Instituto Politcnico Nacional

Unidad Profesional Interdisciplinaria en Ingeniera y

Tecnologas avanzadas

Apuntes de la Unidad de Aprendizaje de:

Finanzas e Ingeniera Econmica

Elaborado por:

C. P. Eusebio Castillo Padilla

 Indice

Bienvenida: i
Introduccin: i
Objetivo General: i
Objetivo especfico ii
Prologo ii
2.2.4 Costo Anual Uniforme
1 Captulo I 1
Equivalente (CAUE) 13
1.1 Conceptos Bsicos 1 2.2.5 Valor Presente Neto 13
1.1.1 Concepto de Contabilidad. 1 2.2.6 Tasa interna de retorno o
1.1.2 Normas de Informacin rendimiento 14
Financiera. 1 2.2.7 Perodo de recuperacin 14
1.1.3 Clasificacin contable 3 2.2.8 Anlisis de sensibilidad 14
1.1.3.1 Activo, Pasivo, Capital
contable, ingresos (ventas), Costo y 3 Captulo III 15
Gasto 3
1.2 Estados Financieros 5 3.1 Punto de equilibrio 15
1.2.1Balance General, Estado de 3.1.1. Ingresos y costos totales 15
costos de produccin y ventas, 3.1.2 Unidades a producir. 15
Estado de resultados (forma de 3.2 Decisiones financieras a corto
presentacin, histrico y Proforma 5 Plazo. 17
1.3 Mtodos de Anlisis 8 3.2.1 Capital de Trabajo neto, ciclo de
1.3.1 Verticales o Estticos 8 conversin del efectivo,
1.3.2 Horizontales o Estndar. 11 Administracin de Inventarios,
cuentas por cobrar, Ingresos y
desembolsos y pasivos corrientes.
2 Captulo II 12
17
2.1- Introduccin a la Ingeniera 3.3 Poltica de dividendos. 24
Econmica 12
2.1.1 Valor del dinero en el presente A
12
2.1.2 Valor del dinero en el futuro 12 Anexos 25
2.2 Tcnicas que si consideran el
valor del dinero en el tiempo 12
2.2.1 Inters simple 12 R
2.2.2 Inters Compuesto 13
Referencias Bibliogrficas: 49
2.2.3 Anualidades 13

1
Captulo III

3.1 Punto de equilibrio

3.1.1. Ingresos y costos totales

Este tipo de herramienta es utilizada para determinar la cantidad de dinero que se
deben ingresar a la empresa para no perder ni ganar.

3.1.2 Unidades a producir.

Este tipo de herramienta se utiliza para determinar la cantidad de unidades a
producir ya sea una unidad o la mezcla de varias para su venta y no perder ni
ganar circulante.

Punto de equilibrio para un solo artculo producido o comprado.

Este se considera como la igualacin de los ingresos contra costos ms gastos.

Esto quiere decir que es el nivel de las ventas (piezas o servicios y entradas de
dinero por el giro de la empresa) y los costos y gastos en que incurre por esas
ventas, ejemplo en el anexo 12.

Formula:
Unidades Pesos

= =
1

Dnde:

Punto de Equilibrio varios productos

1
Para la determinacin de este punto de equilibrio es necesario conocer los Costos
fijos por cada producto, as como su contribucin marginal y est puede ser como
sigue:

a) Que no exista contribucin marginal (perdida)

b) Que la contribucin marginal sea muy baja y el punto de equilibrio muy
alto.
c) Que la contribucin marginal sea muy alta en comparacin a otros
productos.
En base a los supuestos anteriores se est en condiciones de tomar las
decisiones de cual o cuales productos son los de mayor utilidad y por lo tanto de
mayor produccin y en su caso dejar de producir los que no presentan altas
utilidades.

