Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
MATEMATICA FINANCIERA II
IV-A
PRESENTADO POR:
LOPEZ PRUDENCIO, Jimmy
HERMITAO URETA, Yamel
BASILIO GUTIERREZ, Gustavo
URETA LUCIANO, Deivis
SOLANO AQUINO, Oswaldo
CONDOR HINOSTROZA, Cristian
VERASTEGUI DE LA CRUZ, Jeison
CERRO DE PASCO 2013
NDICE
NDICE
INTRODUCCIN: ............................................................................................................................. 5
CAPTULO I ..................................................................................................................................... 7
1. NOCIONES DEL MERCADO FINANCIERO .......................................................................... 7
1.1. LA FORMACIN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS ................................................................ 7
1.1.1. CONCEPTO ........................................................................................................................... 7
1.1.2. CMO INVERTIR EN LOS MERCADOS FINANCIEROS?: ....................................... 8
1.1.3. ORIGEN DE LOS MERCADOS FINANCIEROS: ........................................................................ 9
1.2. CARACTERSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS:............................................................ 9
1.3. CLASIFICACIN ...................................................................................................................... 10
1.4. IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS ................................................................ 13
1.5. FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS..................................................................... 16
CAPTULO II.................................................................................................................................. 17
2. MERCADO DE CRDITOS .................................................................................................... 17
2.1. DEFINICIN............................................................................................................................ 17
2.2. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS ........................................................................................... 18
2.3. MERCADOS FINANCIEROS ..................................................................................................... 22
2.3.1. Caractersticas de los Mercados Financieros: ................................................................... 23
2.3.2. Caractersticas del Mercado Financiero Perfecto: ............................................................ 23
2.3.3. Funciones de los mercados financieros ............................................................................ 24
2.3.4. Tipos de mercados financieros: ........................................................................................ 25
2.3.5. Cmo Invertir en los Mercados Financieros? .................................................................. 27
CAPITULO III ................................................................................................................................ 29
3. MERCADO DE VALORES ..................................................................................................... 29
3.1. DEFINICIN:........................................................................................................................... 29
3.2. MERCADO PRIMARIO: ........................................................................................................... 29
3.2.1. Definicin: ......................................................................................................................... 29
3.2.2. Ventajas:............................................................................................................................ 30
3.2.3. Instrumentos que se negocian en el mercado financiero: ................................................ 31
ORGANIZACION DEL SISTEMA FINANCIERO E INTERMEDIACION FINANCIERA 2
UNIVERSIDAD NACIONAL DANIEL ALCIDES CARRIN
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS, CONTABLES
ESCUELA DE FORMACIN PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
DEDICATORIA
INTRODUCCIN:
En este curso deseamos analizar y estudiar las ventajas que ofrecen los productos
derivados, con el objetivo de resaltar cmo, un uso adecuado de los mismos, no slo
puede ayudarnos a cumplir nuestros objetivos de rentabilidad, sino tambin a reducir
claramente las posiciones de riesgo. Adicionalmente pretendemos que el alumno conozca
y use las aplicaciones que hay en el mercado financiero y que en la vida real se utilizan,
para darle el mayor rigor real posible.
Este curso no est autorizado. Su objeto es que el alumno aprenda segn sus propias
necesidades y aspiraciones, dedicando el tiempo de estudio ajustado a sus posibilidades.
No habr evaluacin. No se expedirn diplomas ni acreditaciones.
CAPTULO I
Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms
fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en la
Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con
aquellos que los tienen.
Dado que en todos los casos el dinero cumple la funcin de medio de pago, es
la mercanca intercambiada la que caracteriza al correspondiente mercado.
1.3. CLASIFICACIN
Esta teora se profundiza de una mejor forma por David Ricardo [2], donde
demuestra la importancia de la de la especializacin de los pases con el fin de buscar
una mejor ventaja competitiva en los mercados, donde los pases pueden obtener
mejores beneficios de una especializacin en la produccin de aquellos bienes que se
pueden generar en un determinado pas dadas sus mejores condiciones para la
esos pases con frecuencia estaban escpticos. Aqu l describe la poca de los
ochenta y el nuevo rumbo de las economas lideres (EEUU e Inglaterra), polticas
neoliberales, apertura del mercado, menor tamao del Estado, entre otras; esto
demuestra la falta de inequidad de estos entes, con el fin de favorecer a los pases
potencias, pero bien volviendo a mi planteamiento, las importancia de los mercados
internacionales no solamente esta condicionado a esta parte, tambin ha permitido el
desarrollo de los pases del tercer mundo a niveles inimaginables.
Resalto esto ltimo como el mayor logro de los mercados internacionales, el cual ha
sido la bsqueda de integracin entre naciones, que permiten a su vez un mejor
funcionamiento en todos los mbitos de la economa global, por que es la economa
tambin una ciencia social de la cual el hombre a dejado perder su esencia, y siendo
esta una forma de recobrarla con el fin de hacer una concientizacin entre todos, que
antes que obtener beneficios econmicos, podemos lograr un beneficio comn, basado
en una mejor calidad de vida, de la cual todos los pases se deben de ver beneficiados,
y no solamente aquellos que ejerzan un mayor dominio sobre la economa global.
