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INTEGRANTES:
- DANILO GICLIO WILLIAMS
- DALMER QUISPE AGUILAR
28-9-2017
INTRODUCCION
Esto se puede realizar con los Estados Financieros generados de la Contabilidad, que nos
muestran en forma monetaria las transacciones que se han hecho en el pasado cercano
como el historial de estas desde sus inicios. Los estados ms requeridos para este anlisis
son el Estado de Resultados y el Balance General.
El Balance General es el estado que nos muestra la situacin financiera, que en otras
palabras es la suma de los bienes y los recursos con que se han adquirido. Estos recursos
son las dudas, las aportaciones de los socios o las ganancias que se han generado durante la
vida de la organizacin.
Con la ayuda de esta evaluacin, podemos saber cules son los puntos dbiles como fuertes
de la compaa, pudiendo as corregir las fallas que existen y aprovechar las fortalezas que
posee. El objetivo de los administradores al realizar el Anlisis Financiero es darle mayor
valor a las inversiones que hicieron los accionistas en la empresa.
El Anlisis Financiero implica:
Existen diferentes usuarios de la informacin que arroja este anlisis y uno de ellos son los
siguientes:
Tomando en cuenta la importancia que tiene esta herramienta para los administradores y
dems usuarios en su planeacin y toma de decisiones, se ha tomado un ejemplo del libro
Fundamentos de Administracin Financiera de Brigham Eugene F. y Houston Joel F el
siguiente caso. Se ha recortado, sin quitar la esencia de la problemtica para facilitar su
anlisis.
OBJETIVOS Y FINALIDAD
Las ratios financieras son e muy importantes para la evaluacin de fortalezas y debilidades
de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que tiene una empresa, el nivel de
apalancamiento o endeudamiento a corto- Largo plazo, y su nivel de rentabilidad.
Objetivo:
Busca determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los
estados financieros en un periodo respecto a otro. Las cuentas de resultados o balances para
los aos siguientes se presentan juntos de modo que un analista de estados financieros
pueda examinar cmo las cifras tienden en el tiempo.
LA VARIACIN ABSOLUTA
Se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le
resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la
frmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1) *100
Es Necesario:
Disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser
comparativos ya que lo que busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un
periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el
periodo objeto de anlisis.
ANLISIS HORIZONTAL APLICADO A UN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(V.A / V.R)
Para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, disear estrategias para aprovechar los
puntos o aspectos fuertes y tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas.
2. ANLISIS VERTICAL
Objetivo:
Con el objetivo de mostrar el peso relativo de cada partida y facilitar las comparaciones.
Como bases de comparacin, suelen tomarse el total activo para las cifras del Balance y la
cifra de ventas netas o el resultado neto para las cifras de la Cuenta de Resultados.
IMPORTANCIA
Se enfoca bsicamente a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus
activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una
empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el
16% de sus activos est representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa
pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o
deficientes Polticas de cartera.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar, que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el
total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el
disponible es de 20, entonces tenemos (20/200) *100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10%del total de los activos. Como se puede observar, el anlisis vertical de
un estado financiero permite identificar con claridad cmo estn compuestos los estados
contables.
ANALISIS VERTICAL EN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Anlisis horizontal:
Anlisis vertical:
Determinar cul ha sido la participacin de un rubro dentro de un total global, este nos
permite distinguir que tanto ha participado dicho rubro en un total global. Ambos anlisis
son distintos, pero a la vez complementarios, se debe realizar los dos para un anlisis ms
completo.
3. RAZONES FINANCIEROS O RATIOS FINACIEROS
Los usuarios necesitan parmetros para la mejor toma de decisiones de los temas que les
inquieta con respecto a la empresa. Con la ayuda de estos parmetros, ellos pueden planear
y mejorar la situacin actual de la organizacin, como aprovechar los puntos fuertes de esta.
