar los esfuerzos interinstitucionales en tiempos de crisis es extremadamente
desafiante (Siomkos, 2000). La necesidad de mejorar los programas de gestin de riesgos y los planes de
gestin de crisis se ha hecho evidente para los profesionales de la industria de las aerolneas en los ltimos
aos; por ejemplo, el cierre del espacio areo en abril de 2010 debido a una erupcin volcnica, seguido de
condiciones climticas adversas, revel cun preparados estaban los gerentes de las aerolneas para manejar
crisis de duracin prolongada y amplia gama geogrfica (Mikosz, 2011; Alexander, 2013).

Gestion de riesgos FINANCIEROS

Las aerolneas estn expuestas a importantes riesgos financieros, que crean incertidumbre sobre el flujo de
caja futuro y tienen un impacto importante en los resultados de operacin de las aerolneas. Los riesgos
financieros, como las fluctuaciones en las tasas de inters, los movimientos adversos de los precios de las
divisas o las fluctuaciones de los precios de las materias primas, provocan cambios en los ingresos, los gastos
operativos de las aerolneas y los gastos financieros. Por lo tanto, la gestin de los riesgos financieros se
considera de primordial importancia y es una prctica comnmente empleada en las aerolneas (Carter et
al., 2006). La industria de las aerolneas tiene una naturaleza intensiva en capital, y las aerolneas tienden a
operar con un alto nivel de endeudamiento (Mikosz, 2011). Las fluctuaciones de los tipos de inters pueden
tener efectos importantes en el costo de la deuda y, en consecuencia, en los resultados de operacin de las
lneas areas. Adems, las tasas de inters tienen un impacto indirecto en la industria de las aerolneas al
influir en la progresin de las condiciones econmicas y los ciclos econmicos, mientras que la industria es
muy sensible a la ciclicidad econmica (Loudon, 2004). El flujo de efectivo de las aerolneas se ve
fuertemente afectado por los tipos de cambio voltiles; esto se debe al hecho de que los ingresos, los gastos
y los prstamos estn denominados en mltiples monedas. Adems, la demanda de servicios de lneas
areas tambin se ve indirectamente afectada por las tasas de cambio (Loudon, 2004). Finalmente, los
costos de combustible representan una parte sustancial de los costos operativos de las aerolneas, y por lo
tanto, los cambios en los precios de los combustibles de los aviones pueden causar variaciones en la
rentabilidad de las aerolneas (Morrell y Swan, 2006).

Los riesgos financieros y de mercado que enfrentan las aerolneas se pueden cubrir, y las aerolneas se
involucran extensamente en operaciones de cobertura (Morrell y Swan, 2006). Los investigadores
acadmicos exploraron las prcticas de cobertura de las aerolneas, destacando los efectos positivos de la
cobertura en el rendimiento operativo de las aerolneas (por ejemplo, Berghfera y Luceya, 2014) y en el
valor de la empresa (por ejemplo, Carter et al., 2006). Se argument que el uso de la cobertura mitiga la
volatilidad del flujo de caja de las aerolneas, ya que los mercados de capital asignan precios ms altos a las
acciones de las aerolneas con un flujo de efectivo menos voltil (Carter et al., 2006). Los intermediarios de
tasas de inters y swaps y forwards de divisas son comnmente empleados por las aerolneas para mitigar
los riesgos de sus cambios adversos. Del mismo modo, las lneas areas a menudo operan en mercados de
avanzada, comprando petrleo y derivados del petrleo (Loudon, 2004; Spinetta, 2006).

2.3.1.2 Gestin del riesgo operacional en las aerolneas

La planificacin operativa en condiciones de incertidumbre y seguridad operacional son preocupaciones de

gran importancia para las aerolneas, y por lo tanto, esta seccin analiza con ms detalle estas amplias reas
de prctica de gestin de riesgos de las lneas areas. Las operaciones de las aerolneas deben reajustarse
constantemente para la racionalizacin de la capacidad y la optimizacin de ruta, red, centro o intercambio
de cdigos (Ahmed y Poojari, 2008). La cartera de riesgos operacionales abarca una amplia variedad de
desafos relacionados con la administracin de ingresos y inventarios, promocin y distribucin de servicios
y productos, contencin de costos, polticas de recursos humanos y sistemas de TI y telecomunicaciones,
entre muchos otros; sin embargo, las preocupaciones de seguridad, como se indic en la seccin anterior,
constituyen el pilar principal de la prctica de gestin del riesgo operacional de las lneas areas
denominadas en lneas generales. Dentro del contexto de los programas de gestin del riesgo operacional
de las lneas areas, la seguridad se define como "el estado en el que la posibilidad de dao a las personas o
dao a la propiedad se reduce y se mantiene en un nivel aceptable mediante un proceso continuo de
identificacin de peligros y gestin de riesgos "(OACI, 2013, p.2-1). Como se discuti anteriormente, la
gestin de los riesgos operativos, interrelacionados con los riesgos de seguridad de las lneas areas, est
fuertemente regulada. Adems, en las reas que carecen de regulacin, organizaciones tales como, entre
otras, ICAO, IATA y EASA prescriben recomendaciones de mejores prcticas relacionadas con, por ejemplo,
mantenimiento, servicios de escala, operaciones de vuelo y cabina, o certificacin del personal.

Evolucin de la gestin del riesgo de seguridad

Aunque a lo largo de los aos, la confiabilidad de la tecnologa en la aviacin ha mejorado

considerablemente, la confiabilidad de las acciones humanas y los sistemas generales no han evolucionado
al mismo ritmo (Liou et al., 2008). Se cree que el riesgo de accidente es inherente a los viajes areos
(Netjasova y Janic, 2008). La evolucin de la gestin del riesgo operativo, y de la gestin del riesgo de
seguridad en particular, se puede dividir en tres fases que se ilustran en la siguiente figura 2-2.

Factores tcnicos
Factores humanos
Organizacionales

Factores

1950s 1970s 1990s 2000s

Figura 2-2: Evolucin de la gestin del riesgo de seguridad (Adaptado de la OACI, 2013, pgina 2-2)
Hoy

En la dcada de 1950, los programas de gestin de la seguridad operacional de las lneas areas se centraron
en la prevencin de fallas tecnolgicas, lo que condujo a una disminucin de la frecuencia de los accidentes
de aviacin. El campo de la gestin del riesgo operacional se ampli posteriormente para considerar el
cumplimiento de un marco regulatorio de seguridad. En la dcada de 1970, el foco de la gestin del riesgo
operacional pas de los problemas tecnolgicos a incluir factores humanos relacionados con la interfaz
hombre-mquina; el error humano se ha reconocido cada vez ms como un factor recurrente en incidentes
y accidentes de aviacin. En consecuencia, desde la dcada de 1990 se ha reconocido que las acciones
humanas estn influenciadas por factores organizativos complejos. Los incidentes y accidentes de aviacin
se perciben desde una perspectiva sistemtica, teniendo en cuenta los efectos de los marcos formales y la
cultura organizacional sobre la efectividad de los controles de riesgos de seguridad operacional. Los
mtodos reactivos de recopilacin y anlisis de datos sobre incidentes de seguridad y accidentes se
complementaron con tcnicas proactivas de deteccin avanzada de amenazas de seguridad emergentes. A
medida que se reconoci la importancia de los factores humanos y relacionados con la organizacin en la
causalidad de accidentes e incidentes de seguridad, en la ltima dcada se han desarrollado modelos
mltiples de causalidad y prevencin de accidentes. A medida que la tecnologa se ha vuelto ms confiable,
los factores humanos se han percibido como un componente frgil de sistemas sociotcnicos complejos
como la aviacin. Por lo tanto, los modelos de causalidad de accidentes de seguridad se concentran
principalmente en factores humanos, como las interacciones humanas con la tecnologa o los
comportamientos humanos dentro de las organizaciones. Los factores humanos son definidos por Reason
(1997) como "falla de las acciones planificadas para lograr sus fines deseados" (p.71).

Los desarrollos acadmicos de Reason y Snook proporcionan representaciones precisas de los enfoques
contemporneos en el rea de la gestin del riesgo operacional, y de los factores humanos en los modelos
de causalidad de accidentes en particular. Reason (1997) en el modelo "Swiss Cheese" sostiene que los
incidentes y accidentes de seguridad operacional ocurren como consecuencia de fallas en los sistemas de
seguridad que no son de punto nico, sino de violaciones sucesivas de mltiples defensas del sistema, que
pueden estar relacionadas con fallas tecnolgicas, errores humanos, o problemas organizacionales El
modelo tambin transmite que los accidentes de seguridad operacional incluyen una combinacin de
condiciones activas y latentes; las infracciones activas son acciones e inacciones que tienen un efecto
inmediato en el rendimiento del sistema, como los errores del personal de primera lnea en las operaciones
de las lneas areas; Las fallas latentes pueden permanecer dentro de un sistema mucho antes de que se
produzca un accidente, y se activan por incumplimientos de una serie de defensas del sistema, como diseos
de procedimientos defectuosos o falta de una cultura de seguridad en una organizacin. En el contexto de la
interaccin de los factores organizativos, tecnolgicos y humanos en la causalidad de los accidentes, el
modelo afirma la necesidad de considerar tanto las fallas activas como las condiciones latentes para mejorar
el rendimiento de los sistemas de seguridad operacional; los procesos organizacionales deben ser
monitoreados para detectar condiciones latentes e inculcar controles, y deben desarrollarse condiciones,
cultura y rutinas adecuadas en el lugar de trabajo para prevenir violaciones activas de seguridad. Reason
(1997) argument que la condicin humana no se puede cambiar, pero "podemos cambiar las condiciones
bajo las cuales las personas trabajan" (p.25). Con referencia al postulado de Reason para la deteccin de
conductas latentes, Dekker (2002) y Young et al. (2004) argumentan que la causalidad en accidentes de lnea
area solo puede atribuirse a condiciones latentes en retrospectiva.

Snook (2000) desarroll un concepto de "deriva prctica" para describir la desviacin del rendimiento de los
sistemas de lneas areas de su diseo original, causado por fallas en la anticipacin de interrupciones
operacionales. Se combinan tres grupos de factores en los diseos de sistemas de lneas areas: tecnologa,
personas y marcos formales, mientras que su funcionamiento "modelo" sin interrupcin se describe como
"desempeo de referencia". Los diseos del sistema consideran que las "derivaciones prcticas" tendrn
lugar como consecuencia de las limitaciones del rendimiento operativo de la tecnologa, las personas o los
marcos formales que constituyen los sistemas. Snook (2000) argumenta que a pesar de la ocurrencia de
derivas prcticas, las personas que operan los sistemas son capaces de controlar las derivas prcticas
mediante la introduccin de adaptaciones puntuales a los sistemas. Cuanto ms cerca del comienzo de una
"deriva prctica" del rendimiento del sistema de referencia, mayor es el potencial humano para capturar y
analizar informacin sobre riesgos e interrupciones operacionales, y ms fcil es introducir adaptaciones en
los sistemas y as controlar y mitigar la seguridad riesgos.

Los dos enfoques anteriores reconocen la relevancia del desempeo humano en la causalidad y la
prevencin de accidentes de seguridad en las lneas areas. El desempeo humano en los sistemas de
garanta de la seguridad operacional puede analizarse ms a fondo en un contexto de mltiples
componentes interrelacionados de dichos sistemas mediante el uso de un modelo SHELL (Hawkins, 1993). El
modelo conceptualiza las relaciones entre los humanos y otros componentes mltiples e interrelacionados
del sistema complejo, como el sistema de aviacin; el modelo considera las interacciones de los humanos
(liveware) con el software, el hardware y el entorno. Cuando se visualiza dentro de un sistema de aviacin, el
modelo transmite las interacciones entre todos los componentes del sistema que deben considerarse para
optimizar el aseguramiento de la seguridad, y que una falta de coincidencia entre el software y otros
componentes del sistema contribuye a los errores humanos.

Adems de enfatizar el papel de los factores humanos en la causalidad de accidentes en los sistemas de
aviacin, los acadmicos a menudo enfatizan la importancia de investigar los incidentes de seguridad
adems de los accidentes de seguridad. Bajo la hiptesis de la causa comn, las vas que conducen a
incidentes y accidentes tienen mucho en comn, y solo pequeas alteraciones en los factores comunes
influyen en la clasificacin de las ocurrencias como incidentes o accidentes.
Por lo tanto, la investigacin de las vas que conducen a la ocurrencia de incidentes puede resultar en la
generacin de contramedidas que eviten la ocurrencia de accidentes (Heinrich, 1931). De manera similar,
Dekker y Hollnagel (1999) argumentaron que el anlisis de incidentes que resulta en la deteccin de brechas
en las barreras de seguridad, que indican vulnerabilidad de los sistemas de seguridad, puede prevenir la
ocurrencia de accidentes bajo la hiptesis de causa comn.

Sistema de administracin segura

Los reguladores y asociaciones de la industria aeronutica han defendido enrgicamente el uso del concepto
de Seguridad del Sistema para gestionar una amplia gama de riesgos de seguridad. La importancia de la
gestin de los riesgos de seguridad fue destacada por la implementacin de Sistemas de Gestin de la
Seguridad (SMS) en los proveedores de servicios de aviacin, que fue encomendado por la OACI; El SMS se
puede definir como "un enfoque sistemtico para la gestin de la seguridad operacional, incluidas las
estructuras organizativas, las responsabilidades, las polticas y los procedimientos necesarios" (OACI, 2013,
p. Xii). El marco de SMS de la OACI consta de cuatro componentes principales y doce elementos presentados
de la siguiente manera en la tabla 2-1.

Tabla 2-1: Marco del sistema de gestin de la seguridad operacional de la OACI

Sistema de administracin segura

Poltica de Compromiso y responsabilidad de la

Seguridad y gestin Responsabilidades de seguridad
Objetivos
Nombramiento de personal de seguridad
clave Coordinacin de la planificacin de
respuesta de emergencia Documentacin
de SMS

Riesgo de Identificacin de peligros

seguridad Evaluacin y mitigacin de riesgos de seguridad
Administrar
Monitoreo y medicin del desempeo de
me nt
Aseguramiento seguridad
de seguridad La gestin del cambio Mejora continua del SMS

Promocin Formacin y educacin

de seguridad Comunicacin de seguridad

(Adaptado de la OACI, 2013, pgina 5-2)

Los proveedores de servicios de navegacin area estn obligados a establecer estructuras formales de
gestin de riesgos dentro del marco de SMS, que deberan integrar las iniciativas de gestin de seguridad
operadas en diferentes departamentos de la organizacin relacionados con la seguridad de los vuelos. Las
estructuras deben asegurar la evaluacin sistemtica de los riesgos relacionados con la seguridad de la
organizacin, establecer medidas de mitigacin de riesgos y definir las autoridades dentro de la organizacin
para decidir los niveles de tolerancia de los riesgos. Estos requisitos, que forman parte de los requisitos
reglamentarios de seguridad de Eurocontrol (ESARR), fueron incorporados por la Comisin Europea a la
legislacin comunitaria. Se recomienda a las aerolneas que complementen el marco de SMS con los
modelos de gobernanza de riesgos de seguridad relacionados; por ejemplo, Eurocontrol aboga por la
Metodologa de Anlisis de Ocurrencia Sistmica (SOAM) para el anlisis de las ocurrencias de la Gestin del
Trnsito Areo (ATM).

2.3.2 Tendencias y nuevas direcciones en la investigacin y la prctica de la gestin del riesgo de las lneas
areas

La seccin anterior demostr cmo el entorno empresarial y el perfil de riesgo nico de las lneas areas
condicionan las estructuras y prcticas de gestin del riesgo organizacional, entre las cuales se dedica
especial atencin a la gestin de la seguridad, el riesgo y las exposiciones financieras. Dado que la gestin de
riesgos, especialmente en las reas antes mencionadas, es el ncleo de las competencias de las lneas
areas, la literatura acadmica que explora cuestiones relacionadas con la gestin de exposiciones de lneas
areas clave es extensa.

La investigacin acadmica realizada en las ltimas dos dcadas en el campo del transporte areo puede
clasificarse en varios temas principales, como gestin de aerolneas, aeropuertos e infraestructura, demanda
de pasajeros y elasticidad de precios, cambios e influencias de los marcos regulatorios, cuestiones
medioambientales, incluyendo CO2 y combustible emisiones y contaminacin acstica, planificacin de
redes, alianzas entre aerolneas, bases de costos de operaciones de aerolneas, desempeo financiero de
aerolneas, seguridad del transporte areo y parametrizacin de la industria (Ginieis et al., 2012). Entre estas
reas de estudio populares, dentro de las categoras de gestin y seguridad de las lneas areas, se realiz
una amplia investigacin sobre la prctica de gestin de riesgos de las lneas areas. La siguiente figura
resume las principales corrientes de inters de los acadmicos relacionadas con la prctica de la gestin de
riesgos en las aerolneas; el resumen es ilustrativo ms que exhaustivo y cualquier revisin ms detallada de

la investigacin acadmica realizada en estas reas se considera ms all del inters de este estudio.
Figura 2-3: Tendencias de la investigacin en la gestin del riesgo de las lneas areas (Desarrollado por el
autor)

Gestin
financiera y
de riesgo de
mercado

Gestin de
riesgos de Gestin del
seguridad y riesgo
peligros operacional

Investigacin
de gestin de
riesgos en la
industria de las
aerolneas

Seguro de Reputacin
aerolnea ent riesgo
agem
hombre

Gestin de
riesgos
estratgicos

Figura 2-3: Tendencias de la investigacin en la gestin del riesgo de las lneas areas (Desarrollado por el
autor)

Las investigaciones previas sobre los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se realizaron a menudo
en silos temticos, centrndose en las dimensiones seleccionadas de los perfiles de riesgo de las aerolneas.
Ha habido poco trabajo ofreciendo evaluaciones exhaustivas de las estructuras y prcticas de gestin de
riesgos de las lneas areas. Las dimensiones ms comnmente estudiadas de la prctica de gestin de
riesgos de las aerolneas, a saber, la gestin de riesgos operacionales, financieros y de seguridad
ampliamente definidos, reflejan las reas de enfoque clave de los esfuerzos de gestin de riesgos de las
aerolneas (Zea, 2004; Otero, 2006). Como se discuti en la seccin anterior, el entorno comercial de las
lneas areas y, en particular, los requisitos de los marcos regulatorios tienen un fuerte impacto en los
diseos de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. Sin embargo, centrarse en el
cumplimiento de las leyes y reglamentos, o la consideracin de los programas de gestin de riesgos, en su
mayor parte, de los riesgos que son ms fciles de identificar y evaluar, ofrece una forma de garanta
incompleta (Watchtower Risk Consulting, 2010; Abrams et al. al., 2006).

Investigaciones recientes sugieren que los desafos ms relevantes que enfrentan las aerolneas, que
sustentan su rentabilidad persistentemente pobre durante la ltima dcada (Pearce, 2012), estn
relacionados principalmente con regulaciones diseadas ineficientemente, estructura industrial pobre,
dinmica en los mercados de proveedores de lneas areas, commoditizacin del producto de la aerolnea , y
opciones de estrategia inconsistentes (IATA, 2011, 2013). Se cree que las polticas del gobierno tienen una
salida limitada del negocio de las aerolneas y obstaculizan la competencia efectiva en la industria, mientras
que la industria excesivamente fragmentada compite principalmente en el precio (IATA, 2011). La
importancia de considerar los riesgos externos y estratgicos se ha enfatizado en estudios previos (por
ejemplo, Beasley et al., 2005; Power, 2004; Lam, 2006; D'Arcy y Brogan, 2001). Llamamientos similares son
articulados por profesionales de la industria (por ejemplo, Bisignani, 2011, Zea, 2004, CAS, 2003, Berley,
2006); a modo de ejemplo, las conclusiones del estudio de Zea (2004) atribuyen las prdidas de valor para
los accionistas en la industria aeronutica principalmente a los riesgos estratgicos y financieros, ms que a
los riesgos operativos y de riesgo que, como se afirma en el estudio, se encuentran en el ncleo de los
programas de gestin de riesgos de las lneas areas; La investigacin de Barely (2006) sugiere que el 65% de
los factores que impulsan los descensos de la capitalizacin burstil de las organizaciones estn relacionados
con la estrategia, mientras que el 35% de los factores estn relacionados con los riesgos operacionales y
financieros. Los informes de la IATA sobre los registros de seguridad de las aerolneas pueden sugerir que en
la era de sistemas organizativos sofisticados y tecnologas avanzadas que mejoraron significativamente la
seguridad del transporte areo, las aerolneas deberan adoptar una perspectiva ms prospectiva sobre la
identificacin y gestin de riesgos estratgicos relevantes, adems de centrarse en las exposiciones
operacionales y de seguridad histricamente relevantes. Los viajes areos se han vuelto significativamente
ms seguros en las ltimas dos dcadas, con un riesgo promedio de accidentes areos de 0,00004% por
cada vuelo tomado (datos de 2006), en comparacin con 0,0002% en 1986 (IATA, 2011). El ao 2011 fue el
ao ms seguro para el transporte areo (IATA, 2012). Del mismo modo, la seguridad del transporte areo
ha mejorado en los ltimos 40 aos, hasta el punto en que la probabilidad de participar en un vuelo sujeto a
un "acto de interferencia ilcita" es inferior al 0,0001%, en comparacin con el 0,001% en la dcada de 1970
( IATA, 2011).

Ms all de los estudios que transmiten la relevancia de los riesgos estratgicos externos y ampliamente
definidos para la industria aeronutica, la investigacin previa de la gestin estratgica en aerolneas y la
gestin implcita de riesgos estratgicos por parte de las aerolneas es extensa, mientras que su discusin va
ms all del inters de este estudio. Sin embargo, poco se sabe especficamente sobre las estructuras de
gobierno y los procesos institucionalizados en las aerolneas especficamente para la identificacin y gestin
de exposiciones estratgicas.

Hacia el desarrollo de sistemas de gestin de riesgos para toda la empresa en las aerolneas

Las aerolneas se han embarcado en el camino hacia la adopcin de perspectivas cada vez ms integrales
para la gestin de riesgos en toda la empresa (Yimlaz, 2008a, 2008b, 2008c). La siguiente figura 2-4 ilustra la
transicin de las prcticas de gestin del riesgo de las lneas areas realizadas en silos funcionales, hacia un
enfoque integrado de gestin del riesgo en toda la empresa.

Gestin del riesgo realizada en silos funcionales Integracin de prcticas de gestin de riesgos en

Seguro de gestin de riesgos de seguridad

Gestin de riesgos en toda
Seguro la empresa

Gestion de riesgos FINANCIEROS

una aerolnea

Figura 2-4: Evolucin de los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas (Desarrollado por el autor)

Solo hay pocos datos disponibles en artculos acadmicos sobre la incorporacin de principios de ERM en las
estructuras y prcticas de gestin de riesgo de las aerolneas, investigando empricamente la adopcin e
implementacin de ERM y sus fuerzas impulsoras, as como los logros y desafos relacionados con la
implementacin de ERM. El concepto de ERM es relativamente nuevo para las industrias no financieras, que
se dedicaron menos a la investigacin de ERM (Woods, 2011; Arena et al., 2010), por lo que no fue una
sorpresa descubrir que los estudios que incorporaban la nocin de ERM relacionados con la industria de la
aerolnea abarca un horizonte de tiempo relativamente estrecho de diez aos. Aunque la gran mayora de
publicaciones acadmicas y de la industria sobre ERM en aerolneas se han llevado a cabo durante la ltima
dcada, los investigadores de la industria aeronutica sentaron las bases para un desarrollo gradual de este
concepto anticipando la direccin de los futuros avances en las prcticas de gestin de riesgos. A modo de
ejemplo, Davidson et al. (1987) investigaron el impacto de grandes prdidas relacionadas con accidentes
areos en el valor de las aerolneas; el estudio concluy que las plizas de seguro no pueden cubrir
completamente las grandes prdidas, por lo que las prdidas descubiertas afectaron negativamente el valor
de la empresa; los acadmicos defendieron la necesidad de adoptar un enfoque ms integral para la gestin
de

riesgos de la aerolnea, ms all de simplemente comprar un seguro. A modo de otro ejemplo, Moss (1992)
reconoci el cambio tan necesario en las funciones de los gestores de riesgos en las organizaciones de
aviacin comerciales; el acadmico argument que deberan considerar un espectro cada vez ms amplio de
riesgos y preparar a las aerolneas para las crisis organizacionales, al tiempo que equilibran los costos
relacionados. Moss destac adems los importantes costos de algunos de los riesgos a los que se enfrenta la
aviacin, en caso de que ocurrieran, destacando la importancia de prevenir incluso accidentes menores de
seguridad.

Los juicios sobre la adopcin e implementacin de ERM en las aerolneas deben tomarse con precaucin, ya
que existe poca investigacin acadmica al respecto, especialmente en trminos de estudios basados en
evidencia emprica, y los datos en esta rea provienen principalmente de publicaciones de la industria. La
transicin en curso hacia la gestin de riesgos en toda la empresa en las aerolneas se reflej en la encuesta
encargada en 2006 por la revista 'Airline Business' y el corredor de seguros AON. La encuesta involucr a 51
aerolneas que representan el 41% de las principales 200 aerolneas del mundo por ingresos totales. Dos
tercios de las aerolneas que participaron en la encuesta informaron tener estrategias de gestin de riesgos
para toda la organizacin que consideran los riesgos estratgicos; la longevidad promedio de tales
estrategias fue de dos aos y medio en ese momento. La encuesta revel una tendencia positiva al asignar la
responsabilidad final de la gestin del riesgo a los niveles superiores de la administracin, con el 75% de las
aerolneas imputando la responsabilidad a nivel de sala de juntas, y con los CEOs decidiendo estrategias para
la gestin de los riesgos ms relevantes en el 45% de las aerolneas participantes (Jenner, 2007). Sin
embargo, la encuesta no investig la institucionalizacin de los principios de ERM en las rutinas de gestin
de riesgos de las lneas areas; por lo tanto, no puede concluirse si la adopcin de ERM reclamada por los
participantes en la encuesta fue impulsada por el desempeo y provoc cambios significativos en las
estructuras y prcticas de gestin de riesgos de sus respectivas organizaciones, o si la adopcin fue
ceremonial, impulsada por demandas de legitimacin externa, y el acoplamiento flexible existi entre los
objetivos de gestin de riesgos establecidos y las prcticas de trabajo reales.

Una revisin de los datos pblicos emitidos por las aerolneas en los informes anuales, en los sitios web
corporativos, o a travs de otras formas de comunicacin externa, sugiere su inters en adoptar perspectivas
integrales para la gestin de riesgos. Muchas aerolneas declaran haber implementado ERM (por ejemplo,
Air France, KLM, Air Canada, Malaysia Airlines, Air Mauritius y muchas otras), a menudo brindando
descripciones de su gestin de riesgos.

estructuras y procesos de gobierno. Sin embargo, al igual que en el caso de la encuesta citada
anteriormente, es problemtico evaluar el nivel de institucionalizacin de los principios de ERM en las
rutinas de gestin de riesgos de las aerolneas basadas en datos pblicamente disponibles; antes del examen
emprico y contextualizado de las estructuras y prcticas de gestin de riesgos de las lneas areas, la
madurez y la funcionalidad de ERM no pueden determinarse de manera creble. Limitar los identificadores
de ERM a unos pocos proxies simples de implementacin reportados en datos pblicos ignora las
complejidades de ERM; algunos identificadores imprecisos son insuficientes para representar los constructos
integrales de ERM. Por ejemplo, informar sobre la existencia del puesto de Oficial Jefe de Riesgos en
aerolneas puede implicar el uso de recursos corporativos para adoptar una visin integral de riesgos, sin
embargo, no implica que la organizacin cumpla con la implementacin de todos los principios de ERM
(Beasley et al. ., 2008). Por el contrario, las organizaciones pueden asignar las responsabilidades tpicas del
CRO a otros altos funcionarios (COSO, 2004). Por lo tanto, se debe tener precaucin al concluir con la
adopcin e implementacin de ERM en las aerolneas basada en datos empricos no contextualizados.
El cuerpo de la literatura acadmica no proporciona suficiente evidencia con respecto a los impulsores de la
adopcin y / o implementacin de ERM en las aerolneas. La influencia de las organizaciones profesionales
de la industria aeronutica puede ser un factor en juego, ya que recomiendan extender el enfoque de las
prcticas de gestin de riesgos ms all de los aspectos operacionales de la gestin de las aerolneas y
adoptar un enfoque empresarial para gestionar los riesgos (Salter, 2008). IATA es un buen ejemplo de una
influencia normativa potencial en la adopcin del enfoque de ERM; como defensor de las mejores prcticas
para la industria de las aerolneas, IATA emiti el "Manual de orientacin para la gestin integrada de
riesgos", que proporciona a las aerolneas consejos sobre la integracin de sus prcticas de gestin de
riesgos en silos (IATA, n.d.). De manera similar, ICAO (2013) recomienda integrar los procesos de gestin de
riesgos realizados en mltiples sistemas de gestin de aerolneas como SMS, QMS, EMS, FMS, OSHSMS y
SMS en un sistema de gestin empresarial desbordante, al tiempo que argumenta "si los SMS operaran de
forma aislada". de estos otros sistemas de gestin, puede haber una tendencia a enfocarse nicamente en
los riesgos de seguridad sin entender la naturaleza de la calidad, la seguridad o las amenazas ambientales
para la organizacin "(pp. 2-16). Un anlisis de las historias de transicin de aerolneas que se embarcaron
en el viaje de ERM, compartido por representantes de aerolneas en publicaciones de la industria, sugiere
que las aerolneas perciben el enfoque de ERM como til para lograr diversos objetivos de la compaa,
especialmente mientras la industria sufre cambios dolorosos y se enfrenta desafos ms complejos (ver
Nomura, 2003, Penzner, 2006, Geisel, 2008, Nyce, 2002). Adems, el concepto de ERM se inici en la
industria financiera y se extendi gradualmente a otras industrias (Fraser y Simkins, 2010); por lo tanto, la
adopcin de ERM en la industria aeronutica podra haber sido causada por la imitacin de las mejores
prcticas de otras compaas, o por medio de recomendaciones hechas por compaas asesoras, que result
ser el caso en otras industrias (ver Jabbour, 2013).

Como se discuti en la seccin 2.5.4 de este captulo, los estudiosos argumentaron la necesidad de adaptar
las disposiciones del marco de ERM y los estndares de gestin de riesgos tales como COSO (2004) o ISO
31000 (2009) a contextos empresariales especficos de la industria (p. Ej. Arena et al. al., 2010; Paape y
Spakle, 2012; Kaplan y Mikes, 2014). Siguiendo este razonamiento, y considerando el exigente perfil de
gestin de riesgos de la aviacin comercial no igualada por otras industrias por su volatilidad y naturaleza
tcnica (Watchtower Risk Consulting, 2010), acadmicos, asociaciones industriales y compaas asesoras se
han embarcado en la idea de desarrollar directrices para aerolneas en la realizacin de prcticas de gestin
de riesgos integrales e integradas (vase IATA, nd; Protiviti, 2008; Mercer Oliver Wyman en Zea, 2004). A
pesar del creciente inters en ERM y el reconocimiento de la necesidad de desarrollar sistemas efectivos de
gestin de riesgos que coincidan con la naturaleza compleja y dinmica de las compaas areas (Adler y
Gellman, 2012; Nicolau y Santa-Maria, 2012; Niemeier y Tretheway, 2012; Mikosz, S ., 2011), hasta la fecha
se ha desarrollado poco trabajo acadmico para explorar el entorno empresarial de las aerolneas y
proponer soluciones de ERM adaptadas al contexto de esta industria.

La implementacin de enfoques de gestin de riesgos ms completos es defendida por acadmicos en el

campo (por ejemplo, Adler y Gellman, 2012; Nicolau y Santa-Maria, 2012; Niemeier y Tretheway, 2012; ver
la seccin 1.3 del Captulo 1), con el enfoque dirigido a implementar ERM en particular (Yilmaz 2008a,
2008b, 2008c; Flouris y Yilmaz, 2010a, 2010b, 2010c). Los acadmicos argumentan que la implementacin
de ERM, que implica una gestin ms efectiva de las amenazas y oportunidades organizacionales, podra
evitar una mayor erosin del valor para los accionistas en la industria de las aerolneas (IATA, 2013; Wojahn,
2012) y mejorar los retornos de los inversionistas al facilitar el logro de objetivos organizacionales Yilmaz
(2008c) propuso un modelo para integrar los conceptos de ERM y sostenibilidad corporativa en las
aerolneas. Aunque el modelo transmite una nocin interesante de la realizacin de prcticas de gestin de
riesgos en toda la empresa en las aerolneas de una manera sostenible, requiere una mayor elaboracin. Los
componentes y el funcionamiento del modelo estn vagamente articulados. Yilmaz (2008c) afirma que el
modelo es "la mejor y ms efectiva" forma para que las organizaciones logren los objetivos de sostenibilidad
corporativa y recluta una variedad de procesos de gestin que el modelo debera permitir o apoyar; sin
embargo, el investigador no proporcion una argumentacin convincente de cmo las aerolneas pueden
lograr los beneficios proclamados a travs de la aplicacin del modelo. Se aplica una crtica similar al
'Modelo de Gestin del Riesgo de Sustentabilidad Empresarial' desarrollado por Flouris y Yilmaz (2010c, p.6)
para que, como afirman los expertos, ayude a las aerolneas a incorporar "consideraciones ambientales,
sociales y econmicas en las decisiones comerciales". fabricacin, acciones y rendimiento ". Los supuestos
beneficios del modelo apenas se justifican, y ambos componentes y el funcionamiento del modelo se
discuten vagamente. Adems, los estudiosos afirman que el modelo puede servir como una herramienta,
pero no proporcionan una gua sobre su puesta en funcionamiento.

2.4 Adopcin e implementacin de ERM y sus fuerzas motrices

Teniendo en cuenta las preguntas de investigacin formuladas para este estudio, las principales reas de
inters se encuentran en explorar las estructuras y prcticas de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas y sus determinantes, entre los cuales la adopcin, la implementacin y los impulsores de ERM
deben recibir atencin especial. Como se argument en la seccin anterior, la investigacin de los sistemas
de gestin de riesgos de las lneas areas se concentra en las dimensiones seleccionadas y aisladas de la
prctica de gestin de riesgos; Hay poca investigacin disponible que ofrezca evaluaciones
multidimensionales de las estructuras y prcticas de gobernanza del riesgo de las aerolneas, especialmente
en el contexto de la ERM. La investigacin existente vincula las estructuras y prcticas de gestin del riesgo
de las lneas areas con el requisito de los entornos operativos de las lneas areas y los perfiles de riesgo de
las lneas areas; sin embargo, la literatura carece de estudios sobre los determinantes de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas especficamente en trminos de adopcin e implementacin de ERM.
Por lo tanto, para comprender el acoplamiento organizacional de ERM y las fuerzas motrices para la
adopcin e implementacin de ERM, la siguiente revisin evala adicionalmente los estudios relevantes
realizados en el contexto de otras industrias.

2.4.1 Impulsores de la adopcin e implementacin de ERM

La evolucin de la disciplina de gestin de riesgos discutida en el captulo introductorio seal la ola de

escndalos corporativos y crisis econmicas de las ltimas dcadas como la causa del creciente inters de
los reguladores, y luego de los profesionales de gestin de riesgos, en desarrollar enfoques de gestin de
riesgos ms efectivos. (Baranoff, 2004). A medida que el concepto de ERM gan prominencia, primero en la
industria financiera (Mikes, 2005) y ms tarde a travs de un efecto indirecto en las industrias no financieras,
los acadmicos analizaron una multiplicidad de fuerzas motrices tanto institucionales como tcnicas detrs
de la adopcin de ERM. e implementacin.

Los crecientes requisitos de gobierno corporativo se identificaron como motivadores para los avances en la
gestin de riesgos y las prcticas de control interno. Las Normas de Gobierno Corporativo de la NYSE, el
Cdigo Combinado de Gobernabilidad Corporativa del Reino Unido o la Ley Sarbanes Oxley en los EE. UU.
Son ejemplos de requisitos regulatorios introducidos internacionalmente que ejercen presiones sobre las
organizaciones para mejorar el gobierno corporativo (Financial Reporting Council, 2010). Los requisitos
reglamentarios impusieron la responsabilidad en los consejos de administracin de proporcionar programas
de gestin de riesgos slidos y amplios en su alcance, adems de informes financieros confiables (Collier et
al., 2006). Las presiones regulatorias fueron reconocidas como impulsoras de la adopcin de ERM en los
estudios empricos de Kleffner et al. (2003) o Cowherd y Manson (2003); adems, segn Pagach y Warr
(2011), se indic que las industrias reguladas estaban a la vanguardia de la adopcin de ERM.
Posteriormente, los cdigos de buenas prcticas de gobierno corporativo se han adoptado en industrias
independientemente de la intensidad de las regulaciones (Woods, 2011). Las agencias calificadoras como
Moody's o Standard & Poor's demostraron inters en ERM e incluyeron criterios relacionados con la gestin
de riesgos en sus metodologas de calificacin. La relevancia de las calificaciones de las agencias se
demostr empricamente para impulsar la adopcin de ERM (Hoyt y Liebenberg, 2011).

Se demostr que la popularizacin de marcos y estndares de gestin de riesgos como COSO (2004) influye
en la percepcin organizativa del riesgo y la configuracin de los programas de gestin del riesgo (Beasley et
al., 2005). La difusin de los modelos de ERM se foment a travs de empresas de consultora que abogaban
por la implementacin de los estndares internacionales reconocidos o programas de gestin de riesgos
desarrollados internamente (Beasley et al., 2005). Los acadmicos debatieron el tema de la adopcin
ceremonial de ERM, sealando la importancia de demostrar legitimidad a los accionistas, lo que se
argument para impulsar la adopcin de ERM (Mikes, 2009). Los accionistas plantean demandas a las
organizaciones por sistemas slidos de gobierno corporativo y comunicacin de iniciativas de gestin de
riesgos (Nielson et al., 2005).

La adopcin y la implementacin de ERM se asociaron con la influencia de especialistas en riesgos dentro de

las organizaciones que, debido a su formacin profesional y educativa, contribuiran al avance de los
sistemas de gestin de riesgos (Colquitt et al., 1999; Mikes, 2009). Se demostr que la influencia de las
Juntas Directivas y los directores ejecutivos afecta el desarrollo de ERM en las organizaciones. Mediante los
avales oficiales de la funcin de gestin de riesgos, los Consejos y la alta direccin fomentan el desarrollo de
culturas de riesgo positivas en toda la organizacin (Altuntas et al., 2011). Se argument que la presencia de
funciones de riesgo dedicadas en los niveles ejecutivos de las organizaciones, como el Director de Riesgos y
sus equivalentes, o los comits de gestin de riesgos interdisciplinarios, estaba asociada a la incrustacin de
ERM en las organizaciones (Walker et al., 2003). Los acadmicos investigaron la relacin entre la adopcin de
ERM y los tamaos y complejidades organizacionales, concluyendo sobre la propensin de las grandes
organizaciones a adoptar enfoques de gestin de riesgos ms estructurados y sistemticos como ERM
(Pagach y Warr, 2011; Hoyt y Liebenberg, 2011).

2.4.2 Implementacin de ERM

Los marcos de ERM seleccionados y estndares de gestin de riesgos como COSO (2004) o ISO (31000) han
ganado aceptacin internacional y se han aplicado en mltiples industrias en busca de una gobernanza
mejorada y una mayor eficiencia gerencial y como medio para comunicar una gobernanza de riesgo slida a
diversos grupos de interesados. (Poder, 2009). Los investigadores acadmicos discutieron los beneficios
potenciales que la implementacin de los marcos de ERM puede traer a las organizaciones tales como
ganancias reducidas y volatilidad del precio de las acciones, mayor eficiencia de capital, mejor toma de
decisiones basadas en riesgos, mayor valor de la empresa o reconocimiento entre grupos de partes
interesadas externas importantes (por ejemplo, Hoytt y Liebenberg, 2011; Cumming y Hirtle, 2001;
Meulbroek, 2002). Sin embargo, se cree que ERM brinda valor a las organizaciones solo si se incrusta
correctamente en los procesos comerciales de la organizacin; El ERM debe adaptarse a los requisitos de los
contextos comerciales para impulsar los beneficios para las organizaciones (Power, 2009).

El proceso de implementacin de ERM fue resumido por Hampton (2009) en seis pasos principales, tal como
se presenta en la figura 2-3. Hampton defendi la necesidad de asignar responsabilidades y rendiciones de
cuentas para los procesos de gestin de riesgos en jerarquas organizacionales, establecer unidades de
riesgo para la coordinacin e integracin de esfuerzos de gestin de riesgos en toda la empresa y definir
procedimientos y herramientas que faciliten el desempeo de la funcin de gestin de riesgos en diferentes
niveles. .

Identificar Crear
Responsabilidad y Crear un categoras de
Responsabilidad riesgo riesgo con
Estructura central propietarios
Funcin y usuarios

Establecer
Peligro de Configurar escaneo
estructura, escaneo interno
cumplimiento y externo Capacidad
Controles internos Capacidad

Figura 2-5: Implementacin de ERM (Adaptado de Hampton, 2009, p. 73)

La siguiente seccin refleja las proposiciones y caractersticas de marcos de trabajo y normas de ERM
prominentes e internacionalmente reconocidos, y argumenta la necesidad de implementar sus disposiciones
con sensibilidad a los requisitos contextuales, lo que inevitablemente resultara en variaciones sistemticas
de las configuraciones de ERM. Aunque los diversos marcos de ERM y estndares de gestin de riesgos
definen normativamente elementos para la implementacin de sistemas de gestin de riesgos en las
organizaciones, las funciones de gestin de riesgos pueden conservar un enfoque tcnico estrecho o,
alternativamente, tener importancia estratgica, dependiendo de qu tan bien las disposiciones de la
gestin de riesgos los marcos y estndares se combinan con las realidades organizacionales (Arena et al.,
2010).

Se argument que ERM sirve como un paraguas para diversas configuraciones de prcticas de gestin de
riesgos organizacionales (Power, 2007). Aunque los marcos de ERM y las normas de gestin de riesgos
suelen basarse en principios comunes y proponen el desarrollo de componentes estructurales similares para
el desempeo de la funcin de gestin de riesgos en las organizaciones (Woods, 2011), la investigacin
emprica demostr cmo la implementacin de ERM depende de los requisitos de ambientes externos de las
organizaciones y la lgica de los actores organizacionales involucrados en los procesos de gestin de riesgos
(Mikes, 2009). Collier et al. (2006) discutieron las similitudes entre las estructuras bsicas de los sistemas de
ERM implementados en diferentes organizaciones; sin embargo, el investigador argument que la gestin
del riesgo a nivel operacional depende de factores que provienen tanto de entornos internos como
extraorganizacionales. Estos hallazgos fueron confirmados por Woods (2009, 2011) y Mikes (2005, 2009),
que proporcionaron evidencia de campo de variaciones sistemticas en las prcticas de ERM de diferentes
organizaciones y la coexistencia de modelos alternativos de ERM contingentes en contextos organizacionales
variables. De acuerdo con esta nocin, Gordon et al. (2009) argumentaron que la relacin entre ERM y el
desempeo de la empresa depende del acoplamiento entre ERM y los contextos organizacionales internos y
externos; el acadmico sugiri que la implementacin de los marcos de ERM debera realizarse teniendo en
cuenta varios factores contextuales relevantes para las organizaciones, con especial consideracin a la
incertidumbre ambiental, competencia dentro de la industria, tamao y complejidad de la organizacin y
monitoreo realizado por la junta directiva.

Existe un debate general en la literatura sobre los motivos organizacionales para la adopcin e
implementacin de ERM. La investigacin emprica llevada a cabo en una variedad de industrias dio
evidencia tanto de los impulsores de legitimidad que conducen a implementaciones ceremoniales de ERM,
como de la adopcin de ERM en busca de beneficios econmicos directos. A modo de ejemplo, Pagach y
Warr (2011) atribuyeron las decisiones de adopcin de ERM de las organizaciones a sus expectativas de una
mayor eficacia y eficiencia de los procesos organizacionales. Por el contrario, Arena et al. (2011)
proporcionaron evidencia de que la adopcin de ERM estaba motivada por el cumplimiento de los requisitos
formales de los marcos regulatorios y las expectativas de los interesados externos. Los diversos motivos de
la adopcin de ERM en las organizaciones condicionan el nivel de institucionalizacin de los principios de
ERM en las estructuras y procesos organizacionales (Bruce, 2005). La implementacin impulsada por la
legitimidad de ERM puede enfocarse en producir pistas auditables de evidencia que indiquen el inters de la
organizacin en la gobernanza del riesgo, que puede manifestarse mediante la creacin de posiciones de
CRO o la formalizacin de procesos de gestin de riesgos a travs de la emisin de documentacin interna. A
pesar de eso, ERM puede estar poco integrado en las organizaciones (Arena et al., 2010). Por el contrario, los
sistemas de ERM basados en el rendimiento, a menudo caracterizados por su exhaustividad, alto nivel de
integracin entre estrategias organizativas e integracin de iniciativas de gestin de riesgos en toda la
empresa, pueden carecer de estructuras altamente formalizadas o posiciones de gestin de riesgos
tpicamente asociadas con ERM (Woods, 2011) .

2.5 Resumen de marcos de referencia de ERM y estndares de gestin de riesgos

Los objetivos establecidos para este estudio requieren el desarrollo de recomendaciones que guen a las
aerolneas en el diseo de sistemas de gestin de riesgos personalizados a nivel empresarial. Por lo tanto, es
necesario conocer los ltimos avances en la disciplina de gestin de riesgos. En esta seccin se analizan las
propuestas de los marcos de ERM y los estndares de gestin de riesgos ms destacados, demostrando sus
caractersticas comunes y argumentando sobre la necesidad de alinear sus disposiciones con los contextos
nicos de industrias particulares. Los hallazgos de esta revisin se utilizan ms adelante en la discusin y el
desarrollo de recomendaciones para aerolneas, tal como se presenta en el Captulo 8.

La relevancia del enfoque de la empresa para la gestin de los riesgos ha sido reconocida a nivel mundial y
se ha convertido en un campo de rpido crecimiento en la ciencia de la gestin (ver Captulo 1, seccin 1.2);
ha habido una creciente conciencia entre las industrias de la necesidad de llevar a cabo la funcin de gestin
de riesgos en las organizaciones de una manera estructurada (Zolkos, 2008). En consecuencia, los
acadmicos han desarrollado numerosos marcos y estndares de gestin de riesgos (y marcos y estndares
ERM posteriores) (por ejemplo, Lam 2003, Mikes, 2005, Beasley y otros, 2005, Liebenberg y Hoyt 2003) y
profesionales (por ejemplo, CAS 2003; COSO 2003, 2004), que brinda una gua valiosa sobre los principios de
los enfoques efectivos de gestin de riesgos y gua a las organizaciones sobre cmo gestionar los riesgos de
forma estructurada y sistemtica. Los marcos y estndares de gestin de riesgos fueron publicados por
organizaciones profesionales de orientacin de diferentes orgenes (financieros, de seguros, de seguridad,
gubernamentales, medioambientales, de ingeniera, etc.) u organismos normativos internacionales. Algunos
de los marcos y estndares se recomiendan a las organizaciones, otros estn legalmente implcitos en sus
respectivos pases (IMA, 2011). Dependiendo de los antecedentes de la organizacin emisora, los marcos y
estndares adoptan diferentes enfoques, y pueden inclinarse hacia diferentes campos tales como informes
financieros, control interno, etc .; aunque algunos de los marcos y estndares de gestin de riesgos se
centran en los problemas, concentrndose en aspectos seleccionados de la gestin, otros, denominados
marcos y normas de ERM, aspiran a cubrir una amplia gama de riesgos diferentes (Shortreed et al., 2003).

Se han entregado numerosos marcos y estndares de gestin de riesgos en todo el mundo, incluidos marcos
y estndares genricos, basados en problemas o centrados en la industria, que proporcionan principios y
pasos estandarizados recomendados para establecer programas efectivos de gestin de riesgos. De los
muchos marcos y estndares de gestin de riesgos desarrollados en las ltimas dcadas, se han elegido para
su anlisis en esta seccin algunos, que han alcanzado prominencia y se aplican con mayor frecuencia en
organizaciones o que han sido recomendados por gobiernos y asociaciones industriales. De acuerdo con una
encuesta global realizada por ISO en 2011 (ISO, 2011), los estndares de gestin de riesgo para toda la
empresa ms utilizados en las organizaciones fueron ISO 31000, COSO ERM y AS / NZS 4360 (mencionados
en orden de popularidad); el estndar de gestin de riesgos AS / NZS4360 fue la primera definicin nacional
de procedimientos estndar de gestin de riesgos, se desarroll por primera vez en 1995, luego volvi a
emitirse en 2004 conjuntamente por Standards Australia y Standards New Zealand, y finalmente volvi a
emitirse como AS / NZS ISO 31000: 2009 conjuntamente con ISO. El investigador no considera til ni factible
revisar la multiplicidad de los estndares y marcos de gestin de riesgos existentes; por lo tanto, esta seccin
presenta los tres marcos seleccionados y mencionados anteriormente, internacionalmente reconocidos y los
principales estndares de gestin de riesgos con un alcance para toda la empresa, que se han convertido en
modelos de referencia para las mejores prcticas de gestin de riesgos (Muralidhar, 2010; ISO, 2011).
dirigido a explorar sus principales disposiciones y enfoques superpuestos. Esta seleccin con propsito
representa solo una pequea muestra de los marcos y estndares de gestin de riesgos publicados hasta la
fecha; por lo tanto, el propsito de su presentacin en esta seccin es demostrar su contribucin al cuerpo
de conocimiento en el rea de gestin de riesgos, en lugar de analizar la varianza completa de los marcos
disponibles. Los marcos y estndares elegidos para la gestin de riesgos se analizan desde una perspectiva
general y comparativa: un estudio detallado de sus aspectos prcticos es deliberadamente restringido por el
investigador.

Componentes de marcos de ERM y estndares de gestin de riesgos

Los marcos de trabajo de ERM y los estndares de gestin de riesgos tienden a ser conceptualmente
similares, aunque sus representaciones estructurales varan, especialmente en trminos de cmo se definen
y agrupan sus partes integrales. Brindan orientacin sobre los principios de la gestin eficaz del riesgo,
promoviendo la implementacin personalizada de dichos principios en las estructuras y prcticas de la
organizacin (vase la prxima seccin 2.5.4). Con referencia a la definicin de "sistemas de gestin de
riesgos", inicialmente incluida en la seccin 1.5 del Captulo 1 (y segn se define en ISO 31000, 2009), que
comprende fundamentos y arreglos de gestin de riesgos, los principios de la gestin eficaz de riesgos
transmitidos por los diversos ERM los marcos y las normas de gestin de riesgos desarrolladas hasta la fecha
pueden considerarse como los fundamentos de los sistemas de gestin de riesgos organizacionales. Los
principios transmitidos a travs de los diversos marcos de ERM y normas de gestin de riesgos afectan las
jerarquas de los objetivos de gestin de riesgos organizacionales, que se reflejan an ms en los marcos
formales de polticas y procedimientos que regulan los acuerdos de gestin de riesgos en las organizaciones.
En otras palabras, las fundaciones de gestin de riesgos que adoptan principios de gestin efectiva de
riesgos afectan la forma en que las organizaciones constituyen los "arreglos de actividades o procesos que
ayudan e informan a los tomadores de decisiones sobre los riesgos en cuestin, la evaluacin del riesgo, las
opiniones de los interesados" , los posibles tratamientos disponibles y las probables reducciones de riesgo y
riesgos residuales que resultarn "(Shortreed et al., 2003, p.25). Por lo tanto, los diversos marcos de ERM y
las normas de gestin de riesgos facilitan que las organizaciones pblicas y privadas implementen sus
propios sistemas de gestin de riesgos personalizados (Woods, 2011); brindan a las organizaciones
recomendaciones con respecto, entre otras, al diseo de estructuras de gobernanza de riesgo y procesos de
gestin de riesgos a nivel empresarial, desarrollando culturas de riesgo positivas y marcos formales de
polticas y procedimientos, o adoptando herramientas adecuadas de gestin de riesgos y soluciones
tecnolgicas.

Sntesis de los marcos de ERM seleccionados y los estndares de referencia de gestin de riesgos

En esta seccin se resumen los siguientes marcos de trabajo de ERM y estndares de gestin de riesgos (ms
conocidos como "el / los marco / s" o "el / los estndar / s"), de acuerdo con su orden de emisin (de la
primera edicin):

Estndar de Australia y Nueva Zelanda para la gestin de riesgos AS / NZS 4360

El marco integrado de ERM de COSO
Norma ISO 31000

Los tres marcos y estndares seleccionados comparten varias caractersticas comunes:

Los marcos y estndares no se dirigen a una industria especfica, sino que son aplicables a una
amplia gama de organizaciones privadas y pblicas en muchos sectores econmicos.
Los marcos y estndares suponen la naturaleza continua del proceso de gestin de riesgos.
Los marcos y estndares especifican la necesidad de determinar cuidadosamente el contexto de las
operaciones de las organizaciones, ya sea mediante un anlisis del entorno comercial general o las
estrategias y objetivos de la organizacin.
Los marcos y estndares establecen lineamientos genricos para disear procesos de gestin de
riesgos en las organizaciones, y proponen elementos universales de los procesos de gestin de
riesgos.

Los marcos y estndares tienen un carcter genrico; se basan en principios en lugar de
prescriptivos, al tiempo que comparten la suposicin de que sus disposiciones deberan ajustarse
posteriormente a los entornos comerciales variables en los que operan las diferentes
organizaciones.
Los marcos y estndares consideran los efectos negativos y positivos de los riesgos, y asumen los
mtodos tanto cualitativos como cuantitativos de su evaluacin.
Los marcos y estndares enfatizan la importancia de integrar la funcin de gestin de riesgos dentro
de la cultura, las estrategias centrales y los procesos de la organizacin.
Los marcos y estndares estipulan que los procesos de gestin de riesgos deben llevarse a cabo de
manera consistente en las diferentes unidades de negocio y en todos los niveles de organizacin.
niveles, y esa comunicacin abierta de riesgos a travs de las estructuras organizacionales es
esencial.

2.5.1 Estndar australiano y neozelands para la gestin de riesgos AS / NZS 4360

El Estndar de Australia y Nueva Zelanda para la Gestin del Riesgo (AS / NZS 4360) fue emitido por primera
vez en 1995 conjuntamente por Standards Australia y Standards New Zealand, importantes organizaciones
no gubernamentales de normalizacin en sus respectivos pases; la norma fue revisada nuevamente en 1999
(segunda edicin), 2004 (tercera edicin) y 2009 (reeditada conjuntamente con ISO como AS / NZS ISO
31000: 2009). El estndar AS / NZS 4360 proporciona una gua conceptual genrica sobre el proceso de
gestin de riesgos, sin centrarse en ninguna industria o sector econmico especfico, y establece que la
configuracin final de la funcin de gestin de riesgos debe estar determinada por las diferentes
necesidades de las diferentes organizaciones. A diferencia de otros estndares y marcos emitidos
posteriormente (por ejemplo, ISO 31000, que se analizarn a continuacin), los principios generales para la
gestin de riesgos no se presentaron en la norma. La siguiente figura 2-6 presenta los siete componentes del
estndar AS / NZS 4360 a lo largo del proceso de gestin de riesgos.

Establecer el contexto

Identificar riesgos

Analizar riesgos

Evaluar riesgos

Tratar riesgos

Figura 2-6: Proceso de gestin de riesgos: AS / NZS 4360 (adaptado de AS / NZS 4360, 2004)

El proceso de gestin de riesgos debe llevarse a cabo dentro del contexto de los objetivos de la organizacin,
y teniendo en cuenta los objetivos de las partes interesadas de la organizacin. Un anlisis del entorno
operativo (contexto) de una organizacin facilita la definicin de parmetros para la identificacin y gestin
de riesgos. El anlisis del contexto para el proceso de gestin de riesgos constituy una innovacin en la
disciplina de gestin de riesgos cuando se emiti por primera vez (Fraser y Simkins, 2010). Es necesario crear
una cartera completa de riesgos, con un enfoque especial en los escenarios que pueden tener efectos
importantes en las estrategias bsicas de una organizacin. Despus del anlisis del contexto y la
identificacin de los riesgos, el siguiente paso en el proceso propuesto consiste en examinar los riesgos
identificados y determinar su importancia. Los riesgos se analizan en trminos de posible probabilidad e
impacto que puedan tener en el logro de los objetivos y metas de la organizacin. En la etapa siguiente, los
riesgos se evalan y se dividen en riesgos aceptables e inaceptables, que ms adelante se deben supervisar
o tratar, respectivamente. El tratamiento del riesgo implica la determinacin de estrategias de respuesta a
los riesgos que se consideran inaceptables. Las estrategias de tratamiento pueden estar dirigidas a evitar
riesgos al cesar las actividades que generan riesgos particulares o al reducir la probabilidad o el impacto de
eventos potenciales. El progreso en el tratamiento de los riesgos debe monitorearse de manera continua y la
cartera general de riesgos debe revisarse regularmente. El proceso de gestin de riesgos debe aplicarse en
todos los niveles de la organizacin, desde proyectos especficos hasta asistencia con decisiones especficas.

El estndar AS / NZS 4360 sirvi como base para que otros pases desarrollaran estndares relevantes para
sus respectivos contextos, y tambin sent las bases para el desarrollo de una norma internacional ISO
31000 en 2009. Despus de la publicacin de ISO 31000, las organizaciones emisoras de AS / NZS 4360
adopt oficialmente el estndar internacional y public los Principios y directrices de gestin de riesgos
estndar de Australia / Nueva Zelanda AS / NZS ISO 31000: 2009.

2.5.2 COSO Enterprise Risk Management - Marco Integrado

Numerosos modelos normativos describen los principios de ERM, mientras que el marco COSO ERM,
publicado en 2004 por el Comit de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisin Treadway, se ha
convertido en una plantilla global para las mejores prcticas de gestin de riesgos (Power, 2007; El Instituto
de Internal Auditors Research Foundation, 2008; Tekathen, 2013; Beasley et al., 2010; Muralidhar, 2010).
COSO se cre bajo el patrocinio de varias organizaciones contables profesionales con sede en los EE. UU.
Con el fin de explorar cuestiones relacionadas con los informes financieros corporativos. La organizacin
sigui desarrollndose para abarcar otros aspectos de la tica de gestin corporativa y el gobierno
corporativo, incluidos los problemas de control interno. El Marco de Control Interno COSO finalmente se
convirti en un punto de referencia de la industria, y fue citado en la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 como un
esquema recomendado para que las empresas pblicas mantengan sistemas de control interno (Charette,
2010). En consecuencia, las voces de la industria argumentaron que sera beneficioso para las
organizaciones ampliar sus actividades de gestin de riesgos ms all del control financiero, incluida una
gama ms amplia de riesgos comerciales. Por lo tanto, el Marco Integrado de Gestin de Riesgos
Empresariales del COSO se desarroll sobre la base del documento de Control Interno - Marco Integrado
previamente publicado. El Marco Integrado de ERM de COSO ampla los problemas de control interno,
proporcionando una perspectiva ms amplia sobre los temas relacionados con la ERM; el marco de control
interno se considera parte de un marco ms amplio de "gestin de riesgos empresariales". El marco de ERM
aspira tanto a satisfacer las necesidades de control interno en las organizaciones como a asesorarlas en la
implementacin de soluciones para un proceso de gestin de riesgos ms integral y efectivo. El marco se
complementa adicionalmente con un documento, denominado "Tcnicas de aplicacin", que brinda
asesoramiento para la implementacin de los principios del marco en las organizaciones.

El Marco Integrado de ERM de COSO se basa en una premisa de maximizacin del valor de la empresa a
travs del equilibrio de los objetivos de las estrategias organizacionales y los riesgos asociados (COSO, 2004).
El marco alinea los objetivos de la organizacin y los componentes de gestin de riesgos en una matriz
tridimensional, en forma de cubo (consulte la Figura 2-2). Las columnas verticales representan cuatro niveles
diferentes de objetivos organizacionales. Los objetivos "estratgicos" estn asociados con la misin y visin
de la organizacin. Los objetivos en el nivel de "operaciones" estn alineados con las decisiones sobre el
despliegue de recursos. Los objetivos de "Informes" aspiran a establecer prcticas de informes confiables,
mientras que los objetivos del nivel de "cumplimiento" se refieren a la conformidad de las prcticas
comerciales con las leyes y normativas. Las filas horizontales demuestran el proceso de ERM y la tercera
dimensin: destaca los distintos niveles de unidades de la organizacin.
Figura 2-7: Marco Integrado de Gestin de Riesgos Empresariales de COSO (Fuente: COSO, 2004)

El proceso de ERM propuesto se compone de ocho componentes. El "entorno interno" establece el contexto
para la percepcin del riesgo dentro de una organizacin y determina su apetito por el riesgo. En la etapa de
"establecimiento de objetivos", los objetivos de gestin de riesgos se articulan en coherencia con la misin
de la organizacin y el apetito de riesgo previamente definido. La "identificacin de eventos" conduce a la
entrega de los eventos que, si ocurren, pueden tener un impacto sobre si la organizacin logra sus objetivos
o no. La "evaluacin de riesgos" consiste en analizar el nivel de probabilidad de riesgo y el posible impacto
de los riesgos en el logro de los objetivos de la organizacin. Las "respuestas al riesgo" se elaboran sobre la
base de la evaluacin previa de los riesgos, reconociendo el apetito por el riesgo y la tolerancia al riesgo de
la organizacin. La etapa de "actividades de control" conduce al establecimiento de polticas y
procedimientos para garantizar la ejecucin adecuada de las respuestas al riesgo. La etapa de "Informacin y
comunicacin" se refiere a la captura y el intercambio de informacin relevante relacionada con el riesgo en
toda la organizacin. El "monitoreo" permite evaluar la efectividad del proceso de gestin de riesgos y
modificar el proceso si es necesario.

El Marco Integrado COSO ERM se convirti en un punto de referencia ampliamente reconocido para los
esquemas de gestin de riesgos en las organizaciones. Si bien los reguladores del gobierno no han adoptado
completamente el marco como estndar, las agencias calificadoras de crdito corporativas (Moody's
Investors Service, Standard & Poor's, Fitch Ratings) estn reconociendo gradualmente su importancia al
evaluar las prcticas de ERM de las organizaciones como parte de sus calificaciones (Charette, 2010).

2.5.3 Norma ISO 31000

Aunque el Marco Integrado COSO ERM ha ganado reconocimiento en la escena internacional, una norma
ms reciente de gestin de riesgos, ISO 31000, fue entregada en 2009 por la Organizacin Internacional para
la Estandarizacin (un famoso desarrollador de estndares internacionales). Aunque otras normas ISO son
certificables, la norma ISO 31000 no puede utilizarse para la certificacin, pero proporciona una gua til
sobre prcticas efectivas de gestin de riesgos. Se afirma que el estndar es universalmente aplicable y
tambin se considera un punto de referencia importante para las mejores prcticas de gestin de riesgos
empresariales (Fraser y Simkins, 2010; IRM, 2010).

La norma ISO 31000 se basa en desarrollos de otros marcos y normas reconocidos de gestin de riesgos y
ERM: el Marco integrado ERM de COSO, el Marco de gestin de riesgos del proyecto, los Estndares
australianos y neozelandeses (AS / NZS 4360: 2004) y otros sistemas de gestin de riesgos reconocidos.
estndares y marcos. El Marco ISO 31000 se presenta en los siguientes documentos:

ISO 31000: Principios y Pautas.

IEC 31010: Gestin de riesgos - Tcnicas de evaluacin de riesgos.
ISO / IEC 73: Gestin de riesgos - Vocabulary.

La norma ISO 31000 tiene tres componentes integrales: principios de gestin de riesgos, marco de gestin
de riesgos y proceso de gestin de riesgos. Los principios de gestin de riesgos (componente 1) guan la
creacin del marco de gestin de riesgos (componente 2), que se emplea en las organizaciones mediante la
implementacin del proceso de gestin de riesgos (componente 3). La relacin entre los tres componentes
de la norma ISO 31000 se resume en la figura 2-8
 Componente Componente 2 Componente 3:
1: 2:
11 Principios de Marco de gestin Proceso de gestin
gestin de riesgos de riesgos de riesgos

Figura 2-8: Relacin entre los componentes del estndar ISO 31000 (Adaptado de ISO 31000, 2009)

La norma ISO 31000 tiene un carcter descriptivo, basado en principios en lugar de uno prescriptivo. Los
siguientes once principios propuestos por ISO 31000 estipulan que los marcos de gestin de riesgos en las
organizaciones deberan:
Crear valor para las organizaciones.
Formar parte integral de los procesos organizacionales.
Formar parte de los procesos de toma de decisiones, a travs de un anlisis de posibles riesgos /
recompensas.
Abordar explcitamente la incertidumbre.
Ser sistemtico, estructurado y oportuno, mientras genera resultados verificables.
Estar basado en la mejor informacin disponible que una organizacin puede reunir de una variedad
de fuentes externas e internas.
Adaptarse a la organizacin, sus objetivos, capacidades y entorno comercial en general.
Considerar factores humanos y culturales.
Ser transparente e inclusivo a travs de la comunicacin continua con partes interesadas externas e
internas.
Tener una naturaleza dinmica e iterativa, sometindose a un proceso continuo de mejora.
Conducir a la mejora continua de los procesos organizacionales.

Los principios antes mencionados transmiten que el marco de gestin de riesgos en las organizaciones debe
estar determinado por las necesidades de la organizacin, y por lo tanto la norma ISO 31000 se puede
adaptar para satisfacer las necesidades de las organizaciones de diferentes tipos y tamaos. El marco
describe los siguientes pasos interrelacionados necesarios para establecer un sistema de gestin de riesgos
en una organizacin:

Mandato y compromiso.
Diseo de marco para la gestin de riesgos.
Implementar la gestin de riesgos.
Monitoreo y revisin del marco.
Mejora continua del marco.

Bajo la norma ISO 31000, el marco de gestin de riesgos propuesto debe servir como un medio de apoyo
para el proceso de gestin de riesgos. La alineacin de los procesos de gestin de riesgos en toda la empresa
con otros procesos y estructuras es un principio subyacente del marco (principios 2 y 3). El proceso de
gestin de riesgos propuesto se compone de las siguientes cinco etapas interrelacionadas y constituye el
elemento esencial del marco ISO: (1) establecer el contexto, (2) evaluar el riesgo, (3) tratar los riesgos,
(4) monitorear y revisar, y (5) comunicarse y consultar. El flujo del proceso de gestin de riesgos propuesto
por la norma ISO 31000 sigue una estructura similar a la presentada en otros marcos, en los que se basa el
marco ISO. Las etapas del proceso de gestin de riesgos estn interconectadas y forman un ciclo, que refleja
el continuo recomendado de esfuerzos de gestin de riesgos. Las organizaciones deberan primero analizar
el contexto interno y externo de sus operaciones para identificar y evaluar los factores de riesgo relevantes.
Los criterios de riesgo se elaboran sobre la base de objetivos estratgicos y operativos, y sirven para verificar
la tolerabilidad de los riesgos al decidir si persiguen una oportunidad o actan ante una amenaza. Los
criterios de riesgo permiten evaluar adecuadamente los factores de riesgo y asignar respuestas adecuadas.
El proceso general necesita ser monitoreado y revisado de manera continua. Adems, las partes interesadas
internas y externas de la organizacin deben estar regularmente informadas de los problemas de gestin de
riesgos, de modo que puedan garantizar que tanto el personal responsable de la gestin de riesgos en una
organizacin como los interesados directos entiendan las bases de decisiones de gestin particulares y
garanticen el cumplimiento con requisitos de divulgacin legal (ISO, 2009). Cualquier decisin en una
organizacin debe ser considerada por sus riesgos asociados (incertidumbres) y su posible impacto en los
objetivos de una organizacin; puede haber mltiples procesos de gestin de riesgos que tienen lugar en
una organizacin en un momento dado. El marco, por lo tanto, debera mejorar la comprensin del
responsable de la toma de decisiones acerca de los efectos que los riesgos (incertidumbres) pueden tener
en los objetivos de la organizacin. Como se establece en el principio 2, el proceso de gestin del riesgo
debe integrarse dentro de otros procesos institucionales de la empresa. Podra ser beneficioso considerarlo
"incrustado" dentro de otros procesos, ms que como una actividad separada vinculada con otros procesos.

2.5.4 Alineacin de marcos de ERM y estndares de gestin de riesgos con contextos organizacionales

Los marcos de ERM y los estndares de gestin de riesgos, los "modelos universales y jerrquicos" de la
gestin de riesgos para toda la empresa (Arena et al., 2010, p.641), a pesar de ser legitimados globalmente,
han sido ampliamente criticados por los acadmicos por adoptar una visin simplista de las organizaciones y
sus riesgos (Power, 2007), al no considerar la fluidez del concepto de ERM y la medida en que se combina
con los procesos de gestin y control especficos de las organizaciones (Arena, 2010; Miller et al., 2008), o
por ignorar las dimensiones polticas de los procesos de identificacin y anlisis de riesgos (Williamson,
2007). Arena et al. (2010) argumentaron que estos modelos tienden a conceptualizar el MTC en trminos
regulatorios, sin embargo, estn desasociados de las realidades organizacionales y no consideran la
especificidad de las organizaciones. Power (2009) en su crtica del marco COSO (2004) plante adems la
nocin de una proposicin problemtica por COSO de un apetito de riesgo organizacional singular, la
complicidad de ERM radica en la importancia de 'lgicas de auditabilidad' y la incapacidad del marco para
comprender riesgos crticos.

