FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ACTIVIDAD DE RESPONSABILIDAD SOCIAL

RATIOS FINANCIEROS
ESTUDIANTE
Jean Carlo Bardales Mendoza

CURSO
Anlisis e interpretacin de EE.FF

Docente
Mg. CPCC Nidia Yepez Pretel

HUARAZ ANCASH

2017
 INTRODUCCIN

En el desarrollo de nuestro trabajo podremos entender que los ratios financieros son una

serie de expresiones matemticas que se calculan sobre diversas magnitudes y situaciones

que se crean en una empresa, estos clculos nos permiten analizar el estado actual o pasado

de una organizacin por lo que la informacin que nos proporcionan es algo as como una

foto fija. La informacin que proporcionan estas razones financieras, cuantifican

numerosos aspectos de una empresa y forman una parte integral del anlisis de los estados

financieros de la misma. Al empezar a invertir, la mayora de las veces no se sabe cmo se

comportar el precio de la accin en un futuro. Existen muchas razones por las que el

precio flucta a lo l argo del tiempo. Dentro de estas variables se encuentran: la ley de la

oferta y la demanda, las expectativas de crecimiento sobre la compaa en la que se

invierte, las noticias que se publican, los resultados de la compaa, entre otras. Sin

embargo, todos los factores afectan en diferente magnitud siendo bastante complicado

pronosticar cual ser el siguiente movimiento del precio. Debido a lo anterior, se vuelve

necesario realizar un anlisis cuantitativo sobre la compaa para poder tener una

expectativa fundamentada. A lo largo del tiempo, se han desarrollado diferentes mtodos de

valuacin de las empresas. Uno de los ms utilizados es el anlisis por mltiplos y razones

financieras.

Por esta razn, el objetivo del presente documento ser Instruirnos de la mejor manera en

estos mtodos de evaluacin, as tratar de entender la metodologa de los ratios financieros

abordando los objetivos que nos puedan facilitar la interpretacin de los estados financieros

y traducir la informacin proporcionada por el mtodo de masas financieras en ndices y

porcentajes, que permitan desarrollar una aproximacin relativa de la "salud financiera" de

2
la empresa, con el propsito que sirva de base para el diagnstico financiero. Es decir,

presentar un "Cuadro Resumido" o una "Carta de Identidad", de los indicadores financieros

que sean capaces de revelar algunas tendencias y apoyar el anlisis efectuado va masas

financieras, de manera de permitir un juicio de valor rpido.

OBJETIVOS

Objetivo Especfico

Conocer y entender la metodologa de los ratios financieros abordando los objetivos

que nos puedan facilitar la interpretacin de los estados financieros y traducir la

informacin proporcionada por los distintos mtodos.

Objetivos Generales
Investigar la importancia de los ratios en el mundo de las Finanzas dentro de una
empresa.

Determinar cules son principales instrumentos utilizados en las empresas chilenas

para efectuar cobertura de riesgos financieros.

Evaluar la eficiencia de estos instrumentos para los fines que proclaman las
empresas.

Analizar el grado de conocimiento que se tienen en las empresas por los derivados
financieros, como instrumentos de cobertura de riesgos.

Argumentar los aspectos ms relevantes del anlisis econmico financiero por la

importancia que ello reviste para los encargados de realizar los anlisis en las

empresas.

3
 RATIOS FINANCIEROS O RAZONES FINANCIERAS

Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros. Son un

conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de

ganancias y prdidas.

Los ratios financieros o razones financieras son herramientas eficaces para analizar la

situacin de una empresa, sin embargo tambin tienen serias limitaciones. Pueden servir

como una visera para sealar aquellas reas de fortaleza o debilidad potencial, as como

indicar aquellas en las que se requiere mayor investigacin, no obstante no se pueden

predecir.

Las razones financieras se dividen en cuatro categoras:

1 Ratios de liquidez.
2 Ratios de endeudamiento o solvencia. 3
Ratios de rentabilidad.
4 Ratios de gestin u operativos.

4.1 Ratios de liquidez

Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad
que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.

