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PER
Lectura N 08
EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO Y MUNDIAL
1. EL SISTEMA FINANCIERO
1.1. Origen
La historia del sector financiero es la historia
de la Banca y la historia de la Banca es la
historia del dinero y para hablar de ello es
necesario conocer la historia del hombre.
Desde que el hombre tiene una sombra de
inteligencia, otros dicen, desde que tuvo el
soplo divino y empez a utilizar sus manos
para fines diferentes a apoyarse, a brincar o a
gatear se dio cuenta de que poda utilizar las
ramas de los rboles o las piedras para
defenderse de las fieras o para atacarlas;
empez a conocer las leyes de la naturaleza
que lo atacaban y lo subyugaban
inmisericordemente. Pero el hombre hace un
examen sobre s mismo y el mundo que lo
rodea y empieza a conocer no solo los efectos
sino las causas de las leyes naturales. Conoce
el fuego y la manera de crearlo, crea instrumentos o herramientas de trabajo.
La propiedad privada luego se da sobre el hombre y aparece la esclavitud, pero la apropiacin plena
o derecho de dominio, junto con la divisin del trabajo son los que generan la capacidad de
intercambio en el ser humano.
Es aqu donde se hace necesaria una mercanca que agilice el intercambio que sea medida de cambio
y depsito de valor y que rena las siguientes caractersticas:
Que sea escasa
Que sea de general aceptacin
Que sea fcilmente divisible
Que su unidad sea pequea
Esta competencia es decantada y son el oro y la plata quienes salen favorecidos y se elaboran
monedas, a estas monedas se les coloca en el canto una inscripcin para garantizar la calidad y el
peso. Es aqu donde cada Estado elabora su propia moneda, cada feudo igualmente elabora una
moneda, y aparecen unos seores llamados campsores que tenan como finalidad cambiar
monedas y por cada cambio se les pagaba una comisin. El campsor en principio fue una persona
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natural, luego fue una familia y se les llam banqueros, luego constituyeron una sociedad y se les
llam bancos.
Los propietarios de las monedas se dieron cuenta que no las tenan seguras en su poder y decidieron
trasladarlas a los banqueros quienes las reciban y a cambio expedan un recibo, estos se dieron
cuenta que los depositantes no las retiraban en su totalidad entonces la prestaban ganando algn
inters, luego los bancos recogieron la moneda a cambio de un inters para prestarla a otro inters
ms alto.
Los prncipes decidieron pedir prestadas a los banqueros determinadas cantidades de monedas para
agenciar las guerras a cambio de cederles el derecho de recoger los impuestos, y es aqu donde los
banqueros deciden convertirse en sociedades annimas y nace la institucin Banco. Como el inters
era proscrito por la iglesia los captores deciden disfrazar su negocio y les colocan diferentes nombres
como montes de piedad o el nombre de algn santo: San Jorge en Gnova, San Ambrosio en Miln
y el Espritu Santo en el Vaticano.
1.2. DEFINICIN
El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems
empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera (actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en
forma de crditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo
monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios
Financieros o Mercados Financieros.
1.3. FUNCIN
El sistema financiero cumple la misin fundamental en una economa de mercado, de captar el
excedente de los ahorradores (unidades de gasto con supervit) y canalizarlo hacia los prestatarios
pblicos o privados (unidades de gasto con dficit). Esta misin resulta fundamental por dos razones:
la primera es la no coincidencia, en general, de ahorradores e inversores, esta es, las unidades que
tienen dficit son distintas de las que tienen supervit; la segunda es que los deseos de los
ahorradores tampoco coinciden, en general, con los de los inversores respecto al grado de liquidez,
seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos ltimos, por lo que los intermediarios han
de llevar a cabo una labor de transformacin de activos, para hacerlos ms aptos a los deseos de
los ahorradores. En definitiva las principales funciones que cumple el sistema financiero son:
Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversin.
Fomentar el ahorro.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los ahorradores y los inversores,
de manera que ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor coste.
Lograr la estabilidad monetaria.
2.1. ANTECEDENTES
El sistema financiero peruano est regulado por LEY N 26702 promulgada en 1999, conocida
tambin como ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y orgnica de la
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El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y prstamo y a
las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que
se trata de la oferta y demanda de servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir
tres tipos de agentes econmicos que ofrecen servicios financieros.
2.2. IMPORTANCIA
El sector financiero es un sector de servicios que ofrece a las partes del mercado involucradas la
posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien
desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economa.
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Recordar aquellos aos en los que nuestros sueldos se contaban en millones de soleseran los
tiempos en que, para hacer el mercado, se tena que llevar enormes sumas de dinero que, con las
justas, alcanzaba para comprar unos pocos alimentos. l fenmeno que acabamos de recordar se
conoce como inflacin y se define como el aumento general y sostenido de los precios con la
consecuente prdida del valor adquisitivo de la moneda. Esto tuvo su origen en la aplicacin de una
inadecuada poltica econmica que origino un dficit fiscal sostenido y su financiamiento a travs
de emisin de monedas en forma inorgnica. El gobierno de aquel entonces gastaba ms de lo que
obtena como ingresos. Este tipo de emisin monetaria era solo un alivio temporal pues generaba
un aumento de precios de aquello en lo que el estado gastaba y el dficit se agrava.
La Constitucin Poltica del Per promulgada en 1993, vigente en la actualidad establece dos
aspectos fundamentales sobre la poltica monetaria:
Mediante el aporte que el Banco Central de Reserva hace a la economa del pas pues conlleva a la
estabilidad de los precios y al controlarse la inflacin, se reduce la incertidumbre econmica y se
genera confianza en el valor presente y futuro de la moneda.
El BCR Cumple las siguientes funciones:
Regula la cantidad de dinero en nuestra economa
Administra las reservas internacionales
Emite billetes y monedas
Informa peridicamente sobre las finanzas nacionales
El BCR es administrado por un directorio constituido por siete miembros: tres designados por el
poder legislativo y cuatro por el poder ejecutivo, uno de los cuales preside el Directorio, el cual
tambin desempea como gobernador ante el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial.
Es una condicin necesaria para que este pueda ser dirigido con criterio tcnico, libre de las
presiones que supone el financiamiento del gasto pblico con la impresin de billetes o de estimular
a la economa.
Qu es el dinero?
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El dinero es un medio de intercambio que se utiliza en las sociedades modernas para realizar
transacciones comerciales. Tiene como funciones servir de:
Por qu es importante?
El papel que juega el dinero dentro de la economa es vital para el sano funcionamiento de la
misma, ya que facilita las transacciones entre los agentes econmicos mejorando claramente la
eficiencia del sistema econmico. Son muchas las teoras que tratan de explicar porque la gente
demanda dinero, pero lo que s es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales
motivos es para realizar transacciones, o sea, como medio de pago. Es muy importante tambin
entender los efectos que tiene la demanda de dinero en la economa, ya que es
un elemento esencial para la buena aplicacin de polticas monetarias. De igual manera no hay que
dejar de lado que cuando se tiene dada una demanda de dinero estable, la teora monetaria postula
la existencia de una relacin estrecha entre la cantidad del dinero y el PIB nominal; el nivel del
producto medio est medido a precios constantes y se determina por el volumen de recursos reales
y la eficiencia en su uso, el nivel general de los
precios es una funcin del monto de dinero en circulacin.
En nuestro pas el sistema bancario est conformado por la Banca mltiple, el Banco Central de
Reserva (BCR) y el Banco de la Nacin (BN).
Son empresas dedicadas a operaciones de carcter financiero que captan dinero de las personas o
instituciones en forma de depsitos o cualquier otra modalidad y lo utiliza junto con su propio capital
y el de otras fuentes para otorgar crditos y realizar inversiones por cuenta propia.
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Autoridad monetaria encargada de emitir y regular la moneda nacional, administrar las reservas
internacionales del pas y regular las operaciones y el crdito del sistema financiero nacional. Sus
funciones principales son:
Recauda los tributos y consignatarios depositarios de los fondos de las empresas estatales.
Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la deuda pblica.
Realiza pagos de deuda externa.
Agente financiero del Estado.
Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representacin del Estado a las
empresas bancarias, financieras, de seguros y a las dems personas naturales y jurdicas que operan
con fondos pblicos. La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo
es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacin e instituciones financieras de
cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma
amplia sobre cualquier operacin o negocio.
Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores,
velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene
personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional administrativa y econmica.
