IMPUESTO A LA RENTA

12.1 Los contribuyentes ubicados en la Amazona, dedicados principalmente a las actividades

comprendidas en el numeral 11.1 del artculo 11, as como a las actividades de extraccin forestal aplicarn
para efectos del Impuesto a la Renta correspondiente a rentas de tercera categora, una tasa de 10% (diez
por ciento).

12.2 Por excepcin, los contribuyentes ubicados en los departamentos de Loreto, Madre de Dios y los
distritos de Iparia y Masisea de la provincia de Coronel Portillo y las provincias de Atalaya y Purs del
departamento de Ucayali, dedicados principalmente a las actividades comprendidas en el numeral 11.1 del
artculo 11, as como a las actividades de extraccin forestal, aplicarn para efectos del Impuesto a la Renta
correspondiente a rentas de tercera categora, una tasa del 5% (cinco por ciento).

12.3 Los contribuyentes de la Amazona que desarrollen principalmente actividades agrarias y/o de
transformacin o procesamiento de los productos calificados como cultivo nativo y/o alternativo en dicho
mbito, estarn exoneradas del Impuesto a la Renta.
Para efecto de lo dispuesto en el prrafo anterior, los productos calificados como cultivo nativo y/o
alternativo son Yuca, Soya, Arracacha, Uncucha, Urena, Palmito, Pijuayo Palmito, Pijuayo, Aguaje, Anona,
Caimito, Carambola, Cocona, Guanbano, Guayabo, Maran, Pomarosa, Taperib, Tangerina, Toronja,
Zapote, Camu Camu, Ua de Gato, Achiote, Caucho, Pia, Ajonjol, Castaa, Yute y Barbasco.
En el caso de la Palma Aceitera, el Caf y el Cacao, el beneficio a que se refiere el prrafo 12.3 del presente
artculo, slo ser de aplicacin a la produccin agrcola. Las empresas de transformacin o de
procesamiento de estos productos aplicarn por concepto del Impuesto a la Renta una tasa de 10% (diez
por ciento) si se encuentran ubicadas en el mbito indicado en el numeral 12.1 o una tasa de 5% (cinco por
ciento) si se encuentran ubicadas en el mbito sealado en el numeral 12.2. Por Decreto Supremo se podr
ampliar la relacin de dichos bienes.

12.4 Las empresas dedicadas a la actividad de comercio en la Amazona que reinviertan no menos del 30%
(treinta por ciento) de su renta neta, en los Proyectos de Inversin a que se refiere la Quinta Disposicin
Complementaria de la presente Ley, podrn aplicar para efecto del Impuesto a la Renta correspondiente a
rentas de tercera categora, una tasa del 10% (diez por ciento). Por excepcin, los sujetos ubicados en los
departamentos de Loreto, Madre de Dios y los distritos de Iparia y Masisea de la provincia de Coronel
Portillo y las provincias de Atalaya y Purs del departamento de Ucayali, aplicarn una tasa del 5% (cinco
por ciento).

REQUISITOS

Los beneficios tributarios del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Extraordinario
a los Activos Netos e Impuesto Extraordinario de Solidaridad, sealados en los artculos 12, 13, 15, en el
primer prrafo de la Tercera Disposicin Complementaria y en el inciso a) de la Quinta Disposicin
Complementaria de la Ley, sern de aplicacin nicamente a las empresas ubicadas en la Amazona.

Se entender que una empresa est ubicada en la Amazona cuando cumpla con los requisitos siguientes:

a) Domicilio Fiscal:

El domicilio fiscal debe estar ubicado en la Amazona y deber coincidir con el lugar donde se encuentre su
sede central. Se entender por sede central el lugar donde tenga su administracin y lleve su contabilidad.
A estos efectos:

a.1 Se considera que la empresa tiene su administracin en la Amazona siempre que la SUNAT pueda
verificar fehacientemente que en ella est ubicado el centro de operaciones y labores permanente de quien
o quienes dirigen la empresa, as como la informacin que permita efectuar la referida labor de direccin.
El requisito establecido en este inciso no implica la residencia permanente en la Amazona de los directivos
de la empresa.