A su vez, los ratios de liquidez se dividen en:

1. Ratios de liquidez corriente.

2. Ratios de liquidez severa o Prueba cida.
3. Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba supercida.
4. Capital de trabajo.
5. Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

4.1.1. Ratio de liquidez corriente

Los ratios de liquidez brindan informacin acerca de la capacidad que tiene la compaa

4
para poder enfrentar sus deudas de corto plazo. Para realizar el clculo se toman en cuenta
los activos ms lquidos (o que ms fcilmente se pueden convertir en efectivo) para
realizar el pago de sus pasivos de corto plazo. Mientras ms alta sea esta razn, mayor ser
la capacidad de la empresa para pagar sus deudas; de modo contrario, mientras menor sea
el resultado, menor ser la capacidad que tiene la compaa de pagar sus deudas.
Su frmula es:
Activo corriente / Pasivo corriente

Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto

plazo.

Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus

obligaciones a corto plazo.

4.1.2. Ratio de liquidez severa o Prueba cida

La prueba cida es una forma de medir la capacidad de las compaas para pagar sus
deudas de corto plazo excluyendo los inventarios. Debido a esto, es una de las razones ms
conservadoras ya que toma en cuenta slo los activos que se pueden convertir en efectivo
con mayor rapidez.

Su frmula es:

(Activo Corriente / Existencias) / Pasivo Corriente

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto

plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos

ociosos.

Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus

obligaciones a corto plazo.

5
4.1.3 Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba supercida
Es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el
efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del
ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que
todava no ha ingresado a la empresa.
Su frmula es:
Caja y Banco / Pasivo Corriente

El ndice ideal es de 0.5. Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con

obligaciones de corto plazo.

4.1.4 Capital de trabajo

Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente. Su frmula es:

Activo Corriente Pasivo Corriente

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el
excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.

4.1.5 Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la medida en que puedan cobrarse en un
tiempo prudente.

Periodo promedio de cobranza = Cuentas por cobrar Das del ao

Ventas anuales a crdito

Rotacin de las cuentas por cobrar = Ventas anuales a crdito

Cuentas por cobrar

4.2 Ratios de endeudamiento, solvencia o de apalancamiento

Son aquellos ratios o ndices que miden la relacin entre el capital ajeno (fondos o recursos
aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por

6
los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia empresa), as como tambin el
grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.

A su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en:

1 Ratio de endeudamiento a corto plazo

2 Ratio de endeudamiento a largo plazo.

3 Ratio de endeudamiento total.

4 Ratio de endeudamiento de activo.

4.2.1 Ratio de endeudamiento a corto plazo

Mide la relacin entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos
aportados por la propia empresa.
Su frmula es:

(Pasivo Corriente / Patrimonio) x100

4.2.2 Ratio de endeudamiento a largo plazo

Mide la relacin entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores, y los
recursos aportados por la propia empresa.
Su frmula es:

(Pasivo no corriente / patrimonio) x 100

4.2.3 Ratio de endeudamiento total

Mide la relacin entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores, y
los aportados por la propia empresa.
Su frmula es:

(Pasivo corriente + Pasivo no Corriente) x 100

4.2.4 Ratio de endeudamiento de activo

Mide cunto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a corto como
largo plazo.
Su frmula es:

7
 ((Pasivo Corriente + Pasivo no Corriente) / Activo total) x 100

4.3 Ratios de rentabilidad

Muestran la rentabilidad de la empresa en relacin con la inversin, el activo, el patrimonio

y las ventas, indicando la eficiencia operativa de la gestin empresarial. A su vez, los ratios
de rentabilidad se dividen en:

1 Ratio de rentabilidad del activo.

2 Ratio de rentabilidad del patrimonio.
3 Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas.
4 Ratio de rentabilidad neta sobre ventas.
5 Ratio de rentabilidad por accin.
6 Ratio de dividendos por accin.

