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EJEMPLO 3: La sociedad "VIFERPE, S.A.

" acuerda con el acreedor intercambiar el


prstamo del citado ejemplo al final del ao 3, por un pagar con vencimiento dentro
de 3 aos y de nominal 1.330.000 euros. 1. Lo primero que debemos preguntarnos
es si tienen los dos instrumentos condiciones sustancialmente diferentes. Para
contestar a esto debemos: Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final
del ao 3 que es 952.664,58 . Calcular el valor actual de los flujos del znuevo
instrumento al tie del prstamo inicial. VA = 1.330.000 x (1 + 0,1283)-3 VA =
925.893,29
Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 - 925.893,29 = 26.771,19) con el
10% de952.664,58 (95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente
diferentes. Como la diferencia es inferior al 10% calculado, los contratos no son
sustancialmente diferentes. 2. Al no ser los contratos sustancialmente diferentes
no se da de baja el pasivo y el nuevo coste amortizado se calcula con un nuevo
tie: Valor actual del prstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento
952.664,58 = 1.330.000 x (1 + tie)-3 Nuevo tie = 11,76% 3. Cuadro de imputacin
de intereses completo tras la modificacin: 4. Asientos a realizar:
______________ 01-01-2008 ______________ 900.000,00 Bancos e instituciones
de crdito c/c vista, euros (572) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170)
900.000,00 ______________ 31-12-2008 ______________ 115.483,17 Intereses
de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170) 15.483,17 a
Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 100.000,00 A os D. inicial
Int. Dev. Pagos D. Final 2008 2009 2010 2011 2012 2013 900.000,00 915.483,17
932.953,05 952.664,58 1.064.740,79 1.190.002,20 115.483,17 117.469,88
119.711,53 112.076,21 125.261,41 139.997,80 100.000,00 100.000,00 100.000,00
1.330.000,00 915.483,17 932.953,05 952.664,58 1.064.740,79 1.190.002,20
0,00 ______________ 31-12-2009 ______________ 117.469,88 Intereses de
deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170) 17.469,88 a Bancos
e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 100.000,00 ______________ 31-
12-2010 ______________ 119.711,53 Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p
con entidades de crdito (170) 19.711,53 a Bancos e instituciones de crdito c/c
vista, euros (572) 100.000,00 ______________ 31-12-2011 ______________
112.076,21 Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito
(170) 112.076,21 __________________ o __________________
______________ 31-12-2012 ______________ 125.261,41 Intereses de deudas
(6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170) 125.261,41
__________________ o __________________ 1.190.002,20 Deudas a l/p con
entidades de crdito (170) a Deudas a c/p con entidades de crdito (520)
1.190.002,20 ______________ 31-12-2013 ______________ 139.997,80
Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170)
139.997,80 __________________ o __________________ 1.330.000,00 Deudas
a c/p con entidades de crdito (520) a Bancos e instituciones de crdito c/c vista,
euros (572) 1.330.000,00 __________________ o __________________
EJEMPLO 4: La sociedad "VIFERPE, S.A." acuerda con el acreedor intercambiar
el prstamo del citado ejemplo al final del ao 3, por un pagar con vencimiento
dentro de 3 aos y de nominal 1.600.000 euros, siendo el tipo de inters de
mercado para este tipo de pagars del 10%. 1. Lo primero que debemos
preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones sustancialmente
diferentes. Para contestar a esto debemos: Calcular el valor actual de los flujos
pendientes al final del ao 3 que es 952.664,58 . Calcular el valor actual de los
flujos del nuevo instrumento al tie del prstamo inicial. VA = 1.660.000 x (1 +
0,1283)-3 VA = 1.155.671,29 22 TEMA III VOLUMEN 11 ESCUELA SUPERIOR
DE GESTIN ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS Comparar la
diferencia entre ambos (952.664,58 - 1.155.671,29 = - 203.006,71) con el 10% de
952.664,58 (95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.
Como la diferencia es superior al 10% calculado, los contratos son
sustancialmente diferentes. 2. Al ser los contratos sustancialmente diferentes se
da de baja el pasivo anterior y se da de alta el nuevo por su valor razonable que,
en este caso, es el valor de los flujos actualizado al tipo de inters de mercado:
Valor actual del prstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento Importe
del nuevo pasivo = 1.660.000 x (1 + 0,10)-3 Importe del nuevo pasivo =
1.247.182,57 La valoracin posterior del nuevo pasivo se realizar a su coste
amortizando, coincidiendo en este caso su tie con el tipo de mercado (10%). 3.
Cuadros de amortizacin: 4. Los asientos contables seran: ______________ 01-
01-2008 ______________ 900.000,00 Bancos e instituciones de crdito c/c vista,
euros (572) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170) 900.000,00 A os D.
Inicial Int. Dev. Pagos D. Final Pasivo inicial 2008 2009 2010 900.000,00
915.483,17 932.953,05 115.483,17 117.469,88 119.711,53 100.000,00 100.000,00
100.000,00 915.483,17 932.953,05 952.664,58 A os D. Inicial Int. Dev. Pagos D.
Final Pasivo nuevo 2011 2012 2013 1.247.182,57 1.371.900,83 1.509.090,91
124.718,26 137.190,08 150.909,09 1.660.000,00 1.371.900,83 1.509.090,91
______________ 31-12-2008 ______________ 115.483,17 Intereses de deudas
(6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170) 15.483,17 a Bancos e
instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 100.000,00 ______________ 31-12-
2009 ______________ 117.469,88 Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p con
entidades de crdito (170) 17.469,88 a Bancos e instituciones de crdito c/c vista,
euros (572) 100.000,00 ______________ 31-12-2010 ______________
119.711,53 Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito
(170) 19.711,53 a Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572)
100.000,00 __________________ o __________________ 952.664,58 Deudas a
l/p con entidades de crdito (170) 294.517,99 Prdidas en participaciones y
valores representativos de deuda (666) a Deudas a l/p con entidades de crdito
(170) 1.247.182,57 ______________ 31-12-2011 ______________ 124.718,26
Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170)
124.718,26 ______________ 31-12-2012 ______________ 137.190,08 Intereses
de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170) 137.190,08
__________________ o __________________ 1.509.090,91 Deudas a l/p con
entidades de crdito (170) a Deudas a c/p con entidades de crdito (520)
1.509.090,91 ______________ 31-12-2013 ______________ 150.909,09
Intereses de deudas (6620) a Deudas a l/p con entidades de crdito (170)
150.909,09 __________________ o __________________ 1.660.000,00 Deudas
a c/p con entidades de crdito (520) a Bancos e instituciones de crdito c/c vista,
euros (572) 1.660.000,00 __________________ o _________________