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Introduccin
El analisis e interpretacion de los estados financieros es un proceso necesario en
todas las etapas de la administracin y en todo tipo de negocio. Analizandose
desde perspectiva de cliente o de proveedor es necesario conocer y saber
como se analiza un estado financiero, para obtener los resultados que
esperamos.
Concepto:
Son los documentos o informes que permiten conocer la situacin financiera de
una empresa.
Objetivos:
Proveer informacin concreta acerca de la situacin financiera de la
empresa.
Presentar la eficiencia con la cual el equipo gerencial ha manejado los
recursos financieros que les fueron confiados por los dueos o accionistas.
Servir de marco de referencia para mejorar el proceso de tomar
decisiones.
Emitir seales en cuanto a los peligros financieros que este afrontando la
empresa.
Estado de resultados.
Es el que presenta informacin sobre los resultados de una empresa en un
periodo determinado, enfrentando a los ingresos, los costos y gastos en que se
incurrieron para poder obtenerlos y calcular una utilidad o perdida para ese
periodo; muestra un resumen de los resultados de las operaciones de la
empresa, si gano o perdi durante el periodo en cuestin.
Importancia
Para los gerentes la informacin financiera es muy importante porque los ayuda
a desarrollar el proceso administrativo en la empresa: planear, ejecutar y
controlar las actividades relacionadas con las operaciones, las inversiones y los
financiamientos con el objetivo de optimizarlos.
interpretacin de la
informacin
El anlisis y la interpretacin de la informacin se deben considerar como un
proceso que busca tener evidencias que apoyen la toma de decisiones en las
empresas y mediante el cual el analista financiero puede conocer como se ha
desarrollado una empresa.
El anlisis financiero es una herramienta que ayuda a la administracin en la
toma de decisiones necesarias para alcanzar las metas, adems proporciona
elementos objetivos en los cuales se pueden apoyar las decisiones con el fin de
no basarse en conjeturas o supuestos.
Obtencin de la informacin
Esta va desde la determinacin de los aspectos que la empresa desea evaluar,
entonces debe definir con qu tipo de herramientas lo realizara.
Anlisis
Este consiste en el arreglo de la informacin financiera de tal manera que
pueda usarse en las herramientas definidas, el desarrollo matemtico y la
obtencin de parmetros derivados de las herramientas aplicadas que
permitan llegar a conclusiones.
La interpretacin o conclusiones 6
Este conjunta todos los parmetros o resultados obtenidos en la aplicacin de
las herramientas de anlisis financiero para despus evaluarlos y llegar a
conclusiones.
La Operacin
La rentabilidad
Se refiere a la evaluacin de las relaciones que existen entre las utilidades o
beneficios y las inversiones que se hicieron para obtener dichas utilidades.
La posicin financiera 7
1. Autorizacin de prstamo
2. Decisiones de invertir en acciones
3. Evaluacin interna de la empresa
4. Evaluacin de la planeacin
UTILIDAD_
INVERSIN
UTILIDADES OPERATIVAS____
ACTIVOS OPERATIVOS PROMEDIO
UTILIDAD NETA_____
ACTIVOS TOTALES PROMEDIO
El activo total se toma del estado de situacin, que son todos los recursos que
tiene la empresa, y se relaciona con las utilidades netas del ejercicio, es decir,
la ltima partida del estado de resultado que representa las utilidades
obtenidas del uso de la totalidad de los recursos que se tienen en la compaa.
UTILIDADES NETAS_____
CAPITAL CONTABLE PROMEDIO
UTILIDADES NETAS_____
CAPITAL CONTABLE PROMEDIO
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Rotacin de las cuentas por cobrar
EL crdito que se da a los clientes es bsicamente para apoyar a las ventas,
pero significa una inversin que tiene un costo, pues se debe financiar y
adems tiene un riesgo de incobrabilidad. Para determinar si se usa en forma
correcta se puede analizar mediante la rotacin de las cuentas por cobrar.
VENTAS__________
CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO
Las cuentas por cobrar promedio se calculan con los saldos del Estado de
Situacin que se tiene; si solo se tienen los balances generales de cada ao
entonces se suman los saldos y se dividen entre dos.
Rotacin de inventario
La rotacin de inventarios es una medida financiera que permite ver de qu
manera se utiliza esta inversin para monitorearla y tomar decisiones que
permitan su optimizacin.
COSTO DE VENTAS___
INVENTARIOS PROMEDIO
VENTAS_______
ACTIVOS FIJOS PROMEDIO
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Posicin financiera
La posicin financiera de la empresa, al igual que las operaciones y
la rentabilidad, es un aspecto bsico que debe vigilarse, pues si se
debilita quiz los objetivos estratgicos no se alcancen. La posicin
financiera en la empresa se determina por la forma como se
financia y las posibilidades que tiene de cumplir con el pago de sus
compromisos.
PALANCA FINANCIERA
PASIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE
RAZN DE ENDEUDAMIENTO
PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
RAZN CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
El resultado debe ser mayor que uno, lo que significa que se tienen
recursos suficientes; pero si es menor a uno entonces no se tendrn
recursos y se deben ejercer acciones para no tener problemas al
momento de pagar.
Ciclo operativo y liquidez 16
EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES+ VALORES NEGOCIABLES DE CORTO PLAZO+ CUENTAS POR COBRAR
PASIVO CIRCULANTE
Conclusin
Al concluir, vemos como el anlisis e interpretacin de los estados
financieros ayuda en la determinacin de las estrategias de la
empresa, pues con este se puede conocer como impactaran en los
resultados y, luego, en su seguimiento, asimismo como se estn
dando los resultados logrados por dichas estrategias.
Saber evaluar aspectos como la liquidez, la rentabilidad o conocer
la posicin financiera de la empresa permitir un control ms
directo y por lo mismo consecucin de los objetivos.