4. EMPRESAS FINANCIERAS
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Es el conjunto de instituciones que realizan intermediacin indirecta que captan y canalizan recursos,
pero no califican como bancos, entre estos tenemos:
4.1. Financieras
Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consisten realizar
operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro-empresas. Entre estas
tenemos:- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Piura- Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas - Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco-
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo.
Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al ms bajo precio. Existen muchos
tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y crdito pertenecen al sistema financiero.
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Empresas que cubren diversos riesgos: robos, prdidas, quiebras, siniestros. Aseguran todo tipo de
negocios, empresas, automviles, casas, etc. Estas compaas se comprometen a indemnizar a los
afectados asegurados a cambio del pago de una prima.
4.9. AFP
El Fondo Monetario Internacional, denominado FMI es la agencia especial de las Naciones Unidas,
fundado en 1945, segn los acuerdos de Brettonwoods (1944), que tiene su sede central en
Washington. Tiene como finalidad fomentar la solucin de los problemas monetarios de los pases
miembros. Sus objetivos entre otros son:
El Per y el FMI: El Per es miembro del fondo desde el 8 de marzo de 1946. La aprobacin del
convenio, se realiz el 29 de diciembre de 1946. El uso del FMI se inici en 1945, por los desequilibrios
de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952.
El pago: Es uno de los modos de exigir las obligaciones que consiste en el cumplimiento efectivo de la
prestacin debida, sea esta de dar, hacer o no hacer (no solo se refiere a la entrega de una cantidad
de dinero o de una cosa).
En los ltimos aos los sistemas de pago han adquirido especial importancia, en particular para las
autoridades monetarias, debido a que el creciente desarrollo tecnolgico posibilit mejorar la rapidez y
eficiencia en el traslado de fondos, as como introducir nuevos instrumentos de pago.
Nuestro pas no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnolgico de los sistemas de pagos. En febrero
del 2000, el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), di el primer paso importante en la
modernizacin del sistema de pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de Liquidacin Bruta
en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre de
ese mismo ao, entr en funcionamiento la Cmara de Compensacin Electrnica (CCE), de propiedad
privada, que procesa los pagos de bajo valor. Cabe anotar que el Per se constituy en uno de los
primeros pases en Latinoamrica en desarrollar la infraestructura para los pagos de alto y bajo valor.
Colombia lo implement en 1993, Mxico en 1995, Argentina en 1996. Costa Rica en 1999, Brasil en
2002, y Chile en 2004.
6. LA BOLSA DE VALORES
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Es un mercado pblico donde se llevan a cabo las transacciones de compra y venta de las acciones,
bonos y otros valores de las empresas. Hace posible que personas naturales o jurdicas accedan a la
propiedad de diversas empresas del pas sin negociar directamente con los actuales propietarios de
cada empresa.
La posicin de solidez y estabilidad econmica, que alcanz el Per durante los ltimos aos como
resultado del plan de estabilizacin econmica y el proceso de reformas estructurales aplicados desde
los inicios de la dcada. Constituy un factor determinante en la creacin de un ambiente propicio
para la inversin. Otro factor es la vigencia y cumplimiento de un adecuado marco legal, que enfatiza
el respeto, garanta y proteccin a la inversin e incluye un rgimen de estabilidad jurdica para el
inversionista y su inversin en el pas, que se concreta mediante la suscripcin de convenios con el
Estado. Otro factor ha sido el clima propicio para el establecimiento de la inversin fornea la
pacificacin nacional, en el plano interno y en el plano externo mediante el Acuerdo de Paz celebrado
con el Ecuador, situacin que genera un efecto positivo en el desarrollo del rea fronteriza
correspondiente y en el proceso de integracin de los pases andinos, lo cual contribuye a fomentar
tanto el comercio como la inversin.
ACTIVIDAD
1. Elabora:
a) Un organizador visual sobre las instituciones y empresas financieras del Per.
c) Consideras que el BCR ha tenido xito en preservar la estabilidad monetaria? Por qu?
d) De las empresas financieras que existen a nivel nacional Cul es la ms recomendable para hacer un
prstamo? Por qu?
e) En tu localidad Existen bienes o servicios que son provedos por empresas extranjeras? Si las hay anota
por lo menos 4 de ellas y a qu tipo de negocio se dedican.
f) Cules son las 5 empresas extranjeras de mayor importancia en nuestra economa local y nacional
por el monto de sus inversiones?
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g) Qu importancia tiene la promocin de la inversin extranjera en nuestro pas?
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