Los crticos de los modelos normativos de ERM plantearon la preocupacin de que publicitar los modelos
como aplicables a todas las organizaciones y los riesgos impiden a las organizaciones adaptar las
disposiciones de los marcos a sus circunstancias organizacionales nicas. Los marcos de ERM y las normas de
gestin de riesgo ms a menudo referenciados, a pesar de adoptar una perspectiva universal y recomendar
la alineacin de sus disposiciones con las peculiaridades contextuales de diferentes industrias, pueden
inclinarse hacia campos particulares tales como informes financieros o control interno, dependiendo de los
antecedentes de las organizaciones emisoras. satisfaciendo las necesidades de algunas industrias ms que
otras (Shortreed et al., 2003). Las crticas tambin expresan que, a pesar de la existencia de mltiples
directrices de gestin de riesgos, la disciplina de gestin de riesgos necesita un mayor desarrollo y
exploracin de enfoques nuevos y emergentes alineados con las circunstancias de la organizacin (Kaplan y
Mikes, 2014). Finalmente, Mikes (2009, p.33) hace un llamado a los emisores de estndares de gestin de
riesgos para "acomodar estilos de gestin de riesgos ms subjetivos y exploratorios" en futuros intentos de
modelado y estandarizacin de ERM.

Junto con las crticas antes mencionadas de los modelos normativos de ERM y las normas de gestin de
riesgos, los emisores de algunos de los modelos (p. Ej. COSO, IRM) tambin reconocen la necesidad de
alinear ERM con las caractersticas de los contextos organizacionales, como la estructura organizativa, la
cultura medio ambiente y otros. COSO (2004) sugiri una perspectiva de contingencia para el diseo de
sistemas de ERM, y por lo tanto, reconoci que la promulgacin de ERM debera variar entre las
organizaciones; esto se ejemplifica en la orientacin de COSO que vincula la gestin del riesgo con los
objetivos de las estrategias organizacionales y los apetitos de riesgo que varan entre las organizaciones.
Power (2009, p.849) reconoci adems la dinmica de ERM propuesta por COSO (2004), en el sentido de
que "el modelo es el de un termostato que se ajusta a los cambios en el entorno sujeto a la temperatura
objetivo preestablecida", dependiendo de la cambios que ocurren en ambientes organizacionales. La
exclusividad organizativa tambin se reconoce perifricamente en COSO (2004) en la falta de tcnicas de
implementacin prescriptivas en el marco; es decir, el anexo al marco ofrece una gua operativa prctica
sobre la implementacin de ERM, sin embargo, esto no debe considerarse como una mejor prctica
universalmente aplicable.

Las industrias se caracterizan por entornos empresariales distintos (Chenhall, 2003). Un complejo conjunto
de factores exgenos especficos de la industria y factores endgenos especficos de la organizacin
constituye el trasfondo para la formulacin y ejecucin de estrategias corporativas en varios niveles, y para
manejar los riesgos relacionados bajo la inclinacin de las organizaciones hacia la asuncin de riesgos; por lo
tanto, los perfiles de riesgo varan entre organizaciones de diferentes industrias. Esto sugiere que las
disposiciones universales de los marcos generales de ERM y las normas de gestin de riesgos se pueden
adaptar an ms para reflejar mejor los entornos comerciales especficos de industrias particulares (Beasley
et al., 2005; Moeller, 2007; Locklear, 2012). Propuestas similares fueron defendidas en estudios previos
especficos para los sistemas de gestin de riesgos. Gordon et al. (2009), en su estudio emprico de la
implementacin de ERM en organizaciones con sede en EE. UU., Argumentaron que la alineacin de ERM
con la configuracin contextual es beneficiosa para el desempeo de la organizacin. Kaplan y Mikes (2014),
quienes basaron su investigacin en datos longitudinales de tres organizaciones, concluyeron sobre la
necesidad de adaptar la implementacin de ERM a la especificidad de los contextos organizacionales; ellos
delinearon un "marco de contingencia mnimo necesario" para ERM. Woods (2009) abog por la
aplicabilidad de la teora de contingencia para disear un marco de ERM para el sector pblico, mientras que
Paape y Spakle (2012) sugirieron los beneficios de desarrollar enfoques de ERM adaptados a las necesidades
de las organizaciones del sector pblico. Mikes (2009) atribuy la variedad en las rutinas de gestin de
riesgos de las instituciones financieras a sus diferentes culturas y necesidades.

Se presentaron conclusiones similares en los estudios de casos realizados por Arena et al. (2010), quienes
atribuyeron las diferencias interorganizacionales en las rutinas de gestin de riesgos a lgicas preexistentes
de gestin de riesgos derivadas de entornos empresariales especficos de la organizacin. Woods (2011)
reconoci similitudes en los modelos de gestin de riesgos de cuatro grandes organizaciones, pero
argument que las rutinas de gestin de riesgos de cada una de las organizaciones investigadas dependan
de factores especficos del contexto, como objetivos, tamaos, culturas o modelos de negocio. Woods abog
por la necesidad de sensibilidad a los contextos organizacionales en la implementacin de ERM, y aconsej a
los profesionales referirse a los estndares y marcos de gestin de riesgos simplemente como un punto de
partida para el diseo de sus respectivos sistemas de gestin de riesgos. Barton et al. (2001) compararon la
implementacin de ERM en cinco organizaciones de diferentes industrias y concluyeron sobre la
singularidad de cada una de las perspectivas ERM adoptadas resultantes de las diferencias contextuales
entre las industrias; los investigadores argumentaron en contra de la universalidad de los diseos de ERM. La
nocin de alinear ERM con las caractersticas especficas del entorno organizacional fue defendida por
mltiples tericos y profesionales de ERM (por ejemplo, Beasley et al., 2005; Moeller, 2007). Los argumentos
discutidos anteriormente coinciden con los hallazgos de estudios de varios sistemas de control de gestin
(MCS); la investigacin en MCS proporcion evidencia de la necesidad de alinear los sistemas de control
organizacional con contextos especficos de determinadas organizaciones (por ejemplo, Otley, 1980;
Chenhall, 2003; Gerdin y Greve, 2008; Colquitt y otros, 1999; Gordon y Narayanan, 1984; Evans et al., 1986;
Luft y Shields, 2003; Mouritsen, 1999). Por lo tanto, esta investigacin adopta un enfoque contingente
mltiple como lo define Gresov (1989) y reconoce la necesidad de adaptar los sistemas de gestin de riesgos
de las aerolneas simultneamente a mltiples presiones externas e internas, tanto tcnicas como
institucionales (para mayor informacin, ver el Captulo 3, seccin 3.3) .

2.6 Limitaciones de la literatura

A pesar del creciente inters de acadmicos y profesionales en mejorar la prctica de gestin de riesgos de
las aerolneas, la discusin de literatura relevante sobre este tema revel una serie de limitaciones en la
investigacin acadmica. En primer lugar, los estudios existentes sobre sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas tienden a abordar de manera aislada diferentes dimensiones de la prctica de gestin de riesgos,
contribuyendo a la investigacin loci sobre estructuras y prcticas de gestin de riesgos en las aerolneas y
suscribindose marginalmente a la comprensin compleja de la gestin de riesgos en una perspectiva
integral. La investigacin disponible sobre ciertos aspectos de la gestin de riesgos en la industria de las
aerolneas es extensa, mientras que otras dimensiones de la gestin de riesgos siguen siendo enigmticas.
La gestin del riesgo ha sido analizada en la literatura acadmica en diferentes dimensiones, tales como
riesgo, seguridad, financiera, operacional, etc., y el investigador argumenta que se necesita una
conceptualizacin y comprensin unificada de estas dimensiones, ya que su integracin ha sido
escasamente evaluada en el tema literatura.

En segundo lugar, aunque el MTC se est convirtiendo en un enfoque comnmente aceptado en las
aerolneas, su implementacin prctica sigue siendo poco investigada. Hay poca investigacin disponible que
investigue empricamente la incorporacin de los principios de ERM en las estructuras y prcticas de gestin
de riesgos de las lneas areas, y los logros y desafos relacionados con la implementacin de ERM. En tercer
lugar, la investigacin acadmica que investiga el entorno comercial de las lneas areas, adems de sus
influencias en los enfoques de gestin de riesgos adoptados en las aerolneas, es amplia. Sin embargo, las
fuerzas impulsoras de la adopcin e implementacin de ERM en particular han sido escasamente
exploradas. En cuarto lugar, aunque los marcos y estndares de ERM comnmente adoptados en todas las
industrias han sido criticados por ignorar la especificidad organizacional, y aunque los acadmicos pidieron
que el desarrollo de la gua de ERM se adapte mejor al contexto empresarial de industrias particulares, se ha
desarrollado una escasa orientacin .

Esta investigacin responde a las limitaciones antes mencionadas proporcionando evidencia emprica de las
estructuras y procesos de gobierno desarrollados en las aerolneas en el despliegue del enfoque ERM. La
investigacin tambin investiga los determinantes de la adopcin de ERM en las aerolneas, y los factores
que influyen en los diseos organizacionales de los sistemas de ERM de lneas areas, al considerar los
mbitos institucionales y tcnicos de los contextos comerciales de las aerolneas.

Como se refleja en la seccin 2.4, debido a la escasez de investigacin acadmica sobre la adopcin e
implementacin de ERM y sus fuerzas motrices en el contexto de la industria de las aerolneas, el
investigador examin los hallazgos de estudios relevantes de la industria. Aunque se han desarrollado
interesantes estudios empricos que exploran la implementacin de ERM en entornos organizacionales
empleando la metodologa de estudios de casos (por ejemplo, Arena et al., 2010, 2011; Mikes, 2009; Woods,
2009, 2011), los estudios de los determinantes de la adopcin e implementacin de ERM. y las
configuraciones organizacionales de ERM, se han llevado a cabo predominantemente a travs de encuestas
(por ejemplo, Liebenberg y Hoyt, 2003, Gordon, 2009, Paape y Spakle, 2012, Beasley et al., 2005, 2008,
Baxter et al., 2012). Este estudio utiliza el estudio de campo y metodologas de estudio de casos para
explorar el acoplamiento organizacional de ERM y los determinantes de la adopcin e implementacin de
ERM.

2.7 Conclusiones

Este captulo analiz crticamente la literatura relevante para el entorno empresarial de la industria de las
aerolneas y su impacto en los sistemas de gestin de riesgos adoptados en las aerolneas. La revisin de la
literatura sugiri tanto una necesidad creciente como un inters en el desarrollo de enfoques de gestin de
riesgos para toda la empresa en las aerolneas. Sin embargo, el campo de la adopcin e implementacin de
ERM en las lneas areas sigue en gran parte inexplorado. Esta revisin tambin present un conjunto de
estudios intersectoriales sobre el acoplamiento de ERM en las organizaciones, reflejando sus diversos roles y
usos, y que sealaba tanto la naturaleza institucional como tcnica de los determinantes de la adopcin e
implementacin de ERM. La prevalencia de los estudios basados en encuestas en estas reas sugiere que
esta investigacin sera la que mejor beneficiara la literatura acadmica investigando la ERM en entornos
organizacionales y considerando las circunstancias contextuales bajo un paradigma de investigacin
cualitativa.

Adems, este captulo proporcion una revisin de tres marcos de ERM y estndares de gestin de riesgos
seleccionados, argumentando los beneficios de adaptar sus disposiciones a la especificidad contextual de la
industria de las aerolneas, que se reflejar ms adelante en la discusin de los hallazgos empricos de este
estudio y la recomendaciones que esta investigacin pretende producir. Los hallazgos de la revisin tanto de
los principios como de los principales componentes de los marcos de EMR y las normas de gestin de
riesgos ms importantes se basan ms adelante en el desarrollo del Marco de ERM para aerolneas
mencionado anteriormente (en el Captulo 1), que se presenta en el prximo Captulo
8. El siguiente captulo desarrolla un marco terico alineado con los objetivos de esta investigacin, que
respaldar la recopilacin y el anlisis de datos empricos. El marco terico combinar la teora estructural
de contingencia con dos lneas de la teora institucional: nueva sociologa institucional y antigua economa
institucional.

Captulo 3 Marco terico

3.1 Introduccin

La revisin bibliogrfica realizada en el curso de esta investigacin brind una crtica de los actuales sistemas
de gestin de riesgos de las aerolneas, que a menudo siguen arraigados en el cumplimiento de mltiples
regulaciones de la industria, o bien estn segregados en varios silos funcionales (Adler, 2012); ni el enfoque
de cumplimiento basado en los reglamentos ni el enfoque funcional basado en silo han impedido que las
aerolneas perjudiquen la rentabilidad de sus negocios en la ltima dcada (IATA, 2013). Se cree que las
aerolneas podran beneficiarse significativamente de la implementacin de enfoques de gestin de riesgos
(ERM) en toda la empresa, personalizados para adaptarse al entorno comercial nico de la industria de las
aerolneas (ver discusin en el Captulo 1). La investigacin previa de los sistemas de control de gestin en
general y de los sistemas de gestin de riesgos en particular, reconoci la necesidad de considerar la
especificidad del contexto organizacional en los diseos de sistemas de gestin de riesgos (Miller et al.,
2008; Arena et al., 2010); como lo afirma Woods (2011, p.3): "Todos los sistemas de gestin de riesgos
deben ser sensibles al contexto y eso significa que sern individuales para cada organizacin". Por lo tanto,
esta investigacin tiene como objetivo comprender los contextos organizacionales y sus influencias
deterministas en los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, as como las estructuras y prcticas
que comprenden dichos sistemas.

Como los objetivos establecidos para esta investigacin estn relacionados con comprender las estructuras y
prcticas de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas y sus determinantes, este captulo explica el
marco terico que establece la base para explorar las elecciones de diseo de los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas y sus determinantes. El marco terico resume el sistema de conceptos clave y
teoras que respaldan e informan esta investigacin, y posiciona esta investigacin entre otros estudios clave
realizados dentro de lneas tericas particulares presentadas aqu. Este captulo comienza con una discusin
sobre los antecedentes tericos en los que se analiza la relevancia de las diferentes teoras organizacionales
para los estudios de gestin de riesgos. A partir de la discusin terica se presenta un modelo multiterico
que permite conceptualizar y luego evaluar empricamente las estructuras y prcticas que constituyen los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y sus determinantes. Las preguntas de investigacin que
guan este estudio se describen a la luz del modelo multiterico con el fin de ilustrar cmo las perspectivas
tericas seleccionadas pueden abordar preguntas de investigacin particulares. El modelo considera la
interdependencia de las fuerzas institucionales y los factores de contingencia en la configuracin del
encuadre de las estructuras y prcticas organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas. El modelo multiterico integra la teora de contingencia estructural con lneas seleccionadas de la
teora institucional, en particular, la nueva sociologa institucional (NIS) y la antigua economa institucional
(OIE). El enfoque propuesto responde a las recientes convocatorias de estudios organizacionales de gestin
de riesgos (Gephart et al., 2009) para adoptar un enfoque ms holstico de las prcticas organizacionales,
considerando el riesgo dentro de marcos culturales ms amplios (Lounsbury, 2008), investigando el
acoplamiento organizacional de la gestin de riesgos ( Mikes, 2009), y la realizacin de estudios de prcticas
institucionalmente fundamentados (Arena et al., 2010).

Como se ver ms adelante en este captulo, las perspectivas de contingencia e institucionales a menudo se
han ahogado en el anlisis organizacional de los sistemas de control de gestin y, en particular en el campo
de la gestin de riesgos, demostrando su validez para investigar la dinmica organizacional de los sistemas
de gestin de riesgos. aerolneas. En este estudio se adopta la perspectiva institucional para presentar los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas como conjuntos de estructuras y prcticas integradas en
un entorno institucional ms amplio que "define y delimita la realidad social" (Scott, 1987, p.507); en la
conceptualizacin de las estructuras y prcticas de gestin de riesgos, esta investigacin se refiere a los
conceptos de reglas, rutinas e instituciones. Adems de abordar la cuestin de "cmo se estructuran los
sistemas de gestin de riesgos organizacionales?", La perspectiva institucional tambin proporciona una
base para analizar el "por qu" de la adopcin de estructuras y prcticas particulares, especialmente en
trminos de los factores que hacen que los sistemas de gestin de riesgos sean legtimos . Adems de
investigar los factores institucionales que determinan la adopcin de estructuras particulares de gestin de
riesgos, la perspectiva de contingencia ampla el anlisis de dichos determinantes para incluir los factores
tcnicos y de eficiencia.

3.2 Enfoque terico: dualidad del entorno tcnico e institucional

Los entornos organizativos estn integrados en un contexto dual de entornos institucionales y de tareas. El
alcance de las presiones que las tareas (tcnicas) y los entornos institucionales plantean a las organizaciones
vara segn los distintos sectores (Scott y Meyer, 1983). Las organizaciones interactan con el entorno de
tareas entregando productos y servicios en respuesta a las demandas de los clientes y asegurando los
insumos necesarios para entregar productos y servicios; el imperativo principal para las organizaciones
dentro del entorno de la tarea es adaptar sus estructuras para que mejoren la eficiencia y la eficacia (Scott,
2002). Prescindiendo de los criterios de eficiencia y eficacia, surgieron teoras alternativas que resaltaban el
papel del entorno institucional, las normas, valores, reglas y sistemas cognitivos sociales prevalecientes en la
configuracin de las estructuras organizativas y el enfoque del entorno institucional sobre la legitimidad
externa (Fernndez, 2010) .

Las influencias de los factores tcnicos e institucionales en el desarrollo de estructuras organizativas

formales se han investigado principalmente con teoras institucionales y de contingencia (Gupta et al.,
1994). La perspectiva de la teora de contingencia para el diseo organizacional se enfoca en las facetas
tcnicas del ambiente; El entorno de tareas y la naturaleza tcnica del trabajo desempeaban una funcin
de coordinacin de las estructuras de control dentro de las organizaciones (Gupta et al., 1994). Al enfatizar
las presiones tcnicas y econmicas de los entornos, esta perspectiva considera los principios de eficiencia y
efectividad dirigidos a mejorar el desempeo tcnico como las principales fuerzas de adaptacin para las
organizaciones. Por otro lado, la perspectiva institucional resalta la importancia de los entornos simblicos y
culturales de las organizaciones: el impacto de los sistemas legales y las creencias y normas ampliamente
compartidas; argumenta el papel de los factores institucionales y seala la legitimidad como la principal
fuerza de adaptacin de las organizaciones, independientemente de si las estructuras y prcticas
recientemente adoptadas conducen a un mejor rendimiento tcnico (Castel y Friedberg, 2004). Aunque las
teoras de contingencia e institucionales aparentemente adoptan enfoques contradictorios para comprender
los determinantes de las estructuras organizacionales formales, las interrelaciones entre estas perspectivas
tericas se demostraron en la literatura. Gresgov (1989) y Meyer y Rowan (1977) argumentaron que las
estructuras y prcticas de control organizacional pueden servir para propsitos tanto figurativos como
instrumentales; las organizaciones pueden ajustarse a las expectativas externas mediante el desarrollo de
estructuras de control particulares, y dirigirse a ellas para mejorar el control y el rendimiento de la
organizacin. Scott (1987) abog por la necesidad de considerar tanto las teoras institucionales como las de
contingencia a fin de comprender los determinantes tcnicos e institucionales de los sistemas de control de
gestin y las funciones instrumentales y simblicas de tales sistemas.
Considerando lo anterior, esta investigacin aborda la complejidad del diseo de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas a travs de la aplicacin conjunta de las dos perspectivas tericas, contingentes e
institucionales, reconociendo los efectos de los entornos institucional y de tareas en las estructuras y
prcticas organizacionales de las aerolneas; los factores de eficiencia (tcnica) y no eficiencia (institucional)
han sido identificados en investigaciones previas como determinantes de los sistemas de control de gestin
en las organizaciones. La aplicacin de este enfoque combinado facilita la obtencin de una mejor
comprensin de los determinantes de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas, las estructuras
y prcticas que los componen y los roles instrumentales y simblicos que cumplen.

3.2.1 Perspectiva de la teora de contingencia

Junto con la teora institucional, la teora de contingencia es uno de los enfoques predominantes en el
campo del diseo organizacional (Gupta, 1994). La teora de contingencia se centra en el ajuste entre el
entorno de la tarea, las caractersticas de la organizacin, como el liderazgo (Fiedler, 1967), la estrategia
(Fredrickson, 1984) o la estructura (Donaldson, 2001) y el desempeo organizacional. El enfoque de la teora
de contingencia en los estudios de la estructura organizacional tiene sus races en la teora de la
organizacin, y se lo conoce comnmente como teora de contingencia estructural (Pfeffer, 1982). El foco de
la teora de contingencia estructural est tanto en una organizacin como en su entorno. La nocin principal
de los enfoques basados en contingencias es que las diferencias en las estructuras organizacionales formales
se pueden atribuir a las diferencias en los contextos organizacionales (Fisher, 1998); las estructuras
organizativas dependen de factores contextuales existentes en el entorno.

Las estructuras organizacionales examinadas por los tericos de contingencia se componen de dos
elementos: estructura y procesos (Van de Ven y Ferry 1980). La estructura describe la desagregacin de las
tareas organizacionales y la asignacin de subtareas a los miembros de la organizacin, mientras que el
proceso se refiere a la coordinacin de subtareas realizadas por los miembros de la organizacin con el fin
de completar las tareas organizativas y lograr los objetivos de la organizacin. La nocin predominante entre
los tericos de contingencia es que las organizaciones pueden alinear racionalmente sus estructuras con las
contingencias existentes en el entorno. El desempeo organizacional depende del ajuste entre la estructura
organizacional y los factores de contingencia especficos de su respectivo entorno de tareas. El desajuste
entre los diseos organizacionales y los factores contextuales resulta en prdidas de rendimiento. Este
enfoque tambin transmite que no existe una forma nica y efectiva de disear estructuras organizacionales
eficientes en todas las organizaciones (Blau, 1970; Child, 1973; Thompson, 1967). Las estructuras
organizativas se eligen de forma racional en busca de la eficacia organizacional (Donaldson, 1995, 1999,
2001). Dependen de factores de contingencia especficos de la configuracin de la organizacin, es decir, las
caractersticas internas de las organizaciones, as como las condiciones del entorno externo. El apndice A
de esta tesis ampla la revisin de la literatura de teora de contingencia y analiza los diferentes grupos de
factores de contingencia analizados por los estudiosos.

Diseo basado en contingencias de MCS

Aplicada a los sistemas de control de gestin, la teora de contingencia transmite que las estructuras del
sistema de control dependen del contexto de la configuracin de la organizacin y del enfoque estratgico
adoptado por las organizaciones. La alineacin de los sistemas de control con los factores de contingencia
especficos de la organizacin debera conducir a un mejor desempeo organizacional. La perspectiva de
contingencia a menudo se ha mencionado en el estudio de los sistemas de control de gestin (Dent, 1990;
Fisher, 1998). Los estudios previos a menudo se centraron en examinar los diseos que mejor se ajustan a
los contextos organizacionales en trminos de diversos criterios de contingencia, principalmente el entorno,
la tecnologa, el tamao, la estructura, la estrategia y la cultura nacional u organizacional (Chenhall, 2003). El
Apndice A a esta tesis proporciona una revisin de literatura relacionada con contingencias en el rea de
control de gestin, ilustrativa de los asuntos pertinentes al desarrollo del marco terico que gua esta
investigacin.

Aprovechando los hallazgos de los investigadores en el campo de contingencia estructural (ver Apndice
A) se puede concluir que los enfoques de gestin de riesgos de las lneas areas deben adaptarse a las
peculiaridades de los entornos cambiantes, teniendo en cuenta los factores de contingencia
especficos de la organizacin. Las aerolneas estn expuestas a riesgos tpicos de sus contextos
comerciales especficos y sus perfiles de riesgo muestran caractersticas significativamente
diferentes a las de organizaciones de otros sectores. Muchos de los riesgos que enfrentan las
aerolneas provienen de una estructura industrial complicada, su dinmica defectuosa y el modelo
de negocio especfico de capital, mano de obra y tecnologa, todo lo cual aumenta la complejidad
del desafo de la gestin de riesgos. Por lo tanto, la perspectiva de contingencia debe proporcionar
informacin valiosa sobre el anlisis de los determinantes de las estructuras de gestin del riesgo de
las lneas areas.

3.2.2 Perspectiva de la teora institucional

La perspectiva institucional comprende varias lneas de investigacin que estn unidas por el
reconocimiento del contexto institucional en el estudio de las organizaciones. La nocin prevaleciente es
que, para prosperar, las organizaciones deben ajustarse a las normas y creencias sociales, adems de lograr
eficiencia y eficacia operativas; los estudios institucionales consideran "las relaciones entre las
organizaciones y los campos en los que operan, destacando en particular el papel de las estructuras
formales racionales en la habilitacin y restriccin del comportamiento organizacional" (Lawrence y
Suddaby, 2006, p.215). La teora institucional pregunta cmo se forman, difunden y adoptan las estructuras
organizativas, tales como esquemas, reglas y normas, cmo guiar el comportamiento social (Scott, 2004) y
apunta a los argumentos socialmente generados y al impulso de la legitimidad como explicacin de estas
estructuras (Baxter y Chua, 2003). Selznick (1996, p.273) sostiene que "la legitimidad se ve como un
'imperativo' organizacional que es tanto una fuente de inercia como una convocatoria para justificar formas
y prcticas particulares". El anlisis de los sistemas de gestin de riesgos en las lneas areas realizado en
este estudio se basa principalmente en dos corrientes de teora institucional: nueva sociologa institucional
(NIS) y antigua economa institucional (OIE). Estos enfoques tericos a menudo han sido mencionados en
investigaciones previas de sistemas de control gerencial. A pesar de haber evolucionado a partir de
diferentes tradiciones intelectuales, ambas perspectivas consideran las instituciones y los procesos
institucionales y proporcionan una base terica rica para conceptualizar las estructuras y prcticas de
gestin de riesgos.

Nueva Sociologa Institucional

La corriente de la nueva sociologa institucional se basa en la investigacin de Meyer y Rowan (1977) y

DiMaggio y Powell (1983), quienes enfatizaron la legitimidad organizacional y la incrustacin en los campos
organizacionales, enfocando las presiones institucionales externas en la determinacin de estructuras
organizativas, productos de normas, valores y creencias que se originan en un contexto institucional ms
amplio. La perspectiva de NIS considera a las organizaciones en un contexto ms amplio de instituciones
macroeconmicas, sociales y polticas (Scott, 2001), que ejercen presiones de legitimidad y hacen que las
organizaciones se vuelvan isomorfas (Scott, 1987; Covaleski et al., 1996). Las instituciones se describen como
"las reglas del juego en una sociedad ... las limitaciones ideadas humanamente que dan forma a la
interaccin humana" (North 1990, p.3). Bajo la perspectiva de NIS y en el contexto de los sistemas de control
de gestin, las instituciones pueden considerarse como los principios comnmente aceptados de control de
gestin definidos en el nivel macro.

Meyer y Rowan (1977) afirmaron que las organizaciones adoptan estructuras socialmente institucionalizadas
en pos de la legitimidad en lugar de racionalmente, pasando por alto el impacto en la eficiencia y efectividad
de la organizacin. Los acadmicos argumentaron que "los productos, servicios, tcnicas, polticas y
programas institucionalizados funcionan como mitos poderosos, y muchas organizaciones los adoptan
ceremonialmente" (p.340). Los requisitos de legitimidad social se derivan de constituyentes externos. Las
estructuras y prcticas organizacionales adoptadas sirven para demostrar la conformidad con plantillas
institucionalizadas, legitimando organizaciones en el contexto institucional. En este contexto, las estructuras
de los sistemas de control de la gestin desempean un papel de "mquinas de racionalizacin" (Burchell et
al., 1980), configuradas con el propsito de fortalecer la legitimidad al tiempo que retratan la racionalidad
organizacional de acuerdo con plantillas institucionalizadas. El proceso a travs del cual las estructuras y
prcticas organizacionales se legitiman, adoptan ms all de los criterios de eficacia y eficiencia, Meyer y
Rowan (1977) se refieren a institucionalizacin. DiMaggio y Powell (1983) amplan este razonamiento al
introducir el concepto de campos institucionales compuestos de instituciones extraorganizacionales que
estn vinculadas a la teora de la estructuracin (Giddens, 1979, 1984) y al sugerir que las organizaciones
dentro de los campos organizacionales se vuelven isomrficas con sus comunes entorno institucional.

Bajo la perspectiva de NIS, el encuadre de los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas debe ser
considerado dentro de los campos organizacionales en los que estn incrustadas las organizaciones de
aerolneas. Segn DiMaggio y Powell (1983), el campo organizacional est compuesto por organizaciones
independientes pero interdependientes que, en conjunto, constituyen un rea reconocida de la vida
institucional, p. proveedores, consumidores, agencias reguladoras u otras organizaciones que ofrecen
productos y servicios similares. Como explica Scott (1994, p.207), "la nocin de campo implica la existencia
de una comunidad de organizaciones que participa de un sistema de significado comn y cuyos participantes
interactan ms frecuente y fatalmente entre s que con actores fuera del campo" . Las organizaciones
dentro de sus respectivos campos adoptan estructuras formales similares en busca de legitimidad; ganar
homogeneidad dentro de un campo organizacional es denominado por DiMaggio y Powell (1983) como un
proceso de estructuracin. Los campos organizacionales comprenden tres componentes principales: actores,
lgicas institucionales y estructuras de gobernanza. El anlisis de las dinmicas organizacionales requiere
"los siguientes actores en accin" (Latour, 1987) e interpretar su comportamiento en una luz institucional
como "habilitado y limitado por las lgicas institucionales imperantes" (Thornton y Ocasio, 2008, p.103).
Tanto los individuos como las organizaciones pueden ser referidos como actores, y sus acciones estn
integradas en lgicas institucionales (Lounsbury, 2008). Las lgicas institucionales pueden describirse como
valores, normas, creencias y sistemas de significado que guan las conductas de los actores. Finalmente, los
marcos normativos y normativos que imponen el control sobre los actores de campo y el nivel de campo
ms amplio se denominan estructuras de gobernanza. Por lo tanto, el anlisis de los sistemas de gestin del
riesgo de las lneas areas debe considerar los mecanismos de la lgica institucional tanto a nivel social ms
amplio como a nivel de la organizacin; las lgicas institucionales actan como esquemas interpretativos
subyacentes a los valores, creencias e intenciones que dan forma a los principios y estrategias organizativas
de las organizaciones, adems de motivar a las organizaciones a adoptar estructuras de control particulares
(Greenwood y Hinnings, 1993). El Apndice A ampla la revisin de la literatura de teora institucional con
ideas adicionales sobre fenmenos organizativos como el isomorfismo, la divergencia institucional y la
institucionalizacin de nuevas prcticas en las organizaciones.

Antigua Economa Institucional

NIS es criticado por la insuficiente consideracin de las construcciones culturales y polticas de la realidad
intraorganizacional, ya que se centra principalmente en el determinismo institucional externo (DiMaggio,
1988). Mientras que los NIS se ocupan principalmente de las dinmicas extraorganizacionales, otros
aspectos de la teora institucional son aplicables a los estudios de las relaciones intraorganizacionales; el
antiguo institucionalismo se considera centrado internamente, analizando las instituciones a nivel micro
(Scott, 2001) y los conflictos intraorganizacionales de los actores relacionados con cuestiones de poder
(Burns, 2000). El captulo de la antigua economa institucional (OIE) surgi a fines del siglo XIX y principios
del siglo XX (en los trabajos de Thorstein Veblen, Wesley Mitchell, John R. Commons). La OIE reconoce la
existencia de instituciones tanto formales como informales, mientras que la institucin se define como "una
forma de pensamiento o accin de cierta prevalencia y permanencia, que est incorporada en los hbitos de
un grupo o en las costumbres de un pueblo" (Hamilton 1932, 84). ) Las instituciones formales se basan en
procedimientos, manuales y reglas formales, mientras que las instituciones informales tienen un estado
similar a las reglas, ya que se derivan de las tradiciones de aplicacin de prcticas institucionalizadas.
A diferencia de NIS, que adopta una visin dinmica de las macroinstituciones a nivel social considerando su
surgimiento y cambio, la OIE considera que las microinstituciones comprenden la realidad
intraorganizacional que determina y limita los comportamientos organizacionales.
Scapens (1993, 1994) argumenta que la OIE proporciona un marco adecuado para comprender las
estructuras de los sistemas de control de gestin, ya que este captulo considera las prcticas de control de
gestin como rutinas institucionalizadas (prcticas sociales influenciadas por instituciones, hbitos formales
o institucionalizados - Hodgson, 1993). marco de reglas. Burns y Scapens (2000), basndose en el trabajo de
Giddens (1979) y Barley y Tolbert (1997), desarrollaron un marco terico aplicable a los estudios dentro de la
organizacin. Basndose en los conceptos de rutinas, reglas e instituciones, los expertos explicaron cmo las
prcticas organizacionales (los hbitos de los miembros de una organizacin individual, entendidos como
predisposicin a participar en formas de accin previamente adoptadas) se convierten en rutinas (a
diferencia de los hbitos, involucrando a un grupo de personas) , y con el tiempo se institucionalizaron; las
instituciones se definen en su estudio como "asunciones colectivas asumidas por un grupo de personas
sobre alguna accin o pensamiento" (Burns y Scapens, 2000, p.8) que "evolucionan como acciones rutinarias
de los actores" (Abdel-Kader, 2011). , p.425). Las reglas se definen como "declaraciones formales de
procedimientos"; las reglas son necesarias para lograr la coordinacin y la coherencia de las acciones de
grupos de individuos (Scapens, 1994). Las rutinas se consideran procedimientos que realmente se usan en
las organizaciones, o "patrones de pensamiento y accin que habitualmente adoptan grupos de individuos"
(Burns and Scapens, 2000, p.11), y pueden institucionalizarse si se "vuelven". las formas de comportamiento
que se dan por supuestas ". Las reglas y rutinas se promulgan y reproducen a travs de acciones, y estn
influenciadas por las instituciones existentes. En el proceso continuo de promulgacin y reproduccin,
pueden ocurrir cambios en las reglas y rutinas, y dichos cambios ms tarde pueden institucionalizarse
(Abdel-Kader, 2011).

En este estudio, el fenmeno de la gestin del riesgo en las aerolneas se conceptualiza como un conjunto
de reglas y rutinas organizacionales. En el contexto de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas
se pueden considerar marcos formales de gestin de riesgos traducidos en manuales de procedimiento
formales, mientras que las rutinas se consideran prcticas de gestin de riesgos realmente en uso que
pueden variar de los procedimientos formales y que, cuando se promulgan y reproducen a lo largo del
tiempo , puede institucionalizarse. Bajo la perspectiva de la OIE, las rutinas de gestin de riesgos pueden
institucionalizarse en el contexto de la dicotoma ceremonial o instrumental (Siti-Nabiha y Scapens, 2005). La
institucionalizacin ceremonial de las rutinas se refiere a los rituales organizacionales utilizados para
preservar el status quo y la distribucin de poder existente entre los miembros de la organizacin en lugar
de apoyar los procesos de toma de decisiones; la institucionalizacin instrumental de las rutinas se dirige
hacia una toma de decisiones mejorada e informada.

3.3 Modelo terico

Como se indic en la revisin de la literatura (Captulo 2), la investigacin emprica que evala
exhaustivamente las estructuras y prcticas de gestin del riesgo de las aerolneas y sus determinantes es
escasa; la revisin de la literatura seal varias reas relacionadas con los sistemas de gestin del riesgo de
las aerolneas que requieren mayor investigacin. Tras la revisin de las perspectivas tericas que informan
la investigacin en el diseo organizacional, el investigador desarroll un modelo terico en respuesta a los
objetivos y preguntas formulados para este estudio; el modelo terico gua la recopilacin y el anlisis de los
datos sobre el fenmeno de la gestin del riesgo en las aerolneas presentados en captulos posteriores. De
acuerdo con los objetivos y las preguntas de investigacin elaborados en los captulos anteriores, esta
investigacin investiga las elecciones de diseo de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas y sus
determinantes con el fin de evaluar posteriormente sus niveles de madurez, mejores prcticas y deficiencias.

Esta investigacin aplica el enfoque combinado de contingencia y perspectivas institucionales para examinar
las estructuras y prcticas dentro de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas, y los determinantes
tcnicos e institucionales de los diseos organizacionales de dichos sistemas en un anlisis de casos
cruzados. La perspectiva de la teora de contingencia se adopta para examinar los entornos de tareas
internas y externas de la lnea area en trminos de factores de contingencia que influyen en los diseos
organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos. La perspectiva de la teora institucional se emplea en
un anlisis de los fenmenos de gestin de riesgos de las aerolneas en el contexto de los campos de las
 aerolneas, considerando las estructuras de gobierno, los actores y las lgicas institucionales dentro de los
campos organizacionales, y las presiones institucionales ejercidas sobre las aerolneas. Los sistemas de
gestin de riesgos de las aerolneas se examinan en trminos de sus componentes, en particular
instituciones, reglas y rutinas. Este enfoque de investigacin se resume grficamente en la siguiente figura 3-
1, que presenta un modelo terico esquemtico.

Entorno general y
Entorno de contingencias
tareas industriales
externas

Contingencias Contingencias Entorno de tarea (tcnico)

Entorno interno de organizacionale de perfil de explorado con
tareas s riesgo (Estructural)
Teoria de la contingencia

Diseo de Sistemas de Gestin de Riesgos de Aerolnea

(Instituciones, Reglas, Rutinas)

Entorno institucional explorado
con
Reino
Teora institucional (NIS, OIE)
intrainstitucional Presiones
Sistemas de gestin de riesgos de
institucional
aerolneas definidos bajo las
es internas
categoras de contexto y
racionalidades, expertos en riesgo
y tecnologas
Extra-Institutional External
Figura 3-1: Representacin esquemtica del modelo terico
Realm Institutional
Pressures

La investigacin de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas los considera como "variables de
resultados" (Chenhall, 2003, p.134) de adaptacin simultnea a mltiples presiones institucionales y
determinantes tcnicos. Chenhall (2003) recomienda estudiar las estructuras organizativas en condiciones
de desequilibrio (en presencia de racionalidades institucionales y tcnicas conflictivas) para establecer
principalmente la adopcin y los usos de los sistemas de control de gestin, luego examinar sus roles para
mejorar la calidad de las decisiones y, finalmente, investigar sus efectos sobre el desempeo organizacional.
Este estudio sigue el orden recomendado, sin embargo, como se explic anteriormente, un anlisis detallado
de los efectos de los sistemas de gestin de riesgos en el rendimiento organizacional est fuera del alcance
de este estudio.

De acuerdo con la investigacin de los determinantes tcnicos e institucionales de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas, cabe sealar que la categorizacin de la naturaleza de la causalidad de los
conductores segn sus orgenes institucionales o tcnicos puede suscitar debate; los conductores a menudo
estn interrelacionados y pueden apelar a ambos reinos. Tal como lo expresan DiMaggio y Powell (1983), las
estrategias desarrolladas en el entorno de tareas bajo criterios de efectividad pueden, con el tiempo,
transformarse a normas institucionales si se adoptan en muchas organizaciones. Este tema tambin fue
planteado por Carruthers (1995) y Granlund y Lukka (1998, p.159), cuando este ltimo afirm: "en la
prctica, las presiones econmicas e institucionales (o sus efectos) pueden confundirse debido a su relacin
interconectada". Por lo tanto, las tareas y los entornos institucionales se consideran en este estudio ms
bien como un continuo que como una dicotoma (Cai y Yan, 2011).

3.3.1 Componentes del marco terico: anlisis bajo el enfoque de contingencia

La teora de contingencia aplicada a los sistemas de control de gestin postula que los diseos de dichos
sistemas dependen del contexto de los entornos organizacionales; ningn sistema nico debe ser aplicado
por las organizaciones en todas las circunstancias. El desempeo organizacional puede mejorarse si dichos
sistemas estn alineados para ajustarse a los factores de contingencia contextuales (Emmanuel et al., 1990;
Otley, 1980). Por lo tanto, la perspectiva de la teora de contingencia estructural se adopta para responder a
la pregunta sobre los efectos de los entornos de tareas de las aerolneas en los diseos organizacionales de
los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, y para realizar el anlisis de los factores de
contingencia pertinentes.

Los investigadores en teora de contingencia adoptaron diferentes enfoques para definir el ajuste entre la
estructura organizacional y el entorno de tareas, que pueden clasificarse ampliamente en enfoques de
seleccin, interaccin y sistema (Van de Ven y Drazin, 1985; Drazin y Van de Ven, 1985). El enfoque de
seleccin examina la relacin de las variables individuales con las estructuras organizacionales; los efectos
en el rendimiento organizacional se excluyen del anlisis (por ejemplo, Perrow, 1967). El enfoque de
interaccin examina los pares de factores de estructura y entorno organizacional, y sus efectos sobre el
desempeo organizacional (por ejemplo, Schoonhoven, 1981). El enfoque sistmico, o como lo define
Gresov (1989) el "enfoque contingente mltiple", analiza holsticamente mltiples factores de contingencia y
sus efectos sobre las caractersticas estructurales y el desempeo de las organizaciones. Esta investigacin
adopta el enfoque contingente mltiple para estudiar los factores de contingencia de los sistemas de gestin
de riesgos de las lneas areas en un sentido que los factores de contingencia mltiples se examinan en
relacin con los diseos organizacionales de las estructuras de coordinacin y control. Sin embargo, esta
investigacin no define previamente las caractersticas de las estructuras organizativas y el desempeo de la
organizacin; tampoco evala los efectos directos de las caractersticas elegidas del entorno de tareas en el
rendimiento organizacional. Adems, las influencias ejercidas en los sistemas de gestin de riesgos por
diferentes factores de contingencia pueden entrar en conflicto, por lo que no es posible la alineacin
simultnea de dichos sistemas con todos los factores y pueden requerir compensaciones para adaptar los
diseos a algunos factores (Fisher y Govindarajan, 1993).

Como se discuti en las secciones anteriores de este captulo, la investigacin dentro de la perspectiva de
contingencia puede considerar una amplia variedad de factores de contingencia (tambin denominados
"variables" en estudios cuantitativos). Segn Fisher (1998), las variables contingentes son relevantes en la
medida en que las organizaciones que difieren en dichas variables tambin difieren en la forma en que sus
sistemas se relacionan con el rendimiento. El entorno de tareas de la aerolnea es amplio y complejo, por lo
que el investigador se refiri a estudios previos para conocer las caractersticas generales de los entornos de
tareas y los factores de contingencia investigados. Para desarrollar categoras de factores de contingencia
relevantes para el tema de esta investigacin, el investigador investig los factores de contingencia
previamente considerados por los tericos de contingencia estructural; en la amplia categorizacin
propuesta de las caractersticas del entorno de tarea de la lnea area, el investigador se refiere a los
conceptos propuestos por Miller (1992) y Kaplan y Mikes (2014). Miller (1992, p.331) discuti las
incertidumbres (riesgos) que enfrentan las organizaciones que operan a nivel internacional y examin las
respuestas organizacionales para manejar las incertidumbres. El investigador discuti la alineacin de las
estrategias organizacionales con el entorno incierto y propuso una "perspectiva integrada de gestin de
riesgos" teniendo en cuenta numerosas incertidumbres interrelacionadas. El marco de Miller para
categorizar las incertidumbres relevantes para la toma de decisiones gerenciales incluye tres amplias
categoras de incertidumbres que estn relacionadas con (1) entorno general, (2) industria y (3) variables
especficas de la empresa. Kaplan y Mikes (2014) consideraron una categorizacin similar de los riesgos. En
respuesta a la crtica de proposiciones universales de marcos de ERM (discutidos en el Captulo 2, seccin
2.4.4), y siguiendo los argumentos de los expertos que defienden el enfoque de contingencia para disear
sistemas de control de gestin, Kaplan y Mikes propusieron un "marco de contingencia de ERM mnimo" . El
marco identifica tres amplias categoras de factores de contingencia que condicionan el diseo de los
sistemas de gestin de riesgos organizacionales. Los acadmicos extendieron la taxonoma de los principales
grupos de factores de contingencia discutidos por los investigadores bajo la perspectiva de la teora de
contingencia (seccin 3.2.1) con una nueva categora de factores relacionadoscon la tipologa de riesgos a
los que se dirigen los marcos de gestin del riesgo organizacional; distinguen entre las categoras de (1)
factores internos, dependientes de la empresa,
(2) factores externos e industriales, y (3) tipos de riesgo. Kaplan y Mikes (2013, 2014) afirman que la gestin
de riesgos estratgicos, externos y prevenibles requiere adoptar diferentes enfoques en trminos de
estructuras y procesos organizacionales. Por lo tanto, los encuadres de los sistemas de gestin de riesgos
deben adaptarse a la naturaleza y los niveles de controlabilidad de los riesgos que enfrentan las
organizaciones.

Basndose en estudios previos de tericos de contingencia, esta investigacin considera que los sistemas de
gestin de riesgos de las aerolneas se ven afectados por una tipologa de factores de contingencia que
distingue tres categoras principales como se presenta a continuacin. En esta investigacin, todas las
condiciones ambientales y organizativas derivadas de los entornos de tareas externas e internas y que
afectan el diseo de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se definen como factores de
contingencia y se clasifican como 1) factores generales de contingencia del entorno y la industria, 2) factores
de contingencia organizacional y 3 ) factores de contingencia relacionados con los perfiles de riesgo de las
lneas areas. Esta investigacin reconoce la naturaleza iterativa del proceso de definicin de factores de
contingencia (Hambrick y Lei, 1985); algunos de los factores de contingencia son seleccionados por las
organizaciones, p. los factores de contingencia relacionados con las elecciones de estrategia (Govindarajan y
Fisher, 1990), mientras que otros se determinan de forma exgena, a partir de decisiones de gestin previas
o de circunstancias externas ms all del control directo de las organizaciones (Fisher, 1998). Bajo el enfoque
contingente mltiple (Gresov, 1989) esta investigacin reconoce las posibles correlaciones o conflictos entre
los factores de contingencia.

Las combinaciones de factores de contingencia especficos para aerolneas particulares influyen en los
diseos de sus estructuras y prcticas de gestin de riesgos, que se reflejan en variaciones de
"combinaciones de gestin de riesgos" entre las organizaciones. El concepto de combinacin de gestin de
riesgos (originalmente denominado "mezcla de ERM") fue presentado por Mikes (2005, 2009) y Kaplan y
Mikes (2014) lo denominaron una constelacin de prcticas y estructuras de gestin de riesgos que se refleja
en cinco categoras: 1) procesos para identificar, evaluar y acumular riesgos, (2) frecuencia de acumulaciones
de riesgos, (3) herramientas de riesgo tales como mapas de riesgos o matrices que permiten una
visualizacin visual de datos de riesgo, (4) vnculos de riesgo gestin a otros procesos de control
importantes, y (5) los roles desempeados por las unidades de riesgo organizacional. Mikes (2005) afirma
que, aunque los elementos estructurales clave de los sistemas de gestin de riesgos de las organizaciones
que operan dentro de una industria en particular son similares, sus "combinaciones de gestin de riesgos"
varan segn los factores de contingencia especficos de la organizacin. Esta investigacin examina las
"combinaciones de gestin de riesgos" de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, pero no
como productos de factores de contingencia nicamente, sino tambin como presiones institucionales que
afectan a dichos sistemas. La seccin relacionada con el anlisis de los sistemas de gestin de riesgos bajo la
perspectiva institucional profundiza sobre el examen de la heterogeneidad entre las estructuras y prcticas
de gestin de riesgos de las lneas areas.

Factores de contingencia generales del entorno y la industria

En esta investigacin, el grupo de factores de contingencia "General Environment and Industry" describe
mltiples aspectos del entorno tcnico externo de las aerolneas, abarcando tanto las condiciones
ambientales generales relevantes para diversas industrias como las dinmicas ambientales especficas de la
industria de las aerolneas. Con referencia a las incertidumbres ambientales generales, Miller (1992) discuti
los siguientes grupos de factores en juego: poltico, poltica gubernamental, condiciones macroeconmicas,
contexto social y condiciones naturales. Con respecto a la dinmica de la industria, el investigador
profundiz en los efectos de las estructuras del mercado de insumos y productos, y del entorno competitivo
en las estructuras de gestin del riesgo organizacional. Estos dos amplios grupos de factores externos de
contingencia influyen en las opciones de estrategia de las organizaciones y, en consecuencia, en sus modelos
de negocio y diseos de sistemas de control de gestin (Woods, 2011).
El entorno externo en las aerolneas es especialmente relevante en trminos de marcos normativos y
normativos. La aviacin civil es una industria altamente especializada y regulada, que requiere el
cumplimiento de las normas y estndares normativos en la realizacin de las operaciones de las lneas
areas; los marcos normativos y normativos tienen un impacto en las estrategias, estructuras y prcticas
organizacionales generales de las aerolneas, y especficamente en sus sistemas de gestin de riesgos. En el
rea de gestin de riesgos, la atencin de los reguladores y de los profesionales de la industria se ha
concentrado principalmente en cuestiones relacionadas con la seguridad y el peligro, ampliando y
reforzando las estructuras de gestin del riesgo de las aerolneas que se enfocan en estas exposiciones.

Factores de contingencia organizacional

Los factores especficos de la organizacin relacionados en trminos generales con las elecciones del modelo
de negocios representan un conjunto importante de factores de contingencia que afectan el diseo de los
sistemas de control de gestin (Chenhall, 2003); Osterwalder et al. (2005, pp. 17-18) definen el modelo
comercial como "una descripcin del valor que una empresa ofrece a uno o varios segmentos de clientes y la
arquitectura de la empresa y su red de socios para crear, comercializar y entregar este valor" . Los factores
especficos de la organizacin que se reanudan bajo un diseo de modelo de negocio comprenden
caractersticas tales como el tamao, la estructura organizacional, la estrategia, la complejidad de las
operaciones, los recursos, las competencias y la tecnologa; como se indic anteriormente, las diferentes
caractersticas del diseo del modelo de negocios a menudo han sido objeto de investigacin basada en
contingencias en los sistemas de control de gestin.

Las opciones del modelo comercial de las aerolneas estn condicionadas a las fuentes de ventaja
competitiva que las organizaciones intentan alcanzar (Casadesus-Masanell y Ricart, 2010), que tienden a
estar relacionadas con los costos o los beneficios (Huettinger, 2014). Con base en estas dos categoras de
impulsores de ventaja competitiva, los modelos de negocio de las aerolneas generalmente se han
categorizado como legacy o low-cost; sin embargo, con el tiempo, las aerolneas han evolucionado en sus
modelos, creando nuevas formas hbridas para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado (Gillen y
Gados, 2008). Las aerolneas que basan sus modelos comerciales en las ventajas relacionadas con los costos
buscan ofrecer beneficios que sean similares a los de sus competidores pero que tengan una base de menor
costo u ofrezcan menos beneficios compensados con precios ms bajos; los conductores relacionados con
los costos han subrayado la creacin del modelo comercial de los transportistas de bajo costo. Por el
contrario, los operadores heredados basan sus modelos comerciales en ventajas relacionadas con los
beneficios, ofreciendo beneficios adicionales a los clientes; si se puede cobrar un precio premium por los
beneficios, las aerolneas diferencian su oferta comercial, mientras que si no se cobra una prima, los
beneficios ayudan a distinguir la oferta entre los competidores. Los modelos de negocio basados en costos o
beneficios o hbridos se caracterizan por diferentes combinaciones de caractersticas organizativas (Graf,
2005) que constituyen factores de contingencia de los diseos de los sistemas de gestin de riesgos de las
lneas areas.

Contingencias de perfil de riesgo

Como se ilustra en la representacin esquemtica del marco terico (figura 3-1), los perfiles de riesgo de las
lneas areas se ven afectados por los entornos externos en los que operan las organizaciones y por sus
caractersticas intraorganizacionales. Kaplan y Mikes (2012) sostienen que los programas de gestin de
riesgos deberan adaptarse a la tipologa de riesgos a los que se enfrentan las organizaciones; los
acadmicos proponen una distincin entre tres categoras principales de riesgos
- prevenible, ejecucin de estrategia y riesgos externos. Los riesgos de cada uno de estos tres grupos se
caracterizan por diferentes grados de controlabilidad y probabilidad de ocurrencia e impacto, y requieren
diferentes enfoques para su identificacin, evaluacin y gestin. Los riesgos prevenibles surgen de fallas
operacionales o acciones incorrectas de los empleados. Se toman riesgos de ejecucin de la estrategia para
generar rendimientos superiores a partir de las estrategias. Los riesgos externos surgen de eventos fuera de
la capacidad de influencia o control de una organizacin. Por lo tanto, los diseos de las funciones de riesgo
organizacional deben ser dictados, entre otros, por la naturaleza y la volatilidad de los perfiles de riesgo
organizacional.
La crtica a los sistemas de gestin de riesgo de las aerolneas resumida en el Captulo 2 transmite las
ineficiencias en los sistemas de gestin de riesgos que a menudo estn diseados de manera que favorece el
enfoque gerencial en los riesgos operacionales y no facilita la gestin de otros riesgos relevantes para el
desempeo organizacional. Sin embargo, se cree que el rendimiento de las aerolneas se basa
principalmente en factores relacionados con una estructura industrial deficiente, una intervencin
gubernamental equivocada y opciones inconsistentes de estrategia de las aerolneas (IATA, 2013; Zea, 2004),
y no el tipo operativo de riesgos de las aerolneas. Esto sugiere que los programas de gestin del riesgo de
las aerolneas deben reajustarse de acuerdo con la naturaleza de sus perfiles de riesgo, adaptndolos mejor
para la gestin de los tres grupos de riesgos: externo, de ejecucin de estrategia y prevenible; esto implica
ajustes en las prcticas de gestin del riesgo de las lneas areas, estructuras de gobernanza, tecnologas,
etc. El grupo prevenible de riesgos de las lneas areas puede eliminarse mediante el seguimiento de los
procesos operativos y el control interno efectivo. Las aerolneas deberan esforzarse por eliminar la
incidencia de los riesgos operacionales, ya que asumirlos no aporta ningn valor (Kaplan y Mikes, 2012).
Kaplan y Mikes (2012) argumentan que los riesgos estratgicos no son completamente indeseables, ya que
asumir estos riesgos es esencial para lograr retornos estratgicos. El tratamiento de los riesgos estratgicos
en las aerolneas debe centrarse en su identificacin y gestin rentable de su probabilidad y posible impacto.
ERM puede proporcionar a las aerolneas una ventaja estratgica al facilitar la administracin de proyectos
de alto riesgo y retorno. El perfil de riesgo de la aerolnea se caracteriza por la alta relevancia de los riesgos
externos derivados de eventos fuera de la capacidad de control de una organizacin, como desastres
naturales y econmicos, cambios geopolticos, etc. Algunos de los riesgos externos pueden clasificarse y
gestionarse como riesgos estratgicos, mientras que otros donde la probabilidad de ocurrencia es
extremadamente baja, son difciles de analizar en los procesos de planificacin estratgica. Debido a la
naturaleza de las operaciones de las lneas areas, la gestin de los riesgos externos se considera un
imperativo de la organizacin, y se ejecuta a travs de una amplia gama de planificacin de crisis y otras
herramientas de gestin de riesgos (Shaw, 2011).

3.3.2 Componentes del marco terico: anlisis bajo el enfoque institucional

Esta investigacin se basa en diferentes lneas de la teora institucional (OIE y NIS) para examinar las
instituciones, reglas y rutinas que comprenden los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y sus
determinantes institucionales. Adopta la visin de las aerolneas como entidades pluralistas compuestas por
diversos grupos de actores que promueven diferentes valores, objetivos e intereses, y conformadas por las
presiones institucionales a las que estn sometidas (Barley y Tolbert, 1997). Adems de explorar las
instituciones, reglas y rutinas de gestin de riesgos (OIE), bajo la perspectiva de NIS, esta investigacin
investiga las presiones institucionales que ejercen influencia sobre las aerolneas y bajo las cuales se
configuran los sistemas de gestin de riesgos para ganar legitimidad. El anlisis realizado en este documento
considera los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas en un contexto institucional ms amplio,
que forma parte de un campo organizativo de las lneas areas, sujeto a las influencias de las instituciones a
un nivel macro. Por lo tanto, el enfoque propuesto considera la dinmica de las diferentes demandas
institucionales derivadas de los actores individuales y colectivos relevantes y sus lgicas predominantes,
integradas en estructuras de gobernanza ms amplias.

Presiones institucionales externas e internas

Las aerolneas estn expuestas a mltiples demandas institucionales impuestas por sus correspondientes
entornos institucionales, que emanan de contextos regulatorios, sociales y culturales ms amplios (Pache y
Santos, 2010), que ejercen presiones coercitivas, mimticas y normativas. Las instituciones ejercen presiones
coercitivas de las que dependen las aerolneas, y suelen estar relacionadas con cuestiones de influencia
poltica y legitimidad, y se materializan en un entorno jurdico cambiante y las autoridades imponen nuevas
reglamentaciones a las organizaciones (DiMaggio y Powell, 1983); las presiones coercitivas se han
evidenciado en mltiples estudios de sistemas de control de gestin (por ejemplo, Arena y Azzone, 2007;
Arnaboldi y Lapsley, 2003; Boland et al., 2008). Las lneas areas operan en un entorno altamente regulado y
sus negocios estn limitados por una multiplicidad de planes nacionales e internacionales.regulaciones
impuestas por gobiernos y asociaciones industriales. Por lo tanto, las presiones coercitivas son relevantes en
la configuracin del control de la aerolnea y en los sistemas de gestin del riesgo, lo que provoca coherencia
y homogeneidad entre las estructuras y procedimientos dentro de esos sistemas. Adems, las aerolneas
que se enfrentan a la incertidumbre pueden adoptar comportamientos mimticos al aplicar respuestas
estndar a condiciones inciertas. La incertidumbre ambiental o la falta de claridad de las estrategias o
tecnologas organizacionales fomenta la imitacin de las estructuras y prcticas organizacionales (DiMaggio y
Powell, 1983). Investigaciones previas proporcionaron evidencia de isomorfismo mimtico en relacin con
las estructuras organizacionales, procesos, estrategias o elecciones de tecnologa (por ejemplo, Benders et
al., 2005; Burns y Wholey, 1993; Haveman, 1993; Massini et al., 2002, 2005; Yand y Hyland, 2012; Lapsley y
Pallot, 2000). El entorno comercial de la aerolnea es extremadamente dinmico donde prevalece la
incertidumbre. Esto se presta a concluir que el comportamiento mimtico podra ser un motivo relevante
para la adopcin de prcticas de gestin de riesgos novatos en las aerolneas. Modelar las prcticas de
gestin de riesgos en aquellas de las aerolneas ms exitosas podra ser un reflejo de la bsqueda de
legitimidad o mejor desempeo de las organizaciones. El isomorfismo normativo dentro de los campos
organizacionales puede estar relacionado con la profesionalizacin de los campos a travs de la existencia de
normas profesionales, roles y valores (Zucker, 1987). DiMaggio y Powell (1983) sealaron la educacin
universitaria y las redes profesionales y la capacitacin como las fuentes ms relevantes de isomorfismo
normativo. La homogeneizacin de las prcticas de gestin tambin puede ser respaldada por profesionales
que migran entre organizaciones o por presiones normativas ejercidas a nivel supraindividual, como las
culturas nacionales o corporativas (Granlund y Lukka, 1998). El isomorfismo normativo se evidenci para
afectar las estructuras de control de gestin organizacional; esto se puede ver en los estudios de Cruz et al.
(2009) o Tsamenyia et al. (2006). Las organizaciones profesionales en un campo de la organizacin de
aerolneas (por ejemplo, IATA, ICAO), con el objetivo de mejorar la situacin en la industria de las aerolneas,
promueven la adopcin de sistemas de gestin de riesgos cada vez ms completos en las aerolneas; por lo
tanto, la influencia de las presiones normativas en los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas puede
ser sustancial.

Las demandas institucionales se ejercen sobre las aerolneas a travs de marcos regulatorios, prescripciones
normativas y expectativas sociales (Scott, 2001). Los marcos normativos y normativos delimitan y coordinan
las acciones de las lneas areas dentro de sus mbitos organizativos. Las estructuras de gobernanza que
controlan el campo organizativo de las aerolneas son especialmente relevantes en el presente anlisis, ya
que las compaas areas estn muy reguladas; los marcos regulatorios que rigen la industria de las lneas
areas comprenden las convenciones internacionales, las leyes nacionales y las resoluciones y
procedimientos emitidos por las autoridades legales supranacionales; entre los marcos normativos, las
recomendaciones de organizaciones industriales reconocidas son especialmente relevantes. Las demandas
institucionales se trasladan a las aerolneas a travs de lgicas institucionales (Thorton, 2005), plantillas
culturales ms amplias que proporcionan a los actores de la organizacin designaciones de medios y fines.
Los actores en el campo organizativo de las aerolneas comprenden tanto individuos como organizaciones;
los actores pueden ubicarse dentro de las aerolneas, desempeando roles organizativos y participando en
diferentes grados en la conceptualizacin y control de la incertidumbre (Arena et al., 2010), o externamente
en organizaciones profesionales, organismos reguladores u otros tipos de partes interesadas externas,
ejerciendo presiones institucionales en aerolneas Los actores actan dentro de lgicas institucionales ms
amplias (Friedland y Alford, 1991; Thornton y Ocasio, 1999); los valores y normas, ideas, creencias y
sistemas de significados ms amplios, todos influyen en las acciones de los actores (Scott, 2010). La lgica
institucional influye en cmo los actores en las aerolneas entienden los objetivos prioritarios de las
estrategias organizacionales, y dentro de ellos la estrategia de gestin de riesgos, y cmo se conceptualiza la
incertidumbre en las aerolneas. Las aerolneas actan dentro de varias lgicas conflictivas; a modo de
ejemplo, su principal competencia radica en ofrecer vuelos seguros, pero tambin se evalan en funcin de
la capacidad de generar ganancias. Las metas conflictivas de maximizar las ganancias y maximizar la
seguridad deben ser conciliadas, pero implican estrategias de costos opuestas; existe una relacin entre
gestin de seguridad y costos (Holloway, 2008) y las aerolneas se esfuerzan por encontrar el equilibrio
ptimo entre objetivos de produccin (maximizacin de ganancias) y proteccin (maximizacin de la
seguridad), mientras que conceptualizan la gestin de seguridad como un proceso fundamental de apoyo a
la gestin de negocios en la bsqueda de ganancias.

Reglas, rutinas, instituciones de gestin de riesgos

Mediante la adopcin de la perspectiva institucional, esta investigacin examina las reglas, rutinas e
instituciones que comprenden los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y una variedad de
presiones institucionales que impulsan los diseos de dichos sistemas. El encuadre del anlisis sigue los
conceptos introducidos por Arena et al. (2010) y posteriormente se refirieron a Tekathen y Dechow (2013),
quienes resumieron la dinmica organizativa de los fenmenos de gestin de riesgos bajo varias categoras
amplias. Los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se conceptualizan bajo las categoras de
"contexto y racionalidades", "expertos en riesgo" y "tecnologas". El contexto y las racionalidades se
relacionan con motivaciones externas e internas para adoptar marcos particulares de sistemas de gestin de
riesgos en las aerolneas (por ejemplo, enfoques basados en cumplimiento vs. rendimiento, presiones
coercitivas, normativas, mimticas) y con la forma en que las organizaciones conceptualizan la
incertidumbre en riesgos que se forman sus carteras de riesgo. El concepto de tecnologas denota el
conjunto complejo de reglas, rutinas y herramientas inscritas en la gestin de riesgos (anteriormente
mencionado 'combinacin de administracin de riesgos'). Los expertos en riesgos se refieren a los roles y
responsabilidades asignados a los miembros de la organizacin involucrados en conceptualizar y controlar
los riesgos. Esta concepcin del estudio del acoplamiento organizacional de sistemas de gestin de riesgos a
travs de tecnologas de gestin de riesgos y expertos en riesgos coincide con las dimensiones de los
sistemas organizacionales propuestos por Weber (1947), como la divisin del trabajo, la jerarqua, las reglas
y procedimientos, y la formalizacin. Este anlisis tambin considera las caractersticas estructurales de los
sistemas de gestin organizativa resumidos por Vroom (2002), como la diferenciacin y coordinacin de
responsabilidades de tareas, la estandarizacin de la realizacin de tareas mediante el establecimiento de
reglas y rutinas, formalizacin de procesos, centralizacin de poder y jerarqua configuracin.

3.4 Conclusiones

Este captulo discuti el marco terico que informa esta investigacin, guiado por las preguntas de
investigacin esbozadas para este estudio. Este captulo proporcion una descripcin general de los
inquilinos principales de las perspectivas tericas y explic su relacin con el tema del estudio. Llevar a cabo
esta investigacin a travs de los lentes de la teora de contingencia estructural, la nueva teora de la
sociologa institucional y la antigua economa institucional debera permitir alcanzar los objetivos
establecidos para esta investigacin y abordar las lagunas en la literatura de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas.

El marco multiterico desarrollado para esta investigacin sienta las bases para explorar los diseos de los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y sus determinantes. En particular, el marco sugiere
explorar las estructuras y prcticas de gestin del riesgo de las aerolneas bajo los principios de la OIE y el
NIE, como un conjunto de instituciones, reglas y rutinas. Adems, el marco facilita la exploracin de los
contextos organizacionales de las lneas areas y sus influencias deterministas en los diseos de sistemas de
gestin de riesgos. La recopilacin y el anlisis de datos empricos, realizados bajo los principios de este
marco terico, complementados con los hallazgos de la revisin bibliogrfica precedente, condujeron en
consecuencia al desarrollo de un marco de ERM basado empricamente en la industria aeronutica,
presentado y discutido en el prximo Captulo 8 (seccin 8.2). El siguiente captulo profundiza en la
metodologa de investigacin y los mtodos elegidos de recopilacin y anlisis de datos empricos.
 Captulo 4 Diseo de investigacin

4.1 Introduccin

Este captulo presenta el enfoque filosfico general adoptado para realizar este estudio en el campo de la
gestin de riesgos de las lneas areas, y describe y justifica el diseo de investigacin elegido para abordar
las preguntas de investigacin que subyacen a este estudio. Comienza por discutir el paradigma
interpretativo que gua esta investigacin, y sus implicaciones en las elecciones de metodologa
consecuentes. En las siguientes secciones de este captulo, el investigador profundiza sobre la idoneidad del
estudio de campo y las metodologas de estudio de casos y desembolsa el diseo de la investigacin
emprica en trminos de mtodos de recopilacin y anlisis de datos. Finalmente, se abordan la
confiabilidad, validez, calidad y consideraciones ticas relacionadas con el enfoque elegido. La ltima
seccin presenta las conclusiones de este captulo.

4.2 paradigma de investigacin

Los paradigmas de investigacin proporcionan marcos ms amplios y visiones del mundo, bases para realizar
investigaciones (Kuhn, 1962). La eleccin entre paradigmas positivistas e interpretativos para sustentar esta
investigacin est condicionada a la naturaleza del problema de investigacin y al objetivo y los objetivos
establecidos para esta investigacin. La investigacin positivista se ocupa de la independencia del
investigador y la objetividad analtica, mientras que propone estudiar los fenmenos sociales de manera
similar a la realizacin de estudios en ciencias naturales; por el contrario, el enfoque interpretativo percibe
la investigacin como impregnada de cultura, creencias y valores arraigados en la realidad socialmente
construida, y reconoce el compromiso del investigador con los actores y el entorno contextual con el que
interactan (Morgan y Smircich, 1980). La naturaleza del problema de investigacin se define en trminos de
un fenmeno organizacional, y el objetivo de esta investigacin determina la adopcin del paradigma
interpretativo relacionado con explorar la realidad como una construccin social "emergente, creada
subjetivamente y objetivada a travs de la interaccin humana" ( Chua, 1986, p.615). Las investigaciones
previas en sistemas de control de gestin y, especficamente, en el rea de gestin de riesgos a menudo se
realizaran bajo el paradigma interpretativo (por ejemplo, Arena et al., 2010, 2011; Mikes, 2005, 2009;
Woods, 2009,2011), ya que permite estudiar fenmenos en contextos histricos, organizacionales,
institucionales y sociales ms amplios (Strati, 2000).
El paradigma interpretativo se elige debido a sus suposiciones arraigadas sobre el mundo, el estudio del
conocimiento y los valores (Collis y Hussey, 2003); los supuestos inherentes al enfoque interpretativo
determinan las metodologas y mtodos de investigacin seleccionados para este estudio. Bajo los
supuestos ontolgicos del paradigma interpretativo, el mundo se considera socialmente construido y se
puede entender explorando las percepciones de las acciones humanas; la realidad se considera subjetiva y
mltiple, tal como la perciben los participantes en un estudio. Este estudio trata sobre la comprensin de la
realidad como una construccin social, ya que define el problema de investigacin en trminos de un
fenmeno organizacional. El estudio explora el fenmeno de la gestin del riesgo en las aerolneas,
enfatizando la importancia de sus aspectos sociales. El fenmeno de la gestin del riesgo se estudia con
respecto a su promulgacin por los actores en las organizaciones, considerando no solo las reglas y
estructuras formales de la organizacin, sino tambin las rutinas informales y las prcticas realmente en uso.
Este estudio tambin presta atencin a las percepciones de riesgo entre los miembros de la organizacin,
adems de las influencias culturales e institucionales en las lgicas organizacionales. Los supuestos
epistemolgicos bajo el paradigma interpretativo consideran las creencias de los investigadores como
determinantes de lo que debe contar como hechos, mientras que bajo los supuestos axiolgicos del enfoque
interpretativo la investigacin est cargada de valores y sesgada por los valores de los investigadores, que
determinan lo que se reconoce como hechos e interpretaciones ; la percepcin del investigador depende,
hasta cierto punto, del conocimiento previo, estado de preparacin y expectativas. El campo investigado es
reconocido no solo como parte del mundo emprico, sino tambin como "modelado por los intereses
tericos del investigador" (Ahrens y Chapman, 2006, p.820).

Bajo los supuestos citados, los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se estudian en esta
investigacin en escenarios naturales, mientras que el fenmeno de gestin de riesgos se explora en
trminos de significados que las personas le asignan, y considerando la interaccin de los sistemas de
gestin de riesgos organizacionales con contextos. El enfoque elegido permite la exploracin de los entornos
organizacionales desde el interior, contrastando la teora existente con la realidad emprica, desafiando las
propuestas tericas dadas por hechas y el desarrollo de nuevos conceptos y relaciones y propuestas tericas
ms informadas. La investigacin se realiza bajo un enfoque inductivo.

