Inversin

Para otros usos de este trmino, vase Inversin (desambiguacin).

Inversin es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la

ubicacin de capital, y la postergacin del consumo. El trmino aparece en gestin
empresarial, finanzas y en macroeconoma. El vocablo inversin lleva consigo la idea de
utilizar recursos con el objeto de alcanzar algn beneficio, bien sea econmico, poltico,
social, satisfaccin personal, entre otros.

ndice
1 Inversin empresarial
o 1.1 Las tres variables de la inversin privada
o 1.2 Clasificacin de las inversiones
o 1.3 Criterios de seleccin de inversiones
2 Inversin en macroeconoma
o 2.1 Exclusiones del concepto de inversin en macroeconoma
o 2.2 Componentes de la inversin
o 2.3 Determinantes de la inversin
3 Vase tambin
4 Referencias
5 Bibliografa
6 Enlaces externos

Inversin empresarial
En el contexto empresarial, la inversin es el acto mediante el cual se usan ciertos bienes
con el nimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversin se refiere
al empleo de un capital en algn tipo de actividad econmica o negocio, con el objetivo de
incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a
cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.1

Desde una consideracin amplia, la inversin es toda materializacin de medios financieros

en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una empresa o unidad
econmica, y comprendera la adquisicin tanto de bienes de equipo, como de materias
primas, servicios etc. Desde un punto de vista ms estricto, la inversin comprendera slo
los desembolsos de recursos financieros destinados a la adquisicin de instrumentos de
produccin, que la empresa va a utilizar durante varios periodos econmicos.

En el caso particular de inversin financiera, los recursos se colocan en ttulos, valores, y

dems documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los
excedentes disponibles por medio de la percepcin de rendimientos, intereses, dividendos,
variaciones de mercado, u otros conceptos.
Para el anlisis econmico de una inversin puede reducirse la misma a las corrientes de
pagos e ingresos que origina, considerado cada uno en el momento preciso en que se
produce.

Las tres variables de la inversin privada

Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes dependen de varios factores. Los
tres factores que condicionan ms decisivamente a esas cantidades son:

Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensacin obtenida por la

inversin, su rentabilidad.
Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cual ser el rendimiento real que se
obtendr al final de la inversin, que incluye adems la estimacin de la capacidad
de pago (si la inversin podr pagar los resultados al inversor).
Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el periodo durante el que
se mantendr la inversin.

Clasificacin de las inversiones

Principalmente se clasifican en:

Inversiones temporales: Son aquellas hechas transitoriamente, con la finalidad de

mantener produciendo ingresos excedentes de recursos durante un perodo no
superior a un ao, o en otras circunstancias, al ciclo normal de operaciones de la
empresa. Generalmente, estos recursos son invertidos en valores de alta calidad,
seguros y fciles de realizar en cualquier momento dado.

Inversiones a largo plazo: Son aquellas que se hacen al perseguir objetivos

diferentes como el de utilizar recursos excedentes para producir algunos ingresos
adicionales en forma momentnea. Para considerase una inversin a largo plazo, es
necesario que ocurran factores que indiquen que la empresa tiene la intencin de
mantenerse como propietarias de tal inversin, por un perodo superior a un ao o a
su ciclo normal de operaciones.

Segn el objeto de la inversin.

o Equipo industrial.
o Materias primas.
o Equipo de transporte.
o Empresas completas o participacin accionarial.
o Invenciones o para patentes de invenciones.

Por su funcin dentro de una empresa.

o De renovacin, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que por
factores fsicos, tcnicos, u obsolescencia, ha quedado en desuso.
 o De expansin, la inversin de expansin va destinada a incrementar el
mercado potencial de la empresa, mediante la creacin de nuevos productos
o la captacin de nuevos mercados geogrficos.
o De mejora o modernizacin, van destinadas a mejorar la situacin de una
empresa en el mercado, a travs de la reduccin de costos de fabricacin o
del incremento de la calidad del producto.
o Estratgicas, tienen por objeto la reduccin de los riesgos derivados del
avance tecnolgico y del comportamiento de la competencia.

Segn el sujeto que la realiza.

o Privada.
o Pblica.

Criterios de seleccin de inversiones

Mtodo del periodo de recuperacin (pay-back), nmero de aos que se necesita

para recuperar la inversin inicial con los flujos de caja despus de impuestos
obtenidos cada ao.
Mtodo del rendimiento porcentual.
Valor capital que consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de caja
positivos y negativos esperados de la inversin.
Tasa interna de retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor actual neto de la
inversin.
ndice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja descontados.

Inversin en macroeconoma
Desde el punto de vista macroeconmico la inversin, tambin denominada en contabilidad
nacional formacin bruta de capital, es uno de los componentes del Producto interno bruto
(PIB) observado desde el punto de vista de la demanda o el gasto.

En una economa nacional cualquier bien producido puede tener tres destinos:

Ser consumido en el interior del pas.

Ser exportado para su consumo u otros fines al exterior .
Ser adquirido como bien de inversin y entonces pasa a formar parte del capital
productivo de una empresa y por tanto de un pas o simplemente no ser consumido
y por tanto que figure en los almacenes de las empresas como existencias finales.

Los tres usos antes expuestos intervienen como componentes agregados del PIB:

Donde PIBpm es el producto interior bruto contabilizado en precios de mercado, C es valor

total del los bienes consumidos, I la formacin bruta de capital (inversin),G el gasto de
gobierno o consumo pblico, X el valor de las exportaciones y M el valor de las
importaciones. A partir de la identidad anterior es trivial derivar la identidad fundamental
de la contabilidad nacional:

Vase tambin: Identidad ahorro-inversin

Exclusiones del concepto de inversin en macroeconoma

En macroeconoma se utiliza el trmino inversin para referirse al aumento de la cantidad

de activos productivos como bienes de capital (equipo, estructuras o existencias). Por
ejemplo cuando la empresa EADS, fabricante del Airbus, levanta una nueva fbrica de
aviones o la familia Prez se construye una nueva casa, estas actividades son inversin. En
trminos de una familia, muchas hablan de inversin cuando compran un terreno, una
accin de Telefnica o un fondo de inversin. En economa, estas compras constituyen
transacciones financieras o cambios de cartera, pues lo que compra una persona, otra lo
vende. Slo hay inversin cuando se crea capital real.

As observado, la inversin es efectuada casi sistemticamente por las empresas, mientras

que no se considera inversin la adquisicin de bienes de equipo por parte de las familias:
como automviles, ordenadores, electrodomsticos, a pesar de que son utilizados por los
hogares durante varios aos. La nica inversin que llevan a cabo las familias, segn la
contabilidad nacional, es la adquisicin que stas realizan de viviendas.

Componentes de la inversin

Desde este punto de vista macroeconmico la inversin puede descomponerse en tres

elementos:

Formacin bruta de capital fijo.

Formacin neta de capital fijo.
o Consumo de capital fijo (igual a la depreciacin del capital fijo del pas)
Variacin de existencias. (La variacin de existencias es igual a las existencias a
finales del periodo, normalmente el ao, menos las existencias iniciales de las que
se parta al comienzo del periodo.

La suma de todas proporciona la inversin total.