Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
IC 2 Indicatori - Profitabilitate PDF
IC 2 Indicatori - Profitabilitate PDF
2) Rata medie activ sau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning assets)
Venituri din dobnzi
=
Active purttoare de dobnzi
2- 1
3) Rata medie pasiv sau costul fondurilor mprumutate (Cost rate on interest bearing
Cheltuieli cu dobnda
funds) =
Pasive purttoare de dobnda
Venituri totale
5) Rata de utilizare a activelor
Active
Active
7) Efectul de levier (equity multiplier)
Capital propriu
Acest indicator reflect profitul net generat de o unitate monetar de capital, fiind cea
mai semnificativ expresie a profitului bancar din perspectiva acionarilor (fiind
denunmit i rentabilitatea acionarilor).
Profit net
9) Rata profitului (Net margin)
Venituri totale
Arat ce procent din veniturile totale se transform n profit pentru instituia de credit.
Cu cat valoarea indicatorului este mai mare, cu att banca este mai profitabil.
2- 2
Sistemul de descompunere a ratelor DuPont (Modelul Return on Equity):
Efectul de levier
ROE= Rata
profitului
ROA=
Exemplu:
Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad de
5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de
finanare atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o
dobnd egal cu 5%. Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai
timp.
Determinarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc
1 milion RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a
ales s acorde un credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%-
7%) reprezentnd spread-ului activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte
procentuale reprezint compensaia pentru faptul c departamentul de creditare i-a
asumat un risc sumplimentar.
Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor:banca A ar fi putut
atrage fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine
diferena de rat de dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). Ca
urmare, spread-ul atribuit activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte
procentuale (5,5% - 5%).
Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii
fr risc pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de
depozit) este egal cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului
de rat de dobnd. Riscul de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de
2- 3
5 ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibil
ca dup un an sursele de finanare s fie mai scumpe.
Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi
ca referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot
folosi depozite atrase de pe piaa interbancar.
Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobnd de pe piaa bancar respect
urmtoarea relaie:
Rata de dobnd activ practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor
nebancari) Rata de dobnd practicat la credite interbancare (ROBOR) Rata de
politic monetar practicat de BNR Rata de dobnd practicat la depozite
interbancare (ROBID) Rata de dobnd pasiv practicat de bnci (rata la depozitele
atrase de la clienii nebancari)
Aplicaii
Banca nregistreaz venituri din comisioane n valoare de 5% din veniturile din dobnzi
i cheltuieli de comisioane egale cu 3% din cheltuielile cu dobnda, iar profitul din
operaiuni financiare este 100. Cheltuielile de funcionare reprezint 50% din veniturile
nete din dobnzi. n cadrul sistemului financiar, rentabilitatea financiar medie este
16%, rentabilitatea economic medie este 3%, iar spread-ul de dobnd este n medie
6,00%. Determinai:
a) Rentabilitatea financiar, economic, efectul de levier i spread-ul de dobnd;
b) Cum apreciai profitabilitatea bncii fa de cea a sistemului bancar?
c) Prezentai sistemul de descompunere al ratelor Du Pont.
2- 4
3. Bilanul iniial al unei bnci comerciale se prezint astfel:
Rata Rata
medie a medie a
Activ Valoare dobnzii Pasiv Valoare dobnzii
Depozite ale altor
Numerar 200 0% banci comerciale 300 12%
RMO 5.000 2% Conturi curente 4.000 1%
Depozite la alte banci
comerciale 500 10% Certificate de depozit 3500 10%
Titluri de stat 500 8% Depozite la termen 4.000 12%
Credite persoane juridice 4.000 17% Capitaluri proprii 3.000
Credite ipotecare 2.200 14%
Credite de consum 2.400 25%
TOTAL 14.800 TOTAL 14.800
2- 5
b) cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este
obinerea unei rentabiliti de 12%?
c) dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s
se determine veniturile nete din dobnzi, rata profitului i spread-ul de dobnd.
2- 6
Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1.100 14%
Credite de trezorerie 4.500 17% Capitaluri proprii ?
Titluri de stat 1.800 7%
Imobilizari 1.600
tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale
cu 363 um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine:
a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiara;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um;
f) Banca ia n considerare efectuarea urmtoarelor dou operaiuni:
i. Realizarea unei emisiuni de obligaiuni de x um care s plteasc o rat de dobnd
egal cu 14% i plasarea ntregii sume n credite de consum;
ii. Realizarea unei emisiuni de aciuni n valoare de y um, iar suma obinut s fie
plasat n credite de consum.
Stabilii ct trebuie s fie cele dou sume x si y astfel nct ROE s creasc cu 0,83
puncte procentuale, iar rata profitului s creasc cu 2,63 puncte procentuale.
tiind ca rata profitului este egal cu 16%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600
um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 16% sa se determine:
a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiar;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um.
2- 7
Indicaii:
1. Activ RUA Venituri totale 2.400 , CPR 8% Active 192 ,
Pr ofit net Pr ofit brut 0,84 1680 , ROE CPR / Pr ofit net 11, 43%
4. a) Profit net=0 x 9, 74% , deci banca va stabili o rat a dobnzii mai mare de
9,74% dac vrea s obin profit.
b) ROE=12% x 19%
c) VND=827, Rata profitului=15,62%, spread=4,3%
Profit net
5. Pornim de la ROE 0, 0758625 Profit net 60, 69
CPR
Profit net
ROA= 0, 008092 Active Pasive 7500
Active
De aici rezulta postul necunoscut de activ i postul necunoscut de pasiv adic:
Credite de consum = 500 si Depozite atrase = 5450.
Venituri din dobanzi= 300 0, 2 1750 0,12 2400 0,15 800 0,18 500 0, 2 820
2- 8
Profit net= (Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+Venituri din comisioane-
Cheltuieli de functionare)(1- cota de impozit pe profit)=(Venituri din dobanzi-Cheltuieli
cu dobanzile+0,05Venituri din dobanzi-0,2Capital propriu)(1 cota de impozit pe
profit)=(820-5450x-111+0,05820-0,2800)0,55=324,5-2997,5x
Venituri totale
6. RUA 100
Active totale
7. n momentul iniial:
135650 410.000 x
1,15
31000 de aici obinem x = 24, 4% .
2- 9
ROE=12,7%, Rata utilizrii activelor=12,19%
e) s scad cu 100 um
f) x=2000 i y=1000.
Bibliografie
Hempel, G and D. G. Simonson - Bank Management: Text and Cases (5th Edition),
Chapter 1 - MEASUREMENT, ANALYSIS AND THEORY OF VALUE CREATION.
2 - 10