Como conclusin digo que los mercados internacionales deben de tener un mejor
control para que estos sean ms eficientes y que permitan lograr una mejor integracin,
La localizacin ptima de los recursos, los mercados deben colocar los recursos
financieros disponibles en aquellos destinos que sean los ms eficientes. Para ello
deben facilitar y establecer los cauces necesarios para que los agentes que intervienen
en el mercado se pongan en contacto.
Fijan adecuadamente el precio de los activos financieros. Esta funcin est muy
relacionada con la anterior, pues para conseguir esa localizacin ptima, implica que
los mercados fijen correctamente los precios de los activos con los que operan,
tomando en cuenta el riesgo y la liquidez de los mismos, para que la eleccin por parte
de los agentes sea adecuada.
Proporcionan liquidez adecuada a los activos previamente emitidos.
Disciplinan los comportamientos de los agentes sometindolos a procedimientos
y exigencias concretas.
Articulan procedimientos de arbitraje que posibilitan la unificacin e
Igualacin de los precios de los activos, cuando estn enfrentados a desviaciones
coyunturales en los mismos
Reducen los plazos y los costes de intermediacin al ser el cauce adecuado para el
rpido contacto entre los agentes que participan en los mercados.
CAPTULO II
2. MERCADO DE CRDITOS
2.1. DEFINICIN
De esa forma genera ventajas a los oferentes pues ofrecen nuevos activos
financieros a unos costes inferiores a los que se tendran que asumir acudiendo
directamente al mercado.
El banco paga un tipo de inters a las familias mucho ms pequeo que el que
cobrar a la empresa que pida el prstamo. Tambin se produce una transformacin
de los ttulos financieros. Por ejemplo, supongamos un Fondo de Inversin. Las
familias ponen sus recursos en el fondo de inversin a cambio de un conjunto de
ORGANIZACION DEL SISTEMA FINANCIERO E INTERMEDIACION FINANCIERA 18
UNIVERSIDAD NACIONAL DANIEL ALCIDES CARRIN
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS, CONTABLES
ESCUELA DE FORMACIN PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
porque sus pasivos no son dinero, por lo que su actividad es ms mediadora que
la de los intermediarios bancarios.
Banco:
Otra finalidad de los mercados financieros es que los costes de transaccin sea el
menor posible. Pero debemos insistir en que la finalidad principal es determinar el
precio justo del activo financiero, ello depender de las caractersticas del mercado
financiero. Cuanto ms se acerque un mercado financiero al ideal de mercado
financiero perfecto, el precio del activo estar ms ajustado a su precio justo.
Nunca vamos a estar seguros de que el precio de mercado refleja su valor justo.
Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la oferta como por
el lado de la demanda. De forma que nadie puede influir en la formacin del precio
del activo financiero.
Que no existan costes de transaccin, ni impuestos, ni variacin del tipo de
inters, ni inflacin.
Que no existan restricciones ni a la entrada ni a la salida del mercado financiero.
Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms
fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en la
interaccin entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama
economa de mercado, en contraste con la economa planificada.
Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos
que los tienen.
B. En funcin de su estructura
Mercados organizados.
Mercados no-organizados denominados en ingls ("Over The Counter").
F. Otros mercados
CAPITULO III
3. MERCADO DE VALORES
3.1. DEFINICIN:
3.2.1. Definicin:
Ejemplo
3.2.2. Ventajas:
Dentro del mercado primario, todos los instrumentos tienen un valor de primera
emisin, este slo se puede definir al momento de emitir los documentos y su precio
no puede ser alterado por decisiones de la empresa. Una emisin es el conjunto de
valores emitidos por una misma entidad y homogneos entre s. Por as decirlo,
todos los documentos dentro de una emisin son equivalentes sin importar quien sea
su portador. Sus acreedores poseen de la misma manera un conjunto de derechos y
obligaciones similares.
Cuando una empresa ingresa al mercado por primera vez lo suele hacer a travs
de una Oferta Pblica de Venta. Dentro de la Oferta Pblica se da un valor inicial a
las acciones de la empresa y el da de apertura puede subir o bajar dependiendo de
las expectativas de los inversionistas (aunque cabe sealar que por lo general
siempre se incrementan su valores).
Necesidades de financiacin
DEFINICIN:
I.Operaciones al Contado:
Las operaciones al contado son aquellas donde se transan ttulos valores a precios
de mercado, mediante la aceptacin de propuestas que deben ser liquidadas en un
plazo mximo de 72 horas (T+3) a partir de la fecha de operacin.
III.Operaciones de Reporte:
Son operaciones realizadas tanto con acciones como con obligaciones, que
implican la realizacin de dos operaciones simultneas: una al contado, en donde un
ofertante de dinero o reportante adquiere un ttulo de un demandante de dinero o
reportado, y una segunda operacin a plazo, mediante la cual ambos participantes se
comprometen a revenderse o a recomprarse el mismo ttulo, en una fecha futura a un
precio y plazo pactados.