a.2 Se considera que la contabilidad es llevada en la Amazona siempre que en el domicilio fiscal de la
empresa se encuentren los libros y registros contables, los documentos sustentatorios que el contribuyente
est obligado a proporcionar a la SUNAT, as como el responsable de los mismos. El requisito establecido
en este inciso no implica la residencia permanente en la Amazona del citado responsable.

b) Inscripcin en Registros Pblicos:

La persona jurdica debe estar inscrita en las Oficinas Registrales de la Amazona. Este requisito se
considerar cumplido tanto si la empresa se inscribi originalmente en los Registros Pblicos de la
Amazona como si dicha inscripcin se realiz con motivo de un posterior cambio domiciliario.
c) Activos Fijos:

En la Amazona debe encontrarse como mnimo el 70% (setenta por ciento) de sus activos fijos. Dentro de
este porcentaje deber estar incluida la totalidad de los medios de produccin, entendindose por tal los
inmuebles, maquinaria y equipos utilizados directamente en la generacin de la produccin de bienes,
servicios o contratos de construccin.

El porcentaje de los activos fijos se determinar en funcin al valor de los mismos al 31 de diciembre del
ejercicio gravable anterior. Para tal efecto, las Empresas debern llevar un control que sustente el
cumplimiento de este requisito, en la forma y condiciones que establezca la SUNAT mediante Resolucin
de Superintendencia.

Las empresas que inicien operaciones en el transcurso del ejercicio considerarn cumplido este requisito
siempre que al ltimo da del mes de inicio de operaciones, el valor de los activos fijos en la Amazona,
incluidas las unidades por recibir, sea igual o superior al 70% (setenta por ciento). Si a dicha fecha el valor
de los activos fijos en la Amazona no llegara al porcentaje indicado, el sujeto no podr acogerse a los
beneficios establecidos en la Ley por todo ese ejercicio.

Para la valorizacin de los activos fijos, se aplicarn las normas del Impuesto a la Renta.

d) Produccin:

No tener produccin fuera de la Amazona. Este requisito no es aplicable a las empresas de

comercializacin.

Los bienes producidos en la Amazona podrn ser comercializados dentro o fuera de la Amazona, sujetos
a los requisitos y condiciones establecidas en el artculo 13 de la Ley.

Tratndose de actividades extractivas, se entiende por produccin a los bienes obtenidos de la indicada
actividad.

Tratndose de servicios o contratos de construccin, se entender por produccin la prestacin de servicios

o la ejecucin de contratos de construccin en la Amazona, segn corresponda.

Para las empresas constructoras, definidas como tales por el inciso e) del artculo 3 del Decreto Legislativo
N 821, se entender por produccin la primera venta de inmuebles.

Las Empresas que inicien operaciones en el transcurso del ejercicio considerarn cumplido este requisito
siempre que, a partir del primer mes, no tengan produccin fuera de la Amazona. En caso contrario, no
podrn acogerse a los beneficios establecidos en la Ley por todo ese ejercicio.

Se considera iniciadas las operaciones con la primera transferencia de bienes, prestacin de servicios o
contrato de construccin, a ttulo oneroso.

Los requisitos establecidos en este artculo son concurrentes y debern mantenerse mientras dure el goce
de los beneficios tributarios. En caso contrario, stos se perdern a partir del mes siguiente de ocurrido el
incumplimiento de cualquiera de ellos, y por el resto del ejercicio gravable.