Las razones financieras son los parmetros utilizados por los administradores, acreedores
e inversionistas para evaluar la situacin de las compaas y as facilitar su resolucin.
Dependiendo de la necesidad de decisin que tengan los usuarios son las razones que se
utilizaran.
Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera general
de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.
Las razones de liquidez tienen tambin varias caractersticas menos deseables. Debido a
que los activos y pasivos a corto plazo cambian fcilmente, las medidas de liquidez pueden
perder vigencia rpidamente.
Razn circulante:
Se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Los activos
circulantes normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e
inventarios: los pasivos circulantes se forman de cuentas por pagar, pagars a corto plazo,
impuestos sobre costos acumulados y otros gastos acumulados (sobre todo sueldos y
salarios).
Mide las veces que la Empresa puede pagar su deuda a corto plazo, utilizando su activo
circulante. Mencionan los autores que cuando es menor a una vez la empresa tiene
problemas de liquidez y cuando es elevada, indica que hay una utilizacin ineficiente del
efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.
Razn rpida o prueba cida:
La razn rpida proporciona una mejor medida de la liquidez generalmente solo cuando el
inventario de una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en efectivo con facilidad.
Si el inventario el lquido, la Razn Circulante es una medida aceptable de la liquidez
general.
Esta prueba es ms sensible, dado a que se est eliminando el Inventario que es menos
lquido. Lo que quiere decir que en algunos casos tiene una rotacin lenta, puede ser
obsoleto, daada, perderse, etc. As pues, nos da una medida con ms exactitud sobre la
capacidad de pago de una organizacin.
RAZONES DE SOLVENCIA:
Si los propietarios han proporcionado tan solo una pequea proporcin del financiamiento
total, los riesgos de la empresa recaen principalmente en sus acreedores. Segundo, al
obtener fondos mediante deudas, los propietarios obtienen los beneficios que surgen al
mantener el control con una inversin limitada. Tercero, si la empresa gana sobre los fondos
prestados ms de lo que paga en intereses, el rendimiento para los propietarios aumenta.
Esta razn mide el porcentaje de bienes comprados con obligaciones a corto como a largo
plazo.
:
Mide el porcentaje de las aportaciones de los socios que estn comprometidas para el pago
de las obligaciones de la empresa.
Nos da como resultado las veces que las aportaciones de los socios estn representadas por
bienes de la organizacin.
La rotacin del inventario, que se define como las ventas divididas entre el inventario, los
excesos de inventario son desde luego, improductivos y representan una inversin con
una tasa de rendimiento muy pequea o igual a cero. Se calcula de la siguiente manera:
Nos indica los das que el inventario se encuentra dentro del almacn hasta que se vende.
Periodo promedio de cobranza:
Es una medicin de la rotacin de las cuentas por cobrar, se calcula dividiendo el promedio
de ventas diarias entre las cuentas por cobrar para encontrar el nmero de das de ventas
invertidos en cuentas por cobrar.
Son las veces que cobran las cuentas por cobrar en el ao.
Rotacin de los activos fijos: La razn de ventas a activos fijos mide la rotacin de la
planta y del equipo.
Se dice, de por cada peso invertido en Activos Fijos genera centavos de Ventas.
Rotacin de los activos totales: Mide la rotacin de todos los activos de la empresa, se
calcula dividiendo las ventas entre los activos totales.
Se dice, de por cada peso invertido en Activos Totales general centavos de Ventas.
MEDIDAS DE RENTABILIDAD:
Por cada peso que los accionistas aportaron son los centavos que genero de utilidad.
():
Quiere decir que se venden con una ganancia de veces por accin.
:
Nos indica si es mayor a uno, que el uno es el valor de la accin en libros y el resto es la
ganancia que ha tenido en el mercado la accin. En este bloque definimos el concepto de
Anlisis Financiero, los Mtodos que se utilizan y las Razones Financieras que miden la
situacin de una Organizacin para los diferentes usuarios que la necesitan para la toma de
decisiones.
CONCLUSIONES