GUIA 4

Se presenta los siguientes balances de diferentes empresas. Se pide:

a. Determinar el Ciclo operativo de la empresa

b. Determinar el Ciclo de efectivo de la empresa
c. Capital de trabajo, razones de liquidez, rentabilidad
BALANCE GENERAL PRIMERO
2010 2011
ACTIVOS CIRCULANTES
EFECTIVO $ 500.000 $ 500.000
INSTRUMENTOS NEGOCIBLES $ 500.000 $ 450.000
CUENTAS POR COBRAR $ 2.000.000 $ 1.600.000
INVENTARIOS $ 3.000.000 $ 2.000.000
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES $ 6.000.000 $ 4.550.000

ACTIVOS FIJOS
TERRENO $ 450.000 $ 450.000
EDIFICIO $ 4.000.000 $ 4.000.000
MAQUINARIA $ 1.500.000 $ 800.000
EQUIPO DE OFICINA $ 50.000 $ 50.000
DEPRECIACION ACUMULADA -$ 2.000.000 -$ 1.700.000
TOTAL ACTIVO FIJOS $ 4.000.000 $ 3.600.000

OTROS ACTIVOS
PAGOS ANTICIPADOS $ 400.000 $ 300.000
INTANGIBLES $ 100.000 $ 100.000
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 500.000 $ 400.000

TOTAL ACTIVOS $ 10.500.000 $ 8.550.000

PASIVOS

PASIVOS CORTO PLAZO

CUENTAS POR PAGAR $ 1.000.000 $ 750.000
DOCUMENTOS POR PAGAR $ 1.500.000 $ 500.000
GASTOS DEVENGADOS POR PAGAR $ 250.000 $ 225.000
IMPUESTOS POR PAGAR $ 250.000 $ 225.000
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES $ 3.000.000 $ 1.700.000
 PASIVOS LARGO PLAZO
BONOS HIPOTECARIOS $ 3.000.000 $ 3.000.000
IMPUESTOS DIFERIDOS $ 600.000 $ 600.000
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO $ 3.600.000 $ 3.600.000

PATRIMONIO
ACCIONES COMUNES VALOR A LA PAR $ 1.500.000 $ 1.500.000
(300000 ACCIONES EN CIRCULACION)
CAPITAL EXCEDENTE $ 500.000 $ 500.000
UTILIDADES RETENIDAS $ 1.900.000 $ 1.250.000
TOTAL PATRIMONIO $ 3.900.000 $ 3.250.000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 10.500.000 $ 8.550.000

ESTADO DE RESULTADO

VENTAS $ 11.500.000 $ 10.700.000

COSTO DE VENTAS -$ 8.200.000 -$ 7.684.000
MARGEN BRUTO $ 3.300.000 $ 3.016.000
DEPRECIACION -$ 300.000 -$ 275.000
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS -$ 1.400.000 -$ 1.325.000
RESULTADO OPERACIONAL $ 1.600.000 $ 1.416.000
OTROS INGRESOS
DIVIDENDOS E INTERESES $ 50.000 $ 50.000
TOTAL RESULTADO OPERACIONAL $ 1.650.000 $ 1.466.000
INTERES SOBRE BONOS Y OTROS PASIVOS -$ 300.000 -$ 150.000
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO $ 1.350.000 $ 1.316.000
IMPUESTO -$ 610.000 -$ 600.000
UTILIDAD NETA $ 740.000 $ 716.000
PAGO DIVIDENDOS $ 90.000 $ 132.000
UTILIDADES RETENIDAS $ 650.000 $ 584.000
BALANCE GENERAL SEGUNDO

ACTIVOS
2007 2006
EFECTIVO $ 421.900 $ 456.700
CUENTAS POR COBRAR $ 397.200 $ 365.700
INVENTARIOS $ 658.900 $ 623.100
INVERSIONES $ - $ 175.000
TERRENO $ 230.000 $ -
EQUIPO $ 590.000 $ 450.000
DEPRECIACION ACUMULADA -$ 282.100 -$ 234.500
$ 2.015.900 $ 1.836.000