Los argumentos inductivos se derivan de un nmero limitado de hechos especficos a conclusiones generales
(Chalmers, 1996). Aunque esta investigacin primero deduce de las teoras existentes, formando
explicaciones y predicciones de constructos tericos (ver Captulo 3), luego se basa en hechos adquiridos a
travs de la observacin para crear la extensin de la teora a travs de la induccin.
Una de las caractersticas del paradigma interpretativo es recurrir a mltiples perspectivas tericas para
examinar e interpretar la realidad investigada; los procesos y las relaciones observadas en el campo se
pueden explorar con mltiples teoras, cada una de las cuales proporciona una visin diferente pero
incremental de la interpretacin general (Collis y Hussey, 2003). Ahrens y Chapman (2006, p.820) describen
la realizacin de estudios empricos bajo el paradigma interpretativo que implican "una reflexin continua
sobre los datos y su posicionamiento frente a diferentes teoras de modo que los datos puedan contribuir y
desarrollar an ms las preguntas de investigacin elegidas". Como se discuti en el Captulo 3, el marco
terico que subyace a la base para conducir esta investigacin involucra perspectivas de teora institucional y
de contingencia; adems, como tambin se explica en el Captulo 3, los estudios que se basan en la
perspectiva institucional normalmente se realizaran dentro del paradigma interpretativo, mientras que los
estudios basados en la perspectiva de contingencia se realizaran dentro del paradigma positivista. Sin
embargo, esta investigacin propone un anlisis cualitativo de diversos factores de contingencia que afectan
las estructuras y prcticas de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y, si bien involucra varias
corrientes de la teora institucional, se lleva a cabo bajo el enfoque interpretativo.

El paradigma interpretativo determina la eleccin de la metodologa para realizar investigaciones sobre el

problema de investigacin identificado. El paradigma interpretativo sugiere el empleo de mtodos de
investigacin que son "una serie de tcnicas interpretativas que buscan describir, traducir y de otra forma
llegar a un acuerdo con el significado, no la frecuencia de ciertos fenmenos ms o menos naturales en el
mundo social" (Van Maanen, 1983, p.9). Van Maanen (1998) enfatiza el enfoque de la investigacin
interpretativa sobre el significado, el uso de la induccin analtica y el mantenimiento de la proximidad a los
datos. Dado que la investigacin interpretativa se ocupa de los significados ms que de las mediciones de los
fenmenos sociales, implica recopilar datos cualitativos principalmente contextualizados mediante el
examen de pequeas muestras en sus ubicaciones naturales, con el fin de obtener informacin en
profundidad y darle sentido. Los datos cualitativos enfatizan la calidad y la profundidad de la informacin,
permitiendo capturar la riqueza de detalles y matices de los fenmenos estudiados (Collis y Hussey, 2003);
tales datos se analizan en un proceso inductivo de construccin de conceptos abstractos y teoras. Por lo
tanto, se pueden desarrollar cuentas ricas y contextualizadas de la realidad organizacional, entregando una
comprensin ms profunda de las prcticas de los actores dentro de los entornos organizacionales. Este
enfoque permite no solo descubrir lo que sucede en las organizaciones, sino tambin cmo y por qu
ocurren los fenmenos (Ferreira y Merchant, 1992).

4.3 metodologa de investigacin

La metodologa de investigacin se refiere a la construccin filosfica y prctica de la investigacin, desde los

fundamentos tericos hasta la recopilacin y anlisis de datos; En este contexto, los mtodos de
investigacin reflejan especficamente estrategias para la recopilacin y el anlisis de datos (Collis y Hussey,
2003). El nivel de complejidad del fenmeno de gestin de riesgos en estudio, su naturaleza social y
organizacional, la importancia de las influencias contextuales en el fenmeno investigado y, finalmente, el
objetivo y los objetivos de la investigacin requieren el empleo de dos metodologas de investigacin
relacionadas, a saber, estudio de campo y caso metodologas de estudio. Antes de introducir la metodologa
en ms detalle, es necesario comentar la doble interpretacin del trmino "estudio de campo". Como lo
indican Lillis y Mundy (2005, pp. 120, 121), el "estudio de campo" puede referirse a una metodologa
especfica de estudio de la "naturaleza de los constructos sobre los que se basa la teora, las relaciones entre
estos constructos o sus principios empricos". interpretacin "y la" naturaleza e impacto de las influencias
sociales y contextuales clave ". Por otro lado, el trmino "estudio de campo" puede usarse indistintamente
con el trmino "estudio emprico", que se refiere a la investigacin que implica adquirir conocimiento
mediante la observacin emprica o la experiencia. Siguiendo la distincin propuesta por Jabbour (2013), es
importante aclarar que en esta investigacin el trmino "estudio de campo" se refiere a la eleccin de la
metodologa, mientras que las expresiones "estudio emprico" o "investigacin emprica" describen el
estudio emprico como todo.

En esta investigacin, la metodologa del estudio de campo se emplea para explorar la diversidad de
configuraciones de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y sus determinantes tcnicos e
institucionales. Adems, el estudio de campo contextualiza los hallazgos literarios fragmentados de las
prcticas de gestin de riesgo de las aerolneas mediante una evaluacin sistemtica del grado de
asimilacin de los principios de ERM en las aerolneas y, en una nota relacionada, los desarrollos y
deficiencias de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas. Posteriormente, se utiliza la metodologa
de estudio de caso para examinar con ms detalle el acoplamiento organizacional de la gestin de riesgos,
los vnculos con las lgicas organizacionales y las razones para la alineacin de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas con sus respectivos contextos comerciales.

Mediante el empleo del estudio de campo y las metodologas de estudio de casos, esta investigacin
responde a las peticiones de estudios organizacionales de sistemas de control de gestin, explorando sus
caractersticas en contextos sociales, culturales y organizacionales ms amplios (expresado, por ejemplo, por
Arena et al., 2010; Power, 2009; Mikes, 2009; Muralidhar, 2010; Altuntas, 2011; Ahrens, 2010; Baxter y Chua,
2008). Particularmente en el campo de la ERM investigaciones previas a menudo exploraron la adopcin de
este enfoque de gestin de riesgos y sus fuerzas motrices, configuraciones organizacionales y efectos sobre
el desempeo organizacional empleando la metodologa de la encuesta (por ejemplo, Beasley et al., 2005,
2008. Paape y Spekl, 2012; Liebenberg y Hoyt, 2003; Pagach y Warr, 2010; Desender, 2007; Gordon et al.,
2009). El enfoque positivista de las encuestas se us a menudo para recopilar datos a travs de cuestionarios
y entrevistas estructuradas, con el propsito de hacer inferencias estadsticas sobre las poblaciones (Babbie,
1990). La metodologa de la encuesta permite estudiar muestras ms grandes, pero tiene el punto negativo
de no poder proporcionar una imagen compleja de los fenmenos estudiados, ya que omite las
interpretaciones contextuales de los hallazgos de la investigacin. Estudios previos, basados en encuestas,
demostraron las reglas de los sistemas de gestin de riesgos, pero no pudieron demostrar la promulgacin
de rutinas por parte de los actores organizacionales, las constelaciones de empleados, sus lgicas de gestin
de riesgos y las influencias de los contextos organizacionales y culturales. Las preguntas que esta
investigacin pretende abordar requieren el estudio de las estructuras, prcticas, fundamentos y sus
determinantes institucionales y de gestin de riesgos de las lneas areas en contextos organizacionales ms
amplios que no pueden capturarse a travs de encuestas dentro de las limitaciones de tiempo y recursos.

4.3.1 Estudio de campo

La metodologa de estudio de campo elegida para realizar una parte de esta investigacin fue propuesta
originalmente por Merchant y Manzoni (1989). Esta metodologa implica la realizacin de varios estudios
exhaustivos y limitados en una seleccin no aleatoria de sitios (Lillis y Mundy, 2005). La metodologa de
estudio de campo explota, hasta cierto punto, la amplitud y la profundidad de la investigacin generalmente
asociada, respectivamente, a las metodologas de encuestas y estudios de casos. Segn lo explicado por Lillis
y Mundy (2005, p 127, y basado en la investigacin de Eisenhardt, 1989, y Aherns y Dent, 1998), los estudios
de campo "se basan en un mayor nmero de observaciones que en estudios de caso en profundidad, pero
tambin pueden tratar con preguntas ms complejas de "cmo" y "por qu" que la encuesta se aproxima ".
La metodologa del estudio de campo permite enfocarse deliberadamente en elementos relevantes
seleccionados de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, mientras que el estudio enfocado
versus complejo del fenmeno se compensa ampliando la muestra de organizaciones participantes.

Segn Lillis y Mundy (2005), la metodologa de estudio de campo es mejor aplicable a contextos de
investigacin donde existe una teora significativa, pero an hay dudas sobre la interpretacin emprica de
los constructos sobre los que se construye la teora y las relaciones entre dichos constructos. o su
interpretacin emprica. Este enfoque metodolgico es especialmente aplicable para explorar reas nuevas y
en desarrollo (Klein y Myers, 1999). La crtica de la literatura acadmica existente en los campos de ERM y
sistemas de gestin de riesgo de aerolneas expuestos en los captulos anteriores de esta tesis apunta a
modelos simplificados frecuentes de sistemas de gestin de riesgos en estudios empricos, y fallas para
identificar factores importantes de intervencin en tales modelos simplificados. La crtica tambin informa
sobre problemas con la definicin y medicin de constructos tericos, en parte atribuibles a su naturaleza
altamente contextualizada; por ejemplo, la conceptualizacin de los determinantes de los sistemas de
gestin de riesgos complejos y altamente contextualizados en las organizaciones a menudo se reduce a un
nmero limitado de constructos simples. Como argumentan Lillis y Mundy (2005), la metodologa del
estudio de campo puede mejorar la comprensin de constructos tericos estudiados empricamente. Los
estudios de campo prestan atencin a las influencias contextuales de los constructos, pero tambin
permiten detectar patrones de casos cruzados en cuestiones que de otro modo estaran enmascaradas en
amplios informes de estudios de casos. A travs de la investigacin de construcciones definidas por la teora,
tales como reglas y rutinas de gestin de riesgos, presiones institucionales o factores de contingencia en
entornos organizacionales de aerolneas, los constructos tericos se refinan empricamente. El refinamiento
se logra combinando la interpretacin contextual de los constructos tericos con su replicacin en diferentes
casos. Adems, la metodologa del estudio de campo permite investigar la homogeneidad y las variaciones
en una interpretacin prctica de constructos definidos por teora. La verificacin entre organizaciones de
constructos tericos mejora la credibilidad y generalizacin de los hallazgos del estudio de campo (Lillis y
Mundy, 2005).

La realizacin de solo un nmero limitado de estudios de casos detallados en el curso de esta investigacin
permitira documentar de manera similar la lgica que subyace a la dinmica organizacional de los sistemas
de gestin de riesgos de las aerolneas; sin embargo, no proporcionara evidencia sobre patrones
interorganizacionales entre mltiples aerolneas. Por otro lado, la metodologa de encuesta aplicada a este
estudio permitira aumentar la muestra de aerolneas, pero omitira explicaciones contextuales de los
hallazgos, tales como el razonamiento causal de los actores individuales, las lgicas organizacionales, o los
efectos de la contingencia y los factores institucionales en sistemas de gestin de riesgos de lneas areas La
metodologa de estudio de campo aplicada a la exploracin de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas permite hacer generalizaciones tericas casi de la misma forma que una metodologa de estudio
de caso, mientras que la relevancia de tales generalizaciones se mejora al basarse en los hallazgos de
mltiples organizaciones; esto tambin facilita la identificacin de patrones en observaciones empricas que
mejora la validez de los hallazgos, y permite detectar variaciones entre los factores investigados en
diferentes organizaciones. Los argumentos antes mencionados indican la adecuacin de la metodologa de
estudio de campo para llevar a cabo la investigacin, atendiendo a los objetivos establecidos para esta
investigacin y a las propuestas tericas que informan esta investigacin. Finalmente, las preocupaciones
con respecto a la metodologa elegida se abordan en detalle en la prxima seccin 4.7 de este captulo,
donde se abordan las limitaciones, la validez y la confiabilidad, y la calidad de la investigacin del estudio de
campo.

4.3.2 Estudio de caso

Los fenmenos sociales complejos y los procesos que requieren descripciones detalladas a menudo se
recomiendan para ser explorados con la metodologa interpretativa de un estudio de caso (Yin, 2009). Yin
(2009) sugiere emplear la metodologa de estudio de casos para examinar eventos contemporneos sobre
los cuales el investigador tiene poco o ningn control, especialmente cuando el contexto del "mundo real"
de los fenmenos es importante. El acadmico tambin aboga por la idoneidad de la metodologa del
estudio de casos para estudiar los fenmenos que se abordan mejor con preguntas sobre "cmo" y "por
qu". Los estudios de caso se centran en la comprensin de la dinmica de los fenmenos dentro de un
contexto particular, mientras que se concentran en un nmero limitado de unidades de anlisis (Eisenhardt,
1989). La metodologa del estudio de caso implica la recopilacin de datos profundos y contextualizados
sobre las unidades de anlisis. Los datos se recopilan a travs de mltiples medios, como entrevistas,
observacin, registros de archivo y otras pruebas documentales (Eisenhardt, 1989). Los estudios de casos
son aplicables para proporcionar descripciones de fenmenos, probar la teora o generar teora (Eisenhardt,
1989). Los estudios de casos se recomiendan especialmente para la investigacin que se basa en
proposiciones tericas anteriores que guan la recopilacin y anlisis de datos, mientras que a travs de su
confirmacin, modificacin o rechazo, se pueden extraer generalizaciones analticas (Yin, 2009). A travs de
un anlisis en profundidad de los fenmenos dentro de su entorno contextual, los estudios de casos explican
vnculos causales complejos que no pueden ser presentados a travs de otros enfoques, especialmente
positivistas, como las encuestas (Yin, 2009). Bajo el enfoque de estudio de caso, los fenmenos pueden
investigarse a travs de estudios de casos nicos o mltiples, mientras que en el caso de estos ltimos, se
pueden sacar conclusiones cruzadas sobre los fenmenos y la realidad circundante.

Como se describi anteriormente, la metodologa del estudio de campo se emple para abordar algunas de
las preguntas formuladas para esta investigacin en los casos en que la identificacin de patrones
interorganizacionales fue especialmente beneficiosa. Sin embargo, para abordar en su totalidad todas las
preguntas de investigacin, la metodologa del estudio de caso se introdujo adicionalmente en este estudio.
El empleo de la metodologa de estudio de casos estuvo particularmente determinado por la necesidad de
explicar detalladamente el acoplamiento organizacional de la gestin de riesgos para comprender las lgicas
y fundamentos de la organizacin y explorar la alineacin de las configuraciones del sistema de gestin de
riesgos con los contextos contextuales de las aerolneas. La combinacin de los hallazgos de los estudios de
campo con un anlisis ms detallado y contextualizado de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas a travs de estudios de casos proporcion datos ms completos y ms profundos sobre los
fenmenos investigados. La naturaleza altamente compleja, contextualizada y contempornea de los
aspectos antes mencionados del fenmeno de la gestin del riesgo se ajusta a las caractersticas de la
metodologa del estudio de caso. La aplicabilidad de la metodologa del estudio de caso a esta investigacin
tambin est relacionada con la dependencia de este estudio del marco terico desarrollado en el Captulo
3. Los estudios institucionales de sistemas de control de gestin y sistemas de gestin de riesgos en
particular a menudo se realizaron a travs de estudios de casos (por ejemplo, Arena et al., 2010, 2011;
Brignall y Model, 2000; Covaleski et al., 1993; Soin et al., 2002). ; Granlund, 2001; Modell, 2001); el empleo
de estudios de casos realizados bajo la perspectiva de la teora de contingencia es menos significativo, sin
embargo, los pocos estudios existentes ofrecen informacin valiosa sobre los sistemas de control de gestin
y los sistemas de gestin de riesgos (por ejemplo, Woods, 2009, 2011). Se han llevado a cabo diferentes
tipos de casos de estudio en el control de gestin

disciplina, como exploratoria, explicativa, descriptiva, experimental o ilustrativa (Ryan et al., 2002). Los
estudios de casos realizados en esta investigacin se combinan en ciertos aspectos con elementos de
estudios exploratorios y explicativos; exploran las caractersticas de los fenmenos de gestin de riesgos en
los casos analizados; adems explican las relaciones entre los sistemas de gestin de riesgos y su
configuracin contextual.

4.4 Definicin de unidades de estudio

El enfoque interpretativo que gua esta investigacin sugiere el empleo de un muestreo intencional de
unidades de estudio ricas en informacin (Yin, 2009). El muestreo intencionado implica utilizar el juicio del
investigador al seleccionar unidades de estudio ilustrativas que faciliten el logro de los objetivos de
investigacin (Saunders et al., 2003). El muestreo, basado en lneas dimensionales, generalmente es
propuesto por investigadores que emplean la metodologa de estudio de campo (por ejemplo, Arnold, 1970;
Lillis y Mundy, 2005). Consiste en identificar las dimensiones a lo largo de las cuales los miembros de una
poblacin relevante deberan variar. La lista de dimensiones relevantes debe servir como un marco de
muestreo para la seleccin de un nmero relativamente pequeo de unidades de estudio de una poblacin.
Por lo tanto, el investigador elige crticamente los parmetros del marco de muestreo y selecciona en
consecuencia las organizaciones que ilustran las caractersticas y procesos de particular inters para este
estudio. En los estudios de casos, de la muestra de estudio de campo elegida inicialmente, el investigador
elige las unidades de estudio ms ilustrativas del fenmeno que se explorar.

4.4.1 Muestreo en el estudio de campo

Dado que esta investigacin, entre otros objetivos, tiene que ver con el desarrollo de guas para disear
sistemas efectivos de gestin de riesgos en las aerolneas, en primera instancia puede sugerir seleccionar
para el estudio de campo una muestra de aerolneas que han adoptado exitosamente los principios de ERM.
en sus procesos y estructuras organizacionales. Sin embargo, varios temas surgen de este razonamiento, que
estn relacionados principalmente con la identificacin de organizaciones que han implementado sistemas
de gestin de riesgos verdaderamente para toda la empresa. En primer lugar, determinar la existencia de
ERM en las aerolneas antes de llevar a cabo una investigacin emprica, basada nicamente en informacin
disponible pblicamente, puede ser problemtico, especialmente en trminos de los determinantes
unidimensionales de la adopcin de ERM. Los determinantes de adopcin de ERM mencionados en estudios
anteriores, como la existencia de una figura de CRO en organizaciones o un puesto equivalente relacionado
con el riesgo (por ejemplo, Beasley et al., 2008; Pagach y Warr, 2008, 2011; Hoyt y Liebenberg, 2003,
2011). ), explican poco sobre la calidad, la profundidad, la amplitud y el impacto de los procesos de gestin
de riesgos organizacionales. Aparte de eso, las estructuras ceremoniales de ERM pueden ser diseadas por
organizaciones en busca del cumplimiento u otras formas de legitimidad externa, mientras que las reglas
pueden desacoplar las rutinas de gestin de riesgos. Por lo tanto, las medidas de proxy simplistas pueden no
identificar a las organizaciones que han implementado sistemas de gestin de riesgos verdaderamente
completos. Se puede plantear una preocupacin similar con respecto a bsquedas de informacin
disponible pblicamente, como 10-Ks, sitios web corporativos, declaraciones de poderes, o cualquier otro
tipo de anuncio pblico para afirmaciones sobre la adopcin de ERM. Esta estrategia parece demasiado
simplificada, ya que depende de la definicin y percepcin de ERM por parte de la organizacin, y una vez
ms, las organizaciones pueden optar por anunciar pblicamente la adopcin de principios de ERM en busca
de la legitimidad externa, aunque no la sigan.

Finalmente, se evidenci en la literatura temtica que el ERM est conformado por configuraciones
organizacionales particulares, y se traduce en diferentes estructuras y prcticas organizacionales (por
ejemplo, Arena et al., 2010, 2011; Mikes, 2005, 2009); La literatura sugiere que las organizaciones pueden
adoptar enfoques integrales para la gestin del riesgo sin referirse realmente a ellos como 'ERM' (por
ejemplo, Woods, 2011). Adems, la divulgacin pblica sobre cuestiones de gestin de riesgos puede
concentrarse en la gestin de tipos especficos de riesgos, mientras que se pueden revelar pocos datos sobre
la gestin de riesgos de forma integrada (Hoyt y Liebenberg, 2003). Por lo tanto, juzgar la existencia y
madurez de ERM no es una tarea sencilla, y se deben considerar una mirada de caractersticas
organizacionales diferentes. Todava hay una discusin vvida en la literatura temtica sobre los
determinantes organizacionales de la implementacin del enfoque ERM (Arena et al., 2010). Teniendo en
cuenta estos matices, las organizaciones en esta investigacin se seleccionan para el anlisis basado en
diversos criterios, no solo la adopcin proclamada o presunta de ERM.
Un principio importante a considerar es que este estudio se debe beneficiar de la variabilidad en los
sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas que forman la muestra. La variabilidad enriquece los
hallazgos sobre los factores contextuales que determinan los sistemas de gestin de riesgos y las posibles
alternativas de sus configuraciones organizacionales, mientras que ambos grupos de hallazgos se pueden
traducir a implicaciones para el diseo sensible al contexto de los sistemas de ERM en las aerolneas. Del
mismo modo, los hallazgos sobre deficiencias y mejores prcticas de los actuales sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas, extrados de aerolneas con diferentes niveles de madurez de los sistemas de
gestin de riesgos, pueden aprovecharse an ms para desarrollar las implicaciones para el diseo de
enfoques de gestin de riesgos efectivos en toda la empresa. Siguiendo este razonamiento, las
organizaciones para el estudio de campo se eligen con el objetivo subyacente de promover la diversidad
dentro de la muestra, en trminos de factores que, como se explic anteriormente, se consideran
susceptibles de causar variacin en los encuadres de los sistemas de gestin de riesgos de determinadas
aerolneas. Para definir las dimensiones a lo largo de las cuales las organizaciones que forman la muestra
deberan variar, el investigador se refiri, en trminos generales, a las construcciones del marco terico
(Captulo 3), y especficamente a la tipologa de los factores de contingencia presentados all; por lo tanto, el
muestreo en esta investigacin puede considerarse tericamente fundamentado. En primer lugar, se
seleccionan dos caractersticas del negocio de las lneas areas pertenecientes a dos categoras diferentes de
factores de contingencia descritos en el marco. Las dos dimensiones que guan la seleccin de la muestra en
esta investigacin son (1) el tamao y la complejidad de las estructuras organizativas de las aerolneas, y (2)
la ubicacin de sus negocios.

En primer lugar, el tamao y la complejidad de las estructuras organizacionales (1) pertenecen al grupo de
factores de contingencia "organizacionales" definidos dentro del marco terico. El tamao y la complejidad
de las estructuras organizativas se correlacionaron positivamente en las organizaciones (Beck et al., 2006) y,
por lo tanto, en esta investigacin cada una de estas caractersticas organizativas se considera un indicador
de la otra, mientras que ambas se clasifican bajo el mismo dimensin. Los modelos comerciales adoptados
por las lneas areas determinan la complejidad de las estructuras organizativas y, entre ellas, las estructuras
de gobierno corporativo (Alves y Barbot, 2007). Estudios previos mostraron que la complejidad de las
estructuras de gobierno a menudo est relacionada con la exhaustividad de los sistemas de gestin de
riesgos en las organizaciones (Beasley et al., 2005; Hoyt y Liebenberg, 2011). El investigador est interesado
en examinar casos contrarios de aerolneas con estructuras organizacionales complejas y simples de la
funcin de gestin de riesgos. En segundo lugar, la ubicacin del negocio (2) condiciona en cierta medida los
factores de contingencia clasificados dentro del marco terico bajo la categora "entorno general e
industria". Las lneas areas que operan en diferentes mercados geogrficos estn sujetas a diferentes
marcos regulatorios y diferentes tipos de riesgos, los cuales afectan el encuadre de los sistemas de gestin
de riesgos. Por lo tanto, esta investigacin tiene como objetivo examinar las estructuras de gestin de
riesgos de las lneas areas que operan en diferentes mercados geogrficos. Dado que la mayora de las
aerolneas actualmente realizan operaciones internacionales, los orgenes de las lneas areas y las
ubicaciones de sus sedes se consideraron indicadores de sus ubicaciones principales.

La tercera categora de factores de contingencia esbozados dentro del marco terico se relaciona con el
'perfil de riesgo' organizacional, y se ve parcialmente afectado por los factores pertenecientes a las dos
categoras antes mencionadas. Los perfiles de riesgo de la aerolnea estn influenciados por sus
caractersticas intraorganizacionales y por los entornos externos en los que operan las organizaciones. Este
grupo de factores de contingencia no se emplea como un criterio separado para seleccionar la muestra del
estudio de campo, ya que la tipologa de riesgos que enfrentan determinadas organizaciones es difcil de
definir con base en informacin disponible pblicamente antes de llevar a cabo investigaciones empricas
dentro de las organizaciones; un criterio de muestreo derivado de esta manera no se considerara viable.
Finalmente, el investigador defini una dimensin adicional a lo largo de la cual las lneas areas en la
muestra deberan variar (3), es decir, la integralidad percibida de los sistemas de gestin de riesgos. El
investigador estaba interesado en examinar las estructuras de gestin de riesgos de las aerolneas con
sistemas de gestin de riesgos exhaustivos proclamados, adems de las lneas areas donde se espera que
los sistemas de gestin de riesgos estn menos avanzados. La idea subyacente es examinar, en ambos casos,
los diseos organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos y sus determinantes, con especial nfasis
en las aerolneas que adoptaron sistemas maduros y avanzados.
En total, se seleccionaron diez lneas areas para obtener una muestra heterognea, diversa en trminos de
ubicacin geogrfica, tamao y complejidad de la organizacin, y el avance percibido de sus sistemas de
gestin de riesgos. Como argumentaron Lillis y Mundy (2005,
pag. 122), este tamao de muestra es apropiado para capturar "patrones de casos cruzados en problemas
especficos". Adems, los estudios de Merchant y Manzoni (1989) y Bruns y McKinnon (1993), que tambin
se basan en la metodologa de estudio de campo, se realizaron en base a muestras de tamao similar (12
organizaciones en ambos estudios). Las organizaciones fueron seleccionadas de acuerdo con los criterios
discutidos, basados en informacin pblicamente disponible. En total, se invit a 19 organizaciones a
participar en este estudio, de las cuales, como se indic anteriormente, diez organizaciones acordaron
cooperar en una medida que permiti recopilar una cantidad satisfactoria de datos empricos. La estrategia
de muestreo elegida maximiz la probabilidad de recopilar datos significativos sobre los temas de inters.
Debido a la variabilidad dentro de la muestra, las observaciones se repitieron bajo una variedad de
condiciones, que adems promovieron la fabricacin de interferencias inductivas de sonido. La siguiente
tabla (Tabla 4-1) proporciona un resumen de las caractersticas relevantes de las aerolneas que participan
en el estudio de campo.

Tabla 4-1: Aerolneas que participan en la investigacin emprica

Risk
Airline Organisational
Location (1) (2) Management
Code Size
Approach (3)

Alpha- Confidenti Large ERM

1 al

Alpha- Confidenti Medium ERM

2 al
Beta Confidenti Medium Traditio
al nal
Gam Confidenti Small Traditio
ma al nal
Delta Confidenti Small Traditio
al nal
Epsilo Confidenti Medium ERM
n al
Zeta Confidenti Large ERM
al
Eta Confidenti Medium ERM
al
Theta Confidenti Medium ERM
al
Iota Confidenti Medium ERM
al
Debido a los trminos de confidencialidad que protegen los acuerdos con las aerolneas participantes
(abordados en la seccin 4.6), esta investigacin no debe revelar las identidades de las organizaciones ni
ningn dato que pueda sugerir fcilmente su reconocimiento.

(1) Solo hay un nmero limitado de lneas areas con sede en determinados pases; por lo tanto,
revelar las ubicaciones de la sede de las organizaciones participantes podra ser perjudicial para
salvaguardar la confidencialidad de sus identidades.

(2) El tamao y la complejidad de las operaciones de las lneas areas se definieron para las necesidades
de esta investigacin mediante el simple proxy de los pasajeros transportados en 2013 por las aerolneas en
particular. Las aerolneas clasificadas como 'grandes' transportaron ms de 30 millones de pasajeros,
'medianas' -entre 30 millones y 10 millones de pasajeros y, finalmente, 'pequeas', menos de 10 millones de
pasajeros.

(2) El estado de avance percibido de los sistemas de gestin de riesgos de determinadas aerolneas se
clasific de manera simplista para las necesidades de su presentacin en este captulo como 'ERM',
que se refiere a las lneas areas que indican pblicamente la adopcin de ERM, y 'tradicional'. Las
aerolneas que no reclaman en los informes disponibles pblicamente la adopcin de ERM.

4.4.2 Muestreo de estudios de casos

La escasez de investigacin emprica de la dinmica organizativa de la ERM en las lneas areas contribuy a
la eleccin de la metodologa de estudio de caso para un anlisis en profundidad de un caso particular en el
que se considera que ERM est en un nivel avanzado. El caso seleccionado, cuyo nombre en clave es Alpha,
comprende un par de aerolneas, Alpha-1 y Alpha-2 que forman parte de una explotacin que tambin
forma parte de un gran grupo multinacional de organizaciones. La primera parte de la investigacin
emprica, el estudio de campo, revel la madurez de los sistemas de ERM adoptados en Alpa-1 y Alpha-2. Las
dos aerolneas se analizaron conjuntamente con su compaa de cartera debido al hecho de que estas
organizaciones operan bajo un sistema de ERM consolidado. Esta definicin de la unidad de anlisis permiti
explicar cmo se estructura la gestin del riesgo en el grupo de organizaciones, especificando la divisin de
responsabilidades y responsabilidades entre las organizaciones, y los enlaces de informes.

Adems, al atender las preguntas de investigacin sobre la alineacin de los sistemas de gestin de riesgos
de las aerolneas con las fuerzas contextuales, especialmente con respecto a las decisiones de ERM de
adopcin o no adopcin, el segundo estudio de caso realizado en el curso de esta investigacin comprende
una lnea area cuyo sistema de gestin de riesgos evaluado en el curso del estudio de campo como
avanzado, pero que no reclama la adopcin de ERM. La aerolnea se llama en cdigo Beta y forma parte de
un gran grupo de lneas areas. Aunque los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas Alpha y Beta se
evaluaron como avanzados, los dos casos presentan caractersticas contrastantes de adopcin proclamada y
no adopcin de ERM. Por lo tanto, esta combinacin deliberada de casos no busca la replicacin directa, sino
ms bien una extensin de la perspectiva de los conceptos tericos y las prcticas que pueden promover la
disciplina de gestin del riesgo, aunque no se denominen ERM o se puedan realizar fuera del funcin de
gestin de riesgos (Kaplan y Mikes, 2014). Adems, las conclusiones analticas extradas de casos mltiples
frente a un caso individual se consideran ms convincentes (Herriot y Blackstone, 1983, citados en Yin,
2014).

4.5 Mtodos de investigacin

Segn Geertz (1995), en la investigacin interpretativa donde el campo se considera como una realidad
social, el campo solo se puede entender si se define con referencia a un marco terico. Por lo tanto, los
requisitos para llevar a cabo la investigacin emprica se derivan de la base del marco terico desarrollado
para esta investigacin (Captulo 3), que combina los principios tericos de las perspectivas institucionales y
de contingencia. Como se discuti en la seccin 3.3 del Captulo 3, esta investigacin conceptualiza la
dinmica organizativa de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas bajo tres amplias categoras
de coordenadas tericas, a saber, contexto y racionalidades, expertos en riesgos y tecnologas de gestin de
riesgos; esta tipologa fue inspirada por la investigacin de Arena et al. (2010) y Tekathen y Dechow (2013).
El contexto y las racionalidades se refieren a las motivaciones externas e internas, tanto tcnicas como
institucionales, para la adopcin de diseos particulares de sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas.
Este concepto tambin se refiere a la forma en que las organizaciones conceptualizan la incertidumbre en
los riesgos que componen sus carteras de riesgos. El concepto de expertos en riesgos se refiere a los roles y
responsabilidades asignados a los miembros de la organizacin involucrados en conceptualizar y controlar
los riesgos. El concepto de tecnologas denota el conjunto complejo de reglas, rutinas y herramientas
(instrumentos) inscritos en la gestin de riesgos. Las tecnologas y los expertos en riesgos combinados
constituyen las "combinaciones de gestin de riesgos" especficas de la organizacin (Mikes, 2009).

El estudio de campo y las metodologas de estudio de casos elegidos para esta investigacin estn bien
preparados para examinar las complejidades antes mencionadas de los diseos de sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas, sus determinantes y los contextos circundantes. Los mtodos empricos de
investigacin que abarcan estrategias para la recopilacin y el anlisis de datos (Collis y Hussey, 2003) se
eligen en esta investigacin para cumplir con los requisitos del estudio de campo y las metodologas de
estudio de casos, ya que "los mtodos de investigacin especficos pueden usarse para diferentes
metodologas". (Ahrens y Chapman, 2006, p.822). El enfoque interpretativo que gua esta investigacin se
basa ms en las palabras que en la cuantificacin en la recopilacin y anlisis de datos, y gua al investigador
en la seleccin de mtodos para investigar empricamente los fenmenos estudiados (Morgan y Smircich,
1980).

4.5.1 Mtodos de recopilacin de datos

Esta investigacin entra en el mbito de los estudios transversales, ya que los datos se obtuvieron de una
muestra de organizaciones en un perodo de tres meses; la evolucin de los datos a lo largo del tiempo no se
considera en este estudio. Tanto en el estudio de campo como en los estudios de casos, los datos sobre los
fenmenos de gestin de riesgos en las aerolneas se recopilaron a travs de mltiples medios de acuerdo
con su capacidad de extraer datos de naturaleza cualitativa, ya que el enfoque interpretativo busca
"describir, traducir y de otra manera aceptar el significado, no la frecuencia de ... los fenmenos en el
mundo social "(Van Maanen, 1983, p.9). Los datos se recolectaron principalmente a travs de entrevistas
semiestructuradas, debido a su potencial para generar datos cualitativos y contextualizados. Bajo el
paradigma interpretativo adoptado para esta investigacin, se emplearon entrevistas para comprender las
opiniones de los entrevistados sobre la naturaleza del control de gestin en relacin con su trabajo (Ahrens y
Chapman, 2006); las entrevistas se usaron como un medio para expresar la realidad social, en lugar de
aclarar la realidad objetiva (Alvesson, 2003). La recopilacin de datos se ampli para incluir datos
disponibles pblicamente, como informes corporativos accesibles a travs de sitios web de aerolneas o
publicaciones emitidas a travs de diversas organizaciones relacionadas con la industria. En las aerolneas
que participaron en los dos estudios de caso, la recopilacin de datos se complement con evidencia
documental interna, como polticas de gestin de riesgos, procedimientos e informes de gestin. Adems, se
revisaron las herramientas de gestin de riesgos, como software de gestin de riesgos, registros de riesgos
corporativos y matrices y mapas de riesgos.

Entrevistas semi-estructuradas

Cualquier intento de investigar en detalle los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas
inevitablemente no cubrira muchos problemas debido a limitaciones de tiempo que limitan la
disponibilidad de los entrevistados. Por lo tanto, la multiplicidad de cuestiones relacionadas con la gestin
del riesgo de las lneas areas se redujo a un nmero limitado de temas extrados del marco terico que
informa esta investigacin, y se desarroll una serie de preguntas descriptivas abiertas. Los apndices A y B
ofrecen una introduccin a la gua de la entrevista. Antes de realizar entrevistas con los profesionales
seleccionados de la muestra de aerolneas, se realiz un estudio piloto con un total de tres acadmicos y
profesionales de la gestin de riesgos de organizaciones no relacionadas. El estudio piloto permiti refinar
las preguntas con el fin de obtener informacin ms relevante, garantizar la claridad de la redaccin de las
preguntas y ajustar la duracin de las entrevistas a los apretados horarios de los entrevistados.

Las entrevistas con profesionales seleccionados de las aerolneas, aunque informales, se guiaron por un
cronograma prediseado, y por lo tanto no fluyeron completamente. El enfoque para establecer preguntas
en las entrevistas fue en gran medida abierto, lo que proporcion un componente cualitativo. Este formato
de entrevista facilit la discusin de los temas que eran de particular inters para los entrevistados y
permiti la generacin de preguntas complementarias. Esta eleccin de la estructura de la entrevista
tambin permiti modificar el orden de las preguntas de acuerdo con el flujo de conversacin, y prestando
especial atencin a los temas que eran de especial inters para cualquiera de las partes (Creswell, 2009).
Debido a la naturaleza inductiva de esta investigacin emprica, se alent a los entrevistados a vagar
libremente en sus respuestas, lo que facilit la aparicin de nuevas lneas de descubrimiento que no podan
anticiparse ex ante. El investigador sigui las tcnicas de entrevista recomendadas en investigaciones previas
(por ejemplo, Hannabuss, 1996) para facilitar la comunicacin y el flujo de informacin no confinado. Limitar
el papel del investigador en dirigir las narrativas de los entrevistados ayud a minimizar el sesgo de los
investigadores en los datos recopilados. En el proceso de recopilacin de datos, las descripciones fcticas de
los componentes de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas se diferenciaron de las opiniones
personales de los entrevistados acerca de su idoneidad, influencia y usabilidad. Las entrevistas, guiadas por
las coordenadas tericas discutidas anteriormente, permitieron explorar las funciones y responsabilidades
de los entrevistados individuales en el proceso de gestin de riesgos, y el conocimiento y las perspectivas de
las estructuras y procesos de gestin de riesgos organizacionales.

La mayora de las entrevistas se realizaron de forma individual, permitiendo el registro de interpretaciones

individuales; en las lneas areas participantes en los estudios de casos, se llevaron a cabo discusiones
informales, en las que participaron grupos de miembros de las lneas areas. Las entrevistas se realizaron
cara a cara, por telfono o utilizando herramientas de conferencia basadas en la web, dependiendo de la
ubicacin y las preferencias de los entrevistados; el uso de herramientas de conferencia basadas en la web y
el telfono permitieron entrevistar a los representantes de las aerolneas de varias ubicaciones geogrficas.
Las entrevistas se realizaron en tres idiomas diferentes segn las preferencias de los entrevistados, lo que
facilit la expresin de ideas sin restricciones por las barreras del idioma. Las preguntas de la entrevista se
prepararon de acuerdo con la duracin deseada de las entrevistas. Las entrevistas con los miembros de la
gerencia superior que se llevarn a cabo en el estudio de campo y en los estudios de casos se disearon para
que se lleven a cabo durante hasta 40 minutos. Las entrevistas en los estudios de casos con miembros de la
gerencia media y baja se disearon para que se mantuvieran durante hasta 30 minutos. Sin embargo,
durante el transcurso de las entrevistas, en la mayora de los casos, los participantes se involucraron en
discusiones ms largas ms all del tiempo esperado, alcanzando hasta 90 minutos en el caso de las
entrevistas cara a cara. En las lneas areas participantes en la investigacin del estudio de caso las
entrevistas semiestructuradas a menudo se complementaban con una discusin menos estructurada con los
entrevistados ms informativos y con sus colegas a quienes los entrevistados a menudo referan al
investigador durante las visitas a sus instalaciones, presentndolos como conocedor de los temas especficos
de inters para el investigador.

La recopilacin de datos empricos se realiz solo despus de garantizar a los participantes que sus
respuestas seran tratadas como annimas y confidenciales, respetando los trminos y condiciones de los
acuerdos de confidencialidad firmados con las organizaciones individuales. Se cree que garantizar el
anonimato y la confidencialidad ha mejorado la precisin de los hallazgos del estudio emprico. Se
recopilaron datos descriptivos ricos, cualitativos, no estandarizados en el proceso de la entrevista. Casi todas
las entrevistas se registraron digitalmente con el permiso de los entrevistados anteriores, y luego se
transcribieron textualmente para garantizar la precisin y facilitar un anlisis posterior, mientras que en
varios casos los resmenes de las entrevistas fueron revisados por sus respectivos informantes. Adems, se
tomaron notas durante las entrevistas, y las principales ideas o pensamientos se escribieron con ms detalle
inmediatamente despus de las entrevistas. Durante las entrevistas cara a cara, los informantes a menudo
respaldaron sus respuestas presentando pruebas documentales, software o herramientas que utilizaron a lo
largo del proceso de gestin de riesgos.

Seleccin de entrevistados

Dentro de las aerolneas elegidas, el investigador se dirigi inicialmente a sus miembros ms informativos,
con altos niveles de responsabilidad y responsabilidad para la gestin de riesgos, cuyo conocimiento y
experiencia eran ms relevantes para este estudio, y que se crea que proporcionaban los aportes ms
valiosos. El investigador crea que para investigar mejor los diversos aspectos de los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas era necesario llegar a los profesionales de los niveles organizativos ms importantes
involucrados en el desarrollo de estrategias de gestin de riesgos y / o supervisar la funcin de gestin de
riesgos. La investigacin en lnea fue llevado a cabo con el fin de identificar el grupo objetivo de
profesionales de la muestra seleccionada de organizaciones, y sus datos de contacto. Adems, las
recomendaciones de los profesionales de las lneas areas y sus detalles de contacto se compartieron con el
investigador a travs de la creacin de redes. Los contactos iniciales se establecieron a travs de correos
electrnicos y llamadas telefnicas invitando a los profesionales a participar en este estudio. Contactos de
seguimiento repetitivos se hicieron a travs de correos electrnicos y llamadas telefnicas. El muestreo de
referencia tambin se us en este estudio, ya que los entrevistados indicaron otros profesionales con
conocimiento dentro de sus redes en sus respectivas organizaciones.

Como se explic anteriormente, siete de las diez aerolneas abordadas participaron nicamente en el
estudio de campo, mientras que las tres aerolneas restantes participaron adicionalmente en los estudios de
casos. Con respecto a las aerolneas que participan en el estudio de campo solamente, el investigador
entrevist a algunos de los miembros ms conocedores de las lneas areas con respecto a las funciones de
gestin de riesgos de sus respectivas organizaciones, principalmente a tiempo completo para coordinar o
facilitar la funcin de gestin de riesgos; en las organizaciones donde la funcin de gestin de riesgos fue
realizada a tiempo parcial por sus miembros, y que careca de puestos dedicados a la gestin de riesgos, el
investigador entrevist a diversos profesionales conocedores de los sistemas de gestin de riesgos de sus
respectivas organizaciones. En el curso del estudio de campo, se entrevistaron entre uno y tres profesionales
en organizaciones particulares; si, despus de la primera entrevista, no todas las preguntas haban sido
respondidas por completo, tambin se invit a otros profesionales a participar hasta que se obtuviera una
cantidad y calidad de datos satisfactoria de cada organizacin. Una vez finalizado el estudio de campo, la
investigacin emprica se ampli mediante dos estudios de casos que involucraron a mltiples miembros de
las organizaciones seleccionadas, ambos desempeando la funcin de gestin de riesgos a tiempo completo
y a tiempo parcial, como profesionales de gestin de riesgos, miembros de comits ejecutivos, alta
direccin, jefes de los departamentos de Auditora Interna, Seguridad, Finanzas y otros. En los estudios de
casos participaron no solo los mejores profesionales de la administracin, sino tambin puestos directivos y
operativos de nivel medio e inferior; esto se debi a la necesidad de comprender el arraigo y la conciencia
de los principios de gestin de riesgos en las jerarquas organizacionales.

La Tabla 4-2 proporciona una visin general tabular de los entrevistados y los puestos que ocuparon dentro
de sus organizaciones. Las entrevistas variaron significativamente en cuanto a la duracin y la calidad de la
informacin que proporcionaron, lo que estuvo condicionado principalmente por la experiencia y
experiencia de los entrevistados en los temas de inters para el investigador. Con el objetivo de salvaguardar
los compromisos de los acuerdos de confidencialidad antes mencionados firmados con las aerolneas que
participan en esta investigacin, los ttulos de las posiciones ocupadas por los entrevistados fueron
modificados a propsito de tal manera que solo reflejan las funciones desempeadas por un particular
individuos. Debido a la especificidad de algunos de los ttulos de trabajo originales en manos de los
entrevistados, revelarlos podra facilitar la identificacin de las aerolneas bajo estudio.
Tabla 4-2: Estudio de campo y entrevistados de estudio de casos

Airline Code Interviewee Code Abbreviated Code

Miembro del Comit de Gestin MCM-Alpha

Director de Riesgos CRO-Alpha
Gerente de Tesorera y Riesgo TRM-Alpha
Safety Risk Manager SRM/1-Alpha
Safety Risk Manager SRM / 2-Alpha
Director de Riesgo y Cumplimiento DRC-Alpha
Alpha-1, Alpha 2, Gerente de Financiamiento Estructurado MSF / 1-Alpha
Alpha holding Gerente de finanzas estructuradas MSF / 2-Alpha
company Especialista en finanzas estructuradas MSF / 3-Alpha
Analista de estrategia y desarrollo SDA-Alpha
Especialista en Transicin TS-Alpha
IS Manager ISM-Alpha
Especialista en Auditora Interna IA-AlphaGround
Operations Officer GOO-Alpha

Chief Financial Officer CFO-Beta

Head of Internal Audit HIA Beta
Director of Compliance DC-Beta
Director of Treasury and Risk Management DTR-
Beta IT Director ITD-Beta
Beta
Head of Safety Systems HSS-Beta
Internal Audit Specialist IA/1-Beta
Internal Audit Specialist IA/2-Beta
Fleet Financing FF-Beta
Structured Finance Specialist SF-Beta
Maintenance Manager MM-Beta
Flight Safety Manager FSM-Beta

Gamma Delta
Chief Financial Officer CFO-
Gamma Representative of the General Director for Network
Planning RGD-
Delta
Chief Commercial Officer CCO-
Delta
Operational Research Project ORM-
Manager Delta
Epsilon Head of Risk and Compliance HRC-
Epsilon
Zeta Risk Management Director RMD-
Zeta
Eta Manager of Risk and Compliance RCM-Eta
 Theta Senior Corporate Risk Officer SCRO-
Theta
Iota Risk Management Coordinator RMC-Iota

4.5.2 Mtodos de anlisis de datos

Los mtodos de anlisis de datos se seleccionaron segn su idoneidad para el estudio realizado bajo el
paradigma interpretativo. Un enfoque inductivo, asociado con el paradigma interpretativo seleccionado para
este estudio, fue adoptado en el anlisis de datos empricos. El enfoque inductivo fue asociado por Creswell
(2009, p.174) con la generacin de temas y patrones al categorizar los datos en "unidades de informacin
cada vez ms abstractas"; el enfoque inductivo intenta "ciencia bsica en observacin y no puramente
lgica", ya que la lgica se refiere a la deduccin de enunciados de otras afirmaciones dadas. Segn
Chalmers (1996), "todo lo que la lgica puede ofrecer a este respecto es que si las premisas son verdaderas
y el argumento es vlido, entonces las conclusiones deben ser verdaderas". Pero si las premisas son
verdaderas o no, no es una cuestin que pueda resolverse apelando a la lgica. Un argumento puede ser
una deduccin perfectamente vlida, incluso si implica una premisa falsa "y, por lo tanto, el conocimiento
cientfico no puede derivarse de los hechos si 'deriva' se interpreta como 'lgicamente deducir'". El
paradigma interpretativo propone inducir la teora desde la observacin, aunque al reconocer que la
percepcin del investigador de los hechos observados se ve afectada por teoras previas. Se adopt un
enfoque narrativo para analizar preguntas de entrevistas abiertas. Contrariamente al enfoque realista, que
trata los relatos de los encuestados como representaciones reales de la realidad (Silverman, 2010) y que es
ms tpico de los estudios positivistas, el enfoque narrativo explora las percepciones subjetivas de la realidad
de los individuos.

Tcnicas de organizacin y anlisis de datos

La organizacin e interpretacin de los datos enriquecidos recopilados a lo largo del estudio de campo y las
etapas de los estudios de casos se llev a cabo de una manera rigurosa y sistemtica. La recoleccin de datos
y el anlisis se realizaron simultneamente durante la etapa de entrevista. Las entrevistas fueron transcritas
textualmente y los datos fueron continuamente revisados y codificados. El paradigma interpretativo general
adoptado en este estudio, y los requisitos asociados con los objetivos de la fase de investigacin emprica,
determinaron el anlisis de datos mediante el empleo de una seleccin de mtodos no cuantificables.

El anlisis de los datos cualitativos se realiz en cuatro etapas principales, tal como lo propusieron Miles y
Huberman (1994): reduccin de datos, visualizacin de datos, extraccin y verificacin de la validez de las
conclusiones. Existen dos enfoques alternativos para codificar datos de entrevistas: codificacin libre no
restringida por teora previa y cdigos derivados basados en constructos tericos (Malina y Selto, 2001).
Como sealaron Miles y Huberman (1994, p.56), "los cdigos son etiquetas o etiquetas para asignar
unidades de significado a la informacin descriptiva o inferencial compilada durante un estudio. Los cdigos
suelen adjuntarse a "fragmentos" de diferentes tamaos: palabras, frases, oraciones o prrafos completos ".
Dado que antes de analizar los datos, el investigador desarroll un marco terico, los datos de las entrevistas
se codificaron en consecuencia, utilizando mtodos no numricos, en las categoras predefinidas en el
marco terico y sintetizados mediante el diseo de temas y conceptos relevantes, siguiendo las
recomendaciones de Yin (2009), Miles y Huberman (1994), y Strauss y Corbin (1998). La codificacin axial y
selectiva se aplic para detectar temas emergentes pertenecientes a categoras tericas particulares, hacer
conexiones entre las categoras, resumirlas en temas y refinarlas en torno a conceptos explicativos. Tal
sntesis de datos permiti compararlo con hallazgos previos recogidos en la etapa de investigacin
documental y, en particular, contrastarlo con los antecedentes tericos. Adems de los cdigos derivados del
marco, los cdigos "libres" se desarrollaron an ms segn lo sugerido por temas adicionales que surgieron
de los datos, lo que permite la flexibilidad emprica y la revisin de la teora existente (Malina y Selto, 2001).
Las dos tcnicas de anlisis de datos, que derivan una matriz de categoras segn los conceptos tericos y
construyen un marco descriptivo de los nuevos temas que surgen de los datos, se reflejan en el carcter
explicativo-exploratorio de los prximos Captulos 5, 6 y 7, que informan datos empricos de esta
investigacin. El uso de tcnicas de codificacin cualitativa promovi la integridad y el rigor del anlisis y
proporcion pistas de auditora tiles a travs de mltiples fuentes de datos. Con base en el marco terico
desarrollado para este estudio y la revisin de la literatura, el investigador sugiri explicaciones sobre las
caractersticas particulares de los fenmenos observados de la gestin del riesgo en las aerolneas. En el
proceso de teorizar (Morse, 1994), se establecieron vnculos con la teora existente, y en el proceso de
induccin la teora se ampli y refin con nuevos desarrollos. La siguiente tabla 4-3 presenta el proceso de
organizacin y anlisis de datos empricos. Adems, el Apndice B de esta tesis presenta categoras
generales de un esquema de codificacin.

Tabla 4-3: Organizacin y anlisis de datos empricos

Organizacin y anlisis de datos empricos

Organisation and analysis of empirical data

Field Study

Explores: 1) diversity of configurations of airline risk management systems, 2) their technical and
institutional determinants, 3) assimilation of ERM principles in airlines

1 Publicly available data

Review of publicly available data regarding organisational risk management systems
2 Intervie w data
2a Data reduction: Coding of interview data (codes derived from theoretical framework,
free coding, axial and selective coding)
Discarding irrelevant data
2b Data display Organising data into themes

3 Verification Constrasting findings from different data sources

4 Drawing conclusions

Caso de estudio

5 Explora: 1) el acoplamiento organizacional de la gestin de riesgos, 2) los vnculos con las lgicas
organizacionales, 3) los fundamentos para la alineacin de los sistemas de gestin de riesgos de las
lneas areas con sus respectivos contextos de negocios
6 Datos pblicamente disponibles

7 Revisin de datos disponibles pblicamente sobre sistemas de gestin de riesgos organizacionales

8 Datos de la entrevista
6a Reduccin de datos: Codificacin de datos de entrevistas (cdigos derivados del
marco terico, codificacin libre, codificacin axial y selectiva)
Descartando datos irrelevantes
6b Visualizacin de datos Organizar datos en temas

9 Documentacin interna
 Anlisis de polticas de gestin de riesgos, procedimientos e informes de gestin
10 Gestin de riesgos, herramientas y tecnologas
Review of risk management software, corporate risk registers, and risk maps and matrices
Verificacin Contrastar hallazgos de diferentes data sources
Sacando conclusiones

4.6 Consideraciones ticas

La realizacin de investigaciones con sujetos humanos puede plantear inquietudes ticas con respecto al
bienestar de los participantes. La siguiente discusin contempla diversos problemas ticos relacionados con
la participacin en el estudio emprico, la confidencialidad de los datos, el anonimato de los informantes y
sus respectivas organizaciones, y la seguridad de los datos recopilados. El Comit de tica en Investigacin
de la Brunel Business School aprob los procedimientos de la investigacin emprica, que luego fueron
seguidos meticulosamente por el investigador.

La participacin en el estudio fue voluntaria. Los informantes fueron proporcionados por adelantado con un
breve resumen de esta investigacin, informacin sobre los requisitos de participacin, descripcin del
proceso de recopilacin de datos y se les asegur que los datos revelados en el curso de su participacin
seran confidenciales. Se inform a los participantes sobre su derecho a negarse a completar el estudio en
cualquier momento o a responder cualquier pregunta con la que pudieran sentirse incmodos, y a acercarse
al investigador con cualquier duda que pudieran tener. Se obtuvo permiso de los informantes relevantes
para el uso de cualquier informacin que no estaba a disposicin del pblico compartida por ellos en
cualquier forma que no sea textualmente.

Esta investigacin respet el derecho de los informantes a la confidencialidad y el anonimato. Los datos
empricos se recopilaron solo despus de garantizar a los informantes que cualquier tipo de publicacin de
este estudio no revelara ningn dato que pudiera permitir a los lectores deducir las identidades de los
informantes o las identidades de sus respectivas organizaciones. Por lo tanto, los informantes de este
estudio y sus respectivas organizaciones se mencionan en esta tesis de una manera codificada. Se firmaron
acuerdos de confidencialidad entre el investigador y las organizaciones que participan en este estudio,
asegurando que los datos confidenciales solo sean accesibles para los miembros autorizados de instituciones
acadmicas que evalen esta investigacin. El investigador garantiz la seguridad y la confidencialidad de los
datos empricos empleando diversas medidas. Los datos cifrados se almacenan en dispositivos protegidos
con contrasea. La transcripcin de todas las entrevistas fue realizada por el investigador.

4.6 Limitaciones del estudio de campo y la investigacin del estudio de caso, y consideraciones de
fiabilidad y validez

La adopcin del paradigma de investigacin interpretativa como base para este estudio, y la posterior
eleccin del estudio de campo y las metodologas de estudio de casos, permiti al investigador explorar a
fondo las preguntas de investigacin formuladas para este estudio. Sin embargo, el enfoque metodolgico
elegido implica una serie de preocupaciones relacionadas con la validez y la confiabilidad de los datos
recopilados en el curso de esta investigacin y los hallazgos que produjo.
Esta investigacin interpretativa tuvo como objetivo proporcionar cuentas crebles y la comprensin de los
sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas, mediante la aplicacin de procedimientos correctos en
respuesta a preguntas de investigacin y para producir cuentas convincentes como una consecuencia de la
investigacin. La confiabilidad de los hallazgos en este contexto se puede cuestionar con la pregunta, si se
basa en los datos recopilados, la evaluacin repetida proporcionara hallazgos consistentes con los
inicialmente entregados. Aunque la confiabilidad tiende a ser baja en los estudios interpretativos, el
investigador realiz esfuerzos para llevar a cabo el proceso de investigacin de una manera sistemtica,
rigurosa y bien documentada, y por lo tanto para garantizar la fiabilidad de este estudio. Se utiliz un
protocolo coherente de recopilacin de datos para recopilar datos de diferentes organizaciones. El marco de
anlisis de datos se describi en trminos de procedimientos de codificacin. Los procedimientos de
investigacin fueron debidamente informados y documentados, con protocolos de entrevista y
transcripciones disponibles para una revisin independiente. Teniendo en cuenta la naturaleza interpretativa
de esta investigacin que explora la realidad social que rodea los fenmenos de gestin de riesgos en las
organizaciones, el investigador interactu con los representantes de las organizaciones que participan en
este estudio y por lo tanto no puede considerarse como un observador neutral e independiente. En
respuesta a esta preocupacin, esta investigacin emple varios medios para mitigar los datos y los sesgos
de los investigadores en la interpretacin de la realidad social. Se recopilaron y contrastaron mltiples
fuentes de evidencia; los datos de la entrevista fueron corroborados con mltiples tipos de evidencia
documental. La triangulacin de datos mejor la validez de constructo de esta investigacin. Finalmente,
mediante el empleo del estudio de campo, adems de la metodologa del estudio de caso, el sesgo
metodolgico se redujo naturalmente; la metodologa de estudio de campo elegida para llevar a cabo esta
investigacin se beneficia, en cierta medida, de la amplitud y profundidad de los estudios generalmente
asociados con metodologas alternativas, como el estudio de caso y la encuesta.

Tabla 4-4: Triangulacin

Triangulacin

Estudio de caso estudio de campo

Data source s: Verificacin de la coherencia de los datos procedentes de:

Entrevistas
Datos disponibles pblicamente:
informes corporativos accesibles a
travs de sitios web de aerolneas o
publicaciones emitidas a travs de
diversas organizaciones relacionadas
con la industria
Entrevistas: opiniones opuestas de mltiples
miembros de la organizacin en diferentes niveles
organizacionales
Datos disponibles pblicamente: informes corporativos
accesibles a travs de sitios web de aerolneas o publicaciones
emitidas a travs de diversas organizaciones relacionadas con
la industria
Documentacin interna: como polticas de gestin de
riesgos, procedimientos e informes de
gestinHerramientas y tecnologas de gestin de riesgos:
software de gestin de riesgos, registros de riesgos
corporativos y matrices y mapas de riesgos
Teora / perspectiva: datos examinados e interpretados desde la teora de contingencia y la perspectiva de la
teora institucional
Metodologa: estudio de campo combinado con un estudio de caso para a) verificar yb) extender los
hallazgos

La validez se refiere a la medida en que el proceso de investigacin diseado permite evaluar lo que significa
evaluar y lo que afirma el investigador, y la medida en que refleja con precisin el estado de la realidad; la
validez se puede considerar en trminos de validez interna y externa (Yin, 2009). La validez interna se
relaciona con la legitimidad de los resultados derivados de la adopcin de muestras precisas y protocolos de
recopilacin y anlisis de datos diligentes. La validez interna de este estudio se asegur mediante la
realizacin de la investigacin basada en una muestra cuidadosamente seleccionada y mediante la
aplicacin de procedimientos de recopilacin y anlisis de datos apropiados y diligentes. Al aplicar el
paradigma interpretativo a esta investigacin, se extrajeron conocimientos ricos y contextualizados sobre los
fenmenos investigados. El investigador abraz y se involucr en el contexto de los fenmenos, asegurando
que los hallazgos reflejen adecuadamente el contexto del que se extraen. Aunque la investigacin
interpretativa puede ser criticada por una pobre definicin de fundamentos tericos y una definicin
confusa de protocolos de investigacin, lo que plantea inquietudes por su validez interna, en respuesta a
esta amenaza el investigador desarroll una slida base terica antes de realizar el estudio emprico e
identific los constructos en el marco terico que deba investigarse empricamente. Se asegur una
conexin clara entre el protocolo de la entrevista y los constructos tericos, aadiendo rigor a los
procedimientos analticos y asegurando que los datos se recopilaran dentro de un dominio estrechamente
definido. Mientras tanto, el protocolo de investigacin an permita capturar la variabilidad contextual
relacionada con construcciones tericas particulares. La vinculacin de los procedimientos analticos con la
teora promovi la "integridad" al evaluar los constructos en relacin con los casos investigados, lo que
adicionalmente mejor la credibilidad de los datos (Lillis y Mundy, 2005). Adems de construir el protocolo
de investigacin, los constructos tericos se utilizaron en esta investigacin para guiar el proceso de anlisis
de datos, como la codificacin de datos y su ordenamiento en los temas. Tal anlisis permiti la
interpretacin de datos basados en la teora existente. Las explicaciones rivales para los datos se
contrastaron, y el investigador tambin examin los patrones en los datos recopilados.

La validez externa se refiere a la generalizacin de los resultados de la investigacin, o su transferibilidad a

otras poblaciones. Dado que los estudios interpretativos tienden a estar altamente contextualizados,
pueden surgir preguntas sobre la generalizacin de sus disposiciones (Greene y Caracelli, 1997). Esta
limitacin del enfoque cualitativo genera dudas sobre la extrapolacin de los hallazgos de los estudios
cualitativos. Sin embargo, Yin (2009) al referirse especficamente al enfoque de estudio de caso, argument
que los estudios cualitativos pueden generalizarse a proposiciones tericas (generalizacin analtica) y no a
poblaciones ms amplias (generalizacin estadstica). El investigador reconoce la limitacin de la
metodologa elegida para realizar el estudio emprico con respecto a la generalizacin estadstica a partir de
los hallazgos. Se cree que esta limitacin se ha visto parcialmente compensada por la provisin de datos
ricos y contextualizados que permitieron generar patrones y conceptos y realizar desarrollos conceptuales
en el rea de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. Norman (1970) argument sobre la
posibilidad de generalizar a partir de pocos casos si el anlisis ha capturado correctamente las caractersticas
de los fenmenos de investigacin y gener conceptos, patrones o teoras que, aunque generados en un
ambiente particular, pueden transferirse a otros entornos. El investigador emple deliberadamente una
estrategia de muestreo que maximiz la variabilidad en las dimensiones relevantes de la muestra para
obtener una comparacin significativa de los datos en las dimensiones particulares. Los datos se analizaron
adicionalmente de una manera sistemtica, lo que permiti patrones de dibujo a travs de los casos. Por lo
tanto, el investigador gan confianza en la transferibilidad de los patrones observados y los conceptos y
principios tericos a otros miembros de la poblacin de lneas areas comerciales. Los resultados obtenidos
de esta investigacin destacan los factores importantes del acoplamiento organizacional de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas, las racionalidades detrs de la seleccin de encuadres particulares de
dichos sistemas y las "mejores prcticas" en el rea de la gestin de riesgos de las lneas areas; estos
resultados son relevantes para otras configuraciones organizacionales ms all de la muestra investigada.
Consideraciones de calidad

Ha habido un debate creciente dentro de las ciencias sociales con respecto a las evaluaciones de los logros
de la investigacin cualitativa (Baxter y Chua, 2008). Adems de evaluar la confiabilidad y validez de este
estudio, se consideran criterios de validacin alternativos de particular relevancia para la investigacin
cualitativa. En el debate sobre la idoneidad de los criterios para evaluar la investigacin interpretativa, los
expertos propusieron una variedad de diferentes medidas de evaluacin tales como "confiabilidad",
"metodolgico" o "rigor interpretativo", o "convencimiento", argumentadas respectivamente por Stiles
(1993), Fossey et al. (2002) y Golden-Biddle y Locke (2003). Este ltimo argument que los investigadores
interpretativos pueden validar de manera convincente sus conocimientos basados en datos cualitativos
mediante la adhesin a los criterios de autenticidad, verosimilitud y criticidad.

La autenticidad de la investigacin se refiere a proporcionar una garanta escrita de la presencia genuina del
investigador y la comprensin del campo investigado. El criterio de autenticidad se cumpli en esta
investigacin al facilitar el anlisis de los campos de administracin de la lnea area y gestin de riesgos, y al
proporcionar descripciones detalladas del estudio emprico realizado en los campos. La plausibilidad en la
investigacin cualitativa se refiere a proporcionar relatos crebles y rigurosos de los campos, asegurando que
"las interpretaciones del campo tienen sentido" (Baxter y Chua, 2008, p.104), conectando al lector con los
fenmenos estudiados de tal manera que facilita la comprensin fcil. La verosimilitud de esta investigacin
se asegur al vincular las disposiciones de las perspectivas de contingencia y teora institucional con la
interpretacin de los datos recopilados en el estudio emprico y con el razonamiento inductivo, y asegurar la
precisin de las interpretaciones extradas de los datos. Como afirman Ahrens y Chapman (2006, p.820), "la
tarea de conectar datos y teora con preguntas de investigacin convincentes [autor: en investigacin
cualitativa] es una fuente de gran disciplina". Segn Lukka y Modell (2010), la autenticidad y la plausibilidad
comparten una "relacin intrincada" y son criterios adecuados para la validacin de una investigacin
interpretativa altamente descriptiva y explicativa. Finalmente, la criticidad se refiere a las posibilidades
imaginativas que pueden ser provocadas por la investigacin emprica, como la generacin de nuevas ideas
de investigacin o preguntas de la investigacin (Golden-Biddle y Locke, 1993). La criticidad de esta
investigacin se logr al desafiar al lector a considerar varias interpretaciones posibles de los datos,
proporcionando orientacin a travs de nuevas formas de pensamiento e interpretacin de los constructos
tericos que subyacen al estudio emprico.

4.7 Conclusiones

Este captulo discuti el enfoque filosfico general y el diseo consecuente elegido para esta investigacin. El
paradigma interpretativo percibe la realidad como una construccin social, y as encaja mejor con la
naturaleza del problema de investigacin explorado en este estudio, definiendo la gestin del riesgo en
trminos de un fenmeno social. El paradigma interpretativo y las preguntas que esta investigacin busca
responder determinan conjuntamente la eleccin del estudio de campo y las metodologas de estudio de
casos que permiten considerar la complejidad e importancia de los problemas contextuales al explorar los
fenmenos de gestin de riesgos en las aerolneas. El estudio de campo y las metodologas de estudio de
casos son consistentes con el marco terico que informa esta investigacin. Perspectivas tericas
institucionales y de contingencia proporcionaron cuentas para la conceptualizacin de las estructuras y
prcticas de gestin del riesgo de las aerolneas y sus determinantes, y proporcionaron el marco para llevar a
cabo investigaciones empricas.

El enfoque interpretativo a menudo ha sido adoptado por acadmicos que exploran los sistemas de control
de gestin organizativa en general, y los sistemas de gestin de riesgos en particular desde la perspectiva de
la teora institucional, y menos desde la perspectiva de la teora de contingencia. No obstante, escasas
investigaciones previas han adoptado el enfoque metodolgico empleado en este estudio para explorar los
sistemas de gestin del riesgo organizacional y sus determinantes. El estudio emprico de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas se bas principalmente en entrevistas semiestructuradas y pruebas
documentales, haciendo hincapi en las palabras en lugar de la medicin en la recopilacin y el anlisis de
datos. Las opciones filosficas y metodolgicas que subyacen a este estudio permitieron lograr un "ajuste",
como lo describe Silverman (1993, pp. 1-2), necesario para que un estudio cualitativo contribuya a la
literatura.

La investigacin emprica realizada como se describe en el presente documento permiti al investigador

recopilar datos sobre los diseos de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y los
determinantes institucionales y tcnicos de dichos sistemas. El anlisis de los datos empricos,
complementado con los hallazgos de la revisin de la literatura (Captulo 2), llev al investigador a
desarrollar un marco de ERM en la industria de las aerolneas, que transmite los impulsores clave de la
gestin efectiva del riesgo en las aerolneas. Los siguientes captulos 5, 6 y 7 presentan los hallazgos de la
investigacin emprica.

Captulo 5

Estudio de campo: Estructuras, prcticas y sus

Determinantes

5.1 Introduccin

Este captulo presenta la evidencia emprica de un estudio de campo realizado en diez aerolneas
internacionales. El estudio archivado cumpli con las preguntas de investigacin expuestas en el Captulo 1
(seccin 1.6) y recopil datos de racionalidades y contextos de gestin de riesgos de aerolneas, expertos en
riesgos y tecnologas de gestin de riesgos tal como se definen en el Captulo 3 (seccin 3.3). En particular, el
estudio de campo se centr en explorar las diversas configuraciones de los sistemas de gestin de riesgos de
las aerolneas y sus fuerzas determinantes, mientras que tambin se propuso evaluar la asimilacin de los
principios de ERM en las aerolneas, revelando adems una serie de 'mejores prcticas' de sus enfoques
adoptados . Los hallazgos del estudio de campo se detallan en dos estudios de casos presentados en los
Captulos 6 y 7, que profundizan la comprensin de los acoplamientos organizacionales de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas y su alineacin con los respectivos contextos comerciales de las lneas
areas.

Se aplica un enfoque combinado de perspectivas de contingencia e institucionales para examinar la

diversidad de configuraciones de los enfoques de gestin de riesgos de las lneas areas y los determinantes
de las reglas y rutinas de gestin de riesgos que constituyen tales enfoques. El anlisis presentado aqu
considera a las aerolneas en el contexto de un campo organizacional ms amplio (DiMaggio y Powell, 1983),
que comprende actores, lgicas y estructuras de gobernanza que, en conjunto, constituyen un rea
reconocida de la vida institucional. Como sugirieron Scott y Mayer (1991), el prximo anlisis considera la
interdependencia del ambiente institucional y el entorno de tareas de las lneas areas; este ltimo asigna
significado a las estructuras de gestin del riesgo de las lneas areas dentro de los objetivos tcnicos de las
aerolneas, y enfatiza los principios de eficacia y eficacia de la organizacin para lograr un mejor rendimiento
tcnico.