Jurisprudencia:
RTF:00190-4-2008 (09.01.2008)
Se confirma la apelada que declar infundada la reclamacin contra diversas resoluciones de
determinacin y de multa, as como respecto al recurso de reclamacin contra la denegatoria ficta de
solicitud de devolucin por reintegro tributario, por los fundamentos siguientes: a) la recurrente perdi para
los meses de abril a diciembre de 2003 la exoneracin del Impuesto General a las Ventas prevista en la
Ley N 27037 - Ley de Promocin a la Inversin Amaznica, debido a que la Administracin verific en el
mes de marzo de dicho ejercicio que en su domicilio fiscal no contaba con los libros y registros contables,
conforme dispona el artculo 2 del reglamento de la mencionada Ley, por lo que en consecuencia las
operaciones realizadas por la recurrente en los referidos perodos se encontraron gravadas con el
Impuesto General a las Ventas, b) Se acept la deduccin del crdito fiscal anotado en el Registro de
Compras a efecto que sea deducido de su dbito fiscal, c) Se verific de la comparacin del Registro de
Ventas y de las declaraciones juradas presentadas, que la recurrente omiti declarar operaciones
gravadas y no gravadas, d) se aplic la prorrata al realizar la recurrente operaciones gravadas y no
gravadas con el impuesto, e) se mantienen las multas giradas por el numeral 1 del artculo 178 del Cdigo
Tributario, debido a que se derivan de las mencionadas observaciones, f ) se deniega el reintegro
tributario, toda vez que el crdito fiscal es utilizado para deducirlo del impuesto a pagar que corresponde
a la recurrente.
 Informes Sunat:
Informe N 198-2005-SUNAT/2B0000
1. A efecto de gozar de los beneficios contemplados en la Ley de la Amazona, las empresas deben
cumplir con todos los requisitos exigidos en el artculo 2 del Reglamento de la citada Ley, incluyendo el
de no tener produccin fuera de la Amazona; independientemente que se trate de empresas que no han
iniciado sus operaciones, conforme lo define dicho Reglamento.
2. El requisito de no tener produccin fuera de la Amazona se cumple cuando la empresa, a pesar de no
haber iniciado operaciones, desarrolla en la Amazona todas las actividades encaminadas a la obtencin
del producto final, bastando que alguna de ellas se desarrolle fuera para que se incumpla con el referido
requisito.
Ello sin perjuicio que si alguna empresa no tiene produccin tambin se entienda cumplido el requisito.
3. En el caso de empresas que inicien sus operaciones en el transcurso de un ejercicio, el requisito de no
tener produccin fuera de la Amazona se considerar cumplido siempre que, a partir del primer mes en
que inicie dichas operaciones, no tenga produccin fuera de la Amazona.

ACTIVIDADES

Las actividades sealadas en el numeral 11.1 del artculo 11 o en el artculo 12 de la Ley, son las
siguientes:

a) Actividad agropecuaria: Comprende la agricultura y la ganadera, de acuerdo a los artculos 3 y 4 del

Decreto Supremo N 147-81-AG y normas modificatorias, realizadas en tierras cuya capacidad de uso
mayor no sea forestal, de conformidad con las normas legales pertinentes.

b) Produccin agrcola: La obtenida de la agricultura.

c) Acuicultura: Referido a la acuicultura continental, que comprende el cultivo de especies hidrobiolgicas,

la cual es realizada previa autorizacin o concesin otorgada por el sector correspondiente, en aguas
fluviales, lacustres, o pozas artificiales.

d) Pesca: Referido a la pesca continental, que comprende la extraccin de especies hidrobiolgicas,

realizada previo permiso de pesca otorgado por el sector correspondiente, en aguas fluviales o lacustres.

e) Turismo: Comprende las actividades contempladas en el artculo 17 de la Ley N 26961, efectuadas por
empresas previamente calificadas como Prestadores de Servicios Tursticos por el Ministerio de Industria,
Turismo, Integracin y Negociaciones Comerciales Internacionales. No se entender como actividad de
turismo, aquella dirigida a atraer turistas hacia zonas distintas a la Amazona.

f) Extraccin forestal: Actividad destinada a obtener productos en estado natural de la flora del bosque, tales
como la recoleccin de plantas, hojas, flores, frutos, semillas, tallos races, ltex, aceites, resinas, gomas,
ceras y otros; y la tala de rboles, el trozado, escuadrado, arrastre y transporte de la madera rolliza hasta
las plantas de transformacin; siempre y cuando cuenten con el permiso o contrato u otra modalidad de
concesin otorgada por el sector correspondiente.

Tambin est incluida la venta de estos productos, siempre que sea realizada exclusivamente por el propio
extractor de los mismos.

g) Transformacin forestal: Comprende el aserrado y acepilladura de madera; la fabricacin de hojas de

madera para enchapado; la fabricacin de madera terciada, tableros laminados, tableros de partculas y
otros tableros y paneles; la fabricacin de partes y piezas de carpintera para edificios y construcciones; la
fabricacin de recipientes de madera; la fabricacin de otros productos de madera; y la fabricacin de
artculos de corcho paja y materiales trenzables, a que se refiere la Divisin 20 de la CIIU; y la fabricacin
de muebles elaborados con productos forestales. Tambin est incluida la venta de estos productos,
siempre que sea realizada exclusivamente por la persona que realiza la transformacin de los mismos.