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

CUENTAS POR PAGAR $ 471.200 $ 456.300
GASTOS DEVENGADOS $ 40.000 $ 45.300
DIVIDENDOS POR PAGAR $ 61.000 $ 58.000
CAPITAL SOCIAL COMUN, $ 1 DE VALOR A LA PAR $ 23.000 $ 20.000
CAPITAL CUBIERTO EN EXCESO DEL VALOR A LA PAR: CAPITAL SOCIAL COMUN $ 195.000 $ 120.000
UTILIDADES RETENIDAS $ 1.225.700 $ 1.136.400
$ 2.015.900 $ 1.836.000

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS $ 4.367.800
COSTO DE VENTAS -$ 2.532.000
UTILIDAD BRUTA $ 1.835.800
GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE DEPRECIACION -$ 47.600
OTROS GASTOS DE OPERACIN -$ 1.257.900
UTILIDAD DE OPERACIN $ 530.300
OTROS GASTOS DE OPERACIN
PERDIDA EN LA VENTA DE INVERSIONES -$ 25.000
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 505.300
GASTO DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA -$ 175.000
UTILIDAD NETA $ 330.300
BALANCE GENERAL TERCERO

ACTIVOS 2006 2005

EFECTIVO $ 464.100 $ 395.800

CUENTAS POR COBRAR $ 163.200 $ 145.700
INVENTARIOS $ 395.000 $ 367.900
INVERSIONES $ - $ 120.000
TERRENO $ 160.000 $ -
EQUIPOS $ 695.500 $ 575.500
DEPRECIACION ACUMULADA EQUIPO -$ 194.000 -$ 168.000
$ 1.683.800 $ 1.436.900

PASIVOS

CUENTAS POR PAGAR $ 228.700 $ 210.500

GASTOS DEVENGADOS $ 16.500 $ 21.400
DIVIDENDOS POR PAGAR $ 14.000 $ 10.000
CAPITAL SOCIAL COMUN $ 10 DE VALOR A LA PAR $ 75.000 $ 60.000
CAPITAL CUBIERTO EN EXCESO DEL VALOR A LA PAR: ACCION COMUN $ 265.000 $ 175.000
UTILIDADES RETENIDA $ 1.084.600 $ 960.000
$ 1.683.800 $ 1.436.900

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS $ 1.580.500
COSTO DE VENTAS -$ 957.300
UTILIDAD BRUTA $ 623.200
GASTOS DE DEPRECIACION -$ 26.000
OTROS GASTOS DE OPERACIN -$ 329.400
UTILIDAD DE OPERACIN $ 267.800
OTROS INGRESOS
GANANCIA POR LA VENTA DE INVERSIONES $ 12.000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 279.800
GASTO DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA -$ 99.200
UTILIDAD NETA $ 180.600
BALANCE GENERAL CUARTO

ACTIVOS
2009 2008
EFECTIVO $ 756.340 $ 648.960
CUENTAS POR COBRAR $ 85.740 $ 74.800
INVENTARIOS $ 548.300 $ 659.000
INVERSIONES $ 857.000 $ 1.252.000
TERRENO $ 768.400 $ 518.400
EQUIPO $ 645.300 $ 473.300
DEPRECIACION ACUMULADA EQUIPOS -$ 157.500 -$ 127.000
MAQUINARIA $ 745.700 $ 605.700
DEPRECIACION ACUMULADA MAQUINARIA -$ 275.900 -$ 235.450
$ 3.973.380 $ 3.869.710

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

CUENTAS POR PAGAR $ 395.800 $ 598.040
GASTOS DEVENGADOS $ 73.640 $ 54.800
SALARIOS POR PAGAR $ 746.590 $ 986.900
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA POR PAGAR $ 85.690 $ 75.000
DIVIDENDOS POR PAGAR $ 490.000 $ 445.000

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS $ 8.469.030
COSTO DE VENTAS -$ 6.958.040
UTILIDAD BRUTA $ 1.510.990
GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE DEPRECIACION -$ 70.950
OTROS GASTOS DE OPERACIN -$ 846.890
UTILIDAD DE OPERACIN $ 593.150
PERDIDA EN LA VENTA DE INVERSIONES -$ 250.000
OTROS GASTOS DE OPERACIN
GASTOS FINANCIEROS -$ 69.000
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 274.150
GASTO DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA -$ 176.460
UTILIDAD NETA $ 97.690