Para determinar los costos de cada producto existen tres procedimientos mismos
que se indican.

a) Se analizan adecuadamente los costos fijos de cada producto y los costos

no identificables al mismo.
b) Tomar como base para el prorrateo de los costos fijos el total de las ventas
netas (100%) y se aplican los porcentajes a cada artculo para obtener los
costos fijos de cada uno.
c) El prorrateo de los costos fijos se efecta sobre el volumen de ventas y la
contribucin marginal con la formula siguiente:

=
Costos Fijos Totales
((Ventas totales)(Coef.de Contrib. Marginal Global)
)(Vtas. de cada linea)(Coef. Contrib. Marg. de cada linea)

3.2 Decisiones financieras a corto Plazo.

3.2.1 Capital de Trabajo neto, ciclo de conversin del efectivo,

Administracin de Inventarios, cuentas por cobrar, Ingresos y
desembolsos y pasivos corrientes.
Capital de Trabajo neto.- este es la diferencia entre el Activo circulante menos los
Inventarios y restndole el Pasivo corto plazo, como se muestra en la frmula:

= ( )
Las decisiones que se toman con base al Capital de Trabajo son.

2
 a) El nivel ptimo de inversin en activo circulante
b) La mezcla apropiada de los financiamientos a corto y largo plazo.

Por lo tanto, se deben efectuar los anlisis entre riesgo y rentabilidad y para esto
el concepto de riesgo es la probabilidad de incurrir en insolvencia tcnica, o sea
que no se tiene la cantidad de circulante para hacer frente a sus obligaciones y
rentabilidad es la ganancia que reporta la empresa despus de deducir sus costos
y gastos de los ingresos.

Ciclo de conversin del efectivo.- Este se caracteriza por los periodos del manejo
del circulante o sea que se considera desde la adquisicin y pago de los insumos
y la erogacin para los gastos, los insumos hasta la recuperacin va ventas de los
productos y en su caso del uso que se le d a los gastos, y para este hecho es
indispensable utilizar algunas formulaciones para toma de decisiones, tales como
Ciclo de operacin, Ciclo de caja, Rotacin de caja y Antigedad promedio de
inventario, mismas que se presentan a continuacin.

= +

= +

= = +

= +

Otra forma de determinar el ciclo de caja segn Gitman.

365
=

365
=

3
Administracin de Inventarios.- Se concibe como la planeacin, Organizacin,
Direccin y control de la cantidad de productos, artculos o recursos econmicos
que son almacenados por un cierto periodo de tiempo

Para poder administrar los inventarios es necesario aplicar las siguientes frmulas
para determinar la cuanta de los mismos.

= ( )

= ( )
2

= +
2 ( )( )
() =

Para poder determinar los costos de los inventarios existen tres mtodos que son:

a) PEPS = Primeras entradas- Primeras salidas, normalmente este mtodo no

lo utilizan las empresas.
b) UEPS = Ultimas entradas Primeras salidas, este es el mtodo que la
mayora de las empresas utilizan, este mtodo no es permitido para efectos
fiscales.
c) Promedios = hay pocas empresas que utilizan este mtodo, por la inflacin,
pero con las reformas de ley del impuesto sobre la renta, este mtodo lo
tendrn que utilizar todas las empresas que utilicen valuacin de
inventarios.

Cuentas por cobrar.- una mala administracin de este rubro conlleva la falta de
liquidez en el activo circulante, toda vez que los clientes se pueden financiar si no
pagan en tiempo y forma las deudas que tienen con la empresa, por lo que las
empresas deberan cobrar de contado o en su caso en el menor tiempo posible y
para ello existen polticas para crdito, adems el manejo eficiente de estas dara
un incremento en las utilidades y se tendra un equilibrio entre la rentabilidad y el
riesgo que tendra la empresa.

Ingresos y desembolsos.- En este concepto es necesario conocer el giro de la

empresa para poder determinar que se vende que no est dentro del giro, como
por ejemplo el desperdicio, la madera, los fierros viejos y otros, que caeran en el
rubro de otros ingresos, por lo que respecta a los desembolsos se deben anlisis
4
las necesidades de la empresa a fin de determinar que es deducible o que no
refirindose a la ley del impuesto sobre la renta y el cdigo fiscal de la federacin.

Pasivos corrientes.- Conocidos como Pasivo a Corto Plazo estas obligaciones de

la empresa se reflejan por las operaciones de la negociacin como por ejemplo los
proveedores son aquellos a los cuales se les adquiere la mercanca ya sea
Materia Prima, componentes o Producto terminado, o aquellos a los que se les
solicit un crdito (Acreedores Diversos) o la diferencia de Impuesto al valor
agregado entre el trasladado y el acreditable.