h) Procesamiento y transformacin: Actividades que permiten la modificacin fsica, qumica o biolgica de

un producto.

i) Productos primarios: Productos en estado natural, provenientes de las actividades agropecuarias,

acuicultura o pesca realizadas en la Amazona.

j) Actividades manufactureras vinculadas al procesamiento, transformacin y comercializacin de productos

primarios: Las comprendidas en las Divisiones 15 a 37 de la CIIU, exclusivamente vinculadas a productos
primarios producidos en la Amazona. La comercializacin slo podr hacerla el propio productor.

k) Empresas dedicadas a la actividad de Comercio: Aqullas que venden, sin transformar bienes nuevos o
usados, al por mayor o por menor, comprendidas en las Divisiones 50 a 52 de la CIIU, siempre que la
actividad comercial califique como principal de acuerdo a lo establecido en el artculo 4.
Las actividades econmicas antes indicadas debern ser realizadas por las empresas en forma directa o
por encargo a un tercero, el cual tambin gozar del beneficio siempre que rena los requisitos sealados
en el artculo 2. En el caso de las actividades sealadas en el inciso k) de este artculo, stas no podrn
realizarse mediante encargo a terceros.

ACTIVIDAD PRINCIPAL

Para efecto de determinar si una empresa se dedica principalmente a alguna de las actividades sealadas
en el artculo anterior, se tomar en cuenta lo siguiente:

4.1 Se entender que la actividad principal a la que se dedica una empresa es aqulla que durante el
ejercicio gravable anterior le gener el 80% (ochenta por ciento) o ms de sus ingresos netos totales.

Se considerar dentro del citado porcentaje los ingresos provenientes de la comercializacin de los bienes
producidos por la empresa, realizada directamente por ella.

4.2 Las empresas que inicien operaciones durante el transcurso del ejercicio considerarn actividad
principal a aqulla que durante el primer mes de operaciones, le haya generado el 80% (ochenta por ciento)
o ms de sus ingresos netos totales.

Si en el perodo citado los ingresos provenientes de las actividades mencionadas en el numeral 11.1 del
artculo 11 y en el artculo 12 de la Ley no llegaran al porcentaje sealado en el prrafo anterior, el sujeto
no podr acogerse a los beneficios establecidos en la Ley por el resto del ejercicio.

El inicio de operaciones se considerar de acuerdo a lo establecido en el artculo 2.

4.3 Si ninguna actividad alcanzara por s sola el porcentaje exigido en el presente artculo, se considerar
cumplido el requisito de la actividad principal cuando el conjunto de las actividades que desarrolla alcance
o supere el porcentaje previsto en los numerales 4.1 y 4.2, siempre que las mencionadas actividades se
encuentren comprendidas en el numeral 11.1 del artculo 11 o en el artculo 12 de la Ley.

4.4 Tratndose de la reorganizacin de empresas ser de aplicacin lo dispuesto en el numeral 4.2.

La calificacin de actividad principal ser realizada por el Sector correspondiente, en un plazo no mayor a
quince (15) das contados a partir de la presentacin de la solicitud de calificacin por el contribuyente. Lo
sealado anteriormente se efectuar sin perjuicio de la verificacin posterior que pueda efectuar la SUNAT.

Si al final del ejercicio se determinara que los ingresos anuales generados por la actividad principal son
inferiores en ms del 10% al porcentaje exigido en este artculo, el contribuyente perder los beneficios
tributarios del Impuesto a la Renta por dicho ejercicio, debiendo regularizar el pago del Impuesto con
ocasin de la presentacin de la declaracin jurada anual respectiva. Asimismo, estar obligado a rectificar
y abonar el IGV dejado de pagar en el ejercicio como consecuencia de la aplicacin indebida del crdito
fiscal especial.

Informes Sunat:
Informe N 057-2003-SUNAT/2B0000
1. El Sector al que compete calificar la actividad principal debe tener en cuenta, para este
efecto, los porcentajes establecidos en los numerales 4.1, 4.2, 4.3 4.4, segn corresponda.
2. La calificacin de la actividad principal debe ser efectuada por cada ejercicio gravable.
3. La calificacin de la actividad principal otorgada por el Sector correspondiente fuera del
plazo establecido, no enerva el derecho del contribuyente de acogerse a los beneficios
tributarios que se otorgan en funcin de dicha actividad.

