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*La compaa muestra baja concentracin de activos a largo plazo a pesar de ser una
empresa de manufactura esto puede evidenciar que la empresa no ha invertido en
terrenos plantas o equipos y estos se encuentren en arrendamientos.
*La empresa muestra una fuerte financiacin en el corto plazo lo cual refuerza la teora
de que es una empresa que funciona a travs de una estructura de arrendamientos o
leasing.
*La compaa no muestra una diferencia significativa entre la financiacin a corto plazo
como a largo plazo.
*Se muestra que durante el periodo del ao 2 la financiacin a largo plazo aumento
considerablemente con respecto a los otros aos lo cual indica que la empresa dejo de
recibir dinero necesito adquirir alguna maquinaria nueva.
*La participacin de los socios ha estado estable durante todos los periodos.
Caja y Bancos 37 0,31% -88,75% 329 3,52% 157,0% 128 1,33% -43,6% 227 2,51%
- Clientes 7.029 59,74% 58,10% 4.446 47,60% -2,8% 4.576 47,40% 5,7% 4.328 47,86%
- Provisiones 23 0,20% -23,33% 30 0,32% 0,0% 30 0,31% 87,5% 16 0,18%
Deudores Comerciales 7.006 59,54% 58,65% 4.416 47,28% -2,9% 4.546 47,09% 5,4% 4.312 47,68%
Inventario 3.477 29,55% 3,30% 3.366 36,03% -11,6% 3.809 39,46% 35,2% 2.818 31,16%
Impuestos, Contribuciones,
Pre-Pagos 545 4,63% 10,77% 492 5,27% -19,5% 611 6,33% -49,1% 1.200 13,27%
Otros Deudores 244 2,07% 132,38% 105 1,12% 87,5% 56 0,58% 12,0% 50 0,55%
Activos Diferidos - 0,00% -100,00% 100 1,07% - 0,00% - 0,00%
ACTIVO CORRIENTE 11.309 96,12% 28,41% 8.807 94,28% -3,7% 9.150 94,78% 6,3% 8.607 95,18%
*El balance muestra que la compaa maneja una alta concentracin de cuentas por
cobrar a clientes y a otros deudores, lo cual significa que muchas de sus ventas son
canceladas a crdito.
*La empresa muestra alto nivel de inventarios lo que puede significar que la empresa
maneja una baja rotacin en los inventarios, terminan de fabricar los productos y
demoran un periodo de tiempo para ser vendidos.
*Con estas cifras en los pasivos podemos darnos cuenta que la mayor fuente de
financiacin esta en el corto plazo con proveedores tambin con otros pasivos.
*La empresa muestra baja o nula financiacin en el largo plazo, todos sus movimientos
financieros estn enfocados al cumplimiento en el corto plazo.
*En este estado financiero se muestra una mayor concentracin porcentual en el costo
de ventas con 55% promedio lo que significa que la empresa esta perdiendo dinero en
un 50% que la que se vende el producto.
*La utilidad que muestra esta compaa es baja, esto puede afirmar que la compaa a
pesar de ser una empresa de manufactura tiene una fuerte tendencia al manejo
comercial.
Anlisis de Indicadores
INDICADORES DE LIQUIDEZ Ao 4 Ao 3 Ao 2 Ao 1 INTERPRETACION
Este indicador muestra que por cada $1 peso que la empresa debe en corto
RAZON CORRIENTE plazo, cuenta con $1.33 ( ao 1 ), $1,49 ( ao 2 ), $1,38 ( ao 3 ) y $1,28
1.286 1.388 1.490 1.336
(ACT. CORRIENTE / PASV. CORRIENTE) ( ao 4 ), para respaldar esa obligacin. Al no estar en marcha la empresa
los activos corrientes se pueden convertir en efectivo rapidamente.
CAPITAL NETO DE TRABAJO La empresa quedaria con mas de 2000 millones si se cancelar todas las
2,515 2,461 3,010 2,163
(ACT CORRIENTE - PASV. CORRIENTE) cuentas del pasivo en el corto plazo
Este indicador se interpreta diciendo que la empresa presenta una prueba
cida de 0.89 a 1 ( ao 1), 0.87 a 1 ( ao 2), 0.85 a 1 ( ao 3), 0.89 a 1 ( ao
PRUEBA ACIDA
4). Lo anterior quiere decir que por cada peso ( $1.oo) que se debe a corto
(ACT. CORRIENTE - INVENTARIO / PASV. 0.891 0.857 0.870 0.898
CORRIENTE)
plazo, se cuenta, para u cancelacin con 89 o 87 o 85 o 89 centavos en
activos corrientes de fcil realizacin, sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Ao 4 Ao 3 Ao 2 Ao 1
ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO Por cada peso ( $1) que la empresa adeuda con terceros, $1 Peso tiene
PLAZO 1.000 0.970 0.898 1.000 vencimiento corriente, este comportamiento se presenta generalmente en
(PASV. CORRIENTE / TOTAL PASIVOS) las empresas comerciales.
Este indicador nos muestra un grado de compromiso del patrimonio de los
LEVERAGE socios para con los acreedores, es decir, por cada peso ( $1) de patrimonio,
2.959 2.335 2.431 2.479
(TOTAL PASIVOS / PATRIMONIO) se tienen deudas en promedio por $ 2.5; Tambin cabe decir, que por cada
peso ( $1) de los dueos, se encuentra COMPROMETIDO UN 250%.
INDICADORES DE RENDIMIENTO Ao 4 Ao 3 Ao 2 Ao 1
MARGEN BRUTO El anterior indicador muestra que las ventas en promedio de los periodos de
41% 40% 44% 44%
(UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS) la empresa generaron un 42 % de utilidad Bruta.
INDICE DUPONT Ao 4 Ao 3 Ao 2 Ao 1
RENDIMIENTO DE LA INVERSION
(UTILIDAD NETA/VENTAS 1.54% 0.16% 2.59% La rentabilidad de la inversin no procede del margen de utilidad que dejan
2.32%
NETAS)X(VENTAS NETAS/ACT. TOTAL) las ventas (0.87% promedio) sino de la rotacin del activo total ( 1.9 veces
promedio), es decir la empresa gana por la cantidad de veces que vende y
(UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS) 0.89% 0.08% 1.12% 1.40%
no por que las ventas dejan un bajo margen de utilidad.
(VENTAS NETAS/ACT. TOTAL) 1.7354241 1.9794 2.0653 1.8457
1. De acuerdo al anlisis realizado de la cifras que concepto le merece la
situacin financiera actual de la empresa de acuerdo a la evolucin de las cifras.
Como entidad bancaria le otorgara hasta 2000 millones de cupo, esto apoyado con el indicador
de Capital de Trabajo que indica que si la empresa pagara todas sus obligaciones en el corto
plazo contara con 2000 millones libres, que fue el ndice promedio registrado en los cuatro
periodos.