3.2.2 Decisiones financieras a largo plazo, el costo de capital,

Apalancamiento y estructura de capital.
Las decisiones financieras a largo plazo son aquellas que se toman
considerando la informacin emitida por el anlisis efectuado a la comparacin de
los estados financieros y el manejo de la administracin de la empresa en cuanto
a cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros.

Por otro lado es conveniente informar que si la empresa no tiene polticas de cobro
y pago esta en alto riesgo de quebrar, toda vez que no existe un control y podran
financiarse los clientes con el dinero de la empresa, no as la empresa con los
proveedores.

Por lo tanto, para tomar decisiones a largo plazo que se pueden convertir en corto
plazo por el riego que se tiene y el costo de oportunidad, es necesario analizar
financieramente a la empresa para dar equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo.

Las preguntas que se debe hacer la persona encargada de las finanzas en la

empresa en cuanto a cuentas por cobrar son:

a) Cul es el saldo promedio de las cuentas por cobrar?

b) Qu porciento (%) de las ventas son las cuentas por cobrar?
c) Cunta inversin en promedio se tiene en cuentas por cobrar?
d) Cul es el costo de oportunidad de las cuentas por cobrar?

Las consideraciones para conceder descuentos en general y por pronto pago son:

a) Volumen de Venta
b) Por ciento (%) de descuento por pronto pago
c) Costo del descuento por pronto pago
d) Los das de descuento por pronto pago
e) Los das del crdito sin descuento
f) Anlisis de los gastos que pudieran ser incobrables
g) Anlisis de la utilidad en porcentual (%) y circulante
5
Para poder implementar dentro de la organizacin las Polticas de Crdito es
necesario considerar las 5 C, mismas que a continuacin se enlistan:

1.- Carcter.- Esto se refiere a la historia que tiene el cliente o posible cliente,
como ha pagado sus deudas ya sea con la empresa u otra, si tiene o ha tenido
procesos legales.

2.- Capital.- Son los bienes que tiene el cliente o posible cliente para que en caso
de no pagar en tiempo y forma se pueda efectuar el factoraje financiero o en su
caso recuperar lo vendido.

3.- Capacidad.- Si tiene o no la habilidad para poder pagar el crdito.

4.- Colaterales.- Es la garanta que puede dar por el crdito recibido.

5.- Condiciones.- La evaluacin del cliente para ver si puede cumplir con sus
compromisos.

Para dar un crdito es necesario hacerse llegar de la informacin Interna como

externa tales como los Estados Financieros del cliente, ver el bur de crdito,
efectuar investigaciones y solicitar cartas de referencia y otros.

El costo de Capital.- Esto se determina calculando la Temar o Trema para

determinar cunto cuesta el uso del dinero y para tal efecto se debe conocer lo
siguiente:

a) Monto del prstamo

b) El porciento solicitado por el acreedor o prestamista o riesgo
c) La inflacin

Comenzaremos por determinar la inflacin:

= 1

Si se quiere calcular la inflacin de un ao se considera el mes que corresponde
del ao actual y el mismo mes del ao anterior y se le resta la unidad, como se
muestra a continuacin.

2014 112,505
= 1= 1 = .044828099 = 4.48%
2013 107.678
En el siguiente ejemplo, se calcula el Costo del Capital en una inversin con varios
inversionistas, considerando la inflacin del 4.48 % anual.

6
El Sr. Prez requiere llevar a cabo una inversin de 3,500,000.00 y para tal efecto
efectu un anlisis a las diferentes instituciones Bancarias y comunico a algunos
inversionistas de su proyecto a lo que solamente uno de los inversionistas, La
sociedad El reintegro, S.A de C.V., lo considero viable y la institucin Bancaria fue
Bancomer, S.A., mismos que invertiran la cantidad de $ 2,000,000.00 y
500,000.00 respectivamente como se muestra en la tabla siguiente:

Inversionista Monto Integracin % del Riesgo

%
Sr Prez 1,000,000.00 28.57 25
El reintegro, S.A de C.V 2,000,000.00 57.14 30
Bancomer, S.A 500,000.00 14.29 35
3,500,000.00 100.00

= ( + ) + ( )

Determinacin del costo de capital.- como se tiene la inflacin en el clculo

anterior y esta fue del 4.48% y el porcentaje de riesgo se tiene en la tabla anterior
porque es lo quieren ganar los inversionistas se tiene:

. = (25% + 4.48%) + (25% 4.48%) = .2948 + 0.0112 = 29.49%

= (30% + 4.48%) + (30% 4.48%) = .3448 + 0.01344 = 35.82%

= 35%

Inversionista Integracin % Temar/Ind. Ponderacin

Sr Prez 28.57 29.49 0.0842
El reintegro, S.A de C.V 57.14 35.82 0.2046
Bancomer, S.A 14.29 35.00 0.0500
TREMA o TEMAR 100.00 100.31 0.3388

El costo de Capital ponderado es del 33.88%, lo que nos indica que para que el
proyecto sea rentable se debe tener mnimamente de ganancia el 33.88% para
poder liquidar solamente el inters que solicitan los inversionistas.

Nota: entre mayor sea el Tmar o Trema es ms difcil que el proyecto o la

inversin se lleve a cabo.

7
La decisin sera no tomar el crdito toda vez que con ese Trema o Tmar no se
pagara el capital prestado y la empresa o el Sr. Prez quedara endeudado.

Apalancamiento.- Esto es simplemente el conocer que tan endeudada se

encuentra la empresa o sea determinar cunto debe y cuanto se tiene para
liquidar esos adeudos, ver captulo 1 inciso 1.3.1 Verticales o Estticos

El apalancamiento financiero es usar dinero de otro (deuda-pasivo) para generar

dinero (bienes-activo).

La ventaja del apalancamiento financiero es que se genera ms bienes sin invertir

tu dinero, esto es que se utiliza el circulante de otros, pero cuidado porque si no se
controla y se maneja adecuadamente puedes ser insolvente y por lo tanto quebrar
la empresa o quedar endeudado por un largo tiempo.

El apalancamiento financiero con recursos propios:

Caso 1.

Supongamos que queremos hacer una operacin en la bolsa de valores por la

cantidad de $ 500,000.00 (quinientos mil pesos) y las acciones que compramos
valen $ 1.00 (un peso), por lo tanto la inversin en el ao 0 (cero) ser de $
500,000.00 pesos, al final del ao nos damos cuenta que la accin tiene un valor
de 1.50 (un peso con cincuenta centavos) y la vendemos en su totalidad por lo que
obtenemos 750,000.00, entonces la ganancia es de 50,000.00 y la rentabilidad es
del 50%

Caso 2.

Supngase que invierte por parte de nosotros la cantidad de $ 200,000.00

(doscientos mil pesos) y otro inversionista nos presta $ 300,000.00 (trescientos mil
pesos) a una tasa del 15% de inters para poder comprar 500 mil acciones a 1.00
(un peso) la inversin sera entonces por la cantidad de $ 500,000.00 (quinientos
mil pesos) despus de un ao las acciones costaban 1.10 (un peso con diez
centavos) y las vendemos por lo que recibimos la cantidad de $ 550,000.00 de los
cuales tenemos que pagar los intereses y el capital prestado por lo que al efectuar
el clculo de la rentabilidad nos da.

Inversionista Capital Invertido

Venta $ 550,000.00
Nosotros $ 200,000.00
Prstamo 300,000.00
Inters del prstamo 45,000.00
Ganancia 5,000.00
Rentabilidad 2.50%

8
 Ntese que el resultado de la inversin no nos favorece, por que la tasa de inters
que cobro el prestamista del 15% es demasiado alta para este tipo de operaciones

Estructura de Capital.- se da por la diferencia del activo contra el pasivo, o sea

que es la forma de financiar los activos con deudas externas e internas.

Deuda es todo aquello que solicito la empresa para pagar posteriormente incluya o
no el rendimiento por usar lo que solicito ejemplo: prstamos bancarios,
inversiones, proveedores, cuentas por pagar, hipotecas, etc.

Los rubros de la estructura del capital son:

a) Las aportaciones de los socios (Deuda interna)

b) Reserva legal (Deuda interna)
c) Utilidades de ejercicios anteriores en su caso (Deuda interna)
d) Utilidades del ejercicio (Deuda interna)
e) Otros.

3.3 Poltica de dividendos.

La poltica de dividendos se considera como la decisin de los accionistas para la
distribucin de las ganancias de una empresa y la forma de distribucin de los
dividendos que normalmente los porcientos se establecen en el acta constitutiva
en base a las aportaciones de cada socio, y adems en las juntas de accionistas
con el comisario y el gerente se toman las decisiones de cundo o en qu tiempo
se repartirn o se reinvertirn las ganancias de las operaciones del negocio.