4.3.1 Ratio de rentabilidad del activo (ROA)

Es el ratio ms representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite apreciar su

capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo.
Su frmula es:

(Utilidad neta / Activos) x 100

4.3.2 Ratio de rentabilidad del patrimonio (ROE)

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversin de los accionistas
y lo que ha generado la propia empresa (capital propio).
Su frmula es:

(Utilidad neta / Patrimonio) x 100

4.3.3 Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas

Llamado tambin margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa
respecto a sus ventas.
Su frmula es:

(Utilidad bruta / Ventas netas) x 100

8
4.3.4 Ratio de rentabilidad neta sobre ventas

Es un ratio ms concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e
impuestos.
Su frmula es:

(Utilidad neta / Ventas netas) x 100

4.3.5 Ratio de rentabilidad por accin

Llamado tambin utilidad por accin, permite determinar la utilidad neta que le
corresponde a cada accin. Este ratio es el ms importante para los inversionistas, pues le
permite comparar con acciones de otras empresas.
Su frmula es:

(Utilidad neta / nmero de Acciones) x 100

4.3.6 Ratio de dividendos por accin

El resultado de este ratio representa el monto o importe que se pagar a cada accionista de
acuerdo a la cantidad de acciones que ste tenga.
Su frmula es:

Dividendos / nmero de Acciones

4.4 Ratios de gestin, operativos o de rotacin

Evalan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y activo. A su vez,

los ratios de gestin se dividen en:

1 Ratio de rotacin de cobro.

2 Ratio de periodo de cobro.
3 Ratio de rotacin por pagar.
4 Ratio de periodo de pagos.
5 Ratio de rotacin de inventarios.

4.4.1 Ratio de rotacin de cobro

ste ndice es til porque permite evaluar la poltica de crditos y cobranzas

9
empleadas, adems refleja la velocidad en la recuperacin de los crditos concedidos.
Su frmula es:

Ventas al crdito / Cuentas por cobrar comerciales

4.4.2 Ratio de periodo de cobro

Indica el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes.
Su frmula es:
(Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crdito) x 360

4.4.3 Ratio de rotacin por pagar

Mide el plazo que la empresa cuenta para cancelar bonificaciones. Su

frmula es:

Compras al crdito / Cuentas por pagar comerciales

4.4.4 Ratio de periodo de pagos

Determina el nmero de das en que la empresa se demora en pagar sus deudas a los
proveedores.
Su frmula es:

(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crdito) x 360

4.4.5 Ratio de rotacin de inventarios

Permite al analista observar el tiempo en que tarda en sustituirse el inventario antiguo por
uno nuevo. Esta razn est medida en das. No es conveniente a las empresas mantener
mucho tiempo sus inventarios por los costos implcitos por esto. Sin embargo, muchas
veces depende de la demanda y el tipo de producto que sea comercializado, as como las
polticas especficas de cada compaa.
Su frmula es:

Costo de ventas / Inventarios (existencias)

10
 CONCLUSIN

Como se puede observar en el presente documento existe una gran variedad de razones
financieras y mtodos de evaluacin de las empresas. Sin embargo, las formas descritas
anteriormente no son todas las existentes puesto que las hay en gran nmero. Sin embargo,
las formas expuestas son algunas de las ms utilizadas por las reas de anlisis dentro de las
diferentes instituciones financieras y que permiten al inversionista tener una visin general
de la situacin de la empresa al momento de la toma de decisiones. Uno de los
instrumentos ms utilizados para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las
Razones Financieras, ya que, estas pueden medir en un alto grado la eficacia y
comportamiento de la empresa. Se puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las Razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y
reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de
globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al
producir datos indispensables para una mejor administracin y el desarrollo del sistema
econmico.

11
 BIBLIOGRAFIA

http://www.monografias.com/trabajos28/ratiosfinancieros/ratios-
financieros.shtml#ratios#ixzz3LGhCVdSq

http://www.actinver.com/documentos/CentroEducacionBursanet/Documento
s/basico/RazonesFinancieras.pdf

12
ANEXOS

13
14
15