Este captulo comienza con un anlisis interinstitucional de las presiones institucionales y los factores
tcnicos denominados en este documento como factores de contingencia, que determinan los diseos
organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. El anlisis considera mltiples
demandas institucionales impuestas a las aerolneas por sus correspondientes entornos institucionales
externos e internos, que emanan de los contextos normativos, sociales y culturales ms amplios de las
aerolneas (Pache y Santos, 2010). Adems, el anlisis considera los factores de contingencia externos
relacionados con el entorno de la aerolnea y la industria, factores internos especficos de la organizacin y
factores relacionados con la tipologa de riesgos que los marcos de gestin de riesgos de las lneas areas se
proponen abordar. En segundo lugar, el anlisis se centra en las instituciones formales e informales a nivel
microorganizativo (Scott, 2001), combinado con los sistemas de reglas y rutinas, que evidencian variaciones
sistemticas entre ellas. La siguiente parte de este captulo presenta un anlisis crtico y multidimensional de
los atributos de madurez de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. La ltima seccin extrae
conclusiones de este captulo. Para comodidad del lector, los hallazgos del estudio de campo presentados en
este documento se han resumido en tablas, mientras que un anlisis extenso de los hallazgos, con citas de
apoyo de los entrevistados, se adjunta en el Apndice C de la tesis.

5.2 Determinantes de los enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas

Siguiendo las recomendaciones de, entre otros, Scott y Mayer (1991), Carruthers (1995), Suddaby (2010),
(Gupta et al., 1994) y Baxter y Chua (2003), esta seccin presenta los factores que ejercen poder
determinante. sobre las reglas y rutinas de gestin de riesgos de las lneas areas, reconociendo los efectos
tanto de la tarea como de los entornos institucionales; los mbitos institucionales y tcnicos se consideran
dos dimensiones interdependientes. Extender el anlisis organizacional ms all de los aspectos tcnicos del
entorno al incluir los aspectos institucionales, facilita obtener una mejor comprensin de los requisitos
contextuales y de los propios sistemas de gestin de riesgos (Suddaby, 2010). El siguiente informe de
hallazgos de estudios de campo considera una interaccin de factores que afectan directamente las
elecciones de diseo de los sistemas de gestin de riesgos de aerolneas segn sus reglas y rutinas, y los
factores que impulsan las decisiones de adopcin y la implementacin de enfoques de gestin de riesgos
cada vez ms amplios para toda la empresa.

5.2.1 Presiones institucionales

Bajo la perspectiva (neo) institucional, el ambiente se ve como una ubicacin de reglas institucionales que
ejercen una influencia determinista sobre las estructuras y prcticas organizacionales (DiMaggio y Powell,
1983, Meyer y Rowan, 1977, Scott y Meyer, 1983). Se cree que la conformidad con las normas
institucionalizadas produce legitimidad, que, bajo la perspectiva antes mencionada, se considera como la
principal fuerza de adaptacin de las organizaciones, independientemente de si las estructuras y prcticas
recientemente adoptadas conducen a un mejor rendimiento tcnico (Castel y Fredberg, 2004). Los hallazgos
presentados en esta seccin consideran especficamente las mltiples demandas institucionales impuestas a
las aerolneas por sus correspondientes ambientes institucionales externos e internos, que emanan de
contextos regulatorios, sociales y culturales ms amplios de las aerolneas (Pache y Santos, 2010).

Basndose en los conceptos propuestos por DiMaggio y Powell (1983), quienes observaron cmo las
organizaciones dentro de sus respectivos campos organizacionales se vuelven isomrficas con su entorno
institucional comn, el siguiente anlisis considera presiones coercitivas, normativas, mimticas,
institucionales y otras presiones institucionales externas. Los actores dentro de las organizaciones actan
segn las lgicas institucionales (Thornton y Ocasio, 1999) tales como valores y normas, ideas, creencias y
sistemas de significados ms amplios (Scott, 2010), que influyen en cmo los actores entienden los objetivos
prioritarios de las estrategias organizacionales y, dentro de ellos, la estrategia de gestin de riesgos y cmo
se conceptualiza la incertidumbre en las organizaciones. Por lo tanto, las presiones institucionales internas,
derivadas de las lgicas institucionales arraigadas dentro de las organizaciones, tambin se consideran en
este anlisis. La siguiente tabla (5-1) proporciona una visin general de las presiones institucionales externas
e internas que, como indicaron los entrevistados, influyeron en las reglas y rutinas de sus respectivos
sistemas de gestin de riesgos (ver tambin el Apndice C para los argumentos de los entrevistados
relevantes).

Tabla 5-1: Presiones institucionales que influyen en los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas

Lneas / Aerolneas Alpha-1 Alpha-2 Beta Gamma Delta Epsilon Zeta Eta Theta Iota

External institutional pressure s

Coercive pressures
Marco reglamentario X* X X X X X X X X
que rige las
operaciones de las
lneas areas
Requisitos reglamentarios X* X X X
para
compaias en lista
Evaluacin de agencias de X* X X
calificacin
metodologas
Presiones mimticas
Influencia del enfoque X* X X X X X X X
adoptado en las
organizaciones del
grupo
Adopcin de las mejores Y* X
prcticas de
otras organizaciones
Presiones normativas
Profesionalizacin X* X X X X X
del campo de
gestin de riesgos
Recomendaciones de Y* Z Y X X
empresas consultoras
Otra institucional externa
presiones
Accionista de la reunin X*
esperanzas de heredar
Credibilidad a los ojos X X
de los proveedores de
capital
Inte rnal institutional pre
ssures
Impulsos de la gerencia X* X X X
equipo

cultura organizacional X* X X X X
 X - evidente - claramente establecido y / o acuerdo sobre el argumento entre los miembros de la
organizacin
Y - no es evidente - opiniones contrarias de diferentes miembros de la organizacin
Z - descartado - a los ojos de los entrevistados no se aplica a su organizacin
X * o Y * - se aplica al holding Alpha y / o al grupo Alpha

a) Presiones coercitivas

Los entrevistados de este estudio de campo sugirieron la relevancia de tres tipos principales de presiones
coercitivas que influyen en los diseos de las reglas y rutinas de gestin de riesgos de las lneas areas.
Hicieron hincapi en la influencia del marco regulatorio que rige las operaciones de las lneas areas, los
requisitos reglamentarios para las empresas cotizadas y el requisito de demostrar fortaleza financiera a las
agencias de calificacin.

Marco reglamentario que rige las operaciones de las lneas areas

Entrevistados de las diez aerolneas sealaron la importancia del marco regulatorio que gobierna
numerosas reas de operaciones areas; los entrevistados sealaron que el marco regulatorio
tiene un impacto en las estructuras y prcticas organizacionales de las aerolneas en general (en
reas mltiples), y tambin especficamente en las reglas y rutinas de administracin de riesgos.

Aunque los marcos regulatorios relevantes para aerolneas especficas imponen estndares y
requisitos para mltiples reas de operaciones comerciales, son las asociaciones de transporte
areo (por ejemplo, IATA), en lugar de los reguladores, las que defienden las mejores prcticas en
el rea de administracin centralizada de corporaciones riesgos, adems de emitir
recomendaciones y requisitos para la gestin de riesgos operacionales, de seguridad o de riesgo.

Requisitos reglamentarios para empresas cotizadas

Se encontraron pruebas que respaldan la influencia de los requisitos regulatorios aplicables a las
compaas cotizadas en las estructuras y prcticas de administracin de riesgo de las aerolneas en
un grupo de aerolneas que cotizan en bolsa y privadas: Alpha-1, Alpha-2, Beta, Gamma y Zeta.

El caso de Beta proporcion evidencia adicional de la preocupacin de la aerolnea por el

cumplimiento de sus sistemas integrados de control interno y gestin de riesgos con el marco
regulatorio, y especficamente con el marco de ICFR.

En el estudio de campo se indic una posibilidad de motivaciones de legitimidad para desarrollar

pistas auditables de sistemas avanzados de gestin de riesgos en las organizaciones, que pueden no
coincidir con las rutinas organizacionales. Es una nocin interesante en el contexto de las
expectativas cada vez ms crecientes de la participacin de los consejos de administracin en la
institucin de sistemas slidos de gobierno corporativo y en garantizar la confiabilidad de las
divulgaciones pblicas de los datos de desempeo.

Metodologas de evaluacin de las agencias calificadoras

Las entrevistas con los representantes de las aerolneas sugirieron que los enfoques de gestin de riesgos de
las aerolneas son impulsados por la preocupacin de demostrar fortaleza financiera a las agencias de
calificacin.

b) Presiones mimticas
Los hallazgos del estudio de campo revelaron dos tipos de presiones mimticas que ocurren entre las
aerolneas que forman la muestra. La mayora de las aerolneas demostraron que sus estructuras y prcticas
de gestin de riesgos han sido influenciadas por los enfoques de gestin de riesgos adoptados en otras
organizaciones de sus respectivos grupos. La adopcin de las mejores prcticas de las organizaciones no
relacionadas de la industria de las aerolneas y otras industrias tambin se discuti con los representantes
de las aerolneas, sin embargo, se encontr poca evidencia de esta presin mimtica.

Influencia del enfoque adoptado en las organizaciones del grupo

La evidencia del estudio de campo demostr cmo los enfoques de gestin de riesgos de nueve de las diez
aerolneas que forman la muestra se vieron influenciados por las presiones ejercidas por otras
organizaciones de sus respectivos grupos. Aunque algunos entrevistados sealaron las sinergias logradas
mediante la afiliacin con grupos de aerolneas o multiempresas y adoptaron reglas unificadas entre
organizaciones del grupo, otros expresaron opiniones contradictorias con respecto a la utilidad percibida de
las alineaciones desarrolladas, en diferentes grados, entre los sistemas de gestin de riesgos del lneas
areas investigadas y sus respectivos grupos. Adems, se mencion la gran incertidumbre del entorno
comercial de las aerolneas como una razn para que las aerolneas modelen sus sistemas de gestin de
riesgos en los de otras organizaciones.

Adopcin de las mejores prcticas de otras organizaciones

Las entrevistas de estudio de campo proporcionaron registros de diferentes grados de modelacin de las
estructuras o prcticas de gestin de riesgos de las aerolneas sobre las de otras organizaciones fuera de sus
respectivos grupos.

c) Presiones normativas

Los resultados revelaron que la profesionalizacin del campo de gestin de riesgos influy en las estructuras
y prcticas de gestin de riesgos de algunas de las aerolneas que forman la muestra del estudio de campo.
Los mecanismos de profesionalizacin relevantes para las aerolneas bajo estudio se relacionaron
principalmente con una creciente popularidad de la orientacin normativa en la disciplina de gestin de
riesgos proporcionada por organizaciones como COSO o ISO, y con recomendaciones de asociaciones de
transporte areo sobre el fortalecimiento de la gobernanza sobre los riesgos de las aerolneas. Los
entrevistados tambin sealaron el papel de las empresas de consultora en la configuracin de las prcticas
y estructuras de gestin de riesgos de las aerolneas.

Profesionalizacin del campo de gestin de riesgos

Los entrevistados informaron sobre la influencia de los estndares y marcos internacionales de gestin de
riesgos, como COSO o ISO31000, en el encuadre de los sistemas de gestin de riesgos de sus organizaciones;
estos marcos de referencia guiaron el desarrollo de reglas de gestin de riesgos organizacionales, causando
un cierto nivel de coherencia entre ellos. Sin embargo, el anlisis mostr cmo las rutinas de gestin de
riesgos se institucionalizaron en las organizaciones que cumplan con los requisitos de sus contextos
especficos dentro y fuera de la organizacin, causando diversidad en el nivel operativo y de rendimiento de
las funciones de gestin de riesgos. En algunas lneas areas se destac tambin que, si bien los modelos de
gestin de riesgos de sus respectivas organizaciones incorporan principios generales de dichos estndares y
marcos, lo ms importante es que se disearon para ajustarse a los enfoques particulares de gestin de
riesgos que las aerolneas pretendan adoptar. Los entrevistados, cuando se les pregunt acerca de las
recomendaciones de las asociaciones de transporte areo como IATA o ICAO sobre sus efectos en los
sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas, enfocaran principalmente sus respuestas en cuestiones
relacionadas con las dimensiones seleccionadas de la gestin de riesgos, como seguridad, fatiga, exposicin
a peligros. y muchos otros. Sorprendentemente, sin embargo, aunque algunos de los entrevistados
reconocieron estar familiarizados con las recomendaciones de las asociaciones de transporte areo con
respecto a la ERM, no las sealaron como determinantes relevantes de los enfoques de gestin de riesgos
de sus respectivas organizaciones.

Recomendaciones de empresas consultoras

Representantes de seis aerolneas informaron haber sido asesorados por empresas de consultora en el
desarrollo u optimizacin de sus sistemas de gestin de riesgos. Sin embargo, las opiniones variaron con
respecto a la utilidad y aplicabilidad del asesoramiento de consultora, lo que influy en la decisin de
adopcin de ERM en las aerolneas en lugar de su implementacin en todas las organizaciones.

d) Otras presiones institucionales externas

Adems del tro de presiones coercitivas, mimticas y normativas discutidas a menudo en la literatura
acadmica bajo la perspectiva institucional, el estudio de campo seal la relevancia de las presiones
adicionales de legitimidad externa que estn relacionadas con ganar credibilidad a los ojos de los
proveedores de capital, lo que tambin est relacionado con los hallazgos antes mencionados de las
influencias de la agencia calificadora, tales como el cumplimiento de las expectativas de los accionistas o la
obtencin de credibilidad a los ojos del capital.

e) Presiones institucionales internas

Los entrevistados indicaron dos tipos adicionales de presiones institucionales, derivadas del interior de las
organizaciones, que son impulsos del equipo de gestin y la cultura organizacional.

IMPULSOS DEL EQUIPO DE GESTIN

Los representantes de todas las aerolneas de la muestra que reclama la adopcin de ERM mencionaron en
las entrevistas en trminos generales el papel del "tono desde arriba"; las entrevistas sugirieron la
importancia del compromiso de los equipos de gestin en las decisiones de adopcin de ERM y los procesos
de implementacin de ERM.

CULTURA ORGANIZACIONAL

La cultura organizacional se evidenci en este estudio para afectar la forma en que las aerolneas
conceptualizan los riesgos, forman reglas de gestin de riesgos y promulgan rutinas de gestin de riesgos.
Los entrevistados informaron sobre las influencias culturales de sus respectivos pases y organizaciones, as
como sobre los efectos de las estructuras de propiedad institucional frente a las privadas, sobre la adopcin
de enfoques particulares de gestin de riesgos.

5.2.2 Factores de contingencia

Tras informar en la seccin anterior sobre los efectos de los entornos institucionales sobre los diseos de los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, en esta seccin el investigador ampla el anlisis y,
adems, reconoce los efectos de los entornos de tareas a travs de la teora de contingencia estructural.
Bajo la teora de contingencia estructural, las organizaciones adaptan sus estructuras para ajustarse mejor a
sus entornos de tareas racionales (Donaldson, 1996). El imperativo principal para las organizaciones dentro
del entorno de la tarea es adaptar sus estructuras para que mejoren la eficiencia y eficacia de la organizacin
(Scott 2003).
Las influencias del entorno de tareas en los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se denominaron
en esta investigacin como factores de contingencia. Con el fin de desarrollar clases discretas de factores
contingentes relevantes para el tema de esta investigacin, el investigador se bas en el trabajo de Miller
(1992) y Kaplan y Miles (2014). Miller (1992) propuso un marco para categorizar las incertidumbres que
determinan las respuestas de gestin del riesgo organizacional; Se consideraron tres amplias categoras de
incertidumbres, relacionadas con el "entorno general", la "industria" y las "variables especficas de la
empresa". Kaplan y Mikes (2014) propusieron tres amplias categoras de factores de contingencia, o
"variables de contingencia", tal como los denominaron los autores, condicionando el diseo de sistemas de
gestin de riesgos organizacionales; el "marco de contingencia" sugerido por Kaplan y Mikes (2014)
distingui entre "variables de la empresa", "variables de la industria" y "variables de riesgo". En un estudio
anterior (2012), Kaplan y Mikes propusieron una taxonoma para clasificar los diferentes tipos de riesgos
segn sus fuentes, los grados de control y los enfoques necesarios para su identificacin, mitigacin y
gestin; se propusieron tres categoras principales de riesgos: riesgos prevenibles, estratgicos y externos.
As, basndose en el trabajo de Miller (1992) y Kaplan y Mikes (2014), esta investigacin considera tres
amplias categoras de factores de contingencia: factores externos relacionados con el medio ambiente y la
industria, factores internos, especficos de la organizacin y factores relacionados con la tipologa de los
riesgos que los marcos de gestin de riesgos de las lneas areas se proponen abordar. La siguiente tabla (5-
2) proporciona una visin general de los factores de contingencia que, segn lo indicado por los
entrevistados, afectaron las reglas y rutinas de gestin del riesgo de las aerolneas, clasificadas en las tres
categoras mencionadas anteriormente (ver tambin el Apndice C para los argumentos de los entrevistados
relevantes).

Tabla 5-2: factores de contingencia que influyen en los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas

Drivers / Airlines Alpha-1 Alpha-2 Beta Gamma Delta Epsilon Zeta Eta Theta Iota
Environmental and industry-re lated continge ncy factors

Volatilidad macroeconmica

Conductores / Aerolneas Alpha-1 Alpha-2 Beta Gamma Delta Epsilon Zeta Eta Theta Iota

Factores de contingencia relacionados con el medio ambiente y la industria

Volatilidad Ambiente competitivo

macroeconmica
Incertidumbre de la
naturaleza
environment
Poltico y social
instabilities
X* X X X X X X* X X X X X X X
X X X X
X* X X X

X* X X

Or factores de contingencia especficos de la organizacin

Tamao X* X X X X
organizacional y
complejidad
Estrategias y objetivos X X X X X
organizacionales
 84

Estructuras de propiedad X* X X X X X X X

Tipologa de riesgos en carteras X X X X X X X X X

X
de riesgos de aerolneas

Factores de contingencia de los perfiles de riesgo de las aerolneas

X - evidente - claramente establecido y / o acuerdo sobre el argumento entre los miembros de la

organizacin
Y - no es evidente - opiniones contrarias de diferentes miembros de la organizacin
Z - descartado - a los ojos de los entrevistados no se aplica a su organizacin
X * o Y * - se aplica al holding Alpha y / o al grupo Alpha

a) factores de contingencia relacionados con el medio ambiente y la industria

La incertidumbre del entorno operativo de las lneas areas era un tema frecuente en las
discusiones mantenidas con los entrevistados. Subrayaran las incertidumbres en mltiples
dimensiones del contexto comercial de las lneas areas, como la volatilidad macroeconmica, la
inestabilidad poltica y social y la incertidumbre relacionada con el entorno natural, entre otros. La
alta volatilidad e incertidumbre caracterstica de la industria aeronutica se reconoci comnmente
en el estudio de campo para impulsar el desarrollo de sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas.

Dentro de la amplia categora de factores de contingencia "ambientales y relacionados con la

industria", los entrevistados consideraron que un grupo de factores relacionados con la volatilidad
del entorno macroeconmico era especialmente relevante. Tambin se inform que la volatilidad
macroeconmica tena una gran influencia en la demanda de servicios de lneas areas, mientras
que se hizo hincapi en la ciclicidad, adems de la estacionalidad del negocio de las lneas areas.
Los representantes de las diez aerolneas que conforman la muestra para esta investigacin
destacaron la importancia de manejar riesgos macroeconmicos ampliamente definidos, entre los
que se consideran los ms relevantes la volatilidad de los precios del combustible para aviones, los
tipos de cambio y las tasas de inters.

Los hallazgos de las entrevistas sugieren que la gestin de riesgos financieros y de mercado se
considera uno de los principales pilares de los marcos de gestin de riesgos de las aerolneas,
independientemente del nivel de madurez de los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas o
las funciones de los entrevistados dentro de sus respectivas organizaciones. Las diez aerolneas
tienen estructuras y prcticas establecidas para la administracin de exposiciones financieras y de
mercado. Se hizo hincapi en la importancia de crear sistemas de gestin de riesgos dirigidos
especficamente a la gestin de los riesgos operacionales, de seguridad o de riesgo relacionados con
los peligros naturales; Las empresas areas son susceptibles a la incertidumbre y los peligros
relacionados con el entorno natural.

Los resultados del estudio de campo subrayaron la importancia de responder a los riesgos
incrustados en contextos polticos o sociales, lo que requiere mantener la flexibilidad en la
planificacin operacional y comercial de las lneas areas. Se inform que la inestabilidad geopoltica
en varias reas del mundo tiene un gran impacto en las operaciones de las aerolneas. De acuerdo
 85

con los factores de contingencia relacionados con la industria, en las discusiones con los
representantes de las aerolneas se mencionaron las cuestiones relacionadas con el entorno
competitivo como otra variacin de los factores de contingencia que influyen en los enfoques de
gestin del riesgo de las lneas areas; a modo de ejemplo, se subray la necesidad de alinear la
planificacin estratgica con los procesos de gestin de riesgos en el contexto de los cambios
dinmicos en la estructura del mercado de las lneas areas.

b) factores de contingencia especficos de la organizacin

Los hallazgos de este estudio proporcionaron evidencia de que el tamao y la complejidad de las
estructuras y operaciones organizacionales fueron determinantes importantes de las elecciones de
diseo de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas; el nivel de formalizacin de los
enfoques de gestin de riesgos de las lneas areas a menudo se vinculaba con el tamao y la
complejidad de la organizacin, pero tambin se discuti la necesidad de adoptar sistemas de
gestin de riesgos alineados con las estructuras y necesidades organizativas nicas. Otro grupo de
factores de contingencia internos se puede definir ampliamente como relacionado con las
estrategias organizacionales y los objetivos con los que se conducen. Los entrevistados informaron
sobre numerosos beneficios logrados o percibidos de desarrollar enfoques de gestin de riesgos
cada vez ms estructurados e integrales, que generalmente se crea que mejoraban el logro de los
objetivos de la organizacin.

Se inform que los diseos cada vez ms avanzados de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas estaban determinados por los intentos de la organizacin para lograr los objetivos
establecidos en las estrategias de la organizacin.

c) factores de contingencia relacionados con el perfil de riesgo de la lnea area

Como se transmite ampliamente en esta tesis, los perfiles de riesgo de las aerolneas se ven afectados por
factores derivados de entornos institucionales y de tareas tanto externos como internos, mientras que las
lgicas organizacionales tambin influyen fuertemente en la forma en que las aerolneas conceptualizan
la incertidumbre en los riesgos que forman sus carteras de riesgo. qu prioridad se asigna a la gestin de
riesgos particulares. Como se discuti anteriormente, Kaplan y Mikes (2012, 2014) argumentaron que los
sistemas de gestin de riesgo organizacional deberan adaptarse a la tipologa de riesgos que enfrentan
las organizaciones, distinguiendo entre tres grupos principales de riesgos caracterizados por diferentes
grados de controlabilidad y probabilidad de ocurrencia e impacto. riesgos prevenibles, riesgos
relacionados con la ejecucin de la estrategia y riesgos externos que requieren diferentes enfoques para
su identificacin, mitigacin y gestin. Este estudio de campo proporcion evidencia de que las
elecciones de diseo de los sistemas de gestin de riesgos de las diez aerolneas que forman la muestra
estuvieron condicionadas por la naturaleza y volatilidad de los riesgos que forman sus carteras de riesgo y
por la percepcin organizacional de prioridad de exposiciones particulares sobre otras.

Independientemente del nivel de madurez y avance de los enfoques de gestin de riesgos de las
aerolneas (ms discutidos en la seccin 5.3.2), las diez aerolneas bajo estudio demostraron tener
estructuras establecidas que facilitan la gestin, entre otras, de las exposiciones financieras, de seguridad
y de riesgo y planes de contingencia relacionados con los riesgos de interrupciones operacionales. Sin
embargo, aparte del impacto de los requisitos regulatorios que imponen el desarrollo de estructuras de
gestin de riesgos en aerolneas que apuntan a tipos especficos de exposiciones, se encontr evidencia
que apoya el argumento de que las reglas y rutinas de administracin de riesgos de aerolneas se alinean
con la tipologa de riesgos que las aerolneas consideraron relevante para sus negocios.
 86

5.3 Revisin de los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas

La perspectiva de la teora de contingencia adoptada en el estudio de los sistemas de control de gestin

transmite que las estructuras del sistema de control dependen del contexto de los entornos
organizacionales y del enfoque estratgico adoptado por las organizaciones; no existe un sistema de
control "universalmente apropiado" aplicable a todas las organizaciones y en todas las circunstancias
(Otley, 1980). Las secciones anteriores revisaron una variedad de presiones institucionales y factores de
contingencia que determinan las elecciones de diseo de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas. Esta seccin presenta brevemente evidencia emprica de los diseos de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas, mientras que examina la homogeneidad y la variabilidad de dichos sistemas y
evala sus niveles correspondientes de avance. El Apndice C de esta tesis se extiende a las diferentes
caractersticas de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y cita las opiniones de los
entrevistados en apoyo de los hallazgos presentados en los mismos.

5.3.1 Caractersticas de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas

Desde la perspectiva de la antigua economa institucional (discutida por Burns, 2000), los sistemas de
gestin de riesgo de las lneas areas se conceptualizan en esta investigacin como una constelacin de
instituciones formales basadas en procedimientos, manuales, reglas formales e instituciones informales
con estatus de regla, que se desarrollan como rutinas institucionalizadas (Scapens, 1994). Esta
investigacin analiza las reglas y rutinas de gestin de riesgos, y explora in situ su promulgacin y
reproduccin a travs de las acciones de los actores organizacionales (Burns and Scapens, 2000). El
fenmeno de la gestin de riesgos en las aerolneas se explora en diferentes niveles organizacionales,
revelando la diversidad en las reglas y rutinas de administracin de riesgos diseadas para ajustarse a
diferentes propsitos organizacionales. Las configuraciones de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas se articulan en este estudio a travs de cuatro dimensiones principales. El comparativo
considera el nivel de estructuracin y formalizacin de los marcos de gestin de riesgo de las lneas
areas, la distribucin de funciones y responsabilidades a lo largo de los procesos de gestin de riesgos
realizados en todas las organizaciones, as como las metodologas y herramientas empleadas para realizar
estos procesos. Con el fin de proporcionar un contexto til para interpretar las configuraciones
particulares de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, la siguiente revisin comparativa
evala el estado percibido de los sistemas de gestin de riesgos en las lneas areas particulares, segn lo
expresado por sus respectivos miembros; las percepciones del estado de desarrollo de dichos sistemas
deberan facilitar la comprensin de las elecciones de diseo relacionadas con la funcin de gestin de
riesgos. La siguiente tabla 5-3 presenta las percepciones de los entrevistados sobre el estado de
desarrollo de los sistemas de gestin de riesgos empleados en sus respectivas organizaciones.

Tabla 5-3: estado percibido del desarrollo de la gestin de riesgos

Airline

Perceived Status of Risk Manage ment Deve lopment

Airline

Alpha-1 ERM oficialmente adoptado, percibido

Alpha-2 como maduro ERM oficialmente
Beta adoptado, percibido como maduro

Gamma

Delta
 87

Sistema de gestin de riesgos efectivo, en

transicin, adopcin planificada de ERM
Bsico pero considerado relativamente adecuado para las necesidades
de la aerolnea, necesidad reconocida de mejora; desarrollo adicional no
probable en el futuro cercano

Enfoque bsico, en silos, necesidad

reconocida de desarrollo, debates
sobre la introduccin de un enfoque
ms estructurado

ERM oficialmente adoptado, percibido

como maduro
ERM adoptado oficialmente, percibido como maduro

ERM adoptado oficialmente, percibido como maduro

ERM adoptado oficialmente, percibido como maduro

ERM adoptado oficialmente, percibido como maduro

Estado percibido del desarrollo de la gestin de riesgos

Siete de cada diez aerolneas que forman la muestra afirmaron adoptar el enfoque de ERM en informes
disponibles pblicamente: Alpha-1, Alpha-2, Epsilon, Zeta, Eta, Theta e Iota; los mtodos de gestin de
riesgos de estas aerolneas generalmente fueron considerados maduros por los miembros entrevistados.
Los representantes de Beta informaron que el sistema de gestin de riesgos se encuentra actualmente en
transicin hacia un enfoque ms empresarial. Los sistemas de gestin de riesgos de Gamma y Delta
fueron reconocidos por los miembros de su organizacin como bastante bsicos y tradicionales en
trminos de concentrar los esfuerzos de gestin de riesgos en determinados tipos de exposiciones, como
la seguridad y la proteccin, el peligro o los riesgos financieros. Sin embargo, juzgar los niveles de avance
y madurez de ERM basados nicamente en las percepciones de los miembros de la organizacin puede
ser problemtico, ya que est condicionado a sus niveles de conocimiento y experiencia de las mejores
prcticas de gestin de riesgos desarrolladas en todas las industrias. Adems, como se seal en las
secciones anteriores de este captulo, las organizaciones pueden reclamar la adopcin de ERM en busca
de la legitimidad externa, mientras que la profundidad y amplitud de la implementacin de los principios
de ERM en sus estructuras y procesos puede ser baja. Por lo tanto, el investigador realiz un anlisis
independiente del estado de desarrollo de los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas y lo
contrast con las percepciones y anuncios de los miembros de la aerolnea, discutiendo adems los temas
de adopciones de ERM ceremoniales versus instrumentales, la legitimidad externa y el desacoplamiento
entre la gestin de riesgos reglas y rutinas La siguiente tabla 5-4 resume las caractersticas principales de
los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas en estudio.
88
Table 5-4: Characteristics of airline risk management systems

Cdigo de
aerolnea Cuadro de pagina 129
Formalizacin

El nivel de formalizacin de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas vara desde
sistemas altamente estructurados hasta sistemas que se caracterizan por un nivel mnimo de
formalizacin. En las aerolneas con los ms altos niveles de formalizacin de los sistemas de
gestin de riesgos:

Framework Los marcos de gestin de riesgos se describen en numerosos documentos que

especifican las responsabilidades y responsabilidades en el proceso de gestin de riesgos,
as como las polticas y procedimientos para la identificacin, evaluacin, tratamiento e
informe de los riesgos.

La formalizacin se refleja a travs de la traduccin del apetito por el riesgo a las

tolerancias de riesgo definidas para una variedad de exposiciones tales como, entre otros,
ratios de deuda mximos aceptables o ndices de incidentes de seguridad.

Los representantes de la aerolnea informaron que siguieron las propuestas normativas de pautas
de ERM histricas como COSO (2004) o ISO 31000 (2009), que pueden haber influido en un cierto
nivel de coherencia en las estructuras de gestin de riesgos de las aerolneas. esto se nota, entre
otros, en las estructuras de gobierno basadas en tres lneas de defensa, en el nombramiento de
profesionales de gestin de riesgos, comits de riesgos o en el mantenimiento de registros
centrales de riesgos. A pesar de las aparentes similitudes en las reglas de gestin de riesgos entre
las organizaciones que reclamaron la adopcin de ERM, se not la diversidad en las rutinas de
gestin de riesgos informadas por los entrevistados de diferentes aerolneas, como los procesos de
identificacin o reporte de riesgos. Las lneas areas con enfoques de gestin de riesgos menos
formalizados demostraron tener estructuras formales para la gestin de determinados tipos de
riesgos, tales como riesgos relacionados con la informacin financiera, riesgos de seguridad o
riesgos financieros y de mercado, pero la gestin de una variedad de otros tipos de riesgos se lleva
a cabo de manera no formalizada, de conformidad con los marcos reglamentarios pertinentes.

Funciones y responsabilidades

Se observ una diferencia notable entre las aerolneas que reclaman la adopcin de ERM y las
lneas areas con enfoques de gestin de riesgos ms tradicionales en la asignacin y coordinacin
de las responsabilidades de gestin de riesgos en todas las estructuras organizativas.

Las aerolneas que reclaman la adopcin de ERM (Alpha-1, Alpha-2, Epsilon, Zeta, Eta, Theta e Iota)
demostraron las siguientes caractersticas:

Units Unidades de gestin de riesgos en los niveles ejecutivos que coordinan los procesos
de gestin de riesgos.

Committees Existen comits de riesgos en las aerolneas o en sus respectivas compaas

tenedoras, con el fin de visualizar los sistemas de gestin de riesgos de las empresas o
grupos.

Los puestos dedicados a la gestin del riesgo en los niveles ejecutivos que coordinan y
asumen las responsabilidades del funcionamiento adecuado de ERM, denominados como
jefes de operaciones de riesgos, directores de gestin de riesgos, directores de riesgos y
otros.
 Structures Estructuras piramidales de propiedad de riesgo en las que a los consejos se les
asign especficamente la responsabilidad de la gestin de riesgos, y las responsabilidades y
responsabilidades de la gestin de riesgos estn en cascada en todas sus jerarquas.

Responsibilities Responsabilidades formalmente asignadas para gestionar riesgos en

dimensiones especficas.

El sistema de gestin de riesgos de Beta asigna responsabilidades y responsabilidades de la

siguiente manera:

La coordinacin de los procesos de gestin de riesgos en toda la empresa est

formalmente asignada al Jefe de Auditora Interna, que informa a la Comisin de Auditora
y las estructuras superiores de riesgo de su respectiva compaa controladora.
La falta de una estructura de revisin de riesgos centralizada a nivel ejecutivo que muestre
las iniciativas de gestin de riesgos de toda la empresa.

Committees Comits de riesgo dedicados exclusivamente a la gestin de riesgos

financieros y de seguridad.

Finalmente, en Gamma y Delta:

Mltiples miembros de la organizacin manejan diferentes tipos de riesgos, formal o

informalmente, sin informar a una persona o unidad principal responsable de la
coordinacin de los esfuerzos de gestin de riesgos en toda la empresa.
No existe una posicin o unidad ejecutiva central de alto nivel que coordine la gestin
de riesgos en toda la empresa.
En el nivel operativo, los riesgos se gestionan dentro de las reas funcionales.

La gestin de la seguridad y la prevencin de crisis son las reas ms estructuradas en

el panorama organizacional.

Proceso de gestin de riesgos

Las aerolneas que afirman adoptar el enfoque de ERM parecen haber desarrollado y formalizado
metodologas que guan los procesos de gestin de riesgos:
Las metodologas de gestin de riesgos estn delineadas en los procedimientos y protocolos
para la identificacin, evaluacin, tratamiento y reporte de grupos particulares de riesgos.
Variedad de estrategias de identificacin de riesgos en uso:

Approach Enfoque de identificacin de riesgo ascendente; miembros de todas las jerarquas

organizacionales involucradas en el proceso.

Identificacin de tipos importantes de exposiciones, tales como riesgos estratgicos o

emergentes, suscritos a los niveles ejecutivos en las organizaciones

Indicadores de riesgo clave (KRI) definidos en reas de operaciones seleccionadas.

 Evaluaciones de riesgos cualitativos y cuantitativos.

Variedad de herramientas y tecnologas que facilitan los procesos de gestin de riesgos:

software de gestin de riesgos, registros de riesgos y matrices o mapas de riesgos, que
facilitan la solidez, precisin y puntualidad del procesamiento y la presentacin de informes
de datos de riesgos.

Como se explic anteriormente, el nivel de formalizacin de los marcos de gestin de riesgos de las
aerolneas que no reclamaron la adopcin de ERM es significativamente menor que el del resto de
las aerolneas que forman la muestra:

Existen protocolos para la gestin de los tipos de exposiciones seleccionados, a menudo

segn lo exigen las reglamentaciones aplicables; falta de protocolos que guen la
identificacin, evaluacin, tratamiento e informacin sobre algunos grupos importantes de
riesgos, como los riesgos estratgicos o emergentes.
Herramientas menos sofisticadas para respaldar sus procesos de gestin de riesgos; falta de
software especializado de gestin de riesgos; Los registros de riesgos y los mapas de riesgos,
en lugar de ser operados a travs de sistemas automatizados, se preparan mediante el uso
de documentos de Word, hojas de clculo de Excel o presentaciones de Power Point.

5.3.2 Madurez y avance de los enfoques de gestin de riesgos de las lneas areas

Continuando con la revisin de las instituciones, reglas y rutinas de los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas, el investigador evala la madurez de los sistemas de gestin de riesgos de
las aerolneas, sacando conclusiones sobre dnde determinadas aerolneas se posicionan en el
continuo entre los enfoques tradicionales, 'aislados' y las empresas enfoques de gestin de riesgos a
gran escala. El grado de asimilacin de los principios de ERM en las aerolneas bajo estudio se
evala independientemente del nivel percibido de desarrollo de los entrevistados sobre los
enfoques de gestin de riesgos de sus respectivas aerolneas (analizado en la seccin 5.3.2, con
datos adicionales en el Apndice C).

Los criterios para evaluar el nivel de desarrollo de los enfoques de gestin del riesgo de las lneas
areas se adaptaron de la literatura acadmica (por ejemplo, Arena et al., 2011) y de la literatura
normativa (por ejemplo, COSO, 2004). Los sistemas de gestin de riesgos se evalan segn la
exhaustividad de las carteras de riesgos consideradas por determinadas aerolneas y las prioridades
asignadas a la gestin de riesgos particulares dentro de las carteras, el nivel de integracin de la
funcin de gestin de riesgos en las jerarquas organizativas, el nivel de integracin de diversos
sistemas de gestin de riesgos prcticas de todas las organizaciones, y los roles y usos asignados en
las lneas areas a la funcin de gestin de riesgos. La evaluacin de la madurez de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas realizada por el investigador arroj resultados que fueron
altamente coherentes con las percepciones de los entrevistados sobre este asunto. Los enfoques de
gestin de riesgos de las aerolneas que reclaman la adopcin de ERM se evaluaron como avanzados
con respecto a las cuatro dimensiones analizadas, y se enfocaron en servir propsitos
instrumentales en lugar de exhibiciones ceremoniales de legitimidad. La siguiente tabla 5-5 resume
los sellos de madurez de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas en estudio.
Tabla 5-5: Madurez y avance de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas

Falto cuadro pagina 134

Integralidad

La exhaustividad de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas se refiere al rango de
riesgos que consideran (Arena et al., 2011). Mientras que los enfoques tradicionales de gestin de
riesgos de las aerolneas se centraban principalmente en gestionar los riesgos, la seguridad y los
riesgos financieros (Zea, 2004), ERM aboga por la consideracin de una gama ms amplia de
exposiciones intra y extraorganizacionales, incluidos importantes riesgos estratgicos y emergentes
(Olson y Wu , 2007; DeLoach, 2000). Segn las cuentas de los entrevistados, la exhaustividad de las
carteras de riesgos de sus respectivas organizaciones vara de alta a baja:

Los entrevistados de las aerolneas Alpha-1, Alpha-2, Beta, Epsilon, Zeta, Eta, Theta e Iota
describieron los procesos para la administracin de una amplia variedad de riesgos,
incluidos los riesgos externos relevantes, que son difciles de evaluar.

Si bien la estructura de gestin de riesgos de Beta solo muestra una formalizacin limitada,
la aerolnea considera una amplia variedad de riesgos mediante una combinacin de
prcticas formales e informales de gestin de riesgos.

Las carteras de riesgos de Gamma y Delta se concentran en riesgos financieros, de

seguridad, operacionales y de cumplimiento, mientras que las aerolneas carecen de
estructuras formales para la gestin de importantes riesgos estratgicos o de mercado que,
segn informaron los entrevistados, se gestionan a travs de rutinas informales.

Embeddedness de la gestin de riesgos

Los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas investigadas varan en trminos de
integracin de las responsabilidades de gestin de riesgos y las responsabilidades en los distintos
niveles y funciones de la organizacin. A travs de las cuentas de los entrevistados se infiri que
mientras en algunas aerolneas la propiedad de la administracin de riesgos se distribuye a travs
de mltiples lneas y niveles de negocio y la influencia recproca era notoria entre ellos, en otras
aerolneas las responsabilidades y responsabilidades de gestin de riesgos se concentran
nicamente en un nmero limitado . No obstante, debido a la naturaleza del negocio de la aerolnea
y los amplios requisitos de los marcos regulatorios, la gestin de riesgos est implcitamente
integrada en reas seleccionadas de las operaciones de las lneas areas. Dicha integracin implcita
es especialmente notable en los departamentos de produccin, donde los riesgos se gestionan
mediante el cumplimiento de las normativas, los manuales operativos y las normas de rendimiento.

Las aerolneas Alpha-1, Alpha-2, Epsilon, Zeta, Eta, Theta e Iota demuestran altos niveles de
integracin de la funcin de gestin de riesgos en sus estructuras organizacionales:
Las responsabilidades para identificar y gestionar los riesgos se asignan a diferentes
niveles y funciones de la organizacin, aunque se observ diversidad en trminos
de asignacin de propiedad para diferentes tipos de riesgos en las aerolneas.
Los entrevistados destacaron la importancia de que la institucionalizacin de la
gestin de riesgos se encuentre entre las prioridades de los gerentes de lnea.

El nivel de integracin de la gestin de riesgos en Beta es percibido como relativamente ms

bajo que en las organizaciones mencionadas anteriormente, sin embargo, todava se puede
clasificar como moderadamente alto; esto se debe principalmente a las acciones de los
auditores internos que, de manera regular, exigen a los miembros de las aerolneas
relacionados con procesos comerciales particulares que informen sobre su visin de los
 riesgos relacionados con sus reas de responsabilidad. Adems, se establecieron
estructuras formales de gestin de riesgos en divisiones seleccionadas, que se
complementan con numerosas prcticas informales realizadas en toda la lnea area.
El nivel de integracin de la funcin de gestin de riesgos se considera relativamente bajo
en Gamma y Delta, donde las responsabilidades de gestin de riesgos se concentran en solo
unas pocas reas seleccionadas dentro de las organizaciones, como, entre otros, los
departamentos de seguridad y finanzas.

Integracin de la gestin de riesgos

La evidencia de las entrevistas de estudio de campo sugiere un nivel relativamente ms alto de

integracin de las rutinas de gestin de riesgos promulgadas en las jerarquas organizacionales en
las aerolneas Alpha-1, Alpha-2, Epsilon, Zeta, Eta, Theta e Iota, que reclaman la adopcin del ERM
enfoque, que en las lneas areas restantes de la muestra. Bajo el enfoque de ERM, los riesgos
particulares deben considerarse como parte de una cartera de riesgos global administrada de
manera integrada (COSO, 2004). El investigador concluy sobre el grado de integracin de las
rutinas de gestin de riesgos en funcin de la existencia de unidades centrales de gestin de riesgos
en todas estas lneas areas y las explicaciones de los entrevistados sobre las tcnicas de integracin
de riesgos empleadas en sus respectivas organizaciones. Las unidades centrales de gestin de
riesgos, como los comits de riesgos de toda la empresa y no los comits dedicados solo a
determinados tipos de riesgos, o los coordinadores de gestin de riesgos como CRO o sus
equivalentes, compilan datos relacionados con el riesgo de todas las organizaciones e informan
sobre una visin integrada de los riesgos a juntas de organizacin.

En Beta, se logra una visin integrada de los riesgos a nivel ejecutivo a travs de rutinas informales,
a saber, una colaboracin interdepartamental en el desarrollo de estrategias corporativas y
comerciales que implica analizar los riesgos relacionados con la estrategia. Aunque se consideran
diferentes tipos de riesgos en estas ocasiones, la integracin de la informacin de riesgos constituye
un proceso no estructurado. Las aerolneas Gamma y Delta demostraron los enfoques tradicionales
de gestin de riesgos en trminos de integracin de prcticas de gestin de riesgos. Los enfoques
tradicionales de gestin de riesgos se atribuyen a la gestin de riesgos por separado en silos
funcionales, mientras que se dedica poca importancia a las interrelaciones de riesgos (Lam, 2003).

Roles y usos de la gestin de riesgos

La gestin de riesgos en las organizaciones puede vincularse a diversos procesos de gestin y

control, como la planificacin estratgica o el control interno (Mikes, 2009) y tener diferentes
modos de enfoque y uso en la toma de decisiones o procesos de gobierno corporativo (Arena et al.,
2011). Este estudio de campo proporcion evidencia de diferentes racionalidades que subyacen al
desarrollo de sistemas de gestin de riesgos de aerolneas, lo que lleva a sus diferentes roles y usos,
que van desde el apoyo en la planificacin y los procesos de toma de decisiones hasta auditoras
internas o funciones de cumplimiento, que parecen superponerse en cierta medida:

En Alpha-1 y Alpha-2, la administracin de riesgos se alinea con los procesos de

planificacin estratgica y comercial, mientras que las aerolneas tambin se esfuerzan por
transmitir una imagen de buen gobierno corporativo.
En Beta, la funcin de gestin de riesgos cae en el mbito de la auditora interna, pero los
miembros de la organizacin perciben la gestin de riesgos, tanto en su dimensin formal
como informal, como una funcin que proporciona beneficios materiales a la organizacin.
Las aerolneas Epsilon, Eta y Theta demostraron la alineacin de los procesos de gestin de
riesgos con la planificacin estratgica y comercial.
 Los marcos de gestin de riesgos de Zeta e Iota han sido diseados para respaldar
especficamente las funciones de contabilidad de gestin (en Zeta) y control interno (en
Iota), al tiempo que se alinean con los procesos de planificacin estratgica y comercial.
Las reglas formales de administracin de riesgos de Gamma y Delta se enmarcan
predominantemente bajo la racionalidad de cumplimiento; a excepcin de la gestin del
riesgo financiero de las lneas areas, las estructuras de gestin de riesgos restantes
parecen haberse creado de acuerdo con los requisitos de los marcos regulatorios
pertinentes. Por otro lado, mltiples rutinas informales de gestin de riesgos se
evidenciaron en Gamma y Delta para apoyar los procesos de toma de decisiones de una
manera no estructurada.

5.4 Conclusiones

Este captulo inform los hallazgos de una investigacin de campo realizada en diez aerolneas
internacionales. En primer lugar, se realiz un anlisis de los determinantes de las elecciones de
diseo organizacional de las reglas y rutinas de gestin del riesgo de las aerolneas, incluidas las
fuerzas motrices para la adopcin e integracin de ERM. En segundo lugar, este captulo inform
sobre diversas configuraciones de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas en general
y de la implementacin de ERM en particular. En tercer lugar, se evalu la madurez de los sistemas
de gestin del riesgo de las lneas areas, a la vez que revel una serie de "mejores prcticas" y
deficiencias de sus enfoques. El anlisis de los hallazgos del estudio de campo se realiz aqu bajo
las perspectivas de la teora institucional, con un enfoque especial en la nueva teora de la
sociologa institucional y la antigua economa institucional, y de la teora de contingencia
estructural. Por lo tanto, el anlisis consider que los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas estn integrados tanto en los mbitos de sus tareas respectivas como en los entornos
institucionales. Los hallazgos informados en este documento se amplan en el Apndice C de la tesis.

Los hallazgos de este estudio de campo proporcionan evidencia de las presiones isomrficas
presentes en el campo organizativo de las aerolneas. Los principios de legitimidad y supervivencia
son las fuerzas impulsoras del isomorfismo en los enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas
(DiMaggio y Powell, 1983). Se encontraron pruebas en apoyo de presiones institucionales
coercitivas, mimticas, normativas y otras externas, as como internas, que ejercen una influencia
determinista sobre las elecciones de diseo de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas. Los hallazgos sugieren una relevancia particularmente alta de las presiones coercitivas, y
especialmente la importancia de los marcos regulatorios y de los cdigos de buenas prcticas de
gobierno corporativo, en la estructuracin de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas.

La evidencia de este estudio de campo brind apoyo a la influencia de una variedad de factores de
contingencia en los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas. Los factores de contingencia
impulsan el desarrollo de estructuras de gestin de riesgos de las lneas areas en la bsqueda de
una mayor eficiencia y eficacia organizacional (Scott 2003). Se consideraron tres amplios grupos de
factores de contingencia, basados en la categorizacin propuesta por otros acadmicos y basados
en los temas que surgieron de los datos de la entrevista, es decir, factores externos relacionados con
el ambiente y la industria, internos, factores especficos de la organizacin y factores relacionados
con la tipologa de los riesgos priorizados en las carteras de riesgos de las lneas areas. Los
hallazgos del estudio de campo sugieren que los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se
desarrollaron en respuesta a la naturaleza voltil del entorno operativo de la aerolnea, y en un
intento de mejorar el desempeo organizacional y lograr los objetivos organizacionales, entre otros
factores. La evidencia respalda la relacin entre el tamao y la complejidad de las estructuras y
operaciones organizacionales de las lneas areas y las estructuras de propiedad, y las elecciones de
diseo de los marcos de gestin de riesgos. Finalmente, de acuerdo con las propuestas de Kaplan y
Mikes (2014), este estudio de campo proporcion evidencia de que las opciones de diseo de los
sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas estn condicionadas por los tipos de riesgos que las
aerolneas consideran ms relevantes en sus carteras de riesgos generales.
A partir de los conceptos de reglas, rutinas e instituciones, se revisaron las diversas configuraciones
de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas en un examen de su homogeneidad,
variabilidad y madurez, evaluadas por diversos criterios. Bajo las premisas de la teora de
contingencia estructural, la evidencia de este estudio sugiere diseos diversos y contingentes de
marcos de gestin de riesgos de lneas areas, adoptados para adaptarse a entornos operativos y
contextos organizacionales especficos de la lnea area (Fisher, 1998). Los enfoques de la gestin
del riesgo de la lnea area van desde altamente estructurados y formalizados a desestructurados,
que parecan estar relacionados principalmente con el hecho de que las aerolneas hayan
implementado ERM oficialmente o no. Las aerolneas que reclaman la adopcin de ERM han creado
unidades de gestin de riesgos a nivel ejecutivo que coordinan los procesos de gestin de riesgos en
toda la empresa, han desarrollado metodologas formales que guan los procesos de gestin de
riesgos y confan en diferentes herramientas de gestin de riesgos y tecnologas que facilitan dichos
procesos.

Este estudio examin el nivel de adopcin de los principios de ERM en los enfoques de gestin de
riesgos de aerolneas de acuerdo con la exhaustividad de las carteras de riesgos, el nivel de
integracin de la funcin de gestin de riesgos en las estructuras organizativas, el nivel de
integracin de diversas prcticas de gestin de riesgos y usos asignados a la funcin de gestin de
riesgos. Las aerolneas que forman parte de este estudio se encuentran en diferentes lugares en el
continuo entre los enfoques de gestin de riesgos tradicionales y de toda la empresa. En lo que
respecta especialmente a las aerolneas que alegan la adopcin de ERM, la madurez de sus
enfoques de gestin de riesgos se consider relativamente alta. A pesar de los efectos de los
mecanismos isomrficos que actan en el campo organizativo de las aerolneas y que ejercen
presiones de legitimidad social en las aerolneas, los hallazgos sugieren una adopcin ms bien no
ceremonial de ERM; La evidencia de este estudio apoy los vnculos entre la funcin de gestin de
riesgos y los procesos de toma de decisiones y planificacin en las aerolneas que reclaman la
adopcin de ERM. Finalmente, los hallazgos sugieren que a pesar de carecer de arquitecturas de
riesgo avanzadas y marcos formales, y sin anunciar la introduccin de ERM, las aerolneas pueden
adoptar enfoques efectivos en toda la empresa para gestionar los riesgos y adoptar los principios de
ERM en sus actividades cotidianas (Woods, 2011 ); este caso se ejemplifica con Beta, y se describe
con ms detalle en el Captulo 7.

En conclusin, el marco terico desarrollado para esta investigacin facilit el anlisis y la

comprensin de los determinantes y los acoplamientos organizativos de las reglas y rutinas de
gestin de riesgos de las aerolneas, as como una evaluacin de la aceptacin de los principios de
ERM en las aerolneas que forman la muestra. En el Captulo 8 se presenta una discusin detallada
de los hallazgos del estudio de campo en el contexto de la teora que subyace a esta investigacin y
en el contexto de la literatura. Los hallazgos presentados a lo largo de este captulo,
complementados con los hallazgos del estudio de caso (Captulos 6 y 7) para el desarrollo del marco
de ERM en la industria de las aerolneas, que transmite impulsores de la gestin de riesgos efectiva
a nivel empresarial en las aerolneas, y que tambin se presenta en el Captulo 8.

Como se indic anteriormente, con base en los hallazgos del estudio de caso, el investigador
seleccion aerolneas que ejemplifican los casos ms interesantes con respecto a las preguntas de
investigacin formuladas para este estudio. En los siguientes captulos (6 y 7) la metodologa de
estudio de caso se emplea en un examen ms detallado del acoplamiento organizacional de los
sistemas de gestin de riesgos, los vnculos con las lgicas organizacionales y las razones para
alinear dichos sistemas con los respectivos contextos comerciales de las lneas areas. El prximo
Captulo 6 presenta un estudio de caso de las aerolneas Alpha-1 y Alpha-2 conjuntamente con su
holding, que opera bajo un marco de ERM consolidado. El enfoque ERM implementado en las
aerolneas Alpha se considera muy maduro, y por lo tanto constituyen un caso adecuado para
aprender sobre la dinmica organizacional de ERM; el caso debera tener implicaciones valiosas
para las aerolneas que consideran la adopcin de principios de ERM.
 Captulo 6

Estudio de caso: Sistema de ERM en Alpha Airlines

6.1 Introduccin

Los objetivos planteados para esta investigacin requieren una investigacin emprica ms profunda
de los componentes integrales de los sistemas de ERM de las lneas areas, en particular los
aspectos relacionados con las lgicas organizacionales y las razones de ERM y su alineacin dentro
de circunstancias contextuales ms amplias. Atendiendo a estos objetivos, este captulo presenta un
caso de estudio en el que la unidad de anlisis est compuesta por las aerolneas Alpha-1 y Alpha-2,
y de su holding, todas operando bajo un marco de ERM consolidado; el grupo de estas tres
organizaciones se denomina en forma conjunta 'Alfa' en este estudio. Como se evidencia en el
estudio de campo, el enfoque de ERM adoptado en Alpha es muy maduro, y por lo tanto Alpha
puede proporcionar ilustraciones ricas de los temas de inters para este estudio.
Cualquier intento de investigar el acoplamiento organizacional de ERM en organizaciones tan
grandes y complejas como las aerolneas que forman Alpha inevitablemente no cubrira muchos
asuntos importantes. Por lo tanto, el anlisis en este captulo est estructurado en torno a una serie
de preguntas de investigacin y conceptos seleccionados de las dos perspectivas tericas (teora
institucional y teora de contingencia) que sustentan este estudio. Partiendo del marco terico
desarrollado en el Captulo 3 y del esquema de recopilacin y anlisis de datos presentado en el
Captulo 4, el estudio de caso de Alpha explora los sistemas de gestin del riesgo organizacional en
trminos de "tecnologas de gestin de riesgos" y "expertos en gestin de riesgos". Adems, el
estudio de caso proporciona informacin complementaria sobre el "contexto y racionalidades" de
los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas que se analizaron previamente en el estudio de
campo (Captulo 5, Apndice C). El anlisis se basa en el uso de diferentes conceptos tericos, como
campos y actores de la organizacin, instituciones de gestin de riesgos, reglas y rutinas, o
institucionalizacin. Atendiendo a los objetivos establecidos para esta investigacin, el estudio de
caso presentado en este captulo tiene un carcter tanto exploratorio como explicativo. Un estudio
exploratorio de acoplamiento organizativo de ERM en Alpha es un requisito previo necesario que
proporciona un contexto para una explicacin ms detallada de las lgicas y fundamentos de los
diseos interconectados del sistema de gestin de riesgos en las organizaciones Alpha; por lo tanto,
este estudio no solo responde el 'cmo' sino tambin las preguntas 'por qu' con respecto al
sistema de gestin de riesgos de Alpha.

La principal fuente de datos para este estudio de caso fueron entrevistas realizadas con ejecutivos
de alta gerencia, gerencia media y baja, y personal operativo de diversas reas organizacionales en
las dos aerolneas y en la compaa tenedora. Estas incluyeron, entre otras, unidades financieras, de
gestin de riesgos, de produccin o de auditora interna (consulte la Tabla 4-2 en el Captulo 4 para
obtener una lista de los 14 entrevistados). Adems, se mantuvieron conversaciones informales y no
programadas con miembros de las aerolneas Alpha en diferentes niveles organizacionales. La
fuente secundaria de evidencia fue la documentacin interna proporcionada por Alpha, como
informes internos, presentaciones y regulaciones de la compaa, incluidas las polticas y
procedimientos de gestin de riesgos. En tercer lugar, las herramientas y tecnologas de gestin de
riesgos se presentaron al investigador para respaldar los argumentos de los entrevistados, como los
registros de riesgos, los mapas y matrices de riesgos, o el software empleado para almacenar y
analizar datos relacionados con los riesgos. Finalmente, el investigador estudi los sitios web de
Alpha en busca de informacin relevante y revis los informes disponibles pblicamente emitidos
por el holding Alpha y las aerolneas Alpha-1 y Alpha-2.

El resto de este captulo est dividido en cuatro secciones. La segunda seccin resume de manera
sucinta la unidad de anlisis en estudio y define la nomenclatura que se utilizar en este captulo.
Esto es seguido por un anlisis de los elementos clave del modelo de ERM de Alpha, como se
discuti en la tercera seccin. La ltima seccin resume los hallazgos del estudio de caso. Adems,
el Apndice D de esta tesis brinda informacin sobre la evolucin de los sistemas de gestin de
riesgos en las aerolneas Alpha y elabora sobre la madurez y el avance de los sistemas.

6.2 Resumen del estudio de caso

Alpha es una aerolnea multinacional perteneciente a uno de los grupos de lneas areas ms
grandes del mundo. Como se mencion anteriormente, este anlisis incluye el holding Alpha y solo
dos de sus aerolneas subsidiarias, las aerolneas Alpha-1 y Alpha-2, tambin conocidas como 'Alpha
airlines', mientras que las tres entidades se denominan conjuntamente en este estudio como 'Alpha
'. Las aerolneas Alpha son transportistas heredados y operan bajo marcas separadas. El holding
Alpha es una empresa cotizada que cotiza en bolsas de valores de los pases de origen de sus lneas
areas subsidiarias. Las operaciones de las aerolneas Alpha abarcan tanto servicios de transporte
areo de pasajeros como servicios de carga. Las aerolneas Alpha operan los servicios programados,
tanto de corta como de larga distancia, a numerosos destinos en Europa, Amrica del Norte,
Amrica Latina, Asia Pacfico, frica, Medio Oriente y el sur de Asia.

El siguiente anlisis informa sobre el sistema general de gestin de riesgos consolidado de Alpha, y
explica cmo se estructura la funcin de gestin de riesgos en la sociedad de cartera Alpha y sus
lneas areas subsidiarias; Las organizaciones dentro de Alpha que operan sistemas de gestin de
riesgos independientes (no consolidados), independientemente de su nivel de avance, han sido
excluidas de este anlisis. La descripcin de la compaa matriz Alpha y sus subsidiarias, Alpha
airlines, se limita intencionalmente nicamente a informacin general sobre el alcance de sus
operaciones. La divulgacin de una descripcin ms detallada de Alpha, sus estructuras y
operaciones, podra proporcionar sugerencias a los lectores sobre la identidad de las entidades
analizadas y comprometer la confidencialidad contractual y las iniciativas de anonimato acordadas
entre las entidades y el investigador. Del mismo modo, con el objetivo de salvaguardar tales
compromisos, como se explic en el Captulo 4 (seccin 4.5.1), los ttulos de algunas de las
posiciones ocupadas por los entrevistados de Alpha fueron cambiados a propsito de tal manera
que solo reflejan las funciones realizadas en general por individuos en particular, para revelar los
ttulos exactos en poder de los entrevistados podra facilitar la identificacin de las aerolneas Alpha
y Alpha holding company en estudio.

6.3 Modelo de ERM

El modelo de ERM consolidado de Alpha se asemeja a los enfoques estandarizados establecidos en

marcos de ERM y estndares de gestin de riesgos reconocidos internacionalmente, como el marco
COSO (COSO, 2004) o el estndar de gestin de riesgos ISO 31000 (ISO, 2009), especialmente en
trminos de objetivos y reglas que sustentan la gestin del riesgo y los procesos de gestin. Sin
embargo, como se refleja en este captulo, los enfoques de ERM de las aerolneas Alpha fueron
personalizados de acuerdo con mltiples racionalidades tcnicas e institucionales, alineando los
enfoques con la especificidad del entorno comercial de las aerolneas, especialmente en trminos
de perfiles de riesgo y requisitos de cumplimiento de las aerolneas. El enfoque de ERM de Alpha
est guiado por una estrategia formal de gestin de riesgos, que especifica los objetivos de los
procesos de gestin de riesgos y define el apetito de riesgo de la organizacin. Los principios de
ERM se basan en Alpha a travs de un marco de instituciones y reglas formales, que incluyen
estatutos y regulaciones corporativas.

que asignan responsabilidades y responsabilidades para la gestin de riesgos y que regulan las
rutinas de gestin de riesgos en las aerolneas Alpha y la compaa tenedora. Las reglamentaciones
internas asignan responsabilidades y especifican procedimientos y mecanismos de identificacin,
evaluacin y gestin de riesgos a diferentes niveles corporativos, y lneas de reporte de
desembolsos; tales reglamentaciones entran en un alto nivel de detalle, que se puede ejemplificar,
por ejemplo, especificando la frecuencia con la cual los propietarios de riesgos deben actualizar los
registros de riesgos con nuevos datos relevantes para sus riesgos asignados. Las reglamentaciones
internas tambin especifican el apetito de riesgo por categoras particulares de riesgos, junto con
los niveles de tolerancia al riesgo. Adems de las reglamentaciones internas generales que rigen los
sistemas de gestin de riesgos en Alpha, se han desarrollado polticas y procedimientos ms
especficos que son relevantes para grupos especficos de riesgos tales como riesgos financieros y
de seguridad, mientras que su implementacin es supervisada por comits funcionales
relacionados. Por ejemplo, las polticas que regulan la administracin de los riesgos financieros
especifican los niveles de tolerancia al riesgo para exposiciones particulares y los principios de
desembolso de las estrategias de cobertura. Finalmente, la funcin de gestin de riesgos en Alpha
Airlines tambin est institucionalizada a travs de regulaciones relacionadas, como los cdigos de
conducta y los principios de Responsabilidad Social Corporativa desarrollados en ciertas aerolneas.
El Apndice D a esta tesis tambin detalla las percepciones de los representantes de Alpha con
respecto al nivel de formalizacin del sistema de gestin de riesgos.
Las siguientes subsecciones presentan hallazgos sobre los constructos clave del enfoque de ERM de
Alpha. En primer lugar, se discuten las estructuras y tecnologas de gobernanza de ERM. Luego, el
investigador consider relevante para este estudio describir con ms detalle los dos pilares
importantes del enfoque de ERM de Alpha: los sistemas de gestin de riesgos financieros y de
seguridad. Esta seccin concluye con una discusin sobre el entorno interno del programa de ERM
de Alpha.

6.3.1 Estructuras de gobernanza de ERM

Como se discuti en la seccin anterior, las reglas formales delinean en Alpha los roles y
responsabilidades asignados a los 'expertos en riesgo' organizacionales involucrados en
conceptualizar y controlar los riesgos (como se define en Arena et al., 2010 y el Captulo 3 de esta
tesis). La responsabilidad principal de la funcin de gestin de riesgos en Alpha se asigna a la Junta
de la compaa matriz Alpha, que delega la funcin de supervisin al Comit de Auditora (nombre
completo modificado para proteger la confidencialidad). En la sociedad holding Alpha, ERM est
dirigida por el Comit de Gestin, que, segn informan los entrevistados, coopera estrechamente
con la Junta mencionada y el Comit de Auditora. La Junta Directiva y el Comit de Gestin analizan
semestralmente la estrategia de administracin de riesgos y los perfiles de riesgo de Alpha, de
conformidad con las estipulaciones de los marcos reguladores que rigen las operaciones de las
aerolneas incluidas en la lista incluidas en Alpha. La opinin general con respecto a la participacin
del Consejo en la funcin de gestin de riesgos, segn lo preguntado entre los miembros influyentes
de la sociedad holding, fue positiva. A modo de ejemplo, CRO-Alpha seal:

"Los directores ejecutivos que forman parte de nuestro Comit de Gestin se involucraran bastante
en ERM, discutiendo los riesgos con bastante detalle" (CRO-Alpha).

De acuerdo con las cuentas de CRO-Alpha, la discusin sobre riesgos en toda la empresa se lleva a
cabo regularmente durante el Comit de Gestin y las reuniones de la Junta, y los riesgos se
consideran en el proceso de establecimiento de la estrategia. Adems, como se evidencia en la
documentacin de archivo del holding Alpha, las exposiciones de Alpha en toda la empresa son
revisadas por el Comit de Auditora. Los sistemas de gestin de riesgos establecidos en las
aerolneas Alpha estn igualmente bajo el control de sus respectivas Juntas, que revisan los perfiles
de riesgo de las aerolneas trimestralmente, mientras que la funcin de gestin de riesgos en las
aerolneas tambin es liderada por sus respectivos equipos y comits de riesgo.

CRO-Alpha facilita la discusin sobre los riesgos a nivel de la compaa holding, que captura las
exposiciones de determinadas aerolneas y los riesgos a nivel de grupo en un mapa de riesgos
conjunto, trazando los riesgos en las escalas de impacto y probabilidad. CRO-Alpha mantiene as una
visin consolidada de todas las exposiciones Alpha relevantes, lo que facilita su revisin al Comit
de Direccin y al Consejo de administracin de la sociedad holding Alpha; CRO-Alpha adems
establece la metodologa de gestin de riesgos y revisa su implementacin en la compaa holding y
las aerolneas. CRO-Alpha destac la necesidad de considerar todas las principales exposiciones en
los niveles ejecutivos en la empresa holding Alpha, ya que, en su opinin, facilita una visin
integrada de los riesgos:

"Entrego datos sobre todos los riesgos corporativos al Comit de Gestin y al Consejo, y aqu es
donde tiene lugar la discusin y se genera una visin global de todos los riesgos y su interrelacin"
(CRO-Alpha).

CRO-Alpha tambin seal:

"Pero antes incluso de llevar el mapa de riesgos al Comit de Gestin, hablo con los estrategas al
respecto, veo su opinin y me explico. Luego, los riesgos se discuten con el Comit de Gestin, y
proponen una estrategia que considera la informacin de riesgos ... La Junta tambin analiza los
riesgos y establece una estrategia para el negocio "(CRO-Alpha).

Ambas aerolneas tienen estructuras de gestin de riesgos que facilitan la identificacin y gestin de
riesgos relevantes, que son supervisados por su correspondiente Comit de Gestin de Riesgos
(Alpha-1) o Comit de Gestin (Alpha-2) y Juntas. La funcin de riesgo en las aerolneas Alpha
individuales est dirigida por Directores de Riesgos (por ejemplo, citada en este documento como
DRC-Alpha), que informa al Comit de Gestin y al Comit de Gestin de Riesgos y a CRO-Alpha. Los
Directores de Riesgos recopilan datos de riesgos de todas las aerolneas y los trazan en mapas de
riesgos separados, que, como se mencion anteriormente, se consolidan posteriormente a nivel de
grupo. Segn lo expresado por el CRO-Alpha:

"Somos un pequeo holding, por lo que los riesgos deben ser administrados en determinadas
aerolneas, por lo que se les delega mucha responsabilidad ... Tienen sus propios sistemas de riesgo,
que son diferentes pero compatibles en trminos de los mapas de riesgo que generan". (CRO-
Alpha).

Los directores de riesgos brindan directrices a los jefes de los diferentes departamentos funcionales
de las aerolneas Alpha responsables de la gestin de grupos de riesgo especficos. Tambin
compilan registros de todos los riesgos identificados e incluyen datos relevantes para su gestin. Los
departamentos de Auditora Interna de las aerolneas Alpha tambin participan en la funcin de
gestin de riesgos, principalmente porque supervisan los controles establecidos para determinados
tipos de riesgos.

Existen estructuras separadas en el holding Alpha y en las aerolneas Alpha para la gestin de
riesgos financieros y de seguridad. Las reas de gestin de riesgos financieros y de seguridad
constituyen pilares separados, pero integrados, del marco de ERM. TRM - Alpha tiene la
responsabilidad final de la gestin del riesgo financiero dentro de Alpha, y preside el Comit de
Riesgo Financiero establecido en la compaa tenedora. TRM-Alpha supervisa a los tesoreros de las
aerolneas Alpha y sus equipos de comerciantes en los mercados financieros; TRM-Alpha tambin
est a cargo de la financiacin de las operaciones Alpha, incluidas las compras y arrendamientos de
activos, adems de las transacciones societarias. La seguridad operacional a nivel de la compaa
controladora es supervisada por el Comit de Seguridad, que monitorea los sistemas,
procedimientos y recursos dedicados a las actividades de seguridad en las aerolneas Alpha, sin
embargo, las responsabilidades de la gestin de seguridad y las evaluaciones tcnicas se encuentran
dentro de las aerolneas. Los departamentos de produccin y tcnicos de las aerolneas individuales
tienen estructuras de seguridad incorporadas en ellos. Adems, los comits de crisis y continuidad
del negocio estn involucrados en la gestin de riesgos de seguridad.