- Ellas nos evitan el tener que visitar fsicamente cada Bolsa, y con la ayuda de la
tecnologa de la informtica y del internet, desde la comodidad de nuestros hogares
podemos realizar transacciones burstiles altamente seguras.
Es por ello que nuestra atencin est ms inclinada a las corredoras que a las bolsas
mismas para entender cmo funciona la bolsa de valores. Las corredoras
sofisticadas y de gran renombre ofrecen a su pblico la facilidad de operar en
cualquier bolsa de valores del mundo, con el producto burstil que usted prefiera.
3.4.1. BENEFICIOS
3.4.2. REQUISITOS
oficializacin comporta una serie de trabas y requisitos que se intentan evitar con la
creacin de nuevos mercados, generalmente prximos a la bolsa, pero muchos ms
accesibles. .
CAPITULO IV
4. SISTEMA FINANCIERO:
Marco legal
Incluye Modificaciones:
DEFINICION
El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como las
instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios compran y
venden los activos en los mercados financieros.
Activo financiero
Los activos financieros son aquellos ttulos o anotaciones contables emitidos por las
unidades econmicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes
los poseen y un pasivo para quienes lo generan. Los activos financieros, a diferencia de los
activos reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un pas, ya que no se
contabilizan en el Producto interior bruto de un pas, pero s contribuyen y facilitan la
movilizacin de los recursos reales de la economa, contribuyendo al crecimiento real de la
riqueza. Las caractersticas de los activos financieros son tres:
Liquidez
Riesgo
Rentabilidad
Bancos
Financieras
Compaa se Seguros
AFP
Banco de la Nacin
COFIDE
Bolsa de Valores
Bancos de Inversiones
Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
La regulacin de la oferta monetaria
La administracin de las reservas internacionales (RIN)
La emisin de billetes y monedas
Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del pas. En la
actualidad el sistema financiero Bancario est integrado por el Banco Central de Reserva, el
Banco de la Nacin y la Banca Comercial y de Ahorros.
Est integrado por las entidades de depsito: bancos, cajas de ahorro, incluida la
Confederacin Espaola de Cajas de Horro (CECA), las cooperativas de crdito y cajas
rurales. La caracterstica fundamental de estas instituciones al es tener como principal
fuente la financiacin la obtencin de depsitos trasferibles, procedentes principalmente del
sector privado.
BANCO DE LA NACIN
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector
pblico.
BANCA COMERCIAL
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en
depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio
capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las
diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Banco de Crdito
Banco Internacional del Per INTERBANK
Banco Continental
Banco Financiero del Per
Banco Wiesse
Banco Sudamericano
Banco de Trabajo
Son las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las mismas
obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.
FINANCIERAS
Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores
mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.
Estn referidos a conjunto de operaciones que brindan las instituciones financieras a sus
clientes, entre las cuales tenemos:
CAJAS MUNICIPALES
1) Captacin:
2) Acreditacin.
3) Documentacin.
4) Exposicin.
5) Evaluacin.
6) Desembolso.
Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro-empresas.
CAJAS RURALES
Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.
En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo las ms destacadas:
Abaco, Aelucoop, Finantel, San Pedro de Andahuaylas.
OPERACIONES
Operaciones de prstamos
Operaciones de crdito
Operaciones de Intermediacin
La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamos estn vinculadas a una
operacin de inversin ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se
conceden para realizar algo concreto; las de crdito no estn vinculadas a ninguna finalidad
especfica, sino genrica. Podemos, por tanto, decir que en un prstamo se financia el
precio de algo, mientras que en un crdito se pone a nuestra disposicin una cantidad de
dinero durante un perodo de tiempo.
As, tendremos que las Operaciones del prstamo sern de varios tipos en funcin de las
garantas y de la finalidad, dividindose principalmente en:
Cuentas de crdito
Tarjetas de crdito
Definidos cuales son las operaciones de activo ms usuales, vamos a ver cul es su
distribucin entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.
Descuento comercial
Anticipos de crditos comerciales. Pliza de crdito
Factoring
Tarjetas de crdito
Prstamos hipotecarios
Prstamos personales.
EDPYMES
Las Edpymes, a pesar de ser quienes poseen la menor participacin en los activos de
las Instituciones Microfinancieras no Bancarias (IMFNB), se encuentran en segundo lugar
en cuanto a participacin en el patrimonio (26,2%). As, las EDPYME son quienes poseen
un mayor fondeo a travs de capital propio respecto al resto de IMFNB.
1) Captacin.
2) Informacin.
3) Revisin.
4) Exposicin.
5) Resultados.
6) Asesora.
Edpyme Edficar
Edpyme Pro empresa
Edpyme Raz
Edpyme Credivisin
EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Wiese Leasing SA
Leasing Total SA
Amrica Leasing SA
b) EMPRESAS DE FACTORING
BANCO DE LA NACIN
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector
pblico.
BANCA MULTIPLE
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico
en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las
diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Entre
estos bancos tenemos: