Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Ece Acar
Faculty of Business, Yasar University, Izmir, Turkey, and
Serdar Ozkan
Department of Accounting, American University of the Middle East,
Kuwait City, Kuwait
To cite this document: Ece Acar, Serdar Ozkan, (2017) "Corporate governance and provisions
under IAS 37", EuroMed Journal of Business, Vol. 12 Issue: 1, pp.52-72
RESUMO
Objetivo - O objetivo deste artigo ilustrar a extenso da divulgao das provises previstas
nas provises, passivos contingentes e ativos contingentes da IAS 37 e explorar a relao entre
provises e governana corporativa.
Design / metodologia / abordagem - A pesquisa atual utiliza uma anlise de dados de painel
usando uma amostra de 1.078 observaes de ano firme de Borsa Istambul entre os anos de
2005 e 2010.
Constataes - Os achados gerais indicam que 62 por cento de 1.078 observaes de ano firme
reconhecem provises, e entre aqueles, apenas 32% fornecem os requisitos de divulgao
completa da IAS 37. As empresas que reconhecem provises possuem um conselho de
administrao maior e so mais propensos a se caracterizar com propriedade concentrada e
proprietrios institucionais. Alm disso, as empresas com um conselho de administrao maior,
uma maior independncia e uma participao concentrada tm maior proviso total / rcios de
dvida total. Finalmente, as empresas que divulgam as provises so mais propensas a ter
conselhos maiores, maior concentrao de propriedade e proprietrios institucionais e menos
chances de ter uma dualidade de CEO.
Limitaes / implicaes de pesquisa - Como em todas as pesquisas, existem vrias limitaes
deste estudo. O estudo sofre de falta de literatura sobre as provises de acordo com a NIC 37.
A falta de literatura que se foca diretamente em disposies ou NIC 37 parece ser uma das
principais limitaes, bem como uma das principais contribuies. Uma vez que este estudo se
concentra em um pas, a comparao no possvel. Outras pesquisas podem contribuir com a
literatura atravs do uso de dados do mercado de capitais de outras economias emergentes.
Alm disso, pesquisas adicionais podem cobrir qualquer outra informao de divulgao
obrigatria especificada em IASs / IFRSs e podem fornecer resultados comparativos sobre a
conformidade e rigor do regime de divulgao obrigatria.
Implicaes prticas - Este estudo pode ser de interesse para o governo, os investidores, a
gesto empresarial, os rgos reguladores, os educadores, os pesquisadores, os contadores, os
auditores e os estudiosos, particularmente no campo da contabilidade, buscando fazer
contribuies tericas e prticas na rea das divulgaes contbeis e tambm serve de referncia
para pesquisas futuras sobre divulgaes corporativas. Alm disso, este estudo fornece
informaes importantes para os reguladores contbeis que estabelecem requisitos de
divulgao.
Originalidade / valor - O relatrio corporativo preciso uma ferramenta necessria para a
sobrevivncia a curto e longo prazo das empresas, da os mercados de capitais. Estudar o nvel
de divulgao nos permitir ter informaes adicionais sobre relatrios corporativos e
melhoraremos a compreenso da natureza do relatrio corporativo nos pases em
desenvolvimento. As prticas de divulgao dos pases em desenvolvimento foram investigadas
empiricamente no passado; No entanto, a relao entre provises de acordo com o IAS 37 e
governana corporativa no foi explorada na literatura. Assim, para o melhor conhecimento dos
autores, esta uma pesquisa pioneira sobre provises e estrutura de governana corporativa.
Palavras-chave: Divulgao, Governana corporativa, IAS 37, Disposies
Tipo de artugo: Documento de pesquisa
1 INTRODUO
H1. Existe uma diferena na estrutura de governana corporativa das empresas que reconhecem
provises.
H2. O ndice de proviso total / dvida total ser diferente de acordo com a estrutura de
governana corporativa das empresas.
H3. Existe uma diferena na estrutura de governana corporativa das empresas que fazem a
divulgao completa das provises.
3. Projeto de pesquisa
4. Resultados
4.1 Estatstica descritiva
A Tabela V apresenta estatstica descritiva para todas as observaes do ano firme que
abrangem mdia, mediana, desvio padro, valores mnimos e mximos das variveis utilizadas.
A mdia e a mediana do tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE) so 6.413 e
6, respectivamente, revelando que as empresas da amostra tm, em mdia, seis diretores,
variando entre 3 e 14 no conselho de administrao. Quando comparado com EUA, Reino
Unido e outras empresas europias, este nmero demonstra um conselho de administrao
pequeno (Allegrini e Greco, 2013). Do mesmo modo, a mdia e a mediana da independncia
do conselho (BOARD_IND) so 0,48 por cento e 0, respectivamente, representando um nvel
bastante baixo de independncia do conselho em relao ao das empresas europias que relatam
0,77 (Desender et al., 2013) e empresas dos EUA, que relatando 0,58 (Klein, 2002) como
valores mdios para a independncia da placa. Mdia e mediana da dualidade CEO (CEO_D)
so 0,163 e 0, respectivamente. O valor mdio da dualidade do CEO implica que
aproximadamente 16,3 por cento das observaes na amostra tm dualidade CEO, enquanto o
restante no. Os valores mdios e mdios da concentrao de propriedade (OWN_CONC) so
48,86 e 49,11, respectivamente, ilustrando que aproximadamente 48% das aes das empresas
de amostra so detidas por grandes acionistas. Os valores mdios e mdios da propriedade
institucional (INST_OWN) so 0,80 e 1, respectivamente, o que implica que 80% das empresas
da amostra possuem um proprietrio institucional. Alm disso, o valor mdio da existncia de
uma proviso (PROV_EXIST) 0.62, o que ilustra que 62 por cento das observaes do ano
firme tm pelo menos uma classe de proviso. O valor mdio da divulgao das provises
(PROV_DISC) de 0,32; descobrindo entre as observaes que possuem pelo menos uma
classe de proviso, apenas 32% revelaram completamente os requisitos do padro.
Para resumir, a Tabela VI compara os resultados com outras empresas dos EUA, da
Europa, da Austrlia e da sia. claro que a Turquia tem um conselho de administrao
relativamente pequeno com baixa independncia e dualidade CEO. Alm disso, a estrutura de
propriedade altamente concentrada e caracterizada por proprietrios institucionais.
A Tabela VII e a Figura 1 mostram os valores mdios das provises para cada
classificao de acordo com o ano. As provises para litgios apontam para uma tendncia
global crescente; no entanto, h um aumento mais acentuado entre os anos de 2007 e 2009. De
forma similar, as provises para garantia mostram uma tendncia crescente, com um acentuado
aumento em 2006. As provises para fidelizao de clientes apresentam um aumento notvel
em 2006 seguido por uma tendncia mais estvel nos prximos anos . Alm disso, os montantes
mdios da proviso para penalidade demonstram uma tendncia decrescente entre os anos de
2005 e 2008 e depois seguidos por um aumento em 2009 e novamente uma reduo em 2010.
Por outro lado, as provises para custos de reabilitao ilustram uma tendncia constante entre
os anos de 2005 e 2008, e seguido de um aumento significativo entre os anos de 2008 e 2010.
As provises para retornos e subsdios mostram uma tendncia decrescente entre 2005 e 2008
e, em seguida, um aumento substancial para os prximos anos. Finalmente, as disposies
legais indicam tendncia varivel, aumentando entre 2005 e 2007, depois diminuindo em 2008,
e novamente aumentando em 2009 e 2010. Uma vez que h uma pesquisa limitada sobre
provises de acordo com a NIC 37, o estudo contribui para a literatura, explorando uma
classificao de proviso que inclui provises para litgios, provises de garantia, provises
para penalidades, provises legais, provises para custos de reabilitao, provises para
retornos e provises e provises para fidelizao de clientes. Os valores mdios mais altos
pertencem a provises de garantia e provises para litgios a partir de 2.111.185.439 e
2.475.279.557, respectivamente. Os dados do estudo abrangem 20 indstrias, que incluem nove
indstrias de manufatura e 11 no fabricao. No entanto, em termos de observaes de ano
firme, existem 860 manufaturas e 218 observaes que no so de fabricao. Portanto, no
surpreendente ter o valor mdio mais alto para as provises de garantia ao considerar a natureza
da indstria de fabricao [1]. Ter um valor mdio maior de provises para fidelizao de
clientes para empresas de fabricao pode ser interpretado como empresas de fabricao
consideram seus clientes. Alm disso, para apoiar os resultados, as diferenas significativas das
provises para indstrias de fabricao e no fabricao so fornecidas na Tabela VIII.
Alm disso, os nmeros 2 e 3 ilustram a variao das provises mdias no total ao longo
dos anos e a variao na relao TP / TD ao longo dos anos, respectivamente. Os resultados
revelam que as provises no total mostram uma tendncia crescente semelhante relao TP /
TD. No entanto, de 2007 a 2008, os montantes da proviso mdia mostram um aumento, e a
relao TP / TD mostra uma diminuio. Isso pode ser devido aos efeitos da crise de 2008.
Para testar H1, dois testes estatsticos diferentes foram realizados: teste independente de
amostra t e teste 2. A dualidade do CEO e a propriedade institucional tm natureza categrica
entre as variveis de governana corporativa. Alm disso, o reconhecimento das provises
novamente medido com um procedimento dicotmico onde "1" codificado para as
observaes que a proviso existe e "0" de outra forma. Portanto, para testar a diferena na
estrutura de governana corporativa das empresas que reconhecem provises em termos de
tamanho do conselho de administrao, independncia do conselho de administrao e
concentrao de propriedade, realizaram-se testes de amostra independentes. Para testar a
dualidade do CEO e a propriedade institucional, foram realizados testes de 2.
O estudo abrange 1.078 observaes de ano firme. Entre essas 1.078 observaes de ano
firme, 674 deles reconhecem proviso e 404 delas no reconhecem provises. Com base nos
resultados independentes do teste de amostra t, as empresas que reconheceram provises tinham
um tamanho maior de conselho de administrao (M6.593472, DT.1.865703) do que as
empresas que no reconheceram provises (M6.113861, SD1.948953), t (1,076) -4,0176,
p0,0001. Alm disso, as empresas que reconheceram provises tiveram maior concentrao
de propriedade (M $ 511122, DP22,58869) do que as empresas que no reconheceram
provises (M44,43606, DT21,85462), t (1,076) -5,0459, p. 0,0000. Os resultados no
sugerem associao significativa para a independncia do conselho de administrao.
Os resultados dos testes de independncia da 2 revelam que existe uma diferena
estatisticamente significante na estrutura de propriedade institucional entre empresas que
reconhecem e no reconhecem provises, onde 2 (1, n1,078) 11.8246, po0.01. As empresas
que reconhecem provises so mais propensas a possuir proprietrios institucionais. Os
resultados sugerem que no h diferena significativa para a dualidade do CEO. De acordo com
os resultados, o conselho de administrao maior, a concentrao de propriedade e a
propriedade institucional foram significativamente diferentes para as empresas que reconhecem
provises. Portanto, H1 parcialmente aceito pelo tamanho do conselho de administrao,
concentrao de propriedade e propriedade institucional.
As Tabelas IX e X ilustram os resultados da prova independente de amostra t e teste 2.
Para testar o H2, que argumentou que o rcio TP / TD mudaria de acordo com a estrutura
de governana corporativa das empresas, foram utilizadas t-teste de amostra independente para
cada varivel de governana corporativa. Uma vez que o H2 se concentra na relao TP / TD,
e entre as 1.078 observaes do ano firme, apenas foram selecionadas as que reconheceram
provises.
Os resultados revelaram que a relao TP / TD significativamente diferente para o
tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE), independncia do conselho de
administrao (BOARD_IND) e concentrao de propriedade (OWN_CONC). Com base nos
resultados independentes da amostra t de amostra, as empresas que possuem um conselho de
administrao maior possuem maior relao TP / TD (M0,00260522, DT0,0251544) do que as
empresas que possuem um pequeno conselho de administrao (M0,0193819, DT0,0433047
), t (480.731) 2.3925, p0.01. Alm disso, as empresas que tm pelo menos um membro
independente possuem maior relao TP / TD (M0.0246553, SD 0.10367217) do que as
empresas que no possuem nenhum membro independente no conselho de administrao
(M0.0127213, SD 0.1.0226533) , t (289.171) 4.6487, p0.0000. Finalmente, as empresas
envolvidas com alta concentrao de propriedade tm maior razo TP / TD (M0.0254147, SD
0.10394519) do que as empresas envolvidas em baixa concentrao de propriedade
(M0.0198977, SD 0.10222233), t (579.192) 2. 0159, p0,01. Os resultados sugerem que
no h diferena significativa para a dualidade do CEO e a propriedade institucional. Portanto,
o H2 parcialmente aceito quanto ao tamanho do conselho de administrao, independncia do
conselho de administrao e concentrao de propriedade.
Os resultados so revelados na Tabela XI.
O principal argumento da H3 a diferena na estrutura de governana corporativa das
empresas que fazem a divulgao completa. O estudo se concentra em seis itens de divulgao
de provises. A pontuao total das observaes do ano firme para o ndice de divulgao
calculada. Se a pontuao for igual a 6, ela codificada como "1", que indica a divulgao
completa. Pelo contrrio, se a pontuao de divulgao total for inferior a 6, ela codificada
como "0", o que indica a divulgao parcial. Entre as 674 observaes de ano firme que
reconhecem provises, 220 delas fornecem uma divulgao completa, enquanto que 454
fornecem divulgao parcial. Para testar a diferena na estrutura de governana corporativa das
empresas de acordo com o nvel de divulgao, os testes t de amostras independentes e testes
2 foram realizados de forma semelhante ao procedimento em H1.
Com base nos resultados independentes da amostra de teste t, as empresas que
divulgaram as provises tinham um tamanho maior do conselho de administrao (M $
6,890909, DT 1,827469) do que as empresas que fazem divulgao parcial (M6,449339, DT
1,886896) , t (672) -2.8969, p0.003.
Alm disso, as empresas que divulgaram completamente tiveram diretores de
concentrao de propriedade mais elevados (M $ 5174018, DT20,47446) do que as empresas
que fazem divulgao parcial (M48.67148, DT23.0316), t (482.256) -4.9797, p0.000. Os
resultados no sugerem diferena significativa para a independncia do conselho de
administrao.
Os resultados dos testes da 2 revelam que existe uma diferena significativa na
dualidade de CEOs entre as empresas que fazem a divulgao completa e aquelas que fazem
divulgao parcial de provises, onde 2 (1, 674) 5.4149, po0.05. As empresas que possuem
dualidade de CEOs so mais propensas a divulgar parcialmente as provises. Em outras
palavras, as empresas que fazem a divulgao completa so menos propensas a ter a dualidade
do CEO. Alm disso, os testes da 2 ilustram uma diferena significativa na propriedade
institucional entre as empresas que fazem divulgao completa e divulgao parcial de
provises, onde 2 (1, 674) 20.5827, po0.01. Portanto, as empresas que fazem a divulgao
completa so mais propensas a ter proprietrios institucionais. Conseqentemente, o H3
parcialmente aceito quanto ao tamanho do conselho de administrao, dualidade do CEO,
concentrao de propriedade e propriedade institucional.
As tabelas XII e XIII ilustram os resultados dos testes independentes de amostra t e 2.
Como anlise posterior, a regresso stepwise foi realizada. Inicialmente, para avaliar se
o tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE), a independncia do conselho de
administrao (BOARD_IND), a dualidade do CEO (CEO_D), a concentrao de propriedade
(OWN_CONC) e a propriedade institucional (INST_OWN) foram necessrias para prever a
tendncia das empresas a reconhecer provises (PROV_EXIST), foi realizada uma regresso
logstica passo a passo. Em primeiro lugar, a concentrao da propriedade foi inserida na
equao de regresso e, posteriormente, o tamanho do conselho de administrao foi inserido.