ACOGIMIENTO

El acogimiento se deber efectuar hasta la fecha de vencimiento del pago a cuenta del Impuesto a la Renta
correspondiente al perodo de enero de cada ejercicio gravable, en la forma y condiciones que establezca
la SUNAT.

De no efectuarse dicho acogimiento dentro del plazo establecido en el prrafo anterior, la empresa no se
encontrar acogida a los beneficios tributarios de la Ley, por el ejercicio gravable.

Tratndose de empresas que inicien operaciones en el transcurso del ejercicio, darn cumplimiento a lo
sealado en el primer prrafo hasta la fecha de vencimiento del pago a cuenta del Impuesto a la Renta
correspondiente al perodo en que se cumplan los requisitos establecidos en el artculo 2.
 Jurisprudencia:
RTF: 17350-5-2012 (18.10.2012)
Se revoca la apelada que en cumplimiento de la RTF N 12780-1-2012 declar infundada la
reclamacin y se deja sin efecto la orden de pago. Se seala que Ley N 27037 deleg
expresamente en el reglamento la facultad de regular los requisitos para el acogimiento a los
beneficios tributarios previstos en ella, siendo que en el artculo 5 del citado reglamento no
se contempla como requisito para acogerse a l la presentacin del citado Formulario 2119 a
que hace referencia la apelada, ni en su artculo 6, como causal de prdida de los beneficios
de la Amazona, el que los beneficiarios omitieran presentar el Formulario 2119.

PRDIDA DEL BENEFICIO

Los beneficios tributarios establecidos en la Ley se pierden por las siguientes causales:

a) Por el incumplimiento de los requisitos sealados en el artculo 2. En este caso, los beneficios del
Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Extraordinario de los Activos Netos e
Impuesto Extraordinario de Solidaridad otorgados por la Ley se perdern por el resto del ejercicio gravable.

b) Por el incumplimiento del requisito de actividad principal sealado en el artculo 4. En este supuesto, los
beneficios del Impuesto a la Renta, establecidos en el artculo 12 y Quinta Disposicin Complementaria, y
el crdito fiscal especial del Impuesto General a las Ventas establecido en el numeral 13.2 del artculo 13
de la Ley, se perdern por el resto del ejercicio gravable.

c) Por la disminucin de la subcuenta especial del activo sealada en el numeral 26.2 del artculo 26,
Inversiones recibidasLey N 27037 antes de transcurridos cuatro (4) aos desde la fecha de adquisicin
del bien de capital. En este supuesto, ser de aplicacin lo dispuesto en el inciso b) del artculo 23.

Producida la prdida, el contribuyente deber efectuar los pagos a cuenta no vencidos del Impuesto a la
Renta de acuerdo con las normas del rgimen general de dicho Impuesto. El pago de regularizacin se
calcular con la tasa general vigente a nivel nacional.

La prdida de los beneficios tributarios opera a partir del mes siguiente de ocurrida la causal.

IMPUESTO A LA RENTA
APLICACIN DE DISTINTAS TASAS

Tratndose de empresas que realicen varias de las actividades sealadas en los artculos 11 y 12 de la Ley
o que las realicen en distintos mbitos geogrficos, que de acuerdo a Ley otorguen la posibilidad de aplicar
distintas tasas para el Impuesto a la Renta, aplicarn la tasa ms alta.

Por excepcin, si dentro de las actividades sealadas en el prrafo anterior se realizan las establecidas en
el primer prrafo del numeral 12.3 del artculo 12 de la Ley, proceder la exoneracin del Impuesto a la
Renta slo si stas constituyen la actividad principal de la empresa por s solas; caso contrario ser de
aplicacin la tasa ms alta.

En cualquier caso, la tasa que corresponda ser aplicable al ntegro de la renta neta de la empresa.

Si los supuestos establecidos en los prrafos anteriores se producen en el transcurso del ejercicio, se
aplicarn las reglas sealadas en dichos prrafos para los pagos a cuenta no vencidos y el pago de
regularizacin correspondiente.

Es de aplicacin a los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta las normas establecidas en el artculo 1 de
la Ley N 27063.