Como se reflej anteriormente, la institucionalizacin de ERM en todas las entidades Alpha se

asoci con la creacin de unidades de gobierno a menudo consideradas como pistas auditables de
ERM, como las posiciones de director de riesgo o los comits de riesgo (Gordon et al., 2009). Han
surgido crticas en la literatura de control de gestin respecto a organizaciones que desarrollan
despliegues ceremoniales de ERM a travs de estructuras de gobierno, que no garantizan el arraigo
de los principios de ERM en las rutinas organizacionales (Bruce, 2005, Collier et al., 2006; Fraser y
Henry, 2007). Sin embargo, como se discutir ms a fondo en las secciones
6.3.2 de este captulo, a travs de la evaluacin de las rutinas organizacionales y las lgicas de los
actores organizacionales, el investigador concluy que los principios de ERM estn codificados no
solo en las reglas de la organizacin sino tambin en las rutinas promulgadas en Alpha. Aunque las
motivaciones de legitimidad para la creacin de estructuras de gobierno del MTC no se descartan
(vase el captulo 5, seccin 5.2.1, Apndice C), se encontraron pruebas en apoyo de la
funcionalidad percibida de este tipo de estructuras organizativas entre los actores, lo que sugiere un
papel decisivo en Adems de los usos ceremoniales de ERM y desarrollar estructuras de ERM
auditables y reglas formales.
La descripcin proporcionada anteriormente de la estructura de gobierno ERM del holding Alpha y
las aerolneas Alpha fue la introduccin necesaria para el debate sobre el concepto de tres lneas de
defensa para la gestin del riesgo, segn lo establecido en las comunicaciones pblicas Alpha, o
hacia el cual Alpha todava apunta, segn lo informado por IA-Alpha. Aunque IA-Alpha consider
que la estructura de gobernanza de ERM estaba bien adaptada a las necesidades de Alpha, el
entrevistado enfatiz que an est experimentando una transformacin gradual, como se explic:

"Sabemos hacia dnde va el proceso". Deberamos llegar a un punto en el que pudiramos crear un
mapa de aseguramiento bajo una verdadera perspectiva conjunta para detectar reas de 'exceso de
seguridad' y 'falta de seguridad' en la gestin de riesgos. Esto es requerido por el nivel de
materialidad de nuestros riesgos "(IA-Alpha).

Entre varias deficiencias del enfoque de ERM de Alpha, donde IA-Alpha tambin incluy la excesiva
formalizacin de los riesgos en ciertas reas que obstaculizaba la agilidad organizacional, el
entrevistado consider la falta de una visin verdaderamente integrada de los riesgos como uno de
los mayores defectos. IA-Alpha argument que, a pesar de la aparente coordinacin y sinergia de las
perspectivas de gestin de riesgos de las distintas entidades Alpha, todava no se ha
institucionalizado por completo o se ha convertido en la forma de comportamiento que se da por
sentada "(Burns and Scapens, 2000, p 11). Segn IA-Alpha, los miembros de la organizacin a cargo
de la gestin del riesgo estn acostumbrados a actuar bajo la perspectiva de organizaciones
individuales y no desde la perspectiva consolidada de varias entidades. Esto implica la necesidad de
una mayor institucionalizacin de los principios de ERM en las culturas organizacionales de Alpha.

IA-Alpha opin que las tres lneas de defensa en el proceso de gestin de riesgos, que involucran a
los propietarios de riesgos, los miembros de la organizacin que realizan actividades cotidianas de
gestin de riesgos y los auditores internos, desempean sus respectivas responsabilidades de
gestin de riesgos a un nivel bastante satisfactorio nivel en las entidades individuales de Alpha. Este
punto de vista, como se discute en la seccin 6.3.2, es compartido por otros representantes de
varias entidades Alpha. Sin embargo, el entrevistado consider los niveles de seguridad
proporcionados por las lneas de defensa individuales en las diferentes entidades Alpha como no
homogneos y, como se mencion anteriormente, carecen de una perspectiva comn desarrollada
desde el holding Alpha hacia las aerolneas, lo que permitira equilibrar la seguridad. a travs de las
entidades Alpha. IA-Alpha concluy:

"Lo que tenemos es una simple agregacin de los riesgos de [Alpha Airlines] evaluados bajo las
perspectivas de las aerolneas individuales en el mapa de riesgo comn. Lo que deberamos buscar
no es simplemente sumar todos los riesgos y luego filtrarlos por materialidad, sino como un grupo
que dice que este es el catlogo de nuestros riesgos crticos, y nos aseguramos de que lo que
nuestras aerolneas consideran importante sea coherente con este catlogo. Entonces, deberamos
analizar los riesgos crticos de diferentes aerolneas desde la perspectiva grupal, pensar si pueden
materializarse o no en las aerolneas, y asegurar la efectividad de los controles en las aerolneas, que
estn diseados para asegurar que nuestros riesgos residuales se correspondan con nuestros
apetito de riesgo, el apetito del grupo y no los de las aerolneas individuales "(IA-Alpha).

IA-Alpha continu:
"De lo contrario, algunos riesgos de nuestro catlogo grupal pueden estar insuficientemente
asegurados, algunos pueden estar asegurados en exceso, generalmente porque diferentes
departamentos hacen lo mismo y tambin utilizamos los servicios de aseguramiento externo. Por lo
tanto, debemos gestionar mejor el mapa, la distribucin de la garanta de riesgos particulares entre
las aerolneas. Aqu es exactamente donde ERM puede agregar valor en todo el grupo "(IA-Alpha).
6.3.2 Tecnologas ERM

El concepto de tecnologas de riesgo denota un complejo conjunto de reglas, rutinas y herramientas

inscritas en el proceso de gestin de riesgos (Arena et al., 2010, ver Captulo 3, seccin 3.3.2). En el
contexto de los sistemas de gestin de riesgos, las reglas institucionalizadas regulan los procesos de
gestin de riesgos en toda la empresa y las estructuras de gobierno en Alpha, constituyendo el
sistema formal de gestin de riesgos. Las reglas se promulgan en la prctica habitual, ya que las
rutinas son los "patrones de pensamiento y accin que habitualmente adoptan los grupos de
individuos" (Burns and Scapens, 2000, p.6). Esta seccin describe las tecnologas de ERM, pero se
centra especialmente en la promulgacin de reglas formales en las rutinas diarias de los miembros
de las organizaciones de Alpha. En consecuencia, demuestra el nivel de institucionalizacin de los
principios de ERM en las rutinas organizacionales, y el acoplamiento entre las reglas y rutinas de
ERM, permitiendo al investigador juzgar ms tarde la madurez de los sistemas de ERM de Alpha. Se
pueden implementar reglas en las aerolneas en demostracin de legitimidad por parte de la
compaa matriz o por grupos externos. Sin embargo, pueden disociarse de las prcticas de los
actores organizacionales realizadas bajo los criterios de preservar la eficiencia tcnica (Siti-Nabiha y
Scapens, 2005). Tambin explora la promulgacin de polticas comunes de gestin de riesgos
establecidas a nivel de compaa holding, y se promulga de acuerdo con las lgicas organizacionales
de los actores en las aerolneas Alpha, lo que causa diferencias entre las rutinas realizadas en
diferentes aerolneas.

Los procesos de gestin de riesgos, formalmente institucionalizados en Alpha a travs de un marco

de polticas y procedimientos, facilitan la identificacin, evaluacin, gestin y revisin de riesgos
relevantes. La identificacin de los riesgos se lleva a cabo formalmente en mltiples niveles en todo
el Grupo, desde los niveles operativos ms bajos en las aerolneas Alpha hasta los niveles ejecutivos
de las aerolneas individuales y del holding Alpha.

Como lo explica CRO-Alpha:

"Los equipos de riesgos de las aerolneas entrevistan a los directores de los diferentes
departamentos al menos cada trimestre para ver qu est sucediendo en el negocio, cmo se estn
gestionando los riesgos y qu nuevos problemas han surgido ... Los ejecutivos consideran que los
riesgos emergentes y estratgicos aerolneas "(CRO-Alpha).

Los riesgos se identifican adicionalmente en los comits funcionales individuales de las aerolneas
Alpha y la compaa holding Alpha. Como se indic anteriormente, los miembros de Alpha
reconocieron la participacin de los actores de la organizacin de todas las jerarquas de Alpha, si se
requiere formalmente a travs del amplio marco de las polticas y procedimientos de Alpha, para
agilizar eficazmente los procesos de identificacin de riesgos. Con respecto a las exposiciones
financieras y de seguridad en particular, dentro del sistema de gestin de riesgos de Alpha existen
fuertes pilares independientes de gestin de riesgos financieros y de seguridad, y existen
estructuras de revisin que aseguran que estos sistemas a menudo se actualicen. Entrevistas
realizadas con personas que ocupan puestos relacionados en Alpha-1 y Alpha-2, en funciones
relacionadas con la gestin de riesgos financieros y de seguridad, como MSF / 1-Alpha, MSF / 3-
Alpha, SRM / 1- Alpha o SRM / 2- Alpha, a pesar de estar guiado por un marco comn de polticas,
revel diferencias en las rutinas de identificacin de riesgos realizadas en las dos organizaciones.

La revisin de las herramientas de riesgo en uso en Alpha airlines y Alpha holding company
facilitadas durante las visitas al sitio permiti al investigador verificar cmo los riesgos se registran
formalmente en los registros de riesgos que recopilan datos relevantes para todos los riesgos
identificados. Los registros de exposiciones incluyen informacin sobre la naturaleza de los riesgos,
sus niveles evaluados de probabilidad de ocurrencia e impacto potencial, criticidad, propietarios de
riesgos y personas relacionadas que deberan cooperar en su gestin, y una descripcin de los
controles implementados. Cada riesgo que figura en los registros tiene asignado al menos un
propietario; por ejemplo, en casos de riesgos relacionados con crisis operacionales, la propiedad del
riesgo se asigna a los jefes de los planes de contingencia. Se han detectado diferencias en la
asignacin de propiedad para riesgos en Alpha-1 y Alpha-2, en trminos de asignar propietarios
individuales versus mltiples a tipos particulares de exposiciones. Adems, los registros de riesgos
incluyen estimaciones de futuros aumentos o disminuciones de exposiciones particulares e indican
qu otros riesgos estn relacionados con las exposiciones. Finalmente, los registros indican cmo se
deben realizar las auditoras sobre las exposiciones. Se requiere formalmente que los registros de
riesgos se actualicen trimestralmente, sin embargo, los representantes de los equipos de riesgo
alegaron alentar a los titulares de riesgos a actualizar los registros con mayor frecuencia, a fin de
mantener los registros lo ms precisos posible.

CRO-Alpha explic cmo se consideran los riesgos emergentes y estratgicos en los niveles
ejecutivos de las aerolneas Alpha y Alpha Holding Company, lo que luego se confirm en las
cuentas de otros entrevistados. Los ejecutivos del grupo demostraron conciencia sobre la
importancia de los riesgos emergentes y estratgicos.
MCM-Alpha seal la volatilidad e imprevisibilidad del entorno comercial de las aerolneas:

"Desconocirn incgnitas desconocidas, por lo que no podrs saber cul ser, pero debes estar
preparado para que ocurra algo extraordinario" (MCM-Alpha).
En una discusin diferente, l tambin afirm:
"... Muestra que los cisnes negros, suceden. Suceden y se quedan, provocando un cambio en el
paradigma "(MCM-Alpha).
TRM-Alpha tambin confirm la importancia de los riesgos emergentes:
"En este sector, los riesgos ms relevantes son los que an no conocemos" (TRM-Alpha).

Las polticas formales imponen la evaluacin de los riesgos identificados en trminos de sus niveles
percibidos de probabilidad de ocurrencia y el impacto potencial en el desempeo de la
organizacin. Se utilizan medidas cuantitativas y cualitativas en el mecanismo de evaluacin de
riesgos. De acuerdo con CRO-Alpha:

Los riesgos a nivel operacional tienden a evaluarse de forma ms cualitativa, mientras que los
riesgos de mayor nivel, por ejemplo, los principales riesgos financieros, a menudo se cuantifican
"(CRO-Alpha).

Las aerolneas Alpha evalan el impacto econmico de riesgos particulares en escalas separadas de
acuerdo con el tamao de sus operaciones; por ejemplo, los riesgos evaluados como de "bajo
impacto econmico" en una aerolnea Alpha pueden caer en la categora de "impacto econmico
mediano" en una aerolnea Alpha ms pequea. Los riesgos de las aerolneas se consolidan a nivel
de la compaa holding; sin embargo, los riesgos clasificados con "bajo impacto econmico" en una
aerolnea Alpha ms pequea pueden no incluirse en los mapas de riesgo emitidos a nivel de la
compaa tenedora, ya que estn excluidos de los riesgos de anlisis cuando el impacto potencial
est por debajo de cierto valor. DRC-Alpha destac la dificultad para evaluar el impacto econmico
de ciertos riesgos; al referirse al riesgo de interrupcin operativa, y especficamente a la erupcin de
cenizas volcnicas que paralizaron el espacio areo europeo en abril de 2010, el entrevistado
declar:

"La crisis de las cenizas volcnicas demostr cun desafiante es evaluar el impacto econmico de
ciertos eventos; incluso despus de que la crisis haba terminado, todava era muy difcil para
nosotros calcular cunto nos haba costado "(DRC-Alpha).
Esto se debe en parte a los efectos correlacionados de los riesgos en mltiples reas de las
operaciones de las lneas areas; DRC-Alpha tambin seal:

"Evaluar el impacto econmico de los riesgos es, hasta cierto punto, un ejercicio de imaginacin ...
Por ejemplo, en caso de un accidente areo, puede causar la muerte de 10 o 300 personas, cada
escenario implica diferentes consecuencias en las plizas de seguro, reputacin de la aerolnea, o
los recursos necesarios para gestionar la situacin "(DRC-Alpha).

A pesar de la dificultad de evaluar los efectos econmicos de ciertos riesgos, este ejercicio se realiza
sistemticamente en todo el Grupo, tal como lo expresa el TRM-Alpha:

"A menos que al menos pueda evaluar aproximadamente los riesgos, no puede lidiar con ellos"
(TRM-Alpha).

Adems, DRC-Alpha enfatiz la necesidad de considerar mltiples aspectos de los impactos del
riesgo en las metodologas de evaluacin de Alpha.

DRC-Alpha declar:
"El resultado financiero no puede ser el criterio definitivo para evaluar los riesgos. Por ejemplo, no
podemos pensar en la seguridad solo en trminos de cunto nos pueden costar los riesgos de
seguridad en este negocio. Las vidas humanas estn en juego "(DRC-Alpha).

Se da prioridad a la gestin de riesgos con niveles relativamente altos de impacto potencial y

probabilidad de ocurrencia. Los controles de riesgo se definen para la mayora de los riesgos y son
desarrollados por los propietarios y partes relacionadas asignadas a riesgos particulares. Sin
embargo, segn lo verificado por el investigador a travs de una revisin de los registros de riesgos
corporativos, no se asignan controles a todos los riesgos incluidos en los registros de riesgos de las
aerolneas Alpha; esto fue explicado por DRC-Alpha:

"No se asignan controles a, por ejemplo, el riesgo de desaceleracin econmica. Pero s vemos los
efectos de la desaceleracin econmica, por ejemplo, en la rentabilidad de las rutas de larga
distancia y lo tomamos desde all; o en trminos de los efectos de la crisis econmica sobre los
riesgos de mercado, digamos las tasas de inters, implementamos controles, nos aseguramos de
que las aerolneas vayan al mercado y coloquen coberturas de acuerdo con nuestras polticas "(DRC-
Alpha).

Sobre la base de una revisin de la documentacin interna, el investigador concluy que las lneas
de notificacin para comunicar datos relacionados con el riesgo estn claramente establecidas en
las polticas desarrolladas en la compaa tenedora y en los niveles individuales de las aerolneas. La
presentacin de informes sobre la exposicin al riesgo se realiza oficialmente cada tres meses,
aunque en algunas aerolneas Alpha los riesgos se revisan con mayor frecuencia; como lo explica
DRC-Alpha:

"A veces es necesario revisar los riesgos con ms frecuencia para poder capturar correctamente la
dinmica y la volatilidad de exposiciones particulares, y controlar mejor la evolucin de riesgos
particulares, y tambin para ver qu riesgos ya no son una prioridad, qu riesgos se han
materializado ... (DRC-Alpha).

DRC-Alpha tambin coment sobre el reporte de riesgos extraordinarios:

Adems de los informes peridicos, a menudo preparamos revisiones de los riesgos que
consideramos que deberan ser discutidos inmediatamente por diferentes comits; necesitan saber
cules son las principales amenazas y cmo se las est gestionando. Necesitan ser actualizados
frecuentemente sobre la situacin de riesgo para tomar decisiones informadas "(DRC-Alpha).

Durante las revisiones peridicas, se vuelven a evaluar los niveles de probabilidad y el posible
impacto de los riesgos y se revisa la efectividad de los controles establecidos para mitigar los
riesgos. El investigador verific, en la documentacin interna, la existencia de tolerancias de riesgo e
Indicadores de Riesgo Clave (KRI) que se establecen en aerolneas Alpha individuales, pero no a
nivel de grupo, para facilitar la revisin de los riesgos.

La necesidad de mantener constantemente actualizado el sistema de gestin de riesgos fue

enfatizada por diferentes entrevistados, quienes informaron cmo, previamente, los riesgos seran
revisados e informados a travs de Alpha Airlines y el grupo cada seis meses. Segn DRC-Alpha y
TRM-Alpha, esto no fue suficiente teniendo en cuenta la alta volatilidad del entorno operativo de la
aerolnea. TRM-Alpha tambin enfatiz la importancia de presentar informacin de riesgo a travs
del grupo de una manera comprensible y accesible. En la discusin sobre los modelos y ecuaciones
subyacentes al marco de gestin de riesgos financieros del grupo, seal:

"A menudo presentamos los hallazgos del marco de gestin de riesgos financieros de una manera
grfica, para hacerlos ms comprensibles para los no financieros ... Es importante entender los
resultados de los modelos que usamos, en lugar de hacer que todos entiendan la econometra y las
matemticas detrs de las conclusiones "(TRM-Alpha).

Los requisitos de informes trimestrales implican realizar revisiones peridicas sobre el desarrollo de
riesgos particulares y la identificacin de nuevas exposiciones. DCR-Alpha seal:

"Si durante varias revisiones consecutivas una posicin de riesgo particular no cambia, a menudo el
riesgo se define incorrectamente, por lo que debe redefinirse para reflejar mejor la naturaleza del
riesgo y su volatilidad" (DRC-Alpha )

Como se discuti anteriormente (seccin 6.3), el marco de gestin de riesgos de Alpha se

caracteriza por un alto nivel de formalizacin que, a pesar de las crticas a la excesiva burocracia
expresada por algunos miembros de la organizacin, se argument que era necesario para
garantizar un nivel uniforme de diligencia todas las fases del proceso de gestin de riesgos y en
todas las entidades Alpha. Este objetivo organizacional parece estar parcialmente logrado, como lo
demuestra la evaluacin de la efectividad y eficiencia de los procesos de gestin de riesgos, en la
cual los entrevistados en general expresaron opiniones positivas sobre la funcionalidad de los
procesos. Sin embargo, algunos miembros de la organizacin pidieron una mayor claridad y
uniformidad de los procesos de gestin de riesgos llevados a cabo en las diferentes entidades Alpha.
IA-Alpha explic:

"De hecho, deberamos tener una mejor idea de cules son los controles en cada compaa, cul es
el tratamiento de cada uno de los riesgos inherentes que hacen que los riesgos se asienten
posteriormente en los niveles residuales dentro de nuestro apetito de riesgo ...". Estamos en
diferentes lugares ahora cuando se trata de dar transparencia a estos problemas en las empresas
individuales [entidades alfa] "(IA-Alpha).

IA-Alpha continu:
"Debido a que es realmente fcil de poner en el papel 'nuestro riesgo residual es de 300 millones de
euros, pero no me dice nada si no s exactamente cul es el riesgo inherente detrs de l, qu
controles se han establecido para reducir la riesgo a EUR 300 millones "(IA-Alpha).

La supuesta falta de claridad y uniformidad en los procesos de gestin de riesgos llevados a cabo en
las aerolneas puede ser otro factor que causa variaciones en las rutinas de la organizacin, a pesar
de estar guiados por un conjunto comn de reglas altamente formalizadas.

Con base en la revisin de responsabilidades y responsabilidades en las diferentes etapas de los

procesos de gestin de riesgos de Alpha, el investigador concluy que la funcin de gestin de
riesgos facilita los procesos de establecimiento de estrategias y toma de decisiones en las aerolneas
Alpha y Alpha.
CRO-Alpha coment sobre la alineacin de estas funciones:
"El riesgo y la estrategia estn relacionados, para decirlo simplemente, en que tenemos en cuenta
los riesgos cuando se desarrolla la estrategia. Si nos fijamos en nuestra estrategia y observamos
nuestros riesgos, no nos correlacionamos entre ellos en papel, pero esto est implcito, son
discutidos por las mismas personas a nivel ejecutivo "(CRO-Alpha).

CRO-Alpha elabor sobre este pensamiento:

"No nos molestamos en dar el salto al mapeo de riesgos en la estrategia, porque es algo que las
personas deberan tener en mente y no producir matrices y documentacin adicionales" (CRO-
Alpha).

MSF / 2-Alpha tambin observ cmo las estructuras y prcticas implementadas en la compaa
tenedora Alpha respaldan la estrecha cooperacin de las funciones de administracin de riesgos y
gestin estratgica:

"El Comit de Gestin se rene en la oficina de al lado, por lo que [la funcin de riesgo] los
conocemos bien y cooperamos estrechamente con ellos. Entonces, cada informe de riesgo o
presentacin que producimos, casi de inmediato [TRM-Alpha] visita el Comit de Gestin y se
entrega, por lo que es extremadamente rpido "(MSF / 2-Alpha).

Tras la evaluacin de las tecnologas de riesgo empleadas en Alpha, el investigador concluy que
facilitan la generacin de una visin integrada de los riesgos en las entidades Alpha. Esto se debe a
las reglas y rutinas de administracin de riesgos que se reflejan ms arriba, as como a las
herramientas que respaldan la funcin de gestin de riesgos. A los propietarios de mltiples riesgos
se les asignan muchos tipos de exposiciones para figurar en los registros de riesgos, mientras que
los registros tambin indican profesionales relacionados que deberan proporcionar asesoramiento
a los propietarios de los riesgos. La participacin formal de los propietarios del riesgo y las partes
relacionadas que representan diversas reas comerciales que podran verse afectadas por los
riesgos impulsan la gestin integrada del riesgo en Alpha. La cooperacin de los propietarios del
riesgo con las partes relacionadas se formaliz de forma tal que todas las partes que figuran en el
registro de riesgos en relacin con un riesgo particular deben proporcionar informacin escrita de
forma peridica, incluida una evaluacin independiente de los niveles de probabilidad de la
ocurrencia del riesgo y el impacto del riesgo, y una proposicin de medidas de mitigacin.

Adems, los miembros de Alpha mostraron al investigador cmo los registros de riesgos permiten
exportar datos relacionados con el riesgo a diferentes formatos de informes, como los mapas de
riesgos. Los sistemas empleados en Alpha, aunque diferentes en trminos de soluciones
tecnolgicas en uso, son compatibles a la hora de generar informes y mapas de riesgos, y combinar
los datos de riesgo de diferentes aerolneas con los informes consolidados del holding Alpha, lo que
facilita la obtencin de una visin integrada de los riesgos que enfrentan las entidades Alpha. Por
ejemplo, una de las aerolneas Alpha desarroll una aplicacin de intranet patentada para la gestin
de riesgos, argumentando que el desarrollo interno de la herramienta de riesgo les permiti adaptar
la utilidad de la herramienta a las necesidades organizacionales, facilitando la incorporacin de la
funcin de gestin de riesgos en el negocio ordinario actividades de departamentos individuales. Se
afirm que la herramienta era compatible con las soluciones tecnolgicas operadas en las entidades
alfa restantes, ya que permita combinar datos de datos y de alimentacin con los mapas de riesgos
generados en la empresa holding Alpha. El investigador revis diferentes mapas de riesgos que
consolidaron los datos sobre las amenazas relacionadas con la ejecucin de las estrategias de la
compaa, segn lo explicado por CRO-Alpha:

"Los mapas de riesgos presentan la situacin del negocio desde el punto de vista de las malas
noticias" (CRO-Alpha).
La revisin de los mapas de riesgos demostr cmo integran las exposiciones de diferentes marcos
de gestin operados a travs de las aerolneas Alpha, tales como seguridad, calidad, sistemas de
gestin de seguridad y otros. Si bien los mapas de riesgo se concentran en la "desventaja" de los
riesgos, se concluy que el enfoque de gestin de riesgos de Alpha tambin considera el "lado
positivo"; las oportunidades relacionadas con las estrategias se discuten en Alpha a travs de
diferentes mecanismos. CRO-Alpha explic cmo, por ejemplo, la adquisicin de una aerolnea
competidora se considerara como una oportunidad y entrara dentro de la discusin de los
departamentos de estrategia; sin embargo, una vez que se haba ejecutado la adquisicin, el riesgo
de integracin se mostrara en los mapas de riesgo.

6.3.3 Pilares del modelo ERM

La funcin de gestin de riesgos en Alpha, como se inform anteriormente (seccin 6.4), se

encuentra dentro de tres pilares independientes pero integrados: gestin de riesgos corporativos,
gestin de riesgos financieros y gestin de riesgos de seguridad operacional. El pilar de gestin de
riesgos corporativos comprende la gestin de riesgos para toda la empresa y, como se indica en la
discusin sobre las tecnologas de ERM de Alpha, se basa en los aportes de los pilares de gestin de
riesgos financieros y de seguridad. Debido a la extraordinaria importancia de las exposiciones
financieras y de seguridad al negocio de Alpha, esta seccin proporciona una descripcin ms
detallada de las reglas y rutinas dirigidas a su gestin, y muestra la integracin de pilares de gestin
de riesgos financieros y de seguridad dentro del pilar de gestin de riesgos corporativos.

Gestion de riesgos FINANCIEROS

En el caso de los operadores heredados, como las aerolneas Alpha, actualmente el combustible
para aviones constituye aproximadamente el 35% de su base de costos general; Las aerolneas
Alpha compiten en el mercado de commodities con inversionistas sofisticados con enfoques
especulativos, y por lo tanto se ven obligados a emplear estrategias de cobertura avanzadas con el
fin de poner un cierto grado de certeza en el negocio. La reciente crisis financiera restringi el
financiamiento a las aerolneas, que experimentan dificultades para acceder a la deuda a menos
que sus calificaciones crediticias sean relativamente altas. Los sucesos de "cisnes negros" como los
ataques terroristas de septiembre de 2001 demostraron la importancia de que las lneas areas
mantengan posiciones fuertes de efectivo; entre otras cosas, las lneas areas deben administrar
cuidadosamente el equilibrio entre los activos propios frente a los arrendados, a fin de garantizar la
disponibilidad del flujo de efectivo durante los ciclos econmicos cambiantes. Teniendo en cuenta la
naturaleza de las operaciones de las aerolneas Alpha que los predispone a riesgos financieros
sustanciales, no sorprendi al investigador descubrir cmo las aerolneas Alpha dedicaban particular
atencin a la administracin de los riesgos financieros. Esto tambin muestra el argumento antes
mencionado (Captulo 5, seccin 5.2.2, Apndice C) de que los perfiles de riesgo de las aerolneas
Alpha son factores de contingencia relevantes que determinan los enfoques generales de gestin de
riesgos de las aerolneas.

El modelo de Gestin de Riesgo Financiero (en lo sucesivo denominado FRM) empleado en Alpha
parece desempear un papel importante en los esfuerzos de Alpha para alinear la funcin de
gestin de riesgos con la funcin de gestin estratgica. El marco se dise para permitir la prueba
de diferentes escenarios de la materializacin de los riesgos, mientras que los resultados que
entrega el modelo estn ampliamente dedicados a la planificacin estratgica y los procesos de
toma de decisiones. El modelo FRM considera el apetito establecido para tipos particulares de
riesgos y brinda orientacin sobre la optimizacin de estrategias de acuerdo con el apetito por el
riesgo. Como lo explica TRM-Alpha:

"El modelo sugiere polticas que maximicen el efectivo retenido en cada lnea area por unidad de
riesgo retenido" (TRM-Alpha).
Los posibles escenarios de los planes comerciales de las aerolneas Alpha o Alpha Holding son
probados dentro de los lmites del apetito de riesgo establecido para tipos particulares de
exposiciones, y el modelo FRM estima las posiciones de efectivo en los escenarios hipotticos en un
horizonte de tiempo definido. Tal como lo explica TRM-Alpha, al disear planes estratgicos y
comerciales para Alpha, el modelo FRM considera las macro preguntas que podran crear nuevos
riesgos para Alpha, formulando hiptesis sobre posibles escenarios tales como cambios en los
Requisitos conjuntos de aviacin (JAR) en el cuestiones relacionadas con las operaciones de las
lneas areas, un aumento repentino en los costos de comercio de emisiones (ETS), una necesidad
imprevista de reemplazar la flota y otros macrodesafos.

Se ha establecido un Comit Financiero en el holding Alpha para centralizar la funcin de gestin del
riesgo financiero entre las entidades Alpha y facilitar el debate sobre las polticas relacionadas con la
gestin del efectivo y la gestin del combustible, las divisas y los riesgos de las tasas de inters. El
Comit de Administracin Financiera celebra reuniones mensuales a las que asisten miembros
relevantes de los departamentos financieros de las aerolneas Alpha, y sirve como un foro para el
intercambio de ideas y preocupaciones sobre la gestin del riesgo financiero. Se evidenci que el
Comit Financiero coopera estrechamente con los departamentos de planificacin operacional,
cuyo objetivo es ajustar las polticas financieras estructuradas a los planes comerciales de las
aerolneas Alpha. El Comit Financiero, tal como lo informaron los entrevistados relacionados con
las funciones financieras en las entidades Alpha, regularmente entrega informes directamente al
Comit de Administracin de la compaa holding Alpha. Se cree que la estrecha cooperacin de
estos dos organismos facilita la toma de decisiones informada y los reajustes oportunos de las
polticas de gestin del riesgo financiero a las decisiones estratgicas corporativas. A pesar de la
existencia de polticas y procedimientos altamente formalizados que regulan la funcin de gestin
del riesgo financiero en Alpha, el investigador evidenci comentarios positivos entre los
entrevistados relacionados con esta funcin en particular. Por el contrario, los entrevistados que
participaron en procesos de gestin de riesgos dirigidos a otros tipos de exposiciones tuvieron una
opinin negativa sobre los problemas de la alta formalizacin frente a la agilidad organizacional.
Como lo explica MSF / 2-Alpha:

"Todo lo que nosotros [Comit de Finanzas] trabajamos en trminos de riesgos se informa

directamente al Comit de Gestin, no hay cargas de comunicacin entre ellos" (MSF / 2-Alpha);

MSF / 2-Alpha proporcion un ejemplo de cooperacin flexible entre el Comit Financiero y el

Comit de Gestin de la sociedad holding Alpha:

"Por ejemplo, en diciembre vimos niveles realmente atractivos de euro / dlar, y decidimos
aprovechar eso. Nos acercamos al Comit de Gestin y solicitamos una exencin de la poltica
previamente definida para aprovechar la situacin, y se aprob de inmediato, por lo que se la
pasamos a las aerolneas que comercializaron de acuerdo con la nueva poltica "(MSF / 2- Alfa).

Los entrevistados relacionados con la funcin de gestin del riesgo financiero tambin expresaron
su comprensin de la importancia de mantener registros diligentes de la evolucin de los riesgos
financieros y sus efectos en el rendimiento general de las aerolneas:

"Para nosotros es crucial mantener una base de datos donde registremos la evolucin de los
riesgos ... Registramos todos los riesgos [financieros] relevantes con su estado de gestin ... Nos
permite rastrear cmo los resultados operativos se vieron afectados cuando estbamos, por
ejemplo, ms expuesto a las fluctuaciones monetarias "(MSF / 1-Alpha).

Con respecto a la integracin del pilar de gestin de riesgos financieros con sistemas corporativos
de gestin de riesgos y, como se mencion anteriormente, se crearon lneas de reporte separadas al
vincular la dimensin de gestin de riesgos financieros con los principales niveles corporativos de
aerolneas y la compaa tenedora Alpha, mientras que los datos en las principales posiciones de
riesgo financiero se comunica adems a los Directores de Riesgo de las aerolneas y al CRO-Alpha
para su inclusin en los mapas de riesgos corporativos. Como lo demuestra el investigador, la
evolucin de los riesgos financieros se registra en bases de datos separadas junto con sus controles
correspondientes. Adems, las polticas que regulan la gestin de los riesgos financieros se
desarrollan a nivel de la sociedad holding Alpha y se imponen para su implementacin en las
aerolneas Alpha. Segn lo explicado por MSF / 1-Alpha:

"En trminos de combustible, controlamos si todas las aerolneas operan dentro de los niveles
estipulados en la poltica de cobertura de combustible del Grupo. En trminos de divisas y riesgos
de tasas de inters, es similar; verificamos si todas las aerolneas operan dentro de los lmites
preestablecidos en las polticas grupales ... De acuerdo con la administracin de efectivo,
verificamos los niveles de liquidez de las aerolneas y verificamos si las contrapartes financieras de
las aerolneas individuales tienen calificaciones satisfactorias "(MSF / 1-Alpha).

MSF-1 tambin explic cmo se analizan los pronsticos del mercado durante las reuniones del
Comit Financiero, y las conclusiones se transmiten a los responsables de la formulacin de
polticas, con sugerencias sobre las cuotas de los mandatos de cobertura para los prximos meses.

La cobertura de riesgos financieros es una estrategia de gestin de riesgos indispensable para las
aerolneas, ya que conserva y restaura la liquidez a la vez que se considera un factor competitivo en
la industria (Carter et al., 2006). Sin embargo, segn MCM-Alpha, la cobertura por s sola no es
suficiente para administrar con eficacia todos los riesgos financieros que enfrentan las aerolneas.
MCM-Alpha inform sobre su viaje que lo llev a concluir sobre la necesidad de invertir en
sofisticados software y especialistas en gestin de riesgos financieros debido a que "la
productividad marginal es muy alta". MCM-Alpha abog por el desarrollo de un enfoque sistemtico
para gestionar los riesgos financieros, donde los riesgos se miden por agregacin y se someten a
pruebas de estrs a travs de la simulacin, mientras que el enfoque general se alinea con los
planes comerciales estratgicos de las aerolneas Alpha. Una metodologa patentada, el modelo de
Gestin de Riesgo Financiero (FRM) fue diseado con el fin de ayudar a la toma de decisiones de la
alta gerencia a la luz del conjunto completo de riesgos que enfrenta Alpha. El modelo se desarroll
internamente en una de las aerolneas Alpha, con base en soluciones de modelado de riesgos
implementadas en la industria financiera, y luego se ampli su alcance para abarcar exposiciones de
todo el grupo. La mayora de los entrevistados, en las discusiones durante las cuales apareci el
tema de FRM, cree que permite alinear la funcin de gestin de riesgos con las funciones de
planificacin estratgica y de negocios. El investigador estudi la funcionalidad del modelo para
verificar esta creencia, principalmente a travs de entrevistas con miembros del holding Alpha, pero
tambin a travs de una revisin de diferentes escenarios de negocios 'stress-tested' utilizando el
modelo FRM, que condujo al investigador para confirmar las opiniones de los entrevistados al
respecto. El investigador reconoci el modelo FRM como una de las "mejores prcticas"
identificadas en el curso de la investigacin emprica, mientras que su funcionamiento y utilidad se
revisan de la siguiente manera.

El modelo FRM se opera en el holding Alpha y los resultados del modelo se utilizan no solo para
establecer polticas de administracin financiera en Alpha, sino tambin para evaluar el impacto de
diferentes escenarios de gestin en el rendimiento general de Alpha. El modelo FRM facilita la
proyeccin y evaluacin de las decisiones de gestin en cinco reas principales. En primer lugar, el
modelo FRM evala los efectos de las decisiones de gestin sobre la evolucin de las calificaciones
financieras otorgadas a las aerolneas Alpha por sus agencias de calificacin. En segundo lugar, el
modelo FRM se utiliza para la optimizacin de las estrategias de cobertura en Alpha. En tercer lugar,
el modelo FRM evala la asequibilidad de las decisiones de inversin en los ciclos comerciales
cambiantes; los escenarios de gastos de capital a largo plazo se evalan, por ejemplo, al disear
estrategias de adquisicin de flota. En cuarto lugar, las decisiones de crecimiento corporativo se
evalan utilizando el modelo FRM, para evaluar si, por ejemplo, la adquisicin de una aerolnea
competidora sera acumulativa o dilutiva en trminos de valor para el accionista, como se refleja en
las ganancias por valores compartidos (EPS). Finalmente, el modelo FRM se aplica en el anlisis de
escenarios avanzados, con el fin de estimar el impacto de las interrupciones operativas en el
rendimiento de Alpha.

FRM est orientado a maximizar la funcin de utilidad de Alpha a niveles preestablecidos de apetito
por el riesgo. Se lleva a cabo una simulacin de Monte Carlo, creando miles de escenarios con
estados financieros de previsin de estrs. El FRM realiza pruebas de estrs de los planes de
negocios, considerando tres grupos principales de variables: condiciones macroeconmicas,
condiciones de operacin y variables financieras. El negocio de las aerolneas est fuertemente
correlacionado con la evolucin de las condiciones macroeconmicas en la economa global
(Mason, 2005); por lo tanto, el modelo FRM considera las proyecciones de macrovariables en el
futuro. Las operaciones de Alpha Airlines pueden verse temporalmente restringidas por una amplia
gama de incgnitas desconocidas, como huelgas o condiciones meteorolgicas adversas que causan
interrupciones en los horarios operacionales; el modelo FRM permite considerar restricciones en las
operaciones programadas de aerolneas particulares, adems de las consecuencias financieras de
tales eventos. Adems, los planes de negocios de las lneas areas se prueban a diferentes valores
de tres variables financieras: precios del combustible, tipos de cambio de divisas y tasas de inters.
Se incorpor una estructura compleja de varianzas y covariaciones en el modelo de FRM, para
reflejar las correlaciones entre las entradas del modelo. Los planes de negocios probados en
horizontes cortos asumen una volatilidad moderada de los insumos, mientras que las pruebas en
horizontes largos suponen una volatilidad extrema de los insumos para capturar escenarios
extremos, los llamados eventos de "cisne negro". Las pruebas de planes de negocios en el modelo
FRM reflejan el desarrollo de medidas financieras en escenarios hipotticos, como flujo de efectivo,
flujo de efectivo libre, efectivo a capital, deuda, utilidad operativa, fondos de operaciones o EPS.
Como lo explica TRM-Alpha:

"Podemos factorizar en el modelo FRM cualquier tipo de evento que aparezca en el mapa de riesgos
de [...] y verificar su impacto financiero ... De modo que el modelo, al evaluar el impacto, nos
permite priorizar los riesgos" (TRM-Alpha).

Con respecto a la discusin previa sobre el papel del modelo en el desarrollo de una visin
integrada de las exposiciones Alpha-wide, TRM-Alpha explic cmo el modelo FRM combina el
alcance de todo el Alpha mientras prueba diferentes escenarios hipotticos operacionales:

"La definicin de correlaciones entre diversos riesgos y escenarios operativos es una parte crucial
del modelo [FRM]. No tendra sentido suponer que las variables que consideramos en el modelo
son independientes entre s ... Por ejemplo, la volatilidad en los precios del combustible puede estar
relacionada con diferentes eventos, como cambios en los niveles del PIB, una crisis financiera o
ataques terroristas, por lo tanto, es importante tener una estructura de correlaciones bien definida
para capturar la interrelacin de las variables del modelo "(TRM-Alpha).

Los desarrolladores del modelo FRM hicieron hincapi en que proporciona un aporte adicional al
proceso de toma de decisiones, sin embargo, tal aporte no constituye una base para las decisiones.
TRM- Alpha afirm:

"Somos conscientes de la basura de la mantra de modelado, de la basura" (TRM-Alpha).

Segn esta lgica, la calidad de la entrada determina la calidad y la usabilidad de las salidas del
modelo FRM. TRM-Alpha continu:
"Estamos utilizando FRM como una fuente adicional de datos, a veces para poner a prueba las
intuiciones de la Administracin, sin embargo, no somos fanticos de este modelo. Nada puede
sustituir el sentido comn, la experiencia y la experiencia de los gerentes que tenemos la suerte de
tener en nuestro Comit de Direccin que lidera el Grupo "(TRM-Alpha).
Dado que el modelo FRM proporciona informacin en primera instancia al equipo de gestin de
riesgos financieros del holding Alpha, y en la segunda y tercera instancias a su Comit de Direccin y
el Board, no fue una sorpresa para el investigador darse cuenta de que, a pesar del importante
papel que desempea el modelo FRM en la funcin de administracin de riesgos y gestin
estratgica de Alpha, apenas exista conocimiento del modelo entre los Gerentes de Riesgo
Financiero o Directores de Riesgo de las aerolneas Alpha.

Cuando se plante este problema en una discusin complementaria e informal con los
desarrolladores del modelo FRM, TRM-Alpha argument:

"No es importante saber cmo construir un automvil; es importante saber conducir un

automvil ... Los gerentes de las aerolneas [Alpha] participan en el proceso porque participan en
reuniones de riesgo, intercambiamos informacin sobre riesgos financieros y se les informa sobre
las polticas y las cuotas, por ejemplo, para cobertura. Pero ejecutamos el sistema internamente, en
la compaa holding [Alpha] "(TRM-Alpha).

TRM-Alpha continu:
Adems, cuando hablamos con el Comit de Gestin, hay algunas grandes mentes all, mentes
estratgicas, y no siempre mentes numricas. Entonces, cuando nos piden que evaluemos una
decisin estratgica, volvemos a ellos con 's o no' y 'porque', pero sin explicar los mecanismos que
conducen a nuestra retroalimentacin, no necesitan saber cmo jugamos. los nmeros [risas]
"(TRM-Alpha).

Gestin de riesgos de seguridad

La gestin de riesgos de seguridad, al igual que la gestin de riesgos financieros, es un pilar

independiente pero interdependiente dentro del modelo de ERM de Alpha. Los riesgos de seguridad
abarcan una amplia gama de exposiciones operacionales, que van desde incidentes menores hasta
riesgos de riesgos importantes que, si se materializan, pueden tener mltiples consecuencias
negativas para las aerolneas, incluidas las prdidas financieras o de reputacin. El marco de gestin
de riesgos de seguridad empleado en las aerolneas Alpha, denominado en la industria como
'Sistema de Gestin de Seguridad', est fuertemente condicionado por un amplio marco regulatorio
que abarca estipulaciones de asociaciones de transporte areo tales como, entre otros, IATA, IOSA y
EASA (Otero , 2006; Curran y Fisher, 2012), que demuestra los efectos de, entre otras cosas, las
contingencias de perfil de riesgo y las presiones coercitivas sobre el desarrollo de soluciones de
gestin de riesgos en aerolneas (ver Captulo 5, seccin 5.2.1, Apndice C). Gracias a la cortesa de
los entrevistados, el investigador pudo examinar algunos de los procedimientos de gestin de
riesgos que guan la recopilacin de datos de seguridad relevantes en registros de riesgos
especiales, o reglas generales para manejar diversos tipos de incidentes. El investigador tambin
revis el software analtico empleado en las aerolneas con el fin de detectar tendencias en los
registros de seguridad y movilizar estrategias de intervencin cuando sea necesario. Los principales
temas de inters para esta investigacin, con respecto al marco de gestin de seguridad de Alpha,
son el acoplamiento entre las reglas de seguridad y las rutinas promulgadas por los miembros de la
organizacin, adems de su funcionalidad y alineacin con el sistema corporativo de gestin de
riesgos.

Como se indic anteriormente, la funcin de gestin de riesgos de seguridad en Alpha cuenta con
estructuras de gobierno de seguridad dedicadas a los niveles ejecutivos en las aerolneas y en la
compaa holding, dirigidas por los Comits de Seguridad. La funcin de gestin de riesgos de
seguridad en Alpha est regulada a travs de un complejo marco de polticas y procedimientos para
la prevencin y el manejo de accidentes e incidentes operacionales; los planes de contingencia se
desarrollan para tratar las principales amenazas y eventos relacionados con la seguridad, y los
manuales de crisis se definen y prueban regularmente. Se definen las misiones de seguridad y se
proporciona orientacin a los oficiales de seguridad sobre los requisitos de las estrategias de gestin
de la seguridad, con objetivos y prioridades claramente definidos y detallados. Sin embargo, segn
lo indicado por los entrevistados, existen discrepancias entre las reglas formalizadas y las rutinas
institucionalizadas en las aerolneas Alpha. La funcin de seguridad est estructurada cerca de los
departamentos operacionales / de produccin, que abarca, entre otros, pilotos, ingenieros de
mantenimiento, auxiliares de vuelo o personal de tierra. Como se indic en particular en SRM / 1-
Alpha, la adherencia a los manuales de seguridad en sus diferentes dimensiones vara entre grupos
particulares de los departamentos de produccin, que adems estn influenciados por sus
antecedentes culturales, ya que, como explic el entrevistado, algunas culturas fomentan la
gobierna ms que otros.

Alcanzando el problema del desacoplamiento, y con el fin de promover culturas de riesgo positivas,
se han emprendido varias iniciativas en Alpha en un intento por extender los mritos de los
sistemas de seguridad de la gestin de riesgos de seguridad reactiva a la preventiva. Segn SRM / 2-
Alpha, la iniciativa ms importante tuvo como objetivo cambiar la cultura de la presentacin de
informes, con el fin de fomentar la confianza y el intercambio de comunicacin de incentivos en
lugar de la sospecha. Dado que los pilotos desempean un papel importante en las estructuras de
seguridad, se les anima a convertirse en gerentes de seguridad, y se alienta la dedicacin a tiempo
completo a esta posicin en lugar de simplemente realizarla adems de volar. La funcin de gestin
de riesgos de seguridad genera mapas de riesgos e informes de riesgos por separado. Las
principales amenazas relacionadas con la seguridad, como el enamoramiento de las aeronaves, se
incluirn en los mapas de riesgos generales presentados por los Directores de Riesgo de las
aerolneas Alpha o por CRO-Alpha para completar. Sin embargo, segn lo informado por los
entrevistados, no constituyen el ncleo de la discusin dentro del modelo de ERM de Alpha; los
riesgos de seguridad se informan y discuten dentro de estructuras separadas establecidas para este
propsito. Segn lo observado por SRM / 1-Alpha:

"Porque en el rea de seguridad no nos comprometemos, no hay mucho espacio para la discusin,
la tolerancia al riesgo es extremadamente baja" (SRM / 1-Alpha).
DRC-Alpha tambin explic:
"Los sistemas de gestin de seguridad son bastante independientes, aunque esencialmente
integrados, dentro del sistema general de gestin de riesgos corporativos ... ERM considera los
principales riesgos de seguridad principalmente porque estn relacionados con otros riesgos como,
por ejemplo, el riesgo de reputacin, por lo que compartimos informacin sobre situaciones de
riesgo de seguridad con estructuras de gestin de riesgos de seguridad "(DRC-Alpha).

6.3.4 Entorno interno de ERM

El entorno interno establece el tono para el enfoque organizacional de ERM. Puede considerarse en
trminos de lgicas institucionales que abarcan valores, normas, ideas y sistemas de significado ms
amplios que influyen en las acciones de los actores, la comprensin de las estrategias
organizacionales por parte de los actores, incluida la estrategia de gestin de riesgos y la
conceptualizacin de la incertidumbre (Arena et al. , 2010). Los elementos del entorno interno de
Alpha que son particularmente relevantes para el desempeo del enfoque ERM son el apetito por el
riesgo y la cultura del riesgo. El apetito por el riesgo, que refleja la inclinacin de Alpha hacia el
riesgo, es establecido por la Junta en las estrategias de gestin de riesgos, teniendo en cuenta los
intereses y las preferencias de riesgo de las principales partes interesadas externas e internas. El
apetito de riesgo vara en diferentes reas de las operaciones de Alpha. Si bien el apetito de riesgo
por los riesgos estratgicos se define como alto, Alpha afirma no tener tolerancia para los riesgos de
seguridad o incumplimientos de las obligaciones legales y reglamentarias. El apetito de riesgo se
aplica a las estrategias de gestin de riesgos y se emplea en todo el Grupo en los procesos de
gestin de riesgos a travs de umbrales de tolerancia establecidos para grupos de riesgos
particulares.
Los miembros de las aerolneas Alpha entrevistadas con el propsito de esta investigacin
compartieron creencias comunes con respecto a la importancia de desarrollar conciencia sobre el
riesgo en todos los niveles dentro de las organizaciones. MCM-Alpha hizo un punto interesante
sobre este tema:

"Creo que la gestin del riesgo en las aerolneas es una cultura que debe implementarse desde las
operaciones hasta la estrategia, y es necesario desarrollar conciencia en todos los niveles. Este
enfoque es ms efectivo [ERM incrustado en toda la organizacin] que tener grandes modelos
tericos [de gestin de riesgos]. Puede tener un modelo muy agradable, pero si el conocimiento del
riesgo no est incrustado en diferentes niveles dentro de la empresa, ser intil "(MCM-Alpha).

MCM-Alpha enfatiz an ms el compromiso de las organizaciones Alpha para fomentar culturas de

riesgo positivas en todos los niveles de jerarquas organizacionales. DRC-Alpha explic cmo los
equipos de riesgo establecidos en las aerolneas Alpha promueven la cultura consciente del riesgo
dentro de Alpha, que, entre otras iniciativas, desarrollan manuales y brindan capacitacin sobre
procesos y procedimientos de gestin de riesgos:

"Nosotros [un equipo de riesgo de una de las aerolneas Alpha] entrenamos a toda la aerolnea para
explicar el enfoque de gestin de riesgos que queremos promover ... Explicamos cmo la
identificacin y gestin de riesgos deben incorporarse en las actividades cotidianas de los
empleados ... Tambin capacitamos a las personas sobre cmo usar el software de riesgo, y en
ocasiones les aconsejamos sobre cmo definir controles de forma adecuada "(DRC-Alpha).

En una nota similar, CRO-Alpha enfatiz que para formalizar los enfoques de gestin de riesgos
deseados dentro de las aerolneas Alpha, las responsabilidades de gestin de riesgos se incluyen en
las descripciones de los puestos de trabajo de los empleados en los diferentes niveles de las
organizaciones.

Para entender mejor, entre otras cosas, la cultura del riesgo en todas las organizaciones Alpha, el
investigador realiz entrevistas no solo con representantes de los niveles ms altos de la
organizacin, sino tambin con empleados de la gerencia media y baja; adicionalmente, durante las
visitas al sitio, el investigador tuvo la oportunidad de hablar informalmente con los empleados a
nivel operativo. El investigador concluy que la conciencia de la estrategia de gestin del riesgo
organizacional y el compromiso de los empleados con la funcin de gestin del riesgo variaba en los
diferentes niveles funcionales y organizacionales. No obstante, el investigador concluy que se
realizan esfuerzos activos en Alpha para promover una cultura de gestin de riesgos positiva. A
modo de ejemplo, una entrevista con MSF / 2-Alpha revel cmo las reglas y rutinas de gestin de
riesgos institucionalizadas en Alpha facilitan la adopcin de los enfoques de gestin de riesgos
deseados. MSF / 2-Alpha describi el trabajo del Comit Financiero del que forma parte el
entrevistado y que es operado por el holding Alpha. El Comit Financiero se rene regularmente en
diferentes ubicaciones internacionales, reuniendo a expertos en gestin de riesgos financieros de
las diversas aerolneas Alpha para discutir las principales exposiciones de riesgo. MSF / 2-Alpha
seal:

"El hecho de que nosotros [el Comit de Riesgos Financieros] nos reunamos regularmente facilita la
continuidad de las iniciativas de gestin de riesgos ... Adems, el hecho de que las personas viajen
desde diferentes pases para reunirse y discutir los riesgos otorga una importancia adicional a
nuestro rol, mostrando que la gestin de riesgos es tratado en serio, y creo que ayuda mucho a
nuestras operaciones ... La cultura de intercambio de datos [con respecto a los problemas de riesgo]
es realmente abierta "(MSF / 2-Alpha).
El perfil de riesgo de Alpha es discutido regularmente por el Comit de Direccin y el Consejo de
administracin de Alpha, que establece la direccin estratgica para Alpha. De manera similar, las
discusiones de riesgo tienen lugar en las aerolneas individuales de forma regular en niveles
ejecutivos equivalentes. Mientras participan activamente en el anlisis de los mapas de riesgos, los
directores ejecutivos y no ejecutivos establecen el tono desde la parte superior fomentando la
conciencia del riesgo en las aerolneas Alpha y abogan por la implementacin de reglas y rutinas de
gestin de riesgos. CRO-Alpha, que coopera estrechamente con estas unidades de gobierno
corporativo, explic:

"[Tone from the top encouraging ERM] tiende a provenir de directores ejecutivos y no ejecutivos.
Adems, si un director no ejecutivo dice que debe hacerse algo nuevo en trminos de ERM, es
porque lo han visto en otro lado, por lo que hacen sugerencias sobre cmo mejorar nuestros
sistemas. Pero no todo lo que funciona en otro lado funcionara bien en nuestro negocio, las
aerolneas son muy especficas "(CRO-Alpha).
6.4 Conclusiones y lecciones aprendidas

El anlisis del caso Alpha realizado en este documento se consider dentro del contexto de los
entornos normativos, sociales, culturales y tcnicos ms amplios del grupo, que configuran las
lgicas de los miembros de la organizacin y las razones de sus acciones; el anlisis reconoci los
efectos de diversas presiones, a veces contradictorias, sobre la legitimidad, la efectividad y la
eficiencia en el diseo del sistema de gestin de riesgos de Alpha. Dicho esto, la eleccin del sistema
de gestin de riesgos de Alpha, de acuerdo con los principios tericos de la perspectiva de
contingencia, fue influenciado por el contexto organizacional del grupo. El anlisis demostr cmo
la transicin de los sistemas de gestin de riesgos dentro de las aerolneas Alpha hacia la adopcin
del enfoque de gestin de riesgos en toda la empresa fue mayoritariamente gradual y transcurri a
un ritmo diferente dentro de las aerolneas individuales, excepto por el paso revolucionario de
alinear el enfoque Alpha-2 con la de otras entidades alfa sobre su incorporacin al grupo. La
evolucin del enfoque conjunto de gestin de riesgos de Alpha condujo a la institucionalizacin de
los principios de ERM en el sistema de reglas y rutinas de gestin de riesgos organizacionales. La
escasa evidencia de desacoplamiento entre las reglas y rutinas de ERM sugera roles y usos
principalmente instrumentales ms que ceremoniales de ERM en las organizaciones bajo estudio. El
anlisis de las reglas y rutinas de gestin de riesgos de Alpha confirm las conclusiones previas
(Captulo 5) de un alto nivel de madurez y avance del sistema de ERM. El anlisis permiti al
investigador sacar conclusiones sobre las mejores prcticas y deficiencias del sistema de gestin de
riesgos de Apha, y brind valiosas lecciones para implementar ERM en aerolneas de tal manera que
permite alinear la funcin de gestin de riesgos con la planificacin estratgica y la toma de
decisiones . Una seleccin de estas mltiples lecciones se explica de la siguiente manera.

En primer lugar, los hallazgos de este estudio sugieren que la creacin de una cultura de gestin de
riesgos positiva es esencial para gestionar eficazmente los riesgos de toda la empresa. En Alpha, fue
necesaria una alta formalizacin del sistema de gestin de riesgos debido al tamao y la
complejidad de las aerolneas Alpha (ver el Captulo 5, seccin 5.2.2 para la discusin de los factores
de contingencia organizacional, ver Apndice C); mientras tanto, algunos miembros de la
organizacin expresaron su crtica a la excesiva formalizacin, que crean que obstaculizaba la
agilidad organizacional. Sin embargo, la existencia de reglas de gestin de riesgos no garantiza que
los actores en las organizaciones las promulguen diligentemente. Las rutinas de gestin de riesgos
reproducidas por los actores de la organizacin pueden ser impulsadas por sus criterios individuales
de utilidad tcnica de las acciones; si los actores de la organizacin no perciben un valor suficiente
en las reglas de gestin de riesgos, sus acciones pueden ser contrarias a lo que se transmite en las
reglas, y las acciones reproducidas pueden llevar a la institucionalizacin de rutinas que no abarcan
los principios de ERM. Por lo tanto, educar a los miembros de la organizacin, crear una cultura de
riesgo positiva y transmitirles el valor de ERM es una condicin para su aceptacin e
implementacin exitosa de ERM en todas las jerarquas de la organizacin.
En segundo lugar, los hallazgos del estudio de caso del sistema de gestin de riesgos de Alpha
sugieren la importancia de desarrollar mecanismos que faciliten la identificacin de riesgos en toda
la empresa, incluidos importantes riesgos estratgicos y emergentes. Se evidenci que los
procedimientos de gestin de riesgos inculcados en las aerolneas Alpha involucran a los miembros
de la organizacin de alta, media y baja gerencia en el proceso de identificacin de riesgos. Esto
permite no solo detectar los riesgos a nivel de proceso que afectan principalmente las bases de
costos de las operaciones de las lneas areas, sino tambin para incluir los riesgos externos y
estratgicos en la cartera de riesgos.

En tercer lugar, el estudio de caso de Alpha ejemplific cmo las aerolneas disearon sus marcos de
gestin de riesgos en funcin de sus perfiles de riesgos; Como se mencion anteriormente, y como
se analiza con ms detalle en el Captulo 5 (seccin 5.2.2), existen mltiples presiones
institucionales y factores de contingencia que las aerolneas deben equilibrar en el desarrollo de
enfoques de gestin de riesgos funcionales, mientras que el perfil de riesgo exige, en opinin del
investigador , se debe dedicar especial atencin. El desarrollo de pilares separados para la gestin
de riesgos financieros y de seguridad, como lo ejemplifican las aerolneas Alpha, sirve como ejemplo
de la necesidad de alinear las estructuras y prcticas de gestin de riesgos con los requisitos del
perfil de riesgo.

En cuarto lugar, mediante el anlisis de las estructuras de gobernanza de riesgo de las

organizaciones Alpha, el investigador aprendi la importancia de designar unidades de riesgo
especficas, como comits de riesgos o directores de riesgos, que son responsables de coordinar los
esfuerzos de gestin de riesgos en toda la empresa y desarrollar una visin integrada de
exposiciones en toda la empresa. Adems, los hallazgos del estudio de caso sealan la importancia
de integrar tres lneas de defensa en los sistemas de gestin de riesgos de las organizaciones, y de
crear un mapa de aseguramiento desde el grupo en lugar de la perspectiva de las aerolneas
individuales.

En quinto lugar, los hallazgos del estudio de caso demuestran como una mejor prctica la alineacin
de la funcin de gestin de riesgos con la planificacin estratgica y la toma de decisiones en las
organizaciones. El estudio de caso de Alpha demostr la existencia de diferentes rutinas
organizacionales que potencian la integracin de estas funciones, una de las cuales es el desarrollo
del modelo FRM. El modelo FRM permite probar planes comerciales y estratgicos en diferentes
horizontes de tiempo, en el contexto de condiciones macroeconmicas, operacionales y financieras
cambiantes, al tiempo que considera los efectos potenciales de escenarios hipotticos sobre la
evolucin de las calificaciones financieras de las aerolneas; las calificaciones otorgadas a las
aerolneas por las agencias de calificacin son de suma importancia para que las aerolneas estn
altamente apalancadas. El modelo FRM permite probar los principales gastos de capital, como la
adquisicin de empresas competidoras, la asequibilidad de nuevos pedidos de flota o el
establecimiento de nuevas rutas en la red.

Las mencionadas y otras mejores prcticas discutidas en ms detalle en el Captulo 8 (seccin 8.2),
han permitido a las organizaciones Alpha adoptar un enfoque de gestin de riesgos funcional y de
toda la empresa que los entrevistados consideran beneficioso para sus respectivas organizaciones
Alpha y que , segn lo informado por los entrevistados, ha transformado la forma en que se realizan
las rutinas de toda la organizacin en mltiples reas de las operaciones de las aerolneas. Los
entrevistados informaron, entre otros factores, alinear las polticas de cobertura con los planes
operativos de negocios. Alpha Airlines aument la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo
para estar mejor equipados para enfrentar desafos inesperados. Las fuentes de financiamiento se
diversificaron; las lneas areas prestaran montos ms pequeos de un grupo mayor de bancos y
emitiran bonos para reducir la dependencia de las entidades financieras. Un enfoque sistemtico
de toda la empresa para la gestin de riesgos en Alpha respalda la creacin de valor para los
accionistas mediante la reduccin de la volatilidad del rendimiento de Alpha; como lo explica TRM-
Alpha, la volatilidad reducida conduce a calificaciones de crdito mejoradas y menores costos de
capital y capital de deuda, mientras que tambin disminuye la probabilidad de problemas de
liquidez. Se cree que la adopcin de ERM en Alpha, segn lo expresado por los entrevistados, ha
mejorado su comprensin de los riesgos, lo cual, segn sus cuentas, condujo a una configuracin de
la estrategia ms informada y una mejor preparacin del grupo para las crisis operacionales y
eventos de "cisne negro". Los hallazgos del estudio de caso Alpha se discuten y se analizan con ms
detalle en el Captulo 8, que tambin se basa en las "mejores prcticas" de gestin de riesgos de
Alpha en la formulacin del marco de ERM en la industria de las aerolneas.

Captulo 7

Estudio de caso: sistema de gestin de riesgos en Beta Airline

7.1 Introduccin

El captulo anterior analiz los componentes integrales del sistema de ERM de las aerolneas Alpha,
los fundamentos subyacentes a su diseo organizacional y la lgica de los actores organizacionales
involucrados en el desempeo de la funcin de gestin de riesgos. Este captulo tiene como objetivo
ampliar el anlisis de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas presentando un
segundo estudio de caso; el de la aerolnea Beta. En el primer caso de estudio, se eligi la unidad de
anlisis debido al avance de los sistemas de ERM implementados en las aerolneas Alpha-1 y Alpha-
2, como se indic en el anlisis del estudio de campo, que luego se confirm mediante el anlisis de
estudios de casos. La eleccin de la aerolnea con el nombre clave 'Beta' como unidad de anlisis del
segundo caso de estudio estuvo motivada por varios factores. El anlisis del estudio de campo
revel que aunque Beta no ha adoptado oficialmente el ERM, ya que la adopcin de ERM estaba
planificada para ocurrir en un horizonte de tiempo futuro indefinido, se evalu que el sistema de
gestin de riesgos de la aerolnea era bastante avanzado; sin embargo, a pesar de reconocer el
potencial de mejora en el sistema de gestin de riesgos de Beta, los representantes de la aerolnea
consideraron que el sistema era funcional y estaba bien alineado con las necesidades de la
organizacin (ver Captulo 5, secciones 5.3.1 y 5.3.2, Apndice C). Investigaciones anteriores
proporcionaron evidencia de cmo ERM puede caer en una funcin de cumplimiento basada en
reglas en las organizaciones (por ejemplo, Power, 2007, 2009; Bowling y Rieger, 2005; Bruce, 2005),
mientras que sirve como una demostracin ceremonial de legitimidad externa (Covaleski et al .,
1996). Por el contrario, las organizaciones pueden adoptar los principios de ERM como un medio
para lograr los objetivos de la organizacin, sin anunciar el enfoque adoptado como "a nivel de toda
la empresa" o "ERM" a los interesados externos (Woods, 2009, 2011). Por lo tanto, el estudio de
caso de Beta proporciona una base interesante para investigar una forma alternativa pero efectiva
de organizar las estructuras y prcticas de gestin de riesgos en las aerolneas.

La segunda caracterstica importante que diferencia a Beta de las aerolneas Alpha es el modelo
comercial. Mientras que el estudio de caso de Alpha (Captulo 6) se centr en dos aerolneas
heredadas, Beta es una compaa de bajo costo. Por lo tanto, el investigador encontr interesante
analizar un modelo de gestin de riesgos en un entorno organizacional de un modelo de negocio
diferente. En tercer lugar, y relacionado con la segunda razn para elegir el sistema de gestin de
riesgos de Beta para una investigacin ms a fondo, el alcance de las operaciones de Beta es menor
que el de las aerolneas Alpha analizadas; una vez ms, es interesante investigar el acoplamiento de
la funcin de gestin de riesgos en un entorno organizacional diferente, en trminos del tamao de
la organizacin y la complejidad de las operaciones. En cuarto lugar, dado que la industria area se
somete a un proceso de intensa consolidacin (Belobaba et al., 2009), examinar la perspectiva de
una sola lnea area, subsidiaria de un gran grupo de aerolneas (versus la perspectiva consolidada
analizada en el Captulo 6) puede ser enriquecedor. estudiar. Por lo tanto, el estudio de caso de Beta
debera permitir examinar la alineacin del sistema de gestin de riesgos de la lnea area con las
circunstancias contextuales variables; el contexto para examinar el sistema de gestin de riesgos de
Beta frente al de las aerolneas Alpha vara en trminos de entornos organizativos, como el modelo
comercial, el tamao y la complejidad de las operaciones, o presentando una perspectiva de
aerolnea subsidiaria, as como en trminos de diferentes factores extraorganizacionales .

Siguiendo el diseo del anlisis presentado en el Captulo 6, el anlisis del sistema de gestin de
riesgos de Beta presentado considera las "tecnologas de gestin de riesgos", los "expertos en
gestin de riesgos" y el "contexto y racionalidades" de la lnea area que anteriormente eran
analizado en el estudio de campo (Captulo 5). De manera similar a la perspectiva adoptada en el
Captulo 6, el anlisis del sistema de gestin de riesgos de Beta se basa en las perspectivas tericas
de la teora institucional y de contingencia, y se refiere a los conceptos de campos y actores
organizacionales, instituciones de gestin de riesgos, reglas y rutinas, institucionalizacin o
contingencia y presiones institucionales. De manera similar al enfoque adoptado en el anlisis de los
sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas Alpha, el anlisis realizado a lo largo de este
captulo tiene un carcter exploratorio y explicativo, y aborda las preguntas sobre "cmo" y "por
qu" sobre la eleccin del diseo de Beta del sistema de gestin de riesgos. Este estudio de caso
explora los componentes integrales del sistema de gestin de riesgos de Beta, explica las razones
subyacentes a su configuracin desde perspectivas institucionales y de teora de contingencia, y
explica las lgicas y percepciones de los actores organizacionales con respecto a la funcin de
gestin de riesgos.

Los datos para este estudio de caso se recopilaron por mltiples medios, mientras que el estudio se
bas en particular en los datos de 12 entrevistas semiestructuradas realizadas con representantes
de Beta, principalmente de los campos de finanzas, auditora interna, seguridad, TI y produccin
(ver Tabla 4-2 en el Captulo 4 para la lista de los entrevistados). Se analiz la documentacin
interna, como el marco de polticas y procedimientos que regulan el desempeo de la funcin de
gestin de riesgos en Beta o los informes de auditora interna. Adems, el investigador revis las
herramientas de gestin de riesgos empleadas en Beta, como los mapas de riesgos y las matrices. La
informacin disponible pblicamente sobre Beta fue finalmente examinada para comprender mejor
a la aerolnea y para contrastar las conclusiones del investigador sobre las reglas y rutinas de
administracin de riesgos de Beta con la informacin reportada a los inversionistas y al pblico en
general.

El anlisis presentado en este captulo est organizado en cuatro secciones. La seccin a seguir
proporciona una breve descripcin general del caso bajo estudio y describe la nomenclatura que se
utilizar a lo largo de este captulo. La tercera seccin presenta el sistema de gestin de riesgos de
Beta; Se revisan las estructuras, reglas, rutinas y herramientas de gobernanza de la gestin de
riesgos, y se reflejan tanto las opiniones de los entrevistados como las de los investigadores sobre la
madurez y la funcionalidad del sistema de gestin de riesgos de Beta. La seccin final resume los
hallazgos principales del estudio de caso.

7.2 Resumen del estudio de caso

Beta es una compaa de bajo costo que forma parte de un grupo internacional de aerolneas. La
terminologa utilizada en este captulo distingue entre 'Beta', la nica aerolnea que forma la unidad
de anlisis para este estudio, y el 'Grupo beta' o 'el grupo' que se refiere a todas las aerolneas que
forman el grupo respectivo de Beta, incluida la compaa holding. Debido a un modelo de negocio
competitivo y su base de costos, Beta ha aumentado constantemente su capacidad sin dejar de ser
rentable en los ltimos aos, lo que puede considerarse una ocurrencia bastante rara en el contexto
del entorno macroeconmico desafiante de la industria de las aerolneas y su persistentemente baja
rentabilidad ( IATA, 2013; ver el Captulo 1, seccin 1.4). El modelo de negocios de Beta se basa en la
alta utilizacin de una flota de aviones nicos, la alta productividad de la tripulacin y los plazos de
entrega cortos. Beta opera varias bases internacionales, brindando servicios principalmente en
frica y Europa. A pesar de operar como una filial del grupo, el sistema de gestin de riesgos de
Beta, en el momento en que se realiz el estudio emprico de la aerolnea (abril-mayo de 2014), no
se haba alineado con el marco ERM implementado oficialmente en otras aerolneas del grupo
respectivo de Beta. Se inform que esto se debi principalmente al tamao de las operaciones de
Beta y al consecuente nivel de materialidad de las exposiciones de la aerolnea, que se consideran
bajas en el contexto del grupo. Como se explica a lo largo de este captulo, a pesar de operar un
sistema de gestin de riesgos no consolidado, las reglas y rutinas que constituyen el sistema de
gestin de riesgos de Beta han sido, hasta cierto punto, afectadas por la afiliacin de la aerolnea al
grupo.

Siguiendo el razonamiento presentado en el estudio de caso de las aerolneas Alpha (Captulo 6), la
descripcin de Beta y su respectivo grupo ha sido deliberadamente limitada para salvaguardar su
confidencialidad, segn lo estipulado en un acuerdo formal entre Beta y el investigador. La
divulgacin de informacin ms detallada sobre las operaciones de Beta o la estructura societaria
podra facilitar el descubrimiento de la identidad de Beta o de su grupo respectivo, y comprometer
as las iniciativas de confidencialidad y anonimato. Por la misma razn, los ttulos de algunos de los
puestos ocupados por los entrevistados de Beta, debido a su especificidad, se alternaron
intencionalmente de tal manera que describen en trminos generales las funciones realizadas por
los individuos mientras enmascaran sus ttulos originales, evitando as los lectores de esta tesis al
descubrir las identidades de los representantes de Beta y la propia aerolnea.