9
Anexos

10
 Anexo 12
Supngase que una empresa lo contrata para determinar el punto de equilibrio de
su mezcla de productos con los siguientes datos.

Artculo % Costo variable % Contribucin Marginal

Computadoras de
escritorio
Computadoras Toshiba 23 77
Computadoras Hp 34 66
Computadoras Dell 45 55
Computadoras Gateway 56 44
Computadoras Apple 67 33

La empresa proporciona los costos fijos anuales como sigue:

Concepto Importe
Sueldos del rea de ventas 300,000.00
Sueldos del rea de administracin 250,000.00
Renta del local 100,000.00
Publicidad y propaganda 70,000.00
Depreciaciones 80,000.00
Amortizaciones 60,000.00
Otros costos fijos 40,000.00
Total 900,000.00
Las ventas y los costos variables son:

Artculo Cantidad Ventas % Costo Costo Variable

Variable
Computadoras 300 2,500,000.00 23 575,000.00
Toshiba
Computadoras Hp 200 1,300,000.00 34 442,000.00
Computadoras Dell 150 450,000.00 45 202,500.00
Computadoras 120 1,600,000.00 56 896,000.00
Gateway
Computadoras Apple 50 800,000.00 67 536,000.00
Suma 820 6,650,000.00 2,651,500.00

2,651,500.00
. . . = 1 =1 = 1 0.3987 = 0.6013
6,650,000.00

11
 900,000.00
= = = 1,496,757.03
. . . 0.6013

Los costos fijos de los artculos se determinan como sigue:

Formula:
Costos Fijos Totales
((Ventas totales)(Coef.de Contrib. Marginal Global)
)(Vtas. de cada linea)(Coef. Contrib. Marg. de cada linea)

1.- Computadoras Toshiba.

900,000.00 900,000.00
((6,650,000.00)(0.6013)) (2,500,000.00)(0.77) = ( ) (1,925,000.00) =
3,998645.00
(0.2251)(1,925,000.00) = 433,317.50

2.- Computadoras Hp.

(. 2251)(1,300,000.00)(0.66) = (. 2251)(858,000.00) = 193,135.80

3.- Computadoras Dell.

(. 2251)(450,000.00)(0.55) = (. 2251)(247,500.00) = 55,712.25

4.- Computadoras Gateway(. 2251)(1,600,000.00)(0.44) = (. 2251)(704,000.00) =

158,470.40

5.- Computadoras Apple.

(. 2251)(800,000.00)(0.33) = (. 2251)(264,000.00) = 59,426.40

Distribucin de los costos fijos prorrateados.

Artculo Costos Fijos

Computadoras Toshiba 433,317.50
Computadoras Hp 193,135.80
Computadoras Dell 55,712.25
Computadoras Gateway 158,470.40
Computadoras Apple 59,426.40
Suma 900,062.35

12
Despus del prorrateo de los costos fijos es necesario determinar el punto crtico
de cada artculo, como sigue:

1.- Computadoras Toshiba.

433,317.50
= 562,750.00 = 67.53 68
0.77
2.- Computadoras Hp.
193,135.80
= 292,630.00 = 45.02 45
0.66
3.- Computadoras Dell.
55,712.25
= 101,295.00 = 33.76 34
0.55
4.- Computadoras Gateway.
158,470.40
= 360,160.00 = 27.01 27
0.44
5.- Computadoras Apple.
59,426.40
= 180,080.00 = 11.25 11
0.33
Comprobacin del punto crtico de cada artculo

Artculo Punto critico

Computadoras Toshiba 562,750.00
Computadoras Hp 292,630.00
Computadoras Dell 101,295.00
Computadoras Gateway 360,160.00
Computadoras Apple 180,080.00
Suma 1,496,915.00

Ntese que la diferencia de $ 157.97 (ciento cincuenta y siete pesos 97/100 M.N.)
es por decimales.

13
Las representaciones numricas del punto de equilibrio por artculo son:

Artculo Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Variables Fijos Total
Computadoras 575,000.00 433,317.50 1,008,317.50 2,500,000.00 1,491,682.50
Toshiba
Computadoras 442,000.00 193,135.80 635,135.80 1,300,000.00 664,864.20
Hp
Computadoras 202,500.00 55,712.25 258,212.25 450,000.00 191,787.75
Dell
Computadoras 896,000.00 158,470.40 1,054,470.40 1,600,000.00 545,529.60
Gateway
Computadoras 536,000.00 59,426.40 595,426.40 800,000.00 204,573.60
Apple
Suma 2,651,500.00 900,062.35 3,551,562.35 6,650,000.00 3,098,437.65

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Toshiba.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 433,317.50 433,317.50 0.00 -433,317.50
20 38,333.33 433,317.50 471,650.83 166,666.66 -304,984.17
40 76,666.66 433,317.50 509,984.16 333,333.33 -176,650.83
60 114,999.99 433,317.50 548,317.49 499,999.99 -48,317.50
68 130,333.33 433,317.50 563,650.83 566,666.65 3,015.82
80 153,333.33 433,317.50 586,650.83 666,666.66 80,015.83

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Hp.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 193,135.80 193,135.80 0.00 -193,135.80
10 22,100.00 193,135.80 215,235.80 65,000.00 -150,235.80
20 44,200.00 193,135.80 237,335.80 130,000.00 -107,335.80
30 66,300.00 193,135.80 259,435.80 195,000.00 -64,435.80
45 99,450.00 193,135.80 292,585.80 292,500.00 85.80
50 110,500.00 193,135.80 303,635.80 325,000.00 21,364.20

14
La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Dell .

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 55,712.25 55,712.25 0.00 -55,712.25
10 13,500.00 55,712.25 69,212.25 30,000.00 -39,212.25
20 27,000.00 55,712.25 82,712.25 60,000.00 -22,712.25
30 40,500.00 55,712.25 96,212.25 90,000.00 -6,212.25
34 45,900.00 55,712.25 101,612.25 102,000.00 38,775.00
40 54,000.00 55,712.25 109,712.25 120,000.00 10,287.75

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Gateway.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 158,470.40 158,470.40 0.00 -158,470.40
10 74,666.66 158,470.40 233,137.06 133,333.33 -99,803.73
20 149,333.33 158,470.40 307,803.73 266,666.66 -41,137.07
27 201,600.00 158,470.40 360,070.40 360,000.00 -70.40
30 224,000.00 158,470.40 382,470.40 400,000.00 17,529.60
40 298,666.66 158,470.40 457,137.06 533,333.32 76,196.26

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Apple.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 59,426.40 59,426.40 0.00 -59,426.40
5 53,600.00 59,426.40 113,026.40 80,000.00 -33,026.40
10 107,200.00 59,426.40 166,626.40 160,000.00 -6,626.40
11 117,920.00 59,426.40 177,346.40 176,000.00 -1,346.40
15 160,800.00 59,426.40 220,226.40 240,000.00 19,773.60
20 214,400.00 59,426.40 273,826.40 320,000.00 46,173.60

Como se puede observar las diferencias son porque el punto de equilibrio no es

exacto en unidades o piezas por lo que se ajust a unidades cerradas.

15
 Caso II
Supngase que una empresa lo contrata para determinar el punto de equilibrio de
su mezcla de productos con los siguientes datos.

Artculo % Costo variable % Contribucin Marginal

Computadoras de
escritorio
Computadoras Toshiba 32 68
Computadoras Hp 30 70
Computadoras Dell 45 55
Computadoras Gateway 60 40
Computadoras Apple 55 45

La empresa proporciona los costos fijos anuales como sigue:

Concepto Importe
Sueldos del rea de ventas 500,000.00
Sueldos del rea de administracin 350,000.00
Renta del local 100,000.00
Publicidad y propaganda 120,000.00
Depreciaciones 80,000.00
Amortizaciones 60,000.00
Otros costos fijos 40,000.00
Total 1,250,000.00

Las ventas y los costos variables son:

Artculo Cantidad Ventas % Costo Costo

Variable Variable
Computadoras Toshiba 400 2,500,000.00 32 800,000.00
Computadoras Hp 300 1,300,000.00 30 390,000.00
Computadoras Dell 150 450,000.00 45 202,500.00
Computadoras Gateway 120 1,600,000.00 60 960,000.00
Computadoras Apple 50 800,000.00 55 440,000.00
Suma 1020 6,650,000.00 2,792,500.00

2,792,500.00
. . . = 1 =1 = 1 0.4199 = 0.58
6,650,000.00

16
 1,250,000.00
= = = 2,155,172.41
. . . 0.58

Los costos fijos de los artculos se determinan como sigue:

Formula:
Costos Fijos Totales
((Ventas )(Vtas. de cada linea)(Coef. Contrib. Marg. de cada linea)
totales)(Coef.de Contrib. Marginal Global)

1.- Computadoras Toshiba.