TASA APLICABLE A LAS EMPRESAS DEDICADAS AL COMERCIO

Las Empresas dedicadas a la actividad de comercio, a que se refiere el numeral 12.4 de la Ley, que inviertan
no menos del 30% (treinta por ciento) de su renta neta en los Programas de Inversin a que se refiere la
Quinta Disposicin Complementaria de la Ley, tendrn derecho a aplicar, a efecto de determinar su
Impuesto a la Renta Anual, el 5% (cinco por ciento) o 10% (diez por ciento) como tasa del Impuesto a la
Renta correspondiente a sus rentas de tercera categora obtenidas en el ejercicio en que se efectu la(s)
inversin(es), segn su ubicacin geogrfica. En este caso, el monto de la inversin no ser deducido de
la renta neta.

Son responsables solidarios tanto el titular del Programa de Inversin como quien efecta la inversin, en
caso de uso indebido del beneficio sealado en el prrafo precedente.
PROGRAMAS DE INVERSIN

La inversin en Programas de Inversin dar lugar al goce de los siguientes beneficios tributarios:

19.1 Crdito contra el Impuesto a la Renta:

Las empresas beneficiadas a que se refiere el literal a) de la Quinta Disposicin Complementaria de la Ley,
que reinviertan total o parcialmente su renta neta en programas de inversin a cargo, tendrn derecho a un
crdito tributario equivalente al 5% (cinco por ciento) del monto efectivamente invertido en la ejecucin del
citado programa.

El crdito ser aplicado con ocasin de la determinacin del Impuesto a la Renta del ejercicio en que
comience la ejecucin del Programa. La parte del crdito no utilizado podr aplicarse nicamente contra los
pagos de regularizacin del Impuesto a la Renta de los ejercicios siguientes, dentro del plazo de ejecucin
del Programa de Inversin. El exceso no aplicado no dar derecho a devolucin.

El crdito a que se refiere este numeral no es transferible a terceros.

19.2 Deduccin de la renta neta:

El inversionista a que se refiere el literal b) de la Quinta Disposicin Complementaria de la Ley tendr

derecho a deducir, al final del ejercicio, el monto invertido en una o ms empresas beneficiadas, hasta por
el 20% (veinte por ciento) de su renta neta del ejercicio en que se efectu la inversin, luego de
compensadas las prdidas a que se refieren los artculos 49 y 50 de la Ley del Impuesto a la Renta.

La deduccin ser aplicada con ocasin de la determinacin del Impuesto a la Renta del ejercicio en que
se efecte la inversin. La parte de la inversin no deducida no podr aplicarse contra la renta neta de los
ejercicios siguientes.

Las inversiones que darn derecho a los beneficios sealados en el presente artculo sern aqullas que
se efecten para un Programa de Inversin previamente aprobado por el Comit Ejecutivo.

DE LA PROHIBICIN DE TRANSFERIR

Los bienes de capital adquiridos al amparo de un programa de inversin no podrn ser transferidos antes
de transcurrido un perodo de cuatro (4) aos, contado a partir de la fecha de adquisicin.

La transferencia de los bienes adquiridos al amparo de un programa de inversin antes de dicho perodo
dar lugar a:

a) La prdida de la totalidad del crdito obtenido por la empresa beneficiada. En este supuesto, la empresa
beneficiada deber reintegrar el Impuesto a la Renta dejado de pagar con los intereses y sanciones
correspondientes a que se refiere el Cdigo Tributario.

b) Si el beneficio de deduccin de la renta neta hubiese sido utilizado por el inversionista, la empresa
beneficiada deber reintegrar el Impuesto a la Renta dejado de pagar por aqul por la aplicacin de dicha
deduccin, ms los intereses y sanciones a que se refiere el Cdigo Tributario.

DEDUCCIN MXIMA POR INVERSIN

De conformidad con la Sexta Disposicin Complementaria de la Ley, una persona natural o jurdica puede
deducir los montos invertidos en diferentes programas de inversin de terceros al amparo de esta Ley o
leyes sectoriales, siempre que en conjunto, la deduccin no supere el 20% de su renta neta luego de
efectuada la compensacin de prdidas a que se refieren los artculos 49 y 50 de la Ley del Impuesto a la
Renta y antes de la participacin de utilidades a que estuviera obligada por ley.