7.3 Modelo de gestin de riesgos

Las pautas de gobernanza emitidas por los "rganos estatutarios y profesionales" (segn lo definido
por Crawford y Stein, 2004, pgina 498) reflejan la opinin de que la gestin de riesgos, el control
interno y las funciones de gobierno corporativo estn interrelacionadas, mientras que los lmites
entre estas funciones aparecen borrosas (Woods, 2009). Las organizaciones pueden asignar diversas
funciones al sistema de gestin de riesgos, centradas en facilitar los procesos de toma de
decisiones, la auditora interna o el cumplimiento de los cdigos de gobierno corporativo; estos
roles, sin embargo, no son exclusivos (Arena et al., 2011). De acuerdo con Arena et al. (2011), la
importancia asignada por las organizaciones a los roles particulares de la funcin de gestin de
riesgos determina dnde las organizaciones se ubican en un continuo entre los enfoques
impulsados por el cumplimiento y los basados en el desempeo. El enfoque de gestin de riesgos
adoptado en Beta parece integrar los tres objetivos de gestin de riesgos discutidos por Arena et al.
(2011) a travs de una combinacin de instituciones formales e informales de gestin de riesgos;
mientras que las instituciones formales se basan en procedimientos, manuales y reglas, las
instituciones informales, como las normas, las rutinas o los procesos polticos, tienen un estado de
regla (North, 1990). Aunque las reglas formales de administracin de riesgos sugieren que el
enfoque de gestin de riesgos de la aerolnea respalda principalmente la auditora interna y el
cumplimiento de las funciones de cdigos de gobierno corporativo, como se demuestra en la
seccin 7.3.2, una combinacin de rutinas formales e informales de gestin de riesgos respalda
toma de decisiones basada en el riesgo en la aerolnea. El enfoque de gestin de riesgos de Beta,
asignando diferentes roles y usos a la funcin de gestin de riesgos, se refleja en la formalizacin de
reglas y rutinas de gestin de riesgos, asignacin de responsabilidades y responsabilidades para la
gestin de riesgos en toda la lnea area y los procesos y herramientas de gestin de riesgos
descritos a lo largo de esta seccin.

La gestin del riesgo y las funciones de control interno a menudo estn alineadas en las
organizaciones en respuesta a requisitos regulatorios que imponen una mayor responsabilidad en
los consejos de administracin en trminos de creacin de estructuras slidas de gobierno
corporativo y comunicacin de datos confiables sobre el desempeo de la compaa (Miccolis et al.,
2001; Spira y Page, 2003). La integracin de los sistemas de control interno y gestin de riesgos en
Beta est dirigida a proporcionar la garanta de la conformidad de los estados financieros de la lnea
area con el marco regulatorio. Como filial de una empresa que cotiza en bolsa, Beta debe cumplir
con los requisitos del marco de control interno de la informacin financiera (SCIIF) y los requisitos
de informacin de riesgos relevantes para su pas de acogida. Esto fue claramente establecido por
HIA-Beta, quien inform:

"Nuestro enfoque de gestin de riesgos se centra en gran medida en el cumplimiento de los

requisitos del marco de SCIIF" (HIA-Beta).

Por lo tanto, el sistema de gestin de riesgos de Beta incluye una serie de mecanismos para la
identificacin y gestin oportuna de los riesgos relacionados con la generacin de informacin
financiera viable. HIA-Beta continu:

"Tenemos muchos procedimientos que garantizan que identificamos adecuadamente los riesgos
relacionados con la calidad de la informacin financiera y los informes y que nuestros controles son
efectivos" (HIA-Beta).

La relacin de Auditora Interna con la funcin de gestin de riesgos en las organizaciones a menudo
se define como de apoyo, ya que la auditora interna debe garantizar la efectividad de los procesos
de gestin de riesgos (Fraser y Henry, 2007). Los resultados de la funcin de gestin de riesgos a
menudo se aprovechan al disear planes de auditora interna (Arena y Azzone, 2007). Como se
explica con ms detalle en las siguientes secciones de este captulo, en Beta la funcin de gestin de
riesgos est estrechamente integrada con la funcin de Auditora Interna, mientras que la segunda
parece dominar en esta relacin considerando un alto nivel de formalizacin de los procesos de
auditora interna versus un bajo nivel de formalizacin de los procesos de gestin de riesgos en
varias reas de las operaciones de la aerolnea. Sin embargo, luego de un anlisis ms detallado de
las rutinas de administracin de riesgos tanto formales como informales, resulta claro que la gestin
de riesgos est dedicada a la atencin significativa en Beta. HIA-Beta coment sobre el
acoplamiento de las funciones de gestin de riesgos y auditora interna realizadas en la
organizacin:

"Teniendo en cuenta que la terminologa es la misma, y los conceptos subyacentes son similares, la
lnea que divide los campos de competencias de gestin de riesgos y auditora interna no est clara.
Sin embargo, la gestin de riesgos y la auditora interna deben considerarse funciones
independientes, por lo que estn en [Beta]. La auditora interna revisa la eficacia de los controles
que tenemos implementados, mientras que la administracin de riesgos cubre una gama ms
amplia de actividades ... La auditora interna brinda soporte a la administracin de [Beta] "(HIA-
Beta).

Como se mencion anteriormente, el marco de gobierno, riesgo y cumplimiento (GRC) de Beta se

caracteriza por un alto nivel de formalizacin de las funciones de auditora interna y control interno;
las estructuras de gobierno y las polticas y procedimientos se han puesto en marcha en apoyo de
estas funciones. IA / 1-Beta explicado:

"Cuando se trata de auditar nuestras operaciones y verificar los controles, ponemos mucho inters
en que estos procesos estn bien regulados y documentados" (IA / 1-Beta).
IA / 1-Beta pas a decir:
"El papel de la auditora interna est claramente definido en [Beta] ... Tenemos regulaciones
vigentes que describen nuestros procesos y responsabilidades" (IA / 1-Beta).

Por el contrario, basado en un anlisis de rutinas de gestin de riesgos en departamentos

funcionales seleccionados y basado en un anlisis de la documentacin interna de la aerolnea, el
investigador concluy que el nivel de formalizacin de las rutinas de gestin de riesgos vara
significativamente segn el tipo de exposicin al que se dirigen a. A modo de ejemplo, se evidenci
que los riesgos de seguridad operacional o financiera se manejaban a travs de rutinas altamente
formalizadas. No obstante, otros tipos de riesgos, como los riesgos de TI o, en cierta medida, los
riesgos de mercado, se gestionan de manera informal. ITD-Beta seal:

"Estamos tratando de evitar el formalismo excesivo en nuestras iniciativas de gestin de riesgos. No

creo que la regulacin de todos los aspectos de sus operaciones aporte valor al final del da "(ITD-
Beta).

Del mismo modo, DTR-Beta declar:

"La gestin del riesgo no constituye una burocracia innecesaria" (DTR-Beta).

Esta nocin tambin fue respaldada por DC-Beta en una discusin sobre el sistema de gestin de
riesgos de Beta frente a los sistemas implementados en otras aerolneas de su grupo respectivo:

"Algunas aerolneas han implementado sistemas ms estructurados, pero todo depende de los
recursos que tenga y que quiera poner en esto. Si implementamos un sistema que funcione para
nosotros y a un costo menor, siempre que funcione, significa que somos ms eficientes "(DC-Beta).

CFO-Beta estaba convencido de la funcionalidad del enfoque actual de Beta:

"Lo que tenemos es un enfoque de sentido comn saludable para la gestin de riesgos, y creo que
funciona bastante bien" (CFO-Beta).

Aunque en las entrevistas con representantes de Beta como HSS-Beta, FSM-Beta, IA / 2-Beta o MM-
Beta, el investigador evidenci un alto nivel de satisfaccin general con el sistema de gestin de
riesgos, algunos de los entrevistados, entre otros FF-Beta, SF-Beta y DC-Beta, expresaron la
necesidad de la introduccin de un enfoque ms estructurado.

Muchos acadmicos argumentan que la funcin de gestin de riesgos debera integrarse idealmente
con los procesos de planificacin estratgica y comercial de la organizacin, a fin de gestionar
eficazmente las incertidumbres estratgicas y facilitar la toma de decisiones informada (por
ejemplo, Beasley et al., 2006; White, 2004; Beasley y Frigo, 2007). El sistema de gestin de riesgos
de Beta, aunque considerado en gran parte informal ya que los protocolos formales existentes para
identificacin, gestin e informacin de riesgos no cubren todos los tipos de exposiciones, se
evidenci que se extenda ms all del mbito de cumplimiento y proporcionaba importantes
entrada en los procesos de toma de decisiones a nivel corporativo, estratgico y operativo en la
aerolnea. Los riesgos en Beta se conceptualizan en diferentes trminos; por ejemplo, como el
incumplimiento de los requisitos reglamentarios, la no conformidad con los manuales, las normas
de rendimiento no alcanzadas o los eventos que causan una desviacin adversa de los objetivos
estratgicos y comerciales. Por lo tanto, como se analizar a lo largo de este captulo, la cartera de
riesgos de Beta considera una amplia gama de riesgos que van desde riesgos que amenazan la
confiabilidad de la informacin financiera hasta riesgos de la empresa tales como riesgos de
seguridad, financieros y de mercado, entre otros.

7.3.1 Estructuras de gobierno de gestin de riesgos

La multifuncionalidad del enfoque de gestin de riesgos de Beta determina la divisin de

responsabilidades y responsabilidades en toda la jerarqua organizacional de la lnea area. Como lo
seal HIA-Beta:

"Como ver, no damos prioridad en nuestro marco formal de GRC a la gestin de riesgos. Ni siquiera
tenemos una unidad de gestin de riesgos especfica en la organizacin "(HIA-Beta).

Sin embargo, HIA-Beta tambin explic:

"Pero no significa que la funcin no exista, es muy compleja, aunque los procesos suelen ser ms
informales" (HIA-Beta).

La responsabilidad ltima de la gestin del riesgo se asigna al departamento de auditora interna,

que informa a la Comisin de Auditora y Cumplimiento de la compaa holding Beta y al equipo de
gestin de Beta. El departamento de auditora interna colabora con diferentes funciones de toda la
aerolnea en la recopilacin y evaluacin de datos de riesgos relacionados con informes financieros
y otras exposiciones en toda la empresa (excepto para la gestin de riesgos y riesgos de seguridad,
ver seccin 7.3.2). El departamento de auditora interna mantiene un registro central de riesgos y,
en base a los datos incluidos en l, se generan mapas de riesgos e informes de riesgos para una
discusin posterior entre el equipo de gestin de Beta y para revisiones de riesgos a nivel grupal.
HIA-Beta insisti en la independencia de la funcin de auditora interna:

"La auditora interna evala los controles diseados para gestionar diferentes riesgos ... Operamos
de forma independiente para poder evaluar adecuadamente la efectividad y la adecuacin de los
controles" (HIA-Beta).

HIA-Beta tambin inform:

"Las auditoras independientes son indispensables porque los ejecutivos tienen una tendencia
natural a percibir los controles que han diseado como efectivos" (HIA-Beta).

Como explica HIA-Beta, integrando datos sobre controles de riesgos de toda la organizacin y
reportndolos a niveles relevantes en la organizacin, el departamento de auditora interna facilita
la discusin sobre riesgos y promueve la comprensin del perfil de riesgo general de la aerolnea.
Sin embargo, la estrecha participacin de los auditores internos en los procesos de gestin de
riesgos puede suscitar dudas sobre su independencia y proporcionar una garanta imparcial de la
funcionalidad del sistema de gestin de riesgos.

De acuerdo con los argumentos anteriores, DC-Beta seal que se debe designar una unidad de
riesgo consultivo interfuncional en Beta para, entre otras cosas, integrar mejor la informacin
relacionada con el riesgo en toda la compaa; el entrevistado enfatiz:

"Sera ms fcil obtener una perspectiva global de nuestros riesgos" (DC-Beta).

Por el contrario, CFO-Beta y HIA-Beta, con respecto a la visin integrada de los riesgos para toda la
empresa, opinaron que la estructura de gobernanza de riesgos existente permite incorporar la
informacin de riesgos de toda la empresa en las decisiones clave de gestin; como se dijo:

"[En Auditora Interna] integramos informacin sobre los riesgos de toda la compaa ... Es
claramente visible en los mapas de riesgos" (HIA-Beta).

Sin embargo, como se detallar ms adelante en la prxima seccin, se puede dudar si la

administracin de Beta confa efectivamente en los mapas de riesgos en la discusin sobre riesgos y
estrategias. CFO-Beta prefiere enfatizar las rutinas informales de gestin de riesgos
institucionalizadas en Beta, que facilitan el establecimiento de estrategias basadas en el riesgo y la
toma de decisiones en la aerolnea. A modo de ejemplo, CFO-Beta explic:

"En la preparacin de planes de negocios, necesitamos cooperar con diferentes departamentos para
ver sus proyecciones y preocupaciones y considerarlos en decisiones clave ... As que sabemos
cules son los riesgos clave porque los departamentos hablan entre s ... Tenemos un entorno de
trabajo en el que el intercambio de informacin es muy abierto "(CFO-Beta).
En la discusin con otros gerentes como DC-Beta o DTR-Beta, se reconoci la existencia de mapas
de riesgo compilados por la auditora interna, sin embargo, el investigador no encontr evidencia
clara que respalde su uso extensivo en rutinas de administracin de riesgos organizacionales.

A pesar de carecer de citas formales, el estudio emprico evidenci que las responsabilidades y las
responsabilidades de la funcin de gestin de riesgos estn en cascada a travs de Beta. Mltiples
actores estn involucrados en los procesos de gestin de riesgos en toda la organizacin, aunque
existen pocas polticas y procedimientos en Beta que establecen formalmente la estructura de
gobernanza de riesgos, en particular en los niveles de gestin ms bajos. Algunas reas funcionales
dentro de Beta tienen unidades dedicadas de gestin de riesgos; a modo de ejemplo, el Comit de
Riesgos Financieros supervisa las exposiciones financieras de Beta y la Comisin de Seguridad
delegada por el Consejo de Administracin de Beta supervisa la gestin de riesgos de seguridad y
riesgos. Se inform que los gerentes de otras reas funcionales actan informalmente como
expertos locales en riesgos dentro de sus respectivas reas de responsabilidad.

7.3.2 Tecnologas de gestin de riesgos

Como se mencion anteriormente en esta tesis (Captulo 6, seccin 6.4.2) y como se define en
Arena et al. (2010), el concepto de "tecnologas de riesgo" denota un conjunto complejo de reglas,
rutinas y herramientas inscritas en la gestin de riesgos. El siguiente anlisis examina las tecnologas
de gestin de riesgos de Beta, considerando las reglas y rutinas de gestin de riesgos formales e
informales; Adems, tambin refleja el grado en que las polticas y procedimientos formales de
gestin de riesgos se traducen en las prcticas promulgadas por los actores individuales dentro de la
organizacin. El siguiente anlisis de los principales pilares del modelo de gestin de riesgos de Beta
demuestra cmo las reglas, rutinas y herramientas de la organizacin estn diseadas para ajustarse
a los diversos roles asignados a la funcin de gestin de riesgos en Beta, que, como se discuti
anteriormente, brindan apoyo en la toma de decisiones procesos de elaboracin, auditora interna y
de conformidad con los cdigos de gobierno corporativo. El anlisis se lleva a cabo desde una
perspectiva subsidiaria, donde las tecnologas de gestin de riesgos son, en cierta medida,
formalmente impuestas o recomendadas por la compaa tenedora de Beta. La sociedad de cartera
indica una serie de riesgos a nivel de grupo que deben considerarse regularmente para
verosimilitud a nivel subsidiario, aparte del requisito formal de considerar los riesgos en el marco de
SCIIF. De mltiples maneras, el apetito por el riesgo de la compaa tenedora se transfiere a Beta al
exigir la conformidad con las polticas y decisiones generadas a nivel de grupo, lo que afecta las
tecnologas de gestin de riesgos implementadas en Beta.

Gestin de riesgos en toda la empresa

Varios procesos de gestin de riesgos formalizados y no formalizados se llevan a cabo

simultneamente en Beta, que consisten en pasos sucesivos de identificacin, evaluacin, gestin,
supervisin e informe de riesgos. Los procesos formales de gestin de riesgos de los riesgos
financieros u operativos de seguridad coexisten con rutinas menos formales o informales para la
gestin de otros tipos de riesgos. Como se indic anteriormente, el departamento de auditora
interna coordina los esfuerzos de gestin de riesgos de toda la empresa. La auditora interna
compila catlogos de riesgos para toda la empresa, que se identifican y gestionan con diferentes
niveles de formalizacin en sus correspondientes departamentos funcionales. Adems de los riesgos
que son relevantes especficamente para las operaciones de Beta, se solicita a Beta que evale
adicionalmente la aplicabilidad de varios riesgos de nivel grupal a nivel subsidiario.

Como lo explica HIA-Beta:

"Se nos solicita que analicemos los riesgos aplicables a otras subsidiarias o al holding y evaluemos
su plausibilidad ... Por ejemplo, las exposiciones relacionadas con los precios del combustible y su
transferencia a los precios de los boletos tienden a compartirse a nivel grupal ... Aunque los riesgos
del plan de pensiones solo son relevantes para [la subsidiaria del grupo], debido a su importancia y
materialidad se discuten a nivel de grupo ... El financiamiento de la aeronave es importante para el
grupo; sin embargo, debido a la estructura de nuestra flota no consideramos que sea un riesgo
clave, nuestra financiacin en esta rea est bien gestionada "(HIA-Beta).

Los riesgos aplicables a Beta se analizan en trminos de su materialidad y, si se evalan de forma

suficientemente importante, se incorporan al catlogo de riesgos consolidado a nivel de grupo. Sin
embargo, debido al tamao de las operaciones de Beta, la materialidad de sus riesgos se considera
muy baja a nivel de grupo y, por lo tanto, rara vez se incorporan al sistema de gestin de riesgos del
grupo. El proceso de gestin de riesgos de Beta tambin est condicionado por el grupo ya que,
adems de realizar evaluaciones internas de riesgos en la aerolnea, las decisiones del equipo de
gestin de Beta en varias reas requieren aprobacin a nivel de grupo. A modo de ejemplo, los
gastos de inversin superiores a cierto nivel deben informarse y aprobarse a nivel de la compaa
holding; las decisiones de capacidad de la flota, entre otras, una vez analizadas dentro de un
contexto de plan empresarial ms amplio a nivel subsidiario, requieren la aprobacin de la
compaa tenedora. Del mismo modo, las polticas de gestin del riesgo financiero son impuestas
por la sociedad de cartera, aunque la filial cuenta con un cierto margen de flexibilidad.

Los riesgos se evalan utilizando una matriz de impacto y probabilidad. HIA-Beta explic:

"Evaluamos los riesgos en estas dos dimensiones segn nuestras percepciones subjetivas, no
realizamos ningn modelo de riesgo detallado" (HIA-Beta).

La metodologa de evaluacin de riesgos utilizada en Beta es diferente del enfoque empleado en

otras compaas del grupo. Los riesgos en otras subsidiarias del grupo y en el holding Beta se
evalan en sus niveles residuales, en trminos de sus respectivos niveles de probabilidad de
ocurrencia. Sin embargo, la evaluacin de riesgos en Beta comienza en una etapa previa; considera
los riesgos inherentes y la efectividad de sus controles para llegar a riesgos residuales y determinar
sus respectivos niveles de probabilidad de ocurrencia. HIA- Beta explic:

"Es muy difcil evaluar los riesgos inherentes y sus controles correspondientes, pero debe
emprender esta difcil tarea de juicio, un anlisis de sentido comn, o como quiera llamarlo, para
poder sacar conclusiones sobre los riesgos. en el nivel residual "(HIA-Beta).

HIA-Beta tambin expres su punto de vista:

"Personalmente, creo que al evaluar los riesgos residuales, sin haber realizado previamente ningn
anlisis en el nivel inherente, y sin haber evaluado la efectividad de sus controles, se ignora la parte
ms compleja y ms til del anlisis de riesgos" (HIA-Beta).

Se usan medidas tanto cualitativas como cuantitativas. Las evaluaciones cualitativas a menudo se
aplican a riesgos emergentes o estratgicos donde hay poca informacin especfica disponible. Las
evaluaciones cuantitativas de riesgos expresan el posible impacto monetario en los resultados
operativos de Beta y forman la base para evaluar las posibles desviaciones de los planes de
negocios. Posteriormente, las respuestas y controles de riesgo se implementan para riesgos
particulares. La auditora interna monitorea peridicamente el sistema de gestin de riesgos en
trminos de adecuacin y efectividad de los controles vigentes. Como se indic anteriormente, los
hallazgos de las auditoras internas se informan a la junta directiva de Beta, y a la Comisin de
Auditora y Cumplimiento del grupo. Adems, los propietarios de riesgos reciben asesoramiento
sobre reas potenciales para mejorar los controles de riesgo.
Como se evidencia a travs de entrevistas con representantes de aerolneas, hay varios procesos
paralelos de administracin de riesgos que se llevan a cabo simultneamente a travs de la
aerolnea en diferentes departamentos funcionales, que presentan diferentes niveles de
formalizacin. Por ejemplo, y como se mencion anteriormente, el departamento de Auditora
Interna se ocupa de los riesgos relacionados con los informes financieros, adems de realizar
revisiones de los controles de riesgos y recopilar datos de riesgos de toda la empresa; el
departamento legal maneja los riesgos de cumplimiento; el departamento financiero supervisa las
exposiciones financieras; el departamento de TI maneja los riesgos de TI; los departamentos de
produccin ampliamente definidos gestionan los riesgos operativos y de seguridad;
simultneamente existen procesos transversales para enfrentar los riesgos estratgicos o de
mercado. Si bien aparte de los riesgos financieros, de seguridad y del SCIIF, no existen
especificaciones formales con respecto a la frecuencia de actualizacin de las carteras de riesgos, la
mayora de los representantes entrevistados de los diferentes departamentos de la lnea area
afirmaron realizar revisiones de riesgos de manera regular; sin embargo, los entrevistados
definieron de manera diferente el cronograma de las revisiones peridicas. A modo de otro
ejemplo, el equipo de gestin realiza "tiradas" semanales regulares durante las cuales las
proyecciones comerciales se contrastan con la realidad, la estrategia se ajusta y se consideran
nuevos riesgos. CFO-Beta seal las revisiones de negocios y planes estratgicos que se realizan a
intervalos regulares:

"Como actualizamos nuestros planes de negocios regularmente cada pocas semanas, tambin
consideramos los riesgos relacionados y ajustamos nuestras operaciones en consecuencia" (CFO-
Beta).

CFO-Beta tambin seal:

"El holding nos solicita que revisemos peridicamente los riesgos estratgicos del Grupo para ver si
son aplicables a nosotros, y tambin los riesgos estratgicos a nivel local" (CFO-Beta).

El equipo de gestin de riesgos que supervisa los riesgos financieros realiza revisiones de riesgo y
estrategia semanalmente; como lo explica DTR-Beta:
"Nosotros [el Comit Financiero] nos reunimos una vez por semana para analizar la evolucin del
mercado y ajustar nuestras posiciones de cobertura" (DTR-Beta).
Los riesgos de TI se revisan mensualmente; ITD-Beta explic:
"Me reno con nuestros auditores internos una vez al mes para analizar las fallas en los controles de
TI e informar sobre lo que hemos hecho con los problemas previamente identificados" (ITD-Beta).

De manera similar, HSS-Beta, MM-Beta, IA / 2-Beta y FSM-Beta sugirieron que otros departamentos
funcionales tambin revisen sus riesgos relevantes con relativa consistencia, ya sea a travs de
auditoras peridicas o implcitamente mediante el examen de la conformidad con los manuales
operativos desarrollados para sus respectivos funciones. Sin embargo, tales revisiones parecen
conducirse como rutinas informales en la organizacin. IA / 2-Beta coment lo siguiente con
respecto a las responsabilidades de gestin de riesgos de varios grupos de empleados en toda la
organizacin:

"La gestin del riesgo est implcita en mltiples manuales operativos que regulan nuestras
operaciones diarias ... Es considerada como una responsabilidad de todos nuestros empleados ...
Est implcita en los estndares de desempeo que hemos predefinido a nivel operacional" (IA / 2-
Beta).
La naturaleza implcita de la gestin del riesgo ejercida mediante el cumplimiento de las normas de
rendimiento que regulan las operaciones de las aerolneas tambin fue reconocida por MM-Beta:
"Tenemos instrucciones muy detalladas sobre cmo hacer nuestro trabajo [mantenimiento de
aeronaves]; todo se explica en las pautas y tambin durante las sesiones de entrenamiento de
trabajo se nos informa cules podran ser las consecuencias si no cumplimos con las instrucciones ...
As que sabemos cules son los riesgos, y los gestionamos haciendo un buen trabajo y siguiendo los
manuales "(MM-Beta).

Esto tambin fue confirmado por Flight Safety Manager (FSM-Beta):

"En la parte de produccin [departamentos] trasladamos a las personas del punto A al B de la
manera ms segura posible, por lo que nuestras operaciones estn muy reguladas ... Existen muchas
regulaciones industriales y tambin normas internas que debemos cumplir; todo se describe en
guas y manuales ... Creo que las personas son muy conscientes de los riesgos de no seguir, por
ejemplo, los manuales de mantenimiento, aunque la cultura es algo diferente; realmente afecta
cunta atencin prestan las personas a obedecer las instrucciones "(FSM-Beta).

Por lo tanto, la gestin de riesgos puede considerarse una parte integral de las responsabilidades de
los miembros de las lneas areas a nivel operativo; la gestin del riesgo, la gestin del rendimiento
y el cumplimiento de los estndares operativos y los manuales parecen ir de la mano.

Aunque los riesgos parecen gestionarse en silos a nivel operacional, segn HIA-Beta, posteriormente
se coordinan e integran dentro de la funcin de auditora interna. La auditora interna realiza
revisiones peridicas de riesgos, administra un catlogo de riesgos central de los riesgos relevantes
para la confiabilidad de los informes financieros y otros riesgos para toda la empresa, y genera
mapas de riesgo que recopilan exposiciones para toda la empresa. Durante las visitas al sitio, el
investigador revis las herramientas que apoyan operativamente los procesos de gestin de riesgos
en Beta: los registros de riesgos y los mapas de riesgos. Se compilan registros de riesgos separados
en departamentos especficos mediante el uso de hojas de clculo simples, a partir de las cuales los
riesgos ms plausibles se incluyen ms adelante en el registro general de riesgos administrado por
el departamento de auditora interna. Los registros de riesgos recopilan datos sobre los riesgos
identificados, sus controles y propietarios de riesgos. Los mapas de riesgos sintetizan los riesgos con
los mayores niveles de materialidad y se presentan a la Comisin de Auditora y Cumplimiento del
grupo. La aerolnea planea implementar un software centralizado que respalde de forma
operacional los procesos de gestin de riesgos, por ejemplo, recopilando datos ms detallados
sobre la evolucin de los riesgos en el pasado y sobre las exposiciones pronosticadas.

Como se indic anteriormente, se observ una discrepancia en las cuentas de HIA-Beta con
respecto a la dependencia de los mapas de riesgos como una herramienta que facilita una visin
integrada de los riesgos y se emplea en las discusiones de la alta gerencia de la lnea area y las
cuentas de la ltima. En el contexto de polticas y procedimientos limitados que regulan la
generacin de informes de riesgos en toda la lnea area, el equipo de gestin enfatizara ms bien
la integracin de la informacin en exposiciones de toda la empresa a travs de rutinas informales.
A modo de ejemplo, los oficiales HIA-Beta, CFO-Beta, DTR-Beta y DC-Beta informaron sobre
cooperacin informal entre departamentos en la preparacin de planes de negocios y una revisin
conjunta de riesgos. Adems, el estudio emprico evidenci que la propiedad de los riesgos, tal
como se especifica en los registros de riesgos, se formaliza y ejecuta en rutinas organizacionales
nicamente en pilares seleccionados del modelo de gestin de riesgos, en particular con respecto al
SCIIF, la seguridad y los riesgos financieros. La revisin de los mapas de riesgos corporativos
compilados por la auditora interna y las consultas posteriores con el equipo de gestin llevaron al
investigador a concluir sobre un vnculo dbil entre la propiedad del riesgo asignada a determinados
tipos de riesgos, y un reflejo de dicha propiedad en las rutinas de la organizacin. A modo de
ejemplo, a pesar de asignar la propiedad de determinados riesgos estratgicos a los miembros
seleccionados del equipo de gestin, no pareca haber seguimientos formales a este respecto; los
riesgos estratgicos se debatiran, como se explic anteriormente, de forma regular, pero los
hallazgos de tales discusiones no se documentaran regularmente en los registros de riesgos.
A pesar de un nivel moderado de formalizacin de las reglas y rutinas de gestin del riesgo
organizacional, que tambin vara segn los departamentos, se inform que la gestin del riesgo se
integr en procesos administrativos relevantes en Beta, como la planificacin estratgica y
comercial. Como se indic anteriormente, dicha integracin se inform como posible debido a la
cooperacin de diversas funciones dentro de la lnea area y al intercambio de informacin sobre
riesgos. En el desarrollo de planes estratgicos y de negocios, el equipo de gestin considera
posibles cambios en las principales variables macroeconmicas o interrupciones operativas, y toma
decisiones basadas en su capacidad de adaptacin para dar cabida a las posibles implicaciones
negativas de los escenarios alternativos. Sin embargo, los gerentes no usan sofisticadas tcnicas de
modelado de riesgo o marcos automatizados como se describe en el caso de las aerolneas Alpha en
el captulo anterior; los anlisis son bastante desestructurados y CFO-Beta los describira como "un
enfoque de sentido comn". Los planes estratgicos de Beta se revisan trimestralmente, para
considerar cambios en el entorno operativo ms amplio de la aerolnea. La gestin del riesgo est
implcita en las revisiones estratgicas; las opciones estratgicas se evalan teniendo en cuenta sus
riesgos relacionados.

CFO-Beta ejemplific el proceso de revisin de red estratgica:

"En la industria de las aerolneas, tenemos la ventaja de ajustar nuestras elecciones estratgicas con
bastante facilidad. Nuestros activos son mviles, por lo que podemos asignarlos cuando creamos
que existe un gran potencial para generar ingresos "(CFO-Beta).
CFO-Beta adems explic:
"Tendemos a suponer un perodo de vencimiento de tres aos para las nuevas rutas y si, despus de
ese perodo, los ingresos de las rutas no coinciden con las proyecciones, consideramos mover los
activos para atender rutas diferentes y ms rentables ... Analizamos las opciones que tenemos tener
en trminos de conexiones potenciales de generacin de ingresos, la estructura de costos y los
riesgos que podemos encontrar en general "(CFO-Beta).

El desarrollo de planes estratgicos y de negocios se basa en un anlisis de riesgo de opciones

alternativas considerando, por ejemplo, las condiciones macroeconmicas voltiles, la demanda
fluctuante y los riesgos de capacidad resultantes. Las previsiones de demanda subyacen en el
desarrollo de planes y decisiones estratgicos y comerciales sobre los requisitos de capacidad. FF-
Beta destac la importancia de tomar decisiones relacionadas con la capacidad en un contexto ms
amplio, y clasific los riesgos de capacidad de la flota entre las preocupaciones prioritarias de las
organizaciones de aerolneas:
"Muchas aerolneas se han declarado en quiebra porque no han gestionado adecuadamente sus
riesgos de capacidad" (FF-Beta).

Beta gestiona los riesgos de capacidad de la flota mediante la combinacin de adquisiciones de

activos con arrendamientos a mediano plazo, lo que proporciona a la aerolnea la flexibilidad para
reducir temporalmente las operaciones cuando la demanda cae.

En el desarrollo de planes de negocios, se presta especial atencin al precio del combustible y a las
fluctuaciones del tipo de cambio; los anlisis de sensibilidad del plan comercial se realizan para
evaluar la flexibilidad de la aerolnea para pasar aumentos de costos a los clientes o ajustar la
estructura de costos, y sugerir posibles efectos de escenarios particulares, si se materializan, en los
resultados de flujo de caja de la aerolnea. CFO-Beta seal:

"La elasticidad de los precios de la demanda es limitada, por lo que tambin debemos ser capaces
de responder a las condiciones comerciales desfavorables ajustando nuestra estructura de costos ...
Vimos una fuente de nuestra ventaja competitiva al introducir una gran flexibilidad en nuestra
estructura de costos" (CFO- Beta).

De acuerdo con este razonamiento, ciertos puestos en la estructura de costos de las aerolneas que
estn tpicamente asociados con los costos fijos se pueden considerar como costos semi-fijos en el
caso de Beta. Esto ha sido posible debido a la contratacin de parte del personal de la tripulacin de
cabina con contratos temporales y, como se indic anteriormente, optando por arrendamientos de
aeronaves frente a la propiedad de la aeronave; Los arrendamientos de aeronaves individuales
caducan gradualmente ao tras ao, lo que permite a Beta administrar eficazmente el riesgo de
capacidad y reducir sus operaciones cuando sea necesario debido a una menor demanda. CFO-Beta
seal:

"Es muy fcil crecer; por el contrario, gestionar las desaceleraciones es un verdadero desafo. Debe
saber cmo pasar los costos a sus clientes y cmo reducir sus costos. Y esto es lo que evaluamos en
los anlisis de sensibilidad de nuestros planes de negocios "(CFO-Beta).

CFO-Beta continu:

"Cuando prepara planes de negocios y considera posibles escenarios futuros, se trata de conocer la
flexibilidad que tiene en sus costos ... De modo que cooperamos con diferentes departamentos para
ver cunto costo podemos transferir a los clientes, cunto podemos reducir nuestros costos, pero
todo es bastante informal. Simplemente hablas con la gente de marketing y dices '[nombre], no ms
carteles este mes [risas] ... Afortunadamente no hemos tenido que enfrentar este tipo de situacin
todava, pero debes estar preparado para cuando suceda " (CFO-Beta).

Aunque la gestin de ciertos tipos de riesgos corporativos presenta un nivel relativamente bajo de
formalizacin, en comparacin con, como se discuti anteriormente, la administracin formalizada
de los riesgos financieros, de seguridad o IFCR como se analiza en los prrafos siguientes, las rutinas
de gestin de riesgos promulgadas en Beta apoyan operaciones estratgicas y operacionales toma
de decisiones, mientras estn integrados dentro de los procesos de estrategia y planificacin de
negocios. Por lo tanto, a pesar de la moderada formalizacin de las reglas y rutinas de gestin de
riesgos, la funcin de gestin de riesgos en Beta est implcitamente integrada en la gestin del
rendimiento.

Gestin de los riesgos del SCIIF

En trminos de riesgos relacionados con la confiabilidad de los informes financieros, como se indic
anteriormente, las reglas formales regulan sus procesos de gestin de riesgos. Se identificaron seis
procesos clave que tienen un alto impacto potencial en los informes financieros de Beta, tales como
ventas, nmina, compra de combustible, controles de TI, controles a nivel de entidad y cierre de los
estados financieros. Los riesgos relevantes para estos procesos se identifican y se reflejan en un
mapa de riesgos que sirve como referencia para realizar auditoras peridicas.

Como lo explica HIA-Beta:

"Por delegacin de la Comisin de Auditora y Cumplimiento [del grupo], el departamento de
auditora interna de [Beta] revisa la efectividad de los controles en los procesos que afectan la
calidad de la informacin financiera" (HIA-Beta).
HIA-Beta tambin explic:

"Por ejemplo, dentro del [marco de SCIIF] los procesos de ventas se analizan para sus riesgos
relacionados estrictamente desde la perspectiva del control financiero. La propiedad de los riesgos
identificados no se asigna al Director Comercial, sino al Director Financiero ... Tambin hay
subpropietarios asignados a procesos o riesgos particulares, como el Jefe del Departamento de
Contabilidad, que es responsable de garantizar que las ventas estn debidamente registrados en los
sistemas de contabilidad. El Director Comercial solo estara involucrado en este proceso formal si los
controles que garantizan la confiabilidad de los datos de ventas fueran diseados y ejecutados
desde su rea ... Luego la Auditora Interna revisa los controles "(HIA-Beta).
En el contexto de las diferentes modalidades posibles de acoplamiento de las reglas y rutinas de
organizacin previamente indicadas, los oficiales IA / 1-Beta e IA / 2-Beta opinaron que las rutinas
de gestin de riesgos se adhieren a las declaraciones formales de procedimientos en la gestin de
los riesgos relacionados con el SCIIF.

Gestion de riesgos FINANCIEROS

La importancia de administrar los riesgos financieros se reconoci en Beta a travs de la

constitucin de estructuras formales de gobierno especficamente dedicadas a esta funcin. Las
responsabilidades de Tesorera y Administracin de Riesgos se fusionan en una posicin ejecutiva de
DTR-Beta, que reporta directamente a CFO-Beta y se relaciona con los Comits de Riesgo Financiero
tanto a nivel subsidiario como a nivel de compaa tenedora. El Comit local de riesgos financieros
de Beta se rene semanalmente, y sus miembros tambin participan peridicamente en las
reuniones de un comit equivalente celebrado a nivel de grupo, donde se disea la poltica
financiera general del grupo. El grupo dicta directrices para las polticas de gestin del riesgo
financiero que se implementarn en Beta, en relacin con las estrategias de cobertura, los requisitos
de liquidez y las calificaciones de contraparte en las transacciones financieras.

Como se ilustra en DTR-Beta:

"Se le presta mucha atencin a la gestin de riesgos financieros, est muy formalizada ... Tenemos
polticas de cobertura ... Necesito mantener los niveles de efectivo de acuerdo con lo que dicen las
polticas ..." (DTR-Beta) .
Las polticas del grupo indican las proporciones de las necesidades generales de combustible y
divisas en diferentes horizontes de tiempo que deben cubrirse con coberturas, y objetivos de
precios que, cuando se cumplen por las condiciones del mercado, permiten la ejecucin de
operaciones adicionales. Con base en estas pautas, y con un rango de flexibilidad predefinido
expresado en variaciones porcentuales, el Comit de Riesgo Financiero de Beta ejecuta las
coberturas. Sin embargo, DTR-Beta seal:

"Si consideramos ms beneficioso actuar en contra de las polticas del grupo, explicamos nuestra
razn de ser al Comit de Riesgo Financiero [del grupo], que hasta ahora siempre se ha aprobado, y
por lo tanto, gestionamos los riesgos financieros de acuerdo con lo que creemos que es mejor para
[Beta] "(DTR-Beta).
En mltiples ocasiones, para negociar las condiciones ms favorables con contrapartes de
cobertura, las operaciones se ejecutan conjuntamente con otras aerolneas del grupo.

Con referencia a los riesgos de contraparte, las plizas grupales limitan la porcin mxima de
efectivo que Beta est autorizada para invertir con una sola entidad financiera, ya que el objetivo es
diversificar significativamente las inversiones financieras a corto plazo entre varias instituciones y
pases. Adems, se establecen requisitos mnimos de calificacin para las contrapartes financieras
de Beta, que delimitan el grupo de contrapartes admisibles. Finalmente, considerando la estructura
de la flota de Beta con una proporcin significativa de activos arrendados y con la mayora de los
arrendamientos cerrados a una tasa fija, los riesgos de tasa de inters se consideran menos
relevantes en comparacin con otras exposiciones financieras.

Gestin de riesgos de seguridad

El marco de gestin de riesgos de seguridad desarrollado en Beta incorpora los principios de ERM
en un sentido que fomenta una cultura de gestin de riesgos proactiva en todos los departamentos
de produccin de la lnea area. Como se indic en mltiples ocasiones a lo largo de esta tesis, las
operaciones de las lneas areas estn delineadas y coordinadas por diversos marcos regulativos.
Dichos marcos obligan a las lneas areas a adoptar estructuras organizativas para la gestin de la
seguridad operacional y el desarrollo de sistemas de gestin de la seguridad operacional (SMS). Sin
embargo, el requisito formal de desarrollar SMS se interpreta de forma diversa entre las aerolneas
(Wittmer y Drax, 2014); se crean diferentes reglas y rutinas en organizaciones individuales. Como lo
explica HSS-Beta:
"Cuando las directrices dicen que los SMS deben estar integrados en toda la organizacin, no
especifican cmo ... lo interpreta de la manera en que funciona para usted" (HSS-Beta).

Beta incorpor los cuatro pilares del marco de SMS (polticas y objetivos de seguridad, gestin de
riesgos de seguridad, garanta de seguridad y promocin de la seguridad, consulte el Captulo 2,
seccin
2.3.1 y 2.3.1.2) con el objetivo subyacente de crear un sistema de gestin de riesgos de ciclo cerrado
que vaya ms all de la funcin de cumplimiento y promueva una cultura proactiva de gestin de
riesgos de seguridad operacional. HSS-Beta reflexion sobre la naturaleza evolutiva del desarrollo
del marco de SMS:

"SMS se enfocara en programas de prevencin de accidentes y seguridad de vuelo ... Los

investigadores de seguridad trabajaron en un 'bnker'; estaban recibiendo datos, analizndolos,
publicando documentos, y a nadie le importara si alguna vez los usaran, era un ciclo abierto. Ellos
[los investigadores de seguridad] encontraran las causas de los incidentes y accidentes, emitiran
recomendaciones a los titulares de los trabajos y no se realizaran seguimientos, no se
implementaran de forma obligatoria, no se verificara en la organizacin. Todo fue muy reactivo,
pero hemos trabajado duro durante aos para cambiar el enfoque hacia la gestin de seguridad
"(HSS-Beta).

El anlisis del marco de SMS de Beta sugiere que las estructuras de seguridad organizacional no se
desarrollaron ceremonialmente en busca de legitimidad. HSS-Beta inform sobre las reglas y rutinas
institucionalizadas en la aerolnea que promueven una cultura proactiva de gestin de riesgos de
seguridad:
"Por cada accidente de seguridad, suele haber varios incidentes previos que lo alertan. Por
supuesto, puede haber algunos eventos de cisne negro que no dan advertencias previas, pero son
raros. Normalmente recibes muchas advertencias de que algo est sucediendo ... Por lo tanto,
alentamos a la gente a informar sobre los incidentes, porque nos permite iniciar investigaciones.
Promovemos en lugar de castigar los informes ... Si implementamos los cambios en funcin de una
causa raz o una tendencia informada, notificamos a la persona que la hizo visible, le pedimos que
escriba sobre ella en nuestro boletn, hacemos un seguimiento con esa persona ... Entonces, lo ms
importante es tener personas listas para reconocer las banderas rojas y aconsejarnos sobre ellas.
Necesitas a estas personas para mantenerte informado "(HSS-Beta).

La aerolnea pas de la evaluacin de riesgos reactiva a la preventiva y la creacin de barreras de

seguridad. El anlisis de riesgo preventivo se realiza antes de ingresar a cualquier ruta nueva por
parte de la aerolnea. HSS-Beta inform:
"No esperamos que ocurra algo para poner barreras de seguridad en su lugar ... Comenzamos
nuestro anlisis de riesgo antes de abrir una nueva ruta. Antes de vender los boletos, sabemos que
vamos a volar a [destino], as que comenzamos a escanear la organizacin. Estamos listos para
comenzar a volar all? Cules son los posibles peligros en la ruta? Tal vez tenemos que reforzar el
entrenamiento debido a ciertos factores, quizs no todos pueden volar all? "(HSS-Beta).

HSS-Beta explic cmo las diferentes fuentes internas y externas de datos se alimentan a los
procesos de gestin de riesgos de seguridad:
"No puede basar sus conclusiones nicamente en un tipo de datos. Puede estar sesgado, o puede
llevar a un enfoque reactivo "(HSS-Beta).

El sistema de gestin de riesgos de seguridad se alimenta con datos tanto internos como externos
de la organizacin; ejemplos de fuentes internas de datos son eventos pasados, tendencias o datos
sobre cambios en la organizacin en trminos de tecnologa, procedimientos y capacitacin,
mientras que los datos externos pueden obtenerse de informes sobre accidentes de seguridad o
incidentes emitidos por otras aerolneas u organismos reguladores. FSM-Beta tambin enfatiz el rol
del intercambio de informacin interdepartamental:

"Necesitas hablar con la gente; necesita saber qu est pasando en la organizacin, cules son los
planes. Debe capacitar a las personas para detectar cambios en la organizacin y evaluarlos en
trminos de riesgos. Y debe capacitar a los directores para que comprendan que sus
recomendaciones deben tomarse en serio "(FSM-Beta).

El marco de gestin de riesgos de seguridad de Beta es auditado internamente por la funcin de

cumplimiento, lo que garantiza su conformidad con las normas reglamentarias, y externamente por
los auditores de los organismos reguladores. El marco no es revisado por el departamento de
Auditora Interna de Beta, mientras que solo aparecen amenazas de seguridad importantes en los
mapas de riesgos corporativos compilados por HIA-Beta. El marco de gestin de riesgos de
seguridad de Beta parece funcionar con un alto grado de independencia de los pilares restantes del
sistema de gestin de riesgos de la lnea area. HSS-Beta inform que encontr esta divisin
apropiada y que no consider potencialmente beneficioso integrar la gestin de riesgos de
seguridad ms estrechamente con otros procesos corporativos de gestin de riesgos. Sin embargo,
este razonamiento parece estar en contraste con la opinin de HIA-Beta, que insisti en la
necesidad de una mayor alineacin de los diferentes procesos de gestin de riesgos en toda la lnea
area, tal como se expresa:

"Cuando utilizas la misma metodologa para evaluar e informar diferentes tipos de riesgos, es ms
fcil comparar su materialidad ... Ya sabes, ests comparando manzanas con manzanas y pltanos
con pltanos, es ms fcil obtener una visin global de la materialidad de todas sus exposiciones:
financiera, de seguridad, cumplimiento y todas las dems "(HIA-Beta).

El marco de gestin de riesgos de seguridad de Beta difiere de los marcos incorporados en otras
lneas areas del grupo. HSS-Beta hizo hincapi en la necesidad de alinear las reglas y rutinas de
gestin de seguridad organizacional con las necesidades particulares de la organizacin, lo que
pareca ser una premisa contra la estandarizacin futura de dichos marcos en todo el grupo.

Adems, HSS-Beta consideraba que el sistema de gestin de riesgos de seguridad era muy
avanzado: "cooper en un proyecto con [nombres de aerolneas] y compar nuestro marco con lo
que tenan; Me sorprendi que las grandes empresas sigan trabajando con sistemas de bucle
abierto ... Nuestro sistema es mucho ms avanzado "(HSS-Beta).

7.3.3 Funcionalidad del sistema de gestin de riesgos de Beta

La evaluacin de la funcionalidad del sistema de gestin de riesgos de Beta, reflejada en el anlisis

de las reglas, rutinas e instituciones de gestin de riesgos realizadas a lo largo de este captulo, se
bas en criterios seleccionados tales como la exhaustividad de la cartera de riesgos, el nivel de
integracin del riesgo la funcin de gestin en toda la organizacin, el nivel de integracin de las
rutinas de gestin de riesgos promulgadas en los diferentes departamentos y en diferentes niveles
organizacionales, y la alineacin de las funciones de gestin de riesgos y de gestin estratgica.
Estos criterios de evaluacin fueron, como se discuti en el Captulo 5, inspirados principalmente
por el trabajo de Arena et al. (2011).
La cartera de riesgos administrados en Beta a travs de rutinas formales e informales puede
considerarse integral. Al analizar la evidencia documental en forma de los mapas de riesgos y el
registro general de riesgos compilados a nivel corporativo, y los registros de riesgos mantenidos en
niveles ms bajos en la organizacin, el investigador observ una amplia gama de riesgos que se
consideran. Los mapas de riesgos incluyeron tanto los riesgos administrados a travs de procesos
formalizados, como los riesgos relacionados con la confiabilidad de los estados financieros, riesgos
de seguridad y financieros, y una variedad de riesgos corporativos agregados de los registros de
riesgos en diferentes departamentos de la organizacin. Adems, los representantes de la aerolnea,
especialmente de los niveles de gestin intermedios e inferiores, enfatizaron que los riesgos se
gestionan de manera informal e implcita en Beta mediante el cumplimiento de los manuales y
normas operacionales, aunque algunas exposiciones pueden no reflejarse en los registros de
riesgos.

La funcin de gestin de riesgos presenta un nivel de integracin moderadamente alto en el

contexto de diferentes niveles y funciones de organizacin en Beta que abarca la gestin de riesgos
a travs de instituciones formales o informales. Como se explic a lo largo de este captulo, las
estructuras de gobernanza de riesgos se han establecido en Beta para respaldar funciones
especficas en la lnea area, como la administracin de riesgos financieros, de seguridad o de SCIIF.
La administracin de otros tipos de exposiciones corporativas se realiza de una manera menos
estructurada, aunque supervisada por el departamento de Auditora Interna. El debate antes
mencionado sobre la alineacin de la planificacin estratgica y la gestin de riesgos seal la
participacin de la alta direccin de Beta en la identificacin y gestin de riesgos estratgicos y
emergentes. En el nivel operacional, se argument que la gestin del riesgo estaba insertada de
manera informal en la cultura organizacional mediante el cumplimiento de los manuales operativos
y las normas de desempeo, y mediante auditoras peridicas de los procesos comerciales.

Se logra una visin integrada de los riesgos a nivel corporativo en Beta, principalmente a travs de la
colaboracin interdepartamental en la preparacin de estrategias corporativas y comerciales y el
anlisis de riesgos relacionado. Representantes de diferentes funciones, por ejemplo, finanzas,
planificacin de redes o desarrollo de negocios, vinculan y comparten informacin de riesgos que
constituye la base para la toma de decisiones basada en el riesgo. Adems, la gestin del riesgo se
centraliza en el departamento de Auditora Interna, que recopila e integra datos de toda la empresa
sobre la mayora de los riesgos para su presentacin posterior, principalmente a la compaa
holding. En el nivel operacional, los riesgos se gestionan en silos dentro de diferentes funciones
organizativas; la integracin de los datos de riesgo de toda la empresa se logra solo despus de que
se escale a los niveles superiores de la organizacin. Adems, como se argumenta en la seccin
7.3.2 de este captulo, la gestin de riesgos y las funciones de gestin estratgica se alinean en Beta
a travs de rutinas informales de riesgo peridico y revisiones de estrategias que integran datos
relevantes sobre los riesgos de Beta; se evalan diferentes opciones estratgicas, teniendo en
cuenta sus riesgos relacionados.

El sistema de gestin de riesgos fue evaluado positivamente por la mayora de los entrevistados,
mientras que, al mismo tiempo, y en lnea con la opinin del investigador, los entrevistados
reconocieron que el marco de gestin de riesgos de Beta tiene un potencial significativo de mejora.
CFO-Beta coment los cambios que se introducirn en el modelo de gestin de riesgos de la lnea
area:
"Nos estamos moviendo hacia un modelo ms sofisticado, porque por ahora lo que tenemos
funciona bien para nosotros, pero es bastante informal ... Analizamos los riesgos en las principales
decisiones estratgicas, pero todo es muy informal en este momento, definitivamente hay espacio
para la mejora "(CFO-Beta).
HIA-Beta enfatiz de manera similar el carcter transitorio del sistema de gestin de riesgos de
Beta:
"Estamos en el proceso de transicin. Lo que tenemos an no es definitivo, estamos
constantemente tratando de mejorar nuestras prcticas ... "(HIA-Beta).
Cuando se le pregunt explcitamente sobre la futura adopcin oficial de ERM, CFO-Beta y HIA-Beta
confirmaron que debera llevarse a cabo en el futuro. Con base en las cuentas de los entrevistados,
el investigador concluy que la decisin de adopcin se debe principalmente a las presiones del
grupo respectivo de Beta. En la discusin sobre la evolucin del sistema de gestin de riesgos de
Beta, los entrevistados se centraron en los defectos del actual sistema de gestin de riesgos y los
cambios que se introducirn en el futuro, en lugar de sugerir una adopcin de ERM basada en la
legitimidad. HIA-Beta, adems, coment sobre la validez del enfoque actual de gestin de riesgos de
Beta:

"Por supuesto, estamos trabajando para hacer que nuestra funcin de gestin de riesgos sea cada
vez ms completa, especialmente ahora que podemos hablar con otras compaas [dentro del
grupo] y ver sus soluciones ... pero, por ejemplo, un sistema altamente formalizado es como un
sistema de doble filo espada, no siempre es bueno para ti ... No puedes copiar lo que otras
aerolneas tienen; tienes que ver lo que funciona para ti. Somos una empresa ms pequea, por lo
que no podemos copiar lo que [la aerolnea del grupo] tiene "(HIA-Beta).

Evidencia de los oficiales ITD-Beta, DC-Beta e IA / 2-Beta sugiere que, aunque generalmente se
considera bastante avanzado y est bien adaptado a las necesidades de la aerolnea, el sistema de
gestin de riesgos de Beta podra mejorarse en varias reas. ITD-Beta sugiri que el software
especializado de gestin de riesgos respaldara la rutinizacin e intrainstitucionalizacin de las
prcticas de gestin de riesgos:

"Nos ayudara a organizar mejor los procesos de gestin de riesgos ... Sera ms fcil recopilar,
procesar y compartir informacin sobre los riesgos" (ITD-Beta).
IA / 2-Beta sugiri ampliar el enfoque del sistema de gestin de riesgos:

"Deberamos enfocar ms la atencin en otros tipos de riesgos relevantes, en lugar de solo los
riesgos de riesgos o riesgos de seguridad ... Realmente no tenemos ningn incentivo ni ningn
procedimiento formal para que los gerentes observen, digamos, los riesgos de reputacin. No
significa que no se est haciendo ahora, pero podra hacerse de una mejor manera "(IA / 2-Beta).

Sin embargo, las entrevistas con la alta gerencia de Beta sugirieron que se consideran importantes
riesgos estratgicos y externos en el proceso de planificacin estratgica (ver seccin 7.3.2), aunque
no existen procedimientos formales que regulen esta rea. Finalmente, DC-Beta, que anteriormente
trabaj para una aerolnea diferente con un sistema de gestin de riesgos bien implementado,
coment sobre la necesidad de institucionalizar nuevas rutinas de gestin de riesgos en Beta:
"Nos ayudara si realizramos ms revisiones peridicas especficamente para revisar los mapas de
riesgo, en lugar de tener reuniones ad-hoc cuando se avecina algo grande" (DC-Beta).

Adems, como se especific anteriormente (7.3), DC-Beta abog por la necesidad de redefinir las
funciones de auditora interna y gestin de riesgos en la organizacin, y de introducir estructuras de
gobernanza dedicadas para facilitar el despliegue de la funcin de gestin de riesgos en la lnea
area.

7.4 Conclusiones y lecciones aprendidas

El anlisis presentado en este captulo complement los hallazgos de los Captulos 5 y 6, y se sum a
la discusin previa sobre la heterogeneidad de los enfoques de gestin de riesgos en la industria de
las aerolneas. Se analizaron los componentes integrales del modelo de gestin de riesgos de Beta,
lo que refleja su adecuacin a las demandas institucionales y tcnicas de los entornos intra y
extraorganizacionales de la aerolnea. El anlisis explic cmo las races del enfoque de gestin de
riesgos de Beta radican en la cultura corporativa, el modelo de negocio, la estructura general de la
organizacin y su posicin dentro de un campo organizativo ms amplio de aerolneas. En este
estudio emprico del sistema de gestin de riesgos de Beta, el investigador investig el contexto
subyacente y las racionalidades, las tecnologas de gestin de riesgos en uso, las estructuras de
gobernanza de riesgos y las lgicas organizacionales de los expertos en riesgos involucrados en los
procesos de gestin de riesgos de toda la empresa. El estudio de caso de Beta permiti al
investigador verificar y ampliar los hallazgos del estudio de campo (Captulo 5) y proporcionar
lecciones valiosas que pueden mejorar la prctica de gestin de riesgos en las aerolneas.

El estudio de caso de Beta demostr cmo la administracin de riesgos en las aerolneas puede
tener diferentes roles y usos. El enfoque de gestin de riesgos empleado en Beta se evidenci para
servir a diferentes propsitos de la organizacin, ya que cae bajo el dominio de cumplimiento de
auditora y el dominio de gestin del rendimiento. Los resultados de los procesos de gestin de
riesgos se utilizan para demostrar el cumplimiento de los requisitos de gobierno corporativo; se
incorporan en los planes de auditora interna y se consideran en la preparacin y ejecucin de
planes estratgicos y comerciales.

El estudio de caso demostr cmo las organizaciones pueden incorporar algunos de los principales
principios de ERM, o pueden emprender iniciativas para mejorar la funcin de gestin de riesgos,
sin etiquetar sus sistemas como 'ERM' en busca de la legitimidad externa. A pesar de carecer de una
compleja arquitectura de riesgos y de una limitada formalizacin del enfoque general de gestin de
riesgos de Beta, este estudio demostr cmo las rutinas institucionalizadas en toda la aerolnea
permiten gestionar importantes riesgos estratgicos y alinear la gestin de riesgos con la funcin de
gestin del rendimiento, que se consideran principios importantes de ERM. La aerolnea parece
priorizar la efectividad de los procesos de gestin del riesgo organizacional sobre la creacin de
senderos burocrticos que evidencian externamente la calidad de los procesos de gestin.

El estudio de caso de Beta proporcion evidencia de un marco de gestin de riesgos con un nivel
moderado de formalizacin. Diversas opiniones han sido documentadas entre los miembros de la
organizacin con respecto a la medida en que una mayor formalizacin de las reglas y rutinas de
gestin de riesgos sera beneficiosa para la aerolnea. Los pedidos de una mayor formalizacin de las
rutinas de gestin de riesgos en Beta, especialmente con respecto a la identificacin y gestin de
algunos riesgos corporativos, se basaron en las expectativas de una mayor consistencia y
repetibilidad de los procesos de gestin de riesgos, claridad en el apetito de riesgo y tolerancias de
riesgo, y una visin ms integral e integrada de los riesgos. Sin embargo, algunos representantes del
equipo de gestin percibieron que el 'status quo' de la gestin de riesgos estaba alineado
adecuadamente con las necesidades de la aerolnea. A pesar de la naturaleza informal de muchas
de las rutinas de gestin de riesgos, a menudo se consideraba que la funcin de gestin de riesgos
estaba bien integrada en las actividades cotidianas de la administracin de las lneas areas.
Adems, la alta formalizacin de las reglas, polticas, procedimientos y otros mecanismos de control
se percibi como potencialmente disfuncional, restringiendo las interacciones informales en toda la
lnea area y obstaculizando la agilidad organizacional en los procesos de toma de decisiones.

El estudio de caso de Beta demostr la importancia de una institucionalizacin adecuada de los

principios de la organizacin reflejados en el sistema de reglas, en la lgica de los actores de la
organizacin y, en consecuencia, en sus rutinas representadas. Se ha demostrado en Beta que el
desarrollo de estructuras y procedimientos formales no garantiza que los miembros de la
organizacin se ajusten a ellos. Esto se ha ejemplificado en la redaccin de este estudio de caso con
referencia a la asignacin de la propiedad del riesgo sobre los riesgos estratgicos seleccionados, y
la falla de los propietarios del riesgo para documentar formalmente su gestin. Como explica Oliver
(1991), los actores organizacionales evalan la utilidad potencial de la conformidad con las reglas, y
si perciben que los objetivos de las reglas estn en conflicto con sus percepciones de los intereses
organizacionales, pueden incumplir las reglas.
Finalmente, el estudio de caso plante la cuestin de separar las funciones de auditora interna y
gestin de riesgos en las organizaciones. Algunos entrevistados sugirieron que la aerolnea podra
beneficiarse de una unidad de gestin de riesgos centralizada, independiente y dedicada, y en un
nivel ejecutivo, en lugar de que el departamento de auditora interna participe tanto en el
despliegue de la funcin de gestin de riesgos como en la evaluacin de su funcionalidad. En el
siguiente captulo (Captulo 8) se presentan ms debates sobre los hallazgos del estudio de caso de
Beta y las reflexiones sobre las lecciones aprendidas de este caso, que sentaron las bases para el
desarrollo del marco de ERM en la industria de las aerolneas.

Captulo 8 Discusin

8.1 Introduccin

Esta investigacin tiene como objetivo investigar las estructuras y prcticas de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas para desarrollar un marco de gestin de riesgos para toda la
empresa en la industria de las aerolneas. Para lograr este objetivo, el investigador realiz un estudio
emprico basado en una muestra de diez aerolneas internacionales. En primer lugar, se llev a cabo
un estudio de campo con el objetivo de explorar los diferentes diseos de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas y sus determinantes tcnicos e institucionales. Adems, el estudio de
campo examin los desarrollos y las deficiencias de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas, y el grado de asimilacin de los principios de ERM en las aerolneas que forman la muestra.
En segundo lugar, se realizaron dos estudios de casos para examinar con ms detalle los sistemas de
gestin de riesgos de las aerolneas seleccionadas y la alineacin de dichos sistemas con los
respectivos contextos comerciales de las lneas areas. Los hallazgos de la investigacin emprica se
basaron en mltiples tipos de evidencia. El anlisis se bas principalmente en entrevistas realizadas
con representantes de aerolneas que tienen amplio conocimiento de los sistemas de gestin de
riesgos de sus respectivas organizaciones, documentacin interna que evidencia reglas y rutinas de
gestin de riesgos, una revisin de herramientas de gestin de riesgos empleadas en las aerolneas
y una revisin pblica datos disponibles sobre las aerolneas y sus enfoques de gestin de riesgos en
particular.

La discusin conducida en este captulo combina los hallazgos del estudio de campo con un anlisis
de casos cruzados de los hallazgos de los estudios de casos. Adems, la discusin de los resultados
de la investigacin emprica refleja el marco terico desarrollado para este estudio (ver Captulo 3).
Adems, la discusin de los hallazgos empricos se ubica dentro del contexto de estudios previos
que son relevantes para los sistemas de gestin de riesgos en general y los sistemas de ERM en
particular. Debido a la limitada disponibilidad de literatura sobre los temas investigados
especficamente relacionados con la industria de las aerolneas, los hallazgos se contrastan con los
estudios que consideran los sistemas de gestin de riesgos en otras industrias.
El resto de este captulo est estructurado de la siguiente manera: la segunda seccin presenta un
marco de ERM desarrollado sobre la base de los resultados de esta investigacin. En el contexto del
marco, el investigador reflexiona sobre los diseos de los sistemas de gestin de riesgos y ERM,
concluye sobre los impulsores de la gestin efectiva de riesgos en las aerolneas y, finalmente, bajo
los principios de la teora de contingencia estructural, discute la necesidad de alinear la lnea area
los sistemas de gestin de riesgos a los requisitos de sus respectivas tareas y entornos
institucionales. La tercera seccin revisa los determinantes tcnicos e institucionales de las
estructuras y prcticas de gestin de riesgos de las lneas areas y muestra cmo los determinantes
causan homogeneidad o diversidad dentro de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas. La cuarta seccin evala la madurez, los roles y los usos de los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas. La quinta seccin resume las conclusiones de este captulo.

8.2 Marco de ERM en la industria de las aerolneas

Con base en los hallazgos del estudio emprico de la gestin de riesgo de las lneas areas y los
sistemas de ERM, este estudio desarroll un marco de gestin de riesgos para toda la empresa en la
industria de las aerolneas. Los hallazgos del estudio emprico, que se presentaron en los Captulos
5, 6 y 7, ayudaron a conceptualizar los componentes integrales de la ERM e identificar los
impulsores de la gestin efectiva del riesgo en las aerolneas. El marco de ERM se presenta en la
figura 8-1 y comprende cinco componentes principales que respaldan y mantienen la gestin de
riesgos en todas las aerolneas: proceso de ERM, estructuras de gobernanza de ERM, cartera de
riesgos de lneas areas, entorno interno de ERM y arquitectura de ERM. Estos cinco componentes
estructurales del marco ERM en la industria aeronutica reflejan las mejores prcticas de gestin de
riesgos de las aerolneas bajo estudio, mientras que tambin se basan en los principios de gestin
de riesgos efectivos transmitidos en los marcos y estndares de gestin de riesgos reconocidos
(presentados, por ejemplo, en COSO, 2004 ; ISO 31000, 2009; consulte el Captulo 2, seccin 2.5), y
en una variedad de estudios acadmicos de ERM, que se tratan de la siguiente manera. Los
hallazgos discutidos en el contexto del marco deberan apoyar a los profesionales de las aerolneas
en el desarrollo u optimizacin de los sistemas de gestin de riesgos de toda la empresa de sus
respectivas organizaciones.
 Presiones
Reino Intra-Organizacional institucionales Contingencias
internas organizacionales

Marco de ERM

Risk Governance Structures

Three lines of defence ERM
Internal
Environment:
ERM
Architecture:
ERM Processes Portfolio View of Airline Risks
ERM Culture
Preventable, Strategy-execution and External risks
Policies &
Risk Appetite
Procedures
ERM Strategy
Technology
Airline Risk Profile
Tools
Extraorganizacional
Reino

Presiones Entorno general y

institucionales contingencias industriales
adicionales
Figura 8-1: marco de ERM en la industria de las aerolneas

La conceptualizacin de los hallazgos de esta investigacin en el marco, en particular los hallazgos

relacionados con los impulsores de la ERM efectiva, se lleva a cabo dentro del enfoque sistmico de
ajuste contingente (Drazin y Van de Ven, 1985, discutidos previamente en el Captulo 3). Mltiples
aspectos de ERM se mapean bajo varios elementos clave y se consideran posibles relaciones entre
los elementos; tambin se considera la posible coexistencia de mltiples configuraciones de ajuste
simultneamente. Por lo tanto, el marco no describe un enfoque de gestin de riesgos universal
aplicable a todas las organizaciones y circunstancias, sino que acta como una gua para la seleccin
de configuraciones de sistemas de ERM apropiadas para aerolneas particulares, reconociendo la
singularidad de sus tareas y entornos institucionales. Debido a las diferencias contextuales entre las
aerolneas, no se puede recomendar ningn sistema de ERM "universalmente apropiado" (Otley,
1980); sin embargo, a travs de la discusin presentada en las siguientes secciones, el investigador
enfatiza los factores que deben considerarse al disear u optimizar los sistemas de ERM de las
aerolneas. Como se muestra en la figura 8-1, los componentes que comprenden ERM estn
influenciados por las demandas derivadas de los mbitos intra y extraorganizacionales,
denominados como presiones institucionales diferentes y factores de contingencia (vanse los
Captulos 3 y 5). Debido a las influencias de las presiones institucionales y los factores de
contingencia especficos de la organizacin, seguir las recomendaciones del marco de ERM por
parte de las lneas areas debera conducir a diversos acoplamientos y usos de los sistemas de ERM.
La siguiente tabla 8-1 resume los hallazgos principales de esta investigacin, relacionados con los
impulsores de sistemas efectivos de gestin de riesgos en toda la empresa en las aerolneas. Estos
hallazgos se detallan ms en este captulo en las siguientes secciones 8.2.1 a 8.2.4, agrupadas bajo
los componentes del marco de ERM, que tambin brindan un anlisis de las diversas estructuras y
prcticas de gestin de riesgos de las aerolneas que forman la muestra.

Tabla 8-1: Impulsores de la gestin efectiva del riesgo en las aerolneas

 Las tcnicas de identificacin, anlisis y gestin de la gestin del riesgo, as
como los expertos en riesgos involucrados en el proceso, deben corresponderse
adecuadamente con la tipologa de las carteras de riesgos de la lnea area:
Risk prevenible, estratgica y
Manageme nt Combinacin de gestin de riesgos descendente ascendente procesos
Process
Identificacin del riesgo vinculada a los objetivos de las estrategias
Airline Risk
Frame work rs of efe ctive risk manage ment
DriveProfile
Compone nts

Integracin y coordinacin en toda la empresa de los esfuerzos de gestin de riesgos logrados a travs de:
Tres lneas de defensa en gestin de riesgos: involucrar a mltiples actores en procesos de gestin de riesgos, en varios niveles
funcionales y organizacionales (niveles ejecutivos, expertos locales en riesgos, auditores internos y externos)
Responsabilidades y responsabilidades de gestin de riesgos en cascada en toda la estructura organizativa, ms all de las
Risk de seguridad, fnancieras o de SCIIF
reas

rnancefuerte y formalizado y respaldo de los programas de gestin de riesgos por parte de las juntas directivas y los
Compromiso
Gove
equipos desgestin de las aerolneas
Structure
Coordinacin de los esfuerzos de gestin de riesgos de toda la empresa por parte de especialistas en riesgos ejecutivos
centrales y de alto nivel dedicados exclusivamente a la funcin de gestin de riesgos, ocupando los puestos de Chief Risk
Ofcers (CRO) o sus equivalentes.
Delegacin de responsabilidades y rendicin de cuentas para la gestin de riesgos clave para los comits centralizados
dedicados que unen las perspectivas de los lderes de riesgos interdisciplinarios a nivel ejecutivo en las organizaciones e
involucrarlos en los procesos de evaluacin de riesgos y estrategias
Independencia de la funcin de auditora interna que brinda seguridad en el diseo, adecuacin y efectividad de los controles
internos en todas las reas de negocios

organizacionales
Viabilidad de las tcnicas de evaluacin cualitativa y cuantitativa si se
corresponde adecuadamente con los tipos de riesgos evaluados
Metodologas de evaluacin de riesgos ms all de los criterios de impacto
financiero. considerar la interrelacin entre los riesgos, facilitando una visin
integral de las exposiciones e toda la empresa
Vincular las evaluaciones de riesgos con los
procesos de planificacin estratgica y gestin
del rendimiento
El despliegue de enfoques efectivos de gestin de riesgos requiere el
establecimiento de una serie de facilitadores que permitan la difusin de
ERM la funcin de ERM en toda la organizacin: procesos guiados por polticas
Archite cture y procedimientos, y herramientas y tecnologa.
Las polticas y procedimientos formalizados de gestin de riesgos facilitan la
regularidad y la diligencia de los procesos de identificacin y evaluacin de
riesgos, su escalamiento oportuno para tomadores de decisiones a niveles
adecuados en las aerolneas, as como la coordinacin de los esfuerzos de
gestin de riesgos entre departamentos
La arquitectura de ERM debe alinearse en trminos del nivel de formalizacin y
la seleccin de herramientas y tecnologa para la gestin de riesgos segn las
necesidades y caractersticas de la riesgos externos a la organizacin
 caracterizados por diferentes grados de controlabilidad, probabilidad de
ocurrencia e impacto. Desarrollo de una estrategia formal de gestin de riesgos
que especifique los objetivos del programa de gestin de riesgos y apetitos por
tipos particulares de riesgos.
del programa de gestin de riesgos y apetitos por tipos particulares de riesgos
Formulacin y ejecucin interconectadas de la estrategia de ERM de las
aerolneas y estrategias corporativas y comerciales Importancia de inculcar
culturas de riesgo positivas: eficacia de la gestin de riesgos condicionada por el
compromiso de los miembros de la organizacin ms que por la existencia de
sistemas complejos de reglas formales

8.2.1 Estructuras de gobernanza de riesgos

Este estudio detect diferencias entre las aerolneas que afirman la adopcin de ERM y las lneas
areas con enfoques de gestin de riesgos ms tradicionales en la asignacin y coordinacin de las
responsabilidades de gestin de riesgos en todas las jerarquas de la organizacin. Las lneas areas
involucradas en este estudio que no reclamaron la adopcin de ERM se evidenciaron por la falta de
estructuras centralizadas para la coordinacin de las iniciativas de gestin de riesgos emprendidas a
travs de diferentes funciones y niveles organizacionales. Mltiples actores de todos los niveles
operativos, gerenciales y ejecutivos manejan diferentes tipos de riesgos, ya sea formal o
informalmente, sin embargo, sin integracin en toda la empresa y coordinacin de los esfuerzos de
gestin de riesgos. Con respecto a la coordinacin de las iniciativas de gestin de riesgos, se not
una excepcin en el caso de una lnea area (Beta), que se encontraba entre las que no reclamaron
la adopcin de ERM. A pesar de no haber adoptado oficialmente ERM, la aerolnea asign la
responsabilidad de la coordinacin e integracin de los procesos de gestin de riesgos para toda la
empresa a la funcin de auditora interna, y cre mltiples lneas de informes para el equipo de
gestin y para la respectiva compaa holding de la aerolnea. Sin embargo, el estudio de caso
revel preocupaciones con respecto a la independencia y la garanta imparcial de funcionalidad del
sistema de gestin de riesgos por parte de la funcin de auditora interna, si los auditores internos
estn demasiado involucrados en el proceso de gestin de riesgos. Consistente con estas
inquietudes, Fraser y Henry (2007) argumentan que la funcin de auditora interna debe
proporcionar seguridad independiente sobre el diseo, adecuacin y efectividad de los controles
internos dentro de las reas comerciales, supervisando la gestin de los riesgos relevantes ms all
de las reas de auditora y financiera normas de informes.

