STUDIUL DE CAZ 1

Evoluia patrimoniului (coreciile trezoreriei)

Bilanul contabil al societii Gama se prezint astfel:

A. Active imobilizate 10.700

B. Active circulante 11.050
- stocuri 3000
- creane 4050
- casa+bnci 4000

C. Cheltuieli n avans -
D. Datorii pe termen scurt (sub 1 an) 4600

E. Datorii peste 1 an 3000

F. Provizioane pentru riscuri 300
G. Venituri n avans -
H. Capital i rezerve 13850
 1.Fondul de rulment FR

a. FR = Active circulante Datorii termen scurt

11050 4600 =6450
adic partea din totalul activelor circulante, care nu sunt finanate de
Datoriile pe termen scurt.

b. FR = capitaluri permanente active imobilizate

Altfel spus FR poate fi determinat i ca diferen

- ntre capitalul permanent (17150) i
partea din capital blocat n activele imobilizate (10700)

Calculm capitalul permanent pe care ntreprinderea l are la dispoziie, adic,

- capital i rezerve 13850
- provizioane pentru risc 300
- datorii peste 1 an 3000

capital permanent 17150

17150 10700 =6450

6450 este partea ce rmne din capitalul permanent destinat s finaneze, s
acopere activele circulante (11050), nefinanate de datoriile pe termen scurt.

Putem ntlni dou situaii:

1. fond de rulment pozitiv (excedent de fond de rulment)
 - nseamn c, din capitaluri proprii + datoriile pe termen lung se
acoper i activele imobilizate i finanarea activitii curente.(activele
circulante)
2. fond de rulment negativ (deficit de fond de rulment)
cnd diferena este negativ, ceea ce presupune c, capitalurile proprii +
datorii pe termen lung sunt insuficiente pentru acoperirea activelor
imobilizate
-deci nu se poate finana activitatea curent
- i ntreprinderea trebuie s apeleze la credite pentru a-i finana
complet imobilizrile (active imobilizate).

II. Necesarul de fond de rulment

NFR = stocuri + creane datorii nefinanciare

A. Activele circulante (11050) fr disponibilitile (4000) sunt 7050.

Diferena de 7050 ar urma s fie finanat de :
- datoriile pe termen scurt de 4600 7050 4600 =2450
- dar mai rmne o diferen de 2450 -ce ar urma s fie finanat de
FR.
- Aceast diferen pozitiv 2450- reprezint NFR

Deci: stocurile i creanele pn se vor ncasa, trebuie acoperite din

alte resurse.
Ele alctuiesc necesarul de exploatare sau din afara exploatrii.

B. Dac diferena este negativ, se nregistreaz nu o nevoie de FR ci o

degajare de resurse atrase.
Deci:
- Datoriile fa de furnizori i alte datorii nefinanciare, vor fi pltite
pltite, dar pn atunci sunt nite resurse atrase temporar., care
acoper nevoi temporale.
Ele formeaz resursele de exploatare sau din afara exploatrii.

- Nevoile i resursele, fluctueaz de la o perioad la alta, i sunt

diferite ca mrime.
- Decalajul dintre ele i decalajul dintre ncasrile i plile efective
generate de acestea, trebuie acoperite din alte resurse.
- Celelalte resurse de care dispune ntreprinderea sunt FR i creditele
pe termen scurt.

n concluzie:
Diferena dintre nevoile i resursele de exploatare i din afara
exploatrii, poart numele de NFR.
-Dac diferena este pozitiv, nseamn c activele circulante de
natura stocurilor i creanelor urmeaz a fi finanate din FR.
-Dac diferena este negativ, se nregistreaz o degajare de resurse
atrase nu un NFR

III Trezoreria
Se poate stabili ca diferen ntre FR i NFR
T = FR NFR
6450 2450 = 4000
 Avem dou situaii:
1) Trezoreria pozitiv
Trezoreria acumuleaz disponibiliti dac FR > NFR (cum este cadrul de
mai sus).

2) Trezoreria negativ
Trezoreria se reduce i eventual devine negativ, dac FR nu acoper NFR.
Trezoreria negativ poate fi acoperit:
- prin credite bancare
- sau, cnd nu se mai bucur de ncrederea bncii
fie nregistreaz datorii restante
fie este declarat de creditori, la tribunal, n ncetare de pli
(faliment).