1,250,000.00 1,250,000.00
( ) (2,500,000.00)(0.68) = ( ) (1,700,000.00)
(6,650,000.00)(0.58) 3,857,000.00
= (0.3241)(1,700,000.00) = 550,970.00

2.- Computadoras Hp.

(. 3241)(1,300,000.00)(0.70) = (. 3241)(910,000.00) = 294,931.00

3.- Computadoras Dell.

(. 3241)(450,000.00)(0.55) = (. 3241)(247,500.00) = 80,214.75

4.- Computadoras Gateway

(. 3241)(1,600,000.00)(0.40) = (. 3241)(640,000.00) = 207,424.00

5.- Computadoras Apple.

(. 3241)(800,000.00)(0.45) = (. 3241)(360,000.00) = 116,676.00

Distribucin de los costos fijos prorrateados.

Artculo Costos Fijos

Computadoras Toshiba 550,970.00
Computadoras Hp 294,931.00
Computadoras Dell 80,214.75
Computadoras Gateway 207,424.00
Computadoras Apple 116,676.00
Suma 1,250,215.75

Despus del prorrateo de los costos fijos es necesario determinar el punto crtico
de cada artculo.
17
1.- Computadoras Toshiba.
550,970.00
= 810,250.00 = 129.64 130
0.68
2.- Computadoras Hp.
294,931.00
= 421,330.00 = 97.23 97
0.70
3.- Computadoras Dell.
80,214.75
= 145,845.00 = 48.61 49
0.55
4.- Computadoras Gateway.
207,424.00
= 518,560.00 = 38.89 39
0.40
5.- Computadoras Apple.
116,676.00
= 259,280.00 = 16.20 16
0.45

Comprobacin del punto crtico de cada artculo

Artculo Punto critico

Computadoras Toshiba 810,250.00
Computadoras Hp 421,330.00
Computadoras Dell 145,845.00
Computadoras Gateway 518,560.00
Computadoras Apple 259,280.00
Suma 2,155,265.00

Ntese que la diferencia de $ 92.57 (Noventa y dos pesos 57/100 M.N.) es por
decimales.

Las representaciones numricas del punto de equilibrio por artculo son como
sigue.

18
 Artculo Costos Costos Costo Ventas Utilidad
Variables Fijos Total
Computadoras 800,000.00 550,970.00 1,350,970.00 2,500,000.00 1,149,030.00
Toshiba
Computadoras 390,000.00 294,931.00 684,931.00 1,300,000.00 615,069.00
Hp
Computadoras 202,500.00 80,214.75 282,714.75 450,000.00 167,285.25
Dell
Computadoras 960,000.00 207,424.00 1,167,424.00 1,600,000.00 432,576.00
Gateway
Computadoras 440,000.00 116,676.00 556,676.00 800,000.00 243,324.00
Apple
Suma 2,792,500.00 1,250,215.75 4,042,715.75 6,650,000.00 2,607,284.25

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Toshiba

es como sigue:

Nmero Costos Costos Costo Precio Ventas Utilidad

de Variables Fijos Total unitario
Artculos
0 0.00 550,970.00 550,970.00 6,250.00 0.00 -550,970.00
50 100,000.00 550,970.00 650,970.00 312,500.00 -338,470.00
100 200,000.00 550,970.00 750,970.00 625,000.00 -125,970.00
130 260,000.00 550,970.00 810,970.00 812,500.00 1,530.00
150 300,000.00 550,970.00 850,970.00 937,500.00 86,530.00

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Hp es

como sigue:

Nmero Costos Costos Costo Precio Ventas Utilidad

de Variables Fijos Total unitario
Artculos
0 0.00 294,931.00 294,931.00 4,333.33 0.00 -294,931.00
40 52,000.00 294,931.00 346,931.00 173,333.20 -173,597.80
80 104,000.00 294,931.00 398,931.00 346,666.40 -52,264.60
97 126,100.00 294,931.00 421,031.00 420,333.01 -697,99
100 130,000.00 294,931.00 424,931.00 433,333.00 8,402.00

19
La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Dell.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 55,712.25 55,712.25 0.00 -55,712.25
10 13,500.00 55,712.25 69,212.25 30,000.00 -39,212.25
20 27,000.00 55,712.25 82,712.25 60,000.00 -22,712.25
30 40,500.00 55,712.25 96,212.25 90,000.00 -6,212.25
34 45,900.00 55,712.25 101,612.25 102,000.00 38,775.00
40 54,000.00 55,712.25 109,712.25 120,000.00 10,287.75

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Gateway.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 158,470.40 158,470.40 0.00 -158,470.40
10 74,666.66 158,470.40 233,137.06 133,333.33 -99,803.73
20 149,333.33 158,470.40 307,803.73 266,666.66 -41,137.07
27 201,600.00 158,470.40 360,070.40 360,000.00 -70.40
30 224,000.00 158,470.40 382,470.40 400,000.00 17,529.60
40 298,666.66 158,470.40 457,137.06 533,333.32 76,196.26

La representacin numrica del punto de equilibrio de las Computadoras Apple.

Nmero de Costos Costos Costo Ventas Utilidad

Artculos Variables Fijos Total
0 0.00 59,426.40 59,426.40 0.00 -59,426.40
5 53,600.00 59,426.40 113,026.40 80,000.00 -33,026.40
10 107,200.00 59,426.40 166,626.40 160,000.00 -6,626.40
11 117,920.00 59,426.40 177,346.40 176,000.00 -1,346.40
15 160,800.00 59,426.40 220,226.40 240,000.00 19,773.60
20 214,400.00 59,426.40 273,826.40 320,000.00 46,173.60

Como se puede observar las diferencias son porque el punto de equilibrio no es

exacto en unidades o piezas por lo que se ajust a unidades cerradas.

20
Referencias Bibliogrficas:

Arias R., (2009), Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros (2 Edicin)

Mxico: Ed. Trillas ISBN: 978-607-17-0005-6

Baca, G. (2010). Evaluacin de Proyectos, 6ta Ed., Ed. Mc Graw Hill, Mxico,
978-607-15-0260-5

Chan S. (2009). Fundamentos de Ingeniera Econmica 2da. Ed., Ed. Pearson,

Mxico, ISBN 978-607-442-220-7

Coss R. (2002). Anlisis y Evaluacin de Proyectos de Inversin (19

Reimpresin). Mxico: Limusa. ISBN: 968-18-1327-8

Daz A. y Aguilera V. (2008). Matemticas Financieras (4 Edicin). Mxico: Mc

Graw Hill. ISBN: 970-10-5920-4.

Gitman L. (2007). Principios de Administracin Financiera (11 Edicin). Mxico:

Pearson. ISBN: 978-970-26-1014-4.

Nez, R. (2008). Manual para la evaluacin de Proyectos de Inversin, Ed.

Trillas, Mxico, ISBN 978-968-24-7825-3

Ortega A. (2006). Proyectos de Inversin. Ed. CECSA, Mxico. ISBN 970-24-

0991-8

Park C. (2009). Fundamentos de Ingeniera Econmica (2 Edicin). Mxico:

Pearson. ISBN: 978-607-442-220-7.

Rivera F., Hernndez G. Administracin de Proyectos. Ed. Pearson, Mxico.

ISBN 978-607-442-620-5

Sapag, N. (2007). Proyectos de Inversin. Formulacin y evaluacin. Ed.

Pearson, Mxico. ISBN 978-970-26-0964-3

Varela, R. (1997). Evaluacin Econmica de Proyectos de Inversin 6ta. Ed., Ed.

Iberoamericana, Colombia, ISBN: 958-95677-11

Villalobos, J. (2012). Matemticas Financieras, 4ta. Ed., Ed. Pearson, Mxico,

ISBN: 978-607-32-1020-1

White J. A., Case K. E., Pratt D. B (2009). Principles of Engineering Economic

Analysis (5 th Edition), USA: USA: John Wiley & Sons, Inc. ISBN: 978-
0470113967.

21