Los resultados de las aerolneas seleccionadas que participaron en el estudio de campo y adoptaron
ERM reflejaron cmo la participacin de mltiples actores en los procesos de gestin de riesgos,
como la Junta, el comit de riesgos, la posicin de CRO o sus equivalentes, expertos locales en
riesgos o auditora interna, crea mltiples lneas de defensa. Adems, el concepto de tres lneas de
defensa en la gestin de riesgos se discuti con ms detalle en el contexto de Alpha Airlines,
proporcionando una visin interesante de las mejores prcticas de asignacin de responsabilidades
y responsabilidades para la gestin de riesgos en las jerarquas organizacionales. En Alpha Airlines,
bajo el concepto de tres lneas de defensa, las responsabilidades y responsabilidades de la
administracin de riesgos se asignan formalmente en varios niveles y funciones de la organizacin,
lo que facilita la inclusin de exposiciones de toda la empresa en la cartera de riesgos corporativos.
El estudio de caso evidenci cmo la estructura de gobernanza de riesgos multidimensional en las
aerolneas Alpha, involucrando a miembros de diferentes niveles organizacionales para asumir la
responsabilidad de la gestin de los riesgos correspondientes a sus respectivas unidades de negocio,
facilita la identificacin y gestin de una amplia gama de riesgos. Adems de los expertos en riesgos
locales que realizan actividades cotidianas de gestin de riesgos y funciones de supervisin de
riesgos diseadas a nivel ejecutivo, los auditores internos y externos tambin realizan evaluaciones
independientes de los otros dos niveles de garanta de riesgos. Con referencia a la discusin previa
del rol de auditora interna de Beta, bajo el concepto de tres lneas de defensa, el tema de la
independencia de la funcin de auditora interna es de importancia clave. En Beta, se evidenci la
participacin de mltiples actores en los procesos de gestin de riesgos realizados en toda la
organizacin. Sin embargo, el estudio de caso de la aerolnea llev al investigador a concluir que la
aerolnea podra beneficiarse de nombramientos ms formales de responsabilidades de gestin de
riesgos y rendicin de cuentas en toda la estructura organizativa, ms all del ICFR, reas financieras
o de seguridad donde actualmente existen tales citas.

El estudio de caso de Alpha proporcion un ejemplo de cmo las responsabilidades y

responsabilidades de la gestin de riesgos se integran formalmente dentro de los niveles ejecutivos
de las aerolneas y la compaa holding Alpha. En las organizaciones Alpha, son las Juntas las que
finalmente son responsables de ERM y responsables de su supervisin; al establecer la direccin
estratgica para las organizaciones, establecen implcitamente apetitos de riesgo organizacional
que, en el caso de las aerolneas Alpha, se documentan posteriormente dentro de la estrategia de
ERM. El estudio de caso de las aerolneas Alpha demostr cmo el fuerte compromiso y el respaldo
de las Juntas de aerolneas y los equipos de gestin promovieron la institucionalizacin de los
principios de ERM en las culturas organizacionales. La importancia del compromiso de la Junta con
la gestin de riesgos ha sido ampliamente debatida en la literatura (por ejemplo, Baxter et al., 2013;
Kimbrough and Componation, 2009; Daud et al., 2011).

Esta investigacin demostr cmo roles organizativos similares se involucraron en la

conceptualizacin y gestin de riesgos en aerolneas. En las aerolneas que reclaman la adopcin del
enfoque de ERM, los esfuerzos de gestin de riesgos son coordinados por especialistas ejecutivos
centrales de alto riesgo dedicados exclusivamente a la funcin de gestin de riesgos, ocupando los
puestos de Chief Risk Officers (CRO) o sus equivalentes. Estudios previos discutieron la aparicin de
nuevas posiciones (por ejemplo, CRO) en organizaciones relacionadas con la adopcin de ERM (por
ejemplo, Aabo et al., 2005, Gates, 2006, Lam, 2003, Liebenberg y Hoyt, 2003). El estudio de caso de
Alpha demostr cmo la funcin de gestin de riesgos es facilitada por el CRO-Alpha que opera al
nivel de la compaa tenedora, o por equivalentes de esta posicin en aerolneas Alpha individuales,
mientras estos especialistas de riesgo coordinan todo el grupo o

Iniciativas de gestin de riesgos en toda la empresa, facilitando la produccin y difusin de datos

relacionados con el riesgo. El estudio de caso tambin puso de manifiesto cmo estos profesionales
desempean un papel importante en las lneas areas al facilitar vistas de los riesgos en la cartera.

El estudio emprico tambin demostr cmo las Juntas pueden delegar responsabilidades y
responsabilidades para la gestin de riesgos clave en comits especializados, como el Comit de
ERM que supervisa los esfuerzos de gestin de riesgos en toda la empresa o los comits funcionales
especializados a cargo de ciertos tipos de riesgos (p. Comits de riesgos de seguridad). En los casos
de aerolneas seleccionadas que reclaman la adopcin de ERM (Alpha-1, Zeta, Eta, Theta, Iota), se
crearon comits de riesgo en las aerolneas o en sus respectivas compaas tenedoras para
visualizar los sistemas de gestin de riesgos de empresas o grupos. En Alpha-1, se cre un Comit
de Riesgos interfuncional, involucrando a lderes de riesgo interdisciplinarios de toda la aerolnea, lo
que se cree facilita el intercambio de informacin de riesgos y tambin la creacin de una visin
integrada de los riesgos de toda la empresa. En Alpha-2 y el holding Alpha, esta funcin se asigna a
sus correspondientes Comits de Gestin, que involucran a miembros ejecutivos de diferentes reas
funcionales y que se informa que desempean una funcin equivalente al Comit de Riesgos de
Alpha-1; independientemente de la nomenclatura asignada a estas estructuras de gobernanza, su
funcionalidad parece residir en unir las perspectivas de los lderes de riesgo interdisciplinario a nivel
ejecutivo en las organizaciones y involucrarlos en los procesos de anlisis de riesgo y estrategia. Las
rutinas de revisin de riesgos de las aerolneas Alpha revelaron la importancia de crear espacios de
organizacin para debatir sobre los riesgos a nivel ejecutivo y vincular las evaluaciones de riesgos
con los procesos de planificacin estratgica y gestin del desempeo. En Beta no existe una
estructura de gobernanza de riesgos formal e interdisciplinaria. Algunos entrevistados
argumentaron que la visin de los riesgos a nivel de toda la empresa a nivel ejecutivo se logra a
travs de reuniones regulares del equipo de gestin donde los riesgos y las estrategias se revisan
simultneamente; sin embargo, tambin hubo llamados a una mayor formalizacin de las
responsabilidades y procesos de gestin de riesgos a nivel ejecutivo, que se crea que mejoraban la
calidad de los procesos de gestin de riesgos.

Se evidenci un alto grado de similitud en las estructuras de gobernanza de riesgos de las lneas
areas objeto de estudio en el sentido de que se establecieron comits funcionales especializados
para estar a cargo de ciertos tipos de exposiciones. Todas las aerolneas que participan en este
estudio tienen Comits de Seguridad que supervisan la gestin de riesgos de seguridad operacional;
Adems, la mayora de las aerolneas (excepto Gamma y Delta) tienen Comits financieros para
administrar los riesgos financieros y de mercado. Los estudios de caso de las aerolneas Alpha y Beta
demostraron los mecanismos mediante los cuales se informa a las unidades de coordinacin de
riesgos centralizadas sobre la gestin de la seguridad y las exposiciones financieras, lo que permite
su evaluacin en el contexto de las carteras de riesgos consolidados. Ambos casos de estudio
reflejaron la importancia de administrar la seguridad y las exposiciones financieras ms all del
alcance de sus silos funcionales, que solan ser tpicos de la prctica de gestin de riesgos de las
aerolneas en el pasado (Yilmaz, 2008a), e integrar su gestin con otros tipos de riesgos corporativos
mediante el uso de metodologa de evaluacin comn y su reflexin sobre los mapas de riesgos
corporativos. Los departamentos funcionales separados carecen de la capacidad de realizar una
gestin integral de riesgos por s solos, sin coordinacin con otros departamentos. Por lo tanto, este
estudio sugiere que la funcin de gestin de riesgos en las aerolneas, que tradicionalmente se ha
concentrado en departamentos funcionales (particularmente en los departamentos de seguridad y
finanzas antes mencionados), debe integrarse a nivel de empresa.

8.2.2 Gestin de riesgos en toda la empresa: proceso de ERM y perfil de riesgo de la lnea area

Los hallazgos de los estudios de caso demostraron cmo las diferentes etapas de los procesos de
gestin de riesgos en las aerolneas deben corresponderse adecuadamente con la tipologa de los
riesgos que forman sus carteras de riesgos. Algunos de los riesgos que enfrentan las aerolneas
cambian cada hora, como la seguridad operacional y las amenazas operacionales, mientras que
otros cambian en intervalos ms largos, como los relacionados con los cambios en la demanda de
servicios o las reglamentaciones. Las rutinas de gestin de riesgos, adaptadas a la tipologa de
riesgos que estn diseadas para abordar, deben coincidir con la velocidad de evolucin de los
diferentes tipos de riesgos, permitiendo un escaneo continuo de los entornos comerciales de las
aerolneas para cambios en las carteras de riesgos que podran afectar el desempeo organizacional
en de cualquier manera, y su gestin efectiva. Adems de las diferentes frecuencias de
identificacin, evaluacin, tratamiento y monitoreo de riesgos, los diferentes tipos de riesgos
requieren la participacin de diferentes expertos en riesgos en sus procesos de gestin.

El perfil de riesgo de la aerolnea comprende una variedad de riesgos prevenibles, estratgicos y

externos (tipologa introducida por Kaplan y Mikes, 2012, 2014), que se caracterizan por diferentes
grados de controlabilidad, probabilidad de ocurrencia e impacto. Asumir riesgos prevenibles a nivel
de proceso, como los riesgos operacionales y de seguridad antes mencionados, no trae ningn
beneficio para las aerolneas y, por lo tanto, su ocurrencia debe minimizarse. Los estudios de caso
de Alpha y Beta demostraron cmo las aerolneas controlan y mitigan estos riesgos a travs de
amplios sistemas de control interno. Investigaciones anteriores enfatizaron la importancia de
ampliar el alcance de los riesgos en los cuales los sistemas de administracin de riesgo de las
aerolneas tradicionalmente se concentraran, como riesgos asegurables, de seguridad o financieros
(Yilmaz, 2008a; Otero, 2006), para incluir tambin importantes riesgos estratgicos y externos. Las
lneas areas estn expuestas a mltiples riesgos externos ms all de su capacidad de influencia y
control, y por lo tanto disean procesos de gestin destinados a reducir el impacto de diversos
riesgos externos en caso de que ocurran, por ejemplo, preparando planes de contingencia. Adems,
el tercer tipo general de riesgos (Kaplan y Mikes, 2012, 2014), los riesgos de ejecucin de la
estrategia, son de particular relevancia para esta investigacin. Estudios previos demostraron que
las disminuciones en la rentabilidad de las aerolneas se deben principalmente a exposiciones
externas y estratgicas, a la vez que estn ampliamente relacionadas con la estructura de la
industria y con las elecciones estratgicas inconsistentes de las aerolneas, ms que con factores
relacionados con sus operaciones (Wojahn, 2012; IATA, 2011, 2013). Por lo tanto, es de vital
importancia para las aerolneas ampliar el enfoque de sus programas de gestin de riesgos ms all
de los siloes funcionales tradicionales (Yilmaz, 2008a) y desarrollar tecnologas de gestin de riesgos
(ver definicin Captulo 3) facilitando todas las etapas del proceso de gestin estratgica de riesgos.
Los estudios de caso proporcionaron evidencia de la relevancia de los riesgos externos y
estratgicos en los perfiles de riesgo de las aerolneas (ver tambin la discusin en la seccin 8.3.2
de este captulo y en el Captulo 2).

El estudio de campo inform cmo las aerolneas que reclaman la adopcin de ERM han
desarrollado metodologas formales que guan los procesos de gestin de riesgos en toda la
empresa y delinean los procedimientos y protocolos para la identificacin, evaluacin, tratamiento,
informe y monitoreo de riesgos. Los estudios de caso de las aerolneas Alpha y Beta demostraron
adems cmo las aerolneas emplean diversas tcnicas de identificacin de riesgos, tanto a travs
de procesos descendentes como ascendentes, condicionados por los tipos de riesgos a los que
estn dirigidos; las unidades de negocios individuales estn involucradas en la identificacin de los
riesgos a nivel local, mientras que la identificacin de los riesgos externos y estratgicos con un alto
impacto potencial en el desempeo organizacional involucra a los niveles superiores de gestin de
las aerolneas. Por ejemplo, los estudios de casos revelaron cmo se detectan los riesgos de
seguridad operacional mediante la investigacin de incidentes pasados y un anlisis prospectivo de
los peligros; el mapeo y la auditora de procesos se emplean para la identificacin de riesgos
operacionales; El anlisis de escenarios, el anlisis FODA y el anlisis de amenazas potenciales para
el logro de estrategias organizacionales facilitan la concentracin en importantes riesgos
estratgicos y externos. En las entrevistas con representantes de las aerolneas Alpha se hizo
hincapi en que los riesgos que tienen el mayor impacto en el desempeo de la organizacin son los
ms difciles de identificar y evaluar. Por lo tanto, tal como lo sugirieron los entrevistados, es
recomendable emprender "un ejercicio de imaginacin" (DRC-Alpha) para tener en cuenta las
exposiciones externas importantes en las carteras de riesgos. Aunque adoptaron diferentes
enfoques en trminos de formalizacin, Alpha-1, Alpha-2 y Beta demostraron vincular, en cierta
medida, la identificacin del riesgo con los objetivos de las estrategias organizacionales. Sin
embargo, el investigador concluy sobre la mayor funcionalidad del enfoque adoptado en las
aerolneas Alpha, ya que asegur una mayor regularidad y diligencia en la identificacin de riesgos a
diferentes niveles organizacionales. Adems, como se debati previamente, las rutinas formalizadas
de informes y revisin de riesgos institucionalizadas en Alpha tambin facilitan el desarrollo de una
visin de cartera de los riesgos de toda la empresa y su evaluacin consolidada.

El estudio emprico indic que las aerolneas adoptan diversas lgicas de clculo (Power, 2007) y
diferentes culturas calculadoras (Mikes, 2009), que van desde enfoques de conceptualizacin de
riesgos cuantitativos altos a bajos. Los estudios de caso de las aerolneas Alpha y Beta explicaron
cmo las aerolneas evalan los riesgos segn sus niveles de probabilidad e importancia, de acuerdo
con el apetito de riesgo para tipos particulares de exposiciones, mientras que su dependencia de las
tcnicas de evaluacin cualitativa y cuantitativa vara segn la lnea area y el tipos de riesgos
evaluados Se cree que las escalas de calificacin cuantitativas proporcionan ms precisin y
mensurabilidad en el proceso de evaluacin (Hampton, 2009). Sin embargo, como destacaron los
representantes de Alpha, las escalas de evaluacin nominales u ordinales son ms adecuadas para
la evaluacin de ciertos tipos de exposiciones, como los riesgos emergentes. Tambin se plante un
punto interesante en el estudio de caso Alpha sobre la necesidad de evaluar los riesgos no solo por
sus impactos financieros, sino tambin teniendo en cuenta "el rostro humano" y las
"consideraciones ticas y morales" (Abeyratne, 2001, p.339). del impacto potencial de algunos
riesgos, como los riesgos de seguridad.

Los sistemas complejos e interconectados, como las lneas areas, se enfrentan a una multiplicidad
de vulnerabilidades contraintuitivas interconectadas (IATA, 2013). Adems de los niveles de impacto
del riesgo y la probabilidad de ocurrencia, la interconexin con otros riesgos y el efecto combinado
de la probabilidad y las consecuencias deben ser considerados en las metodologas de evaluacin
(Szabo, 2012). El estudio de caso de Alpha Airlines proporcion un ejemplo de un mecanismo eficaz
para evaluar los efectos interconectados de mltiples escenarios hipotticos de materializacin de
una amplia gama de riesgos, que se ejecut a travs del marco FRM. Los efectos combinados de
eventos que implican cambios en las condiciones macroeconmicas, operativas o financieras se
evalan conjuntamente a travs del marco de FRM en trminos de su impacto potencial en las
medidas de desempeo financiero de las aerolneas y las calificaciones de las agencias. Los
hallazgos del caso Alpha tambin enfatizaron la importancia de obtener una visin integral de las
exposiciones en toda la empresa. Los diferentes tipos de exposiciones se gestionan dentro de
diferentes marcos de gestin en las aerolneas; por ejemplo, Sistema de Gestin de Seguridad
(SMS), Sistema de Gestin de Calidad (QMS), Sistema de Gestin de Seguridad (SeMS), Sistema de
Gestin Ambiental (EMS), Sistema de Gestin de Proveedores (SUMS) y otros que, como se
argumenta a travs del estudio de caso Alpha, deberan ser considerados conjuntamente bajo una
perspectiva de cartera integrada. En el estudio de caso de Beta, aunque la visin global de los
riesgos se logr a travs de una representacin agregada de evaluaciones de riesgo individuales en
mapas de riesgos y matrices, estas evaluaciones no consideraron las interconexiones entre los
riesgos. La alta direccin de Beta crea que la interrelacin entre los riesgos se aborda a travs de
rutinas informales de revisiones peridicas de riesgos en los momentos de preparativos y ajustes de
los planes comerciales y estratgicos; sin embargo, el enfoque adoptado en Alpha parece ser ms
efectivo a este respecto.

8.2.3 arquitectura de ERM

Los hallazgos de este estudio demostraron cmo la implementacin de una gestin de riesgos eficaz
en toda la empresa en las aerolneas requiere el establecimiento de una serie de facilitadores, en
trminos de procesos guiados por polticas y procedimientos, herramientas y tecnologa. Los
habilitadores de la funcin ERM se definen conjuntamente en este marco como la 'arquitectura
ERM'. Como se evidencia en los estudios de caso, la arquitectura de ERM debe alinearse en
trminos del nivel de formalizacin y la seleccin de herramientas para la gestin de riesgos segn
las necesidades y caractersticas de la organizacin. El estudio de campo y los estudios de caso
indicaron que los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas varan desde enfoques altamente
estructurados con procedimientos formalizados detallados y jerarquas para gestionar mltiples
tipos de riesgos, hasta enfoques minimalistas donde la gestin de riesgos est estructurada solo en
la medida requerida por los marcos regulatorios relevantes. Investigaciones previas a menudo
relacionaban la formalizacin de las estructuras y prcticas de los sistemas de control de la gestin
con el tamao y la complejidad de la organizacin (Merchant, 1981; Bruns and Waterhouse, 1975;
Woods, 2009). Sin embargo, el estudio de campo y los estudios de caso sugirieron que un alto nivel
de formalizacin de los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas analizadas estaba
relacionado con la adopcin proclamada de ERM por parte de las aerolneas ms que con el tamao
y complejidad organizacional, ya que se observaron estructuras de gestin de riesgos altamente
formalizadas. en organizaciones con diferentes tamaos y complejidad. Las reglas y rutinas que
constituyen los sistemas de ERM de las lneas areas estudiadas estaban muy documentadas,
especificando adems las responsabilidades y responsabilidades en los procesos de gestin de
riesgos en las jerarquas de la organizacin. Se ha desarrollado una variedad de directrices de
gestin de riesgos, que estructuran diferentes fases de los procesos de gestin de riesgos, como la
identificacin, el registro, la evaluacin, el tratamiento o la supervisin de los riesgos.
Las aerolneas Alpha y Beta, que fueron objeto de la investigacin del estudio de caso, demostraron
diferentes enfoques para la formalizacin de la funcin de gestin de riesgos. El estudio de caso de
Alpha demostr cmo los procedimientos formalizados facilitaron la regularidad de los procesos de
identificacin y evaluacin de riesgos, su escalamiento oportuno para los tomadores de decisiones a
niveles adecuados en la aerolnea, as como la coordinacin de los esfuerzos de gestin de riesgos
entre departamentos. El estudio de caso de Beta proporcion un ejemplo de formalizacin de los
procesos de gestin de riesgos restringidos a los tipos de riesgos seleccionados. Como argumentan
Kaplan y Mikes (2014), la efectividad de los sistemas de gestin de riesgos depende ms de su
acoplamiento por parte de los actores en las organizaciones que de las reglas formales que guan los
enfoques de gestin de riesgos. Ambos estudios de casos demostraron cmo se foment la
responsabilidad de los empleados a travs de la institucionalizacin de una cultura de riesgo
positiva, ya sea a travs de polticas y procedimientos formales o informalmente. Por lo tanto, de
acuerdo con los argumentos de Collier et al. (2006) o Mikes (2009), y sobre la base del anlisis del
sistema de gestin de riesgos de Beta, se lleg a una conclusin sobre la viabilidad y la
funcionalidad de los enfoques de gestin de riesgos menos estructurados y menos calculadores.
Aunque el enfoque altamente formalizado de Alpha fue considerado por los representantes de las
aerolneas como necesario en el contexto del tamao y la complejidad de la estructura de la lnea
area, los entrevistados demostraron conciencia de la amenaza potencial de la sobreformalizacin a
la agilidad de los procesos de gestin de riesgos. El estudio de caso de Beta proporcion una
observacin interesante de que un enfoque altamente formal no es necesariamente un requisito
previo para crear culturas de gestin de riesgos positivas. Aunque el sistema de gestin de riesgos
de Beta fue evaluado por los representantes de la lnea area y por el investigador, se inform la
necesidad de una mayor formalizacin de los procesos de gestin de riesgos seleccionados,
especialmente los relacionados con la identificacin y gestin de riesgos externos importantes; sin
embargo, a pesar de los llamados a una mayor formalizacin en algunas reas, Beta demostr haber
creado una cultura de riesgo positiva. Por lo tanto, las organizaciones necesitan encontrar un
equilibrio en trminos de formalizacin de la funcin de gestin de riesgos que mejor se adapte a
sus caractersticas organizacionales.

El estudio de campo y los estudios de casos revelaron que las herramientas dedicadas a la
recopilacin, el procesamiento y la generacin de informes de datos relacionados con riesgos en las
lneas areas objeto de estudio abarcan desde sistemas simples no automatizados hasta programas
sofisticados o plataformas de intranet. Como integracin, priorizacin e informe de riesgos, las
matrices de riesgos y los mapas que ofrecen una visin de riesgos de la cartera son herramientas
comnmente utilizadas; las matrices de riesgos y los mapas trazan en una visualizacin las
clasificaciones de probabilidad y el impacto potencial de los riesgos en el logro de los objetivos
comerciales, lo que permite a las aerolneas adoptar un enfoque ms preciso en la gestin de
riesgos clave. El estudio de caso de Alpha proporcion un ejemplo de cmo las soluciones
tecnolgicas diseadas a medida pueden facilitar la extraccin y el procesamiento de datos que son
relevantes para el desempeo y los riesgos de la organizacin. Alpha Airlines confi en el software
propietario para la gestin de riesgos, argumentando que el desarrollo interno de la herramienta de
riesgo les permiti adaptar mejor la utilidad de la herramienta a las necesidades organizacionales,
facilitando la incorporacin de la funcin de gestin de riesgos en las actividades comerciales
ordinarias de departamentos individuales. Las herramientas empleadas en los procesos de gestin
de riesgos en Beta fueron menos sofisticadas. Los registros de riesgos en diferentes niveles
organizativos se compilan utilizando hojas de clculo simples, a partir de las cuales los datos se
exportan posteriormente a mapas de riesgos y matrices. Sin embargo, el estudio de caso plante
inquietudes sobre la dependencia del equipo de gestin de Beta en los datos recopilados en los
mapas de riesgo durante revisiones peridicas de riesgos y estrategias, sealando la necesidad de
institucionalizar mejor los usos de las herramientas de gestin de riesgos en las rutinas de gestin
de riesgos organizacionales. , para mejorar la funcionalidad de las herramientas mismas.

8.2.4 Entorno interno de ERM

En el marco presentado en la figura 8-1 el componente denominado "entorno interno de ERM" est
relacionado con "racionalidades de riesgo" (ver Arena et al., 2010) que influyen en la forma en que
las aerolneas conceptualizan la incertidumbre en el riesgo al formar sus portafolios y lgicas de los
actores organizacionales (ver definicin en el Captulo 3). El entorno interno de ERM, como se
describe en el marco, se considera en trminos de estrategia de ERM, apetito por el riesgo y cultura
de ERM. La evidencia del estudio emprico revel que las aerolneas que reclaman la adopcin de
ERM tienen relativamente ms claridad y consistencia en los protocolos de definicin de riesgo y
usan herramientas ms sofisticadas para capturar, almacenar y analizar datos de riesgo que el resto
de las aerolneas que forman la muestra. Los hallazgos del estudio de campo y los hallazgos del
estudio de caso Alpha sugieren que esto se puede atribuir a la existencia de estrategias de ERM
formalizadas en las aerolneas. A modo de ejemplo, las estrategias de ERM documentadas de Alpha
Airlines para la administracin de mltiples tipos de riesgos especifican los apetitos de riesgo, las
estructuras de gobernanza de riesgos y la arquitectura de gestin de riesgos (ver la 'arquitectura
ERM' anterior) para implementar en todas las organizaciones. El anlisis del sistema de gestin de
riesgos dentro del grupo Alpha indic la importancia de alinear las estrategias de gestin de riesgos
con las estrategias corporativas y comerciales; esto se logr en las aerolneas Alpha, por ejemplo,
probando las premisas de las estrategias organizacionales usando el marco FRM. Investigaciones
previas argumentaron los beneficios de alinear las estrategias corporativas y comerciales con los
apetitos de riesgo de las aerolneas, lo que permite equilibrar las metas y objetivos organizacionales
y sus riesgos y oportunidades asociados (por ejemplo, Althonayan et al., 2011a; Ben-Amar et al.,
2014).

En las aerolneas Alpha y Beta, las juntas directivas establecieron el apetito por el riesgo de
determinados tipos de exposiciones, lo que indica la inclinacin de las aerolneas hacia la asuncin
de riesgos en diferentes reas comerciales. Segn la crtica de Power (2009) sobre la propensin al
riesgo de COSO (2004), los estudios de caso sugirieron la existencia de mltiples apetitos de riesgo
en las aerolneas por diferentes tipos y niveles de riesgo (por ejemplo, aversin al riesgo de
seguridad, gran apetito por los riesgos de mercado). . Los apetitos de riesgo se aplican a travs de
las aerolneas en los procesos de gestin de riesgos a travs de umbrales de tolerancia establecidos
para grupos particulares de riesgos, que facilitan la identificacin, mitigacin y monitoreo de la
evolucin de exposiciones particulares. Sin embargo, el enfoque de riesgo de Beta tambin se
encontr menos formalizado a este respecto; los apetitos de riesgo estn documentados solo para
tipos seleccionados de exposiciones. Se encontr que el sistema de ERM altamente estructurado de
Alpha se basaba en propuestas normativas de marcos de ERM, como el marco COSO (2004),
abogando por la adopcin de un enfoque sistemtico para definir el apetito de riesgo organizacional
y su traduccin en tolerancias de riesgo cuantificadas para objetivos de estrategias organizacionales.

Los estudios de caso de las aerolneas Alpha y Beta sugirieron la importancia de crear culturas de
riesgo positivas. Las culturas de riesgo pueden considerarse en trminos de la medida en que los
principios de las estrategias de gestin de riesgos estn codificados en las rutinas de gestin de
riesgos organizacionales, y cmo estos ltimos estn integrados o separados de las reglas formales.
La institucionalizacin de los principios de ERM es de particular importancia para esta investigacin.
Tras la introduccin de nuevas reglas de gestin de riesgos en las organizaciones, como resultado de
las decisiones de adopcin de ERM, los nuevos principios deberan codificarse en las rutinas de
gestin de riesgos. La introduccin de nuevas reglas de ERM en las aerolneas tiene como objetivo la
desinstitucionalizacin de las creencias y rutinas existentes y la llegada de otras nuevas que
codifican los principios de ERM (Scott, 2001). Investigaciones anteriores (por ejemplo, Bowling y
Rieger, 2005; Bruce, 2005; Martin y Power, 2007) discutieron los mecanismos mediante los cuales la
institucionalizacin de la ERM puede verse inhibida por la existencia de prcticas de gestin de
riesgo establecidas, que pueden seguir siendo vistas como dispositivos gerenciales legtimos. por los
actores, mientras que ERM puede ser percibido simplemente como "un complemento para el
control interno y el cumplimiento de las regulaciones externas" (Arena et al., 2010, p.9). Este tema
tambin fue tema de inters para Power (2009, p.849), quien critic la orientacin normativa de
ERM para seguir la "lgica de auditora y seguimiento" y para poner nfasis en los procesos de
descripcin y evidencia de prcticas de gestin de riesgos en lugar de fomentando "una prctica
desafiante de lmites que confronta y aborda las complejas realidades de la interconexin".

Se recopilaron pruebas no concluyentes de las aerolneas que reclamaron la implementacin de

ERM y que participaron en el estudio de caso (del grupo Alpha) realizado en el curso de esta
investigacin. El estudio encontr que el nivel de conocimiento de ERM era menor en los niveles
ms bajos en las organizaciones objeto, donde se perciba como una herramienta dirigida a los
requisitos legales. Algunos entrevistados de estas aerolneas sealaron la necesidad de fortalecer la
cultura del riesgo a travs de la capacitacin para impregnar a ERM en las acciones de los actores,
para asegurar que las reglas de ERM sean promulgadas por los actores en las rutinas de gestin de
riesgos, y para cambiar la percepcin de ERM una carga y fomentar la percepcin de que ERM
aporta valor y racionaliza las operaciones de la organizacin a largo plazo. Otros entrevistados
estaban convencidos de tener culturas de riesgo apropiadas arraigadas en las organizaciones y de
que los principios de ERM se institucionalizaran adecuadamente y se codificaran en las rutinas
organizacionales. Esta investigacin, en lnea con los hallazgos de estudios previos que investigan la
incrustacin de ERM en organizaciones (por ejemplo, Woods, 2011; Aabo et al., 2005; Mikes, 2009,
2011), argumenta la importancia de inculcar culturas de riesgo positivas en las organizaciones, como
la gestin efectiva del riesgo est condicionada por el compromiso de los miembros en los diversos
niveles de jerarquas organizacionales, en lugar de la existencia de sistemas complejos de reglas
formales (Kimbrough y Componation, 2009; Coccia, 2005; Mikes, 2009).

8.2.5 Diseo especfico del contexto de un sistema de ERM

La similitud se reflej a lo largo de este estudio en los principales pilares que constituyen los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, tales como las estructuras y prcticas
desarrolladas para la gestin de la seguridad, riesgos o riesgos financieros. Las fuerzas isomrficas
institucionales detectadas en este estudio dentro del campo organizativo de las lneas areas
enfatizan la lgica de la legitimidad en los procesos de homogeneizacin de los sistemas de gestin
de riesgos de las lneas areas. Sin embargo, el anlisis mostr cmo ciertos niveles de coherencia
coexisten con las variaciones sistemticas en los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas, lo
que se nota en las configuraciones de responsabilidades y responsabilidades en los procesos de
gestin de riesgos y sus rutinas constitutivas. A modo de ejemplo, aunque las lneas areas Alpha y
Beta han desarrollado sistemas de gestin de seguridad (SMS), las rutinas promulgadas para
gestionar los riesgos relacionados con la seguridad varan de una organizacin a otra. De acuerdo
con los hallazgos de Granlund y Lukka (1998), este estudio demostr que la divergencia puede ser
impulsada tanto por factores tcnicos como institucionales.

Teniendo en cuenta los objetivos de esta investigacin, los fenmenos de homogeneidad y

diversidad en las instituciones, reglas y rutinas que constituyen los sistemas de ERM de las
aerolneas son de particular relevancia para este estudio. Este estudio se expandi ms all del
anlisis de las reglas que guan los procesos de gestin de riesgos y analiz las rutinas de los actores
organizacionales que actan dentro de contextos organizacionales y culturales, que se revelaron
como las fuentes de variaciones en la implementacin de ERM entre las organizaciones. Esto fue
consistente con el enfoque propuesto por Kaplan y Mikes (2014), que discutieron cmo ERM
impulsa el desarrollo de nuevas instituciones, reglas y rutinas para la gestin integral de riesgos, y
enfatizaron que a pesar de la similitud de las reglas de ERM . Este estudio demostr cmo se
modelaron las reglas que rigen los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas en funcin de las
disposiciones de diversos marcos normativos de ERM o normas de gestin de riesgos, como el
marco COSO (2004) o el estndar ISO 31000 (2009). Sin embargo, a pesar de estar modeladas sobre
marcos y estndares comunes, las rutinas de administracin de riesgos de las lneas areas variaron
en los niveles operacionales.
El estudio de campo y la evidencia del estudio de caso revelaron cmo las variaciones en los
sistemas de ERM de aerolneas son atribuibles a las diferencias en los factores contextuales que
existen dentro de sus respectivas tareas y entornos institucionales, lo cual se analiza con ms detalle
en la seccin 8.3 de este captulo. Hallazgos similares de variaciones sistemticas en la
implementacin de ERM se encontraron en estudios previos realizados en contextos de diferentes
industrias y en organizaciones de la misma industria; los estudios tambin atribuyeron las
variaciones en los sistemas de ERM a diferentes presiones institucionales y demandas tcnicas de
los entornos empresariales. Por ejemplo, Arena et al. (2010), en un estudio de tres organizaciones
italianas de diferentes sectores, demostraron la naturaleza fluida de la ERM y las interacciones
recprocas de las reglas de ERM recin establecidas con las rutinas preexistentes para controlar la
incertidumbre, dando lugar a variaciones en las prcticas. Woods (2011) realiz cuatro estudios de
casos en organizaciones de diferentes industrias y atribuy las diferencias en sus sistemas de ERM a
los factores contextuales especficos de determinadas industrias. Mikes (2009) realiz un estudio de
los sistemas de ERM implementados en dos bancos, y argument la existencia de variaciones
sistemticas en el acoplamiento organizacional de ERM. Woods (2009) y Jabbour (2013)
demostraron diversidad en las prcticas de ERM dentro de organizaciones individuales, del sector
pblico y de la industria de seguros, respectivamente. Adems, mltiples estudios basados en
metodologas de encuestas exploraron opciones de diseo organizacional de sistemas de ERM y
argumentaron la existencia de variaciones en la implementacin de ERM (por ejemplo, Paape y
Spakle, 2012; Beasley et al., 2005; Hoyt y Liebenberg 2011). Sin embargo, como se discuti
previamente (Captulo 2), estos estudios son criticados por analizar ERM basndose en un nmero
limitado de proxies simplistas y por lo tanto no pueden reflejar adecuadamente fenmenos
complejos y capturar completamente la implementacin de ERM (Kaplan y Mikes, 2014).

Los resultados de esta investigacin, que revelaron diferencias en las rutinas de gestin de riesgos
en las aerolneas a pesar de sus sistemas de gestin de riesgos basados en disposiciones de
estndares comunes de gestin de riesgos o marcos de ERM (p. Ej., COSO, 2004; ISO 31000, 2009),
sugieren que diseados en el vaco (Woods, 2011), y que transmiten la falta de un diseo
"universalmente apropiado" de un sistema de ERM aplicable a todas las aerolneas en todas las
circunstancias (Otley, 1980). Un argumento similar fue ofrecido por estudios previos de sistemas de
ERM realizados en una variedad de industrias, que llamaron a alinear ERM con configuraciones
contextuales de organizaciones (ej. Gordon et al., 2009; Kaplan y Mikes, 2014; Woods, 2009, 2011;
Paape y Spakle, 2012; Mikes, 2009; Barton et al., 2010), y que fueron discutidos en el Captulo 2.
Considerando los argumentos de los estudios previos sobre la relacin entre los diseos del sistema
de ERM y los contextos organizacionales, y sobre la base de los hallazgos empricos estudio sobre
los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, bajo la perspectiva de mltiples contingentes
(Fisher, 1998), este estudio aboga por la necesidad de considerar los requisitos de las tareas y los
entornos institucionales en el desarrollo de enfoques eficaces de ERM en las lneas areas. Por lo
tanto, la pregunta "cmo disear un sistema de ERM efectivo en las aerolneas" va ms all del
simple cumplimiento de requisitos regulatorios o la eleccin de uno de los mltiples estndares de
gestin de riesgos o marcos de ERM a seguir, en el mbito de alinear los principios de ERM con
Woods, 2011). La siguiente seccin explica en ms detalle los diferentes factores tcnicos e
institucionales que se evidenciaron para dar forma a los sistemas de gestin de riesgos y ERM de las
aerolneas.

8.3 Determinantes de la gestin del riesgo de las lneas areas y los sistemas de ERM

Como se sugiri en las secciones anteriores, este estudio proporciona evidencia de los impulsores
tcnicos e institucionales de la homogeneidad y la diversidad de los diseos organizacionales de la
gestin de riesgos de las lneas areas y los sistemas de ERM. Sin embargo, el enfoque principal de
este estudio emprico es que demostr cmo las presiones institucionales y los factores de
contingencia impulsan la desinstitucionalizacin de las reglas y rutinas de gestin de riesgos
existentes en las aerolneas, as como la adopcin de enfoques cada vez ms completos para la
gestin de riesgos. El estudio emprico tambin sugiri la reinstitucionalizacin de las reglas y
rutinas de gestin de riesgos, que se reflej en la adopcin de ERM en varias de las aerolneas
investigadas.

8.3.1 Determinantes institucionales de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas

Se demostr que un amplio espectro de presiones institucionales externas e internas afectaban los
sistemas de administracin de riesgos de las aerolneas bajo estudio. El entorno institucional de las
aerolneas ejerce presiones de legitimidad que son las causas subyacentes del isomorfismo
observadas dentro del campo organizacional de las aerolneas (DiMaggio y Powell, 1983). Sin
embargo, como se discuti anteriormente (seccin 8.2.5), este estudio tambin proporcion
ejemplos de presiones institucionales que causan diversidad entre los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas. Las presiones institucionales externas se evidenciaron como relevantes
para determinar los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas bajo estudio. Los hallazgos de
este estudio sugieren la relevancia particularmente alta de los marcos regulatorios que delinean y
coordinan las estructuras y procesos de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. La
industria de las aerolneas est muy regulada con diversas estipulaciones que afectan a mltiples
reas de las operaciones de las aerolneas, y las estructuras y prcticas de gestin de riesgos entre
ellas (Adler y Gelmann, 2012). Entre otros, las estructuras de gobierno sobre los riesgos de
seguridad operacional son impuestas a las lneas areas por los organismos reguladores, lo que
afecta los diseos organizacionales de los Sistemas de Gestin de la Seguridad (SMS). Adems del
marco regulatorio que comprende tanto los convenios internacionales como las leyes nacionales, las
asociaciones de transporte areo como ICAO, IATA o EASA prescriben tanto normas como mejores
prcticas y procedimientos para la gestin de riesgos en diversas reas. En trminos de gestin de
riesgos, el enfoque de los reguladores y los organismos normativos de la industria se concentra
principalmente en las preocupaciones operacionales, de seguridad y de riesgos.

Adems, la influencia coercitiva en los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se evidenci
en este estudio en funcin de la relevancia observada de los requisitos de gobierno corporativo para
las empresas cotizadas y las mejores prcticas de gobierno corporativo que cobran impulso en las
empresas cotizadas y privadas. Los reguladores y las instituciones normativas ejercen presiones
sobre las organizaciones en todas las industrias con el fin de mejorar la gestin del riesgo y los
sistemas de informacin; cada vez se impone una mayor responsabilidad a los consejos de
administracin en trminos de la creacin de estructuras slidas de gobierno corporativo y la
comunicacin de datos confiables sobre el desempeo de la empresa. A modo de ejemplo,
instituciones como la Comisin de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) o la Bolsa de Valores
de Toronto requieren divulgaciones de los esfuerzos de gestin del riesgo organizacional (Miccolis et
al., 2001; Spira y Page, 2003, Kaplan y Mikes, 2014) . Se han introducido mltiples requisitos
regulatorios a nivel internacional, como el Cdigo Combinado de Gobernanza Corporativa del Reino
Unido, las Reglas de Gobierno Corporativo de la NYSE y la Ley Sarbanes Oxley en EE. UU. O la Ley de
la Corporacin de Valores Alemana (AktG), que vincul la funcin de gestin del riesgo con el
control interno y extendi su enfoque ms all de los riesgos financieros, obligando a las
organizaciones a considerar un espectro ms amplio de riesgos (Fraser y Henry, 2007; Spira y Page,
2003).

Se realiz una variedad de estudios en el rea de gestin de riesgos y ERM que vincul las opciones
de diseo de gestin de riesgos organizacionales con las presiones regulatorias. En un estudio de
organizaciones canadienses no bancarias realizado por Kleffner et al. (2003), destacaron el
cumplimiento de las pautas regulatorias como una fuerza motriz importante en la adopcin de
ERM. Collier et al. (2006) atribuyeron la creciente popularidad de ERM en todas las industrias a
presiones regulatorias cada vez ms extensas. Los estudios del rea relacionada de los sistemas de
control de gestin y los impulsores de sus diseos organizacionales tambin informan sobre la
relevancia de los marcos regulatorios; a modo de ejemplo, Arena et al. (2006) argumentaron la
relevancia de las directrices regulatorias para el desarrollo de los departamentos de Auditora
Interna en las organizaciones italianas; Arnaboldi y Lapsley (2003) estudiaron la adopcin de nuevas
tcnicas de contabilidad gerencial en las organizaciones como reaccin a las presiones coercitivas
del gobierno central del Reino Unido. Sin embargo, estudios previos tambin plantearon una
cuestin interesante relacionada con el grado en que los cdigos de gobernanza imponen la
adopcin de enfoques de gestin de riesgos ms completos e integrados, y la medida en que el
seguimiento de las mejores prcticas de las directrices de gobernanza ms all de la mera
legitimidad es una eleccin individual para organizaciones.

Pagach y Warr (2011) reconocieron que las industrias reguladas han estado a la vanguardia del
desarrollo de ERM. Sealaron que la implementacin de ERM puramente como respuesta a
presiones regulatorias debera resultar principalmente en el desarrollo de sistemas ceremoniales de
gestin de riesgos, sin embargo, observaron que la adopcin de ERM en las organizaciones que
forman la muestra de su estudio se debi ms bien a los beneficios econmicos que tuvo se espera
que traiga a las organizaciones. Adems, los investigadores observaron que ERM se haba
implementado en una variedad de organizaciones que operan en industrias con un menor grado de
regulacin; como sugieren Paape y Spakle (2012), la intensidad de la aplicacin de los cdigos de
gobierno corporativo vara significativamente entre las industrias. Woods (2011) tambin
argument que las mejores prcticas de gobernanza pueden implementarse en organizaciones
independientemente de la intensidad de las presiones regulatorias. En este contexto, debe
sealarse que las lneas areas estudiadas demostraron un inters creciente en adoptar sistemas de
gestin de riesgos cada vez ms completos, aunque algunos de ellos no haban sido enumerados y
por lo tanto no estaban sujetos a cdigos de gobernanza obligatorios, sino que seguan el riesgo las
"mejores prcticas" de gestin que cobran impulso en diversas industrias. Finalmente, cabe
destacar que algunos estudios que investigan las fuerzas impulsoras de la adopcin y la
implementacin de ERM no respaldaron la supuesta influencia de los cdigos de gobernanza. El
estudio de Paape y Spekl (2012), basado en 825 organizaciones con sede en los Pases Bajos, no
apoy la supuesta influencia de los cdigos de gobernanza en la adopcin de ERM en las
organizaciones. Del mismo modo, Muralidhar (2010) en un estudio sobre la adopcin de ERM en las
organizaciones de la industria de petrleo y gas de GCC no encontr evidencia que respaldara los
efectos de los marcos regulatorios en los sistemas de gestin de riesgos en los casos analizados.

La intencin de demostrar fortaleza financiera para las agencias calificadoras se revel en este
estudio como otro tipo relevante de presiones coercitivas que afectan los diseos de los sistemas de
gestin de riesgos de las aerolneas. Las agencias calificadoras como Standard & Poor's han
comenzado a considerar la calidad de los procesos de gestin de riesgos organizacionales en sus
algoritmos de calificacin, mientras consideran a ERM como un modelo de sistemas de gobierno
slidos (por ejemplo, para la industria de seguros - S & P, 2013). Este estudio sugiere que se
considera que las calificaciones crediticias satisfactorias agregan credibilidad a las aerolneas, algo
que, en consecuencia, las favorece en las negociaciones en los mercados de productos bsicos.
Adems, dado que las lneas areas tienden a estar altamente apalancadas, las calificaciones
crediticias positivas que reflejan la solvencia de la organizacin se consideran importantes ya que
reducen el costo del capital. Los estudios de todas las industrias confirman la relevancia de las
influencias de las agencias de calificacin en los enfoques de gestin del riesgo organizacional (por
ejemplo, Hoyt y Liebenberg, 2011; Kaplan y Mikes, 2014).

Este estudio mostr la evidencia de la ocurrencia de comportamientos mimticos entre las

aerolneas en la estructuracin de sus enfoques de gestin de riesgos. La incertidumbre ambiental
fomenta la imitacin de las estructuras y prcticas organizacionales (DiMaggio y Powell, 1983); la
incertidumbre ambiental es significativa en la industria de las aerolneas (Engau y Hoffmann, 2011).
Investigaciones previas en sistemas de control de gestin proporcionaron informacin sobre
prcticas mimticas de organizaciones de diferentes industrias. Un ejemplo de esto se puede ver en
el trabajo de Lapsley y Pallot (2000), que informaron sobre la adopcin de estructuras de
contabilidad de gestin similares entre las organizaciones escocesas, motivadas tanto por los deseos
de lograr la legitimidad externa como por la adopcin de prcticas seguras y comprobadas. Aunque
la industria aeronutica se caracteriza por una alta volatilidad y un alto grado de incertidumbre
(Adler y Gellman, 2012), este estudio solo proporciona evidencia para el modelado de sistemas de
gestin de riesgos de las aerolneas sobre los enfoques adoptados en otras organizaciones de sus
respectivos grupos; la evidencia emprica recopilada a lo largo de este estudio indic racionalidades
mltiples para los comportamientos mimticos de las aerolneas, como la incertidumbre ambiental,
la necesidad de ajustarse a estndares grupales o los efectos de sinergia esperados de adoptar
enfoques de gestin de riesgos alineados en todas las organizaciones del grupo. Adems, el estudio
de campo proporcion evidencia de la adopcin, en diversas extensiones, de las mejores prcticas
de organizaciones distintas a las que forman los grupos de las respectivas aerolneas.

Los hallazgos de este estudio apuntan a las influencias de las presiones normativas sobre los
enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas. Los tericos institucionales relacionan las
presiones normativas principalmente con la profesionalizacin de los campos (Zucker, 1987) y
sugieren, por ejemplo, la educacin universitaria, las influencias de asesoramiento o el
funcionamiento de redes profesionales como las influencias normativas ms significativas
(DiMaggio y Powell, 1983). Las presiones normativas manifestadas en este estudio estn
relacionadas principalmente con la profesionalizacin del campo de gestin de riesgos a travs de
una creciente popularidad de los marcos de gestin de riesgos ms importantes. Las normas y
marcos internacionales de gestin de riesgos, como COSO (2004) o ISO 31000 (2009), constituyen
importantes fuentes de orientacin normativa para las organizaciones en el diseo de sistemas de
gestin de riesgos. Mltiples estudios en el rea de gestin de riesgos informaron sobre
organizaciones de diferentes industrias que modelan enfoques de gestin de riesgos basados en
estndares y marcos reconocidos internacionalmente (por ejemplo, Beasley et al., 2005; Woods,
2009). Una variedad de asociaciones de transporte areo como IATA o ICAO brindan orientacin
sobre enfoques de gestin de riesgos de aerolneas, promoviendo la adopcin de sistemas de
gestin de riesgos cada vez ms completos (IATA, 2014; Salter, 2008) y contribuyen a la
profesionalizacin del campo organizativo de las aerolneas en trminos de gestin de riesgos.

La evidencia emprica de este estudio indica una fuerte influencia de los estndares normativos y
marcos de gestin de riesgos en los diseos organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos
de las lneas areas. Curiosamente, la evidencia del estudio sugiri la relevancia de las
recomendaciones de las organizaciones normativas de la industria aeronutica con respecto a la
gestin de los tipos de riesgos seleccionados, aunque no brind apoyo por su influencia en la
adopcin de enfoques de ERM en las aerolneas. Tambin se inform sobre la cooperacin con
asesores profesionales en el desarrollo u optimizacin de sistemas de gestin de riesgos en varias
aerolneas estudiadas, aunque la utilidad y aplicabilidad de los avisos de consultora se cuestion en
algunos casos, lo que se atribuy principalmente a la falta de conocimiento de los consultores sobre
la especificidad de las operaciones areas. . Esto es consistente con Beasley et al. (2005) que
informaron sobre las influencias de la consultora que impulsan tanto la adopcin de ERM como los
diseos organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos. Sin embargo, el estudio de Paape y
Spekle (2012) est en desacuerdo con los hallazgos de Beasley et al. (2005), ya que los
investigadores no encontraron evidencia de apoyo para los efectos de consultora en el desarrollo
de ERM. En este estudio emprico en el que participaron las aerolneas, la influencia de la
consultora se evidenci ms bien como el hecho de haber impulsado la decisin de adoptar
enfoques cada vez ms completos que los diseos organizacionales de sistemas de gestin de
riesgos.

Este estudio proporcion evidencia adicional de otros impulsores institucionales externos de los
enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas. En algunas lneas areas, ganar legitimidad a los
ojos de los accionistas u otros proveedores de capital se consider como uno de los motores,
aunque no de importancia clave, lo que motiv el desarrollo de sistemas de gestin de riesgos cada
vez ms completos. Estos factores tambin estn relacionados con la discusin anterior sobre las
calificaciones crediticias y los esfuerzos cada vez mayores de las organizaciones para obtener
legitimidad externa. La influencia de los accionistas se discuti en la literatura anterior como un
importante impulsor de la adopcin de ERM (por ejemplo, Liebenberg y Hoyt, 2003; Mikes, 2009;
Nielson et al., 2005). Se cree que los inversores se benefician de ERM ya que impulsa la toma de
decisiones basada en el riesgo en las organizaciones y, en consecuencia, aumenta su valor
(Meulbroek, 2002); sin embargo, las influencias de las presiones de los accionistas son menos
relevantes en los casos de propiedad dispersa y ms relevantes en los casos de propiedad
institucional (Kane y Velury, 2004). Curiosamente, Paape y Spakle (2012) no encontraron evidencia
de los efectos de la propiedad institucional sobre la adopcin de ERM e insinuaron la posibilidad de
que los inversores no valoren la adopcin de ERM. Con respecto a la legitimidad de sealizacin a
los accionistas y otros proveedores de capital, Gordon et al. (2009) argumentaron que las
organizaciones pueden adoptar exhibiciones ceremoniales de ERM pero no institucionalizar la
administracin efectiva de riesgos en las rutinas organizacionales.

El anlisis de los datos empricos revel la influencia de las presiones institucionales internas, como
los impulsos del equipo de gestin sobre los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas o de
las culturas organizacionales. El hallazgo de la influencia de la gestin en las instituciones, reglas y
rutinas de gestin del riesgo organizacional, es ampliamente consistente con el trabajo previo en el
campo de la gestin del riesgo. Baesley et al. (2005) concluyeron que la etapa de implementacin
de ERM en las organizaciones se relaciona positivamente con el tono de defensa establecido por la
administracin y la presencia de CRO. Del mismo modo, Kleffner et al. (2003), Paape y Spekle
(2012), Altuntas et al. (2011), Sobel y Reding (2004) y Gordon et al. (2009) concluyeron sobre la
influencia de los especialistas en riesgo y el apoyo de los equipos ejecutivos para asociarlos con la
etapa de desarrollo de los sistemas de gestin de riesgos organizacionales. Colquitt et al. (1999)
discutieron la tendencia a integrar los procesos de gestin de riesgos de toda la organizacin y los
antecedentes profesionales y educativos de los gerentes de riesgo vinculados a la forma en que las
organizaciones estructuran sus enfoques de gestin de riesgos. Mikes (2009) argument que la
influencia de los antecedentes institucionales y profesionales de los especialistas en riesgo
conforma las lgicas institucionales organizacionales, que en consecuencia determinan la
configuracin de los sistemas de gestin de riesgos.

El anlisis de los datos empricos de este estudio sugiri el poder determinante de la cultura
organizacional en los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas. Aunque se clasifica aqu
como una presin normativa, los efectos de la cultura organizacional en los diseos organizacionales
se pueden considerar tanto en trminos de presiones provenientes de entornos institucionales
como de tareas. Las lgicas que guan las acciones de los actores en las organizaciones estn
influenciadas por contextos socioculturales ms amplios, lo que sugiere la categorizacin de las
influencias culturales como una presin institucional. Los hallazgos de esta investigacin apuntan a
los efectos de las culturas nacionales sobre los valores, normas, creencias y modelos culturales
incluidos en las lgicas institucionales, que determinan cmo los miembros de las aerolneas
perciben la incertidumbre y disean respuestas para gestionarla en trminos de, por ejemplo,
niveles requeridos de formalizacin de prcticas organizacionales, o la importancia percibida de
sealizar a los accionistas externos el cumplimiento de los sistemas de gestin de riesgos con
estndares institucionalizados en la industria. Por otro lado, otros hallazgos de esta investigacin,
tambin relacionados con la cultura organizacional, implican que las influencias culturales tambin
deben considerarse como factores de contingencia derivados de entornos de tareas
organizacionales. Los hallazgos de este estudio sugieren la influencia de la estructura de propiedad,
y especficamente de la propiedad pblica frente a la privada, en los sistemas de gestin de riesgos
de las aerolneas. Se cree que las organizaciones pblicas y privadas se caracterizan por diferentes
culturas de trabajo (Uttley y Hooper, 1993), que difieren entre s en trminos de agilidad de los
procesos de trabajo (Morgan, 1993), lo que tambin fue sealado por los entrevistados en este
estudio. Las investigaciones previas consideraron los efectos de las culturas corporativas o
nacionales sobre las elecciones de diseo de los sistemas de control de gestin (por ejemplo,
Nishimura, 1995; Chow et al., 1994; Granlund y Lukka, 1998; Ahrens, 1996; Merchant et al., 1995).
Los investigadores adoptaran intercambiablemente la visin institucional de las caractersticas
culturales (por ejemplo, DiMaggio, 1988) y la perspectiva de la teora de contingencia para analizar
las influencias de los entornos de tareas organizacionales en la cultura (por ejemplo, Cancel et al.,
1999; Smircich, 1983).

8.3.2 Determinantes tcnicos de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas

Se evidenciaron mltiples factores de contingencia que afectan las opciones de diseo de los
sistemas de administracin de riesgos de las lneas areas y ERM. Bajo la teora de contingencia
estructural, las organizaciones adaptan sus estructuras para que se ajusten mejor a sus entornos
tcnicos y econmicos (entornos de tareas, Donaldson, 1996). Segn la perspectiva de contingencia,
el imperativo principal para las lneas areas es mejorar la eficiencia y efectividad de sus
operaciones mediante la adaptacin de estructuras de gestin de riesgos que se ajusten mejor a los
requisitos de los entornos de tareas (Scott, 2003). No obstante lo anterior, la categorizacin de los
impulsores de los diseos organizacionales como institucionales o tcnicos puede generar debate; a
modo de ejemplo, la subseccin anterior apuntaba a fenmenos de desinstitucionalizacin y
recolizacin que acompaan las decisiones de adopcin de ERM en las lneas areas, que segn
Oliver (1991), aparte de las presiones polticas y sociales, pueden desencadenarse por presiones
funcionales resultantes de la percepcin baja utilidad de las rutinas institucionalizadas. Aunque el
anlisis de Oliver de las presiones funcionales se lleva a cabo bajo la perspectiva institucional, esta
investigacin atribuye las presiones relacionadas con la utilidad y la efectividad a la escuela de
pensamiento de contingencia. Dentro de esta especificacin, los factores de contingencia
evidenciados en el estudio emprico de la gestin del riesgo de las lneas areas y los sistemas de
ERM corresponden a las tres categoras predefinidas en el modelo terico propuesto para este
estudio (ver Captulo 3), a saber, factores de contingencia ambiental y industrial, organizacin
factores de contingencia especficos y factores de contingencia relacionados con la especificidad de
los perfiles de riesgo de las lneas areas.

Los hallazgos de este estudio proporcionan evidencia slida de la influencia de los factores
relacionados con los entornos de tareas externas de la lnea area. Se encontraron mltiples facetas
de incertidumbre ambiental para condicionar las estructuras de los sistemas de control de gestin
en todas las industrias; la incertidumbre ambiental se define ampliamente como "el cambio y la
variabilidad en el entorno externo de la organizacin" (Gordon et al., 2009). La literatura en todas
las industrias enfatiza la creciente importancia de manejar la incertidumbre externa, especialmente
en el contexto de una integracin cada vez mayor a travs de las fronteras de los mercados, las
instituciones y la poltica (Soin y Collier, 2013). La incertidumbre ambiental se considera un factor de
contingencia fundamental en los estudios de MCS (Hartmann, 2000; Chapman, 1997). Se encontr
que la incertidumbre ambiental es relevante en este estudio en los aspectos relacionados con los
mbitos poltico, econmico y natural de las operaciones de las lneas areas. El entorno
competitivo se est volviendo cada vez ms turbulento y complejo (Floricel y Miller, 2001), con
fuerzas como la globalizacin, las nuevas tecnologas o la desregulacin que crean incertidumbre
para las organizaciones (Barton et al., 2001). La volatilidad macroeconmica se traduce en cambios
en los precios del combustible para aviones, el tipo de cambio y las tasas de inters, adems de la
demanda de servicios areos vinculados a mltiples riesgos de mercado y comerciales que
enfrentan las aerolneas. La inestabilidad poltica plantea un riesgo para las operaciones de las
aerolneas en mercados inestables, que van desde suspensiones temporales de operaciones hasta
amenazas de ataques terroristas. Las operaciones de las aerolneas tambin se ven afectadas por
peligros naturales como condiciones climticas extremas que presentan numerosos riesgos
operacionales y de seguridad. Los cambios en el entorno competitivo tambin se revelaron en este
estudio como relevantes para los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas.

Estos hallazgos son consistentes con investigaciones previas sobre los impulsores del cambio en los
sistemas de control de gestin relacionados con diversas manifestaciones de incertidumbre
ambiental. Craig y Douglas (1996) analizaron la adopcin de nuevas formas organizativas que
proporcionan flexibilidad administrativa y organizativa en respuesta a los desafos de los mercados
mundiales en rpida evolucin. Firth (1996) investig la transformacin de los sistemas contables de
las empresas chinas en respuesta a la introduccin de dinmicas de mercado competitivas.
Granlund y Lukka (1998) expresaron que los impulsores tcnicos de las prcticas de contabilidad
gerencial se relacionan principalmente con las fluctuaciones de la economa global, el aumento de
la competencia y los avances en las tecnologas de produccin e informacin. Gordon et al. (2009)
en un estudio de la efectividad de ERM argument que la relacin entre ERM y el desempeo de la
organizacin depende de coincidencias apropiadas entre ERM y cinco grupos de factores, entre los
que se encuentran la incertidumbre ambiental y la competencia de la industria. Estudios adicionales
confirmaron de manera similar la importancia del vnculo entre la incertidumbre ambiental y los
diseos de los sistemas de control de gestin (por ejemplo, Evans et al., 1986, Mia y Chenhall, 1994,
Gordon y Narayanan, 1984 y otros). Los estudios de esta rea a menudo consideran el entorno
externo en las dimensiones de incertidumbre, hostilidad y complejidad (por ejemplo, Tymond et al.,
1998, Imoisili, 1985, Chapman, 1998 y otros). Con base en una revisin de la investigacin de MCS
en relacin con la incertidumbre ambiental, Chenhall (2003) concluy que los aumentos en la
incertidumbre del ambiente externo estn relacionados positivamente con la apertura y el enfoque
externo de los sistemas de control de gestin. De manera similar, se argument que la hostilidad y la
turbulencia en ambientes externos conducen a una mayor dependencia de los sistemas de control
de gestin de los controles formales. Aunque estudios previos de MCS y entorno externo a menudo
discutieron la influencia de las tecnologas de produccin e informacin (por ejemplo, Kogan et al.,
1997, Cooper et al., 1995, Kawada y Johnson, 1993, Granlund y Lukka, 1998 y otros), este la
investigacin no proporcion pruebas de la relevancia de los factores relacionados con la tecnologa
para los enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas.

La evidencia de este estudio respalda la relevancia de los factores de contingencia internos y

especficos de la organizacin para los diseos de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas. Los representantes de las aerolneas que participan en este estudio explicarn las elecciones
de diseo de los sistemas de gestin de riesgos de sus respectivas organizaciones al vincularlos con
los tamaos y niveles de complejidad de las estructuras y operaciones de la organizacin. En los
casos de las lneas areas que implementaron sistemas estructurados de gestin de riesgos, se
inform que la necesidad de mayor formalidad y control estaba relacionada con el tamao y la
complejidad de la organizacin. En las aerolneas que han adoptado estructuras menos
formalizadas, sus miembros argumentaron que el formalismo excesivo habra llevado a una falta de
agilidad organizacional y habra perjudicado la efectividad de sus rutinas de gestin de riesgos. Este
razonamiento es consistente con el trabajo de Child y Mansfield (1972), quienes argumentaron que
los aumentos en los tamaos organizacionales estn asociados con las crecientes necesidades de
control efectivo de la informacin que estimula a las organizaciones a instituir controles tales como
reglas y procedimientos formales. Del mismo modo, Chenhall (2003) relacion a las grandes
organizaciones con operaciones ms diversificadas, formalizacin de procedimientos,
especializacin de funciones, estructuras organizativas ms divididas y controles organizacionales
ms sofisticados. Estudios previos tambin encontraron el tamao de la organizacin y la
complejidad relacionada con los diseos de los sistemas de gestin de riesgos. Gordon et al. (2009)
afirmaron que la relacin entre ERM y el desempeo de la organizacin depende de la
correspondencia entre ERM y factores relacionados con el tamao y la complejidad. Del mismo
modo, Beasley et al. (2005), Kleffner et al. (2003), Hoyt y Liebenberg (2011), Pagach y Warr (2011), y
Colquitt et al. (1999) argumentaron que existe una relacin positiva entre la adopcin de ERM en las
organizaciones y su tamao. Hoyt y Liebenberg (2011) tambin argumentaron esta relacin positiva
con la complejidad organizacional. Paape y Spakle (2012) formularon la hiptesis sobre las posibles
economas de escala experimentadas por las grandes organizaciones que implementan ERM que,
debido a su tamao, pueden permitirse desarrollar enfoques verdaderamente integrales y
funcionales. Paape y Spakle (2012, p.540) tambin afirmaron que la formalizacin es tpica de
organizaciones ms grandes que "pueden ser conducentes a la adopcin de ERM". Mltiples
estudios indicaron adems la influencia de la estructura organizacional en sus facetas relacionadas
con el tamao y la complejidad en los diseos organizacionales de los sistemas de control de gestin
(por ejemplo, Bruns y Waterhouse, 1975; Merchant, 1981; Haka et al., 1985).
Segn Chenhall (2003), los sistemas de control de gestin brindan apoyo a los gerentes en el
proceso de alinear las respuestas de la organizacin a las condiciones ambientales, ayudndolas a
formular estrategias relacionadas con los mercados y los productos, las tecnologas y las estructuras
requeridas. De manera similar, Fisher (1998, p.5) explic que "la empresa usa el paquete de control
organizacional para intentar lograr objetivos firmes", mientras que el acadmico seal que el
paquete de control est determinado por factores de contingencia. Este razonamiento puede
transferirse a sistemas de gestin de riesgos que brindan apoyo a los gerentes en la gestin de
riesgos relacionados con los costos y beneficios de las ventajas competitivas de las aerolneas que
determinan la adopcin de modelos comerciales particulares (por ejemplo, modelos comerciales
hbridos heredados y de bajo costo) y desarrollo de estrategias competitivas. Los resultados de esta
investigacin sugieren que los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas estn condicionados
por los objetivos establecidos en las estrategias de la organizacin, entre los que se encuentra la
estrategia de gestin de riesgos. Las aerolneas conceptualizan el riesgo segn las diferentes
caractersticas de sus modelos de negocios, formando carteras de riesgos multidimensionales; estas
caractersticas incluyen alcance de la red, fijacin de precios y marca de los servicios, tipo de flota y
alcance, y otros. Las prioridades establecidas en las estrategias organizativas y los niveles de
tolerancia al riesgo asignados a los riesgos que pueden poner en peligro el logro de sus objetivos se
reflejan en el nfasis que las aerolneas atribuyen a la gestin de determinados tipos de riesgos. Un
ejemplo de esto es el desarrollo de estructuras dedicadas exclusivamente a gestionar tipos
particulares de exposiciones.

Investigadores que defienden la necesidad de implementar sistemas de gestin de riesgos ms

completos en las aerolneas (por ejemplo, Adler y Gellman, 2012; Bisignani, 2011; Engau y Hoffman,
2011; Yilmaz, 2008a; Flouris y Yilmaz, 2011a, b, c) abogan por reorientar su enfoque a importantes
riesgos estratgicos y externos que se cree que tienen el mayor impacto en los valores de las
aerolneas (por ejemplo, Zea, 2004, Bisignani, 2011, IATA 2011, Mikosz, 2011, Nomura, 2003). Las
lneas areas de este estudio que han adoptado enfoques estructurados para facilitar la gestin de
riesgos estratgicos importantes han institucionalizado reglas y rutinas que facilitan la
identificacin, evaluacin, gestin y notificacin de estos riesgos. Representantes de cinco de las
siete aerolneas en este estudio que alegaron la adopcin de ERM argumentaron que la decisin de
adopcin de ERM en sus respectivas organizaciones estaba relacionada con los posibles beneficios
percibidos de desarrollar enfoques de gestin de riesgos cada vez ms estructurados e integrales
que se crea condujeron a una mejor gestin estratgica riesgos, logro de objetivos organizacionales
y mejor desempeo. Los hallazgos de Pagach y Warr (2011) son concluyentes de este argumento, ya
que los investigadores encontraron que la adopcin de ERM en las organizaciones se deba a la
maximizacin esperada de la riqueza de los accionistas, ms que a los propsitos ceremoniales de
cumplimiento. Del mismo modo, Barton et al. (2001) argumentaron que la adopcin de los
enfoques de ERM en las organizaciones se debe a la necesidad de gestionar estratgicamente los
riesgos y evitar debacles organizacionales. Adems, la investigacin anterior prest apoyo para la
relacin entre los diseos del sistema de gestin del riesgo organizacional (Jabbour, 2013), los
diseos del sistema de control de gestin (Simons, 1987, 1991, 1994) y el impulso para el logro de
estrategias organizacionales. Esta investigacin profundiza en la relacin de las estrategias
organizacionales y los enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas, en la discusin de las
caractersticas del perfil de riesgo de las aerolneas.