O modelo de predio continha duas das cinco variveis preditoras e foi alcanado em duas
etapas, sem variveis removidas. O modelo foi estatisticamente significativo, indicando que os
coeficientes preditores (241.16, po0.000 com df2) concentrao de propriedade
(OWN_CONC) e tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE) representaram
aproximadamente 2 por cento da variao de reconhecimento de provises (pseudo R2 0.0289
), o que demonstra uma relao fraca entre predio e agrupamento. A probabilidade de
reconhecer uma proviso mudaria em 1,01 para cada aumento percentual na concentrao de
propriedade (OROWN_CONC 1/1.015047, p0.000). Alm disso, as probabilidades de
reconhecer uma proviso mudariam por um fator de 1,15 para o aumento do tamanho do
conselho de administrao (ORBOARD_SIZE1.150686, p0,000). Isso indica que, quando
o tamanho do conselho de administrao levantado por uma unidade (uma pessoa), as
empresas so 1,15 vezes mais propensas a reconhecer uma proviso.
Em segundo lugar, uma regresso mltipla stepwise foi conduzida para avaliar se o
tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE), a independncia do conselho de
administrao (BOARD_IND), a dualidade do CEO (CEO_D), a concentrao de propriedade
(OWN_CONC) e a propriedade institucional (INST_OWN) foram necessrias para prever
Relao TP / TD. Como etapa 1 da anlise, a integrao do conselho de administrao
(BOARD_IND) foi inserida na equao de regresso e foi significativamente relacionada
relao TP / TD; Depois, a dupla do CEO (CEO_D) foi registrada e novamente foi
significativamente relacionada relao TP / TD. Finalmente, o modelo de predio continha
duas das cinco variveis preditoras e foi alcanado em duas etapas, sem variveis removidas.
O modelo foi estatisticamente significativo, indicando que os preditores (F (2, 671) 8,18,
po0,000) independncia do conselho de administrao (BOARD_IND) e CEO dualidade
(CEO_D) representaram aproximadamente 2% da varincia de TP / TD (R2 0.0238), o que
demonstra uma relao fraca entre predio e agrupamento. Alm disso, o coeficiente de
correlao foi de -0,0390366, indicando que aproximadamente 4% da variao da relao TP /
TD poderia ser contabilizada pela independncia do conselho de administrao.
Finalmente, para avaliar se o tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE),
a independncia do conselho de administrao (BOARD_IND), a dualidade do CEO (CEO_D),
a concentrao de propriedade (OWN_CONC) e a propriedade institucional (INST_OWN)
foram necessrias para prever a divulgao de provises ( PROV_DISC), uma regresso
logstica passo a passo foi conduzida. Em primeiro lugar, a concentrao da propriedade foi
inserida na equao de regresso e, posteriormente, o tamanho do conselho de administrao
foi inserido. O modelo de predio continha duas das cinco variveis preditoras e foi alcanado
em duas etapas, sem variveis removidas. O modelo foi estatisticamente significativo,
indicando que os coeficientes preditores (2, 30.51, po0.000 com df2) de concentrao de
propriedade (OWN_CONC) e o tamanho do conselho de administrao (BOARD_SIZE)
representaram aproximadamente 3,5 por cento da variao da divulgao de provises (pseudo
R2 0. 0358), o que demonstra uma relao fraca entre predio e agrupamento. As
probabilidades de divulgao completa de provises mudariam por um fator de 1,01 por cada
aumento percentual na concentrao de propriedade (OROWN_CONC1.017907, p0.000).
Alm disso, as probabilidades de divulgao completa das provises mudariam em um fator de
1,13 para o aumento do tamanho do conselho de administrao (ORBOARD_SIZE 1/1.137788,
p0.000). Isso indica que quando o tamanho do conselho de administrao levantado por uma
unidade (uma pessoa), as empresas so 1,13 vezes mais propensas a reconhecer uma proviso.
Os resultados so revelados nas Tabelas XIV-XVI.
5. Concluso
Nota
1. O valor mdio das provises de garantia para indstrias de fabricao e no fabricao de
2.904.346 e 782.631,3, respectivamente.