Se evidenci que las estructuras de propiedad de las aerolneas investigadas en este estudio afectan
los sistemas de gestin de riesgos organizacionales de mltiples maneras. Se descubri que formar
parte de un grupo ms grande de organizaciones afecta la adopcin de ERM en las aerolneas,
adems de determinar los diseos organizacionales de las instituciones, reglas y rutinas de
administracin de riesgos. Se inform que la imitacin por parte de las lneas areas de los
enfoques de gestin de riesgos de otras organizaciones de los respectivos grupos de las aerolneas
fue impulsada principalmente por fines instrumentales, aunque tambin se registraron pruebas
espordicas que apuntaban a prcticas imitadoras basadas en la legitimidad. Como se indic
anteriormente, en algunas lneas areas se evidenci que las estructuras de propiedad afectan las
culturas corporativas y, en consecuencia, los diseos de las instituciones, reglas y rutinas de gestin
de riesgos. En el anlisis de la evidencia emprica, se plante una nocin interesante sobre el
fundamento de la alineacin del sistema de gestin de riesgos de una de las lneas areas
investigadas (Beta) con el enfoque ERM adoptado en otras aerolneas del mismo grupo. Los
miembros de la aerolnea hicieron hincapi en la necesidad de considerar la especificidad
contextual de organizaciones particulares, algo que se discuti con ms detalle en la seccin (8.2.5).
Como se seal anteriormente, el vnculo entre las estructuras de propiedad y los enfoques de
gestin del riesgo organizacional se confirm en investigaciones previas (por ejemplo, Pagach y Warr
2011, Kane y Velury, 2004 y otros). Liebenberg y Hoyt (2003) relacionaron positivamente el grado de
propiedad institucional con la efectividad de las presiones de los accionistas que en ltima instancia
fomentan la adopcin de ERM. Los hallazgos de Paape y Spekle (2012) no proporcionaron evidencia
de los efectos de la propiedad institucional sobre la adopcin de ERM, sin embargo, los
investigadores plantearon una nocin interesante relacionada con las organizaciones administradas
por sus propietarios. Argumentaron que las organizaciones administradas por el propietario estn
menos inclinadas a reconocer la necesidad de ERM ya que no hay conflictos entre agencias, y la
dependencia de los sistemas de control formales es menor en estas organizaciones (Lovata y
Costigan, 2002). Este razonamiento se observ en este estudio en la aerolnea Gamma (ver Captulo
5).

El modelo terico desarrollado para esta investigacin conceptualiza los perfiles de riesgo de las
aerolneas como una categora separada de los determinantes de los enfoques de gestin de riesgos
de las aerolneas. Los riesgos que enfrentan las aerolneas provienen de contextos tcnicos externos
e internos. Eventos exgenos como las implicaciones de seguridad del 11 de septiembre de 2001, el
brote de 2003 del Sndrome Respiratorio Agudo Severo, la burbuja del precio de la vivienda en 2007
en los Estados Unidos y la recesin que afect a las economas mundiales, adems de otros
mltiples eventos externos, afectaron la demanda para servicios areos tanto a corto como a
mediano plazo (Adler y Gellman, 2012). Estos riesgos externos, a menudo de importancia
estratgica, difieren en sus niveles de impacto y probabilidad de ocurrencia de los riesgos internos,
en particular los de naturaleza operacional. Adems, los perfiles de riesgo de las aerolneas estn
condicionados por entornos institucionales internos, lgicas institucionales que configuran la forma
en que los miembros de la organizacin conceptualizan la incertidumbre en los riesgos que forman
las carteras de riesgos, la forma en que se asigna prioridad a la gestin de riesgos estructuras
dedicadas para la gestin de riesgos estratgicos, financieros y de seguridad) y la forma en que se
perciben las funciones de los sistemas de gestin de riesgos (por ejemplo, enfoques basados en el
rendimiento versus enfoques basados en el cumplimiento). Kaplan y Mikes (2014) argumentaron
que las organizaciones necesitan desarrollar instituciones, reglas y rutinas de gestin de riesgos
alineadas con la especificidad de los riesgos que constituyen sus perfiles de riesgo. Los
investigadores distinguieron entre los modelos de gestin de riesgos basados en reglas adecuados
para el control de los riesgos operacionales an no aptos para gestionar los riesgos inherentes a las
estrategias de la organizacin, y los enfoques ms avanzados para la gestin de los riesgos externos
y estratgicos pertinentes. De acuerdo con los argumentos de Kaplan y Mikes (2014), esta
investigacin proporcion evidencia de perfiles de riesgo especficos de la lnea area que impulsan
las reglas y rutinas institucionalizadas en las organizaciones con el fin de gestionar la incertidumbre.

Como se revis en el Captulo 2 de esta tesis, la literatura previa discuti ampliamente las
principales exposiciones que enfrentan las aerolneas y las reglas y rutinas institucionalizadas en las
aerolneas para su gestin. Lin y Chang (2008) resumieron claramente esta nocin al visualizar en
forma de matriz el vnculo entre los diferentes tipos de riesgos de las lneas areas y sus
correspondientes estrategias de gestin de riesgos. Las lneas areas estn expuestas a mltiples
riesgos de peligro que pueden causar daos accidentales o incidentales a las aeronaves y mltiples
derivan costos, tales como reclamaciones de responsabilidad civil relacionadas con lesiones de
pasajeros o responsabilidad general frente a terceros. Debido a la relevancia de los riesgos para las
aerolneas, las organizaciones estudiadas demostraron haber desarrollado estructuras y procesos
extensivos alineados con los niveles percibidos de probabilidad e impacto de eventos peligrosos,
tales como comits de manejo de crisis o procedimientos que delinean roles, responsabilidades y
acciones para ser tomado en casos de materializacin de riesgo. Estos riesgos que se caracterizan
por una baja probabilidad y altos niveles de severidad tambin son transferidos por las aerolneas a
partes externas a travs de plizas de seguro (Flouris et al., 2009; Lane, 2005). Otros tipos de riesgos
externos de alta gravedad y alta probabilidad de ocurrencia no son asegurables; Las aerolneas
emplean estrategias de evitacin y prdida controlada para lidiar con estos riesgos. Mltiples
exposiciones estratgicas entran en esta categora, un ejemplo son los riesgos derivados de las
acciones de los competidores. Los riesgos de las lneas areas de alta frecuencia y baja gravedad,
como los riesgos operacionales, se gestionan en las lneas areas objeto de estudio mediante el
establecimiento de sistemas de gestin de seguridad o manuales operativos en los departamentos
de produccin; la gestin del riesgo y el cumplimiento de las normas se consideran estrategias
interrelacionadas para promover la seguridad operacional en las industrias peligrosas (Hopkins,
2010). Los riesgos de baja severidad y baja frecuencia de ocurrencia a menudo son retenidos por las
aerolneas debido a su bajo impacto en los recursos de las aerolneas.

Adems, esta investigacin demostr cmo las lgicas institucionales determinan la asignacin de
prioridades a travs de los perfiles de riesgo de las aerolneas que, en consecuencia, determinan las
instituciones, reglas y rutinas que comprenden los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas.
Segn lo expresado por Mikes (2009, p.22) "las filosofas personales de la alta direccin sobre la
capacidad de gestin de los riesgos dependen de sus antecedentes institucionales". A modo de
ejemplo, las lgicas institucionales de los actores dentro de las aerolneas bajo estudio
condicionaron su enfoque en los objetivos de desempeo versus cumplimiento y en la asignacin de
recursos a la gestin de diferentes tipos de riesgos, mediante el desarrollo de estructuras y prcticas
que faciliten la decisin basada en riesgos hacer frente a simplemente cumplir con los requisitos de
cumplimiento de los marcos regulatorios y los cdigos de buenas prcticas de gobierno corporativo.
La lgica institucional de los actores dentro de las organizaciones bajo estudio se evidenci para
determinar los apetitos cambiantes por tipos particulares de riesgos, la prioridad asignada a la
gestin de tipos de exposiciones seleccionados y, en consecuencia, los diseos de las instituciones,
reglas y rutinas de gestin de riesgos. Esto es consistente con los argumentos de Power (2009) que
postulan que las organizaciones tienen diferentes apetitos por diferentes tipos de exposiciones que
cambian con el tiempo y reflejan cambios en los contextos organizacionales, y que se reconocen en
las lgicas de los actores y se reflejan en ajustes peridicos de estrategias organizacionales . El
argumento de Power se reflej adicionalmente en los estudios de casos de las aerolneas Alpha y
Beta, cuyos apetitos de riesgo variaban segn los tipos de exposiciones; a modo de ejemplo, las
aerolneas tienen un apetito extremadamente bajo por los riesgos de seguridad, pero un mayor
apetito por los riesgos estratgicos o de mercado.

8.4 Madurez, funciones y usos de la gestin del riesgo de las lneas areas y los sistemas de ERM

Adems de documentar las diferencias en las reglas y rutinas que comprenden la gestin de riesgos
de las aerolneas y los sistemas de ERM, esta investigacin evalu los niveles de madurez y avance, y
tambin a los roles y usos de dichos sistemas; se examin la adopcin frente a la no adopcin de
ERM, as como las diferencias en la madurez de los sistemas de gestin de riesgos entre las
aerolneas que afirmaron haber implementado ERM. De acuerdo con investigaciones previas
realizadas en diversas industrias (por ejemplo, Paape y Spakle, 2012; Arena et al., 2010, 2011;
Mikes, 2009; Woods, 2011), este estudio demostr que el trmino "ERM" se utiliza como un
paraguas para diversas enfoques de gestin de riesgos y, a menudo, se informa externamente para
fines de legitimidad, mientras que las organizaciones varan en la medida en que han adoptado los
principios de ERM.
En la evaluacin de los enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas, este estudio reconoci la
naturaleza multidimensional de su madurez y consider diferentes factores indicativos de madurez.
La literatura propone diferentes criterios para evaluar los niveles de madurez de los sistemas de
gestin de riesgos en las organizaciones. Los crticos de la madurez de gestin de riesgos a menudo
examinaron la distribucin de responsabilidades y responsabilidades para la gestin de riesgos, los
alcances de los riesgos tomados en consideracin y las tcnicas y herramientas empleadas en los
procesos de gestin de riesgos (por ejemplo, Calderon y Pero, 2013; Muralidhar, 2010; Jabbour,

2013). Esta investigacin se refiri a los criterios de evaluacin de la madurez propuestos en la

literatura acadmica y basada en la industria y los redujo a cuatro temas principales; se evaluaron
los sistemas de gestin de riesgos de aerolneas segn la exhaustividad de las carteras de riesgos, el
nivel de integracin de la funcin de gestin de riesgos entre las organizaciones, el nivel de
integracin de las prcticas de gestin de riesgos en toda la empresa y los roles y usos asignados a la
funcin de gestin de riesgos. Esta investigacin demostr cmo algunas lneas areas han
desarrollado sistemas de gestin de riesgos maduros y sofisticados, mientras que otras se basan en
enfoques aislados y gestionan los riesgos de forma ad hoc a medida que se materializan. En los
casos de las aerolneas que alegan adopcin de ERM, la percepcin de los empleados sobre la
madurez de los sistemas de gestin de riesgos en sus respectivas organizaciones se contrast con
una evaluacin de madurez independiente realizada por el investigador. El nivel de coherencia de
estas dos evaluaciones fue significativo; las lneas areas se colocaron en un lugar destacado en el
continuo avance de los enfoques de gestin de riesgos. Curiosamente, este estudio tambin infiri
que las lneas areas pueden operar sistemas de gestin de riesgos bastante avanzados sin
denominarlos como 'sistemas de ERM' (vase el Captulo 7); esto implica que el caso de las
motivaciones de legitimidad externa relacionadas con el desarrollo de los sistemas de gestin de
riesgos se ve compensado por factores de eficiencia tcnica o, en otras palabras, la compensacin
de los usos ceremoniales de los sistemas de gestin de riesgos por sus usos instrumentales.

Sin embargo, el punto de enfoque ms interesante de este estudio radica en los roles y usos de ERM
en las aerolneas, a menudo cuestionados tanto por acadmicos como por profesionales de ERM.
Investigaciones empricas anteriores identificaron mltiples roles y usos de ERM en organizaciones,
distinguiendo principalmente entre el enfoque en el cumplimiento de cdigos de gobierno
corporativo, construyendo una imagen externa de sistemas de control de gestin, desarrollo de
sistemas de gestin de riesgos en apoyo de funciones de auditora y control interno y finalmente,
desarrollo de sistemas de gestin de riesgos para apoyar los procesos de toma de decisiones
basados en riesgos dirigidos a la mejora general del desempeo organizacional (por ejemplo, Arena
et al., 2011; Tekathen y Dechow, 2013; McRae y Balthazor, 2000; Woods, 2009). Adems de
reconocer los mltiples beneficios de la toma de decisiones basada en el riesgo a nivel operacional y
estratgico, la ERM fue criticada a menudo en la literatura por ser adoptada ceremonialmente,
sirviendo principalmente como un dispositivo externo de rendicin de cuentas (Bruce, 2005; Collier
et al., 2006; Fraser y Henry, 2007), mientras que los enfoques de gestin del riesgo impulsados por
la legitimidad se han institucionalizado y globalizado a travs de organizaciones de diferentes
industrias (Power, 2009). Los investigadores anteriores tambin reconocieron la naturaleza
interdependiente de las funciones de gestin de riesgos, contabilidad de gestin y gobierno
corporativo, ya que las organizaciones adoptan controles de riesgos para fines instrumentales y se
esfuerzan por hacer que dichos controles sean visibles para generar legitimidad (Bhimani, 2009),
mientras que "riesgo funciona como una categora organizadora para la gestin en general "(Hutter
y Power, 2005, p.9). Consistente con los hallazgos de investigaciones acadmicas previas sobre roles
organizacionales y usos de ERM, el anlisis del contexto de gestin de riesgos y las racionalidades en
las aerolneas que forman parte de esta investigacin tambin indicaron "significancia organizativa
divergente de los enfoques de gestin de riesgos" (Mikes, 2009,
pag. 35) y diversos acoplamientos de ERM con otros procesos de control de gestin, que sirven a
diferentes propsitos de organizacin cuyos lmites aparecen borrosos.

Como se discuti previamente (secciones 8.3.1 y 8.3.2), los sistemas de ERM de las lneas areas
investigadas se han desarrollado en respuesta a los requisitos de los marcos regulatorios
pertinentes, como medio para demostrar externamente el cumplimiento de las mejores prcticas de
gobierno corporativo, en apoyo de las controlar procesos o toma de decisiones y planificacin, o en
cumplimiento de una combinacin de todos estos roles en ciertas extensiones. Sin embargo,
teniendo en cuenta las caractersticas previamente discutidas de los sistemas de gestin de riesgos
de las aerolneas en trminos de los factores definidos anteriormente, este estudio infiere que los
enfoques de ERM de las aerolneas en estudio han sido impulsados por el rendimiento en lugar de
objetivos de cumplimiento. La evidencia de este estudio sugiere que las aerolneas se esfuerzan por
presentarse como organizaciones responsables que se adhieren a los marcos regulativos y las
mejores prcticas de gobierno corporativo; al establecer reglas de ERM e instituir puestos dedicados
de gestin de riesgos en las estructuras organizativas, las aerolneas crean representaciones
auditables de ERM. Sin embargo, al mismo tiempo, en el estudio de caso Alpha ERM se evidenci
para impactar los procesos de planificacin y toma de decisiones de las aerolneas; Tras la
asimilacin de los principios de ERM en los procesos comerciales, los representantes de las
aerolneas Alpha informaron sobre una mejor comprensin de los riesgos incorporados en sus
estrategias y en el entorno externo. Un ejemplo de la alineacin de la funcin de gestin de riesgos
con la planificacin estratgica y la gestin se puede observar en los anlisis realizados en el marco
de FRM en las aerolneas Alpha. El estudio de caso de Beta, aunque la aerolnea no reclam la
adopcin de ERM, proporcion ejemplos de integracin de la gestin de riesgos y las funciones de
planificacin y gestin del rendimiento a travs de rutinas informales; sin embargo, el investigador
percibe estas rutinas como menos efectivas que las de las aerolneas Alpha.

Las ventajas de desarrollar enfoques de ERM basados en el desempeo en las organizaciones se han
discutido ampliamente en la literatura, sin embargo, los estudios proporcionaron conclusiones
inconsistentes. Pagach y Warr (2011), Beasley et al. (2008) y Baxter et al. (2013), quienes discutieron
los efectos de la implementacin de ERM sobre el valor organizacional en industrias especficas,
incluidas la industria financiera, energtica y de seguros, o Paape y Spakle (2012) que estudiaron
organizaciones de una variedad de industrias, no sugirieron que ERM tuviera el poder afectar
significativamente los valores organizacionales a largo plazo. Por el contrario, los estudios empricos
de McShane et al. (2010), Ellul y Yeramilli (2012), o Hoyt y Liebenberg (2011) concluyeron que ERM
agreg valor a las organizaciones. Ellos, junto con otros acadmicos (por ejemplo, Barton et al.,
2002; Lam, 2003; Nocco y Stulz, 2006; Miccolis et al., 2001; Kleffner et al., 2003; Stroh, 2005)
discutieron otros mltiples beneficios de implementar ERM que pueden afectar indirectamente el
valor de la empresa, como una mejor comprensin de los perfiles de riesgo organizacional, una
mejor toma de decisiones operativas y estratgicas, crear sinergias entre diferentes actividades de
gestin de riesgos, reducir el costo del financiamiento externo y disminuir las ganancias y la
volatilidad del precio de las acciones. Tal como lo sugieren estos mltiples beneficios potenciales de
ERM, el desempeo organizacional en relacin con la implementacin de ERM puede evaluarse en
diferentes dimensiones. Este estudio no se enfoc explcitamente en examinar los efectos de
implementar ERM en aerolneas o lograr coincidencias apropiadas entre sistemas de ERM y factores
de contingencia especficos de la aerolnea, pero en el curso de la investigacin de campo los
entrevistados informaron sus percepciones de los beneficios que sus respectivas organizaciones
tenan derivado de los enfoques de ERM impulsados por el rendimiento. En mltiples ocasiones, los
entrevistados enfatizaron en obtener una mejor comprensin de los riesgos, lo que condujo a un
establecimiento de estrategias y procesos de toma de decisiones ms informados. Adems, los
entrevistados consideraron que ERM mejor la credibilidad general de sus respectivas
organizaciones en los mercados financieros y de productos bsicos, lo que afect sus poderes de
negociacin en estos mercados. Finalmente, algunos entrevistados sealaron que ERM reduce la
volatilidad de los resultados operativos y mejora el rendimiento general de sus respectivas
organizaciones.

Pertinentes a la discusin sobre los roles y usos de la gestin de riesgos y los sistemas de ERM son
las motivaciones instrumentales frente a las ceremoniales que impulsan los diseos de dichos
sistemas, mientras que las ltimas han sido asociadas en la literatura con desacoplamiento o
acoplamiento flexible de las reglas y rutinas de gestin de riesgos. Investigaciones previas (ej. Huber
y Rothstein, 2013; Arena et al., 2010) discutieron el desacoplamiento o el acoplamiento flexible de
reglas formales de ERM, a menudo establecidas en organizaciones en un intento de ganar
legitimidad externa, de rutinas promulgadas por miembros de la organizacin para preservar
eficiencia tcnica. Como se discuti anteriormente (seccin 8.3.1), los enfoques de gestin de
riesgos de las aerolneas estn influenciados por diversas instituciones normativas y normativas, que
pueden sugerir un cierto grado de propensin de las aerolneas a desarrollar sistemas de gestin de
riesgos en busca de la legitimidad externa. Sin embargo, los datos de este estudio sugieren las
presiones de legitimidad en los casos de las aerolneas que afirmaron que la adopcin de ERM fue
menor que las intenciones de la organizacin para mejorar el rendimiento. Aunque los datos
empricos sealaron diversos grados de codificacin de los principios de ERM en las acciones de los
empleados de la aerolnea, el investigador no percibi las seales suficientemente potentes como
para sugerir grandes discrepancias entre las reglas y rutinas de ERM que pueden implicar
adopciones ceremoniales de ERM; por lo tanto, las motivaciones instrumentales parecen superar a
los impulsores ceremoniales de la adopcin de ERM. Otro factor que puede haber contribuido a la
recopilacin de evidencia limitada de desacoplamiento y acoplamiento flexible entre las reglas y
rutinas de ERM es el hecho de que, en los casos de aerolneas que reclamaron la adopcin de ERM,
el investigador entrevist a altos ejecutivos de riesgo responsables de la implementacin o
coordinacin de ERM en sus respectivas organizaciones, que es poco probable que critiquen los
sistemas a los que han estado a cargo, o en cuyo desarrollo han participado. Extender el nmero de
estudios de casos en las aerolneas que forman la muestra (en comparacin con la aplicacin de la
metodologa de estudio de campo) puede haber proporcionado informacin adicional sobre el
fenmeno de desacoplamiento o acoplamiento flexible de las reglas y rutinas de gestin de riesgos.

8.5 Conclusiones

Este captulo reflexion sobre los hallazgos del estudio de campo y dos estudios de casos de gestin
de riesgos de aerolneas y sistemas de ERM presentados en los Captulos 5, 6 y 7, en el contexto del
modelo terico que sustenta este estudio y en el contexto de la literatura acadmica. Sobre la base
de estos hallazgos, el investigador desarroll un marco de ERM en la industria de las aerolneas que
debera apoyar a los profesionales de las aerolneas en la implementacin u optimizacin de los
sistemas de ERM. A lo largo del marco, se reflexionaron sobre las mejores prcticas de ERM de
aerolneas y los sistemas de gestin de riesgos, sealando a la atencin del lector las cuestiones que
deben tenerse en cuenta al disear los sistemas de ERM.

La discusin y el anlisis realizados en este documento demostraron variaciones sistemticas de las

rutinas de gestin del riesgo de las lneas areas a pesar de que los enfoques de gestin de riesgos
de las aerolneas se guan por marcos comunes de ERM o estndares de gestin de riesgos. Las
caractersticas variables y comunes de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas se
explicaron en la discusin por las influencias de las presiones institucionales y los factores de
contingencia; las configuraciones de la gestin del riesgo de las lneas areas y los sistemas de ERM
se evidenciaron para ser especficos del contexto, adhirindose a las demandas de la tarea y los
entornos institucionales de las lneas areas en cuestin en particular. El debate tambin enfatiz la
necesidad de alinear los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas con los requisitos de las
tareas de las aerolneas y los entornos institucionales. Bajo los principios de la teora de
contingencia estructural, la discusin argument la falta de un diseo "universalmente apropiado"
de un sistema de ERM aplicable a todas las aerolneas en todas las circunstancias (Otley, 1980).
Finalmente, este captulo discuti la madurez y los roles y usos de los sistemas de gestin de riesgos
de las aerolneas, lo que demuestra la tendencia a la adopcin de enfoques de gestin de riesgos
cada vez ms completos. Se evidenciaron diferentes roles y usos de los sistemas de administracin
de riesgos de aerolneas, adhirindose a propsitos ceremoniales e instrumentales: respuestas
organizacionales a los requisitos de marcos regulatorios relevantes, medios de demostrar
externamente adherencia a las mejores prcticas de gobierno corporativo, soporte de procesos de
control organizacional y toma de decisiones y planificacin , o el cumplimiento de una combinacin
de todos estos roles en ciertas extensiones. La siguiente tabla 8-2 resume algunos de los principales
hallazgos de este estudio.

Tabla 8-2: Revisin de hallazgos clave

 Key Findings
Q Recomendaciones
This study evidenced:
La adopcin de ERM en aerolneas impulsa el desarrollo de NUEVAS instituciones, reglas,
rutinas para la gestin integral de riesgos
Las variaciones sistemticas en la gestin del riesgo de las lneas areas y los
sistemas de ERM estn condicionadas por buzos institucionales y tcnicos
Stronger influence of technical, efficiency and effectiveness criteria for adoption
and implementation of ERM rather than legitimacy criteria
Las diferentes configuraciones de los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas
pueden conducir a enfoques diferentes pero funcionales si estn alineados adecuadamente
con los contextos organizacionales Institutionalisation of new organisational rules and
routines triggered by adoption of ERM

Fluidez en los diseos organizacionales de ERM; variaciones entre las rutinas de ERM de las
aerolneas versus la homogeneidad de los sistemas de reglas formales
La naturaleza interdependiente de los sistemas de ERM de las aerolneas y otros
sistemas de control de gestin; diferentes roles y usos de los sistemas de ERM en
aerolneas: cumplimiento de los cdigos de gobierno corporativo, creacin de una
imagen externa de sistemas de control de gestin slidos, soporte en auditora
Additionally, findings from this study allowed to:
Conceptualizar los componentes integrales de los sistemas de ERM en las aerolneas (figura 8-1:
marco de ERM en la industria de las aerolneas)Identify drivers of effective risk management in
airlines

interna y funciones de control, as como apoyo en la toma de decisiones basada en

procesos de riesgos

Captulo 9
 Conclusiones

9.1. Introduccin

Esta investigacin tuvo como objetivo investigar las estructuras y prcticas de los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas con el fin de desarrollar un marco de
gestin de riesgos para toda la empresa en la industria de las aerolneas. Esta
investigacin se bas en una revisin crtica de la literatura indicando un campo poco
explorado de ERM, en particular en el contexto de la industria de las aerolneas,
revelando las deficiencias de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas y
sugiriendo la necesidad de desarrollar sistemas cada vez ms integrales ( ver el
Captulo 2). Esta investigacin tambin respondi a los llamados para estudios
organizacionales de gestin de riesgos (Gephart et al., 2009; Power, 2009) adoptando
un enfoque ms holstico de las prcticas organizacionales, considerando la gestin de
riesgos dentro de marcos culturales ms amplios (Lounsbury, 2008), investigando el
acoplamiento organizacional de la gestin de riesgos (Mikes, 2009) y la realizacin de
estudios de prcticas institucionalmente fundamentados (Nicolini, 2009).

Para cumplir el objetivo y los objetivos establecidos para esta tesis (ver Captulo 1), el
investigador revis un amplio espectro de literatura acadmica y publicaciones
industriales relevantes para la administracin de riesgos y aerolneas, e investig
empricamente los sistemas de gestin de riesgos en diez aerolneas internacionales.
En primer lugar, se realiz un estudio de campo en diez aerolneas explorando la
diversidad de configuraciones de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas,
los desarrollos y deficiencias de dichos sistemas, los determinantes tcnicos e
institucionales de sus elecciones de diseo y, finalmente, el grado de asimilacin de los
principios de ERM en las aerolneas que forman la muestra (metodologa de estudio de
campo como se define en Lillis y Mundy, 2005). En segundo lugar, se realizaron dos
estudios de casos en los que participaron lneas areas de la muestra del estudio de
campo; los estudios de caso examinaron con ms detalle los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas y las alineaciones de los sistemas con los respectivos
contextos comerciales de las lneas areas. Con base en los hallazgos de la
investigacin emprica y la revisin de literatura acadmica e industrial relevante, se
desarroll un marco de gestin de riesgos para toda la empresa en la industria de las
aerolneas (ver el Captulo 8).

Este captulo final comienza revisando las preguntas de investigacin que guan este
estudio y retomando sus hallazgos principales. En segundo lugar, las contribuciones de
este estudio se revisan en diferentes dimensiones, incluidas las contribuciones a la
teora, las aplicaciones de la metodologa y el conocimiento y la prctica. Esto lleva a
una discusin sobre las limitaciones de este estudio, que es seguido por sugerencias de
direcciones para futuras investigaciones. Este captulo concluye con una breve seccin
de comentarios finales.
9.2 Preguntas de investigacin revisitadas

Esta investigacin fue impulsada por un conjunto de preguntas de investigacin que se

revisan en esta seccin, donde los principales hallazgos empricos tambin se sintetizan
para reflejar cmo contribuyen a responder las preguntas de investigacin.

9.2.1 Determinantes de la adopcin e implementacin de sistemas de gestin de

riesgos en las aerolneas

La primera pregunta de investigacin se centr en las caractersticas de los contextos

comerciales de las lneas areas y la forma en que influyen en los sistemas de gestin
de riesgos de las lneas areas. Los captulos 1 y 2 proporcionaron informacin sobre
los entornos operativos de las lneas areas. El Captulo 5 present los resultados
empricos de los factores que impulsan la adopcin e implementacin de encuadres
particulares de los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas. Se aplic un
enfoque combinado de contingencia y perspectivas institucionales para examinar los
determinantes tcnicos e institucionales de las estructuras y prcticas de gestin de
riesgos que constituyen tales sistemas, derivadas tanto del entorno interno como
externo de las lneas areas.

RQ1: Cmo determinan los diferentes factores contextuales institucionales y tcnicos

la adopcin e implementacin de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas?
Consistente con las proposiciones de la teora de contingencia estructural y los
resultados de estudios de sistemas de control de gestin en general y estudios de
gestin de riesgos y sistemas de ERM en particular bajo esta perspectiva, este
estudio proporcion evidencia de configuraciones especficas de contexto de
sistemas de gestin de riesgos de aerolneas que se atribuyeron a las diferencias en
los factores contextuales dentro de la tarea de las aerolneas y los entornos
institucionales. El estudio demostr que el contexto dual de entornos
institucionales y de tareas ejerce presiones de eficiencia y legitimidad en las
aerolneas. Se evidenci la adaptacin simultnea de los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas a mltiples impulsores institucionales y tcnicos,
documentando tambin cmo las lgicas institucionales organizativas determinan
las compensaciones necesarias entre los factores conflictivos en el diseo de los
sistemas de gestin de riesgos. El entorno institucional de las lneas areas se
encontr en este estudio para ejercer presiones de legitimidad que causan
isomorfismo y divergencia en los sistemas de gestin de riesgos organizacionales.
Tambin se evidenci que las aerolneas adaptaban sus estructuras y prcticas de
administracin de riesgos para ajustarse mejor a sus entornos tcnicos bajo el
imperativo de mejorar la eficiencia y efectividad de su desempeo. De forma
similar al caso de las influencias institucionales, se reconoci que los factores de
contingencia derivados del entorno de la tarea impulsan tanto la homogeneidad
como la diversidad en los enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas. Estos
 hallazgos son consistentes con los de estudios previos que documentaron las
influencias entrelazadas de los factores tcnicos e institucionales de encuadres de
los sistemas de control de gestin en general, y la gestin de riesgos y los sistemas
de ERM en particular.

Numerosas presiones institucionales y factores de contingencia se evidenciaron para afectar

la adopcin de enfoques particulares de gestin de riesgos en las aerolneas, incluida la
adopcin e implementacin, o las decisiones de no adopcin de ERM. En los casos de
adopcin de ERM que fueron de particular inters para este estudio, se document cmo una
combinacin de presiones institucionales y factores de contingencia conducen a la
desinstitucionalizacin y la re institucionalizacin de las reglas y rutinas de gestin de riesgos.
Los hallazgos de la investigacin sugieren la influencia de mltiples presiones institucionales
externas, tales como coercitivas, mimticas, normativas, entre otras, adems de las presiones
institucionales internas, sobre el encuadre de los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas. Este estudio evidenci la relevancia particularmente alta de los marcos
regulatorios y los cdigos de buenas prcticas de gobierno corporativo, ambos incluidos
dentro de la categora de presiones coercitivas. Tambin se demostr que la influencia
normativa de la profesionalizacin del campo de la gestin de riesgos, afectada por la amplia
popularidad de los estndares y marcos internacionales de gestin de riesgos, era
notablemente relevante. Este estudio tambin demostr la relevancia de los factores de
contingencia categorizados como factores externos relacionados con el ambiente y la
industria, factores internos, especficos de la organizacin y, finalmente, factores relacionados
con la tipologa de riesgos que los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas intentan
abordar. La tercera categora de factores de contingencia mencionada en este documento,
relacionada con los perfiles de riesgo de las lneas areas, fue evidenciada en este estudio
como de particular relevancia; esto se debe principalmente al hecho de que los riesgos que
enfrentan las aerolneas provienen de contextos tcnicos externos e internos, mientras que
pueden verse afectados por contextos institucionales, y por lo tanto esta categora de
factores de contingencia conceptualiza una sntesis de una variedad de otras influencias. De
acuerdo con los argumentos de investigadores anteriores (Kaplan y Mikes, 2014), este estudio
proporcion evidencia de perfiles de riesgo especficos de la lnea area que impulsan las
reglas y rutinas institucionalizadas en las organizaciones con el fin de gestionar la
incertidumbre. Con base en estos hallazgos, este estudio defendi la necesidad de desarrollar
mecanismos apropiados en los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas para
identificar un amplio espectro de todos los riesgos relevantes y alinear las tcnicas de
evaluacin y gestin de riesgos con su tipologa.

9.2.2 Estructuras y prcticas organizacionales dentro de los sistemas de gestin de riesgos de

las lneas areas
La siguiente pregunta de investigacin trata sobre las estructuras organizacionales, las
prcticas y la dinmica de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas. Para abordar
esta cuestin, los Captulos 5, 6 y 7 analizaron las estructuras y prcticas de gestin de riesgos
con sus dinmicas entrelazadas que constituyen los sistemas de gestin de riesgos de las
aerolneas bajo estudio, adems de las racionalidades que subyacen a las configuraciones
particulares de dichos sistemas. El anlisis fue ampliamente informado por los principios
tericos de la antigua economa institucional y la nueva sociologa institucional. El estudio
emprico analiz las instituciones, reglas y rutinas que comprenden los sistemas de gestin de
riesgos de las lneas areas, demostrando sus caractersticas convergentes y divergentes. El
estudio tambin analiz las fuerzas isomrficas y los procesos de institucionalizacin que
ocurren en los campos organizacionales de las aerolneas, as como las lgicas institucionales
de los actores dentro de estos campos.

RQ2: Cmo estructuran y realizan las aerolneas las funciones de gestin de riesgos?

El anlisis de los datos empricos de instituciones, reglas y rutinas que comprenden los
sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas ilustra cmo tradicionalmente se han
desarrollado los principales pilares de dichos sistemas para facilitar la gestin de riesgos de
seguridad, riesgos y financieros, mientras que las nuevas estructuras y prcticas se
desarrollan comnmente en aerolneas que siguen las decisiones de las organizaciones para
expandir sus agendas de gestin de riesgos. Teniendo en cuenta el objetivo que subyace a
este estudio, las estructuras y prcticas de gestin de riesgos de las lneas areas que han
adoptado el enfoque ERM han sido de especial inters.

Diferentes niveles de formalizacin de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas se

evidenciaron en este estudio; el estudio sugiri que el alto nivel de formalizacin de los
sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas analizadas se relacionaba con la proclamada
adopcin de ERM por parte de las aerolneas en lugar de con el tamao y la complejidad de
la organizacin. La adopcin de ERM est asociada con el desarrollo de metodologas
formales que guan los procesos de gestin de riesgos en toda la empresa y delinean los
procedimientos y protocolos para la identificacin, evaluacin, tratamiento y reporte de
riesgos. Se determin que los sistemas de ERM altamente estructurados de las lneas areas
estudiadas se basan en propuestas normativas de marcos de ERM que conceptualizan la
gestin de riesgos como un mecanismo de control que facilita el logro de los objetivos de la
organizacin. Se descubri que los sistemas de ERM estructurados estn asociados con
mayor claridad y consistencia en los protocolos de definicin de riesgos, y usan
herramientas ms sofisticadas para capturar, almacenar y analizar los datos de riesgo. Este
estudio tambin evidenci una combinacin de enfoques de evaluacin de riesgos
cualitativos y cuantitativos. Los hallazgos indicaron la posible viabilidad y funcionalidad de
los enfoques tanto de alta como de baja estructura, as como los enfoques altamente
calificados y poco calculadores en las aerolneas, siempre que se ajusten adecuadamente a
los requisitos de contextos comerciales de aerolneas especficos.

De acuerdo con investigaciones previas, este estudio sugiri que la efectividad de los sistemas
de gestin de riesgos depende de las culturas de riesgo organizacional y del nivel de
institucionalizacin de los principios de gestin de riesgos en las rutinas organizacionales, ms
que en las reglas formales que guan los enfoques de gestin de riesgos. El estudio evidenci
diferencias en la asignacin y coordinacin de las responsabilidades de gestin de riesgos
entre las jerarquas organizacionales de las aerolneas que han adoptado ERM y no las han
adoptado. Se evidenci la adopcin de ERM en aerolneas para impulsar el desarrollo de
nuevas instituciones, reglas y rutinas para la gestin integral e integrada de riesgos, que se
ejemplificaron mediante el desarrollo de nuevas estructuras de coordinacin organizacional
tales como comits de riesgo o posiciones de gestin de riesgos de CRO o sus equivalentes, o
la introduccin de rutinas estructuradas para la identificacin, evaluacin y gestin de riesgos
en toda la empresa. Por el contrario, en los casos de no adopcin de ERM, este estudio
evidenci menos o la falta de estructuras centralizadas para la coordinacin de las iniciativas
de gestin de riesgos llevadas a cabo a travs de diferentes funciones y niveles
organizacionales. Los fenmenos de homogeneidad y diversidad de las estructuras y prcticas
de gestin del riesgo de las lneas areas se detallan a continuacin.

El estudio proporcion evidencia de cierto grado de homogeneidad de los sistemas de gestin

de riesgos de las lneas areas, que se puede observar principalmente en las reglas formales
que subyacen al desempeo de las funciones de gestin de riesgos; en particular, las reglas
de ERM de las aerolneas demuestran un alto nivel de homogeneidad en sus ajustes con los
modelos de ERM genricos como COSO (2004). Tambin se ilustr cmo ciertos niveles de
homogeneidad en los sistemas de gestin del riesgo de las lneas areas coexisten con las
variaciones en ciertos aspectos de dichos sistemas. Esto se not, por ejemplo, en la
asignacin de responsabilidades y rendiciones de cuentas para los procesos de gestin de
riesgos y sus rutinas constitutivas; a pesar de las similitudes de las reglas de ERM entre las
organizaciones, las rutinas de ERM estn alineadas con los requisitos de los contextos
organizacionales, causando variaciones entre maysculas y minsculas en el desempeo de
ERM, especialmente a nivel operacional e instrumental.

La evidencia de este estudio atribuye la homogeneidad de los sistemas de gestin de riesgos

de las lneas areas principalmente a las fuerzas isomrficas que actan dentro del campo
organizativo de las lneas areas; las fuerzas isomrficas enfatizan la lgica de la legitimidad
en los procesos de homogeneizacin. Los fenmenos de divergencia en las configuraciones
de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas, como se discuti anteriormente,
pueden atribuirse tanto a factores tcnicos como institucionales. En el mbito institucional, la
promulgacin de reglas y rutinas de gestin de riesgos a travs de acciones de actores en
aerolneas est influenciada por las instituciones existentes y las lgicas institucionales, que
causan variaciones en las rutinas y posiblemente en las reglas a largo plazo. En el mbito
tcnico, la promulgacin de ERM puede verse afectada por la percepcin de los actores de la
efectividad y eficiencia de las reglas. Los resultados de este estudio son consistentes con
investigaciones previas que indican similitudes en el modelado organizacional de reglas de
gestin de riesgos basadas en lineamientos normativos, y evidencian variaciones en la
implementacin de ERM y otros sistemas de control de gestin en organizaciones de
diferentes industrias e incluso de la misma industria.

9.2.3. Evaluacin de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas

La tercera pregunta de investigacin se centr en la evaluacin de los sistemas de gestin de

riesgos de las lneas areas. La revisin crtica de la literatura acadmica y de la industria
(Captulo 2) proporcion ideas iniciales sobre este tema. El estudio emprico (captulos 5, 6 y
7) analiz los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas en los aspectos relacionados
con las racionalidades, tecnologas y expertos en riesgos (como se define en el Captulo 3),
formando las bases para la evaluacin del estado de avance y madurez de los enfoques en las
aerolneas bajo estudio, adems de la identificacin de las deficiencias y las mejores prcticas
de sus sistemas de gestin de riesgos.

RQ3: Dnde se ubican las aerolneas en el continuo de madurez y avance de los enfoques de
gestin de riesgos, y cules son los roles y usos de sus sistemas de gestin de riesgos?

Como se discuti en la seccin 8.4 de esta tesis, esta investigacin evalu la madurez y el
avance de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas bajo estudio segn cuatro
factores principales. Los sistemas de gestin de riesgos de aerolneas se evaluaron segn la
exhaustividad de las carteras de riesgos, el nivel de integracin de la funcin de gestin de
riesgos en todas las estructuras organizativas, el nivel de integracin de las prcticas de
gestin de riesgos en toda la empresa y los roles y usos asignados a los sistemas de gestin de
riesgos. . Se demostr cmo en el continuo de la madurez y el avance de los sistemas de
gestin de riesgos, algunas aerolneas clasificaban bajo con sus enfoques en silos e iniciativas
de gestin de riesgos ad-hoc, mientras que otros clasificaban alto con sus sistemas de ERM
maduros y sofisticados. Adems de documentar las diferencias en los niveles de madurez y
avance de los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas, de acuerdo con la literatura
anterior, este estudio tambin evidenci una tendencia a la adopcin de enfoques de gestin
de riesgos cada vez ms exhaustivos en las aerolneas. Particularmente en los casos de
aerolneas que reclaman la adopcin de ERM, las organizaciones se colocaron en un lugar alto
en la continuidad de la madurez y el avance de los enfoques de gestin de riesgos. Este
estudio tambin mostr cmo las aerolneas pueden operar sistemas de gestin de riesgos
bastante avanzados sin denominarlos como 'sistemas de ERM' (por ejemplo, Beta).

Mltiples racionalidades impulsan los enfoques de gestin de riesgos de las aerolneas, que
se buscaron para abordar tanto los propsitos ceremoniales, como demostrar el
cumplimiento externo y la legitimidad, y los propsitos instrumentales de mejorar el
desempeo organizacional y obtener un beneficio econmico. Con respecto especficamente
a los sistemas ERM de aerolneas, se descubri que desempean mltiples funciones y tienen
numerosos usos en las organizaciones, desde el cumplimiento hasta los cdigos de gobierno
corporativo, construyendo una imagen externa de la gobernanza del riesgo, desarrollo de
sistemas de ERM en apoyo de la auditora y el control interno funciones, al desarrollo de
sistemas de ERM en apoyo de procesos de toma de decisiones basados en el riesgo. A pesar
de evidenciar diversos roles organizacionales y usos de ERM, este estudio infiri que los
enfoques de ERM de las aerolneas en estudio haban sido impulsados por el rendimiento
ms que por los objetivos de cumplimiento. Esto tambin fue cierto para el caso de Beta
citado anteriormente, que ejemplific cmo las motivaciones de legitimidad externa
relacionadas con el desarrollo de sistemas de gestin de riesgos son compensadas por
factores de eficiencia tcnica, o en otras palabras, la compensacin de los usos ceremoniales
de los sistemas de gestin de riesgos por su usos instrumentales.
9.2.4. Recomendaciones para la mejora de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas
areas

Esta cuarta pregunta de investigacin se centr en desarrollar propuestas para mejorar los
sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. Para abordar esta pregunta de
investigacin, el Captulo 8 argument la necesidad de alinear los sistemas de gestin de
riesgos de las aerolneas con los requisitos de sus respectivas tareas y entornos institucionales
y, con base en los hallazgos del estudio emprico y una revisin de la literatura relevante, un
riesgo para toda la empresa marco de gestin en la industria de las aerolneas se desarroll.

RQ4: Cmo pueden las lneas areas mejorar y alinear sus sistemas de gestin de riesgos con
los requisitos de sus contextos comerciales?

Como se explic anteriormente en el debate sobre los determinantes contextuales de los

enfoques de gestin del riesgo de las lneas areas, esta investigacin indic que se deben
tener en cuenta los factores contextuales tcnicos e institucionales externos e internos al
configurar los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas. La multiplicidad de requisitos
tcnicos e institucionales, a veces conflictivos, debe equilibrarse de acuerdo con las
prioridades inherentes a las estrategias de la organizacin. De acuerdo con estudios previos,
esta investigacin abog por la falta de un diseo universalmente aplicable de un sistema de
ERM que sea aplicable a todas las aerolneas en todas las circunstancias, y sugiere la
necesidad de considerar numerosos requisitos tcnicos e institucionales de los entornos de
aerolneas al desarrollar sistemas de ERM personalizados. Entre estos requisitos diferentes, se
hizo hincapi en la funcin determinante de los perfiles de riesgo de las lneas areas en el
encuadre de los sistemas de gestin de riesgos; Aunque se describe como una categora
separada de factores de contingencia, los perfiles de riesgo de las aerolneas estn
condicionados por numerosos requisitos de entornos institucionales y de tareas. Los perfiles
de riesgo especficos de la aerolnea requieren la alineacin de las estructuras y prcticas de
gestin de riesgos con la especificidad de los riesgos que enfrentan las aerolneas; las lneas
areas deben emplear diferentes tcnicas para la gestin de riesgos prevenibles, de ejecucin
de estrategia y externos. Los Captulos 5, 6, 7 y 8 analizaron y discutieron el empleo de
diversas reglas y rutinas de gestin de riesgos en las aerolneas, adecuadas para las tipologas
de riesgo especficas de cada organizacin.

De una muestra de diez aerolneas, este estudio analiz una variedad de enfoques
distribuidos a lo largo del continuo de madurez y avance de la gestin de riesgos; los hallazgos
empricos formaron la base para identificar los impulsores clave de la gestin efectiva del
riesgo en las aerolneas. En respuesta a esta pregunta de investigacin, y combinando los
hallazgos de la investigacin emprica (captulos 5, 6 y 7) con los hallazgos de la revisin de un
amplio espectro de literatura acadmica e industrial (captulos 1, 2 y 8), este estudio
desarroll el marco de gestin de riesgos para toda la empresa antes mencionado en la
industria de las aerolneas. El marco (presentado en el Captulo 8, seccin 8.2) describe un
enredo de instituciones, reglas y rutinas de un sistema de ERM de lnea area a travs de
cinco componentes estructurales, a saber, proceso de ERM, estructura de gobernanza de
ERM, cartera de riesgo de lnea area, entorno interno de ERM y arquitectura de ERM. . A lo
largo de la discusin de los hallazgos de la investigacin que caen dentro de los componentes
particulares del marco, el investigador indic los temas clave que los profesionales de las
aerolneas deben considerar al desarrollar u optimizar los sistemas de ERM. El marco aboga
por considerar un amplio espectro de riesgos para toda la empresa, integrando la funcin de
gestin de riesgos en todos los niveles organizacionales e integrando iniciativas de gestin de
riesgos en toda la jerarqua organizacional, al tiempo que postula que la configuracin de la
funcin de gestin de riesgos en sus requisitos contextuales. Teniendo en cuenta la naturaleza
contingente de ERM en la especificidad del contexto comercial de las lneas areas, seguir las
recomendaciones propuestas en el marco debera conducir a diferentes combinaciones y
usos de los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas, que deberan ser notables, por
ejemplo, en las variaciones de ERM de la aerolnea. mezclas '(Mikes, 2009).

9.3 Contribucin del estudio

Este estudio proporcion numerosas contribuciones al cuerpo de conocimiento, que se

discuten de la siguiente manera en las dimensiones tericas, metodolgicas y empricas.

9.3.1 Contribuciones a la teora

Para conceptualizar y luego evaluar empricamente las estructuras y prcticas que constituyen
los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas y sus determinantes, se desarroll un
marco multiterico que apoya e informa esta investigacin. El marco integr la teora de
contingencia estructural con lneas seleccionadas de la teora institucional, en particular, la
nueva sociologa institucional (NIS) y la antigua economa institucional (OIE). Este estudio
ampla la literatura de teora institucional y de contingencia en el campo de los sistemas de
control de gestin, y especficamente en el campo de la gestin de riesgos, con varias
contribuciones tericas.

Esta investigacin reconoci las limitaciones de investigar independientemente las influencias

de la tarea y los entornos institucionales en las estructuras y prcticas organizacionales, y
respondi a las peticiones de investigadores anteriores de considerar conjuntamente las
presiones tcnicas e institucionales (por ejemplo, Scott y Meyer, 1983; Carruthers, 1995;
Baxter y Chua, 2003; Suddaby, 2010; Covaleski y Dirsmith, 1988). Las limitaciones de adoptar
independientemente las perspectivas tericas se abordaron mediante la aplicacin conjunta
de las teoras de contingencia e institucionales; el marco terico desarrollado para esta
investigacin permite reconocer los efectos de los entornos institucionales y de tareas sobre
las estructuras y prcticas de gestin del riesgo organizacional, y explorar el acoplamiento
intraorganizacional de la funcin de gestin del riesgo; este marco general se puede utilizar
en estudios futuros establecidos en diferentes industrias.
De acuerdo con los hallazgos anteriores, esta investigacin concluy sobre los efectos
determinantes de los factores tcnicos e institucionales en las configuraciones de los sistemas
de control de gestin en las organizaciones, y permiti comprender cmo las estructuras y
procesos de gestin de riesgos organizativos adquieren significado tanto en las dimensiones
tcnicas como institucionales. Dentro de los estudios de sistemas de control de gestin, en el
campo poco investigado de los sistemas de gestin de riesgos, la aplicacin conjunta de la
teora de contingencia y la teora institucional para comprender los determinantes de las
estructuras y prcticas organizacionales proporciona una extensin a la teora existente. Esta
investigacin confirm varias categoras de determinantes tcnicos e institucionales de las
estructuras y prcticas organizacionales discutidas previamente en estudios de sistemas de
control de gestin en general, y de sistemas de gestin de riesgos en particular, y ampli la
teora al evidenciar nuevas categoras de presiones tcnicas e institucionales relevantes
especficamente para sistemas de gestin de riesgos de lneas areas De acuerdo con
estudios previos de sistemas de control de gestin que adoptan la perspectiva de la teora de
contingencia estructural, esta investigacin argument la necesidad de alinear las
configuraciones organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas con
las contingencias existentes dentro de sus respectivos entornos.

En la exploracin de las estructuras y prcticas de gestin de riesgo de las lneas areas, esta
investigacin se refiri a los principios de la nueva sociologa institucional (NIS) y la antigua
economa institucional (OIE). La combinacin de estas dos lneas de teora institucional
permiti conceptualizar las estructuras y prcticas de gestin de riesgos como reglas y rutinas
organizacionales influenciadas por instituciones intra y extraorganizativas a nivel micro y
macro, y considerando las dinmicas intraorganizacionales y el fenmeno de la gestin de
riesgos en el campo organizativo de las aerolneas. Tanto la OIE como los NIS a menudo se
han aplicado a estudios de sistemas de control de gestin y sistemas de gestin de riesgos,
pero la novedad de esta investigacin radica en aplicar esta perspectiva terica conjunta al
estudio de la industria de las aerolneas. Bajo este enfoque terico, esta investigacin
respondi a las convocatorias de estudios que reconocen la fluidez organizativa de los
sistemas de control de gestin en general y los sistemas de gestin de riesgos en particular,
considerando la especificidad de los contextos organizacionales (Miller et al., 2008; Arena et
al., 2010 ; Woods, 2011; Gephart et al., 2009; Mikes, 2009; Arena et al., 2010).

9.3.2 Contribuciones a las aplicaciones de metodologa

La principal contribucin de este estudio a las aplicaciones de metodologa reside en adoptar

un enfoque para recopilar y analizar evidencia emprica que no se ha aplicado a menudo a los
estudios organizacionales de gestin de riesgos, pero que permite extraer inferencias
significativas sobre los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas y sus determinantes
contextuales. Los estudios previos de los sistemas de gestin de riesgos organizacionales, y
especialmente aquellos relacionados con la implementacin de ERM en las organizaciones, a
menudo se basaron en encuestas y se asociaron con varias limitaciones metodolgicas. Con el
fin de explorar el acoplamiento organizacional de los sistemas de gestin de riesgos, adems
de verificar la existencia de reglas que guen los programas de gestin de riesgos, es necesario
investigar cmo los actores de las organizaciones promulgan las rutinas. Los estudios de
gestin del riesgo basados en encuestas tienden a basarse en proxies simples para identificar
los componentes de los sistemas organizacionales o indicar su avance y madurez; los proxies
a menudo son insuficientes para explorar las complejidades de la gestin de riesgos y su
integracin organizativa. A modo de ejemplo, explorar la adopcin de ERM en organizaciones
basadas en proxies simples, como el nombramiento de CRO, es problemtico ya que las
organizaciones pueden crear rastros ceremoniales y auditables de ERM y no implementar
verdaderamente los principios de ERM en sus reglas y rutinas de gestin de riesgos. . Por el
contrario, las organizaciones pueden implementar enfoques integrales e integrados de
gestin de riesgos sin denominarlos como "ERM" o crear estructuras organizacionales
comnmente asociadas con ERM. Del mismo modo, las evaluaciones basadas en encuestas
sobre el alcance de la implementacin de ERM a menudo se basan en las opiniones de los
empleados medidas en escalas simples, condicionadas por la familiaridad de los encuestados
con los avances en el campo de la gestin de riesgos. Debido a las limitaciones de la evidencia
basada en encuestas, muchos estudios empricos solo exploran pequeas fracciones de
sistemas de gestin de riesgos organizacionales en trminos de sus caractersticas,
variabilidad o madurez.

Reconociendo las limitaciones metodolgicas de estudios previos en el campo de la gestin

de riesgos, esta investigacin adopt un enfoque cualitativo, realizando un estudio de campo
y analizando dos estudios de casos de aerolneas seleccionadas. El enfoque adoptado
consider la complejidad e importancia de los problemas contextuales al explorar el
fenmeno de la gestin de riesgos en las aerolneas, y permiti una mejor comprensin de las
estructuras y prcticas adoptadas en las aerolneas, su naturaleza y madurez, y sus
determinantes. Segn el mejor conocimiento del investigador, ha habido un uso muy limitado
de estudios de casos y estudios de campo en los estudios de gestin de riesgos, y
especialmente estudios de la adopcin e implementacin de ERM. Bajo el enfoque terico
elegido, esta investigacin responde a llamadas para explorar sistemas de control en
operacin (Otley, 1999) y adopta un enfoque ms holstico de las prcticas organizacionales y
considera el riesgo dentro de marcos culturales ms amplios (Lounsbury, 2008).

9.3.3 Contribuciones al conocimiento y la prctica

Esta investigacin abord las lagunas identificadas en la literatura de gestin de riesgos y ERM
en particular, y en la literatura de gestin de aerolneas. ERM ha estado ganando impulso en
las agendas de investigacin de acadmicos de diversos campos (Bhimani, 2009). La mayora
de los estudios de ERM, al igual que los estudios de otros sistemas de control de gestin, se
han realizado hasta la fecha en el contexto de las industrias financieras y relacionadas, que se
han convertido en pioneras en la implementacin de ERM (Arena et al., 2010). A medida que
la prctica de ERM se ha generalizado, una serie de estudios acadmicos han seguido la
investigacin de ERM en el contexto de diversas industrias. Sin embargo, el fenmeno de la
ERM en las aerolneas ha atrado una atencin limitada por parte de los investigadores. Este
estudio contribuy a la literatura de ERM al proporcionar una nueva visin sobre el
acoplamiento organizacional de ERM, adems de los impulsores de su adopcin e
implementacin, desde la perspectiva poco explorada de la industria de las aerolneas.

Ha habido una investigacin emprica limitada que evala exhaustivamente las estructuras y
prcticas de gestin de riesgos en las aerolneas. Los estudios previos se centraran
principalmente en estructuras y prcticas de gestin de riesgos dirigidas a determinados tipos
de exposiciones, como los riesgos financieros o de seguridad de las lneas areas, pero la
literatura careca de un estudio emprico que explorara los sistemas de gestin de riesgos de
las aerolneas de una manera ms exhaustiva. Este estudio proporcion un anlisis til y
oportuno de la industria de las aerolneas desde la perspectiva de los sistemas de gestin de
riesgos, adoptando un enfoque multidimensional para la evaluacin de dichos sistemas.
Como se indic anteriormente, aunque la ERM ha estado ganando un inters cada vez mayor
entre las aerolneas, la investigacin emprica que explora el concepto de ERM en relacin
con las aerolneas es escasa; particularmente en trminos de adopcin e implementacin de
ERM en la industria de las aerolneas, se han llevado a cabo muy pocos estudios empricos.
Segn el mejor conocimiento del investigador, este estudio es una de las investigaciones
pioneras que exploran la ERM en los contextos organizacionales de las aerolneas, evaluando
la promulgacin e institucionalizacin de los principios de ERM, la importancia cultural de la
ERM, la madurez y el avance de la ERM, su nivel de integracin en la gestin decisiones y
distribucin de responsabilidades y responsabilidades para la gestin de riesgos entre los
actores de las aerolneas.

Adems de responder a las preguntas sobre 'cmo' relacionadas con el acoplamiento

organizativo de ERM en las aerolneas, este estudio tambin abord las preguntas 'por qu'
de la decisin de adoptar o no ERM, adems de si la funcin de gestin de riesgos en las
aerolneas debera configurarse en una manera particular. Este estudio es uno de los primeros
estudios para explorar los determinantes de los diseos organizacionales de los sistemas de
gestin de riesgos en las aerolneas. Contribuy a la literatura al explicar los impulsores de los
enfoques de gestin del riesgo de las aerolneas, como se indic anteriormente, desde
perspectivas tanto tcnicas como institucionales. Los hallazgos de este estudio ganan
relevancia en el contexto de relativamente menos estudios que se llevan a cabo a travs de
metodologas de investigacin cualitativa que la investigacin basada en encuestas. La
investigacin predominantemente cuantitativa previa que investigaba caractersticas
relacionadas con la organizacin relacionadas con la ERM no permitira explorar la ERM en
contextos culturales y organizacionales; estos estudios tambin adolecan de limitaciones
inherentes relacionadas con la identificacin de organizaciones con un ERM verdaderamente
integrado basado en proxies simplistas.

Este estudio evidenci cmo la adopcin de ERM en las aerolneas impuls el desarrollo de
nuevas instituciones, reglas y rutinas para la gestin integral de riesgos, como lo demuestran
los nombramientos de CRO u otras posiciones equivalentes, la formalizacin de procesos de
gestin de riesgos o el empleo de diversas herramientas de administracin y reporte de
riesgos. Los hallazgos de este estudio son consistentes con investigaciones previas que
argumentan la configuracin especfica de contexto de los sistemas de ERM (ej. Mikes, 2009;
Woods, 2009, 2011; Arena et al., 2010, 2011; Beasley et al., 2005; Hoyt y Liebenberg 2011) . A
pesar de ciertos elementos comunes en los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas
que fueron notables, por ejemplo, en los componentes estructurales de los marcos de ERM
modelados a menudo sobre las disposiciones de varios estndares o marcos normativos (por
ejemplo, COSO, ISO 31000), este estudio evidenci la existencia de variaciones sistemticas
en los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas. Las variaciones fueron
especialmente notables en las configuraciones de responsabilidades y responsabilidades en
los procesos de gestin de riesgos y sus rutinas constitutivas. Esto es consistente con los
hallazgos de Paape y Spakle (2012), que sealan la variacin en los sistemas de ERM,
especialmente a nivel operacional e instrumental.
Los hallazgos de variaciones sistemticas de los sistemas de ERM de lneas areas (por
ejemplo, en los aspectos relacionados con culturas calculadoras versus no calculadoras, o
enfoques formales versus informales) tambin estn relacionados con conclusiones sobre
diferentes conductores de la funcionalidad de los sistemas de gestin de riesgos. Este estudio
mostr cmo las configuraciones variables de las reglas y rutinas de ERM pueden llevar a
enfoques diferentes, pero an funcionales, si estn alineados adecuadamente con las
necesidades de la organizacin. En una nota relacionada, esta investigacin tambin mostr
cmo las lneas areas pueden codificar muchos de los principios de ERM sin denominar sus
sistemas como ERM, prestando poco inters a las exhibiciones ceremoniales de ERM; un
argumento similar fue propuesto por Woods (2011), basado en una investigacin de un caso
que careca de las caractersticas comnmente empleadas que manifiestan ERM, como la
posicin de CRO o un marco de gestin de riesgo formalizable y auditable (el caso 'Tesco').

Los resultados de este estudio demostraron la importancia de la codificacin adecuada de los

principios de ERM en las culturas organizacionales. Al igual que otros investigadores en este
campo (en particular, Kaplan y Mikes, 2014; Kimbrough y Componation, 2009; o Coccia,
2005), a lo largo de este estudio el investigador argument que la efectividad de los sistemas
de gestin de riesgos depende ms del compromiso de la organizacin miembros en varios
niveles que en las reglas formales que guan los enfoques de gestin de riesgos.

Crtico de las evaluaciones de madurez de ERM propuestas en estudios de ERM basados en

encuestas, que a menudo dependan nicamente de la comprensin de los encuestados de
los sistemas de gestin de riesgos de sus respectivas organizaciones y de sus percepciones del
concepto de madurez (p. Ej., Beasley et al., 2010). este estudio evalu la madurez y el avance
de los sistemas de gestin de riesgos de las aerolneas a travs de mltiples criterios; los
criterios consideraron el grado de integracin de las rutinas de gestin de riesgos de toda la
empresa, el arraigo de la funcin de gestin de riesgos en las jerarquas de la organizacin y la
exhaustividad de las carteras de riesgos. Adems, los hallazgos de este estudio sealaron la
naturaleza interdependiente de la gestin de riesgos y otros sistemas de control de gestin
organizacional (ver Bhimani, 2009) y evidenciaron diferentes roles y usos de ERM en
aerolneas como tambin lo sugirieron estudios previos (por ejemplo, Arena et al. 2011;
Tekathen y Dechow, 2013; McRae y Balthazor, 2000; Woods, 2009); variaban entre el
cumplimiento de los cdigos de gobierno corporativo, la creacin de una imagen externa de
sistemas de control de gestin, el desarrollo de sistemas de gestin de riesgos en apoyo de
funciones de auditora y control interno y, finalmente, el desarrollo de sistemas de gestin de
riesgos en apoyo de la toma de decisiones basada en riesgos procesos destinados a la mejora
general del rendimiento de la organizacin.

Los estudios anteriores sealaron tanto los factores tcnicos e institucionales de convergencia
o divergencia de las configuraciones del sistema de ERM (por ejemplo, Gordon et al., 2009,
Mikes, 2005, Pagach y Warr, 2011). Del mismo modo, este estudio emprico de las fuerzas
impulsoras de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas demostr la influencia
de una variedad de presiones institucionales y factores de contingencia. En el contexto de
estudios previos que sugieren la adopcin ceremonial de ERM, que sirve principalmente
como un dispositivo externo de rendicin de cuentas (Bruce, 2005, Collier et al., 2006; Fraser
y Henry, 2007), en muchas de las lneas areas investigadas la evidencia sugiri una mayor
influencia de tcnicas , criterios de eficiencia y eficacia para la adopcin de configuraciones
particulares de gestin de riesgos, en lugar de las influencias de las presiones de legitimidad.
Debido al diseo metodolgico de este estudio, no permiti una generalizacin estadstica de
los hallazgos. Sin embargo, a travs del empleo de la variabilidad en la muestra, este estudio
capt las caractersticas variables del fenmeno de gestin de riesgos en las aerolneas y
gener patrones y conceptos. En este contexto, los hallazgos y desarrollos conceptuales
generados en un entorno particular pueden transferirse a otros entornos (Norman, 1970), lo
que sugiere la transferibilidad de las recomendaciones y las implicaciones de esta
investigacin a los entornos organizacionales de otras aerolneas. Adems, el marco de
gestin de riesgos para toda la empresa en la industria aeronutica se desarroll a lo largo de
este estudio, que identific los factores clave de la gestin eficaz del riesgo en las aerolneas,
defendi la singularidad de las tareas institucionales especficas y los entornos institucionales
y transmiti que las implicaciones del marco deberan alinearse con requisitos contextuales
de las organizaciones.

9.4 Limitaciones de la investigacin

Esta investigacin proporcion mltiples contribuciones en las dimensiones tericas, de

aplicacin de metodologa, conceptuales y prcticas; sin embargo, cada diseo de
investigacin est asociado con ciertas limitaciones. Las limitaciones de esta investigacin son
reconocidas y discutidas de la siguiente manera. Las limitaciones indican axiomticamente
avenidas para futuras investigaciones en las reas investigadas.
Esta investigacin se bas principalmente en la nueva sociologa institucional y la antigua
economa institucional en la exploracin del acoplamiento organizacional y la importancia de
los sistemas de gestin de riesgos en las aerolneas. Otras perspectivas tericas tambin son
adecuadas para responder a las preguntas planteadas por este estudio; a modo de ejemplo,
las teoras organizativas, como la teora de la agencia, la teora de las partes interesadas o la
teora de la empresa, podran ampliar la perspectiva y enriquecer la interpretacin de los
datos recopilados a lo largo de esta investigacin. Sin embargo, despus de una revisin de
las perspectivas tericas adoptadas en los estudios organizacionales de los sistemas de
control de gestin, el investigador concluy que los NIS y OIS se usaban comnmente ya que
proporcionan las bases adecuadas para explorar el problema segn lo establecido para esta
investigacin.

Teniendo en cuenta los objetivos establecidos para este estudio, el estudio investig los
determinantes tcnicos e institucionales de las elecciones de diseo de los sistemas de
gestin de riesgos en las lneas areas con diferentes niveles de madurez y avance; por lo
tanto, las razones detrs de la adopcin e implementacin de ERM, y la no adopcin de ERM,
se investigaron conjuntamente. Introducir un mayor nivel de detalle en los estudios futuros
en trminos de la distincin entre los impulsores de la adopcin y la implementacin de ERM
podra proporcionar contribuciones adicionales interesantes. Sin embargo, dado que durante
el curso de este estudio, a menudo se inform que las fuerzas motrices de la adopcin e
implementacin de ERM eran similares, el investigador opt por analizarlas colectivamente.
Los estudios previos de los sistemas de control de la gestin llevados a cabo bajo la
perspectiva de la teora de contingencia y dentro del enfoque de ajuste contingente del
sistema a menudo han analizado los efectos de mltiples factores de contingencia en las
caractersticas estructurales de la organizacin y en el desempeo organizacional. Este
estudio se concentr en el anlisis de los determinantes tcnicos e institucionales de los
diseos organizacionales de los sistemas de gestin de riesgos de las lneas areas; sin
embargo, la lista de factores presentada no debe considerarse exhaustiva. Aunque este
estudio, de manera complementaria, inform la percepcin de los entrevistados de un mejor
desempeo organizacional relacionado con la adopcin e implementacin de ERM, el anlisis
de las relaciones entre configuraciones particulares de sistemas de gestin de riesgos y el
desempeo organizacional fue ms all del alcance de este estudio considerando los
objetivos establecidos para esta investigacin.

Las limitaciones metodolgicas de esta investigacin tambin deben ser reconocidas. El

Captulo 4 proporciona descripciones detalladas de los medios que el investigador llev a
cabo durante todo el proceso de investigacin para mitigar las limitaciones inherentes del
enfoque metodolgico elegido. Este estudio explor un subconjunto limitado de la gran
poblacin de aerolneas; el trabajo de campo se limit a diez lneas areas internacionales. La
extensin del tamao de la muestra para los fenmenos investigados mejorara la validez de
los hallazgos de este estudio. Para aliviar esta limitacin, los datos del estudio de campo se
complementaron con datos ricos y contextualizados recopilados a travs de estudios de
casos.

Como se mencion anteriormente (seccin 9.3.3), este estudio no permite la generalizacin

estadstica de los hallazgos, sino ms bien la interferencia terica. Se cree que esta limitacin
se super en parte al proporcionar datos ricos y contextualizados, que permitieron realizar
desarrollos conceptuales relacionados con el acoplamiento organizacional de los sistemas de
gestin de riesgos de las lneas areas y con las racionalidades detrs de la seleccin de
encuadres particulares de tales sistemas; los desarrollos tericos pueden ser relevantes para
otros entornos organizacionales ms all del espectro investigado de aerolneas.
Tambin se han considerado las limitaciones a la validez interna de este estudio (ver Captulo
4, seccin 4.4 para ms detalles). Los sesgos inherentes al mtodo de recopilacin de datos
son especialmente relevantes. Los datos para esta investigacin se obtuvieron principalmente
de entrevistas con representantes expertos de las aerolneas que forman la muestra central
para este anlisis. Aunque en los casos de tres aerolneas (Alpha-1, Alpha-2 y Beta) los datos
se recopilaron en diferentes niveles organizacionales, incluidas las posiciones perifricas a las
funciones centrales de gestin de riesgos, en el resto de las organizaciones involucradas en el
estudio de campo se recopilaron pruebas de un nmero limitado de profesionales de cada
organizacin. Sin embargo, en estos ltimos casos, los profesionales seleccionados estaban a
cargo de las funciones de gestin del riesgo organizacional; estas personas fueron elegidas
debido a los puestos estratgicos que ocupaban en sus respectivas aerolneas y su
experiencia en los procesos de gestin del riesgo organizacional, a pesar de la gran dificultad
de involucrarlos en esta investigacin; sus cuentas fueron, por lo tanto, ms informativas que
las que habran proporcionado otros miembros de la organizacin. Esta investigacin se bas
en datos transversales y, en una parte sustancial, autoinformados que podran haber sido
influenciados por las condiciones de los entrevistados en el momento de la recoleccin de
datos. No obstante, para aliviar estos sesgos, se obtuvo evidencia emprica de mltiples
fuentes.
Continuando con el sesgo del mtodo, el investigador realiz entrevistas cara a cara y remotas
con representantes de las aerolneas; la ltima tcnica de recopilacin de datos permiti que
aerolneas de diversos lugares internacionales se incluyeran en la muestra, en el contexto de
limitaciones de tiempo y financiacin. El investigador reconoce una calidad relativamente
mejor de los datos recopilados a travs de las entrevistas cara a cara. Sin embargo, debido a
la naturaleza de esta investigacin, el valor de recopilar evidencia de los representantes de las
aerolneas en diferentes ubicaciones geogrficas compensa la inconveniencia de utilizar
herramientas de telecomunicaciones.

9.5 Recomendaciones para futuras investigaciones

Se pueden derivar vas para futuras investigaciones a partir de los hallazgos y las limitaciones
de este estudio. Dado que la adopcin e implementacin de ERM en las aerolneas es un rea
de investigacin novedosa, todava quedan numerosos problemas sin resolver para futuros
estudios que podran mejorar la comprensin y la prctica de la gestin de riesgos en las
aerolneas.